NIM : 142180026
Mata Kuliah : Akuntansi Keuangan Menengah 1
RESUME BAB 6
Bagian penting dari akuntansi adalah pengukuran. Yaitu, banyak item diukur berdasarkan
biaya historis (misalnya, properti, pabrik, dan peralatan, inventaris), tetapi pengukuran
akuntansi yang semakin meningkat didasarkan pada nilai wajar (misalnya, instrumen
keuangan, penurunan nilai). Menentukan nilai wajar suatu barang cukup mudah ketika harga
pasar tersedia (Level 1 dalam hierarki nilai wajar). Namun, ketika harga pasar tidak tersedia,
akuntan harus bergantung pada model penilaian untuk mengembangkan estimasi nilai wajar
(Level 3 dari hirarki nilai wajar).
Dalam akuntansi (dan keuangan), frasa nilai waktu uang menunjukkan hubungan antara waktu
dan uang — bahwa satu dolar yang diterima hari ini bernilai lebih dari satu dolar yang dijanjikan
pada suatu waktu di masa depan. Mengapa? Karena peluang untuk berinvestasi dolar hari ini
dan menerima bunga atas investasi. Namun, ketika memutuskan di antara alternatif investasi
atau meminjam, penting untuk dapat membandingkan dolar hari ini dan dolar besok dengan
pijakan yang sama — untuk membandingkan “apel dengan apel.” Investor melakukan itu
dengan menggunakan konsep nilai sekarang, yang memiliki banyak aplikasi dalam akuntansi.
Pelaporan keuangan menggunakan pengukuran yang berbeda dalam situasi yang berbeda —
biaya historis untuk peralatan, nilai realisasi bersih untuk persediaan, nilai wajar untuk
investasi. Menurut pedoman IASB baru-baru ini tentang pengukuran nilai wajar, langkah-
langkah nilai wajar yang paling berguna didasarkan pada harga pasar di pasar aktif. Dalam
hierarki nilai wajar, ini disebut sebagai Level
Namun, untuk banyak aset dan liabilitas, informasi nilai wajar berbasis pasar tidak
tersedia. Dalam kasus ini, nilai wajar dapat diestimasi berdasarkan arus kas masa depan yang
diharapkan terkait dengan aset atau liabilitas. Estimasi nilai wajar semacam itu umumnya
dianggap Tingkat 3 (paling subyektif) dalam hierarki nilai wajar karena didasarkan pada input
yang tidak dapat diobservasi, seperti data atau asumsi perusahaan sendiri.
Terkait dengan arus kas masa depan yang diharapkan terkait dengan aset atau
liabilitas. Sebagaimana dibahas dalam pedoman nilai wajar, teknik nilai sekarang digunakan
untuk mengubah arus kas yang diharapkan menjadi nilai kini, yang mewakili estimasi nilai
wajar.
Karena meningkatnya penggunaan nilai sekarang dalam konteks ini dan lainnya, penting untuk
memahami teknik nilai sekarang. Kami mencantumkan beberapa aplikasi pengukuran berbasis
nilai saat ini untuk topik akuntansi di bawah ini; kami membahas banyak dari ini dalam bab-bab
berikut.
2. Sifat Menarik
Bunga adalah pembayaran untuk penggunaan uang. Ini adalah kelebihan uang tunai yang
diterima atau dibayar kembali di atas jumlah yang dipinjamkan atau dipinjam ( pokok ).
Bagaimana tingkat bunga ditentukan? Salah satu faktor penting adalah tingkat risiko kredit
(risiko tidak dibayar) yang terlibat. Faktor-faktor lain dianggap sama, semakin tinggi risiko
kredit, semakin tinggi suku bunga. Namun, bank mungkin akan membebankan biaya kepada
penjual kelontong beberapa poin di atas tingkat pasar, jika memberikan pinjaman sama sekali.
Jumlah bunga yang terlibat dalam setiap transaksi pembiayaan adalah fungsi dari tiga variabel
berikut.
3. Bunga Sederhana
Perusahaan menghitung bunga sederhana pada jumlah pokok saja. Ini adalah pengembalian (atau
pertumbuhan) pokok untuk satu periode waktu. Persamaan berikut ini mengungkapkan minat
sederhana.
Bunga = p × i × n
Dimana
p = principal = tingkat bunga untuk satu periode tunggal = jumlah periode
Sebagai gambaran, Barstow Electric Inc. meminjam $ 10.000 selama tiga tahun dengan tingkat
bunga sederhana 8% per tahun. Ini menghitung total bunga yang akan dibayarkan sebagai berikut
Bunga = p × i × n = $ 10.000 × .08 × 3 = $ 2.400
Jika Barstow meminjam $ 10.000 selama tiga bulan sebesar 8%, bunganya adalah $ 200, dihitung
sebagai berikut
Bunga = $ 10.000 × .08 × 3/12 = $ 200
4. Bunga majemuk
Bunga majemuk pada pokoknya adalah bunga yang diperoleh yang belum dibayarkan atau
ditarik. Ini adalah pengembalian (atau pertumbuhan) pokok untuk dua periode waktu atau
lebih. Bunga majemuk menghitung bunga tidak hanya pada pokok tetapi juga pada bunga yang
diperoleh sampai saat itu pada pokok itu, dengan asumsi bunga dibiarkan pada deposito
5. Variabel Fundamental
Empat variabel berikut ini mendasar untuk semua masalah bunga majemuk
Suku Bunga. Kecuali dinyatakan sebaliknya, tarif tahunan harus disesuaikan untuk
mencerminkan panjang periode peracikan jika kurang dari satu tahun.
Jumlah Periode Waktu. Jumlah periode peracikan. (Periode mungkin sama dengan atau kurang
dari setahun.)
Nilai masa depan. Nilai pada tanggal mendatang dari jumlah tertentu atau jumlah yang
diinvestasikan dengan asumsi bunga majemuk.
Nilai saat ini. Nilai sekarang (waktu sekarang) dari jumlah masa depan atau jumlah
yang didiskontokan dengan asumsi bunga majemuk.
Banyak keputusan bisnis dan investasi melibatkan jumlah uang tunggal yang ada sekarang atau
akan di masa depan. Masalah jumlah tunggal umumnya diklasifikasikan ke dalam salah satu
dari dua kategori berikut
Menghitung nilai masa depan yang tidak diketahui dari sejumlah uang yang diketahui yang
diinvestasikan sekarang untuk sejumlah periode pada tingkat bunga tertentu.
Menghitung nilai sekarang yang tidak diketahui dari sejumlah uang yang diketahui di masa
depan yang didiskon untuk sejumlah periode tertentu pada tingkat bunga tertentu.
Saat menganalisis informasi yang diberikan, tentukan terlebih dahulu apakah masalahnya
melibatkan nilai masa depan atau nilai sekarang. Kemudian terapkan aturan umum berikut,
tergantung pada situasinya:
Jika memecahkan untuk nilai masa depan, kumpulkan semua arus kas ke titik masa
depan. Dalam hal ini, bunga meningkatkan jumlah atau nilai dari waktu ke waktu
sehingga nilai masa depan melebihi nilai sekarang.
Jika memecahkan untuk nilai sekarang, diskon semua arus kas dari masa depan hingga
sekarang. Dalam hal ini, diskon mengurangi jumlah atau nilai, sehingga nilai sekarang
lebih kecil dari jumlah masa depan.
Persiapan diagram waktu membantu mengidentifikasi hal yang tidak diketahui sebagai item
di masa depan atau saat ini. Terkadang masalahnya tidak melibatkan nilai masa depan atau
nilai sekarang. Sebaliknya, yang tidak diketahui adalah suku bunga atau tingkat diskonto, atau
jumlah periode penggabungan atau diskon.
FV = PV ( FVFn , i )
Dimana
FV = nilai masa depan
PV = nilai sekarang (pokok atau jumlah tunggal )
FVFn, i = faktor nilai masa depan untuk n periode sesuai minat saya
Contoh Bruegger menunjukkan bahwa € 50.000 diinvestasikan pada tingkat bunga majemuk
tahunan sebesar 6% akan sama dengan € 66.912 pada akhir lima tahun. Maka, kemudian, bahwa
€ 66.912, lima tahun di masa depan, bernilai € 50.000 sekarang. Artinya, € 50.000 adalah nilai
sekarang dari € 66.912. Nilai sekarang adalah jumlah yang dibutuhkan untuk berinvestasi
sekarang, untuk menghasilkan nilai masa depan yang diketahui
Nilai sekarang selalu jumlah yang lebih kecil dari nilai masa depan yang diketahui, karena
perolehan dan akumulasi bunga. Dalam menentukan nilai masa depan, perusahaan bergerak
maju dalam waktu menggunakan proses akumulasi. Dalam menentukan nilai sekarang, ia
bergerak mundur dalam waktu menggunakan proses diskon
VFn , i = 1 (1 + i) n = (1 + i) −n
PVFn , i = 1 (1 + i) n = (1 + i) −n
3. Mengatasi Masalah untuk hal lain yang tidak di kenal dalam Masalah Jumlah Tunggal
Dalam menghitung nilai masa depan atau nilai sekarang dalam ilustrasi jumlah tunggal
sebelumnya, baik jumlah periode dan tingkat suku bunga diketahui. Dalam banyak situasi bisnis,
baik nilai masa depan dan nilai sekarang diketahui, tetapi jumlah periode atau tingkat bunga
tidak diketahui. Dua contoh berikut adalah masalah jumlah tunggal (nilai masa depan dan nilai
sekarang) dengan jumlah periode yang tidak diketahui (n) atau tingkat bunga yang tidak
diketahui ( i ). Contoh-contoh ini, dan solusi yang menyertainya, menunjukkan bahwa
mengetahui tiga dari empat nilai (nilai masa depan, FV; nilai sekarang, PV; jumlah periode, n;
tingkat bunga, i ) memungkinkan Anda untuk memperoleh variabel yang tidak diketahui yang
tersisa
Banyak situasi muncul di mana serangkaian jumlah dolar dibayarkan atau diterima secara berkala,
seperti pinjaman atau penjualan angsuran; dana investasi reguler, sebagian dikembalikan; atau
serangkaian penghematan biaya yang direalisasikan Misalnya, kontrak asuransi jiwa melibatkan
serangkaian pembayaran yang sama yang dilakukan pada interval waktu yang sama. Proses
pembayaran berkala seperti itu merupakan akumulasi sejumlah uang melalui
anuitas. Sebuah anuitas , menurut definisi, memerlukan yang berikut: (1) pembayaran atau
penerimaan berkala (disebut sewa) dengan jumlah yang sama, (2) interval panjang yang sama
antara sewa tersebut, dan (3) penggabungan bunga setiap interval. Nilai masa depan dari
anuitas adalah jumlah dari semua sewa ditambah akumulasi bunga majemuk atas mereka
Perhatikan bahwa sewa dapat terjadi pada awal atau akhir periode. Jika sewa terjadi pada akhir
setiap periode, anuitas diklasifikasikan sebagai anuitas biasa . Jika sewa terjadi pada awal setiap
periode, anuitas diklasifikasikan sebagai anuitas jatuh tempo.
Sebagai contoh, asumsikan $ 1 disimpan pada akhir masing-masing lima tahun (anuitas biasa)
dan dapatkan bunga 5% ditambah setiap tahun.
Memecahkan untuk Nilai Masa Depan dari Anuitas Biasa
Karena anuitas biasa terdiri dari sewa yang disetor pada akhir periode, maka sewa tersebut tidak
mendapat bunga selama periode penyimpanannya. Misalnya, sewa ketiga menghasilkan bunga
hanya untuk dua periode (periode 4 dan 5). Ini tidak menghasilkan bunga untuk periode ketiga
karena tidak disimpan sampai akhir periode ketiga. Ketika menghitung nilai masa depan dari
anuitas biasa, jumlah periode peracikan akan selalu satu kurang dari jumlah sewa
Prosedur sebelumnya untuk menghitung nilai masa depan dari anuitas biasa selalu
menghasilkan jawaban yang benar. Namun, ini bisa menjadi rumit jika jumlah sewanya
besar. Rumus memberikan cara yang lebih efisien untuk mengungkapkan nilai masa depan dari
anuitas biasa 1. Rumus ini menjumlahkan sewa individu ditambah bunga majemuk, sebagai
berikut
FVF- OAn , i = (1 + i) n − 1i
Dimana
FVF- OAn , i = faktor nilai masa depan dari anuitas biasa = tingkat bunga per periode = jumlah
periode peracikan
Jika sewa terjadi pada akhir periode (anuitas biasa), dalam menentukan nilai anuitas di masa
mendatang akan ada satu periode bunga yang lebih sedikit daripada jika sewa terjadi pada awal
periode (anuitas jatuh tempo
Perbandingan Nilai Masa Depan dari Anuitas Biasa dengan Anuitas Jatuh Tempo
Dalam contoh ini, arus kas dari anuitas jatuh tempo tepat satu periode lebih awal dari pada anuitas
biasa. Akibatnya, nilai masa depan dari anuitas faktor karena tepat 12% lebih tinggi dari faktor
anuitas biasa. Misalnya, nilai faktor anuitas biasa pada akhir periode satu pada 12% adalah
1,00000, sedangkan untuk anuitas karena itu adalah 1,12000. Untuk menemukan nilai masa depan
dari faktor anuitas, kalikan nilai masa depan dari faktor anuitas biasa dengan 1 ditambah tingkat
bunga. Misalnya, untuk menentukan nilai masa depan dari anuitas karena faktor bunga untuk lima
periode dengan bunga majemuk 12%, cukup kalikan nilai masa depan dari faktor bunga anuitas
biasa untuk lima periode (6.35285), dengan satu ditambah suku bunga (1 + .12), untuk sampai
pada 7.11519 (6.35285 × 1.12)
Contoh anuitas di atas bergantung pada tiga nilai yang diketahui — jumlah masing-masing
sewa, suku bunga, dan jumlah periode. Menggunakan nilai-nilai ini memungkinkan kita
untuk menentukan nilai keempat yang tidak diketahui, nilai masa depan
Dua masalah nilai masa depan pertama yang kami sajikan menggambarkan perhitungan
(1) jumlah sewa dan (2) jumlah sewa. Masalah ketiga menggambarkan perhitungan nilai
anuitas yang akan datang
Perhitungan Sewa
Asumsikan bahwa Anda berencana untuk mengumpulkan CHF14 , 000 untuk uang muka
sebuah apartemen kondominium lima tahun dari sekarang. Selama lima tahun ke depan,
Anda mendapatkan pengembalian tahunan sebesar 8% setiap tahun. Berapa yang harus
Anda setorkan pada akhir setiap periode enam bulan? CHF14 , 000 adalah nilai masa depan
dari 10 (5 × 2) pembayaran akhir periode tengah tahunan dari jumlah yang tidak diketahui,
dengan tingkat bunga 4% (8% ÷ 2).
Perhitungan Nilai Masa Depan
Untuk membuat dana pensiunnya, Walter Goodwrench , seorang mekanik, sekarang bekerja di
akhir pekan. Tn. Goodwrench menyetor $ 2.500 hari ini di rekening tabungan yang
menghasilkan bunga 9%. Dia berencana untuk menyetor $ 2.500 setiap tahun dengan total 30
tahun. Berapa banyak uang tunai yang akan dikumpulkan Mr. Goodwrench dalam rekening
tabungannya, ketika dia pensiun dalam 30 tahun?
Nilai sekarang dari anuitas adalah jumlah tunggal yang, jika diinvestasikan dengan bunga
majemuk sekarang, akan menyediakan anuitas (serangkaian penarikan) untuk sejumlah
periode mendatang di akhir periode
1. Nilai Sekarang dari Anuitas Biasa
Nilai sekarang dari anuitas biasa adalah nilai sekarang dari serangkaian sewa yang sama,
yang akan ditarik pada interval yang sama pada akhir periode. Satu pendekatan untuk
menemukan nilai sekarang dari anuitas menentukan nilai sekarang dari masing-masing
rent dalam seri dan kemudian menjumlahkan nilai sekarang masing-masing. Misalnya,
kita dapat melihat anuitas $ 1, yang akan diterima pada akhir masing-masing dari lima
periode, sebagai jumlah yang terpisah. Kami kemudian menghitung setiap nilai sekarang
menggunakan tabel nilai sekarang dengan asumsi tingkat bunga 5%.
Rumus umum untuk nilai sekarang dari anuitas biasa adalah sebagai berikut:
Nilai sekarang dari anuitas biasa = R (PVF- OAn , i )
Dimana
R = sewa periodik (anuitas biasa )
PVF - OAn, i = nilai sekarang dari anuitas biasa sebesar 1 untuk n periode dengan bunga i
Untuk mengilustrasikannya dengan sebuah contoh, berapakah nilai sekarang dari penerimaan
sewa masing-masing $ 6.000, yang akan diterima pada akhir masing-masing lima tahun ke
depan ketika didiskon 6%?
Dalam diskusi kami tentang nilai sekarang dari anuitas biasa, kami mendiskontokan sewa
final berdasarkan jumlah periode sewa. Dalam menentukan nilai sekarang dari anuitas karena,
selalu ada satu periode diskon lebih sedikit.
Dalam tiga contoh berikut, kami menunjukkan perhitungan (1) nilai sekarang, (2) tingkat
bunga, dan (3) jumlah setiap sewa
Perhitungan Nilai Sekarang dari Anuitas Biasa
Anda baru saja memenangkan lotre dengan total $ 4.000.000. Anda mengetahui bahwa
Anda akan menerima cek dalam jumlah $ 200.000 pada setiap akhir dari 20 tahun ke
depan. Berapa jumlah yang sudah Anda menangkan? Artinya, berapa nilai sekarang dari
cek $ 200.000 yang akan Anda terima selama 20 tahun ke depan?
Memecahkan masalah nilai waktu seringkali membutuhkan menggunakan lebih dari satu
tabel. Sebagai contoh, masalah bisnis mungkin memerlukan perhitungan nilai sekarang dari
jumlah tunggal dan nilai sekarang dari suatu anuitas. Selain itu, IFRS mungkin mensyaratkan
penggunaan arus kas yang diharapkan dalam menentukan nilai sekarang. Di bagian ini, kami
memeriksa:
Anuitas tangguhan.
Masalah ikatan.
Pengukuran nilai sekarang.
1. Anuitas Tangguhan
Sebuah anuitas ditangguhkan adalah anuitas di mana sewa dimulai setelah sejumlah tertentu
periode. Anuitas tangguhan tidak mulai menghasilkan sewa sampai dua periode atau lebih
berakhir. Misalnya, "anuitas biasa enam kali sewa tahunan ditangguhkan selama empat tahun"
berarti bahwa tidak ada sewa yang akan terjadi selama empat tahun pertama dan bahwa sewa
pertama dari enam sewa akan terjadi pada akhir tahun kelima. “Anuitas karena enam sewa
tahunan ditangguhkan empat tahun” berarti bahwa tidak ada sewa yang akan terjadi selama
empat tahun pertama dan bahwa sewa pertama dari enam sewa akan terjadi pada awal tahun
kelima
Dalam contoh Alltech Corporation menerbitkan obligasi dengan harga diskon, dihitung
seperti yang ditunjukkan pada Gambar di bawah ini
ILUSTRASI 6.43 Perhitungan Diskon Obligasi
Alltech mengamortisasi (menghapuskan biaya bunga) jumlah diskon ini selama masa
penerbitan obligasi. Prosedur yang disukai untuk amortisasi diskon atau premium
adalah metode bunga efektif . Di bawah metode bunga efektif:
Perusahaan yang menerbitkan obligasi pertama menghitung biaya bunga obligasi
dengan mengalikan nilai tercatat obligasi pada awal periode dengan tingkat bunga
efektif.
Perusahaan kemudian menentukan diskonto obligasi atau amortisasi premium dengan
membandingkan biaya bunga obligasi dengan bunga yang harus dibayar.
Di masa lalu, sebagian besar perhitungan akuntansi dari nilai sekarang bergantung pada jumlah
arus kas yang paling mungkin.
Memilih Tingkat Bunga yang Tepat
Setelah menentukan arus kas yang diharapkan, perusahaan kemudian harus menggunakan
tingkat bunga yang tepat untuk mendiskontokan arus kas. Suku bunga yang digunakan untuk
tujuan ini memiliki tiga komponen berikut.
Tiga Komponen Bunga
Tingkat Bunga Murni (2% –4%). Jumlah yang akan dikenakan oleh pemberi pinjaman jika
tidak ada kemungkinan gagal bayar dan tidak ada ekspektasi inflasi.
Tingkat Bunga Inflasi yang Diharapkan ( 0% -?). Pemberi pinjaman mengakui bahwa
dalam ekonomi inflasi, mereka dibayar kembali dengan dolar yang kurang berharga. Akibatnya,
mereka menaikkan suku bunga untuk mengkompensasi hilangnya daya beli ini. Ketika ekspektasi
inflasi tinggi, suku bunga tinggi.
Suku Bunga Risiko Kredit (0% –5%). Pemerintah memiliki sedikit atau tidak ada risiko kredit
(yaitu risiko tidak dibayar) ketika menerbitkan obligasi. Namun demikian, perusahaan bisnis,
tergantung pada stabilitas keuangan, profitabilitas, dan likuiditasnya, dapat memiliki risiko kredit
yang rendah atau tinggi.
IASB mengambil posisi bahwa setelah menghitung arus kas yang diharapkan, perusahaan harus
mendiskon arus kas tersebut dengan tingkat pengembalian bebas risiko . Tingkat itu
didefinisikan sebagai tingkat pengembalian murni ditambah tingkat inflasi yang
diharapkan. Dewan mencatat bahwa kerangka kerja arus kas yang diharapkan menyesuaikan
risiko kredit karena memasukkan kemungkinan penerimaan atau pembayaran ke dalam
perhitungan arus kas yang diharapkan. Oleh karena itu, tingkat yang digunakan untuk
mendiskontokan arus kas yang diharapkan harus mempertimbangkan hanya tingkat bunga
murni dan tingkat inflasi.
Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Juno Appliance Outlet menawarkan garansi dua tahun untuk
semua produk yang dijual. Pada tahun 2019, Juno Appliance menjual $ 250.000 jenis pengering
pakaian tertentu. Juno Appliance menandatangani perjanjian dengan Lorenzo's Repair untuk
menyediakan semua layanan garansi untuk pengering yang dijual pada tahun 2019. Untuk
menentukan biaya garansi yang akan dicatat pada tahun 2019 dan jumlah kewajiban garansi
untuk dicatat pada tanggal 31 Desember 2019, laporan posisi keuangan, Juno Appliance harus
mengukur nilai wajar perjanjian. Karena tidak ada pasar yang siap untuk kontrak garansi ini,
Juno Appliance menggunakan teknik arus kas yang diharapkan untuk menilai kewajiban garansi