PT SIWANI MAKMUR Tbk

Laporan Keuangan Financial Statements

Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For the Years Ended
31 Desember 2011 dan 2010 December 31, 2011 and 2010
dan and
Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report
(Mata Uang Indonesia) (Indonesian Currency)
 PT SIWANI MAKMUR Tbk

Laporan Keuangan Financial Statements

Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 December 31, 2011 and 2010
dan Laporan Auditor Independen and Independent Auditors’ Report

Daftar Isi / Table of Content

Halaman/Page

Laporan Auditor Independen i - ii Independent Auditors’ Report

Posisi Keuangan 1-2 Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif 3 Comprehensive of Income

Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Stockholders’ Equity

Laporan Arus Kas 5-6 Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan 7 – 28 Notes to the Financial Statements

 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION
31 Desember 2011 dan 2010 December 31, 2011 and 2010
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/
2011 Notes 2010

ASET ASSETS
Aset Lancar Current Assets
Kas dan bank 60.894.816 2k,3,26 897.064.210 Cash on hand and in banks
Piutang Accounts receivable
Usaha - setelah dikurangi penyisihan Trade – net of allowance
piutang ragu – ragu sebesar for doubtful accounts of
Rp 133.710.000 pada tahun 2011 Rp 179.622.050 in 2011
dan Rp 179.622.050 pada tahun 2010 312.289.300 2d,4 258.977.000 and Rp 460.542.281 in 2010
Lain-lain 39.100.000 19.600.000 Others
Persediaan 4.416.675.970 2e,5 4.665.734.310 Inventories
Uang muka dan Biaya Dibayar Dimuka 251.654.849 2f 152.410.477 Advances and Prepaid Expenses
Jumlah Aset Lancar 5.080.614.935 5.993.785.997 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Aset pajak tangguhan – bersih 8.289.126.949 2l, 13 8.131.679.422 Deferred tax assets – net
Investasi lainnya 3.500.000.000 2c,6,24 3.500.000.000 Other investment
Obligasi yang dapat ditebus dan Redeemable and exchangeable bonds -
dipertukarkan - setelah dikurangi net of provision for doubtful account
penyisihan sebesar Rp 8.465.000.000 of Rp 8,465,000,000
pada tahun 2011 dan 2010 in 2011 and 2010
Pihak ketiga - 2c,7 - Third party
Uang muka kepada pihak yang berelasi
- setelah dikurangi penyisihan Advances to related - net of
sebesar Rp 23.765.000.000 provision for doubtful account of
pada tahun 2011 dan 2010 - 2b,2c,8,23a - Rp 23,765,000,000 in 2011 and 2010
Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Fixed assets - net of
penyusutan sebesar Rp 40.278.571.059 accumulated depreciation of
pada tahun 2011 dan Rp 40.057.524.698 Rp 40.278.571.059 in 2011 and
pada tahun 2010 8.334.510.811 2g,2h,2o,9 10.326.609.123 Rp 40.057.524.698 in 2010
Aset Lain-lain 22.480.247.138 10 22.480.247.138 Other Assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 42.603.884.898 44.438.535.683 Total Non-Current Assets

Jumlah Aset 47.684.499.833 50.432.321.680 Total Assets

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.

1
 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

POSISI KEUANGAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued)
31 Desember 2011 dan 2010 December 31, 2011 and 2010
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/
2011 Notes 2010

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’

LIABILITAS DAN EKUITAS EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas Lancar Current Liabilities
Hutang Accounts payable
Usaha 4.635.005.725 2k,11,26 4.725.914.254 Trade
Pihak Berelasi 9.990.683.652 2b,12 5.801.498.694 Related Parties
Uang Muka Pelanggan - 51.060.000 Customers advance
Hutang pajak 52.090.769 2l,13 63.313.736 Taxes payable
Beban masih harus dibayar - 14 4.644.112.131 Accrued expenses
Hutang jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities of long-term
dalam satu tahun liabilities
Bank - 15 22.340.020.641 Bank loan
Jumlah Liabilitas Lancar 14.677.780.146 37.625.919.456 Total Current Liabilities
Liabilitas Tidak Lancar Non-Current Liabilities
Liabilitas Pada Pihak Ketiga 52.513.480.718 16 - The Third Party Payable
Liabilitas diestimasi atas imbalan Estimated liabilities for
kerja karyawan 1.468.212.000 2i,2o,17 1.828.576.000 employees’ benefits
Jumlah Liabilitas Tidak Lancar 53.981.692.718 1.828.576.000 Total Non-Current Liabilities
Jumlah Liabilitas 68.659.472.864 39.454.495.456 Total Liabilities
Ekuitas Stockholders’ Equity
Modal saham - nilai nominal Rp 500 Capital stock - Rp 500 par value
per saham per share
Modal dasar - 320.000.000 saham Authorized - 320,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -
92.500.000 saham 46.250.000.000 18 46.250.000.000 92,500,000 shares
Agio saham 4.125.000.000 19 4.125.000.000 Additional paid-in capital
Difference in value of restructuring
Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction between entity
entitas sepengendali (446.850.000) 2b&c,20,23b (446.850.000) under common control
Defisit (70.903.123.031) (38.950.323.776) Deficits
Jumlah Ekuitas-Bersih (20.974.973.031) 10.977.826.224 Total Stockholder’s Equity-Net

Total Liabilities and

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 47.684.499.833 50.432.321.680 Stockholders’ Equity

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.

2
 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF COMPREHENSIVE OF INCOME
Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada For the Years Ended December 31, 2011 and 2010
Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/
2011 Notes 2010

PENJUALAN BERSIH 3.400.701.290 2j,21 2.018.861.627 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (5.926.583.188) 2j,22 (6.894.931.634) COST OF SALES
RUGI KOTOR (2.525.881.898) (4.876.070.007) GROSS LOSS
BEBAN USAHA (4.356.601.692) 2j,23 (4.025.256.035) OPERATING EXPENSES
RUGI USAHA (6.882.483.590) (8.901.326.042) LOSS FROM OPERATIONS
PENGHASILAN (BEBAN) LAIN - LAIN 2j OTHER INCOME (CHARGES)
Keuntungan penjualan aset tetap 376.023.864 602.054.166 Gain on sale of fixed asets
Penghasilan bunga 4.519.318 3.758.369 Interest income
Beban bunga dan administrasi bank (25.535.797.026) (1.826.146.741) Interest expense and bank charges
Laba (rugi) selisih kurs - bersih (105.755.598) 132.952.968 Gain (loss) on foreign exchange - net
Lain-lain - bersih 33.246.250 (1.962.499.959) Others - net
Penghasilan (beban) lain-lain - Bersih (25.227.763.192) (3.049.881.197) Other income (charges) - Net
RUGI SEBELUM MANFAAT LOSS BEFORE INCOME
PAJAK PENGHASILAN (32.110.246.782) (11.951.207.239) TAX BENEFIT
MANFAAT PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT
Kini - 2l,13 - Current
Tangguhan 157.447.527 2.700.509.443 Deferred
Manfaat Pajak Penghasilan 157.447.527 2.700.509.443 Income Tax Benefit

RUGI BERSIH (31.952.799.255) (9.250.697.796) NET LOSSES

RUGI PER SAHAM DASAR (345,44) 2m (100,01) BASIC LOSSES PER SHARE

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.

3
 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY
Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 For the Years Ended December 31, 2011
dan 2010 and 2010
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Difference in Value
of Restructuring Jumlah Ekuitas
Agio Saham/ Transaction between -Bersih/
Modal Saham/ Additional Entity under Defisit/ Total Stockholders’
Capital Stock Paid-In Capital Common Control Deficits Equity-Net

Saldo 1 Januari 2010 46.250.000.000 4.125.000.000 (446.850.000) (29.699.625.980) 20.228.524.020 Balance as of January 1, 2010

Rugi bersih tahun 2010 - - - (9.250.697.796) (9.250.697.796) Net Loss for 2010

Saldo 31 Desember 2010 46.250.000.000 4.125.000.000 (446.850.000) (38.950.323.776) 10.977.826.224 Balance as of December 31, 2010

Rugi bersih tahun 2011 - - - (31.952.799.255) (31.952.799.255) Net loss for 2011

Saldo 31 Desember 2011 46.250.000.000 4.125.000.000 (446.850.000) (70.903.123.031) (20.974.973.031) Balance as of December 31, 2011

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.

4
 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS
Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 For the Years Ended December 31, 2011
dan 2010 and 2010
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2011 2010

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLO WS FROM O PERATING

OPERASI ACTIVIT IES
Penerimaan kas dari pelanggan dan Pihak Ketiga 3.393.301.040 2.151.499.216 Collections from customers and third parties
Pembayaran kas kepada pemasok, pihak ketiga Payments to suppliers, third parties
dan Karyawan (8.987.989.710) (8.360.643.766) and employees
Arus kas digunakan untuk Aktivitas Operasi (5.594.688.670) (6.209.144.550) Cash used in operating activities
Penerimaan (Pembayaran) atas: Received from (Payment for) :
Bunga - - Interest
Restitusi Pajak - - Tax Restitution
Kas Bersih Digunakan Untuk Net Cash Used in
Aktivitas Operasi (5.594.688.670) (6.209.144.550) Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING
INVESTASI ACTIVITIES
Penerimaan bunga 4.519.318 3.758.369 Interest received
Hasil penjualan aset tetap 603.000.000 1.195.000.000 Proceeds from sale of fixed assets
Perolehan aset tetap (38.185.000) (6.000.000) Acquisitions of fixed assets
Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by
Aktivitas Investasi 569.334.318 1.192.758.369 Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING
PENDANAAN ACTIVITIES
Pinjaman dari Pihak yang Ber elasi 4.189.184.958 5.801.498.694 Loan from Related
Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by
Aktivitas Pendanaan 4.189.184.958 5.801.498.694 Financing Activities

PENINGKATAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN BANK (836.169.394) 785.112.513 CASH ON HAND AND IN BANKS
CASH ON HAND AND IN BANKS
KAS DAN BANK AWAL TAHUN 897.064.210 111.951.697 AT BEGINNING OF YEAR
CASH ON HAND AND IN BANKS
KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 60.894.816 897.064.210 AT END OF YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.

5
 The original report included herein is in Indonesian Language.

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

LAPORAN ARUS KAS (Lanjutan) STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued)
Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 For the Years Ended December 31, 2011
dan 2010 and 2010
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2011 2010

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Non-cash activities:

Penurunan Persediaan karena : Decrease in Inventories due to :
Koreksi saldo ke Beban Lain-lain - 565.546.513 Correction of Balance to Other Charges
Penghapusan - 2.742.462.679 Disposals
Pemakaian ke Harga Pokok Penjualan 1.809.814.349 2.117.933.954 Used to Cost of Good Sold
Penurunan Uang Muka karena : Decrease in Advances due to :
Off-set dengan Hutang Bank - - Off-set with Bank Loan
Reklasifikasi ke Aset Tetap - - Reclassification to Fixed Assets
Penurunan Aset Tetap karena : Decrese in Fixed Assets due to :
Reklasifikasi ke Aset Lain-lain - 22.480.247.138 Reclassification to Other Assets
Penyusutan 1.803.307.176 2.360.474.231 Depreciation
Penjualan 1.809.236.951 592.945.833 Sales
Penurunan Aset Sewa Guna Usaha karena : Decrease in Fixed Asset under
Capital Lease due to :
Reklasifikasi ke Aset Tetap - - Reclassification to Fixed Assets
Pengurangan Aset Pajak Tangguhan karena : Decrease in Deferred Tax Assets due to :
Koreksi saldo ke Beban Lain-lain - 234.433.547 Correction of Balance to Other Charges
Penurunan Aset Lain-lain karena : Decrease in Other Assets due to :
Reklasifikasi ke Biaya Usaha - 172.243.088 Reclassification to Operating Expenses
Peningkatan Beban Masih Harus Dibayar karena : Increase in Accrued expenses due to :
Bunga Pinjaman Bank - 1.819.646.104 Interest of Bank Loan
Pengurangan Hutang Usaha karena : Decrease in Trade payables due to :
Penyesuaian Selisih Kurs 19.180.290 205.676.161 Exchange Difference Rate Adjustments
Pengurangan Hutang Dividen karena : Decrease in Divident due to :
Penghapusan - 248.736.540 Disposals
Pengalihan Hutang (Cessie) : transfer of debt (Cessie)
Hutang Bank 22.340.020.641 - Bank Loan
Biaya Bunga Bank 30.173.460.077 - Interest of Bank Loan
Hutang Pada Pihak Ketiga 52.513.480.718 - third-party Loan

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to the Financial Statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the financial statements.