Bahan Ajar Mata Kuliah Manajemen Keuangan 2 Dan
Bahan Ajar Mata Kuliah Manajemen Keuangan 2 Dan
BAB I : PENDAHULUAN
1. Sistem Ekonomi DAN Sistem Pengendalian Intern/manajemen;
2. Pengertian Manajemen Keuangan;
3. Tujuan Manajemen Keuangan;
4. Skema Sederhana Cara Memahami Mgn Keuangan
SISTEM EKONOMI : adalah unsur unsur yang saling berhubungan dan pengaruh
mempengaruhi yang meliputi : Supply (penjual/produsen), demand (pembeli
/konsumen), Pemerintah (pusat/daerah) dan Lembaga Keuangan (bank & non bank)
dalam mendukung dan menjalankan roda ekonomi nasional/internasional sesuai
fungsinya masing masing. (GAMBAR 1 dan GAMBAR 2)
SEKTOR SEKTOR
MONETER RIIL (brg & js)
RETURN
HUBUNGAN RETURN (KEUNTUNGAN) DENGAN RESIKO
60%
40%
20%
SBI
0 1 2 3 RISK
BAB I
PENDAHULUAN
LANJUTAN
4 SKEMA SEDERHANA DALAM MEMAHAMI MANAJEMEN KEUANGAN
Secara sederhana dalam memahami manajemen kuangan, adalah diumpamakan
seorang manajer atau Direktur Keuangan harus memposisikan dirinya berada ditengah
tengah antara sisi kanan yaitu berhadapan bagaimana MENCARI SUMBER DANA dan
sisi kiri yaitu berhadapan dengan PENGGUNAAN DANA, yang dapat digambarkan
sebagai berikut :
PENGGUNAAN DANA SUMBER DANA
DANA
EXPLOITASI
EXTERNAL
DANA
INVESTASI
INTERNAL
GAMBAR SISTEM EKONOMI
GAMBAR 1
GOVERMENT
PASAR OUTPUT
SUPPLY DEMAND
PASAR INPUT
FINANCE
INSTITUSI
GAMBAR 2
PEM : 0% PEM : 100%
SWT ; 100% SWT : 0%
SISTEM SISTEM
EKONOMI ---------------------- SISTEM EKONOMI CAMPURAN----------------------------- EKONOMI
KAPITALIS SOSIALIS
BAB II
SUMBER DANA
2) Bank Umum, terdiri dari Bank BUMN/BUMD dan Swasta, yang menyediakan jasa ke-
uangan, antara lain : berbagai jenis tabungan, deposito on call dan berjangka, serta
berbagai macam jenis kredit (pinjaman) : Kartu Kredit, KTA, KUR, KPR, komersial, dll.
dengan mengenakan bunga dan ketentuan sesuai perundang undangan yang berlaku.
3) Bank Syariah, yaitu Bank yang menjual dan menyediakan jasa keuangan seperti Bank
Umum, namun dengan prinsip bagi hasil dan tidak diperlukan akad debet/ kredit.
BAB II
SUMBER DANA
LANJUTAN
SUMBER DANA EKSTERNAL
LEMBAGA KEUANGAN
b. Non Bank
1) Legal : a) Leasing b) Finance c) KOPERASI
d) Penggadaian e) Asuransi f) PKBL
g) Ventura h) Money Changer i) Dana Reksa
j) Reksa Dana k) OJK l) BAPEPAM
m) LPS
2) Non Legal : a) Rentenir b) Arisan c) I j o n
2. SISTEM PERBANKAN
Seluruh atau kumpulan bank bank tersebut di atas, saling berhubungan dan
pengaruh mempengaruhi antara satu Bank dengan Bank lainnya, yang disebut
“System Perbankan”
BAB II
SUMBER DANA
3. STRUKTUR MODAL
EXTERNAL
L
25%
EXTERNAL
DANA
50% DANA
EXTERNAL
DANA 75% EXTERNAL
INTERNAL DANA 100%
100% INTERNAL
DANA
DANA 50%
INTERNAL
INTERNAL 50% INTERNAL
75% 25%
BAB II
SUMBER DANA
4. BIAYA MODAL
Baik sumber dana external maupun internal, seluruhnya mengandung biaya modal, yaitu
untuk sumber dana external yaitu baik hutang jangka pendek maupun jangka panjang akan
dikenakan biaya modal berupa “BUNGA KREDIT”, dan untuk dana internal berupa “DEVIDEN”
Dalam menghitung biaya modal rata rata tertimbang dikenal WACC (Weighted Average Cost
of Capital), sebagai contoh :
SUMBER MODAL STRUKTUR BUNG PPH 23 BUNGA/ BIAYA
A/DEV DEV - PPH MODAL
1. HTG JK PENDEK 10% 12% 15% 10,20% 1,02%
2. HTG JK PANJANG 30% 11% 15% 9,35% 2,80%
3. SAHAM PREFER 10% 15% 20% 12,00% 1,20%
4. SAHAM BIASA 50% 18% 20% 14,40% 7,20%
total 100% WACC 12,22%
Biaya Modal Rata Rata Tertimbang (WACC) : 12,22%, jadi kalau saudara ingin mengelola
perusahaan, harus bisa mendapatkan keuntungan di atas biaya modal tsb.
BAB III
PENGGUNAAN DANA
SETELAH MEMPEROLEH SUMBER DANA YANG CUKUP SESUAI KEBUTUHAN PERUSAHAAN,
BARULAH SEORANG MANAJER KEUANGAN BERPIKIR DAN MENEMPATKAN DANANYA UNTUK
KEPERLUAN PEMBIAYAAN EKSPLOITASI DAN INVESTASI ATAU MODAL KERJA (AKTIVA LANCAR)
DAN INVESTASI (AKTIVA TETAP).
MODAL KERJA KOTOR = AKTIVA LANCAR, TERDIRI DARI :
1. KAS & SETARA KAS;
2. INSTRUMEN KEUANGAN JANGKA PENDEK;
3. PIUTANG : A) BIAYA DIBAYAR DIMUKA, B) UANG MUKA, C) PIUTANG PEGAWAI, D) PIUTANG
USAHA, DLL.
4. PERSEDIAAN :
A) PERUSAHAAN DAGANG : PERSEDIAAN BARANG DAGANGAN;
B) PERUSAHAAN PRODUKSI BARANG : PERSED. BAHAN BAKU, PERSED. BAHAN PENOLONG
PERSED. BARANG ½ JADI, PERSD BARANG JADI DLL
C) PERUSAHAAN JASA : PERSED. ATK & CETAKAN, S/C LISTRIK, ELEKTRONIKA, MEKANIKAL
DAN TEKNIK SIPIL.
4. PERSEDIAAN
Nama dan jenis persediaan, tergantung pada jenis industri yang dikelolanya. Dalam
perusahaan dapat dibagi dalam 3 (tiga) jenis industri, yaitu : 1) Industri Perdagangan; 2)
Industri Produksi Barang; dan 3) Industri Produksi Jasa.
Untuk Industri Perdagangan, jenis dan nama barang persediaannya adalah Persediaan Barang
Dagangan;
Untuk Industri Produksi Barang, jenis dan nama persediaannya adalah : 1) Bahan Baku; 2)
Bahan Penolong; 3) Barang ½ Jadi; dan 4) Barang Jadi;
Untuk Industri Produksi Jasa, jenis dan nama persediaannya adalah : 1) ATK dan Cetakan; 2)
S/C Mekanikal, S/C Listrik, S/C Elektronika dan Teknik Sipil.
Setiap mengadakan dan menyimpan barang barang persediaan, Perusahaan akan
menanggung biaya persediaan dalam bentuk Biaya Pesan dan Biaya Simpan. Jika Perusahaan
tidak dapat mengelola dan mengendalikan Biaya Persediaan tersebut, maka Perusahaan akan
menanggung Biaya Persediaan yang mahal (tinggi), dan pada akhirnya akan mengurangi
keuntungan dan / atau menambah kerugian.
Dalam teori Manajemen Persediaan, dikenal ada 3 (tiga) metode sistem pengendalian
persediaan :
a. Sistem pengendalian secara Konvensional;
b. Sistem pengendalian menggunakan metode EOQ (Economic Order Quantity)
c. Sistem pengendalikan menggunakan metode Just In Times (JIT).
BAB III
LANJUTAN
C. SISTEM PENGENDALIAN PERSEDIAAN SECARA JUST IN TIME (JIT)
ADALAH SISTEM PENGENDALIAN YANG MENIADAKAN ADANYA PERSEDIAAN. DENGAN
DEMIKIAN PERUSAHAAN TIDAK MENANGGUNG BIAYA PESAN DAN BIAYA SIMPAN
UNTUK PERUSAHAAN DAGANG, TEKNIK PENJUALAN BARANG DAGANGAN DENGAN
MENGGUNAKAN SISTEM ON LINE.
UNTUK PERUSAHAAN PRODUKSI BARANG, DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM PRODUKSI
SECARA PESANAN.
UNTUK PERUSAHAAN JASA, DENGAN MENGGUNAKAN KONTRAK HARGA SATUAN
SELAMA JANGKA PANJANG (PALING CEPAT 1 TAHUN).
LANJUTAN
SELURUH BARANG BARANG YANG DIKATAGORIKAN BARANG INVESTASI ATAU AKTIVA TETAP
KECUALI ASSET TANAH HARUS DIBEBANKAN ADANYA BIAYA PENYUSUTAN SETIAP BULAN
DAN/ ATAU TAHUN YANG PADA UMUMNYA MENGACU PRINSIP ATAU METODE STRIGHT LINE
METODE (METODE GARIS LURUS)
MAKSUD DAN TUJUAN ADANYA BIAYA PENYUSUTAN ADALAH :
A. BAHWA SEMUA BARANG (KECUALI TANAH) MASING MASING MEMILIKI SIFAT KARENA
PENGARUH WAKTU DAN PEMAKAIAN, AKAN MENJADI RUSAK;
B. PADA UMUMNYA BARANG BARANG INVESTASI (AKTIVA TETAP) DIJADIKAN ALAT ALAT
PRODUKSI/ OPERASIONAL SEBAGAI SARANA PEBGHASIL PENDAPATAN PERUSAHAAN,
MAKA BARANG BARANG TSB. HARUS DIGUNAKAN, DIRAWAT DAN DIGANTI DENGAN
YANG BARU;
C. PADA PRINSIPNYA, SEMUA PERUSAHAAN DIBANGUN/ DIDIRIKAN UNTUK MASA WAKTU
SELAMA LAMANYA (GOING CONCERN);
D. MENGACU PADA PRINSIP KEADILAN, DIMANA SELURUH BEBAN NILAI INVESTASI AWAL,
AKAN MENJADI BEBAN BERSAMA BAIK PADA MASA TANAM, PEMELIHARAAN DAN
MASA PANEN.
BAB IV
STUDI KELAYAKAN BISNIS (SKB)
STUDI KELAYAKAN BISNIS INI SANGAT BERKAITAN DENGAN PROSES PENGADAAN BARANG
BARANG INVESTASI (AKTIVA TETAP) KARENA RISIKO ADANYA KESALAHAN DALAM MEMUTUSKAN
PENGADAAN BARANG BARANG INVESTASI INI SANGAT TINGGI, MAKA PERLU KEHATI HATIAN DAN
PEMIKIRAN YANG KOMPREHENSIF.
STUDI KELAYAKAN BISNIS (SKB) INI BISA DIBUAT OLEH MANAJEMEN INTERNAL SENDIRI DAN BILA
TIDAK MEMUNGKINKAN DAPAT DILAKUKAN OLEH KONSULTAN PROFESIONAL.
LANJUTAN
6. ASPEK SDM, YAUTU MELIPUTI PERENCANAAN SDM YANG AKAN DIBUTUHKAN BAIK DARI SEGI
KWANTITAS MAUPUN KUALITAS, MENCAKUP PERENCANAAN : REKRUITMENT, SELEKSI, PELATIH
AN, KOMPENSASI, POLA KARIR, REWARD & PANISTMENT, PENGHENTIAN DSB.
7. ASPEK AMDAL (ANALISA DAMPAK LINGKUNGAN) YANG MELUPUTI PERENCANAAN PEMBUANG
AN LIMBAH AGAR TIDAK MENCEMARI LINGKUNGAN USAHA.
8. ASPEK AKSESIBILITAS, YAITU MERANCANG DAN MENEDIAKAN AKSES MASUK DAN KELUAR BAGI
PERGERAKAN MANUSIA (MITRA KERJA/ USAHA DAN ATAU CALON PELANGGAN) DAN PERGERAK
AN BARANG DAN JASA)
UNTUK NILAI INVESTASI YANG TIDAK TERLALU BESAR/ TINGGI, TIDAK PERLU DILAKUKAN KAJIAN
BISNIS YANG LENGKAP SEPERTI SEMUA ASPEK TSB. DI ATAS, CUKUP DIAMBIL ASPEK ASPEK
TERTENTU YANG DIANGGAP STRATEGIS.
BAB V
ANALISA KEUANGAN
A. LAPORAN KKEUANGAN
SETIAP PERUSAHAAN PADA AKHIR PERODE (BULANAN/ TRIWULAN/ SEMESTERAN DAN TA
HUNAN) MEMBUAT LAPORAN KEUANGAN YANG MELIPUTI :
1) NERACA YANG DIBUAT PADA POSISI AKHIR PERIODE AKUNTANSI MISALNYA POSISI PER
39 JUNI DAN/ ATAU 31 DESEMBER, YANG MENGGAMBARKAN NILAI AKTIVA (AKTIVA LAN
CAR DAN AKTIVA TETAP) DAN NILAI PASIVA ( KWAJIBAN/HUTANG JK PENDEK & JK PAN
JANG SERTA MODAL)
2) LAPORAN LABA RUGI DIBUAT BERDASARKAN ASAS AKRUEL BASIS (MENGACU PADA PER
PINDAHAN PHISIK BARANG) DAN MERUPAKAN HASIL TRANSAKSI PENDAPATAN DAN
BIAYA YANG TERJADI SELAMA PERIODE AKUNTANSI (JANUARI S.D JUNI) ATAU (JANUARI-
DESEMBERI);
3) LAPORAN PERUBAHAN MODAL, YANG MENGGAMBARKAN PERUBAHAN NILAI MODAL
DARI WAKTU/ TAHUN AWALPENDIRIAN S.D TAHUN TERAKHIR LAPORAN KEUANGAN SU
DAH FINAL.
4) LAPORAN ARUS KAS (CASH FLOW) DENGAN MENGACU CASH BASIS (MUTASI KAS RIIL)
PADA UMUMNYA, DARI KE 4 JENIS LAPORAN TSB DI ATAS, YANG DIPAKAI SEBAGAI NILAI
KEUANGAN YANG DIJADIKAN BAHAN ANALISA KEUANGAN ADALAH NERACA DAN LAPORAN
LABA RUGI.
BAB V
LANJUTAN
B. ANALISA KEUANGAN
ANALISA KEUANGAN DIBUAT DENGAN MAKSUD DAN TUJUAN UNTUK MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN SELAMA PERIODE TERTENTU DAN DIJADIKAN SALAH SATU BAHAN
PERTIMBANGAN MANAJEMEN DAN STAKE HOLDER (PEMANGKU KEPENTINGAN) UNTUK
MENGAMBIL KEPUTUSAN.
ANALISA COST & BENEVIT INI, BANYAK DIGUNAKAN DALAM BERBAGAI KEHIDUPAN SOSIAL SEHARI
HARI BSIK SECARA PRIBADI MAUPUN KELOMPOK ORGANISASI SOSIAL MAPUN BISNIS.
PADA PRINSIPNYA, JIKA SESEORANG DAN ATAU ORGANISASI INGIN MENGAMBIL KEPUTUSAN YANG
BAIK ATAU TERBAIK, HARUS MEMPRTIMBANGKAN BEBERAPA ALTERNATIF ATAU PILIHAN YANG
MASING MASING PILIHAN TSB. PASTI MENGANDUNG MANFAAT (KEBAIKAN) DAN MUDARAT
(KEBURUKAN). KEPUTUSAN YANG BAIK/TERBAIK, ADALAH KEPUSAN YANG BERDASARKAN
PERTIMBANGAN/ANALISA YANG AKAN MEMBERIKAN MANFAAT ATAU KEBAIKAN BAIK BAGI DIRI KITA
MAUPUN KELOMPOK YANG LEBIH BANYAK JIKA DIBANDINGKAN MUDARAT ATAU KEBURUKAN.
DEMIKIAN PULA DALAM ILMU MANAJEMEN KEUANGAN, ANALISA COST & BENEVIT INI AKAN DAPAT
DITEMUI BAIK DARI SISI PENDAPATAN (EFEKTIVITAS) MAUPUN BIAYA (EFISIENSI).
DALAM RANGKA MENINGKATKAN PENDAPATAN, ALAT ALAT PRODUKSI MERUPAKAN ASET PENTING
DALAM USAHA MEMPEROLEH PENDAPATAN YANG OPTIMAL, NAMUN DILAIN PIHAK, KESALAHAN
DALAM PEROLEHAN DAN PENGGUNAAN SERTA PERAWATAN ALAT PRODUKSI DAPAT
MENINGKATKAN BEBAN/BIAYA YANG TINGI (PEMBORORAN)
DALAM MENGHADAPI PERMASALAHAN PERMASALAN INI, DITUNTUT DAPAT MEMBUAT ANALISA
ANALISA YANG KOMPRIHENSIF (MENYELURUH) SEHINGGA DIHARAPKAN DAPAT HASIL
REKOMENDASI DAN KEPUTUSAN YANG TEPAT.
FORMAT PENYAJIAN ANALISA COST & BENEFIT, UNTUK BAIKNYA DAPAT DIBUAT KOLOM DAN BARIS,
YANG MEMISAHKAN ANTARA BEBERAPA KOLOM ALTERNATIF YANG DIPILIH DAN BARIS MANFAAT
(KEUNTUNGN) DAN BARIS MUDARAT (KERUGIAB).
BAB VIII
MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
DALAM ERA GLOBALISASI SAAT INI, PERANAN MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL SANGAT PENTING,
KARENA HUBUNGAN ANTAR NEGARA DENGAN NEGARA LAIN HAMPIR TIDAK ADA BATASNYA. PERGERAKAN
MANUSIA, BARANG DAN JASA DARI DAN KE NEGARA LAIN SANGAT LANCAR, CEPAT DAN MUDAH, APALAGI
DIDUKUNG DENGAN PERKEMBANGAN TEKNOLOGI KOMUNIKASI YANG TINGGI.
DENGAN PERBEDAAN GEOGRAFI DAN GEOLOGI DI SETIAP NEGARA, PADA AKHIRNYA SETIAP NEGARA MEMILIKI
DAN MENGHASILKAN KEUNGGULAN KOMPERATIF YANG DAPAT DITAWARKAN KE NEGARA LAINYANG
MEMBUTUHKAN. SEPERTI NEGARA KITA INDONESIA, MEMILIKI KEUNGGULAN KOMPERATIF ATAS KEPEMILIKAN
SUMBER ALAM TAMBANG DAN HUTAN DAN PEMASOK SUMBER DAYA MANUSIA YANG MURAH. TENTU AKAN
MENJADI INCARAN NEGARA NEGARA YANG MEMBUTUHKANNYA, DEMIKIAN PULA NEGARA SINGAPURA,
JEPANG, KOREA DLL.
SEMUA TRANSAKSI PERDAGANGAN EXPOR DAN IMPOR SUATU NEGARA DENGAN NEGARA NEGARA LAIN
DICATAT DAN DISAJIKAN KE DALAM BENTUK NERACA PERDAGANGAN. ADA KALANYA NERACA PERDAGANGAN
TSB MENUNJUKKAN NILAI SURPLUS (APABILA EXPOR > IMPOR), DAN ADA KALANYA MENGALAMI DEVISIT
(EXPOR < IMPOR). DAMPAK SUATU NEGARA YANG MENGALAMI SURPLUS, AKAN MENJADIKAN MATA UANGNYA
MENJADI NAIK (MAHAL) SEHINGGA HARGA BARANG EXPORNYA MENJADI MAHAL DAN EXPOR MENJADI
TURUN KARENA KALAH SAING DENGA NEGARA PENGHASIL PRODUK YANG SAMA DAN ATAU SEBALIKNYA.
SEBAGAI CONTOH PADA SAAT INDONESIA MENGALAMI KRISIS EKONOMI TAHUN 1997/98, EXPORTIR GARMEN
KITA MENGALAMI BOOMING (PESTA KEBAHAGIAAN) KARENA BARANG KITA PALING MURAH DI PASARAN
DUNIA, NAMUN IMPORTIR SUKU CADANG OTOMOTIF KITA BANYAK YANG MENJERIT KARENA SANGAT MAHAL .
LANJUTAN
CATATAN YANG MENJUKKAN GAMBARAN SELURUH TRANSAKSI KEUANGAN DARI SUATU NEGARA DENGAN NEGARA LAIN SECARA BILATERAL MAUPUN MULTILATERAL BAIK SECARA LANGSUNG MAUPUN TIDAK LANGSUNG DISEBUT
NERACA PEMBAYARAN (BALANCE OF PAYMENT)
CATATAN TSB MELIPUTI :
1. NERACA PERDAGANGAN (EXPOR IMPOR);
2. BANTUAN/ HIBAH DARI DAN KE NEGARA LAIN;
3. PINJAMAN DARI DAN KE NEGARA LAIN DAN BANK DUNIA;
4. INVESTASI DARI DAN KE NEGARA LAIN :
a. INDIRECT ( TIDAK LANGSUNG : BURSA EFEK DI PASAR MODAL)
b. DIRECT ( LANGSUNG : MENDIRIKAN PABRIK DAN ATAU MEMBELI SEBAGIAN BESAR SAHAM);
5. TRANSAKSI LAIN.
UNTUK MATERI SECARA LENGKAP DI DIBACA ATAU DIPELAJARI DI BUKU MANAJEN KEUANGAN IINTERNASIONAL