Film ini menceritakan tentang seorang penulis Skotlandia bernama J. M.

Barrie (Johnny Depp),

hubungan persaudaraannya dengan Sylvia Llewelyn-Davies (Kate Winslet) dan persahabatan
dekatnya dengan putra Sylvia – George (Nick Roud), Jack (Joe Prospero), Peter (Freddie Highmore)
dan Michael (Luke Spill) – yang menginspirasi drama klasik Peter Pan, or The Boy Who Never Grew
Up.

Setelah mendapatkan kritik negatif atas dramanya, Little Mary, J. M. Barrie bertemu dengan Sylvia
dan empat putranya yang masih kecil (George, Jack, Peter dan Michael) di Kensington Gardens, dan
persahabatan mereka tumbuh dan menjadi erat. Barrie dapat membuktikan bahwa ia dapat menjadi
seorang teman bermain dan sosok ayah pengganti bagi putra Sylvia, dan kejenakaan imajinatif putra
Sylvia memberi Barrie ide-ide yang digabungkan ke dalam drama tentang anak laki-laki yang tidak
ingin tumbuh dewasa, terutama bernama Peter, yang terinspirasi dari putra Sylvia yang bermasalah,
Peter Llewelyn-Davies. Meskipun Barrie melihat keluarga ini sebagai orang yang luar biasa dan
inspiratif, orang-orang mulai mempertanyakan hubungannya dengan keluarga Llewelyn-Davies.
Sylvia merupakan seorang ibu tunggal, sementara suaminya meninggal karena kanker dan
meninggalkan Sylvia dengan empat putranya untuk membesarkan dirinya sendiri. Istri Barrie, Mary
(Radha Mitchell), yang akhirnya menceraikannya, dan ibu Sylvia, Emma du Maurier (Julie Christie),
keberatan dengan waktu yang dihabiskan Barrie bersama keluarga Llewelyn-Davies. Emma juga
berusaha mengendalikan putrinya dan cucunya, terutama karena Sylvia menjadi semakin lemah
karena penyakit langka. Sepanjang perjalanan, Barrie melanjutkan petualangan bersama Sylvia dan
empat putranya. Barrie juga merasa dirinya merupakan seorang anak laki-laki dan menghabiskan
waktu bersama keluarga adalah suatu hal yang istimewa. Barrie melakukan petualangan yang
dimiliki dengan empat putra Sylvia dan membuat mereka terlibat dalam sebuah drama yang disebut
Peter Pan.

Produser Charles Frohman (Dustin Hoffman) ragu-ragu untuk menyetujui penyusunan drama Peter
Pan, meskipun ia yakin bahwa drama itu tidak memiliki daya tarik bagi para penonton teater kelas
atas. Barrie memberikan pertunjukkan kepada penonton pada malam pembukaan dengan anak-anak
dari panti asuhan di dekatnya, dan orang dewasa yang hadir bereaksi terhadap kesenangan mereka
yang tertular dengan apresiasi mereka sendiri. Drama itu terbukti sukses besar. Barrie mengatur
persiapan drama Peter Pan, tetapi ketika Peter tiba sendirian untuk tampil, Barrie bergegas ke
rumah Sylvia untuk memeriksanya dan kehilangan pertunjukkannya. Peter menghadiri drama dan
menyadari dramanya adalah tentang saudara-saudaranya dan Barrie.

Sylvia terlalu sakit untuk menghadiri acara malam pembukaan sehingga Barrie mengatur untuk
melakukan pertunjukkan kecil yang dilakukan di rumahnya. Barrie telah memiliki aktor, alat peraga
dan musisi bersama di rumah keluarga Llewelyn-Davies. Pada akhir drama, Peter Pan menunjuk ke
pintu belakang dan menyiratkan bahwa Sylvia harus pergi ke Neverland. Sylvia meraih tangan
putranya dan perlahan berjalan keluar ke Neverland. Ruang tamu dan kebun belakang berubah
menjadi Neverland dan Sylvia terus berjalan sendiri.

Beberapa tahun kemudian, semua orang menghadiri pemakaman Sylvia. Barrie mengetahui bahwa
surat wasiatnya memberitahu bahwa Barrie dan Emma harus menjaga empat putranya dan ia
menyetujuinya. Film ini berakhir dengan Barrie menemukan Peter di bangku taman tempat mereka
pertama kali bertemu setelah Peter kabur dari pemakaman. Peter memegang bukunya di mana ia
menulis drama yang dirobeknya dan bahwa ibunya menempel kembali untuknya. Barrie duduk dan
merangkul Peter untuk menghiburnya. Keduanya menghilang dan yang tersisa hanyalah bangku
taman tersebut.