Analisa Laporan Keuangan Perusahaan - Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals
Analisa Laporan Keuangan Perusahaan - Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals
NIM: 122012211071
Dosen:
Prof. Dr. AHMAD MUSLIM, M.Sc.
Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Magister Manajemen
Universitas Trisakti
Jakarta
2023
Page 1 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
BAB I
PENDAHULUAN
PROFIL PERUSAHAAN
PT. Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) didirikan pada tanggal 6 Agustus 2003. Perusahaan yang
merupakan entitas induk dari berbagai entitas anak yang berusaha dalam bidang eksplorasi dan
pengembangan pertambangan sumber daya mineral. Perusahaan merupakan anak usaha dari PT Bumi
Resources Tbk yang merupakan anggota dari Grup Bakrie.
Ruang lingkup kegiatan Perusahaan sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar Perusahaan adalah
melakukan aktivitas kantor pusat; melakukan aktivitas konsultasi manajemen lainnya; melakukan
kegiatan aktivitas profesional, ilmiah, dan teknis lainnya; melakukan aktivitas perdagangan besar atas
dasar balas jasa atau kontrak; menjalankan seluruh kegiatan usaha yang berkaitan dan menunjang
kegiatan usaha utama Perusahaan yaitu menjalankan usaha dalam bidang pelayanan jasa pada
umumnya kecuali pelayanan jasa pada bidang hukum dan perpajakan.
Perusahaan dapat melakukan kegiatan usaha lainnya yang dapat menunjang kegiatan usaha utama
Perusahaan selama tidak melanggar ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 2010. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang
jasa penasehat dan pengelolaan berbagai entitas anak yang berusaha dalam bidang eksplorasi dan
operasi produksi pertambangan sumber daya mineral. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung
Bakrie Tower Lantai 6 dan 10, Komplek Rasuna Epicentrum, Jalan H.R. Rasuna Said, Jakarta 12940.
Per 1 Juli 2019, perusahaan telah melakukan perubahan kegiatan usaha utamanya dari industri
perusahaan investasi menjadi pertambangan mineral. Adapun Perusahaan ini memiliki Afiliasi anak
perusahaan diantaranya adalah Calipso Investment Pte Ltd. And subsidiaries, International Minerals
Company, LCC, Lemington Investments Pte Ltd., PT. Bumi Sumberdaya Semester (formerly PT. Multi
Daerah Bersaing), PT. Citra Palu Minerals, PT. Multi Capital and subsidiary, PT. Sarkea Prima Minerals.
Page 2 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 3 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Kapitalisasi
Rp. 30,06 T
Dewan Komisaris
Adika Nuraga Bakrie (Komisaris Utama)
Kanaka Puradiredja (Komisaris)
Gories Mere (Komisaris)
Nalinkant Amratlal Rathod (Komisaris)
Teguh Boentoro (Komisaris)
Direksi
Agoes Projosasmito (Direktur Utama)
Suseno Kramadibrata (Wakil Direktur Utama)
Fuad Helmy (Direktur)
Muhammad Sulthon (Direktur)
Herwin Wahyu Hidayat (Direktur)
Adika Aryasthana Bakrie (Direktur)
Adhika Andrayudha Bakrie (Direktur)
Adrian Wicaksono (Direktur)
Anak Perusahaan
PT Citra Palu Minerals (Pertambangan Emas - 96.97000122%)
PT Multi Capital (Perdagangan - 99.90000153%)
PT Multi Daerah Bersaing (Investasi - 98.04000092%)
International Minerals Company LLC (Entitas Bertujuan Khusus - 100%)
PT Gorontalo Minerals (Pertambangan Emas - 80%)
Herald Resources Pty. Ltd. (Pertambangan - 99.98999786%)
PT Dairi Prima Mineral (Pertambangan Timah Hitam dan Seng - 49%)
Lemington Investments Pte. Ltd. (Entitas Bertujuan Khusus - 99.98999786%)
PT Sarkea Prima Minerals (Pertambangan - 100%)
Calipso Investment Pte. Ltd. (Entitas Bertujuan Khusus - 100%)
Situs web
www.bumiresourcesminerals.com
Page 4 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 5 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 6 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
SKEMA PRODUKSI
Page 7 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
BAB II
PEMBAHASAN
Pergerakan Saham BRMS
Page 8 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 9 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Dari data grafik pergerakan harga saham BRMS dapat dinilai bahwa PT. Bumi Resources Mineral Tbk,
dari tahun ketahun hingga saat ini mengalami peningkatan yang signifikan. Artinya, kemampuan
perusahaan ini dalam memanajemen usaha dan pengembangan sektor bisnis tambang mengalami
peningkatan pesat yang tergambar dari kenaikan harga persahamnya pada data historikal 5 tahun, yaitu
dari angka sekitar Rp 50 pada tahun 2019, hingga menembus level Rp 250 per lembar saham pada tahun
2023. Pergerakan harga saham BRMS ini menunjukan kinerja positif selama 5 tahun terakhir dimana
data historical menunjukan kenaikan harga saham secara eksponensial terjadi sejak tahun 2021 hingga
sekarang. Adanya beberapa titik dip dimana harga saham fluktuatif merupakan dinamika pasar yang
wajar yang merupakan akibat reaksi pembelian dan penjualan pada pasar sekunder di bursa saham.
Dari laporan keuangan konsolidasian PT. Bumi Resources Mineral Tbk didapat dataset keuangan yang
menjadi perbandingan dalam melihat, dan mengukur kinerja perusahaan terhadap perkembangan
operasional dan bisnis perusahaan yang sedang berjalan.
Sistem pelaporan data keuangan perusahaan diaudit secara independent oleh auditor keuangan
sehingga menjamin objektifitas dan akurasi dari informasi yang disajikan ke publik sebagai bentuk
pertanggungjawaban korporasi dan praktek Good Corporate Governance. Hal ini yang menjadi nilai
tambah bagi perusahaan yang selama ini berjalan relative cukup baik dalam pengelolaan sumber daya.
Pada laporan laba rugi terlihat dampak pembangunan pabrik 400tpd di site anak perusahaan PT Citra
Palu Minerals menciptakan kenaikan laba bersih akibat masuknya investor group Salim sebagai
pemegang saham mayoritas di perusahaan. Laba bersih pada tahun 2022 terlihat lebih stabil. Pada
neraca perusahaan terlihat pertumbuhan ekuitas yang sehat dan berkembang dari kinerja perusahaan
dimana ekuitas saat ini telah bertumbuh hampir menyentuh angka 1 miliar USD, dibandingkan hanya
sekitar 600 juta USD di tahun 2019 silam.
Jumlah total asset masih sangat tinggi dibandingkan total kewajiban dimana total asset terakhir
dilaporkan menembus angka 1 miliar USD, dan angka kewajiban hanya pada kisaran 125 juta USD. Arus
kas mengalami penurunan cukup signifikan pada tahun 2022 dibandingkan tahun 2021 dikarenakan
perubahan strategi pembiayaan perusahaan. Aktifitas investasi dan pembiayaan diatur untuk mulai
berkurang seiring dengan aktifitas produksi yang mulai meningkat sehingga diharapkan aurs kas yang
masuk dari aktifitas operasi bisa secara perlahan mulai menopang kegiatan bisnis perusahaan.
Page 10 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 12 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
3,92%
Page 13 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Data rasio keuangan perusahaan berbanding industry pertambangan menunjukan variasi dimana ada
bagian-bagian dimana ada segmen kinerja keuangan perusahaan yang diatas rata-rata industry, namun
juga ada yang jauh dibawah rata-rata industry. Hal ini menunjukan tetap perlunya sistem manajemen
operational dan keuangan yang solid untuk menyokong pertumbuhan positif perusahaan.
Rasio P/E saham perusahaan berada pada angka 126,02 jauh diatas rerata industry yang malahan
terjerumus pada angka negative -141,73. Harga saham perusahaan berbanding terhadap arus kas, dan
asset masih terbilang sehat sekalipun dibawah rerata industry, karena perbedaan yang relative kecil
sehingga bersifat kosmetik saja. Margin kotor dan laba bersih perusahaan pada satu tahun terakhir
sudah cukup baik diatas rerata industry, namun masih harus mengejar ketertinggalan akibat kinerja yang
tidak terlalu baik di tahun fiscal sebelum 2021.
Rasio keefektifan manajemen perusahaan yang dilihat dari beberapa rasio seperti Return on Equity
(ROE); Return on Asset (ROA); Return on Investment (ROI) menunjukan kinerja perusahaan membaik
pada satu tahun terakhir. Sekalipun hasil yang dicapai perusahaan pada rasio-rasio diatas masih jauh
dibawah rerata industry pertambangan secara umum, namun pergerakan historical setahun terakhir
yang dilihat dari data TTM (Trailing Twelve Months) terjadi perbaikan signifikan dibanding kinerja 5YA
(Five Years Average).
Hasil EPS (Earning Per Share) perusahaan di kwartal terakhir meningkat pesat hampir menyentuh angka
85% dibanding rerata industry yang hanya 10%. Data hasil penjualan menunjukan kenaikan pesat
hampir 300% pada kwartal terakhir disbanding rerata industry yang hanya 41%. Hal ini juga mulai
berdampak terhadap rerata penjualan 5YA yang mulai mengejar ketertinggalan dari rerata industry di
angka 21%. Rasio utang/ekuitas perusahaan sangat sehat pada angka 5% dibandingkan rerata industry
Page 14 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
BAB III
KESIMPULAN & SARAN
A. KESIMPULAN
Dari laporan keuangan PT. Bumi Resources Mineral Tbk didapatkan gambaran kinerja keuangan yang
mencerminkan bahwa perusahaan dalam menjalankan usahanya dari tahun ke tahun mengalami
peningkatan cukup baik. Didukung oleh kinerja entitas anak-anak perusahaan yang dimiliki, menjadikan
perusahaan ini dapat bertahan bahkan dapat melebarkan sayapnya di berbagai sektor pertambangan.
Mulai dari operator tambang, hingga penyedia jasa pertambangan. Ini yang menjadi nilai tambah
perusahaan ini dalam manajemen bisnis dan sumber daya yang dimiliki.
Dari data keuangan dilihat kinerja harga saham yang naik secara pesat selama beberapa tahun
belakangan semenjak aksi korporasi pada tahun 2021 silam. Nilai pergerakan harga saham dari tahun ke
tahun meningkat dengan stabil, walau sempat ada penurunan secara fluktuatif sebagai bagian dari
dinamika pasar. Namun secara umum hasil earning per share (EPS) perusahaan cukup memuaskan
diatas rerata industry pertambangan di tanah air.
Dari rasio indicator operasional dan keuangan masih ada beberapa segmen yang masih bisa
dioptimalkan untuk memaksimalkan kinerja dan laba perusahaan, seperti pada aspek efisiensi
operasional, manajemen inventaris dan perputaran asset.
Jika kinerja perusahaan yang terjadi selama satu tahun terakhir dapat dipertahankan dan bahkan
ditingkatkan, maka perusahaan akan bisa lebih maju di dalam pencapaian hasil operasional dan
keuangan secara menyeluruh.
Page 15 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
B. SARAN
Saran Manajemen Keuangan yang direkomendasikan kepada manajemen pengelola untuk
meningkatkan kinerja keuangan:
Page 16 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 17 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
6. Inovasi Berkelanjutan:
Terus-menerus mencari cara untuk meningkatkan efisiensi dan produktivitas melalui inovasi teknologi
dan proses. Berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan untuk mengidentifikasi metode ekstraksi
yang lebih efisien.
7. Evaluasi Rutin:
Melakukan evaluasi berkala terhadap kinerja operasional dan finansial untuk mengidentifikasi area yang
memerlukan perbaikan. Merespons perubahan dalam kondisi pasar dengan cepat dan fleksibel.
Penting untuk mencatat bahwa strategi perusahaan tambang emas harus selalu memperhatikan
fluktuasi harga emas dan faktor-faktor eksternal yang dapat memengaruhi profitabilitas. Selain itu,
perusahaan tambang emas harus selalu berkomitmen untuk menjaga praktik pertambangan yang
berkelanjutan dan bertanggung jawab secara lingkungan dan sosial.
===
Page 18 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
DAFTAR PUSTAKA
Buku:
Brigham, Eugene F, Ehrhardt, Michael C, 2020, Financial Management Theory and Practice,
16th Edition, South Western Cengage Learning.
Brigham, Eugene F, Houston, Joel F, 2020, Fundamentals of Financial Management Concise Edition,
South Western Cengage Learning
Website:
https://www.bumiresourcesminerals.com/
https://finance.yahoo.com/
https://id.investing.com/
https://www.idx.co.id/id
Page 19 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
LAMPIRAN I
LAPORAN KEUANGAN
PT BUMI RESOURCES MINERALS Tbk.
PERIODE 2017 – 2022
Page 20 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 21 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 22 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 23 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 24 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 25 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 26 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 27 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 28 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 29 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 30 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 31 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 32 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 33 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 34 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 35 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 36 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 37 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
LAMPIRAN II
CLOSING PRICE
PT BUMI RESOURCES MINERALS Tbk.
PERIODE 2017 – 2022
Page 38 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 39 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
LAMPIRAN III
DIVIDEN
PT BUMI RESOURCES MINERALS Tbk.
PERIODE 2017 – 2022
Page 40 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)
Nama: Marchel P Rumlaklak
NIM: 122012211071
Page 41 of 41
ANALISA LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi Kasus PT Bumi Resources Minerals Tbk)