Anda di halaman 1dari 370

2016 Annual Report

Laporan Tahunan

Capitalizing on
the Momentum of Growth
to Build a Solid Foundation
for Indonesia

Memanfaatkan Momentum Pertumbuhan


untuk Membangun Landasan yang Kokoh
bagi Indonesia
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
II

WELCOME
SALAM!
Dear Sir or Madam, Bapak dan Ibu yang Terhormat,
Welcome to the 2016 edition of PT Adaro Energy (AE)’s Selamat datang di Laporan Tahunan PT Adaro Energy
Annual Report. The theme of this year’s report is (AE) edisi 2016. Tema laporan tahun ini adalah
“Capitalizing on the Momentum of Growth to Build a “Memanfaatkan Momentum Pertumbuhan untuk
Solid Foundation for Indonesia.” Membangun Landasan yang Kokoh bagi Indonesia”

This report presents our analysis of what happened in Laporan ini menyajikan analisa terhadap hal-hal yang
2016, the results of our business model and how we terjadi di tahun 2016, hasil dari penerapan model bisnis
foresee our future. kami serta pandangan tentang prospek ke depan.

The main goal of this report is to build understanding of Tujuan utama laporan ini adalah untuk membangun
the company by providing timely, balanced and relevant pemahaman mengenai perusahaan dengan
information that can help capital market participants to memberikan informasi secara tepat waktu, seimbang
make informed investment decisions. dan relevan, yang dapat membantu pelaku pasar modal
dalam membuat keputusan investasi.

It is also the mission of this report to improve internal Laporan ini juga bertujuan untuk meningkatkan
disclosure and teamwork, and to be a yearbook that keterbukaan informasi dan kerja sama internal, serta
will make us proud of being part of the company. menjadi buku tahunan yang membuat kami bangga
menjadi bagian dari perusahaan.

The 2016 Annual Report will be distributed in flash Laporan Tahunan 2016 akan didistribusikan dalam
disks and accessible on our website www.adaro.com. It bentuk flash disk dan dapat diunduh di situs perusahaan
is also available as an application you can download on www.adaro.com. Laporan ini juga tersedia dalam
the Apple Store and Google PlayStore. bentuk aplikasi yang dapat diunduh di Apple Store dan
Google PlayStore.

Please do not hesitate to contact us at investor. Untuk pertanyaan dan informasi lebih lanjut, mohon
relations@adaro.com should you have any questions or hubungi kami di investor.relations@adaro.com.
require additional information.

Yours sincerely, Hormat kami,

Mahardika Putranto
Corporate Secretary and
Investor Relations Division Head,
PT Adaro Energy Tbk
Laporan Tahunan / Annual Report
2016
1

CONTENTS
Daftar Isi
4 A Snapshot of Adaro Energy 114 Human Capital
Profil Perusahaan Aset Manusia
6 Adaro Energy at a Glance 116 Management Profiles
Mengenal Adaro Energy Profil Manajemen
8 Financial Highlights 2016 130 Developing the Right Talents for
Ringkasan Keuangan Tahun 2016 Sustainable Leadership
10 Why Invest in Adaro Energy? Mengembangkan SDM yang Tepat untuk
Mengapa Berinvestasi di Adaro Energy? Kepemimpinan Berkelanjutan
18 Corporate Identity 136 Management Structure
Identitas Perusahaan Struktur Manajemen
20 Events & Awards 2016
Kaleidoskop & Penghargaan Tahun 2016 138 Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
24 Management Report 140 Governing Adaro Energy
Laporan Manajemen Mengelola Adaro Energy
26 Letter from the Commissioners
Surat Dewan Komisaris 186 Sustainable Development
30 Letter from the Directors Pembangunan yang Berkelanjutan
Surat Direksi 188 QHSE Excellence for Sustainable Operations
Keunggulan MK3LH untuk Operasi yang Berkelanjutan
38 The Pit-To-Power Business 200 Community Engagement for Sustainable Empowerment
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan Keterlibatan Masyarakat untuk Pemberdayaan yang
40 Corporate Overview Berkelanjutan
Tinjauan Korporasi
50 Review of the Coal Market 206 Partner in the Capital Market
Tinjauan Pasar Batubara Mitra Pasar Modal
60 About Envirocoal 208 Shareholder Information
Mengenal Envirocoal Data Pemegang Saham
62 Review of Mining Assets
Tinjauan Aset Pertambangan 212 Our Finances
72 Review of Mining Services Data Keuangan
Tinjauan Jasa Pertambangan 214 Financial Statements & Notes
90 Review of Logistics Business Laporan Keuangan & Catatan
Tinjauan Bisnis Logistik 367 Statement of Responsibility for Annual Report 2016
96 Review of Power Business Pernyataan Tanggung Jawab Manajemen untuk
Tinjauan Bisnis Ketenagalistrikan Laporan Tahunan 2016
102 Financial Performance Review
Tinjauan Kinerja Keuangan
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
2
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
3

Disclaimer: Disclaimer:
forward-looking statements pernyataan berwawasan ke depan
This annual report contains “forward-looking” statements that relate Laporan tahunan ini mengandung pernyataan “berwawasan ke depan”
to future events that are, by their nature, subject to significant risks yang terkait dengan peristiwa masa depan yang dipengaruhi risiko-
and uncertainties. risiko dan ketidakpastian yang signifikan.

Other than the statements of historical facts, all statements Selain pernyataan fakta historis, seluruh pernyataan dalam laporan ini,
contained in this report, which include without limitation those yang termasuk namun tidak terbatas pada posisi keuangan dan hasil
regarding the company’s future financial positions and results of operasi, strategi, rencana, tujuan, sasaran dan target, perkembangan
operations, strategies, plans, objectives, goals and targets, future masa depan di pasar tempat perusahaan berusaha atau berencana
developments in the markets where the company participates or is untuk berusaha, dan pernyataan-pernyataan yang diawali atau
seeking to participate, and any statements preceded by, followed by diikuti dengan atau mengandung kata “yakin,” “memperkirakan,”
or that include the words “believe,” “expect,” “aim,” “intend,” “will,” “menargetkan,” “bermaksud,” “akan,” “dapat,” “memproyeksikan,”
“may,” “project,” “estimate,” “anticipate,” “predict,” “seek,” “should” “mengestimasi,” “mengantisipasi,” “memprediksi,” “mencari,”
or similar expressions, are forward-looking statements. “seharusnya,” atau ungkapan-ungkapan serupa, merupakan
pernyataan berwawasan ke depan.

The future events referred to in these forward-looking statements Peristiwa-peristiwa masa depan yang dimaksud dalam pernyataan
involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, berwawasan ke depan ini mengandung risiko yang dikenali maupun
some of which are beyond the control of the company, which may tidak dikenali, ketidakpastian dan faktor lainnya, yang sebagian di
cause the actual results, performance or achievements to be luar kendali perusahaan sehingga dapat menimbulkan perbedaan
materially different from those expressed or implied by the forward- material antara hasil, kinerja dan pencapaian aktual dengan yang
looking statements as a result, among other factors, of changes tertulis atau tersirat dalam pernyataan berwawasan ke depan ini
in general, national or regional economic and political conditions, sebagai akibat dari, di antaranya, perubahan yang terjadi pada kondisi
changes in foreign exchange rates, changes in the prices and supply ekonomi dan politik secara umum, nasional atau regional, nilai tukar,
and demand on the commodity markets, changes in the size and harga dan penawaran dan permintaan di pasar komoditas, skala dan
nature of the company’s competition, changes in legislation or sifat persaingan perusahaan, perubahan pada undang-undang atau
regulations and accounting principles, policies and guidelines and regulasi dan prinsip, kebijakan dan panduan akuntansi, dan asumsi
changes in the assumptions used in making such forward-looking yang digunakan dalam membuat pernyataan berwawasan ke depan.
statements.

When relying on forward-looking statements, you should carefully Dalam mengandalkan pernyataan berwawasan ke depan, kemungkinan
consider possible such risks, uncertainties and events, especially terealisasinya risiko, ketidakpastian dan peristiwa tersebut harus
in light of the political, economic, social and legal environment in dipertimbangkan dengan seksama, terutama dalam hal lingkungan
which Adaro and its subsidiaries and affiliates operate. Adaro makes politik, ekonomi, sosial dan hukum dimana perusahaan, anak-anak
no representation, warranty or prediction that the results anticipated usaha dan afiliasinya beroperasi. Perusahaan tidak menyatakan,
by such forward-looking statements will be achieved, and such menjamin atau memprediksi bahwa hasil yang diperkirakan oleh
forward-looking statements represent, in each case, only one of pernyataan berwawasan ke depan akan terealisasi, dan masing-
many possible scenarios and should not be viewed as the most likely masing pernyataan hanya merupakan salah satu dari berbagai
or standard scenario. kemungkinan serta tidak dapat dipandang sebagai kemungkinan yang
paling umum atau mungkin terjadi.

Accordingly, you should not place undue reliance on any forward- Dengan demikian, pernyataan berwawasan ke depan tidak dapat
looking statements. diandalkan secara mutlak.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
4

A SNAPSHOT OF
ADARO ENERGY
Profil Perusahaan

6 Adaro at a Glance
Mengenal Adaro
8 Financial Highlights 2016
Ringkasan Keuangan Tahun 2016
10 Why Invest in Adaro?
Mengapa Berinvestasi di Adaro?
18 Corporate Identity
Identitas Perusahaan
20 Events & Awards 2016
Kaleidoskop & Penghargaan Tahun 2016
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
5
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
6

ADARO ENERGY
AT A GLANCE
Mengenal
Adaro ENERGY

WHO ARE WE ? MENGENAL ADARO ENERGY


Adaro Energy is a vertically integrated Adaro Energy adalah perusahaan energi
energy producer in Indonesia. yang terintegrasi secara vertikal di
Indonesia.

We are all about creating sustainable value Adaro Energy bertujuan untuk menciptakan
from Indonesian coal and providing reliable nilai yang berkelanjutan dari batubara
energy to help build Indonesia. Indonesia serta menyediakan energi yang
dapat diandalkan untuk pembangunan
Indonesia.

We deploy an integrated pit-to-power Adaro Energy memiliki model bisnis


business model with three engines of terintegrasi yang dikenal dengan pit-
growth: coal mining, mining services and to-power dengan tiga pilar utama
logistics, and power. pertumbuhan: pertambangan batubara,
jasa pertambangan dan logistik, dan
ketenagalistrikan.

Our main location is in South Kalimantan, Lokasi utama tambang Adaro Energy
where we mine Envirocoal, a low- pollutant terletak di Kalimantan Selatan, tempat
thermal coal, and we have subsidiaries along ditambangnya Envirocoal, batubara
the pit-to-power value chain, including in termal dengan kadar polutan yang
mining, barging, shiploading, dredging, port rendah, dan Adaro Energy memiliki
services, marketing and power generation. anak-anak perusahaan di sepanjang
rantai pasokan batubara, mulai dari
pertambangan, pengangkutan batubara,
pemuatan batubara, pemeliharaan alur
sungai, pelabuhan, pemasaran, sampai
ketenagalistrikan.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
7

VISION
VISI

To be a leading Indonesian mining and energy group.


Menjadi grup perusahaan tambang dan energi
Indonesia yang terkemuka.

MISSION
MISI

We are in the business of mining and Adaro bergerak di bidang pertambangan


energy to: dan energi untuk:
• Satisfy the needs of our customers. • Memuaskan kebutuhan pelanggan.
• Develop our people. • Mengembangkan karyawan.
• Partner with our suppliers. • Menjalin kemitraan dengan pemasok.
• Support community and national • Mendukung pembangunan masyarakat
development. dan negara.
• Promote a safe and sustainable • Mengutamakan keselamatan dan
environment. kelestarian lingkungan.
• Maximize shareholder value. • Memaksimalkan nilai bagi pemegang
saham.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
8

financial highlights 2016


Ringkasan Keuangan TAHUN 2016
2016 2015 2014 2013 2012
Financial Performance | Kinerja Keuangan
Net Revenue
2,524 2,684 3,325 3,285 3,722
Pendapatan usaha
Cost of Revenue
(1,839) (2,141) (2,606) (2,541) (2,637)
Beban pokok pendapatan
Gross Profit
685 543 719 744 1,085
Laba bruto
Operational EBITDA
893 730 888 860 1,111
EBITDA operasional
Operating Income
588 332 490 539 794
Laba usaha
Core Earnings
398 294 362 286 360
Laba inti
Basic Earnings Per Share (EPS) in US$
0.010 0.005 0.006 0.007 0.011
Laba per saham dasar (AS $)
Current Assets
1,593 1,093 1,272 1,371 1,414
Aset lancar
Total Assets
6,522 5,959 6,414 6,696 6,649
Total aset
Current Liabilities
645 454 775 774 899
Liabilitas jangka pendek
Total Liabilities
2,736 2,606 3,154 3,522 3,678
Total liabilitas
Total Equity
3,786 3,353 3,259 3,174 2,971
Total Ekuitas
Interest Bearing Debt
1,450 1,567 1,896 2,221 2,445
Utang berbunga
Cash and Cash Equivalents
1,077 702 745 681 500
Kas dan setara kas
Net Debt
373 865 1,151 1,540 1,945
Utang bersih
Capex (including acquisition of assets under finance leases)
80 98 165 185 541
Belanja modal (termasuk perolehan aset dengan sewa pembiayaan)
Free Cash Flow
(Operational EBITDA - Taxes - Changes in WC- Capex not including finance
leases)
479 458 702 565 226
Arus kas bebas
(EBITDA Operasional - pajak - perubahan modal kerja - belanja modal tidak
termasuk sewa pembiayaan).

Core Earnings | Laba Inti Operational EBITDA | EBITDA Operasional


Core Earnings (US$m) Gross profit margin (%) Operational EBITDA (US$m) Operational EBITDA margin (%)
Laba inti (AS$ juta) Marjin laba kotor (%) EBITDA Operasional (AS$ juta) Marjin EBITDA Operasional (%)

2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
9

2016 2015 2014 2013 2012


Financial Ratios | Rasio Keuangan
Gross Profit Margin (%)
27.1 20.2 21.6 22.6 29.2
Marjin laba kotor (%)
Operational EBITDA margin (%)
35.4 27.2 26.7 26.2 29.8
Marjin EBITDA Operasional (%)
Operating Margin (%)
23.3 12.4 14.7 16.4 21.3
Marjin usaha (%)
Return on Equity (%) 9.0 4.5 5.6 7.3 12.1
Return on Assets (%) 5.2 2.5 2.9 3.5 5.4
Net Debt to Equity (x)
0.1 0.3 0.4 0.5 0.7
Utang bersih terhadap ekuitas (x)
Net Debt to Operational Ebitda (x)
0.4 1.2 1.3 1.8 1.8
Utang bersih terhadap EBITDA Operasional (x)
Cash from Operations to Capex (x)
8.5 5.2 6.0 4.4 0.9
Kas dari operasional terhadap belanja modal (x)
Current Ratio (x)
2.5 2.4 1.6 1.8 1.6
Rasio lancar (x)

2016 2015 2014 2013 2012


Operating Statistics | Kinerja Operasional
Coal Production (Mt)
52.6 51.5 56.2 52.3 47.2
Volume produksi (juta ton)
Sales Volume (Mt)
54.1 53.1 57.0 53.5 48.6
Volume penjualan (juta ton)
Overburden Removal (Mbcm)
234.1 267.0 319.1 294.9 331.5
Pnegupasan lapisan penutup (Mbcm)
Planned Strip Ratio (x)
4.5 5.2 5.8 5.8 6.4
Nisbah kupas rata-rata aktual (x)

Debt | Utang Free Cash Flow | Arus Kas Bebas


Net debt to equity (x) Net debt to Operational EBITDA (x) Free cash flow (US$m) Capex (US$m)
Utang bersih terhadap ekuitas (x) Utang bersih terhadap EBITDA Arus kas bebas (AS$ juta) Belanja modal (AS$ juta)
Operasional (x)

2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
10

WHY INVEST IN ADARO Energy?


Mengapa berinvestasi
di Adaro energy?

01 One of Indonesia’s largest


vertically integrated coal
Salah satu produsen
batubara dan energi yang
and energy producers terbesar dan terintegrasi
vertikal
With a track record of uninterrupted Dengan rekam jejak produksi yang belum
production over 24 years and sizeable pernah terganggu selama 24 tahun dan
reserve bases, we are one of Indonesia’s basis cadangan yang besar, Grup Adaro
largest coal suppliers with strong reputation adalah salah satu pemasok batubara
in both quality and reliability. Our coal terbesar Indonesia yang bereputasi kuat
products are among the most cost-effective untuk kualitas maupun keandalan. Produk
and environmentally-acceptable solid fuels batubaranya termasuk bahan bakar padat
available and our focus on mine planning, yang paling efisien dan ramah lingkungan,
safety, quality control and exploration dan fokusnya terhadap rencana tambang,
ensures reliable output for customers. keselamatan, kendali mutu dan eksplorasi
menjamin produksi yang andal bagi
pelanggan.

The extension of our supply chain to be a Perpanjangan rantai pasokan hingga


vertically integrated pit-to-power business menjadi bisnis terintegrasi vertikal dari
gives us better control over costs and tambang sampai pembangkit listrik
risks. This control allows for efficient memberikan kendali yang lebih besar
production and the flexibility to respond to terhadap biaya dan risiko. Kendali ini
market volatility and weather the cyclical memungkinkan efisiensi produksi dan
difficulties of the coal sector, thus ensuring keleluasaan menanggapi volatilitas
business sustainability. pasar dan menghadapi kesulitan siklikal
sektor batubara, sehingga memastikan
kelangsungan bisnis.

The continuous development of our three Pengembangan berkelanjutan terhadap


pillars of growth – coal mining, mining ketiga pilar pertumbuhan – pertambangan
services & logistics, and power generation batubara, jasa pertambangan & logistik,
– makes us well-positioned to capitalize dan ketenagalistrikan – memberikan posisi
on the opportunities throughout the supply yang baik untuk memanfaatkan peluang
chain. Our subsidiaries are individually di sepanjang rantai pasokan. Anak-anak
treated as an independent profit center usaha AE secara individu diperlakukan
while synergizing as a leading mining & sebagai pusat laba mandiri sekaligus
energy group to create the long-term value bersinergi sebagai grup pertambangan
from Indonesian coal. & energi untuk menciptakan nilai jangka
panjang dari batubara Indonesia.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
11

02 Solid growth prospect from


diversifying coal products
Prospek pertumbuhan
yang solid dari diversifikasi
and expanding non-mining produk batubara dan
businesses memperluas bisnis non
pertambangan
The recent acquisition of a sizeable Akuisisi terhadap deposit batubara
metallurgical coal deposit in a location metalurgi yang besar di lokasi yang meliputi
covering a part of Central and East sebagian Kalimantan Tengah dan Timur
Kalimantan has diversified our portfolio mendiversifikasi portofolio perusahaan ke
beyond thermal coal. Being one of the luar lingkup batubara termal. Sebagai salah
few companies that have metallurgical satu dari segelintir perusahaan yang memiliki
exposure, we can take advantage of the batubara metalurgi, AE dapat memanfaatkan
significant growth options from this new opsi pertumbuhan signifikan komoditas baru
commodity in Indonesia and other Asian ini di Indonesia dan negara Asia lainnya.
countries.

Our more comprehensive coal portfolio Portofolio batubara yang lebih luas juga
also creates opportunities for highly menciptakan peluang untuk bisnis-bisnis non
attractive, competitive, and well-balanced batubara yang sangat menjanjikan, berdaya
non-coal businesses along the supply saing, dan seimbang di sepanjang rantai
chain, which offer upside potential over pasokan, yang menawarkan potensi positif
the long term. We have started and will di jangka panjang. Perusahaan telah mulai
continue to develop the mining services and dan akan terus mengembangkan bisnis jasa
logistics businesses to serve our own as pertambangan dan logistik untuk melayani
well as third parties’ coal operations, and bisnis batubara sendiri maupun pihak ketiga,
the power businesses to secure a captive dan bisnis ketenagalistrikan untuk menjamin
market for our coal products and provide pasar yang pasti bagi produk batubaranya
a natural hedge against the volatility of the serta menyediakan lindung nilai alami
coal sector. terhadap volatilitas sektor batubara.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
12

03 Opportunities from the


Government’s 35,000 MW
Peluang dari program
ketenagalistrikan
power program 35.000 MW Pemerintah
We are capitalizing on the opportunities Perusahaan sedang memanfaatkan
offered by the Government’s 35,000 MW peluang yang ditawarkan program
power generation program and becoming ketenagalistrikan 35.000 MW Pemerintah
a major player in the power sector. As this dan menjadi pemain utama di sektor
program potentially increasing domestic ini. Karena program ini berpotensi
coal consumption more than double meningkatkan konsumsi batubara
when all new coal-fired power plants are domestik lebih dari dua kali lipat jika
operational, a business in the power sector semua PLTU sudah beroperasi, bisnis di
will create a captive demand for our coal and sektor ini akan menciptakan permintaan
propel the growth of our mining services yang pasti bagi batubara perusahaan
and logistics arm, thus securing a stable dan mendorong pertumbuhan bisnis
revenue stream and favourable returns and jasa pertambangan dan logistiknya,
minimizing the impact of volatility from the sehingga menjamin pendapatan yang
cyclical nature of the coal sector. stabil dan pengembalian yang baik serta
meminimalkan dampak volatilitas dari
siklus sektor batubara.

The financing close of PT Bhimasena Power Kesepakatan keuangan proyek 2x1,000


Indonesia’s (BPI) 2x1,000 MW in June 2016 MW PT Bhimasena Power Indonesia (BPI)
and PT Tanjung Power Indonesia’s (TPI) di bulan Juni 2016 dan proyek 2x100 MW
2x100 MW in January 2017 underscore PT Tanjung Power Indonesia (TPI) di bulan
both our ability to undertake large-scale, Januari 2017 menekankan kemampuan
state-of-the-art power projects and our perusahaan untuk mengambil proyek
strong commitment to contribute to the ketenagalistrikan skala besar yang
nation’s development and economic growth modern serta komitmen perusahaan
by getting into the power business that will untuk berkontribusi terhadap
help to increase electrification ratio. The pembangunan dan pertumbuhan
projects are progressing well and will roll- ekonomi nasional dengan berpartisipasi
out as scheduled in 2019 for TPI and in 2020 dalam sektor yang akan meningkatkan
for BPI. We are also working with potential rasio elektrifikasi. Proyek-proyek ini
partners to explore further opportunities berjalan baik dan akan dimulai sesuai
arising from the Government’s plans to rencana, pada tahun 2019 untuk TPI dan
boost Indonesia’s electricity-generating tahun 2020 untuk BPI. Bersama mitra
capacity. potensial, perusahaan juga sedang
menelusuri peluang lainnya yang yang
timbul dari rencana Pemerintah untuk
meningkatkan kapasitas produksi listrik
Indonesia.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
13

04 Solid operational and


financial performance
Kinerja operasi dan
keuangan yang solid
We delivered on production guidance and Perusahaan mencapai targetnya dan
posted strong results in 2016 on the back of membukukan hasil yang baik pada tahun
operational excellence and cost discipline 2016 dengan dukungan keunggulan
across our three pillars of growth. We operasi dan disiplin biaya di ketiga pilar
produced 52.64 Mt of coal out of 52-54 Mt pertumbuhan. Produksi batubara mencapai
guidance. We generated 22% increase in 52,64 Mt dari target 52-54 Mt. EBITDA
operational EBITDA to US$893 million, operasi naik 22% menjadi AS$893 juta,
reflecting the strength of our earnings yang mencerminkan kekuatan laba dan
and the resiliency of our business model. model bisnis perusahaan. EBITDA operasi
The solid operational EBITDA and prudent yang solid dan pembelanjaan modal yang
capital spending enabled us to maintain dilakukan dengan hati-hati memungkinkan
positive free cash flows at US$479 million. perusahaan untuk mempertahankan arus
The strong free cash flows supported our kas positif AS$479 juta. Arus kas bebas
commitment to pay regular cash dividend yang tinggi mendukung komitmen untuk
to shareholders and allowed us to secure membayar dividen tunai kepada para
a strong liquidity with a cash balance of pemegang saham dan memungkinkannya
US$1,077 million. untuk menjaga likuiditas yang tinggi
dengan saldo kas AS$1.077 juta.

The success in generating solid operational Pencapaian kinerja operasi dan keuangan
and financial performance keeps our yang solid menjaga neraca perusahaan
balance sheet in a better, stronger and thus pada posisi yang lebih baik, kuat dan sehat
healthier position to support the company’s untuk mendukung pertumbuhannya dan
growth and safeguard it during challenging melindunginya di masa-masa sulit.
times.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
14

05 Industry-leading cost
position
Posisi biaya yang terbaik di
industrinya

We take an approach of continuous Grup Adaro mengambil pendekatan


improvement with regards to cost perbaikan yang berkelanjutan untuk
management by taking advantage of the manajemen biaya dengan memanfaatkan
vertical integration of our supply chain. integrasi vertikal dari rantai pasokan.
Continued evaluation is done of existing Kegiatan operasi dan proses dievaluasi
operations and processes to achieve cost secara konsisten untuk menjaga efisiensi
efficiencies without compromising quality. biaya tanpa mengkompromikan mutu.

We managed to increase cost efficiency Perusahaan berhasil meningkatkan


in 2016 on the back of a lower strip ratio, efisiensi biaya di tahun 2016 dengan
continuous efforts to boost efficiency, nisbah kupas yang lebih rendah, upaya
and a lower than expected fuel prices. peningkatan efisiensi yang berkelanjutan
Our cash cost is one of the lowest, and dan harga bahan bakar yang lebih rendah
thus our operational EBITDA stays one of daripada yang diperkirakan. Biaya kas
the highest, among Indonesia’s coal and tercatat sebagai salah satu yang terendah,
energy producers. Our efficiency strategy dan dengan demikian marjin EBITDA
will maintain good margins going forward operasi bertahan sebagai sebagai salah
as we have a proven capability to adapt to satu yang tertinggi, di antara produsen
difficult market conditions. batubara dan energi Indonesia. Strategi
efisiensi ini akan menjaga marjin tetap
tinggi karena perusahaan terbukti mampu
beradaptasi terhadap kondisi pasar yang
sulit.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
15

06 Consistent returns to
shareholders
Konsistensi pengembalian
pemegang saham
We take a prudent, careful approach Pembelanjaan modal dilakukan secara hati-
to capital spending to ensure optimum hati demi keseimbangan optimum antara
balance between the money reinvested into uang yang diinvestasikan kembali untuk
the business to capitalize the opportunities memanfaatkan peluang pertumbuhan
for maximum growth rate and the returns secara maksimum dan pengembalian
paid out consistently to the investors. kepada pemegang saham.

Since our IPO in 2008, we have gone Sejak IPO di tahun 2008, perusahaan telah
through the up and down cycles of the coal melalui siklus naik maupun turun pasar
market but never have we compromised batubara namun tak pernah mengorbankan
our commitment to pay dividends to the komitmen untuk membayar dividen kepada
shareholders. We have paid a total of pemegang saham. Secara kumulatif
US$925 million (cumulatively from 2008) in sejak 2008, dividen mencapai AS$925 juta
dividends with average payout ratio of 43% dengan rasio pembayaran rata-rata 43%
and will continue doing so. This also proves dan perusahaan akan terus membayar
our highly efficient capital allocation and dividen. Hal ini juga membuktikan alokasi
ability to maintain stability in operations by modal yang sangat efisien dan kemampuan
applying our resilient business model and mempertahankan stabilitas operasi dengan
cost discipline. menerapkan model bisnis yang kokoh dan
disiplin biaya.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
16

07 Excellence in operations,
safety and environment,
Keunggulan dalam hal
operasi, keselamatan
and community dan lingkungan, dan
engagement keterlibatan masyarakat
We pursue the highest standard of Perusahaan mengejar standar keunggulan
excellence in our health and safety tertinggi dalam upaya kesehatan dan
measures, environmental conservation keselamatan, perlindungan lingkungan
efforts and community relationship dan hubungan dengan masyarakat sekitar.
initiatives. We perceive these aspects as Hal ini dipandang sebagai bagian-bagian
parts that together constitute one whole yang secara bersama-sama membentuk
attribute that keeps our business resilient satu keseluruhan yang menjaga bisnis
over time. tetap kuat.

Our utmost emphasis on each of the health Penekanan yang kuat terhadap setiap
and safety measures enforced strictly upaya kesehatan dan keselamatan
in all parts of operations (including the yang diterapkan dengan ketat di semua
contractors’) has awarded us with a record bagian operasi (termasuk kontraktor)
of zero fatality in 2016. We take pride in this telah menghasilkan prestasi zero fatality
exemplary achievement and will continue pada tahun 2016. Prestasi ini akan selalu
to monitor the operations closely to ensure dipertahankan dan operasi akan selalu
this level of safety will be maintained. dipantau dengan ketat untuk menjaganya.

The careful approach we take when Tindakan perusahaan untuk mengelola


dealing with the environment has gained lingkungan secara hati-hati telah
strong recognition from various reputable diakui berbagai lembaga terkemuka,
institutions, as reflected in the awards sebagaimana tercermin pada penghargaan
we have received over the years, such as yang diberikan kepada perusahaan,
the PROPER Gold or Green award from misalnya PROPER Emas atau Hijau dari
the Ministry of Environment and Forestry, Kementerian Lingkungan dan Kehutanan,
which we have received eight years in a row. yang telah diterima perusahaan delapan
tahun berturut-turut.

Our mission to keep growing together Misi perusahaan untuk terus bertumbuh
with the communities living surrounding bersama masyarakat sekitar wilayah
our operations has built a solid, mutually operasi telah membangun hubungan
supportive relationship that will keep our yang solid dan saling mendukung, yang
existence sustainable and our business akan terus menjaga keberadaan dan
profitable. profitabilitasnya.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
17

08 High standards of corporate Standar tata kelola yang


governance tinggi
Our controlling shareholders are a group of Pemegang saham pengendali AE adalah
five families who have built the reputation satu kelompok dari lima keluarga dengan
for developing successful companies with reputasi keberhasilan mengembangkan
high business ethics. With no single person perusahaan-perusahaan sukses dan etika
or entity holding the absolute power of bisnis yang tinggi. Ketiadaan individu
authority, AE has a natural checks-and- atau entitas tunggal dengan wewenang
balances mechanism to ensure that all absolut menciptakan mekanisme checks-
decisions are made for the best interest of and-balances yang memastikan bahwa
the company and its stakeholders. keputusan diambil demi kepentingan
terbaik perusahaan dan pemangku
kepentingannya.

Our Boards of Commissioners and Dewan Komisaris dan Direksi perusahaan


Directors consist of highly professional terdiri dari eksekutif profesional dengan
executives with diverse backgrounds. latar belakang beragam. Bersama-sama,
Combined, they make up one whole mereka membentuk satu keahlian yang
expertise in both business operations and lengkap dalam pengelolaan bisnis dan
industry specifics. This ensures that the industri secara spesifik. Hal ini menjamin
company is run and supervised by highly bahwa perusahaan dijalankan dan diawasi
qualified people capable of making the best oleh orang-orang yang berkemampuan
decisions, developing the most effective membuat keputusan terbaik, membuat
strategies and taking the right directions strategi paling efektif dan arah yang
for the company’s maximum value and paling tepat demi nilai perusahaan yang
optimum growth. maksimum dan pertumbuhan yang optimal.

We strive to comply with all the applicable Perusahaan berupaya mematuhi seluruh
rules and regulations, which may change peraturan yang berlaku, yang dapat
from time to time. We have a solid legal berubah dari waktu ke waktu. Perusahaan
team composed of highly skilled law memiliki tim legal yang solid, terdiri dari
professionals to ensure that we stay para profesional hukum berkompetensi
updated with the development of the tinggi supaya perusahaan selalu mengikuti
regulatory requirements and all of our perkembangan peraturan perundang-
operations always comply with them. undangan dan mematuhinya di seluruh
kegiatan operasi.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
18

Corporate Identity
Identitas Perusahaan

The coal processing and barge loading activities at Kelanis Dedicated


Coal Terminal maintained a high level of availability throughout the
year and has an annual capacity of 60 Mt.

Aktivitas pemrosesan dan pemuatan batubara ke tongkang di


Terminal Khusus Batubara Kelanis menjaga tingkat ketersediaan
yang tinggi di sepanjang tahun dan memiliki kapasitas tahunan 60 Mt.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
19

PT Adaro Energy Tbk PT Adaro Energy Tbk


Address: Alamat:
Gedung Menara Karya Lantai 23, Gedung Menara Karya Lantai 23,
Jl. H.R. Rasuna Said, Blok X-5, Kav. 1-2, Jl. H.R. Rasuna Said, Blok X-5, Kav. 1-2,
Jakarta 12950, Indonesia. Tel: +62 21 521 1265 Jakarta 12950, Indonesia, Tel: +62 21 521 1265

Founded: Tanggal Pendirian:


July 28, 2004 28 Juli 2004

Line of Business: Lini Usaha:


Integrated coal mining, Tambang batubara, jasa pertambangan
mining services and logistics and power dan logistik dan ketenagalistrikan yang terintegrasi
through subsidiaries. melalui anak-anak perusahaan.

Authorized Capital: Modal Dasar:


Rp 8,000 billion Rp 8.000 miliar

Issued and Fully Paid Capital: Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:
Rp3,198.60 billion Rp 3.198,60 miliar

Ownership: Kepemilikan:
PT Adaro Strategic Investments....43.91% PT Adaro Strategic Investments....... 43,91%
Garibaldi Thohir..............................6.18% Garibaldi Thohir................................ 6,18%
Other key shareholders................14.10% Pemegang saham utama lainnya...... 14,10%
Public...........................................35.81% Publik............................................ 35,81%

Stock Exchange: Bursa Saham:


The common stock of PT Adaro Saham PT Adaro Energy Tbk (Kode
Energy Tbk (trading symbol ADRO ) is listed on the saham ADRO) terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Indonesia Stock Exchange (IDX)

Public Accountant: Akuntan Publik:


Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan
(an Indonesian member firm of PwC global (firma anggota jaringan global PwC di Indonesia),
network), Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6, Jakarta Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6,Jakarta 12940,
12940, Indonesia. Tel: (021) 521 2901, Fax: (021) 529 0555 Indonesia.Tel: +62 21 521 2901, Fax: +62 21 521 0555

Share Registar: Biro Administrasi Efek:


PT Ficomindo Buana Registrar, PT Ficomindo Buana Registar,
Mayapada Tower 10th Floor, Suite 2b, Jl. Jenderal Mayapada Tower Lt.10, Suite 2b, Jl. Jenderal
Sudirman Kav. 28, Jakarta 12920, Indonesia. Sudirman Kav. 28, Jakarta 12920, Indonesia.
Tel: +62 21 521 2316/17, Fax: +62 21 521 2320 Tel: +62 21 521 2316/17, Fax: +62 21 521 2320

For more information: Untuk Informasi Lebih Lanjut:


Please contact Mahardika Putranto, Hubungi Mahardika Putranto,
Head of Corporate Secretary & Head of Corporate Secretary &
Investor Relations Division. Investor Relations Division,
Tel : +62 21 521 1265, Fax: +62 21 5794 4687, Tel: +62 21 521 1265, Fax: +62 21 5794 4687
Email: corsec@adaro.com Email: corsec@adaro.com

Contact us: Hubungi Kami:


We want to begin an ongoing dialogue with Kami berkeinginan untuk memulai dialog yang
you. For more information or to join our email distribution berkelanjutan dengan anda. Untuk informasi lebih
list, contact us at investor.relations@adaro.com or visit our lengkap atau untuk bergabung dalam daftar distribusi
website at www.adaro.com email kami, anda dapat menghubungi kami di
investor.relations@adaro.com atau kunjungi situs
kami di www.adaro.com
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
20

events & Awards IN 2016


Kaleidoskop &
Penghargaan Tahun 2016

April, 18 | 18 April June, 6 | 6 Juni

April 18, 2016 | 18 April 2016 June 6, 2016 | 6 Juni 2016

AE held its AGMS which approved the use of US$75.49 PT Bhimasena Power Indonesia achieved financing
million, or 49% of net profit as cash dividend. This close for its 2x1,000 MW power plant in Batang, Central
includes an interim cash dividend of US$35.18 million Java.
that was paid on January 15th, 2016.
PT Bhimasena Power Indonesia (BPI) mencapai
AE menyelenggarakan RUPST yang menyetujui kesepakatan pembiayaan untuk proyek pembangkit
pembagian dividen sebesar AS$75,49 juta, atau 49% listrik 2 x 1.000 MW di Batang, Jawa Tengah.
dari laba bersih. Jumlah ini termasuk dividen interim
sebesar AS$35,18 juta yang dibagikan pada tanggal 15
Januari 2016.

May 20, 2016 | 20 Mei 2016

Distribution of the remaining cash dividend for 2015 for


US$40.3 million

Distribusi dividen tunai final untuk tahun 2015 sebesar


AS$40,3 juta.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
21

June, 23 | 23 Juni October, 14 | 14 Oktober

June 23, 2016 | 23 Juni 2016 October 14, 2016 | 14 Oktober 2016

SIS completed the purchase of heavy equipment, ATA and CTI completed the acquisition of 75% interest
operational vehicles, supporting facilities, other in the IndoMet Coal (IMC) Project from BHP Billiton for
equipment and spare parts from PT Rahman Abdijaya US$120 million. IMC comprises of seven Coal Contract
(RA). SIS also took over RA’s portion of work at AI’s site. of Work located in Central and East Kalimantan with
resources of 1.27 billion tonnes. Since the acquisition,
SIS menyelesaikan pembelian alat berat, kendaraan the asset is called Adaro MetCoal Companies.
operasional, fasilitas pendukung, peralatan dan suku
cadang lainnya dari PT Rahman Abdijaya (RA). SIS juga ATA and CTI menyelesaikan 75% akuisisi IndoMet
mengambilalih porsi pekerjaan RA di AI. Coal (IMC) Project dari BHP Billiton dengan jumlah
AS$120 juta. IMC terdiri dari tujuh CCOW terletak di
Kalimantan Tengah dan Timur dengan total sumber
daya sebesar 1,27 miliar ton. Setelah diakuisisi, aset
tersebut dinamakan Adaro MetCoal Companies.
Snapshot of Adaro Energy Laporan Tahunan / Annual Report
Profil Perusahaan 2016
22

AWARDS
PENGHARGAAN

Ministry of Environment and Forestry AI received a Green PROPER Award – the eighth year in a row it
has won Green rating or above.

Kementerian Lingkungan Hidup dan AI menerima penghargaan PROPER tingkat Hijau – tahun ke-8 AI
Kehutanan mendapatkan peringkat Hijau atau lebih tinggi secara berturut-
turut.
Ministry of Social Affairs AI received Padmamitra Award for corporate social responsibility
in social welfare implementation for poverty alleviation.

Kementerian Sosial AI menerima penghargaan Padmamitra untuk program tanggung


jawab sosial perusahaan dalam bidang penyelenggaraan
kesejahteraan sosial untuk pengentasan kemiskinan.
Ministry of Cooperatives and Small and Banua Bauntung (credit union), which provides financing for micro
Medium Enterprises and small enterprises as part of AI’s CSR initiatives, received
National Outstanding Cooperatives Award.

Kementerian Koperasi dan UKM Koperasi Banua Bauntung (simpan pinjam), yang menyediakan
pembiayaan untuk usaha mikro dan kecil sebagai bagian
kegiatan CSR AI, mendapat penghargaan Koperasi Berprestasi
Tingkat Nasional.
Warta Ekonomi AE’s President Director & CEO, Garibaldi Thohir, received Best
Green CEO Award and 2016 Most Admired CEO Award.

Warta Ekonomi Presiden Direktur & CEO AE, Garibaldi Thohir, menerima
penghargaan Best Green CEO 2016 dan Most Admired CEO 2016.
Warta Ekonomi AE received 2016 Social Business Innovation Company Award for
Environmental Empowerment Technology Program in Coal Mining
category.

Warta Ekonomi AE menerima penghargaan Social Business Innovation Company


2016 untuk Program Teknologi Pemberdayaan Lingkungan dalam
kategori Pertambangan Batubara.
Finance Asia AE received the 2nd rank of Best Investor Relations 2016 Award
from Finance Asia’ Best Companies Poll.

Finance Asia AE menerima peringkat kedua penghargaan Best Investor


Relations 2016 dari Best Companies Poll Finance Asia.
Laporan Tahunan / Annual Report Snapshot of Adaro Energy
2016 Profil Perusahaan
23

Tempo Magazine and GML Performance AE received SPEx2 (Strategy-into-Performance Execution


Consulting Excellence) Award for The Best in Mining and Energy Industry
category.

Majalah Tempo dan GML Performance AE menerima penghargaan SPEx2 (Strategy-into-Performance


Consulting Execution Excellence) untuk kategori The Best in Mining and
Energy Industry.
Metro TV Adaro received 2016 Economic Challenges Award in Energy
category.

Metro TV Adaro menerima penghargaan Economic Challenges untuk


kategori Energi.
Global CSR Awards AE’s Community-led Total Sanitation Program received the bronze
rating for Best Community Program at the 8th Annual Global CSR
Summit and Award 2016.

Global CSR Awards Program Sanitasi Total Berbasis Masyarakat AE mendapat


peringkat perunggu untuk Best Community Program di 8th
Annual Global CSR Summit and Award 2016.
Center for Entrepreneurship, Change and AE received Special Achievement in Delivering Sustainable Benefit
Third Sector (CECT), Trisakti University Award in the 2016 CECT CSR Award.

Center for Entrepreneurship, Change and AE menerima penghargaan Special Achievement in Delivering
Third Sector (CECT), Universitas Trisakti Sustainable Benefit pada CECT CSR Award 2016.
Project Finance International BPI received Asia Pacific Power Deal of the Year 2016 Award from
Project Finance International.
Project Finance International BPI mendapatkan penghargaan Asia Pacific Power Deal of the
Year 2016 dari Project Finance International.
Infrastructure Journal Global (IJ Global) BPI received IJ Global Award for the 2016 Asia Pacific Power Deal.

Infrastructure Journal Global (IJ Global) BPI menerima penghargaan dari IJ Global untuk Asia Pacific
Power Deals 2016.
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
24

MANAGEMENT
REPORT
LAPORAN MANAJEMEN

26 Letter from the Commissioners


Surat Dewan Komisaris
30 Letter from the Directors
Surat Direksi
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
25
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
26

Letter From The Commissioners


Surat Dewan Komisaris

Edwin Soeryadjaya
President Commissioner
Presiden Komisaris

Dear Esteemed Shareholders, Pemegang Saham yang Terhormat,


Adaro Energy enhanced it’s position in 2016 as a strong, Adaro Energy memperkuat posisinya sebagai
integrated coal mining and energy company supporting perusahaan batubara dan energi yang kuat dan
the Government of Indonesia in energy supply, terintegrasi untuk mendukung Pemerintah Indonesia
infrastructure and electrification program. dalam program pasokan energi, infrastruktur, dan
elektrifikasi.

The year 2016 turned out to be an exciting year for Tahun 2016 merupakan tahun menarik untuk batubara.
the coal industry. Supply side reform in China has Reformasi pasokan di China mengubah dinamika pasar
changed the dynamics of the coal market, reducing the dan mengurangi kondisi kelebihan pasokan. Meskipun
oversupply from the past years. Although we welcome menyambut baik peningkatan pasar batubara, kami
the improvement in the coal market, we encourage the mendorong Direksi untuk meningkatkan keunggulan
Board of Directors to continue to promote operational operasional dan berfokus pada efisiensi dan
excellence and focus on efficiency and productivity as produktivitas mengingat pertumbuhan permintaan
coal demand growth is slower than expected. batubara lebih lambat dari perkiraan.

Against the backdrop of a volatile and uncertain global Menghadapi volatilitas dan ketidakpastian kondisi
condition, a healthy balance sheet is key for Adaro. global, posisi neraca yang sehat merupakan hal penting
Adaro’s objectives to preserve cash, strengthen the bagi perusahaan. Tujuan perusahaan untuk menjaga
capital structure and maintain solid free cash flow have posisi kas, memperkuat struktur permodalan, dan
supported the company and helped Adaro to ride out menjaga arus kas bebas yang solid, telah mendukung
a difficult period and become stronger in the process. dan membantu perusahaan dalam menghadapi kondisi
yang sulit dan menjadi lebih kuat di dalam prosesnya.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
27

Adaro’s strong results in 2016 shows the resiliency Hasil memuaskan yang dicapai perusahaan di tahun
of our vertically integrated business model. We were 2016 menunjukkan ketahanan model bisnisnya
able to lower costs, manage our capital spending and yang terintegrasi vertikal. Kami dapat mengurangi
continue to deliver operational excellence. We delivered biaya, mengelola belanja modal, dan terus mencapai
on our guidance. keunggulan operasional. Kami berhasil mencapai target.

Despite the market downturn in the first half of the Meskipun pasar melemah di semester pertama tahun
year, we distributed US$75 million of cash dividend 2016, kami mendistribusikan AS$75 juta dividen
to our shareholders in 2016. For the year 2016, tunai kepada pemegang saham di tahun 2016. Untuk
we have distributed a interim dividend of US$61 tahun 2016, Adaro telah membagikan dividen interim
million in January 2017 This shows commitment sebesar AS$61 juta pada bulan Januari 2017. Hal
from management to provide significant returns to ini menunjukkan komitmen dari manajemen untuk
shareholders while continuing to create value. memberikan pengembalian yang signifikan kepada
para pemegang saham dan di saat yang sama terus
menciptakan nilai.

The Board of Commissioners fully supports the Dewan Komisaris memberikan dukungan penuh
direction of the Board of Directors in sustaining Adaro’s terhadap langkah-langkah yang dilakukan Direksi
strong financial and operational performance. untuk menopang kinerja keuangan dan operasional
perusahaan yang kuat.

We applaud the Board of Directors for their success Kami mengapresiasi Direksi atas keberhasilan dalam
in achieving the milestone of financial closure of two pencapaian momen penting terkait tercapainya
important power plant projects, the 2x1,000 MW coal- kesepakatan pembiayaan dari dua proyek pembangkit
fired power plant in Batang, Central Java in mid-2016; listrik, yaitu pembangkit listrik batubara 2x1.000 MW
and the 2x100 MW coal-fired power plant in Tanjung, di Batang, Jawa Tengah pada pertengahan tahun 2016
South Kalimantan in early 2017. dan pembangkit listrik batubara 2x100 MW di Tanjung,
Kalimantan Selatan pada awal tahun 2017.

In addition, the acquisition of metallurgical coal Selain itu, akuisisi deposit batubara metalurgi di
deposits in Central and East Kalimantan deepened our Kalimantan Tengah dan Timur melengkapi portofolio
coal assets portfolio even further. aset batubara kami.

Good corporate governance to attain the company’s Tata kelola perusahaan yang baik untuk mencapai
objectives tujuan perusahaan

We recognize the importance of practices, rules and Kami menyadari pentingnya praktik-praktik, aturan-
process in controlling and governing a company. It is aturan, dan proses-proses dalam mengawasi dan
essential to balance the interests of the company’s menjalankan sebuah perusahaan. Merupakan hal
many stakeholders. Thus we take very seriously action yang penting untuk menyeimbangkan kepentingan dari
plans, internal controls, performance measurement berbagai pemangku kepentingan perusahaan. Oleh
and corporate disclosures. karena itu, kami membuat rencana kerja, melakukan
pengendalian internal, melakukan pengukuran kinerja,
dan menyampaikan keterbukaan informasi dengan
sungguh-sungguh.
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
28

Adaro’s majority owners are a group of five families. Pemilik mayoritas AE terdiri dari lima keluarga.
Their involvement in decision-making, with no single Keterlibatan mereka di dalam proses pengambilan
controlling shareholder, naturally results in a strong keputusan, dengan tidak adanya pemegang saham
mechanism to ensure decisions are made in the best pengendali tunggal, secara alami menghasilkan
interests of Adaro and its diverse stakeholders. mekanisme yang kuat untuk memastikan keputusan
dibuat untuk kepentingan terbaik perusahaan maupun
pemangku kepentingan yang beragam.

We continue to honor and implement Adaro’s core Kami terus menjunjung tinggi dan mengimplementasikan
values of integrity, meritocracy, openness, respect and nilai-nilai inti Adaro yaitu integrity, meritocracy, openness,
excellence in day-to-day activities. Despite industry respect dan excellence di dalam aktivitas sehari-
headwinds, we continue to reflect these values in all hari. Di tengah kondisi industri yang sulit, kami terus
our activities. mengimplementasikan nilai-nilai tersebut di setiap aktivitas.

The Board of Commissioners undertook its supervisory Dewan Komisaris menjalankan peran pengawasan di
role in 2016 with the assistance of an Audit Committee tahun 2016 dengan dukungan Komite Audit dan melalui
and through regular meetings and communication with pertemuan dan komunikasi rutin dengan Direksi.
the Board of Directors. The Board of Commissioners Dewan Komisaris menjalankan fungsinya sebagai
functions as a nomination and remuneration committee. komite nominasi dan remunerasi. Kami percaya bahwa
We believe that these functions and committees have fungsi-fungsi dan komite-komite ini telah menjalankan
appropriately performed their tasks. tugasnya dengan baik.

Changes to the Board of Commissioners’ composition Perubahan komposisi Dewan Komisaris

There were no changes to the composition of the Board Pada tahun 2016, tidak ada perubahan terhadap
of Commissioners in 2016. komposisi Dewan Komisaris.

We are deeply saddened by the passing of one of our Kami sangat berduka atas meninggalnya salah satu
beloved founding fathers, Mr Subianto, in early 2017. pendiri perusahaan yang kami hormati, Bapak Subianto,
This was a great loss for Adaro. di awal tahun 2017. Kami merasa sangat kehilangan.

We wish to put on record the quality of his guidance, and Kami akan selalu mengingat arahan yang bernilai
the outstanding service of Mr. Subianto to the Board of serta kontribusi yang luar biasa dari almarhum kepada
Directors and to Adaro over many years. Direksi dan perusahaan selama beberapa tahun ini.

To date, the company has not filled the position that Sampai saat ini perusahaan belum mengisi kekosongan
was left. posisi yang ditinggalkan almarhum.

Stronger prospect Prospek yang lebih baik

We have reviewed the Board of Directors’ strategic Kami telah mengkaji rencana strategis Direksi untuk
plans for 2017 and support its operational and financial tahun 2017 dan mendukung target operasional dan
guidance. We believe that Adaro’s management has keuangan terkait. Kami percaya bahwa manajemen
good initiatives in place with regards to cost efficiency, perusahaan memiliki inisiatif yang baik untuk efisiensi
development of Adaro Group’s non-coal businesses biaya, pengembangan bisnis Grup Adaro di luar
and value creation. pertambangan dan penciptaan nilai.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
29

The Board of Commissioners is supportive of the Dewan Komisaris mendukung strategi Direksi untuk
Board of Directors’ strategy to develop and strengthen mengembangkan dan memperkuat tiga motor
the company’s three engines of growth - coal mining, pertumbuhan perusahaan – pertambangan batubara,
mining services and logistics, and power generation. jasa pertambangan dan logistik, dan ketenagalistrikan.

We remain cautiously optimistic with the positive Kami tetap optimis namun waspada dengan
developments in the coal market. Board of perkembangan yang positif di pasar batubara.
Commissioners supports the Board of Directors’ Dewan Komisaris mendukung strategi Direksi untuk
strategy to diversify our business and balance the memperluas bisnis kami dan menyeimbangkan
volatility of coal. We understand that coal is a cyclical volatilitas dari bisnis batubara. Kami memahami bahwa
business which takes time to develop and thus batubara adalah bisnis yang siklikal, yang membutuhkan
maintaining stability, conserving our coal reserves and waktu lama untuk aktivitas pengembangan sehingga
being efficient are very important. menjaga stabilitas, melestarikan cadangan dan
menjadi efisien merupakan hal yang sangat penting.

The management’s achievements of achieving financial Prestasi manajemen dengan tercapainya kesepakatan
closures of our power plant projects completed our pembiayaan dari proyek pembangkit listrik kami
vertically integrated business model and allow us to melengkapi model bisnis yang terintegrasi vertikal
support the government’s future vision for energy dan memungkinkan kami untuk mendukung visi
sufficiency. The Board of Commissioners is confident pemerintah untuk kecukupan energi. Dewan Komisaris
in the outlook for Adaro Group. yakin dengan prospek Grup Adaro.

In closing, on behalf of the Board of Commissioners, Sebagai penutup, atas nama Dewan Komisaris, saya ingin
I would like to congratulate the management and all mengucapkan selamat kepada seluruh jajaran manajemen
employees for their conscientious efforts to build Adaro dan seluruh karyawan untuk upaya-upaya terbaik yang
Group into such a strong and solid energy group. telah mereka berikan untuk membangun grup Adaro
menjadi sebuah grup energi yang kuat dan solid.

We wholeheartedly thank our shareholders and Dengan sepenuh hati kami haturkan ucapan terima
stakeholders for their continued support of the kasih kepada para pemegang saham dan pemangku
Adaro Group. kepentingan atas dukungan yang selalu mereka
berikan kepada Grup Adaro.

Edwin Soeryadjaya
President Commissioner
Presiden Komisaris
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
30

Letter From The Directors


Surat DIREKSI

Garibaldi Thohir
President Director & Chief Executive Officer
Presiden Direktur & Chief Executive Officer

Dear Esteemed Shareholders, Pemegang Saham yang Terhormat,

Following a number of years of downturn and Setelah ketidakpastian dan penurunan beberapa tahun,
uncertainties, the coal market conditions improved in pasar batubara meningkat di semester kedua tahun
the second half of 2016 on the back of China’s domestic 2016 akibat reformasi suplai domestik China. Cuaca
supply reform. Combined with adverse weather in some buruk di beberapa wilayah batubara dan pemadaman
coal producing areas and outages of several nuclear beberapa fasilitas nuklir mengetatkan pasar dan
facilities, the coal market tightened and seaborne coal harga batubara acuan pasar lintas samudera meroket
prices for benchmark coal type, went from US$47/t dari AS$47/ton di bulan Januari menjadi AS$114/ton
in January to US$114/t in November, before settling di bulan November, sebelum mencapai AS$80/ton di
at the US$80/t level at the end of 2016. China has the akhir tahun 2016. China dapat mengendalikan pasar
policy tools to control how the coal market works and batubara dengan mengeluarkan kebijakan dan aksi
their actions boosted the short term outlook for coal ini meningkatkan prospek batubara di jangka pendek
with better price stability expected in 2017. dengan perkiraan harga lebih stabil di tahun 2017.

Despite market volatility, 2016 was a good year for PT Meskipun pasar bergejolak, tahun 2016 merupakan
Adaro Energy Tbk (AE) as we achieved our guidance tahun yang baik bagi PT Adaro Energy Tbk (AE) karena
and accomplished significant milestones. These perusahaan berhasil mencapai target dan mencatat
milestones included the financial close for two of our beberapa peristiwa penting. Peristiwa penting tersebut
coal-fired power plant projects and the acquisition of termasuk kesepakatan pembiayaan untuk dua proyek
control of a metallurgical coal deposit in Central and PLTU dan akuisisi deposit batubara metalurgi di
East Kalimantan. In addition, Kalimantan Tengah dan Timur.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
31

we started a strategic partnership with EGAT Selain itu, AE juga memulai kerjasama strategis dengan
International Company Limited of Thailand (EGATi) EGAT International Company Limited asal Thailand
through a rights issue from PT Adaro Indonesia (AI). (EGATi) melalui rights issue PT Adaro Indonesia (AI).

These developments further strengthened our Perkembangan ini semakin mengukuhkan landasan
foundation for sustainable growth from the Indonesian AE untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan
coal and energy sector and provide a competitive dari sektor batubara dan energi di Indonesia, serta
position for the longer term. We believe that AE is at memberikan keunggulan saing dalam jangka panjang.
the right time and at the right place to continue the Kami yakin bahwa AE berada di waktu dan tempat yang
momentum. tepat untuk melanjutkan momentum ini.

Focus on Indonesia Fokus pada Indonesia

Supporting Indonesia and taking part in the development Kami selalu beraspirasi untuk mendukung Indonesia
of Indonesia has always been our objective. The country dan berpartisipasi dalam pembangunan negara.
has remarkable growth potential, which requires Indonesia memiliki potensi pertumbuhan yang luar
support from adequate infrastructure. Indonesia’s biasa dan membutuhkan infrastruktur yang mumpuni.
economy achieved a 5% growth in 2016, and an 89% Perekonomian Indonesia tumbuh 5% pada tahun 2016
electrification ratio. The Government plans to increase dengan tingkat elektrifikasi sebesar 89%. Rencana
the country’s electrification ratio to 99.7% in 2025 Pemerintah RI untuk meningkatkan rasio elektrifikasi
which will require a collective effort and collaboration menjadi 99,7% pada tahun 2025 akan membutuhkan
between the Government, state companies and private upaya bersama dan kerjasama di antara Pemerintah,
entities. BUMN dan swasta.

Through our three pillars of growth, there are Melalui ketiga pilar pertumbuhan perusahaan, ada
opportunities for us to support Indonesia. We can be berbagai peluang yang dapat kami manfaatkan untuk
involved directly in building power plants and ensuring mendukung Indonesia. Kami dapat melibatkan diri
sufficient coal supply for power plants and steel plants secara langsung dalam pembangunan pembangkit
over the longer term. listrik dan memastikan ketersediaan pasokan batubara
yang memadai untuk pembangkit listrik dan pabrik
baja dalam jangka panjang.

We saw an increase in coal demand in 2016 from Kami melihat peningkatan permintaan batubara dari
Southeast Asian countries, including Indonesia, where kawasan Asia Tenggara di tahun 2016, termasuk dari
coal consumption increased to approximately 95 Mt, Indonesia, dimana permintaan batubara meningkat
compared to 85 Mt in 2015. The 35 GW electrification menjadi sekitar 95 Mt dari 85 Mt pada tahun 2015.
program of the Government will continue to be the Program elektrifikasi 35 GW yang dicanangkan oleh
main driver of domestic coal demand. Our neighboring Pemerintah akan terus menjadi pendorong permintaan
countries in the South East Asia region will also have batubara domestik. Pertumbuhan permintaan
coal demand growth in the years to come. batubara juga akan terjadi di negara-negara tetangga
di kawasan Asia Tenggara.
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
32

Three pillars of growth provide stability Ketiga pilar pertumbuhan menciptakan stabilitas

We continue to develop our three pillars of growth; Kami terus mengembangkan ketiga pilar pertumbuhan
coal mining assets, mining services and logistics, perusahaan yang terdiri dari aset pertambangan batubara,
and the power business. This vertically integrated jasa pertambangan dan logistik, dan ketenagalistrikan.
business model allows us to be strategically involved Model bisnis yang terintegrasi secara vertikal ini
in each segment of the coal supply chain and creates memberikan peluang bagi kami untuk secara strategis
sustainable value. This model has proven to be resilient terlibat dalam setiap segmen dalam rantai pasokan
as we were able to maintain our performance and batubara serta menciptakan nilai yang berkelanjutan.
operational excellence during the recent coal price Model bisnis ini terbukti kokoh, dimana AE mampu
downturn. The EBITDA contribution from our non-coal menjaga kinerja serta keunggulan operasional di saat
mining business remained strong and accounted for harga batubara lemah. Kontribusi EBITDA dari bisnis
31% of EBITDA in 2016. The non-coal mining pillars non-pertambangan batubara tetap kuat dan meliputi 31%
are expected to continue growing and contribute to EBITDA di tahun 2016. Pilar-pilar non-pertambangan
our profitability and value while also providing a stable batubara diharapkan untuk terus bertumbuh dan
earnings base to offset the cycles of the coal mining berkontribusi terhadap profitabilitas dan nilai perusahaan,
business. serta memberikan basis pendapatan yang stabil untuk
menghadapi siklus industri batubara.

Establishing our business foothold in power Membangun jejak bisnis di sektor ketenagalistrikan
The Adaro Group achieved financial close for two power Grup Adaro telah mendapatkan kesepakatan pembiayaan
projects; PT Bhimasena Power Indonesia reached untuk dua proyek PLTU-nya, dimana PT Bhimasena Power
financial close for its 2x1,000 MW power plant in Indonesia mendapatkan kesepakatan pembiayaan untuk
Batang Regency, Central Java on June 6th, 2016. PT pembangkit listrik berkapasitas 2x1,000 MW di Kabupaten
Tanjung Power Indonesia reached financial close for Batang, Jawa Tengah pada tanggal 6 Juni 2016 dan PT
its 2x100 MW power plant in Tabalong Regency, South Tanjung Power Indonesia mendapatkan kesepakatan
Kalimantan in January 2017. pembiayaan untuk pembangkit listrik berkapasitas 2x100
MW di Kabupaten Tabalong, Kalimantan Selatan pada
bulan Januari 2017.

The successful financing close of these projects Tercapainya kesepakatan pembiayaan untuk kedua
underscores our commitment to be a major contributor proyek ini menekankan komitmen kami untuk menjadi
in Indonesia’s 35 GW power program. This further kontributor besar dalam program 35 GW di Indonesia.
strengthens our development of a power business fit for Hal ini semakin menguatkan pengembangan bisnis
the future that creates synergies with our coal business. ketenagalistrikan kami yang sesuai dengan kondisi masa
We are now focused on executing these projects to depan, yang akan bersinergi dengan bisnis batubara
increase access to electricity for Indonesia’s growth. kami. Saat ini kami berfokus untuk melaksanakan
proyek-proyek tersebut agar dapat meningkatkan akses
listrik bagi pertumbuhan Indonesia.

Diversifying our coal mining assets Mendiversifikasi aset pertambangan batubara


We have a variety of coal mining assets and have Grup Adaro memiliki beragam asset pertambangan
expanded our portfolio of coal products. AI and batubara dan telah memperluas portofolio produk
Balangan Coal Companies concessions are currently batubaranya. Konsesi AI dan Balangan Coal Companies
the main driver for coal production, and we continue saat ini masih menjadi motor produksi batubara kami,
with preparing mine readiness for the other coal assets. dan kami terus mempersiapkan tambang-tambang
batubara lainnya.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
33

A milestone in 2016 for our coal mining pillar was the Sebuah peristiwa penting dari pilar pertambangan batubara
acquisition of the remaining 75% of the Indomet Coal pada tahun 2016 adalah akuisisi terhadap 75% kepemilikan
Project, now known as Adaro MetCoal Companies (AMC) BHP Billiton di Indomet Coal Project, yang sekarang
owned by BHP Billiton. Adaro Group took over the seven dikenal dengan nama Adaro MetCoal Companies (AMC).
concessions owned by BHP Minerals Holdings Pty, Ltd. Grup Adaro mengambil alih kepemilikan tujuh konsesi
and BHP Minerals Asia Pacific Pty, Ltd. for US$120 dari BHP Mineral Holdings Pty, Ltd. dan BHP Minerals Asia
million. Production has started from the Haju mine which Pacific Pty, Ltd. dengan nilai AS$120 juta. Produksi dari
produced 220,000 tonnes in 2016, its first operating year, tambang Haju telah dimulai dan di tahun pertama operasi
and has a production target of 1 – 1.5 Mt in 2017. menghasilkan 220.000 ton batubara. Target produksi tahun
2017 adalah sebesar 1 Mt sampai 1.5 Mt.

The deposit of AMC is one of the best undeveloped Deposit batubara AMC merupakan salah satu deposit
metallurgical coal deposits worldwide. We believe that batubara metalurgi yang belum dikembangkan yang
this acquisition will provide Adaro Group with a valuable terbaik di dunia. Kami yakin bahwa akuisisi ini akan
growth option in a new commodity, metallurgical coal, memberikan peluang pertumbuhan di komoditas baru
as the area contains resources able to support increased yang menjanjikan bagi Grup Adaro, yakni batubara
production and revenue in a sustainable market over a metalurgi, karena sumber daya yang dimiliki oleh AMC
considerable period of time. We are set to capitalize our dapat mendukung pertumbuhan produksi dan pendapatan
coal mining assets to support Indonesia’s development. secara berkesinambungan dalam jangka panjang. Kami
siap untuk memanfaatkan aset batubara kami demi
mendukung pembangunan Indonesia.

Another highlight for this pillar in 2016 was the formation Satu peristiwa penting lainnya di tahun 2016 untuk pilar ini
of a strategic partnership between AI and EGATi. AI issued adalah pembentukan kerjasama strategis antara AI dan
57,857 new shares or 11.53% of the issued and paid- EGATi. AI menerbitkan 57.857 lembar saham atau 11,53% dari
up capital, and the shares from this rights issue were saham yang diterbitkan, dan saham baru yang diterbitkan AI
purchased by EGATi. Net proceeds of US$325 million will ini dibeli oleh EGATi. Perolehan penjualan saham sebesar
be used to strengthen AI’s financial position. This strategic AS$325 juta akan digunakan untuk memperkuat posisi
partnership will provide opportunities in long term coal keuangan AI. Kerjasama strategis ini membuka peluang
supply cooperation. kerjasama suplai batubara jangka panjang.

Mining services and Logistics Jasa pertambangan dan logistik


Our mining services company, PT Saptaindra Sejati (SIS), Anak usaha AE di sektor jasa pertambangan, yakni PT
and our barging and ship-loading company, PT Maritim Saptaindra Sejati (SIS), dan anak usaha AE di sektor
Barito Perkasa, have been performing well. Most of their pengangkutan dan pemuatan kapal, yakni PT Maritim
volume is currently from AI and Balangan Coal Companies Barito Perkasa, mencetak kinerja yang baik. Sebagian
though they are also catering for third party customers besar volume masih berasal dari AI dan Balangan Coal
and generating third party revenue. Companies walaupun perusahaan-perusahaan ini juga
melayani dan menghasilkan pendapatan dari pelanggan
pihak ketiga.

One highlight from this pillar of growth in 2016 was SIS’s Salah satu peristiwa penting dari pilar pertumbuhan
purchase of the vehicles, heavy equipment and other ini pada tahun 2016 adalah pembelian kendaraan, alat
equipment of PT Rahman Abdijaya. This was done in berat dan peralatan lainnya milik PT Rahman Abdijaya
anticipation of SIS’ customers’ requirements for additional yang dilakukan oleh SIS. Transaksi ini dilakukan untuk
capacity of coal hauling and overburden removal. The mengantisipasi pertumbuhan permintaan dari pelanggan
value of the transaction was approximately Rp876 billion. SIS untuk transportasi batubara dan pengupasan lapisan
penutup. Nilai transaksi ini mencapai Rp876 miliar.
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
34

Strong 2016 results, delivered on guidance Kinerja 2016 yang memuaskan dan keberhasilan
mencapai target
We delivered another year of solid financial performance AE kembali mencetak kinerja keuangan yang
amidst volatility in the coal market. Even though we tinggi di tengah gejolak pasar batubara. Walaupun
have not yet fully benefited from the coal price recovery belum mendapatkan keuntungan sepenuhnya dari
in the second half of the 2016, our profitability was peningkatan harga batubara di semester kedua tahun
strong, coupled with solid liquidity and a good free 2016, kami tetap menghasilkan profitabilitas yang tinggi
cash flow. Adaro Group produced 52.6 Mt of coal in serta likuiditas dan arus kas bebas yang baik. Grup
2016 and achieved our production target, and though Adaro memproduksi 52,6 Mt batubara pada tahun 2016
our average selling price was down 8% compared with dan mencapai target produksi, dan walaupun harga
2015, we were able to maintain a strong operational jual rata-rata turun 8% dibandingkan tahun 2015, kami
EBITDA margin of 35% due to efficiency measures, a berhasil mempertahankan marjin EBITDA operasional
lower strip ratio and a lower than expected fuel price. yang tinggi, yaitu 35%, sebagai hasil langkah-langkah
efisiensi serta penurunan nisbah kupas dan harga
bahan bakar.

Our operational EBITDA increased 22% to US$893 EBITDA operasi AE meningkat 22% y-o-y menjadi
million year-on-year, above our guidance of US$450 AS$893 juta, melebihi panduan yang telah ditetapkan
million to US$700 million. This was due, in part, to a pada kisaran AS$450 sampai AS$700 juta. Pencapaian
continued focus on cost discipline and efficiency. Our ini disebabkan antara lain oleh fokus kami pada
core earnings remained strong at US$398 million, disiplin biaya dan efisiensi. Laba inti tetap kuat pada
reflecting the strength of our after-tax earnings. AS$398 juta, yang mencerminkan pendapatan setelah
We maintained a good liquidity of US$1,157 million, pajak yang kuat. Kami menjaga likuiditas yang sehat
providing flexibility and support against volatile coal sebesar AS$1.157 juta, sehingga memiliki fleksibilitas
market conditions. dan dukungan untuk menghadapi volatilitas pasar
batubara.

Commitment to consistently provide returns to our Komitmen untuk memberikan pengembalian yang
shareholders konsisten kepada pemegang saham

Our resilient financial performance has enabled us to Kinerja keuangan yang kokoh memungkinkan kami
provide returns to our shareholders. We continued to pay untuk memberikan pengembalian kepada pemegang
dividends through the cyclical downturn and will continue saham. AE terus membayar dividen di tengah
to do so. We paid US$75 million in dividends to our siklus penurunan pasar batubara dan akan terus
shareholders in 2016 and an interim dividend payment for melakukannya. AE membayar dividen sebesar AS$75
2016 of US$60.7 million, on January 13, 2017. juta kepada pemegang saham di tahun 2016 dan
dividen interim untuk tahun 2016 sebesar AS$60,7 juta
pada 13 Januari 2017.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
35

Changes to the Board of Directors’ composition Perubahan komposisi Direksi

In 2016, there were no changes to the composition of Pada tahun 2016 tidak ada perubahan dalam komposisi
the Board of Directors. Direksi.

Corporate governance Tata kelola perusahaan

One of the key success factors for our business is Salah satu faktor utama kesuksesan bisnis kami
that we are committed to upholding the principles adalah komitmen dalam memegang teguh prinsip
of transparency, accountability, responsibility, transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab,
independence and fairness to protect the interests of kebebasan dan keadilan untuk melindungi seluruh
all stakeholders. pemangku kepentingan.

We are making sure that our standard operating Kami senantiasa memastikan bahwa prosedur operasi
procedures are aligned with good corporate governance standar perusahaan selaras dengan praktik tata kelola
best practices. We conduct periodic reviews and perusahaan yang terbaik. Kami melakukan tinjauan dan
evaluations. We believe that consistent adherence to evaluasi secara berkala. Kami yakin bahwa kepatuhan
best practices will help significantly in value creation. terhadap praktik terbaik akan membantu kami mencapai
It also helps us to achieve our vision to be a leading visi perusahaan untuk menjadi grup perusahaan tambang
Indonesian mining and energy group. dan energi Indonesia yang terkemuka.

Business outlook Prospek usaha

We now have everything in place to create significant Kami telah menyiapkan semua yang diperlukan untuk
future value. The outlook suggests our three pillars menciptakan nilai yang signifikan di masa depan.
approach to value creation will deliver sustainable Prospek dari pendekatan tiga pilar usaha dalam
value for many years to come. We have seen thermal menciptakan nilai akan mampu menghasilkan nilai
coal prices lifted by the impact of the Chinese supply berkelanjutan. Kami menyaksikan kenaikan harga
policy. While supply response happened last year, batubara termal sebagai dampak dari kebijakan suplai
global demand is estimated to be relatively stable di China. Walaupun terjadi respon suplai tahun lalu,
this year. However, we are confident of the potential permintaan global diperkirakan akan relatif stabil pada
demand growth in Indonesia and other South East tahun ini. Walaupun begitu, kami tetap yakin dengan
Asian countries. potensi pertumbuhan permintaan dari Indonesia dan
negara Asia Tenggara lainnya.
Management Report Laporan Tahunan / Annual Report
Laporan Manajemen 2016
36

Coal business will always be in our DNA.

Bisnis batubara akan selalu menjadi bagian


DNA perusahaan.

In 2017, we are guiding the market for production of Di tahun 2017, kami memberikan panduan produksi
52 Mt to 54 Mt. We are adjusting our mining activities sebesar 52 Mt sampai 54 Mt. Kami menyesuaikan
for an overall strip ratio of 4.85x. Due to the higher kegiatan pertambangan untuk nisbah kupas sebesar
strip ratio and anticipation of higher fuel prices, we 4,85x. Nisbah kupas yang lebih tinggi serta antisipasi
are guiding a higher coal cash cost per tonne for 2017. kenaikan harga bahan bakar meningkatkan panduan
We estimate a better average selling price for the biaya produksi batubara per ton di tahun 2017. Kami
year and thus we are guiding an improved operational memperkirakan bahwa harga jual rata-rata akan
EBITDA of US$900 million – US$1,100 million. We meningkat dan menargetkan EBITDA operasi sebesar
will make strategic and selective commitments on AS$900 juta sampai AS$1.100 juta. Biaya modal
capital spending. We are guiding capital expenditure akan dialokasikan secara strategis dan selektif,
of US$200 million – US$250 million in 2017, including dengan target AS$200 juta sampai AS$250 juta di
regular maintenance and mining readiness for our tahun 2017, termasuk untuk pemeliharaan rutin dan
existing thermal coal assets, development cost of our kesiapan tambang aset-aset batubara termal yang
metallurgical coal asset as well as replacement and ada, pengembangan aset batubara metalurgi serta
regular maintenance of heavy equipment. pemeliharaan dan penggantian alat berat.
Laporan Tahunan / Annual Report Management Report
2016 Laporan Manajemen
37

Thank you to our stakeholders Terima kasih kepada pemangku kepentingan

We wish to thank all of our stakeholders for their Kami ingin menyampaikan ucapan terima kasih
continuous support. From our dedicated key kepada seluruh pemangku kepentingan atas dukungan
shareholders, to our communities, to our loyal yang telah diberikan. Mulai dari para pemegang saham
customers, to our governments and regulators, to our yang berdedikasi, masyarakat sekitar wilayah operasi
suppliers and contractors, to our public investors, but kami, para pelanggan setia, hingga pemerintah dan
especially to our loyal and hard-working employees, regulator, para pemasok dan kontraktor, investor
we thank you for your continued support and trust. publik dan terutama kepada para karyawan kami yang
None of our achievements in 2016 would have been setia dan telah bekerja keras, kami mengucapkan
possible had we not enjoyed the privilege of the terima kasih atas dukungan dan kepercayaan yang
support mentioned. telah diberikan. Seluruh pencapaian kami pada tahun
2016 tidak akan dapat terjadi tanpa adanya dukungan
dari semua pemangku kepentingan.

We are devoted to building a great company. Each one Kami berkomitmen untuk membangun sebuah
of us is passionate about the Adaro Group and are perusahaan yang hebat. Kami semua mencintai Grup
thoroughly convinced of its bright future. Together with Adaro dan sangat meyakini masa depan perusahaan
our stakeholders, we will continue to deliver positive ini. Bersama dengan para pemangku kepentingan,
energy for many years to come. kami akan terus menciptakan energi positif di tahun-
tahun yang akan datang.

On behalf of the Board of Directors,


Atas nama Direksi,

Garibaldi Thohir
President Director & Chief Executive Officer
Presiden Direktur & Chief Executive Officer
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
38

THE PIT-TO-
POWER BUSINESS
BISNIS tambang-
ketenagalistrikan
40 Corporate Overview
Tinjauan Korporasi
50 Review of the Coal Market
Tinjauan Pasar Batubara
60 About Envirocoal
Mengenai Envirocoal
62 Review of Mining Assets
Tinjauan Aset Pertambangan
72 Review of Mining Services
Tinjauan Jasa Pertambangan
90 Review of Logistics
Tinjauan Bisnis Logistik
96 Review of Power Business
Tinjauan Bisnis Ketenagalistrikan
102 Financial Performance Review
Tinjauan Kinerja Keuangan
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
39
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
40

CORPORATE OVERVIEW
TINJAUAN KORPORASI

PT Adaro Energy Tbk (AE) is an Indonesian mining and PT Adaro Energy Tbk (AE) merupakan sebuah
energy group dedicated to creating sustainable value grup pertambangan dan energi Indonesia yang
along its supply chains, to provide reliable energy and mendedikasikan operasinya untuk menciptakan
to support Indonesia’s growth. AE has investments nilai di sepanjang rantai pasokannya demi
and subsidiaries involved in all aspects of the coal menyediakan pasokan energi yang dapat diandalkan
and energy industry in the country, from pit to port to serta mendukung pertumbuhan Indonesia. AE
power. Each of AE’s subsidiaries is positioned as an memiliki berbagai investasi dan anak usaha yang
independent and integrated profit center to ensure that terlibat dalam seluruh aspek industri batubara
we have a reliable and competitive supply chain that dan energi di Indonesia dari tambang-pelabuhan-
produces optimum value. ketenagalistrikan. Semua anak usaha AE diposisikan
sebagai entitas independen dan pusat laba yang
terintegrasi untuk memastikan bahwa AE memiliki
rantai pasokan yang andal dan berdaya saing dan
menghasilkan nilai yang optimal.

Our strategy to develop three pillars of growth – coal Strategi perusahaan dalam mengembangkan ketiga
mining, mining services and logistics, and power pilar pertumbuhannya yang meliputi pertambangan
generation – will create opportunities to grow in batubara, jasa pertambangan dan logistik dan
an efficient, sustainable manner, and will provide a ketenagalistrikan akan menciptakan kesempatan
competitive position for the longer term. AE’s solid untuk tumbuh secara efisien dan berkelanjutan, serta
2016 performance demonstrated the resilience memberikan posisi saing dalam jangka panjang. Kinerja
of this vertically integrated business model and AE yang baik di tahun 2016 membuktikan ketangguhan
the result of a sustained drive for efficiency and model bisnis yang terintegrasi secara vertikal ini
operational excellence. dan mencerminkan hasil dari upaya yang konsisten
terhadap efisiensi dan keunggulan operasional.

PT Adaro Indonesia (AI) is our core subsidiary from PT Adaro Indonesia (AI) merupakan anak usaha
the first growth pillar: coal mining. AI operates one utama AE dari pilar pertumbuhan pertama, yakni
of the largest single site coal mines in Indonesia, pertambangan batubara. AI mengoperasikan salah
and is a significant supplier to the global seaborne satu tambang batubara terbesar di Indonesia dan
thermal coal market. AI has three pits namely Tutupan, merupakan pemasok yang signifikan di pasar batubara
Paringin and Wara, in South Kalimantan under a first- termal lintas samudera dunia. AI memiliki tiga tambang
generation Coal Cooperation Agreement (CCA) with yakni Tutupan, Paringin dan Wara di Kalimantan
the Indonesian Government. We also produce thermal Selatan dalam naungan Perjanjian Karya Pengusahaan
coal from the Balangan Coal Companies’ operations in Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan Pemerintah
South Kalimantan. RI. AE juga memproduksi batubara termal dari operasi
Balangan Coal Companies di Kalimantan Selatan.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
41

Vertically integrated supply chain ensures on-time,


on-spec deliveries.

Rantai pasokan yang terintegrasi vertikal menjamin


pengiriman sesuai jadwal dan spesifikasi.

Other than the two aforementioned assets, Adaro Group Selain dari kedua aset di atas, Grup Adaro juga
has coal assets in South Sumatera, Central Kalimantan, memiliki aset batubara lainnya di Kalimantan Selatan,
and East Kalimantan with total coal resources of 13.7 Kalimantan Tengah dan Kalimantan Timur dengan
billion tonnes and coal reserves of 1.2 billion tonnes at total sumber daya batubara sebesar 13,7 miliar ton
the end of 2016 reported in accordance with the JORC dan cadangan batubara sebesar 1,2 miliar ton per
and KCMI codes. akhir 2016, yang dilaporkan sesuai dengan ketentuan
JORC dan KCMI.

In 2016, we acquired the remaining 75% stake Pada tahun 2016, AE mengakuisisi sisa 75%
from BHP Billiton of the IndoMet Coal project, now kepemilikan BHP Billiton dalam IndoMet Coal Project,
known as Adaro MetCoal Companies (AMC). This yang sekarang dinamakan Adaro MetCoal Companies
acquisition expanded our product portfolio from sub- (AMC). Akuisisi ini memperluas portofolio produk
bituminous thermal coal suited for power generation batubara perusahaan mulai dari batubara termal
to metallurgical coal, a specialty product and an subbituminus yang cocok untuk pembangkit listrik,
essential component in steel making. sampai batubara metalurgi, yang merupakan produk
khusus dan komponen penting proses produksi baja.

Our mining operations are carried out by open-cut Grup Adaro menjalankan operasi pertambangan
methods. We use excavators and haul trucks for coal dengan metode open cut. Ekskavator dan truk
extraction, and hydraulic face shovels and 100 to 200 angkutan digunakan dalam kegiatan penambangan
tonnes class haul trucks for overburden stripping and batubara, sedangkan hydraulic face shovel dan truk
hauling. Overburden stripping and dumping are carried angkutan berkapasitas 100 hingga 200 ton digunakan
out until coal is exposed and coal production can begin. untuk pengupasan dan pengangkutan lapisan penutup.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
42

Stripped topsoil is stockpiled for use in post mining Pengupasan dan pemindahan lapisan penutup
rehabilitation activities. dilakukan sampai terlihat lapisan batubara dan
produksi batubara dapat dimulai. Lapisan tanah
permukaan yang dikupas ditimbun untuk digunakan
dalam rehabilitasi pasca tambang.

As part of our long-term planning, we mined at a Sebagai bagian dari perencanaan jangka panjang,
blended strip ratio of 4.45x in 2016 and produced perusahaan melakukan kegiatan penambangan
52.64 million tonnes (Mt) of coal. Overburden removal dengan nisbah kupas gabungan 4,45x di tahun 2016 dan
decreased 12% in 2016 compared to the previous year, memproduksi 52,64 Mt batubara. Pengupasan lapisan
finishing at 234.13 million bank cubic meters (Mbcm). penutup turun 12% di tahun yang sama menjadi 234,13
The sub-bituminous coal from AI has a calorific value million bank cubic meter (Mbcm) dibandingkan tahun
ranging from 4,000 kcal/kg to 5,000 kcal/kg. With its sebelumnya. Batubara subbituminus dari AI memiliki
consistent ultra-low ash, nitrogen, and sulphur content nilai kalor dari 4.000 kkal/kg hingga 5.000kkal/kg.
the coal gives environmental, economical, and technical Dengan kandungan abu, nitrogen dan sulfur yang
benefits. AI’s coal, trademarked as Envirocoal, has one sangat rendah, batubara ini menawarkan keunggulan
of the lowest pollutant contents compared to other dalam hal lingkungan, ekonomi maupun teknis.
Indonesian coals, and is widely used in Asia, Europe, Batubara AI, yang diperdagangkan dengan nama
the Americas, and domestically for power generation, Envirocoal, memiliki kadar polutan yang paling rendah
cement manufacturing, and other industries. It is also dibandingkan dengan batubara lain di Indonesia, dan
used as a blending coal with more common high-ash, digunakan secara luas di Asia, Eropa, dan Amerika
high-sulphur coal. maupun di dalam negeri untuk pembangkit listrik,
produksi semen, dan industri lainnya. Batubara AI juga
dipakai untuk dicampur dengan batubara lain yang
memiliki kandungan abu dan sulfur yang tinggi.

We continue to do exploration work, mine planning, Perusahaan terus melakukan kegiatan eksplorasi,
production supervision, and environmental perencanaan tambang, pengawasan produksi dan
management while other aspects of our mining pengelolaan lingkungan sedangkan aspek lainnya
operations are undertaken by contractors under multi- pada operasi pertambangan dilaksanakan oleh
year contracts. Each contractor is responsible for para kontraktor dengan kontrak yang berjangka
providing its own equipment, supplies, and labor to waktu beberapa tahun. Masing-masing kontraktor
mine within its allocated areas and achieve production bertanggung jawab untuk menyediakan peralatan,
targets. Adaro’s subsidiary, PT Saptaindra Sejati (SIS), perlengkapan dan tenaga kerja untuk melakukan
is one of the three mining contractors employed by kegiatan pertambangan di wilayah yang telah
AI and is the main contractor for the Balangan Coal dialokasikan dan mencapai target produksi. Anak
Companies. In 2016, SIS was responsible for 42% and usaha AE, dalam hal ini PT Saptaindra Sejati (SIS)
50% of Adaro Group’s overburden removal and coal adalah salah satu dari tiga kontraktor pertambangan
production, respectively. Our mining contractors then yang dipekerjakan AI dan merupakan kontraktor
transport the coal along AI’s privately-owned 80-km utama Balangan Coal Companies. Di tahun 2016,
hauling road to the crushing, stockpiling and barge- SIS menangani 42% pemindahan lapisan penutup
loading terminal at Kelanis Dedicated Coal Terminal dan 50% produksi batubara Grup Adaro. Kontraktor
on the Barito river. pertambangan perusahaan mengangkut batubara
melalui jalan angkutan milik AI sepanjang 80 km
menuju Terminal Khusus Batubara Kelanis di sungai
Barito untuk kegiatan peremukan, penimbunan dan
pemuatan batubara ke tongkang.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
43

In 2016, this haul road remained at a high standard Pada tahun 2016, jalan angkutan ini tetap berkondisi
even in the atypical wet weather, as we continued to baik bahkan pada musim hujan yang luar biasa karena
invest in the upgrading and maintenance of the road. perusahaan terus berinvestasi pada upaya peningkatan
mutu dan pemeliharaan jalan.

At the Kelanis Dedicated Coal Terminal, the coal Di Terminal Khusus Batubara Kelanis, fasilitas
receiving, crushing, stockpiling, and barge loading penerimaan, peremukan, penimbunan dan pemuatan
facilities maintained a high level of availability tongkang untuk batubara menjaga tingkat ketersediaan
throughout the year. Seven crushing plant systems yang tinggi di sepanjang tahun. Tujuh sistem fasilitas
are currently in operation with six conveyor lines to peremukan saat ini beroperasi bersama enam jalur
two jetties. We crush and load the coal onto barges for konveyor menuju dua dermaga. Batubara diremukkan
transportation of 240km along the Barito River to the dan dimuat ke tongkang untuk diangkut sepanjang
offshore anchorage at Taboneo. We also barge to the 240 km melalui sungai Barito menuju pelabuhan
port facility run by PT Indonesia Bulk Terminal (IBT) lepas pantai di Taboneo. Batubara juga ditongkang
on Pulau Laut. For domestic deliveries, coal is barged ke pelabuhan yang dioperasikan PT Indonesia Bulk
directly to the customers’ locations. Terminal (IBT) di Pulau Laut. Untuk pengiriman
domestik, batubara ditongkang langsung ke lokasi
para pelanggan.

AI employs three barging contractors including AE’s AI memperkerjakan tiga kontraktor tongkang termasuk
subsidiary, PT Maritim Barito Perkasa (MBP). MBP is anak usaha AE yaitu PT Maritim Barito Perkasa (MBP).
also the main contractor in charge of AI’s ship-loading MBP juga merupakan kontraktor utama yang menangani
activities from Kelanis Dedicated Coal Terminal to kegiatan pemuatan kapal untuk AI dari Terminal Khusus
Taboneo offshore anchorage. MBP has five floating Batubara Kelanis ke pelabuhan lepas pantai Taboneo. MBP
cranes including one Floating Transfer Unit (FTU) memiliki lima floating crane dimana satu di antaranya
at Taboneo with a combined ship loading capacity of merupakan Floating Transfer Unit (FTU) di pelabuhan
120,000 tonnes per day. lepas pantai Taboneo dengan kapasitas pemuatan kapal
gabungan 120.000 ton per hari.

The coal terminal operated by PT Indonesia Bulk Terminal batubara yang dioperasikan IBT di Pulau Laut
Terminal (IBT) on the island of Pulau Laut at the yang berada di pesisir tenggara Kalimantan Selatan
southeast coast of South Kalimantan remains as tetap menjadi cadangan strategis bagi kegiatan
a strategic back-up to the Taboneo transshipping transshipment pelabuhan lepas pantai Taboneo. IBT
operations. IBT has a maximum annual coal handling memiliki kapasitas penanganan batubara tahunan
capacity of 12 million tonnes and has a fuel terminal maksimal 12 Mt dan terminal bahan bakar dengan
with a tank storage capacity of 80,000 kiloliters. kapasitas penyimpanan 80.000 kiloliter.

Our subsidiary PT Sarana Daya Mandiri (SDM) provides Anak usaha AE yakni PT Sarana Daya Mandiri (SDM)
regular dredging and maintenance to ensure the width melakukan pengerukan dan pemeliharaan rutin
and depth of the 15 km shipping channel at the mouth of untuk memastikan bahwa luas dan kedalaman di jalur
the Barito River was maintained for ease of barge passage pengiriman di mulut Sungai Barito sepanjang 15 km
and was safe and navigable throughout the year. selalu terjaga untuk kemudahan lalu lintas tongkang
dan tetap aman dan dapat dilintasi sepanjang tahun.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
44

Our investment in power generation through PT Adaro Investasi perusahaan dalam sektor ketenagalistrikan
Power has placed us in a better and stronger position melalui PT Adaro Power telah menempatkannya pada
to capitalize on growth opportunities in Indonesia’s posisi yang lebih baik dan kuat untuk memanfaatkan
energy markets. Our power generation business will peluang pertumbuhan di pasar energi Indonesia.
deliver long term stable returns while at the same time Bisnis ketenagalistrikan ini akan menghasilkan
create captive market for our coal. pengembalian investasi yang stabil dalam jangka
panjang dan sekaligus menciptakan pasar yang pasti
bagi batubara perusahaan.

We operate our first coal-fired power plant under AE mengoperasikan PLTU pertamanya di bawah PT
PT Makmur Sejahtera Wisesa (MSW), a 2x30 MW Makmur Sejahtera Wisesa (MSW), yang berkapasitas
power plant in Tabalong Regency, South Kalimantan, 2x30 MW di Kabupaten Tabalong, Kalimantan Selatan,
using circulating fluidized bed (CFB) technology. dengan menggunakan teknologi circulating fluidized
PT Bhimasena Power Indonesia (BPI), a company bed (CFB). PT Bhimasena Power Indonesia (BPI),
established by PT Adaro Power (34%), Electric Power suatu perusahaan yang didirikan oleh PT Adaro Power
Development Co Ltd (JPower) (34%) and Itochu (34%), Electric Power Development Co Ltd (JPower)
Corporation (32%), will be the first in Indonesia to use (34%), dan Itochu Corporation (32%), akan menjadi
advanced, environmentally friendly, ultra-supercritical pembangkit pertama di Indonesia yang menggunakan
technology and will serve as a model of high-efficiency teknologi ultra-supercritical yang canggih dan ramah
power generation. This 2X1,000MW coal-fired power lingkungan serta menjadi model pembangkit listrik
plant in Batang Regency, Central Java will utilize berefisiensi tinggi. PLTU berkapasitas 2X1.000
Indonesian sub-bituminous coal as fuel, with AI as the MW di Kabupaten Batang, Jawa Tengah ini akan
primary coal supplier. The construction started in June memanfaatkan batubara subbituminus Indonesia
2016 and both units are expected to reach commercial sebagai bahan bakarnya, dengan AI sebagai pemasok
operation in 2020. utama. Konstruksi telah dimulai pada bulan Juni 2016
dan kedua unit diperkirakan akan memulai operasi
komersial pada tahun 2020.

Another coal-fired power project in the development Proyek PLTU lainnya sedang dikembangkan Grup
stage is the 2x100 MW PT Tanjung Power Indonesia (TPI) Adaro adalah pembangkit listrik PT Tanjung Power
in the Tabalong Regency, South Kalimantan. Ownership Indonesia (TPI) berkapasitas 2x100 MW yang
is a consortium of PT Adaro Power (65%) and PT East- berlokasi di Kabupaten Tabalong, Kalimantan
West Power Indonesia (35%), a subsidiary of Korea Selatan. Proyek ini dimiliki oleh konsorsium PT
East-West Power Co., Ltd. This power plant will use Adaro Power (65%) dan PT Korea East-West Power
CFB technology and Indonesian sub-bituminous coal Indonesia (35%) yang merupakan anak usaha
provided by AI. TPI is expected to reach commercial Korea East-West Power Co, Ltd. PLTU ini akan
operation in 2019. menggunakan teknologi CFB dan batubara sub-
bituminus Indonesia pasokan AI. TPI diperkirakan
akan memulai operasi komersial pada tahun 2019.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
45

Our success in achieving the financing close for both Keberhasilan perusahaan untuk mencapai kesepakatan
BPI and TPI underscores our strong commitment pembiayaan bagi TPI dan BPI membuktikan
to be a major contributor in ensuring the success of komitmennya untuk menjadi kontributor utama dalam
Indonesia’s 35,000 MW power plant program. This mensukseskan program 35.000 MW Indonesia. Hal
cements our strategy to develop a power business ini mengukuhkan strategi mengembangkan bisnis
for the future while creating synergies with our coal ketenagalistrikan untuk masa depan sekaligus
business. From the beginning of construction and menciptakan sinergi dengan bisnis batubara. Sejak
throughout their operation, BPI and TPI will contribute awal konstruksi dan di sepanjang operasi PLTU-
to social and economic development, particularly in the PLTU ini, BPI dan TPI akan bersumbangsih terhadap
Batang and Tabalong Regencies, through job creation pembangunan sosial dan ekonomi, khususnya di
and social development programs to create shared Kabupaten Batang dan Tabalong, melalui penciptaan
value between BPI, TPI and the community. lapangan kerja serta sejumlah program pembangunan
sosial untuk menciptakan nilai bersama antara BPI,
TPI dan masyarakat setempat.

We continue to evaluate other Independent Power Grup Adaro senantiasa mengevaluasi proyek-
Producer projects in Indonesia that offer commercial proyek Independent Power Producer lainnya di
value as well as strategic benefits for Adaro’s long- Indonesia yang menawarkan nilai komersial serta
term plan. Developing partnerships with power utility manfaat strategis untuk rencana jangka panjangnya.
companies with good track records and expertise Pengembangan kemitraan dengan perusahaan
in building and operating power plants is a key listrik yang memiliki rekam jejak yang baik dan
consideration. The other aspect is to seek long-term keahlian dalam membangun dan mengoperasikan
funding at competitive rates to generate satisfactory pembangkit listrik merupakan pertimbangan utama.
returns from our power projects. Aspek lainnya adalah upaya mendapatkan pendanaan
jangka panjang dengan tingkat bunga bersaing untuk
menghasilkan pengembalian investasi proyek-proyek
ketenagalistrikan yang memuaskan.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
46

Vertical Integration
Integrasi Vertikal

Mining Assets
Aset Pertambangan PT Adaro Energy Tbk
PT Alam Tri Abadi

PT Adaro Indonesia (AI) Mining Services


Thermal coal mining, South Kalimantan (88.5%) Jasa Pertambangan
Pertambangan batubara termal,
Kalimantan Selatan (88,5%)
PT Adaro Mining Technologies (AMT) Logistics
PT Semesta Centramas (SCM), Coal research and development Logistik
PT Paramitha Cipta Sarana (PCS), Penelitian dan
PT Laskar Semesta Alam (LSA) pengembangan batubara
PT Adaro Logistics
Thermal coal mining at three IUP’s,
South Kalimantan (75%) PT Adaro Jasabara Indonesia (AJI)
Pertambangan batubara termal di tiga IUP, Coal exploration PT Indonesia Bulk Terminal (IBT)
Kalimantan Selatan (75%) Eksplorasi pertambangan Coal terminal and fuel storage
Terminal batubara dan bahan bakar
PT Mustika Indah Permai (MIP) PT Jasapower Indonesia (JPI)
Thermal coal reserve, South Sumatra (75%) Operator of an overburden crusher PT Sarana Daya Mandiri (SDM)
Cadangan batubara termal, and conveyor system Barito River mouth dredging and
Sumatera Selatan (75%) Operator peremukan dan maintenance contractor (51.2%)
pengangkutan lapisan penutup Kontraktor pengerukan dan
PT Bukit Enim Energi (BEE) pemeliharaan ambang
Thermal coal resource, South Sumatra (61.04%) PT Saptaindra Sejati (SIS) sungai Barito (51,2%)
Sumber daya batubara termal, Mining and hauling contractor
Sumatera Selatan (61,04%) Kontraktor penambangan dan PT Indonesia Multi Purpose Terminal
pengangkutan (IMPT)
PT Bhakti Energi Persada (BEP) Port management and
Thermal coal resource, East Kalimantan terminal operator (85%)
(10.22% with option to acquire up to 90%) Port management and terminal
Sumber daya batubara termal, Kalimantan Timur operator (85%)
(10,22% dengan opsi untuk membeli 90%)
PT Puradika Bongkar Muat Makmur
Adaro MetCoal Companies (AMC) (PBMM)
Metallurgical and thermal coal mining at Stevedoring
seven CCOWs, Central and Bongkar muat
East Kalimantan (100%)
Pertambangan batubara metalurgi dan termal PT Maritim Barito Perkasa (MBP)
di tujuh PKP2B, Kalimantan Tengah dan Timur Barging and shiploading
(100%) (PT Juloi Coal, PT Maruwai Coal, Tongkang dan pemuatan kapal
PT Kalteng Coal, PT Lahai Coal, PT Ratah Coal,
PT Sumber Barito Coal, PT Pari Coal) PT Harapan Bahtera Internusa (HBI)
Third-party barging and shiploading
Pemuatan tongkang dan kapal pihak
ketiga

Orchard Maritime Logistics (OML)


Coal handling and barging
Pengelolaan dan pengangkutan
batubara
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
47

Locations of Key Adaro Subsidiaries


Lokasi Anak-Anak Perusahaan Adaro

MALAYSIA

CTI
MALAYSIA

SINGAPORE
East Kalimantan
Kalimantan Timur
IMC

BEP

Central Kalimantan
Kalimantan Tengah
South
South Sumatra Kelanis Dedicated Kalimantan
Sumatera Selatan Coal Terminal Kalimantan
Terminal Khusus Selatan
MIP Batubara Kelanis AI, PCS, SCM, LSA,
SIS, JPI, MSW, TPI
BEE
IBT

BPI Barito River and Taboneo off shore anchorage


Jakarta Sungai Barito dan pelabuhan lepas pantai Taboneo
SDM, MBP, HBI, PBMM, IMPT
West Java
Jawa Barat Central Java
Jawa Tengah
AE, AJI, AMT, APM

Trading
Perdagangan

Coaltrade Services Power


International Pte Ltd (CTI ) Ketenagalistrikan
Marketing agent, trading thermal coal for Adaro
and third-party coal producers and customers
Agen pemasaran bagi Adaro dan produsen
PT Adaro Power
batubara dan konsumen pihak ketiga
PT Makmur Sejahtera Wisesa (MSW) Land Asset Management
Owns and operates a 2x30 MW Manajemen Aset Lahan
power plant
Pemilik dan operator pembangkit PT Adaro Persada Mandiri (APM)
listrik 2x30 MW Land management
Pengelolaan lahan
PT Bhimasena Power Indonesia (BPI)
Partner in 2x1,000 MW power PT Adaro Tirta Mandiri (ATM)
generation project in Central Java (34%) Construction, services, trade,
Kerjasama dalam proyek pembangkit water supply
listrik 2x1.000 MW di Jawa Tengah (34%) Pembangunan, jasa,
perdagangan, pengadaan air,
PT Tanjung Power Indonesia (TPI) konstruksi
Partner in 2x100 MW power generation
project in South Kalimantan (65%) PT Rehabilitasi Lingkungan
Kerjasama dalam proyek pembangkit Indonesia (RLI )
listrik 2x100 MW di Kalimantan Environmental remediation,
Selatan (65%) e.g. tree-planting
Perbaikan lingkungan,
misalnya penanaman pohon

PT Trimitra Tirta Sarana PT Drupadi Tirta Intan PT Drupadi Tirta Gresik PT Agri Multi Lestari (AML )
Construction, services and Management of drinking Management of drinking water Agriculture, livestock,
trade, water supply water treatment plant in treatment plant in East Java crops and fisheries
Pembangunan, jasa dan South Kalimantan Pengelolaan instalasi Pertanian, peternakan,
perdagangan, pengadaan air Pengelolaan instalasi pengolahan air minum di Jatim perkebunan dan perikanan
pengolahan air minum di Kalsel
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
48

Milestones in Adaro Group’s history


Perjalanan Sejarah Grup Adaro

1982 1992 2008 2009 2010


AI signs a Coal AI starts commercial IPO of PT Adaro Energy Moody’s upgrades Adaro Adaro moves outside its
Cooperation Agreement production of E5000 Tbk on the Indonesia to Ba1. AI issues US base in South
(CC A) with the coal from Paringin pit, Stock Exchange raises $800 million in bonds Kalimantan
Indonesian Government producing 1 Mt in the Rp 12.2 trillion (US with a semi-annual for the first time through
valid for 30 years first year. $1.3 billion), with coupon of 7.625%, the the acquisition of 25% of
after the start of coal 35% of the company first 10-year corporate the IndoMet Coal
production. AI memulai produksi listed. The proceeds bond from Indonesia Project, a joint venture
komersial batubara fund acquisitions to after the Asian with BHP Billiton located
PT Adaro Indonesia (AI) E5000 dari tambang simplify the corporate Financial Crisis, and in Central and East
menandatangani Paringin dengan structure into a single the largest 10-year US $ Kalimantan.
Perjanjian Karya memproduksi holding company with private sector corporate
Pengusahaan 1 juta ton. independent operating bond out of Indonesia. Adaro pertama kali
Pertambangan Batubara subsidiaries. mendirikan usaha di
(PKP 2B) dengan 2005 Adaro mendapat luar provinsi Kalimantan
Pemerintah Indonesia AI is acquired by PT Adaro Energy Tbk peningkatan peringkat Selatan melalui akuisisi
yang berlaku sampai 30 the current majority melaksanakan Moody’s menjadi Ba1. terhadap 25%
tahun setelah produksi shareholders through a penawaran saham AI menerbitkan obligasi kepemilikan atas proyek
batubara dimulai. leveraged buyout. The perdana di Bursa senilai AS $800 juta IndoMet Coal, suatu
buyout entailed debt Efek Indonesia dan dengan kupon enam usaha patungan
1991 funding of US $923 mengumpulkan dana bulanan sebesar dengan BHP Billiton
AI trademarks million and equity of US sebesar 12,2 triliun 7,625%. Penerbitan yang terletak di provinsi
the name Envirocoal, $50 million. (AS $1,3 miliar) dengan obligasi ini merupakan Kalimantan Tengah.
because of its coal ultra- mencatatkan 35% obligasi korporasi
low ash and sulphur, AI diakuisisi oleh saham perusahaan. bertenor 10 tahun yang
and low NOx contents. pemegang saham utama Perolehan tersebut pertama dari Indonesia
saat ini melalui digunakan untuk sejak terjadinya Krisis
AI mendapatkan nama transaksi akuisisi mendanai akuisisi Keuangan Asia, dan
dagang Envirocoal dengan utang dalam rangka sekaligus merupakan
karena kadar abu dan (leveraged buyout). menyederhanakan obligasi korporasi sektor
sulfur yang sangat Pembiayaan akuisisi struktur perusahaan ke swasta berdenominasi
rendah, serta kadar tersebut diperoleh dalam satu perusahaan AS $ dan bertenor 10
nitrogen yang rendah. dengan pinjaman dana induk yang memiliki tahun yang terbesar dari
sebesar AS $923 juta beberapa anak Indonesia.
dan ekuitas sebesar AS perusahaan yang
$50 juta. independen.

2006
AI increases production
by more than 28% from
the previous year to
34.4 Mt.

Produksi AI meningkat
lebih dari 28% dari
tahun sebelumnya
menjadi 34,4 juta ton.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
49

2011 2012 2014 2015 2016


Adaro establishes a Adaro signs option AI invokes a call option Indonesian President AE completed the
presence in South agreements to acquire for early repayment Joko Widodo in August acquisition of 75%
Sumatra by acquiring up to 90% of PT Bhakti of its US $800 million inaugurates interest in IndoMet
two coal concessions, Energi Persada (BEP), guaranteed Senior construction of the Coal Project from BHP
PT Mustika Indah Permai a coal concession owner Notes. AI menggunakan Central Java Power Billiton.
(MIP) and PT Bukit Enim in East Kalimantan. opsi beli (call option) Project, a 2x1,000 MW
Energi (BEE). untuk pembayaran coal-fired power plant AE menyelesaikan
Adaro menandatangani dipercepat terhadap owned by PT Bhimasena akuisisi 75%
Adaro menjejakkan perjanjian opsi untuk Guaranteed Senior Power Indonesia, in kepemilikan BHP
kakinya di Sumatera mengakuisisi sampai Notes sebesar AS $800 which Adaro Power has Billiton di IndoMet Coal
Selatan melalui akuisisi 90% kepemilikan juta. PT Tanjung Power a 34% stake. Project
dua konsesi batubara, atas PT Bhakti Energi Indonesia (TPI) signs
yakni PT Mustika Indah Persada (BEP), a PP A for 2x100 MW Presiden Joko Widodo BPI achieved financial
Permai (MIP) and PT Bukit suatu konsesi batubara coal fired IPP in South meresmikan konstruksi close for its 2x1,000 MW
Enim Energi (BEE). di Kalimantan Timur. Kalimantan (Adaro pembangkit listrik power project in Central
Power owns 65% of TPI). berbahan bakar Java.
PT Bhimasena Power 2013 batubara 2x1000 MW di
Indonesia (BPI) signs a Adaro acquires SCM, PT Tanjung Power Batang, Jawa Tengah, BPI mencapai financial
Power Purchase LS A and PCS which are Indonesia (TPI) milik PT Bhimasena close untuk proyek
Agreement with PT PLN three IUP s near AI’s menandatangani Power Indonesia, yang pembangkit listrik
(Persero) for a 2x1,000 MW operations. Perjanjian Jual Beli 34% sahamnya dimiliki 2x1.000 MW di Jawa
power project in Central Listrik dengan PT oleh Adaro Power. Tengah.
Java (Adaro Power owns Adaro mengakuisisi PLN (Persero) untuk
34% of BPI). SCM , LSA dan PCS , pembangkit listrik
yang memiliki tiga IUP berbahan bakar
PT Bhimasena Power pada konsesi di dekat batubara dengan
Indonesia (BPI) wilayah operasional AI. kapasitas 2x100 MW
menandatangani di Kalimantan Selatan
Perjanjian Jual Beli Listrik (Adaro memiliki 65%
dengan PT PLN (Persero) kepemilikan atas TPI).
untuk proyek pembangkit
listrik 2x1000 MW di Jawa
Tengah (Adaro Power
memiliki 34% kepemilikan
atas BPI).
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
50

review of THE coal market


Tinjauan pasar batubara

Thermal coal market in 2016 Pasar batubara termal di tahun 2016

2016 was the year which saw the global thermal Tahun 2016 merupakan tahun yang penuh gejolak bagi
coal seaborne market experiencing volatile market pasar batubara termal lintas samudera dunia. Setelah
conditions. After a period of oversupply in the market masa kelebihan pasokan di pasar yang terjadi di awal
early in the year, which depressed coal prices, China tahun, yang menekan harga batubara, China melakukan
implemented a major supply-side reform starting reformasi signifikan pada sisi suplai di kuartal kedua.
in the second quarter. The reform saw a turnaround Hal ini mengakibatkan kondisi pasar dan harga berbalik
of the market and market prices due to the reduced akibat berkurangnya ketersediaan pasokan.
availability of supply.

China, with the aim to control coal production and China, dengan tujuan mengendalikan produksi batubara
eliminate excess capacity, introduced a policy to limit dan menghapuskan kelebihan kapasitas, mengeluarkan
working days at domestic coal mines to a maximum of kebijakan untuk membatasi hari kerja di tambang
276 days annually. The implementation of this saw a batubara domestik menjadi maksimum 276 hari dalam
shortage of supply in China’s domestic market and led setahun. Penerapan kebijakan ini mengakibatkan
the Chinese domestic utilities to turn to the seaborne kekurangan pasokan di pasar domestik China dan
market, which caused supply shortages in this market. mendorong pembangkit listrik di negara tersebut untuk
membeli batubara dari pasar batubara lintas samudera,
sehingga pasar ini mengalami kekurangan pasokan.

On top of the supply curbs from China, challenges due Selain dari pengendalian suplai oleh China, produsen
to weather and infrastructure were faced by producers batubara di Indonesia, Rusia, Kolombia dan Australia
in Indonesia, Russia, Colombia and Australia which menghadapi tantangan cuaca dan infrastruktur yang
further tightened coal supply in the seaborne market. semakin mengetatkan suplai di pasar lintas samudera.
An unexpected large surge in coal prices to multi-year Melesatnya harga batubara hingga mencapai rekor
highs occurred in China and in the rest of seaborne tertinggi dalam beberapa tahun terakhir kemudian secara
market in the second half of the year, which once again tak terduga terjadi di China dan pasar lintas samudera
proved China’s influence over the supply/demand lainnya di semester kedua 2016, yang sekali mengukuhkan
balance and thereby prices. Following the rally in coal pengaruh China terhadap keseimbangan suplai dan
prices, China relaxed its policy of limiting working days permintaan, dan karenanya juga mempengaruhi harga
to ensure enough supply in their domestic market. batubara. Setelah terjadi lonjakan harga batubara, China
melonggarkan kebijakan pembatasan hari kerja demi
memastikan kecukupan suplai di pasar domestik.

The supply shock in China increased its coal demand Goncangan suplai di China meningkatkan permintaan
from the seaborne market, despite initial expectation terhadap batubara negara tersebut di pasar lintas
of lower imports. China thermal coal imports grew by samudera, walaupun awalnya diperkirakan akan terjadi
30% y-o-y to around 185 Mt, higher than India’s 158 Mt, penurunan impor. Impor batubara termal oleh China
making China the number one coal importer in 2016. tumbuh 30% y-o-y menjadi 185 Mt, lebih tinggi daripada
The majority of China’s imports came from Indonesia India yang mengimpor 158 Mt, sehingga China menjadi
followed by Australia, Mongolia and Russia. Aside from negara pengimpor batubara terbesar di tahun 2016.
China and the Southeast Asia region, demand from Mayoritas impor China berasal dari Indonesia, diikuti
other countries in the seaborne market was tepid. oleh Australia, Mongolia dan Rusia. Selain dari China dan
negara-negara Asia Tenggara, tidak banyak permintaan
batubara dari negara lain di pasar lintas samudera.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
51

Overall this market increased by 4% y-o-y to Secara keseluruhan, pasar ini tumbuh sebesar 4%
approximately 932 Mt. We believe that the coal market y-o-y menjadi 932 Mt. Perusahaan meyakini bahwa
fundamentals are gradually improving, propelled by fundamental pasar batubara secara perlahan sedang
China’s supply side reforms. India’s imports were weak meningkat sebagai akibat reformasi pasokan oleh
in 2016 due to subdued power demand growth and Coal China. Impor oleh India pada tahun 2016 rendah
India’s ability to increase coal production by 2.8% y-o-y. karena penurunan pertumbuhan permintaan dari
Towards the end of the 4Q16, power demand in India ketenagalistrikan serta kemampuan Coal India untuk
grew slightly and additional coal requirements were meningkatkan produksi batubara sebesar 2,8% y-o-y.
fulfilled by domestic production. Coal import demand Mendekati akhir 4Q16, permintaan ketenagalistrikan
from established markets in Japan, South Korea and di India sedikit meningkat, dan tambahan permintaan
Taiwan slightly declined in 2016 to 286 Mt. Meanwhile, batubara tersebut dapat dipenuhi oleh produksi
there was a 20% y-o-y increase in coal imports from batubara dalam negeri. Permintaan impor batubara
the Southeast Asia region to 75 Mt in 2016. Domestic dari pasar-pasar di Jepang, Korea Selatan dan Taiwan,
coal demand in Indonesia also increased 11% y-o-y sedikit menurun hingga menjadi 286 Mt. Sementara itu,
following the start-up of several coal-fired power permintaan batubara impor di Asia Tenggara tumbuh
plants, including captive power plants. 20% y-o-y menjadi 75 Mt di tahun 2016. Permintaan
batubara domestik di Indonesia meningkat 11% y-o-y
karena dimulainya operasi beberapa PLTU, termasuk
pembangkit listrik yang memberikan kepastian
permintaan.

Our thesis remains that Indonesia and other Southeast Perusahaan tetap berpendapat bahwa permintaan
Asian countries will continue to grow their coal batubara Indonesia dan negara Asia Tenggara lainnya
demand as these countries develop their economies akan terus bertambah seiring dengan pertumbuhan
and electricity consumption through coal-fired power ekonomi dan konsumsi listrik dari pembangkit listrik
plants. berbahan baku batubara.

Metallurgical coal market in 2016 Pasar batubara metalurgi di tahun 2016

The metallurgical coal market experienced significant Pasar batubara metalurgi mengalami kenaikan harga
price increases in the second half of 2016 following yang signifikan di semester kedua 2016 setelah melalui
a period of low prices. The period of low prices saw masa dengan harga yang rendah. Saat harga masih
supply of coking coal decline. China’s decision to limit rendah, suplai batubara kokas turun. Keputusan China
annual working days to 276 days and outages at some untuk membatasi hari kerja menjadi 276 hari serta
Australian mines further tightened supply and helped penghentian beberapa tambang Australia semakin
raise spot prices of hard coking coal to over $300/tonne mengetatkan suplai dan mendorong kenaikan harga
in the last quarter. batubara kokas keras di pasar spot menjadi lebih dari
AS$300/ton di kuartal terakhir.

The volatility of the price for metallurgical coal in 2016 Volatilitas harga batubara metalurgi di tahun 2016
was largely driven by supply response rather than terutama disebabkan oleh pembatasan di sisi suplai
demand. Although China’s import demand of coking dan bukan dari permintaan. Walaupun permintaan
coal increased 24% year-on-year, this was mainly due impor China terhadap batubara kokas meningkat 24%
to limited availability of Chinese domestic production y-o-y, hal ini merupakan akibat keterbatasan produksi
which necessitated China to source coking coal from an dalam negeri di China yang mengharuskan negara
already tight seaborne market, rather than an increase tersebut mencari pasokan batubara kokas dari pasar
in consumption. lintas samudera yang sudah mengalami pengetatan,
bukan dari peningkatan konsumsi.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
52

Review of Adaro Group sales and marketing Tinjauan pemasaran dan penjualan Adaro Group

Thermal Coal Batubara termal

Despite a challenging market, AE performed well Di tengah kondisi pasar yang sulit, AE tetap dapat
and was able to achieve targets. We sold a total of berkinerja baik dan mencapai targetnya. Pada tahun
54.09 Mt of coal in 2016, a 2% increase y-o-y, with 2016, penjualan batubaranya tercatat 54,09 Mt, atau naik
sales of our Envirocoal growing by 3% to 51.09 Mt. 2% y-o-y dengan penjualan Envirocoal naik 3% menjadi
To better meet customer requirements and to enter 51,09 Mt. Untuk memenuhi kebutuhan pelanggan dan
into new markets, we expanded our internationally memasuki pasar yang baru, AE memperluas portofolio
trademarked Envirocoal to five different grades with produk batubaranya yang diperdagangkan di pasar
average coal CV of 4,700 – 4,800 kcal/KG GAR. The internasional dengan nama Envirocoal hingga meliputi
E4700 and E4900 products constituted 60% of our total lima peringkat yang berbeda dengan nilai kalor rata-rata
sales and a new E4200 product was 8% of our total 4.700 – 4.800 kkal/kg GAR. E4700 dan E4900 meliputi 60%
sales. The portion of E4200 in Adaro Group’s product dari total penjualan sedangkan E4200 yang merupakan
mix is expected to increase in the years ahead as we produk baru meliputi 8% dari total penjualan. Porsi
continue to develop the market for this product. The E4200 dalam bauran produk Grup Adaro diharapkan akan
E4200 is well-suited for the new type of power plants semakin besar seiring dengan pengembangan pasar
being built in Southeast Asia and India. untuk produk ini. E4200 sangat cocok untuk digunakan
oleh pembangkit-pembangkit listrik jenis baru yang
tengah dibangun di Asia Tenggara dan India.

Customer diversity continued with the trends of recent Keragaman basis pelanggan masih melanjutkan tren
years. The domestic market bought the largest portion beberapa tahun terakhir. Pasar domestik membeli
of Adaro Group’s coal, increasing from 22% in 2015 to porsi terbesar batubara Grup Adaro, bertambah dari
25% in 2016. This is expected to continue as Indonesia 22% di tahun 2015 menjadi 25% di tahun 2016. Tren ini
adds an average of 3 GW of additional power capacity diperkirakan akan terus berlanjut karena Indonesia akan
to its grid per year, equivalent to approximately an menambahkan kapasitas listrik rata-rata sebesar 3 GW
additional 10 million tonnes of demand. As in 2015, per tahun, atau setara dengan permintaan sekitar 10
China and India, remained the two largest international Mt. Sama seperti di tahun 2015, China dan India tetap
buyers, and combined with domestic sales, accounted merupakan dua pelanggan internasional terbesar bagi
for over half of the sales volumes. Grup Adaro, dan ditambahkan dengan penjualan domestik,
meliputi lebih dari setengah volume penjualannya.

China’s portion of Adaro Group’s sales decreased Porsi penjualan Grup Adaro ke China turun ke 14%
slightly to 14%, from 16% in 2015, while India’s dari 16% di tahun 2015, sedangkan porsi India sedikit
portion increased slightly to 14%. As in 2015, Japan meningkat menjadi 14%. Seperti di tahun 2015, Jepang dan
and Malaysia, were the next largest buyers, each Malaysia merupakan pembeli terbesar berikutnya, yang
accounting for 9% of sales. Going forward it is masing-masing meliputi 9% dari penjualan. Ke depannya,
expected the trends of the past few years will continue, diperkirakan tren penjualan beberapa tahun terakhir akan
with more of Adaro Group’s coal sold to the Asia terus berlanjut, dimana batubara Grup Adaro akan lebih
Pacific region. Within the Asia Pacific area, as Adaro banyak dijual ke wilayah Asia Pasifik. Di dalam wilayah
Group sells more of the E4200 product, Adaro Group Asia Pasifik, karena Grup Adaro meningkatkan penjualan
forecasts sales to China and North Asia will hold E4200, diperkirakan penjualan ke China dan Asia Utara
steady, while sales to Indonesia, the ASEAN market, akan tetap stabil, sementara penjualan ke Indonesia,
India and South Asia will increase. ASEAN, India dan Asia Selatan akan meningkat.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
53

Historical coal prices | Harga batubara historis


120 750

700
100
650

80 600

550
60
500

40 450

400
20
350

0 300
Jan -13
Feb -13
Mar -13
Apr -13
May -13
Jun -13
Jul -13
Aug -13
Sep -13
Oct -13
Nov -13
Dec -13
Jan -14
Feb -14
Mar -14
Apr -14
May -14
Jun -14
Jul -14
Aug -14
Sep -14
Oct -14
Nov -14
Dec -14
Jan -15
Feb -15
Mar -15
Apr -15
May -15
Jun -15
Jul -15
Aug -15
Sep -15
Oct -15
Nov -15
Dec -15
Jan -16
Feb -16
Mar -16
Apr -16
May -16
Jun -16
Jul -16
Aug -16
Sep -16
Oct -16
Nov -16
Dec -16
Global Coal New (US$) ICI 3 (US$) ICI 4 (US$) QHD 5500 NAR (RMB)

Metallurgical Coal Batubara Metalurgi

Following the acquisition of AMC, Adaro Group Setelah mengakuisisi AMC, Grup Adaro memulai
commenced marketing and sales of semi soft coking pemasaran dan penjualan batubara kokas semi lunak
and high energy thermal coal from the Haju mine. In dan batubara termal berkalori tinggi dari tambang
2016, we sold 0.2 Mt of coal from the Haju mine, the first Haju. Pada tahun 2016, Grup Adaro menjual 0,2 Mt
of a series of what is planned to be ultra-low ash coking batubara yang dihasilkan dari tambang ini, yang
coal mines. Production and marketing strategies are merupakan produk pertama dari rangkaian produk
under development. yang direncanakan menjadi tambang batubara kokas
dengan kandungan abu yang sangat rendah. Strategi
produksi dan penjualan tengah dikembangkan.

Thermal Coal Industry Outlook Prospek industri batubara termal

Thermal coal remains a cost-effective and abundant Batubara termal merupakan sumber energi yang efisien
energy source that will continue to be part of the dan melimpah, yang akan terus menjadi bagian dari solusi
global energy solution for years to come as developing kebutuhan energi dunia di masa depan karena negara-
countries across the world continue to access negara berkembang dunia akan terus mencari sumber
affordable and reliable energy to improve electrification energi yang terjangkau dan andal untuk meningkatkan rasio
in their countries. This will allow them to reduce elektrifikasi. Hal ini akan memungkinkan negara-negara
poverty, improve health, increase productivity and ini untuk menurunkan tingkat kemiskinan, memperbaiki
competitiveness and promote economic growth. Coal tingkat kesehatan, meningkatkan produktivitas dan daya
is expected to dominate the energy mix, especially in saing serta mendorong pertumbuhan ekonomi. Batubara
developing Asia, which will continue to drive global coal diperkirakan akan mendominasi bauran energi, terutama
demand growth. di negara-negara berkembang di Asia, yang akan menjadi
pendorong pertumbuhan permintaan batubara dunia.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
54

Global electricity production by fuel type | Produksi listrik dunia berdasarkan bahan bakar

TWH
30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0
2015

2017

2019

2021

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035
Renewable| Energi terbarukan Nuclear | Nuklir Hydro | Air

Oil and Other | Minyak dan Lainnya Gas | Gas Coal | batubar

Source: Wood Mackenzie presentation to Adaro, 2016 | Sumber: presentasi Wood Mackenzie kepada Grup Adaro, 2016

The outlook of thermal coal is never independent from Prospek batubara termal tidak terlepas dari peranan
the story of China and India, the largest producers China dan India yang merupakan produsen dan
and consumers of thermal coal. Since China became konsumen terbesar batubara jenis ini. Sejak menjadi
a net importer of coal in 2008, its influence in the coal importir bersih batubara di tahun 2008, China
market has become stronger as was evident in 2016. semakin menguatkan pengaruhnya di pasar batubara,
The impact of China’s supply rationalization policy seperti yang terjadi di tahun 2016. Dampak kebijakan
to the seaborne market was a reminder of China’s suplai di China terhadap pasar lintas samudera
power in determining the coal market. As China is merupakan hal yang mengukuhkan fakta bahwa China
shifting towards a less energy intensive economy, berpengaruh besar terhadap pasar batubara. Seiring
it is expected that China will consume less coal. pergeserannya menjadi ekonomi yang mengurangi
However, China remains the world’s largest market ketergantungan pada energi, China diperkirakan akan
for coal and could account for nearly half of global mengurangi konsumsi batubara. Namun, China tetap
coal consumption in 2035. akan menjadi pasar terbesar batubara dunia dan
dapat meliputi hampir setengah konsumsi batubara
dunia di tahun 2035.

Chinese coal demand will grow at a slower pace in Permintaan batubara China akan tumbuh lebih
future but imports will continue to play a crucial part pelan, tapi impor akan tetap menjadi bagian penting
of the supply mix due to its price competitiveness and di bauran suplainya karena keunggulan harga dan
consistent quality. kualitas yang konsisten.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
55

China Thermal Coal Demand | Permintaan batubara China


9%

4.000 8%

3.500 7%

3.000 6%

Import share (%)


Demand (Mt)

2.500 5%

2.000 4%

1.500 3%

1.000 2%

500 1%
0 0%
2008

2011

2014

2017

2020

2023

2026

2029

2032

2035
Non coast | Non Pesisir Seaborne imports share RHS | Porsi impor lintas samudera RHS

Coastal | Pesisir

Source | Sumber:
WoodMackenzie, Tokyo Coal Forum, 2016

India’s share of world coal demand is expected to Porsi India dalam permintaan batubara dunia akan
double from around 10% in 2015 to 20% in 2035 with tumbuh dua kali lipat dari 10% pada tahun 2015 menjadi
more than two-thirds of its increased coal demand 20% pada tahun 2035, dengan lebih dari dua pertiga
projected to feed into the power sector. Coal is essential pertumbuhan permintaan tersebut diperkirakan
for India’s economic growth and for energy security and akan dipasok ke sektor ketenagalistrikan. Batubara
it will continue to play a major role in addressing some merupakan bagian penting pertumbuhan ekonomi
of India’s energy challenges. As with China, despite India maupun ketahanan energinya dan akan terus
objectives to become self-sufficient, India will continue berperan penting dalam mengatasi permasalahan
to require coal imports. energi di India. Sama seperti China, walaupun
berkeinginan untuk mandiri, India akan tetap
membutuhkan impor batubara.

India’s demand outlook remains robust. Better quality, Prospek permintaan batubara India tetap baik.
cost-competitive imports will supplement domestic Batubara impor yang memiliki kualitas lebih baik dan
production, especially in western and southern keunggulan biaya akan melengkapi produksi domestik,
coastal regions. terutama di wilayah pesisir barat dan selatan.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
56

India Thermal Coal Demand | Permintaan batubara termal India

2.000 30%

1.800
25%
1.600

1.400
20%
1.200

Imports %
1.000 15%
Mt

800
10%
600

400
5%
200
0 0%
2008 2013 2018 2023 2028 2033

Thermal coal imports| Imports as % of seaborne market |


impor batubara termal. Persentase impor terhadap pasar lintas samudera

Total Thermal coal demand | Imports as % of domestic market


Total permintaan batubara termal Persentase impor terhadap pasar domestik

Source | Sumber:
WoodMackenzie, Tokyo Coal Forum, 2016

Southeast Asia Asia Tenggara

Southeast Asia plays an increasingly important role in coal Asia Tenggara semakin berperan penting dalam pertumbuhan
demand growth in the longer term as the region strives to permintaan batubara jangka panjang karena wilayah ini
improve access to electricity for its 600 million population. sedang berupaya meningkatkan akses listrik bagi populasinya
It is estimated that approximately 22% of the population of yang meliputi 600 juta penduduk. Sekitar 22% populasi ini
Southeast Asia does not have access to electricity. The pressing diperkirakan belum memiliki akses listrik. Desakan untuk
need to improve living standards, together with increasing meningkatkan taraf hidup, bersama dengan meningkatnya
urbanisation, rising GDP levels and larger populations will urbanisasi, meningkatkan PDB dan populasi yang lebih besar
translate into higher electrification and energy consumption akan meningkatkan elektrifikasi dan konsumsi energi per
per capita. Coal is the rational choice as it is the most abundant kapita. Batubara adalah pilihan yang rasional karena merupakan
fossil fuel in Southeast Asia with reserves and production bahan bakar fosil yang paling banyak di Asia Tenggara dengan
concentrated in Indonesia and Vietnam. konsentrasi cadangan dan produksi di Indonesia dan Vietnam.

Coal-fired capacity in Southeast Asia is set to double Kapasitas PLTU di Asia Tenggara diperkirakan akan
between 2011 and 2020 to reach 80 GW and double again tumbuh dua kali lipat dalam periode 2011 – 2020 menjadi
between 2020 and 2035 to 160 GW. Despite the pressure to 80 GW dan pada periode 2020 – 2035 menjadi 160 GW.
use renewable energy sources, coal will continue to play a Walaupun ada tekanan untuk menggunakan sumber
significant role in Southeast Asia and the Asia Pacific region energi terbarukan, peranan batubara di Asia Tenggara
as governments focus on achieving economic growth and dan Asia Pasifik akan semakin penting seiring fokus
higher standards of living at an affordable cost. pemerintah untuk mencapai pertumbuhan ekonomi dan
peningkatan taraf hidup dengan biaya yang terjangkau.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
57

Southeast Asia Net Coal Capacity Additions | Penambahan kapasitas batubara di Asia Tenggara
10

0
2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035
Indonesia Malaysia Philippines

Thailand Vietnam

Source | Sumber:
WoodMackenzie, Tokyo Coal Forum, 2016.

With 28 billion tonnes of coal reserves, Indonesia has Dengan cadangan batubara 28 miliar ton, Indonesia
Southeast Asia’s biggest reserves. The country is memiliki cadangan terbesar di Asia Tenggara. Saat ini
currently among the largest exporters to the seaborne Indonesia merupakan salah satu eksportir terbesar
market. However market dynamics is expected to shift ke pasar lintas samudera. Namun dinamika pasar
as domestic consumption in the country continues diperkirakan akan bergeser karena pasar domestik
to increase to reach approximately 60% of national diperkirakan akan meningkat sampai sekitar 60%
production from currently 25%. The Government of dari produksi nasional, dari hanya 25% pada saat ini.
Indonesia has put a number of regulations in place Pemerintah RI telah menetapkan berbagai peraturan
to control coal production and prioritize sales to the untuk mengendalikan produksi batubara dan
domestic market by restricting illegal coal production, memprioritaskan penjualan ke pasar domestik dengan
a requirement to get a registered exporter license, melarang produksi batubara illegal, persyaratan untuk
and payment of royalties upfront. As part of the 35GW mendapatkan ijin eksportir terdaftar dan pembayaran
initiatives, Indonesia is expected to build 20GW of coal- royalti di muka. Sebagai bagian dari program
fired power generation, which will add 70 Mt to 80 Mt of elektrifikasi 35 GW, Indonesia akan membangun 20
coal demand per year once all the plants are operational. GW PLTU, yang akan menambah permintaan batubara
sebesar 70 Mt – 80 Mt per tahun saat semua pembangkit
tersebut telah beroperasi.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
58

Indonesian Thermal Coal Demand


Permintaan batubara termal Indonesia
400

350

300

250

200

150

100

50

0
2008

2010

2012

2014

2016

2020

2022

2024

2026

2028

2030

2032

Power | Ketenagalistrikan Non Power | Non Ketenagalistrikan 2033

Source: Wood Mackenzie presentation to Adaro, 2016 |


Sumber: presentasi Wood Mackenzie kepada Grup Adaro, 2016

The projected growth in Indonesia’s domestic coal Proyeksi pertumbuhan permintaan batubara domestik
demand could affect the dynamics of the seaborne Indonesia dapat mempengaruhi dinamika di pasar
market as Indonesia’s coal production is increasingly lintas samudera karena alokasi produksi batubara
earmarked to domestic supply. This will lead to a Indonesia untuk memenuhi kebutuhan domestik
possible reduction in export tonnages. semakin besar. Hal ini dapat menyebabkan penurunan
volume ekspor.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
59

Adaro Group Sales Breakdown by Geography in 2016


Penjualan Batubara Grup Adaro Tahun 2016

South Korea
Korea Selatan | 9%

Hong Kong | 7%

Spain
Spanyol | 5%

China | 14%

Malaysia | 9%

India | 14%

Philippines
Filipina | 3%

Taiwan | 3%

Indonesia | 25%

Japan
Jepang | 9%

Others | 2 % (Include Thailand, Italy, Cambodia and Vietnam)


Lainnya | 2 % (Termasuk Thailand, Italia, Kamboja, dan Vietnam)
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
60

about envirocoal
mengenai envirocoal

AI’s coal is a moderate-energy, subbituminous coal that Batubara AI adalah jenis batubara sub-bituminus
is one of the cleanest fossil fuels in the world thanks to dengan tingkat energi moderat yang juga merupakan
its natural ultra-low sulphur, ash and nitrogen contents. salah satu bahan bakar fosil terbersih di dunia karena
It has been trademarked internationally as Envirocoal. kandungan abu, sulfur, dan mineral lainnya secara
alami sangat rendah. Dengan karakteristik tersebut,
batubara ini diberi merek dagang Envirocoal.

Our coal has been widely used since 1992 across Batubara AI telah dipakai secara luas sejak tahun 1992
Europe, Asia, the Americas and domestically in power di wilayah Eropa, Asia, Amerika, maupun di dalam
generation, cement manufacturing and industrial untuk sektor ketenagalistrikan, produksi semen,
applications, particularly where environmental dan penggunaan industri di wilayah-wilayah yang
restrictions are stringently controlled, or as a blending menerapkan peraturan emisi lingkungan yang sangat
coal with more common high-ash, high-sulphur coals. ketat, ataupun dicampur dengan batubara lain yang
Results have consistently shown a significantly lower umumnya memiliki kadar abu dan sulfur yang tinggi.
environmental impact compared to a standard coal. Hasil yang diberikan secara konsisten menunjukkan
penurunan dampak lingkungan yang signifikan
dibandingkan dengan penggunaan batubara pada
umumnya.

Because of its rare qualities, Envirocoal also provides Karena kualitasnya yang luar biasa, Envirocoal
excellent economic and technical benefits through menawarkan manfaat ekonomis dan teknis melalui
lower maintenance and operating costs and improved biaya pemeliharaan dan operasional yang rendah
combustion, ash handling and ash disposal efficiencies, dan pada saat yang sama meningkatkan efisiensi
making it one of the most environmentally acceptable pembakaran, penanganan abu dan pembuangan abu,
and cost effective solid fuels available. sehingga Envirocoal menjadi batubara yang paling
ramah lingkungan dan efektif dalam hal biaya.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
61

Ash Content Kandungan abu


Ash content of globally
30 exported coal brands (%) 2%-3% (adb) 2%-3% (adb)
Kandungan abu dari produk • Lowest ash content among coals • Kandungan abu yang terendah di antara batubara-
25 batubara yang diekspor ke produced for global export trade, baubara yang diproduksi untuk perdagangan ekspor
pasar global (%) giving consumers significant cost global, memberikan konsumen penghematan biaya
20 savings. yang signifikan.
• Blending Envirocoal with higher-ash • Mencampur Envirocoal dengan batubara lain yang
15 coal reduces the on-costs associated memilki kandungan abu yang tinggi, mengurangi
with ash disposal. This is significant biaya untuk pembuangan abu.
10 in countries such as Japan with Hal ini khususnya untuk negara Jepang yang
limited disposal areas. memiliki area pembuangan yang terbatas.
5
• Low ash levels in Envirocoal also • Tingkat kandungan abu yang rendah juga
reduces deposition rates in boilers, mengurangi tingkat endapan dalam boiler,
envirocoal improving thermal efficiency and meningkatkan efisiensi panas, dan mengurangi
0
reducing maintenance costs. biaya perawatan.

Nitrogen Content Kandungan Nitrogen


Nitrogen content of globally
3,0
exported coal brands (%)
0.9%-1.0% (daf) 0,9%-1% (daf)
Kandungan nitrogen dari • Envirocoal is among the 10 lowest • Envirocoal termasuk dalam 10 batubara dengan
2,5 produk batubara yang coals by nitrogen content. kandungan nitrogen terendah.
diekspor ke pasar global (%) • Low nitrogen content enables • Kandungan nitrogen yang rendah memungkinkan
2,0 consumers to reduce the costs konsumen untuk mengurangi biaya terkait
associated with removing nitrous menghilangkan nitrus oksida dari gas buang.
1,5 oxides from the flue gases.
• This results in more net power for • Hal ini menghasilkan lebih banyak listrik untuk
1,0 sale and lower electricity production dijual dan menurunkan biaya produksi listrik.
costs.
0,5

envirocoal
0

Sulphur Content Kandungan Sulfur


3,0
Sulphur content of globally 0.1%-0.25% (adb) 0,1%-0,25% (adb)
exported coal brands (%)
• Regulation of emissions of sulphur • Regulasi emisi dari sulfur oksida mewajibkan
Kandungan sulfur dari produk
2,5 batubara yang diekspor oxides has required some consumers beberapa konsumen untuk memasang
ke pasar global (%) to install flue gas desulphurization peralatan desulfurisasi gas buang (flue gas
2,0 equipment or to reduce the sulphur desulphurization) atau mengurangi kandungan
content in their blend of coals. sulfur dalam campuran batubara mereka.
1,5 • Desulphurization units can cost up • Alat desulfurisasi dapat memakan biaya
to 20% of the capital expenditure of sampai sebesar 20% dari belanja modal
1,0
a new power station. Envirocoal’s suatu pembangkit listrik. Kandungan sulfur
ultralow sulphur content helps Envirocoal yang sangat rendah membantu
consumers meet regulated standards konsumen memenuhi standar regulasi dan
0,5
and delay capital expenditure, cutting menunda belanja modal, dan dengan demikian,
envirocoal plant operation costs. konsumen dapat mengurangi biaya operasional
0
pembangkit listrik.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
62

REVIEW OF MINING ASSETS


Tinjauan ASET pertambangan

PT Adaro Indonesia PT Adaro Indonesia

PT Adaro Indonesia (AI) is currently Adaro Group’s PT Adaro Indonesia (AI) saat ini masih meliputi porsi
largest coal mining operation from which we produce terbesar operasi pertambangan batubara Grup Adaro,
our flagship Envirocoal product. AI’s concession is in tempat perusahaan memproduksi Envirocoal sebagai
South Kalimantan and it operates under a CCA with produk unggulannya. Konsesi AI terletak di Kalimantan
the Government of Indonesia. Within its concession, Selatan dan AI beroperasi berdasarkan PKP2B dengan
AI has three pits, Tutupan, Paringin and Wara. From Pemerintah Indonesia. Di dalam konsesinya, AI
these pits, AI produces sub-bituminous, medium heat memiliki tiga tambang: Tutupan, Paringin dan Wara.
value coal of between 4,000kcal/kg and 5,000 kcal/kg Dari ketiga tambang ini, AI memproduksi batubara sub-
GAR. AI’s coal has distinct low-pollutant contents and bituminus yang bernilai kalor sedang antara 4.000kkal/
therefore branded as Envirocoal. kg dan 5.000 kkal/kg GAR. Batubara AI memiliki fitur
yang istimewa yaitu kandungan polutan yang rendah,
sehingga diberi merek Envirocoal.

As explained in “Review of Coal Market” chapter [page Sebagaimana yang dijelaskan pada bab “Tinjauan
50], China’s supply reform helped improve the coal Pasar Batubara” [halaman 50], reformasi suplai China
market dynamics and global coal prices. However, membantu meningkatkan dinamika pasar batubara dan
overall market condition remained challenging due harga batubara global. Namun, kondisi pasar secara
to limited coal demand growth. On top of the macro keseluruhan tetap sulit akibat sedikitnya pertumbuhan
challenges, unfavourable weather marked by a longer permintaan batubara. Selain tantangan makro, cuaca
rainy season occurred at AI’s concession and posed buruk yang ditandai dengan musim hujan dalam waktu
challenges in AI’s operations. yang lebih panjang melanda wilayah konsesi AI dan
menjadi tantangan bagi operasinya.

To cope with industry headwinds, AI focused on Untuk mengatasi kesulitan dalam industrinya, AI
operational excellence and running of its activities berfokus pada keunggulan operasi dan pelaksanaan
in an efficient and effective manner. AI continued to aktivitas dengan cara yang efisien dan efektif. AI
implement the strategic actions from the previous year terus mengimplementasikan tindakan strategis
which included optimizing its mine plans to achieve low dari tahun sebelumnya, termasuk mengoptimalkan
cost production without affecting AI’s coal reserves, rencana tambang untuk mencapai produksi berbiaya
obtaining an optimum selling value for its Envirocoal, rendah tanpa mempengaruhi cadangan batubara,
and continuously improving productivity and efficiency. mendapatkan nilai jual optimal untuk Envirocoal,
dan meningkatkan produktivitas dan efisiensi secara
berkelanjutan.

In 2016, AI produced 50.77 million tonnes (Mt) of coal, Pada tahun 2016, AI memproduksi 50,77 juta ton
or relatively flat year-on-year, and sold 52.85 Mt, a 3% (million tonnes – Mt) batubara, atau relatif sama secara
increase from 2015. Overburden removal at AI’s pits y-o-y, dan menjual 52,85 Mt, atau meningkat 3% dari
declined 12% y-o-y to 229.30 million bank cubic meter tahun 2015. Pengupasan lapisan penutup dari tambang
(Mbcm), resulting in a strip ratio of 4.52x. AI turun 12% y-o-y menjadi 229,30 million bank cubic
meter (Mbcm), sehingga nisbah kupas tercatat 4,52x.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
63

AI expanded its product portfolio to include Envirocoal AI menambah portofolio produknya dengan
4200 (E4200), which has created a new market in the memasukkan produk Envirocoal 4200 (E4200) yang
lower heat value coal category. AI sold 4.10 Mt of the telah menciptakan pasar baru untuk kategori batubara
E4200 in 2016 and this product was well received bernilai kalor lebih rendah. AI menjual E4200 sejumlah
in China and India. AI’s sales of 52.85 Mt in 2016 4,10 Mt pada tahun 2016 dan produk ini disambut baik
contributed approximately 90% of AE’s revenue. oleh China dan India. Penjualan AI sebanyak 52,85 Mt
pada tahun 2016 menyumbangkan sekitar 90% dari
pendapatan usaha AE.

In line with our strategic intent to manage coal reserves Sejalan dengan niat strategis perusahaan untuk
for the long-term, AI plans to maintain flat coal mengelola cadangan batubaranya dalam jangka
production in the coming years. Further, as Indonesia’s panjang, AI berencana untuk menjaga tingkat produksi
demand grows along with the operations of new coal- batubara yang tetap sama di tahun-tahun mendatang.
fired power plants, we are committed to taking part in, Lebih lanjut, seiring pertumbuhan permintaan dari
and prioritizing, the domestic market. Indonesia dengan beroperasinya PLTU-PLTU baru,
Grup Adaro berkomitmen untuk berpartisipasi dan
memprioritaskan pasar domestik.

AI employs three mining services contractors including AI mempekerjakan tiga kontraktor jasa pertambangan,
AE’s subsidiary PT Saptaindra Sejati (SIS). We allocate termasuk anak usaha AE yakni PT Saptaindra Sejati
production areas to each contractor and they are (SIS). Masing-masing kontraktor diberikan alokasi area
responsible for providing equipment, supplies and labor produksi dan bertanggung jawab untuk menyediakan
to operate within their area and achieving production peralatan, perlengkapan dan tenaga kerja untuk
targets. Although we have subsidiaries working at beroperasi di dalam area tersebut dan mencapai
each part of the coal supply chain, we regard them as target produksi. Walaupun memiliki anak-anak
third-party contractors and encourage them to engage perusahaan yang mengerjakan setiap bagian rantai
in healthy competition with the other contractors. pasokan batubaranya, AE memperlakukan anak-
This creates a level playing field and encourages anak perusahaan tersebut sebagai kontraktor pihak
efficient operations. AI’s mining contractors continue ketiga dan memotivasi mereka untuk terlibat dalam
to implement the principle of good mining practices so persaingan yang sehat dengan kontraktor lainnya.
that operation and production can run in a safe, efficient Hal ini menciptakan arena persaingan yang adil dan
and effective manner. The charts below show the memicu operasi yang efisien. Kontraktor pertambangan
breakdown of overburden removal and coal production AI terus menerapkan prinsip praktek pertambangan
activities in 2016 among AI’s mining contractors. yang baik (good mining practices) sehingga operasi
dan produksi dapat dijalankan secara aman, efisien
dan efektif. Tabel di bawah ini menunjukkan rincian
aktivitas pemindahan lapisan penutup dan produksi
batubara pada tahun 2016 di antara para kontraktor
pertambangan AI.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
64

AI’s Contractors 2016 | Kontraktor AI Tahun 2016


Contractors Overburden Removal Coal Production
Kontraktor Pemindahan Lapisan Penutup Produksi Batubara
PAMA 40% 37%
SIS 42% 51%
BUMA 18% 12%
Total 100% 100%

In 2016, AI recorded an exemplary safety performance. Pada tahun 2016, AI mencetak kinerja keselamatan
No fatalities were recorded at AI’s operations during yang patut dibanggakan. Sama sekali tidak tercatat
the 65,022,250 man hours worked. The lost time injury adanya kematian dalam operasi AI yang berjumlah
frequency rate (LTIFR) was 0.0777 and the severity rate 65.022.250 man hour. Lost time injury frequency rate
(SR) was 0.85. (LTIFR) hanya mencapai 0,0777 sementara severity
rate (SR) tercatat sebesar 0,85.

Coal mining and overburden removal Pertambangan batubara dan pemindahan lapisan
penutup

AI’s total coal production in 2016 reached 50.77 Mt. Total produksi batubara AI pada tahun 2016 mencapai
Production from Tutupan of 41.16 Mt accounted for 50,77 Mt. Produksi dari Tutupan yang mencapai 41,16
81% of AI’s coal production in 2016, a slight reduction Mt meliputi 81% dari produksi batubara AI pada tahun
of 2% from 2015. Production from Paringin and Wara 2016, atau menurun 2% dari tahun 2015. Produksi dari
increased by 16% and 12% from 2015 to 6.29 Mt and Paringin dan Wara masing-masing meningkat 16%
3.32 Mt, respectively. During the year, AI removed a dan 12% dari tahun 2015 menjadi 6,29 Mt dan 3,32 Mt.
total of 229.30 Mbcm of overburden which resulted in Dalam tahun ini, AI mengupas sampai 229,30 Mbcm
a strip ratio of 4.52x. Despite being slightly below the lapisan penutup sehingga nisbah kupas mencapai
guidance due to high rainfall, the lower strip ratio did 4,52x. Walaupun angka tersebut masih di bawah target
not change AI’s reserves. karena curah hujan yang tinggi, nisbah kupas yang
rendah ini tidak mengubah cadangan AI.

One of the challenges faced by AI’s operations in 2016 Salah satu tantangan yang dihadapi operasi AI pada
was the weather conditions. High rainfall reduces the tahun 2016 adalah kondisi cuaca. Curah hujan yang
effective working hours of production equipment used tinggi mengurangi efektivitas jam kerja alat produksi
in mining operations, increases the volumes of mine yang digunakan dalam operasi pertambangan,
water and mud that must be treated, and increases meningkatkan volume air dan lumpur tambang yang
the geotechnical risk both in the mine area and the harus dikelola dan meningkatkan risiko geoteknis di
disposal area. To overcome this, AI has strengthened area tambang maupun area disposal. Untuk mengatasi
its control and monitoring activities on all aspects of hal ini, AI telah memperkuat aktivitas pengendalian serta
mining operations and mine water treatment. AI also pengawasan di seluruh aspek operasi pertambangan
calculated and re-evaluated the design parameters dan pengelolaan air tambang. AI juga menghitung dan
of supporting infrastructure to account for the higher mengevaluasi kembali parameter desain infrastruktur
rainfall. pendukung untuk mempertimbangkan curah hujan
yang lebih tinggi.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
65

Coal hauling, coal processing and barge loading Pengangkutan, pemrosesan, dan angkutan tongkang
batubara

Our commitment to continue investing in road Komitmen Adaro untuk terus berinvestasi pada
maintenance consistently benefits our operations. We pemeliharaan jalan secara konsisten bermanfaat bagi
have also implemented a tracking system to detect and operasinya. Adaro juga telah mengimplementasikan
allow for a quick response to holdups. Staggered work sistem penelusuran (tracking) untuk mendeteksi
schedules also helped to reduce lead time and further dan memungkinkan tanggapan yang cepat bila
improve fuel efficiency. terjadi kemacetan. Jadwal kerja yang menyebar juga
membantu mengurangi waktu antrian (lead time) dan
semakin meningkatkan efisiensi bahan bakar.

AI owns the 80 km hauling road that connects its pits AI memiliki jalan angkutan sepanjang 80 km yang
to Kelanis Dedicated Coal Terminal (Kelanis) on the menghubungkan tambangnya dengan Terminal
Barito River. AI uses over 300 double-trailer trucks Khusus Batubara Kelanis (Kelanis) di sungai Barito.
each with a capacity of ~130 tonnes operated by its AI menggunakan lebih dari 300 truk trailer ganda
three contractors to haul the coal. To improve the dengan kapasitas ~130 ton yang dioperasikan oleh
cycle time for coal delivery, we remained committed to tiga kontraktor untuk mengangkut batubara. Untuk
investing in road maintenance and upgrades along the meningkatkan waktu edar pengiriman batubara,
hauling road. Our terminal at Kelanis, which handles all Adaro tetap berkomitmen untuk berinvestasi pada
coal crushing, stockpiling and barge-loading activities, pemeliharaan jalan dan peningkatan di sepanjang
maintained a high level of availability throughout the jalan angkutan. Terminal Adaro di Kelanis, yang
year. Based on average operating conditions, Kelanis menangani seluruh kegiatan peremukan, stockpiling
has an annual capacity of 60 Mt. dan pengangkutan tongkang batubara, menjaga
tingkat ketersediaan yang tinggi di sepanjang tahun.
Berdasarkan kondisi operasi yang normal, Kelanis
memiliki kapasitas tahunan 60 Mt.

Marine logistics Logistik kelautan

We barge our coal either to transhipment facilities at Adaro menggunakan angkutan tongkang untuk
the Taboneo offshore anchorage or to PT Indonesia batubaranya baik untuk menuju fasilitas transhipment
Bulk Terminal for vessel loading, or directly to domestic di pelabuhan lepas pantai Taboneo maupun ke PT
customers. At the end of 2016, MBP had 74 sets of tugs Indonesia Bulk Terminal untuk pemuatan kapal,
and barges contracted to serve AI, compared to 64 sets atau ditongkang secara langsung ke para pelanggan
during 2015 with barge size ranging from 7,500 dwt to domestik. Per akhir tahun 2016, MBP memiliki 74
17,000 dwt. set kapal tunda dan tongkang yang dikontrak untuk
melayani AI, dibandingkan dengan 64 set pada tahun
2015 dengan ukuran tongkang berkisar dari 7.500 dwt
sampai 17.000 dwt.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
66

Long-term plan Rencana jangka panjang

The long-term plans for the Tutupan, Paringin and Rencana jangka panjang untuk tambang Tutupan,
Wara mines are for production of the Envirocoal suite Paringin dan Wara adalah untuk produksi rangkaian
of products until 2042. Continued improvements in produk Envirocoal sampai tahun 2042. Peningkatan yang
operational discipline and cost efficiency will ensure dilakukan secara terus-menerus dalam hal disiplin
that these mines can deliver cost competitive quantities operasional dan efisiensi biaya akan memastikan
of coal consistently under a range of economic bahwa tambang-tambang ini secara konsisten dapat
conditions. With strong demand for these products memproduksi batubara dengan biaya yang bersaing di
and robust long term mines plans, AI is well placed to dalam berbagai kondisi ekonomi. Dengan permintaan
remain a supplier of choice for domestic and seaborne yang tinggi untuk produk-produk ini dan rencana
customers, whilst focusing on becoming a reliable tambang jangka panjang yang solid, AI berada pada
supplier of coal to power stations. posisi yang baik untuk tetap menjadi pemasok pilihan
bagi para konsumen domestik maupun internasional,
sambil terus berfokus menjadi pemasok batubara yang
andal ke pembangkit listrik.
Five Years Financial Highlights
Ringkasan Lima Tahunan
2012 2013 2014 2015 2016
Total assets
2,884.6 2,874.4 2,614.5 2,334.5 2,672.6
Total aset
Total liabilities
2,489.0 2,384.2 2,056.2 1,725.9 1,790.9
Total kewajiban
Interest-bearing debt
1,806.9 1,688.2 1,363.0 1,223.9 1,133.7
Utang berbunga
Total equity
395.6 490.2 558.3 608.6 881.7
Total ekuitas
Revenue
3,343.1 2,984.6 3,045.9 2,419.3 2,284.8
Pendapatan usaha
Operating Statistics | Statistik Operasional
Coal Production (Mt)
47.2 52.3 55.3 50.4 50.8
Produksi Batubara (Mt)
Coal Sales (Mt)
47.4 52.2 56.0 51.4 53.1
Penjualan Batubara (Mt)
Overbuden Removal (Mbcm)
Pengupasan lapisan penutup (Mbcm) 331.5 294.9 314.9 261.5 229.3

Average Plan Strip Ratio


7.02 5.64 5.69 5.19 4.52
Rata-rata rencana nisbah kupas

BALANGAN COAL COMPANIES BALANGAN COAL COMPANIES

PT Semesta Centramas (SCM), PT Laskar Semesta PT Semesta Centramas (SCM), PT Laskar Semesta
Alam (LSA) and PT Paramitha Cipta Sarana (PCS) Alam (LSA) dan PT Paramitha Cipta Sarana (PCS)
(Balangan Coal Companies) each separately have an (Balangan Coal Companies) secara terpisah memiliki
IUP over an area of 7,500 ha that covers the Balangan deposit batubara yang dilingkupi oleh masing-masing
Coal Companies deposit. AE has 75% equity stake in dari ketiga IUP yang meliputi total 7.500 ha. AE memiliki
each company. 75% kepemilikan di masing-masing perusahaan.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
67

The coal has a calorific value of between 4,200 to 4,400 Batubara ini memiliki nilai kalor antara 4.200 sampai
kcal/kg, gar, and has low ash and very low sulphur, 4.400 kkal/kg, gar, dan kandungan abu rendah serta
less than 0.1%. The deposit is located approximately sulfur yang sangat rendah, atau kurang dari 0,1%.
11 km southeast of AI’s CCOW and the Balangan Coal Deposit batubaranya terletak sekitar 11 km di sebelah
Companies’ mining operations can use AI’s supply tenggara wilayah PKP2B AI dan operasi pertambangan
chain. SIS is the mining contractor for the operations. Balangan Coal Companies dapat menggunakan rantai
pasokan AI. SIS merupakan kontraktor pertambangan
untuk aktivitas ini.

SCM started coal production in 2014 and in 2016 SCM memulai produksi batubara pada tahun 2014
production was 0.50 Mt, essentially on target. dan pada tahun 2016 produksi mencapai 0,50 Mt,
Overburden removal was 0.69 Mbcm, giving a strip atau mencapai target. Pengupasan lapisan penutup
ratio of 1.37. mencapai 0,69 Mbcm, sehingga nisbah kupas tercatat
1,37.

LSA’s coal production started in the first half of 2016 Produksi batubara LSA dimulai di semester pertama
and was 1.4 Mt for the year, an above budget result. The tahun 2016 dan mencapai 1,4 Mt, atau melebihi target.
overburden removed at LSA was 3.04 Mbcm resulting Pengupasan lapisan penutup di LSA mencapai 3,04
in a 2.66 strip ratio. Mbcm menghasilkan nisbah kupas sebesar 2,66.

The coal in PCS is still being fully evaluated. Commercial Batubara di PCS sedang dievaluasi secara menyeluruh.
operations could be in 2019 to supply coal to the 2 x 100 Operasi komersial mungkin akan dimulai pada tahun
MW power plant currently under construction by PT 2019 untuk memasok batubara ke pembangkit listrik
Tanjung Power Indonesia. berkapasitas 2 x 100 MW yang sedang dibangun PT
Tanjung Power Indonesia.

Sales continued of E4200 coal. The market acceptance Penjualan batubara E4200 terus dilanjutkan. Produk
of this product remained good as it is well regarded by ini tetap diterima baik di pasar karena disukai para
customers. The three coal licenses are an important pelanggan. Ketiga IUP merupakan bagian penting
part of Adaro Group’s coal mine portfolio as they dari portofolio tambang batubara Grup Adaro karena
provide additional sources of thermal coal and diversify memberikan tambahan sumber batubara termal dan
our product range. mendiversifikasi rangkaian produknya.

Long term plans Rencana Jangka Panjang

As production at Balangan Coal Companies moves Dengan produksi di Balangan Coal Companies mulai
out of the development phase, expanding production menyelesaikan fase pengembangan, kemampuan
capability and ongoing development of markets have produksi yang meningkat dan pasar yang terus
presented growth opportunities for them. Not only is berkembang telah menjadi peluang pertumbuhan
coal from Balangan Coal Companies an alternative to bagi perusahaan-perusahaan ini. Selain menjadi
AI’s coal, which strengthens AE’s reliability of supply, salah satu alternatif bagi batubara Adaro Indonesia
it also has the ability to build synergies with AI through sehingga dapat memperkuat keandalan pasokan AE,
upgrading AI’s E4000 coal from the Wara pit because batubara ini juga dapat bersinergi dengan AI melalui
of its good quality and the vicinity of the mines to the peningkatan batubara E4000 AI dari tambang Wara
infrastructure owned by the affiliates. karena kualitasnya yang baik dan kedekatan lokasinya
dengan infrastruktur.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
68

Long term plans for Balangan Coal Companies provide Rencana jangka panjang untuk Balangan Coal
for consistent production beyond the life of AI’s group Companies memungkinkan produksi yang konsisten
of mines, thus providing viable long term options for dan melebihi usia tambang-tambang AI, dan dengan
customers. demikian menyediakan pilihan jangka panjang yang
layak bagi para pelanggan.

ADARO METCOAL COMPANIES ADARO METCOAL COMPANIES

In May 2016, two AE’s subsidiaries, ATA and CTI Pada bulan Mei 2016, dua anak usaha AE, ATA dan
entered into a conditional agreement with BHP Billiton CTI menandatangani perjanjian bersyarat dengan
to acquire 100% of their coal assets in Central and BHP Billiton untuk mengakuisisi 100% aset batubara
East Kalimantan. ATA previously held 25% of the BHP Billiton di Kalimantan Tengah dan Timur. ATA
assets in a joint venture with BHP Billiton. The assets sebelumnya telah memiliki 25% aset dalam usaha
comprise seven Coal Contracts of Work (CCoW), i.e. patungan dengan BHP Billiton. Aset-aset tersebut
Lahai, Maruwai, Pari, Kalteng, Sumber Barito, Juloi, terdiri dari tujuh PKP2B yakni Lahai, Maruwai, Pari,
Ratah and include an operating mine, the Haju Mine Kalteng, Sumber Barito, Juloi, Ratah serta sebuah
in the Lahai CCoW, and associated infrastructure. The tambang operasional yakni Tambang Haju di PKP2B
acquisition process was concluded in October 2016. Lahai, dan infrastruktur terkait. Proses akuisisi telah
rampung pada bulan Oktober 2016.

BHP Billiton initially explored the Maruwai Coal BHP Billiton awalnya mengeksplorasi Cekungan
Basin, in which the seven CCOWs are located in the Batubara Maruwai yang menjadi lokasi ketujuh PKP2B
late 90’s and made a significant capital investment pada akhir tahun 90an dan melakukan investasi
over a number of years for studying and defining the modal yang signifikan dalam beberapa tahun untuk
potential and coal quality of the area. The basin is now mempelajari dan mendefinisikan potensi dan kualitas
considered to contain the largest relatively undeveloped batubara di area tersebut. Cekungan ini sekarang
metallurgical coal deposit in the world. The current diperkirakan memiliki deposit batubara metalurgi
declared metallurgical coal resource in the CCOWs yang relatif belum dikembangkan yang terbesar di
is 1.27 billion tonnes, which is likely to increase as a dunia. Jumlah sumber daya batubara metalurgi yang
result of the exploration program scheduled for 2017. dinyatakan dalam PKP2B saat ini adalah sebesar 1,27
Exploration during 2017 will also focus on defining a miliar ton, yang kemungkinan besar akan bertambah
large thermal coal deposit identified in the Pari CCoW sebagai hasil program eksplorasi yang dijadwalkan
located in East Kalimantan. untuk tahun 2017. Eksplorasi selama tahun 2017
juga akan berfokus pada pendefinisian deposit besar
batubara termal yang teridentifikasi di PKP2B Pari
yang terletak di Kalimantan Timur.

The acquisition provides Adaro Group with significant Akuisisi ini memberikan pilihan pertumbuhan yang
and sustainable growth options in a new commodity signifikan dan berkelanjutan bagi Grup Adaro dari satu
– metallurgical coal. The group of CCoW companies komoditas baru, yaitu batubara metalurgi. Kelompok
are now referred to as Adaro MetCoal Companies perusahaan PKP2B ini sekarang disebut dengan nama
(AMC). Metallurgical coal is an essential component in Adaro MetCoal Companies (AMC). Batubara metalurgi
the production of steel and there is a high degree of merupakan komponen penting untuk produksi baja
confidence regarding the long term global demand for dan ada keyakinan yang kuat terhadap permintaan
such a product. global untuk produk ini dalam jangka panjang.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
69

The premium quality of AMC’s coal, with its ultra-low Kualitas premium batubara AMC, dengan kandungan abu
ash and phosphorus, should attract suitable pricing in dan fosfor yang sangat rendah, akan memberikan harga
the global market and has the potential to elevate both yang pantas di pasar global dan memiliki potensi untuk
Adaro Group and Indonesia into being one of the top menunjang baik Grup Adaro maupun negara Indonesia
five global metallurgical coal producers. menjadi salah satu dari lima produsen batubara metalurgi
terbesar dunia.

The Haju Mine produced 1 Mt in 2016, its first full Tambang Haju memproduksi 1 Mt di tahun 2016
operating year. AE accounted for 220,000 tonnes of yang merupakan tahun pertama operasinya, Adaro
production from this mine in the fourth quarter after memperhitungkan produksi 220.000 ton dari tambang
gaining full control over the asset. Development ini di kuartal keempat setelah memiliki kendali penuh
options and schedules are under review with possible terhadap aset ini. Pilihan dan jadwal pengembangan
construction of a second mine within AMC to commence sedang dikaji dengan kemungkinan konstruksi tambang
later in 2017. Feasibility studies for the development of kedua di bawah AMC untuk dimulai pada tahun 2017.
subsequent mines and associated infrastructure are in Studi kelayakan untuk pengembangan tambang-tambang
progress and will continue during 2017. berikutnya dan infrastruktur terkait sedang dilakukan dan
akan dilanjutkan pada tahun 2017.

Adaro Group is suitably experienced in operating in Grup Adaro memiliki pengalaman yang relevan untuk
Kalimantan and considers its environmental and beroperasi di Kalimantan dan memandang bahwa
community development programs as particularly program-program pengembangan lingkungan dan
relevant and a key element of its operations in the masyarakat yang diimplementasikannya merupakan
CCoW’s. bagian yang sangat penting dan relevan dari operasinya di
dalam lingkup PKP2B ini.

This acquisition provides Adaro Group with a high Akuisisi ini memberikan Grup Adaro pilihan pertumbuhan
value growth option which comprises resources able yang bernilai tinggi, yang mengandung sumber daya yang
to support increased production and revenue in a dapat mendukung peningkatan produksi dan pendapatan
sustainable market over a considerable period of time. di pasar yang berkelanjutan dalam jangka waktu yang
cukup panjang.

Long term plan Rencana jangka panjang

The acquisition of the metallurgical coal deposits Akuisisi terhadap deposit batubara metalurgi yang
located in Central and East Kalimantan will further terletak di Kalimantan Tengah dan Timur akan semakin
diversify coal sales revenue in the longer term through mendiversifikasi pendapatan dari penjualan batubara
the development of the Maruwai Coal Basin. AE is dalam jangka waktu yang lebih panjang melalui
developing plans which focus on producing a range of pengembangan Cekungan Batubara Maruwai. AE sedang
metallurgical coal products well into the future from a membuat rencana yang berfokus untuk memproduksi
group of mines which are cost competitive. The Maruwai serangkaian produk batubara metalurgi dengan biaya yang
Coal Basin is located close to markets and possesses bersaing dari sekelompok tambang hingga jauh ke depan.
qualities which are increasingly in scarce supply and Lokasi cekungan Batubara Maruwai dekat dengan pasar
particularly desirable to global steel producers. Due to dan memiliki kualitas yang semakin langka dan sangat
the strong long term demand for such a product, Adaro disukai oleh produsen baja dunia. Karena permintaan
Group will focus on the development of a group of long jangka panjang yang kuat untuk produk seperti ini, Grup
life, sustainable and reliable mines. Adaro akan berfokus pada pengembangan tambang-
tambang yang berjangka panjang, berkelanjutan dan andal.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
70

PT Mustika Indah Permai (MIP) PT Mustika Indah Permai (MIP)

AE has a 75% equity interest in MIP which holds a mining AE memiliki 75% kepemilikan terhadap MIP. MIP
permit (IUP) for a 2,000 hectare coal concession in the memegang IUP untuk konsesi batubara seluas 2.000
Lahat district of South Sumatera that contains a medium- hektar di Lahat, Sumatera Selatan, yang mengandung
energy and ultra-low pollutant sub-bituminous coal. batubara subbituminus dengan nilai kalor sedang dan
Based on the JORC compliance report in 2016 the total polutan yang sangat rendah. Berdasarkan laporan
estimated resources are 287.5 Mt and reserves are 254.0 menurut JORC pada tahun 2016, kandungannya adalah
Mt of a 4,292 kcal/kg (gar) coal. The MIP coal is suited for batubara 4.292 kkal/kg (gar) dengan total estimasi sumber
fuel supply to a dedicated mine-mouth power plant. daya sebesar 287,5 Mt dan cadangan sebesar 254.0 Mt.
Batubara MIP cocok untuk dipasok sebagai bahan bakar
satu pembangkit listrik mulut tambang.

During 2016 the Indonesian State Owned Electricity Selama tahun 2016, Perusahaan Listrik Negara (PLN)
Authority, Perusahaan Listrik Negara (PLN), was reviewing sedang melakukan kajian terhadap rencana produksi
its generation plans for South Sumatera. Consequentially listriknya untuk Sumatera Selatan. Dengan demikian, tidak
there were no tenders offered to companies for the ada undangan tender yang dikirimkan ke perusahaan-
construction and operation of coal-fired power plants. perusahaan untuk proyek konstruksi dan operasi PLTU.

In 2016, MIP performed a limited drilling program with Pada tahun 2016, MIP mengadakan program pengeboran
the intent of converting approximately 5 million tonnes yang terbatas dengan maksud untuk mengkonversi sekitar
of indicated resources to measured resources, and 5 Mt sumber daya terunjuk menjadi sumber daya terukur,
performing geostatistical studies on the geological data dan melakukan studi geostatistik pada data geologis
with the intent of applying the JORC Coal Guidelines for dengan maksud untuk menerapkan Panduan Batubara
2014 to the MIP resource estimate. The geostatistical JORC untuk tahun 2014 terhadap estimasi sumber
studies supported the drill hole spacing used and the daya MIP. Studi geostatistik mendukung jarak lubang
resources tonnage used in the previous JORC resource pengeboran dan tonase sumber daya yang digunakan di
report, and the decision to use both quality and structural laporan sumber daya JORC sebelumnya, dan keputusan
holes as the basis of the resource estimation. untuk menggunakan lubang berkualitas dan struktural
sebagai dasar estimasi sumber daya.

The statistics for drilling in 2016 included a total of 10 Statistik untuk pengeboran pada tahun 2016 termasuk
holes drilled comprising 402 m of open hole and 368 m 10 lubang yang dibor, yang terdiri dari 402 meter lubang
of core drilling. Analysis was done on 103 core samples. terbuka dan 368 meter pengeboran inti. Analisa telah
dilakukan terhadap 103 sampel inti.

Some land purchase was done during the year and Pada tahun ini sebagian lahan telah dibeli dan pilihan
development options, particularly on transportation pengembangan, terutama rute transportasi, dilanjutkan.
routes, continued.

PT Bukit Enim Energi (BEE) PT Bukit Enim Energi (BEE)

AE has a 61.04% equity in BEE. BEE holds a mining AE memegang 61,04% kepemilikan dalam BEE. BEE
license (IUP) that covers an area of approximately memegang IUP yang meliputi area seluas kurang lebih
11,130 hectares near Muara Enim, South Sumatra, 11.130 hektar dekat Muara Enim, Sumatera Selatan,
about 150 kilometers south west of the provincial sekitar 150 kilometer di sebelah barat daya Palembang.
capital of Palembang.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
71

In 2016, geological evaluation of the property continued, Pada tahun 2016, evaluasi geologis terhadap properti
in conjunction with the other shareholders in BEE. A ini dilanjutkan, bersama dengan pemegang saham BEE
large deposit of sub-bituminous coal is indicated but lainnya. Terindikasi adanya deposit batubara subbituminus
detailed evaluation is required to confirm this. yang besar, namun diperlukan evaluasi yang terperinci
untuk mengkonfirmasi hal ini.

Land ownership and land use identification continued. Identifikasi kepemilikan lahan dan penggunaan lahan
The area is used for residences, agriculture, timber dilanjutkan. Lokasi ini digunakan untuk tempat tinggal,
plantations and oil and gas production with associated pertanian, perkebunan kayu dan produksi minyak dan
pipelines. The complexity of land use requires detailed gas dengan pipa terkait. Kompleksitas penggunaan
land ownership identification. Further work on this lahan memerlukan identifikasi kepemilikan lahan
aspect is planned. Development options of the coal yang terperinci. Direncanakan untuk melakukan
continued to be studied. Such options include a mine- penelusuran lebih lanjut mengenai hal ini. Pilihan-pilihan
mouth power plant, coal upgrading and underground pengembangan untuk batubara terus dikaji, dimana
coal gasification. pilihan-pilihan tersebut termasuk pembangkit listrik
mulut tambang, upgrade batubara dan gasifikasi batubara
bawah tanah.

PT BHAKTI ENERGI PERSADA (BEP) PT BHAKTI ENERGI PERSADA (BEP)

BEP owns seven subsidiaries who each own a mining BEP memiliki tujuh anak usaha yang masing-masing
license (IUP) that in total covers about 34,000 hectares. memegang IUP yang secara total meliputi sekitar 34.000
The IUP’s are in the Muara Wahau district, Kutai Timur, hektar. IUP-IUP ini berada di Muara Wahau, Kutai Timur,
East Kalimantan, approximately 250 kilometers north Kalimantan Timur, sekitar 250 kilometer di sebelah utara
of Balikpapan and 125 kilometers from the coast. Balikpapan dan 125 kilometer dari pesisir.

AE owns 10.22% of BEP. In 2012, AE entered into a AE memegang 10,22% kepemilikan atas BEP. Pada tahun
convertible loan and share subscription agreement 2012, AE menandatangani perjanjian pinjaman konversi
with the option to provide a loan to BEP of up to US$500 dan pengambilan saham dengan opsi untuk memberikan
million, convertible up to 51% of equity in BEP (Option pinjaman kepada BEP sampai AS$500 juta, yang dapat
One), and an option agreement to acquire BEP shares dikonversikan sampai 51% saham di BEP (Opsi Satu),
from its controlling shareholders by offering newly dan perjanjian opsi untuk mengakuisisi saham BEP
issued shares of AE (Option Two). The validity period dari pemegang saham pengendali dengan menawarkan
for these two options is up to 2021. saham baru AE (Opsi Dua). Periode untuk kedua opsi ini
adalah sampai tahun 2021.

The seven IUP’s contain a large contiguous coal deposit Ketujuh IUP tersebut mengandung deposit batubara yang
close to the surface with an estimated resource of 7.96 besar dan terletak bersebelahan, dengan posisi dekat
billion tonnes. All the coal is low in sulphur and ash but permukaan dan estimasi sumber daya sebesar 7,96 miliar
with a high moisture content. The large coal resource ton. Seluruh batubaranya memiliki kandungan sulfur dan
provides a number of development options for BEP. abu yang rendah namun kelembaban yang tinggi. Sumber
Evaluation work of the options continued, including on daya batubara yang besar memberikan BEP sejumlah
coal upgrading, coal to chemicals and particularly on a pilihan pengembangan. Evaluasi terhadap pilihan-pilihan ini
mine mouth power plant to supply electricity to the PLN dilanjutkan, termasuk terhadap upgrade batubara, batubara
grid. Some land purchase was done and environmental menjadi bahan kimia, dan khususnya terhadap pembangkit
monitoring and social programs continued. listrik mulut tambang untuk memasok listrik ke jaringan
PLN. Sebagian pembelian lahan telah dilakukan dan program
sosial dan pengawasan lingkungan dilanjutkan.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
72

REVIEW OF MINING SERVICES


Tinjauan JASA PERTAMBANGAN

Our second pillar, ‘Mining Services and Logistics’, is Pilar pertumbuhan kedua, yaitu ‘Jasa Pertambangan
key to Adaro’s operational excellence – ensuring safe, dan Logistik’ merupakan kunci dari keunggulan
and efficient operations, and timely delivery. This pillar operasional Grup Adaro - memastikan aktivitas
protected Adaro’s profitability throughout the coal price operasi yang aman dan efisien serta pengiriman yang
downturn and contributed 31% of Adaro’s EBITDA in tepat waktu. Pilar ini menjaga profitabilitas Adaro
2016, compared to 16% in 2009. pada masa sulit dan menyumbang 31% EBITDA Grup
Adaro pada tahun 2016, dibandingkan dengan 16%
pada tahun 2009.

With positive development in the coal industry, we Dengan adanya perkembangan positif di industri
expect our subsidiaries to take the opportunity to grow batubara, AE berharap anak perusahaan dapat
their third-party business. We continue to believe on menumbuhkan volume bisnis pihak ketiga. AE
the long term fundamental for coal, with Indonesia yakin akan fundamental industri batubara di jangka
and Southeast Asia as the main drivers. Electrification panjang, dengan Indonesia dan Asia Tenggara sebagai
programs in the region open up multiple opportunities pendorong utama. Program elektrifikasi di wilayah
across the value chain and Adaro has the capability to ini akan membuka kesempatan di sepanjang rantai
capitalize on the momentum. pasokan dan Adaro memiliki kemampuan untuk
memanfaatkan momentum tersebut.

PT Saptaindra Sejati PT Saptaindra Sejati


PT Saptaindra Sejati (SIS) is one of the largest mining PT Saptaindra Sejati (SIS) merupakan salah satu
contractors in Indonesia and has been delivering kontraktor pertambangan terbesar di Indonesia dan
industry leading contract mining services for more telah menangani kontrak-kontrak jasa pertambangan
than 15 years. The company provides a broad range berskala besar di sektor ini selama lebih dari 15
of services of contract mining, civil works and tahun. SIS menyediakan berbagai jasa pertambangan,
infrastructure development, as well as logistical pekerjaan sipil dan pengembangan infrastruktur, serta
support to valued customers such as Adaro. All the dukungan logistik kepada para konsumen seperti
contracts require the provision of labor, equipment Adaro. Semua kontraknya memerlukan penyediaan
and materials, and for contract mining, the overburden tenaga kerja, peralatan dan bahan, dan kontrak
removal, coal extraction, and coal hauling. pertambangan membutuhkan pengupasan lapisan
penutup serta penambangan dan pengangkutan
batubara.

In 2016, SIS acquired the heavy equipment from Adaro’s Pada tahun 2016, SIS membeli alat berat dari
contractor in the Wara pit, took over its overburden kontraktor Adaro yang beroperasi di tambang Wara,
removal and coal production activities, and increased mengambil alih aktivitas pengupasan lapisan penutup
its role within Adaro’s operations and those of third- dan penambangan batubaranya, serta memperluas
party customers. SIS handled 42% and 50% of Adaro’s perannya dalam operasi Adaro maupun pihak ketiga.
overburden removal and coal production respectively Pada tahun 2016, SIS menangani 42% pengupasan
in 2016. The company operates 400-tonne class face lapisan penutup dan 50% produksi batubara Adaro. SIS
shovels and excavators and 200-tonne capacity off- mengoperasikan ekskavator face shovel berkapasitas
highway haul trucks. As at the end of 2016, SIS’s owned 400 ton dan truk angkutan offroad berkapasitas 200
more than 1,300 units of heavy equipment. ton. Per akhir 2016, SIS memiliki lebih dari 1.300 unit
alat berat.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
73

Currently, SIS has multiyear contracts from seven blue- Saat ini, SIS memegang kontrak-kontrak multitahun
chip customers. Even though the 2016 performance dengan tujuh perusahaan terkemuka. Walaupun
was affected by unseasonal wet weather throughout kinerja tahun 2016 dipengaruhi oleh musim hujan
the year, SIS achieved 8% higher overburden removal of yang berkepanjangan di sepanjang tahun, SIS berhasil
163.09 Mbcm and 20% higher coal production of 35.33 mencatat 8% kenaikan pengupasan lapisan penutup
Mt in the year. yang mencapai 163,09 Mbcm dan 20% kenaikan
produksi batubara yang mencapai 35,33 Mt pada tahun
tersebut.

In line with Adaro’s focus on cost discipline, SIS Sejalan dengan fokus Adaro pada disiplin biaya,
continues to improve the efficiency of its overburden SIS terus meningkatkan efisiensi pada aktivitas
handling, coal production, and hauling activities, and penanganan lapisan penutup, penambangan batubara
also to ensure customer satisfaction with on-time dan pengangkutannya, serta memastikan kepuasan
delivery. pelanggan dengan pengiriman yang tepat waktu.

SIS Five Years Highlights | Ringkasan Lima Tahunan SIS


2012 2013 2014 2015 2016
Financial Highlights (US $m) | Ringkasan Keuangan (AS $ juta)    
Total assets
618.1 534.1 559.7 439.0 470.1
Total aset
Total liabilities
487.9 404.8 412.9 267.8 283.4
Total kewajiban
Interest-bearing debt
399.4 337.9 335.5 210.8 202.4
Utang berbunga
Total equity
130.2 129.3 146.8 171.2 186.7
Total ekuitas
Revenue
494.6 410.3 486.4 432.6 443.2
Pendapatan usaha
Operating Statistics
     
Statistik Operasional
The transfer of the cover (Mbcm)
192.5 163.5 174.3 151.1 163.1
Pengupasan lapisan penutup (Mbcm)
Coal Mine (Million tones)
24.5 27.9 30.3 29.5 35.3
Batubara yang ditambang (Mt)
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
74

PT Jasapower Indonesia PT Jasapower Indonesia (JPI)


PT Jasapower Indonesia (JPI) is the owner of Adaro’s PT Jasapower Indonesia (JPI) adalah pemilik Out-of-
Out-of-Pit Crushing and Conveying system (OPCC) at Pit Crushing and Conveying system (OPCC) di tambang
Adaro’s Tutupan mine. The Tutupan mine has developed Tutupan Adaro. Tambang ini telah berkembang menjadi
into one of the largest coal mines in Indonesia and is now salah satu tambang batubara terbesar di Indonesia
18km long, and on average 2.5km wide. As the pit gets dengan panjang 18 km dan lebar rata-rata 2,5 km.
deeper and wider, hauling distances become longer Seiring bertambah dalam dan lebarnya tambang, jarak
and thereby more expensive. In order to combat these angkut pun semakin jauh sehingga biaya semakin
rising haulage costs and to reduce Adaro’s dependence mahal. Untuk mengatasi kenaikan biaya angkut dan
on fuel, we mechanized the mine with the installation mengurangi ketergantungan terhadap bahan bakar
of an OPCC system that crushes, conveys, and spreads minyak, Adaro telah melakukan mekanisasi tambang
the overburden to outlying dumping areas that are not dengan memasang system OPCC yang meremukkan,
practically accessible for overburden trucks. mengangkut dan mendistribusikan lapisan penutup ke
area pembuangan yang tidak praktis untuk dijangkau
dengan truk.

The system was designed and constructed with two Sistem ini dirancang dan dibangun dengan dua
6,000-tonne per hour (tph) crushing stations and a fasilitas peremukan berkecepatan 6.000 ton per jam
12,000 tph, 10 km conveying system. Power for the dan sistem angkutan berkecepatan 12.000 tph dengan
OPCC is supplied by AE’s subsidiary PT Makmur panjang 10 km. Anak usaha AE, PT Makmur Sejahtera
Sejahtera Wisesa from its 2x30 MW coal-fired mine- Wisesa memasok daya bagi OPCC ini dari PLTU mulut
mouth power station. The OPCC handled 5.1 Mbcm of tambangnya yang berkapasitas 2x30 MW. Total lapisan
overburden in 2016. The total man hours worked was penutup yang ditangani OPCC mencapai 5,1 Mbcm pada
over 3.5 million and no LTI occurred. tahun 2016. Total man hours yang digunakan melebihi
3,5 juta dan tidak terjadi LTI sama sekali.

Coaltrade Services International Pte Ltd Coaltrade Services International Pte Ltd (CTI)
Coaltrade Services International Pte Ltd (CTI) provides Coaltrade Services International Pte Ltd (CTI)
agency services from its office in Singapore to handle memberikan jasa agensi dari kantornya di Singapura
Adaro’s exports to certain destination countries. In untuk menangani ekspor Adaro ke negara-negara
addition, CTI also trades in third party coal business tertentu. Selain itu, CTI juga memperdagangkan
when the opportunity arises and prices are suitable batubara pihak ketiga ketika ada peluang dan
for onward sales or direct sales to end users. In 2016, harganya bagus untuk penjualan kembali maupun
there was a rise in third party sales from 0.95 Mt in 2015 penjualan langsung ke para pelanggan. Pada tahun
to 1.03 Mt in 2016. This increase reflected efforts that 2016, terjadi peningkatan penjualan pihak ketiga dari
CTI put in to develop third party trading with growth in 0,95 Mt pada tahun 2015 menjadi 1,03 Mt pada tahun
existing relationships and development of new ones in 2016. Peningkatan ini mencerminkan upaya CTI untuk
the international coal market. mengembangkan bisnis perdagangan pihak ketiga
dengan peningkatan di hubungan yang telah ada
maupun pembukaan hubungan baru di pasar batubara
internasional.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
75

CTI Five Year Highlights | Ringkasan Lima Tahunan CTI


2012 2013 2014 2015 2016
Financial Highlights (US $m) | Ringkasan Keuangan (AS $ juta)    
Total assets
151.1 139.6 89.6 52.6 68.2
Total aset
Total liabilities
95.1 70.2 42.5 19.9 12.3
Total kewajiban
Interest-bearing debt
74.7 48.0 21.4 - -
Utang berbunga
Total equity
55.9 69.4 47.1 32.7 55.9
Total ekuitas
Revenue
384.6 344.1 315.1 185.4 171.4
Pendapatan usaha
Operating Statistics (million tones ) | Statistik Operasional (Mt)      
Total coal sales
4.8 4.7 4.5 3.1 3.2
Total Penjualan batu bara
- Adaro
3.6 3.4 4.1 2.1 2.2
- Adaro
- Others
1.2 1.3 0.4 1.0 1.0
- Lainnya

PT Adaro Jasabara Indonesia PT Adaro Jasabara Indonesia


During 2016 PT Adaro Jasabara Indonesia (AJI), a 100% Sepanjang tahun 2016, PT Adaro Jasabara Indonesia
AE owned service company, worked with Adaro Group’s (AJI), perusahaan jasa yang sepenuhnya dimiliki oleh
coal assets to produce the end of 2016 Statement of AE, bekerjasama dengan aset-aset tambang batubara
Coal Resources and Reserves. AI made several changes milik Grup Adaro untuk memproduksi Pernyataan
to their statements of coal resources and reserves Sumber Daya dan Cadangan Batubara akhir tahun 2016.
after completing geostatistical studies to make the coal Setelah menyelesaikan studi geostatistik, AI membuat
estimation process follow the 2014 JORC Coal Guidelines. beberapa perubahan dalam pernyataan sumber daya
AI increased its resources and reserves, but due to the dan cadangan batubara miliknya untuk memastikan
bahwa proses estimasi kandungan batubara sudah sesuai
sale of shares to EGATi, AE’s attributable coal reserves
dengan JORC Coal Guidelines 2014. Jumlah sumber daya
and resources in AI decreased slightly.
dan cadangan batubara AI meningkat, namun setelah
sebagian kepemilikan AE dijual ke EGATi, sumber daya
dan cadangan batubara AI yang diatribusikan ke AE sedikit
berkurang.

Work is ongoing at Adaro MetCoal Companies to issue an Pekerjaan terus berlanjut di Adaro MetCoal Companies
updated statement of coal reserves for properties other untuk menerbitkan pernyataan sumber daya batubara
than PT Lahai Coal during 2017. terbaru untuk konsesi-konsesi selain PT Lahai Coal di
tahun 2017.

PT Mustika Indah Permai performed some drilling in PT Mustika Indah Permai melakukan beberapa
2016. There were no material changes to the existing pengeboran di tahun 2016, namun hasil dari kegiatan
resources and reserves. tersebut tidak mengakibatkan perubahan yang material
ke sumber daya dan cadangan yang ada.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
76

ADARO GROUP COAL RESOURCES AND RESERVES


SUMBER DAYA DAN CADANGAN BATUBARA GRUP ADARO

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

ADARO (EQUITY ADJUSTED) CONSOLIDATED COAL RESOURCES | KONSOLIDASI SUMBER DAYA BATUBARA ADARO (DISESUAIKAN PER EKUITAS)
Resources estimated as at Resources estimated as at Changes
Dec. 31, 2016 Dec. 31, 2015 2016 vs 2015
Perkiraan per 31 Des 2016 Perkiraan per 31 Des 2015 Perubahan 2016 vs 2015
Total Total Measured,
Measured,
Measured, Measured, Indicated
Measured Indicated Inferred Measured Indicated Inferred Indicated
Group and Indicated Indicated & Inferred
(Mt) (Mt) (Mt) (Mt) (Mt) (Mt) & Inferred
Operating Company & Inferred & Inferred change
% change
Grup dan perusahaan (Mt) (Mt) (Mt)
Total Total Perubahan
Perubahan
terukur, terukur, terukur,
Terukur Terkira Tereka Terukur Terkira Tereka terukur,
terkira terkira terkira
(Mt) (Mt) (Mt) (Mt) (Mt) (Mt) terkira &
& tereka & tereka & tereka
tereka (%)
(Mt) (Mt) (Mt)
Adaro total thermal
sub-bituminous:
PT Adaro Indonesia,
PT Semesta Centramas, 5,067 2,767 1,035 1,265 5,212 1,797 1,837 1,577 -144 -3%
PT Paramitha Cipta Sarana,
PT Laskar Semesta Alam,
PT Mustika Indah Permai
Adaro total metallurgical:
1,270 82 185 1,003 318 21 46 251 952 299%
Adaro MetCoal Companies
Adaro total thermal low-rank:
7,161 3,480 2,885 797 7,161 3,480 2,885 797 0 0%
PT Bhakti Energi Persada

Note: Differences may occur due to rounding | Perbedaan dapat terjadi karena pembulatan
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
77

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

ADARO (EQUITY ADJUSTED) CONSOLIDATED COAL RESERVES | KONSOLIDARI CADANGAN BATUBARA ADARO (DISESUAIKAN PER EKUITAS)
Reserves estimated as at Reserves estimated as at Changes
Dec. 31, 2016 Dec. 31, 2015 2016 vs 2015
Perkiraan per 31 Des 2016 Perkiraan per 31 Des 2015 Perubahan 2016 vs 2015
Total Change to % change to
Total proved
proved proved proved
Group and Proved Probable & Proved Probable
& & &
Operating Company (Mt) (Mt) probable (Mt) (Mt)
probable probable probable
Grup dan perusahaan (Mt)
(Mt) total (Mt) total
Total Perubahan
Total Perubahan
Terbukti Terbukti Terkira Terbukti Terkira Terbukti
Terbukti & Terbukti &
& Terkira (Mt) (Mt) (Mt) (Mt) & Terkira
Terkira (Mt) Terkira (%)
(Mt) (Mt)
Adaro total thermal sub-bituminous coal reserves
Total Cadangan Batubara Termal Subbituminus Adaro
PT Adaro Indonesia,
PT Semesta Centra Mas,
1,200 1,085 115 1,204 905 301 -4 -0%
PT Parmitha Cipta Sarana,
PT Mustika Indah Permai
Adaro total metallurgical coal reserves
Total Cadangan Batubara Metalurgi Adaro
AdaroMet Coal Companies
4 4 0 4 4 0 0 0
PT Lahai Coal

Note: Differences may occur due to rounding | Perbedaan dapat terjadi karena pembulatan
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
78

ADARO COAL RESOURCES QUANTITY 1


Mining method
Operating Company/Project Locality/IUP/Block Coal resources as estimated at Dec. 31, 2016
Metode
Perusahaan Lokasi Sumberdaya Sesuai perkiraan per 31 Des 2016
Penambangan
Adaro
Total measured,
Adaro attributable
indicated Measured Indicated Inferred
ownership total measured,
& inferred (Mt) (Mt) (Mt)
equity (%) indicated &
(Mt)
inferred (Mt)

Total Terukur, Kepemilikan Porsi Terukur,


Terukur Terkira Tereka
Terkira & Saham Terkira & Tereka
(Mt) (Mt) (Mt)
Tereka (Mt) Adaro (%) Adaro (Mt)

Tutupan OC 3,055 1,528 642 885 88% 2,703


North Paringin | Paringin Utara OC 487 282 86 120 431
South Paringin | Paringin Selatan OC 128 22 46 60 113
PT Adaro Indonesia
Wara I OC 1,377 751 294 332 1,218
Wara II OC 399 355 27 16 353
Total Adaro Indonesia OC 5,446 2,938 1,095 1,413 88% 4,818
PT Semesta Centramas (SCM) OC 105.7 72.5 25 8 75% 79
Balangan Coal Companies2 PT Paramitha Cipta Sarana (PCS) OC 51 36 14 1 75% 38
PT Laskar Semesta Alam (LSA) OC 176.3 116 50 11 75% 132
Total South Kalimantan | Total Kalimantan Selatan 5,778 3,162 1,184 1,433 88% 5,067
PT Bumi Kaliman Sejahtera OC 1,402 526 683 193 90% 1,261
PT Bumi Murau Coal OC 1,817 858 808 151 1,635
PT Birawa Pandu Selaras OC 186 75 62 48 167
PT Bhakti Energi Persada 3 PT Khazana Bumi Kaliman OC 745 374 238 133 671
PT Persada Multi Bara OC 2,696 1,307 1,186 202 2,426
PT Telen Eco Coal OC 1,093 712 223 157 984
PT Tri Panuntun Persada OC 19 14 4 1 17
No resources estimated in 2016
Adaro MetCoal Companies PT Pari Coal OC 100% N/A
Belum ada perkiraan di 2016
Total East Kalimantan | Total Kalimantan Timur 7,955 3,866 3,204 885 90% 7,161
PT Juloi Coal Bumbun
OC 187 - 82 105 100% 187
(metallurgical/thermal)
PT Juloi Coal Juloi Northwest
OC 810 - 70 740 810
(metallurgical/thermal)
PT Kalteng Coal Luon
OC 80 - - 80 80
(metallurgical/thermal)
PT Kalteng Coal Luon
UG 60 - - 60 60
(metallurgical underground) 5
Adaro MetCoal 4 PT Lahai Coal Haju
OC 13.2 10.2 2 1 13.2
(metallurgical/thermal)
PT Maruwai Coal - Lampunut
OC 110 72 31 6.7 110
(metallurgical)
PT Maruwai Coal - Lampunut (thermal) OC 10 - - 10 10
No resources estimated in 2016
PT Pari Coal OC N/A
Belum ada perkiraan di 2016
PT Ratah Coal OC
PT Sumber Barito Coal OC/UG
Total Central Kalimantan | Total Kalimantan Tengah 1,270 82.2 185 1,003 100% 1270
PT Mustika Indah Permai 6 Lahat OC 287.5 277.7 9.6 0.2 75% 215.6
No resources estimated in 2016
PT Bukit Enim Energi Muara Enim OC 61% N/A
Belum ada perkiraan di 2016
Total South Sumatra | Total Sumatera Selatan OC 287.5 277.7 9.6 0.2 75% 215.6
Total Adaro coal resources |Total Sumberdaya Batubara Adaro OC 15,291 7,388 4,582 3,321 90% 13,714

1) Adaro’s coal resources refer to resources generally suited to host open-pit mineable 3) The CP was Peter Mucalo MAusIMM, of PT Adaro Jasabara Indonesia, and the coal
coal reserves unless noted otherwise. Resources are reported according to JORC 2012 resources were estimated in April 2013 according to JORC 2012 Edition.
Edition, with reference to the Australian Coal Guidelines 2014. The CP was Joseph 4) Based on BHP Billiton’s 2013 and 2014 Annual Reports. Adaro MetCoal refers to
Crisostomo MAusIMM, of PT Adaro Jasabara Indonesia, and the resources were seven CCoW areas in Central Kalimantan under PT Kalteng Coal, PT Juloi Coal, PT
estimated in March 2017 as at Dec. 31, 2016 by AI Geology Department. Increases Lahai Coal, PT Maruwai Coal, PT Pari Coal, PT Sumber Barito Coal and PT Ratah Coal
in operating company total measured, indicated and inferred resources from the which were acquired 100% ownership by Adaro Energy Tbk in October 2016. Increases
addition of logged open holes as points of observations supported by geostatistical in Adaro attributable total measured, indicated and inferred resources from a 75%
studies performed by PT Adaro Jasabara Indonesia. Decreases in Adaro attributable increase in Adaro Energy Tbk ownership.
total measured, indicated and inferred resources from an 11.53% decrease in PT 5) Luon metallurgical indicated resources are designated as having potential to host
Adaro Indonesia ownership. Small differences are due to decimal place rounding. underground mining.
2) The resources at SCM, LSA and PCS were estimated in March 2017 in accordance with 6) The resources were estimated in November 2013. The CP was John Devon of Marston
JORC 2012 Edition subject to the use of the Australian Coal Guidelines 2014. The CP Inc., a Golder company.
was Joseph Crisostomo MAusIMM, of PT Adaro Jasabara Indonesia.
Note: Differences may occur due to rounding
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
79

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

JUMLAH SUMBERDAYA BATUBARA ADARO 1


Coal resources as estimated at Dec. 31, 2015 Calculated changes to Adaro’s coal resources 2016 vs 2015
Sumberdaya Sesuai perkiraan per 31 Des 2015 Perubahan perhitungan 2016 vs 2015

Total Adaro attributable Changes to operating Changes to operating Changes to Adaro Changes to Adaro
Adaro
measured, Measured Indicated Inferred total measured, company total company total attributable total attributable total
ownership
indicated & (Mt) (Mt) (Mt) indicated & measured, indicated measured, indicated measured, indicated measured, indicated
equity (%)
inferred (Mt) inferred (Mt) & inferred (Mt) & inferred (%) & inferred (Mt) & inferred (%)

Perubahan Total Perubahan Total


Total Terukur, Kepemilikan Porsi Terukur, Perubahan porsi Perubahan porsi
Terukur Terkira Tereka Terukur, Terkira, Terukur, Terkira,
Terkira & Saham Terkira & Tereka Terukur, Terkira & Terukur, Terkira &
(Mt) (Mt) (Mt) Tereka Perusahaan Tereka Perusahaan
Tereka (Mt) Adaro (%) Adaro (Mt) Tereka Adaro (Mt) Tereka Adaro (%)
(Mt) (%)
2,650 800 870 980 100% 2,650 405 15% 53 2%
430 150 140 140 430 57 13% 1 0%
117 16 64 37 117 11 9% -4 -3%
1,390 590 460 340 1,390 -13 -1% -172 -12%
374 72 237 65 374 25 7% -21 -6%
4,961 1,628 1,771 1,562 100% 4,961 485 10% -143 -3%
106.2 73 25 8 75% 80 -1 -0% -0 -0%
51 36 14 1 75% 38 0 0% 0 0%
178 117 50 11 75% 133 -1 -1% -1 -1%
5,295 1,854 1,860 1,582 99% 5,212 483 9% -144 -3%
1,402 526 683 193 90% 1,261 0 0% 0 0%
1,817 858 808 151 1,635 0 0% 0 0%
186 75 62 48 167 0 0% 0 0%
745 374 238 133 671 0 0% 0 0%
2,696 1,307 1,186 202 2,426 0 0% 0 0%
1,093 712 223 157 984 0 0% 0 0%
19 14 4 1 17 0 0% 0 0%
No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2016/2015
100% N/A
Belum ada perkiraan di 2015 Belum ada perkiraan di 2016/2015
7,955 3,866 3,204 885 90% 7,161 0 0% 0 0%

187 - 82 105 25% 47 0 0% 140 298%

810 - 70 740 203 0 0% 607 299%

80 - - 80 20 0 0% 60 300%

60 - - 60 15 0 0% 45 300%

14 11 2 1 4 -1 -6% 9 230%

110 72 31 7 27 -0 -0% 83 306%

10 - - 10 3 0 0% 7 233%
No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2016/2015
N/A
Belum ada perkiraan di 2015 Belum ada perkiraan di 2016/2015

1,271 83 185 1003 25% 318 -1 -0% 952 299%


287.5 277.7 9.6 0.2 75% 215.6 0 0% 0 0%
No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2016/2015
61% N/A
Belum ada perkiraan di 2015 Belum ada perkiraan di 2016/2015
287.5 277.7 9.6 0.2 75% 215.6 - - - -
14,809 6,081 5,258 3,470 87% 12,906 482 3.3% 807.4 6.3%

1) Sumber daya batubara Adaro mengacu pada sumber daya umumnya yang cocok 3) Competent Person adalah Peter Mucalo MAusIMM, dari PT Adaro Jasabara Indonesia,
untuk diusahakan sebagai cadangan batubara tambang terbuka kecuali dinyatakan dan sumberdaya batubara dihitung pada bulan April 2013 sesuai dengan JORC 2012
sebaliknya. Sumber daya dilaporkan sesuai dengan JORC 2012 Edition, yang Edition.
mengacu pada Australian Coal Guidelines 2014. Competent Person adalah Joseph
Crisostomo MAusIMM, dari PT Adaro Jasabara Indonesia, dan sumber daya yang 4) Berdasarkan Laporan Tahunan BHP Biliton tahun 2013 dan 2014. Adaro MetCoal
dihitung pada bulan Maret 2017 sesuai data pada tanggal 31 Desember 2016 oleh mengacu pada tujuh wilayah Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara
Departemen Geologi PT Adaro Indonesia. Peningkatan jumlah Sumber daya Terukur, (PKP2B) di Kalimantan Tengah yaitu PT Kalteng Coal, PT Juloi Coal, PT Lahai Coal,
Tertunjuk dan Terkira berasal dari penambahan titik Lubang Terbuka yang diloging PT Maruwai Coal, PT Pari Coal, PT Sumber Barito Coal dan PT Ratah Coal yang
sebagai Titik Pengamatan dan didukung oleh studi geostatistik yang dilakukan oleh telah diakuisisi 100% kepemilikannya oleh PT Adaro Energy Tbk pada bulan Oktober
PT Adaro Jasabara Indonesia. Sementara penurunan Sumber daya batubara Terukur, 2016. Peningkatan Sumber daya Terukur, Tertunjuk dan Terkira PT Adaro Energy Tbk
Tertunjuk dan Terkira PT Adaro Indonesia secara keseluruhan disebabkan dari secara keseluruhan disebabkan kenaikan kepemilikan sebanyak 75%.
penurunan 11,53% kepemilikan PT Adaro Indonesia. Perbedaan kecil adalah karena
pembulatan desimal. 5) Sumber daya Batubara Metalurgi Luon memiliki potensi untuk dijadikan tambang
bawah tanah.
2) Sumber daya di SCM, LSA dan PCS dihitung pada bulan Maret 2017 sesuai dengan
JORC 2012 Edition dan Australian Coal Guidlines 2014. Competent Person adalah 6) Sumber daya Batubara dihitung pada bulan November 2013. Competent Person
Joseph Crisostomo MAusIMM, dari PT Adaro Jasabara Indonesia. adalah John Devon dari Marston Inc., group Golder Associates

Catatan: Perbedaan dapat terjadi karena pembulatan


The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
80

ADARO COAL RESERVES QUANTITY


Mining
Operating Company/Project Locality/IUP/Block method Coal reserves as estimated at Dec. 31, 2016
Perusahaan Lokasi Metode Cadangan batubara sesuai perkiraan per 31 Des 2016
Penambangan

Adaro
Total Proved & Probable Adaro ownership attributable
Proved (Mt)
Probable (Mt) (Mt) equity (%) total Proved &
Probable (Mt)

Total
Terkira Kepemilikan Porsi Tebukti &
Terbukti & Terbukti (Mt)
(Mt) Saham Adaro (%) Terkira Adaro (Mt)
Terkira (Mt)
Tutupan1,2,3 OC 770 688 82 88% 681

North Paringin 1,2,3 | Paringin Utara 1,2,3 33 32 1 29

No reserves estimated in 2016


South Paringin | Paringin Selatan
Belum ada perkiraan cadangan di 2016
PT Adaro Indonesia
Wara I 1,2,3 177 165 12 157

No reserves estimated in 2016


Wara II N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2016

Total Adaro Indonesia 980 885 95 88% 867

PT Semesta Centramas (SCM) 1,2 OC 58 50 8 75% 44

Balangan Coal Companies PT Paramitha Cipta Sarana (PCS) 1,2 28 20 8 21

PT Laskar Semesta Alam (LSA) 1,2 98 81 17 74

Total South Kalimantan | Total Kalimantan Selatan 1,164 1,036 128 86% 1,005

No reserves estimated in 2016


PT Bhakti Energi Persada (at Muara Wahau) OC 90% N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2016

Adaro MetCoal Companies PT Pari Coal 100%

No reserves estimated in 2016


Total East Kalimantan | Total Kalimantan Timur N/A N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2016

No reserves estimated in 2016


PT Juloi Coal N/A 100% N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2016

PT Kalteng Coal

PT Lahai Coal (Metallurgical) 1,4 OC 4 4 0 4

Adaro MetCoal Companies PT Lahai Coal (Thermal)1,4 0 0.3 0 0

PT Maruwai Coal Marketable No reserves estimated in 2016


N/A N/A
(Metallurgical) Belum ada perkiraan cadangan di 2016

PT Ratah Coal

PT Sumber Barito Coal

Total Central Kalimantan | Total Kalimantan Tengah 4 4 0 100% 4

PT Mustika Indah Permai Lahat 5


OC 254 246 8 75% 191

No reserves estimated in 2016


PT Bukit Enim Energi Muara Enim 61% N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2016

Total South Sumatra | Total Sumatera Selatan 254 246 8 75% 191

Total Adaro Coal Reserves | Total Cadangan Batubara Adaro 1,422 1,286 136 84% 1,199

1) Approximate drill hole spacings used to classify reserves are as below:

2) Competent Person Reserves –


Deposit Proven Coal Reserves Probable Coal Reserves Deposit Proven Coal Reserves Probable Coal Reserves
Shahzad Chaudari who is a full time
Maximum 500m spacing of 500m to 1000m spacing of Maximum500m spacing of 500m to 1000m spacing of Employee of Adaro Energy.
Tutupan geophysically logged, geophysically logged, PT Lahai Coal geophysically logged, analysed, geophysically logged, 3) Significant Increases in Adaro
analysed, drillholes analysed, drillholes (Metallurgical) drillholes with =>85% recovery analysed, drillholes Indonesia Coal Reserves were due
with =>85% recovery to the effect of additional drilling
Maximum 500m spacing of 500m to 1000m spacing of and the inclusion of logged open
North Paringin geophysically logged, geophysically logged, Maximum500m spacing of 500m to 1000m spacing of hole coal intersections as points
analysed, drillholes analysed, drillholes PT Lahai Coal geophysically logged, analysed, geophysically logged, of observation for the estimation
(Thermal) coreholes with =>94% recovery analysed, coreholes of coal Proved and Probable
Maximum 500m spacing of 500m to 1000m spacing of
with =>94% recovery resources.
Wara I geophysically logged, geophysically logged,
analysed, drillholes analysed, drillholes PT Maruwai Maximum500m spacing of 500m to 1000m spacing of 4) Competent Person Reserves -
Coal geophysically logged, analysed, geophysically logged, Tony Harrison who is a full time
Maximum 250m spacing of 250m to 500m spacing of Employee of MinEval Pty Ltd.
Mineable coreholes with =>85% recovery analysed, coreholes
SCM geophysically logged, geophysically logged, 7) Competent Person Reserves - Len
(Metallurgical) with =>85% recovery
analysed, drillholes analysed, drillholes Dolby who was a full time Employee
PT Maruwai Maximum500m spacing of 500m to 1000m spacing of of Golders and Associates.
Maximum 250m spacing of 250m to 500m spacing of
Coal geophysically logged, geophysically logged,
LSA geophysically logged, geophysically logged,
Marketable analysed, coreholes with =>85% analysed, coreholes with Note: Due to rounding columns and
analysed, drillholes analysed, drillholes
(Metallurgical) recovery =>85% recovery rows may not sum
Maximum 250m spacing of 250m to 500m spacing of
PCS geophysically logged, geophysically logged,
analysed, drillholes analysed, drillholes
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
81

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

JUMLAH CADANGAN BATUBARA ADARO


Coal reserves as estimated at Dec. 31, 2016 Calculated changes to Adaro’s coal reserves 2016 vs 2015
Cadangan batubara sesuai perkiraan per 31 Des 2016 Perubahan perhitungan 2016 vs 2015

Adaro Changes to Changes to Adaro Changes to Adaro


Changes to operating
Proved Probable Adaro ownership attributable operating company attributable attributable
Total Proved & Probable (Mt) company total Proved &
(Mt) (Mt) equity (%) total Proved & total Proved & total Proved & total Proved &
Probable (Mt)
Probable (Mt) Probable (%) Probable (Mt) Probable (%)

Perubahan Porsi Perubahan porsi Perubahan porsi


Total Terbukti Terkira Kepemilikan Porsi Tebukti & Perubahan Porsi Terbukti &
Terbukti & Terkira Terbukti & Terkira Terbukti & Terkira
Terbukti & Terkira (Mt) (Mt) (Mt) Saham Adaro (%) Terkira Adaro (Mt) Terkira Perusahaan (Mt)
Perusahaan (%) Adaro (Mt) Adaro (%)

668 429 238 100% 667 102 15% 14 2%

30 20 10 30 3 10% -1 -3%

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


-
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

176 154 22 176 1 1% -19 -11%

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


-
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

873 603 270 100% 873 107 12% -6 -1%

59 51 8 75% 44 -2% -1 -2%

28 20 8 21 - - 0 -

99 82 17 75 -1 -1% -2 -2%

1,058 756 303 96% 1,013 106 10% -8 -1%

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


90% N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

100%

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


N/A N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


25%
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

4 4 0 1 -1 -18% 3 227%

0.3 0.3 0.0 0.1 0 0% 0 300%

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


N/A
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

5 5 0 25% 1 -1 -17% 3 232%

254 246 8 75% 191 - - - -

No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015


61% -
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

254 246 8 75% 191 - - - -

1,317 1,007 311 91% 1,204 105 8% -5 -0%

1) Perkiraan jarak lubang bor yang digunakan untuk mengklasifikasikan cadangan adalah sebagai berikut:

2) Competent Person untuk Cadangan


Deposit Cadangan Batubara Terbukti Cadangan Batubara Deposit Cadangan Batubara Terbukti Cadangan Batubara
Batubara - Shahzad Chaudari, adalah
Terkira Terkira
karyawan tetap PT Adaro Energy Tbk.
Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai Jarak maksimum 250 m untuk Jarak 250 m sampai
lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor, lubang bor, geofisika logging, 500 m untuk lubang bor, 3) Peningkatan signifikan Cadangan
Tutupan PCS
dan analisa geofisika logging dan dan analisa geofisika logging dan Batubara di Adaro Indonesia adalah
analisa analisa karena pengaruh dari pengeboran
Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai tambahan dan masuknya Lubang Terbuka
lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor, lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor, (Open Hole) yang memotong lapisan
North Paringin dan analisa geofisika logging dan PT Lahai Coal dan analisa. Pengeboran inti geofisika logging dan batubara dan didukung logging sebagai
analisa (Metallurgical) dengan recovery = 85% analisa. Pengeboran inti titik pengamatan untuk perhitungan
dengan recovery = 85% Cadangan Batubara Terbukti dan Terkira.
Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai 4) Competent Person untuk Cadangan
lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor, Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai Batubara - Tony Harrison, adalah
Wara I lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor,
dan analisa geofisika logging dan karyawan karyawan tetap MinEval Pty Ltd
analisa PT Lahai Coal dan analisa. Pengeboran inti geofisika logging dan
(Thermal) 5) Competent Person untuk Cadangan
dengan recovery = 94% analisa. Pengeboran inti Batubara - Len Dolby, adalah Karyawan
Jarak maksimum 250 m untuk Jarak 250 m sampai dengan recovery = 94%
lubang bor, geofisika logging, 500 m untuk lubang bor, tetap Golders dan Associates.
SCM
dan analisa geofisika logging dan Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai
analisa PT Maruwai Catatan: Perbedaan dapat terjadi karena
Coal lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor,
dan analisa. Pengeboran inti geofisika logging dan pembulatan
Jarak maksimum 250 m untuk Jarak 250 m sampai Mineable
lubang bor, geofisika logging, 500 m untuk lubang bor, dengan recovery = 85% analisa. Pengeboran inti
LSA (Metallurgical) dengan recovery = 85%
dan analisa geofisika logging dan
analisa Jarak maksimum 500 m untuk Jarak 500 m sampai
PT Maruwai lubang bor, geofisika logging, 1000 m untuk lubang bor,
Coal dan analisa. Pengeboran inti geofisika logging dan
Marketable dengan recovery = 85% analisa. Pengeboran inti
(Metallurgical) dengan recovery = 85%
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
82

QUALITY OF ADARO’S THERMAL COAL RESOURCES (GROSS AS RECEIVED BASIS)


Operating Company/Project Locality/IUP/Block Estimated as at Dec. 31, 2016
Perusahaan Lokasi Sesuai perkiraan per 31 Des 2016

Total moisture Volatile Total Calorific


Ash %
% matter % sulphur % value Kcal/kg

Total Zat Total


Abu % Nilai Kalor Kkal/Kg
Kelembaban % Terbang % Sulfur%
Tutupan 27.8 2.5 35.8 0.12 4,860
North Paringin | Paringin Utara 29.3 3.2 33.3 0.22 4,743
South Paringin | Paringin Selatan 31.0 3.5 32.4 0.28 4,574
PT Adaro Indonesia 1
Wara I 38.8 3.2 30.5 0.25 3,990
Wara II 43.3 3.0 29.1 0.22 3,667
Total Adaro Indonesia (thermal) 31.7 2.7 33.9 0.16 4,544
PT Semesta Centramas 32.2 2.2 33.9 0.07 4,408
Balangan Coal Companies 2
PT Paramitha Cipta Sarana 31.0 3.5 33.9 0.08 4,359
PT Laskar Semesta Alam 29.8 1.8 35.3 0.08 4,595
Total South Kalimantan (thermal) | Total Kalimantan Selatan 32.1 2.8 33.7 0.17 4,508
PT Bumi Kaliman Sejahtera 47.3 3.6 25.4 0.10 3,272
PT Bumi Murau Coal 46.3 2.9 26.2 0.09 3,415
PT Birawa Pandu Selaras 46.0 3.3 26.2 0.09 3,423
PT Khazana Bumi Kaliman 47.0 3.5 25.7 0.10 3,329
PT Bhakti Energi Persada PT Persada Multi Baraw 47.8 2.8 25.5 0.10 3,297
PT Telen Eco Coal 45.2 2.9 27.2 0.11 3,497
PT Tri Panuntun Persada 42.7 2.8 29.4 0.10 3,606
Total PT Bhakti Energi Persada
46.9 3.1 25.9 0.10 3,354
(thermal)
No resources estimated in 2016
PT Pari Coal Melak
Belum ada perkiraan sumber daya di 2016
Total East Kalimantan | Total Kalimantan Timur 46.9 3.1 25.9 0.10 3,354
PT Mustika Indah Permai 3 Lahat 34.1 5.1 31.2 0.46 4,342
No resources estimated in 2016
PT Bukit Enim Energi Muara Enim
Belum ada perkiraan sumber daya di 2016
Total South Sumatra (thermal) | Total Sumatera Selatan (termal) 34.1 5.1 31.2 0.46 4,342

Adaro total sub-bituminous coal resources


(AI, SCM, LSA, PCS, MIP) 32.2 2.9 33.6 0.18 4,502
Total Sumber daya batubara subbituminus Adaro

Adaro total low-rank coal resources (BEP)


46.9 3.1 25.9 0.10 3,354
Total sumber daya batubara kalori rendah Adaro

1) AI’s coal quality samples have been analyzed to ASTM standards. 1) Kualitas sampel batubara AI telah dianalisa sesuai standar ASTM.
2) Coal quality samples from SCM, LSA and PCS have each been analyzed to ASTM 2) Kualitas sampel batubara dari SCM, LSA, PCS masing-masing telah dianalisa sesuai
standards. standar ASTM.
3) MIP’s coal quality samples have been analyzed to ISO standards. Elevated levels of 3) Kualitas sampel batubara MIP telah dianalisa sesuai ISO standar. Kenaikan tingkat
sodium in ash averaging 3% were noted in the 2014 JORC coal reserves. kandungan sodium didalam abu rata-rata 3% telah dinyatakan dalam cadangan
batubara sesuai JORC tahun 2014.

Note: Due to rounding, columns and rows may not sum Catatan: Karena pembulatan, hasil penjumlahan dapat berbeda
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
83

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

KUALITAS SUMBER DAYA BATUBARA TERMAL (GAR)


Estimated as at Dec. 31, 2015 Calculated changes to the quality of coal resources 2016 vs. 2015
Sesuai perkiraan per 31 Des 2015 Perubahan 2016 vs 2015
Calorific
Total moisture Volatile matter Total sulphur Total moisture Volatile Total Calorific value
Ash % value Kcal/ Ash %
% % % % matter % sulphur % Kcal/kg
kg
Total Nilai Kalor Total Zat Terbang Total Nilai Kalor
Abu % Zat Terbang % Total Sulfur% Abu %
Kelembaban % Kkal/Kg Kelembaban % % Sulfur% Kkal/Kg
27.7 2.6 35.9 0.12 4,848 0.1 -0.1 -0.1 0.0 12
29.0 3.1 33.7 0.23 4,776 0.3 0.1 -0.3 -0.0 -33
30.8 2.9 32.7 0.21 4,651 0.2 0.6 -0.3 0.1 -77
38.7 3.1 30.6 0.26 3,998 0.1 0.0 -0.0 -0.0 -8
43.6 3.1 28.9 0.23 3,657 -0.3 -0.1 0.2 -0.0 10
32.2 2.8 33.6 0.18 4,509 -0.5 -0.1 0.2 -0.0 35.1
32.2 2.2 33.9 0.07 4,407 -0.0 0.0 -0.0 0.0 0.3
31.0 3.5 33.9 0.08 4,359 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
29.8 1.8 35.3 0.08 4,594 -0.0 0.0 0.0 0.0 1.0
32.1 2.8 33.7 0.17 4,508 0.0 0.0 0.0 0.0 0
47.3 3.6 25.4 0.10 3,272 0.0 0.0 0.0 0.0 0
46.3 2.9 26.2 0.09 3,415 0.0 0.0 0.0 0.0 0
46.0 3.3 26.2 0.09 3,423 0.0 0.0 0.0 0.0 0
47.0 3.5 25.7 0.10 3,329 0.0 0.0 0.0 0.0 0
47.8 2.8 25.5 0.10 3,297 0.0 0.0 0.0 0.0 0
45.2 2.9 27.2 0.11 3,497 0.0 0.0 0.0 0.0 0
42.7 2.8 29.4 0.10 3,606 0.0 0.0 0.0 0.0 0

46.9 3.1 25.9 0.10 3,354 0.0 0.0 0.0 0.0 0

No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2015


Belum ada perkiraan sumber daya di 2015 Belum ada perkiraan sumber daya di 2015
46.9 3.1 25.9 0.10 3,354 0.0 0.0 0.0 0.0 0
34.1 5.1 31.2 0.46 4,342 0.0 0.0 0.0 0.0 0
No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2015
Belum ada perkiraan sumber daya di 2015 Belum ada perkiraan sumber daya di 2015
34.1 5.1 31.2 0.46 4,342 0.0 0.0 0.0 0.0 0

32.2 2.9 33.6 0.2 4,502 0.0 0.0 0.0 0.0 0

46.9 3.1 25.9 0.1 3,354 0.0 0.0 0.0 0.0 0


The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
84

QUALITY OF ADARO’S THERMAL COAL RESOURCES (AIR DRIED BASIS/ADB)


Operating Company/Project Locality/IUP/Block Estimated as at Dec. 31, 2016
Perusahaan Lokasi Sesuai perkiraan per 31 Des 2016

Calorific
Volatile Total
Moisture % Ash % value
matter % sulphur %
Kcal/kg

Zat Total Nilai Kalor


Total Kelembaban % Abu %
Terbang % Sulfur% Kkal/Kg

Tutupan 19.5 2.7 40.0 0.12 5,389


North Paringin | Paringin Utara 20.8 3.6 37.4 0.25 5,310
South Paringin | Paringin Selatan 18.5 4.2 38.2 0.34 5,403
PT Adaro Indonesia 1
Wara I 23.5 4.0 38.1 0.31 4,979
Wara II 18.8 4.4 41.6 0.33 5,262
Total Adaro Indonesia (thermal) 20.5 3.2 39.4 0.20 5,278
PT Semesta Centramas 25.2 2.4 37.4 0.08 4,864
Balangan Coal Companies2 PT Paramitha Cipta Sarana 23.4 3.9 37.6 0.08 4,767
PT Laskar Semesta Alam 22.3 2.0 39.1 0.09 5,085
Total South Kalimantan (thermal) | Total Kalimantan Selatan (termal) 20.8 3.3 39.3 0.21 5,253
PT Bumi Kaliman Sejahtera 14.3 5.9 41.4 0.17 5,328
PT Bumi Murau Coal 14 4.6 41.9 0.15 5,474
PT Birawa Pandu Selaras 13.5 5.3 41.9 0.15 5,488
PT Khazana Bumi Kaliman 13.4 5.6 41.9 0.16 5,436
PT Bhakti Energi Persada PT Persada Multi Baraw 14.2 4.6 41.8 0.16 5,418
PT Telen Eco Coal 13.5 4.6 42.9 0.17 5,517
PT Tri Panuntun Persada 13.6 4.2 44.4 0.16 5,441
Total PT Bhakti Energi Persada 13.6 5 42.1 0.16 5,457
(thermal)
No resources estimated in 2016
PT Pari Coal Melak
Belum ada perkiraan sumber daya di 2016
Total East Kalimantan | Total Kalimantan Timur 13.6 5 42.1 0.16 5,457
PT Mustika Indah Permai 3 Lahat 21.3 6.1 37.3 0.55 5,186
PT Bukit Enim Energi Muara Enim No resources estimated in 2016
Belum ada perkiraan sumber daya di 2016
Total South Sumatra (thermal) | Total Sumatera Selatan (termal) 21.3 6.1 37.3 0.55 5,186
Adaro total sub-bituminous coal resources (AI, SCM, LSA, PCS, MIP)
20.8 3.4 39.2 0.22 5,250
Total Sumber daya batubara subbituminus Adaro
Adaro total low-rank coal resources i.e. BEP
13.6 5 42.1 0.16 5,457
Total Sumber daya batubara kalori rendah Adaro (BEP)

1) AI’s coal quality samples have been analyzed to ASTM standards. 1) Kualitas sampel batubara AI telah dianalisa sesuai standar ASTM.
2) Coal quality samples from SCM, LSA and PCS have each been analyzed to ASTM 2) Kualitas sampel batubara dari SCM, LSA, PCS masing-masing telah dianalisa sesuai
standards. standar ASTM.
3) MIP’s coal quality samples have been analyzed to ISO standards. Elevated levels of 3) Kualitas sampel batubara MIP telah dianalisa sesuai ISO standar. Kenaikan tingkat
sodium in ash averaging 3% were noted in the 2014 JORC coal reserves. kandungan sodium didalam abu rata-rata 3% telah dinyatakan dalam cadangan
batubara sesuai JORC tahun 2014.

Note: Due to rounding, columns and rows may not sum Catatan: Karena pembulatan, hasil penjumlahan dapat berbeda
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
85

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

KUALITAS SUMBER DAYA BATUBARA TERMAL (ADB)


Calculated changes to the quality of coal resources
Estimated as at Dec. 31, 2015
2016 vs. 2015
Sesuai perkiraan per 31 Des 2015
Perubahan 2016 vs 2015
Calorific Volatile Total Calorific
Volatile Total
Moisture % Ash % value Moisture % Ash % matter sulphur value
matter % sulphur %
Kcal/kg % % Kcal/kg
Zat
Zat Total Nilai Kalor Total Nilai Kalor
Total Kelembaban % Abu % Total Kelembaban % Abu % Terbang
Terbang % Sulfur% Kkal/Kg Sulfur% Kkal/Kg
%
19.5 2.9 40.0 0.13 5,394 0.0 -0.2 0.0 -0.0 -5
20.6 3.5 37.6 0.26 5,338 0.2 0.1 -0.2 -0.0 -28
18.9 3.5 38.3 0.25 5,439 -0.4 0.7 -0.1 0.1 -36
23.4 3.9 38.2 0.32 4,991 0.1 0.0 -0.1 -0.0 -12
18.8 4.4 41.6 0.33 5,262 0.0 0.0 0.0 -0.0 0
20.6 3.4 39.4 0.21 5,268 -0.1 -0.1 0.0 -0.0 10
25.2 2.4 37.4 0.08 4,864 -0.0 -0.0 -0.0 -0.0 0
23.4 3.9 37.6 0.08 4,767 0.0 0.0 0.0 0.0 0
22.4 2.0 39.1 0.09 5,083 -0.1 0.0 -0.0 0.0 2
20.8 3.3 39.3 0.21 5,253 0.0 0.0 0.0 0.0 0
14.3 5.9 41.4 0.17 5,328 0.0 0.0 0.0 0.0 0
14.0 4.6 41.9 0.15 5,474 0.0 0.0 0.0 0.0 0
13.5 5.3 41.9 0.15 5,488 0.0 0.0 0.0 0.0 0
13.4 5.6 41.9 0.16 5,436 0.0 0.0 0.0 0.0 0
14.2 4.6 41.8 0.16 5,418 0.0 0.0 0.0 0.0 0
13.5 4.6 42.9 0.17 5,517 0.0 0.0 0.0 0.0 0
13.6 4.2 44.4 0.16 5,441 0.0 0.0 0.0 0.0 0
13.6 5.0 42.1 0.16 5,457 0.0 0.0 0.0 0.0 0

No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2015


Belum ada perkiraan sumber daya di 2015 Belum ada perkiraan sumber daya di 2015
13.6 5.0 42.1 0.16 5,457 0.0 0.0 0.0 0.0 0
21.3 6.1 37.3 0.55 5,186 0.0 0.0 0.0 0.0 0
No resources estimated in 2015 No resources estimated in 2015
Belum ada perkiraan sumber daya di 2015 Belum ada perkiraan sumber daya di 2015
21.3 6.1 37.3 0.55 5,186 0.0 0.0 0.0 0.0 0

20.8 3.4 39.2 0.22 5,250 0.0 0.0 0.0 0.0 0

13.6 5 42.1 0.16 5,457 0.0 0.0 0.0 0.0 0


The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
86

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

QUALITY OF ADARO METALLURGICAL COAL RESOURCES (AIR DRIED BASIS/ADB)1


KUALITAS SUMBER DAYA BATUBARA METALURGI (ADB)1
Operating Locality/IUP/Block Coal quality estimated as at Coal quality estimated as at Calculated changes to the
Company/ Lokasi June 30, 2016 June 30, 2015 quality of coal resources
Project Sesuai Perkiraan per Sesuai Perkiraan per 2016 vs 2015
Perusahaan 30 Juni 2016 30 Juni 2016 Perrubahan 2016 vs 2015
Volatile Total Volatile Total Volatile Total
Ash % matter sulphur Ash % matter sulphur Ash % matter sulphur
% % % % % %
Zat Zat Zat
Total Total Total
Abu % Terbang Abu % Terbang Abu % Terbang
Sulfur % Sulfur % Sulfur %
% % %
PT Juloi Coal - Bumbun
3.5 17.7 0.76 3.5 17.7 0.76 0 0 0
(metallurgical/thermal)
PT Juloi Coal - Juloi Northwest
4.2 26.9 0.5 4.2 26.9 0.5 0 0 0
(metallurgical/thermal)
PT Kalteng Coal - Luon
3.6 18.7 0.72 3.6 18.7 0.72 0 0 0
(metallurgical/thermal)
PT Kalteng Coal - Luon
3.4 18.8 0.56 3.4 18.8 0.56 0 0 0
Adaro (metallurgical underground) 5
MetCoal PT Lahai Coal Haju (metallurgical/
Companies2 4.7 39.2 0.98 4.7 39.2 0.98 0 0 0
thermal)
PT Maruwai Coal - Lampunut
4.2 28.5 0.55 4.2 28.5 0.55 0 0 0
(metallurgical)
No resources estimated No resources estimated No resources estimated
in 2016 in 2015 in 2015
PT Ratah Coal
Belum ada perkiraan sumber Belum ada perkiraan sumber Belum ada perkiraan sumber
daya di 2016 daya di 2015 daya di 2015
PT Sumber Barito Coal

1) Tonnages are reported on an in-situ moisture basis. Coal qualities are for a potential 1) Tonase dilaporkan dalam dasar kelembapan in-situ (in-situ moisture basis). Kualitas
product on an air-dried basis. To produce the product, washing will be required. batubara untuk potensial produk dalam air-dried basis (adb). Untuk produksi
No yield is implied. dibutuhkan proses pencucian produk. Nilai yield tidak disebutkan.
Adaro will publish raw coal resource quality values in 2017 Adaro akan menerbitkan angka kualitas sumber daya batubara raw di tahun 2017.

2) Adaro MetCoal is merely a name referring to a collection of independent Coal Contract 2) Adaro MetCoal Companies hanyalah sebuah nama yang mengacu pada sejumlah
of Work Areas it is not a corporate entity individu Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dan bukan
merupakan suatu wujud perusahaan.

Note: Due to rounding columns and rows may not sum Catatan: Karena pembulatan, hasil penjumlahan dapat berbeda
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
87

Reported according to JORC Code 2012 Edition


Dinyatakan berdasarkan JORC edisi 2012

QUALITY OF ADARO METALLURGICAL COAL RESERVES (AIR DRIED BASIS/ADB)


KUALITAS CADANGAN BATUBARA METALURGI ADARO (ADB)
Operating Locality Estimated as at Dec. 31, 2016 Estimated as at Dec. 31, 2015 Calculated changes to coal reserves
Company/ Lokasi Perkiraan per 31 Des 2016 Perkiraan per 31 Des 2015 quality 2016 vs 2015
Project Perubahan 2016 vs 2015
Perusahaan

Moisture % Ash Volatile Total Moisture % Ash Volatile Total Moisture % Ash Volatile Total
% matter % sulphur % matter sulphur % matter sulphur
% % % % %

Total Total Zat Total Zat


Abu Zat Total Abu Total Abu Total
Kelembaban Kelembaban Terbang Kelembaban Terbang
% Terbang % Sulfur% % Sulfur% % Sulfur%
% % % % %

No reserves estimated No reserves estimated No reserves estimated


Adaro
PT Juloi Coal in 2016 in 2015 in 2015
MetCoal
(Metallurgical) Belum ada perkiraan Belum ada perkiraan Belum ada perkiraan
Companies 1
sumber daya di 2016 sumber daya di 2015 sumber daya di 2015

PT Kalteng Coal
(Metallurgical)

PT Lahai
Coal - Haju
3.2 6.9 38.3 1.10 3.2 6.0 38.5 0.84 0.0 0.9 -0.2 0.26
Marketable
(Metallurgical)

No reserves estimated No reserves estimated No reserves estimated


PT Maruwai Coal
in 2016 in 2015 in 2015
Marketable
Belum ada perkiraan Belum ada perkiraan Belum ada perkiraan
(Metallurgical)
sumber daya di 2016 sumber daya di 2015 sumber daya di 2015

PT Ratah Coal
(Metallurgical)

PT Sumber
Barito Coal
(Metallurgical)

Total Central Kalimantan 3.2 6.9 38.3 1.10 3.2 6.0 38.5 0.84 -0.0 0.9 -0.2 0.26
Total Kalimantan Tengah

1) Adaro MetCoal Companies is merely a name referring to a collection of independent 1) Adaro MetCoal Companies hanyalah sebuah nama yang mengacu pada sejumlah
Coal Contract of Work Areas it is not a corporate entity individu Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dan bukan
merupakan suatu wujud perusahaan.
Note: Due to rounding columns and rows may not sum
Catatan: Karena pembulatan, hasil penjumlahan dapat berbeda
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
88

QUALITY OF ADARO’S THERMAL COAL RESERVES (GROSS AS RECEIVED BASIS/GAR)


Operating Company/Project Locality Estimated as at Dec. 31, 2016
Perusahaan Lokasi Perkiraan per 31 Des 2016
Total Calorific
Volatile Total
moisture Ash % Value Kcal/
matter % sulphur %
% kg
Total
Nilai Kalor
Kelembaban Abu % Zat Terbang % Total Sulfur%
Kkal/Kg
%

Tutupan 27.1 2.0 36.4 0.10 4,899


North Paringin | Paringin Utara 26.7 2.8 35.2 0.20 5,010
No reserves estimated in 2016
South Paringin | Paringin Selatan
Belum ada perkiraan cadangan di 2016
PT Adaro Indonesia
Wara I 39.0 2.8 30.6 0.21 3,988
No reserves estimated in 2016
Wara II
Belum ada perkiraan cadangan di 2016
Total Adaro Indonesia 29.3 2.2 35.3 0.12 4,738
PT Semesta Centramas (SCM) 32.4 2.1 34.0 0.07 4,399
PT Paramitha Cipta Sarana (PCS) 31.1 3.7 33.7 0.07 4,341
IUPs at Balangan
PT Laskar Semesta Alam (LSA) 30.2 1.8 35.1 0.08 4,545
Total Balangan Coal 31.0 2.2 34.5 0.08 4,468
Total South Kalimantan | Total Kalimantan Selatan 29.5 2.2 35.2 0.12 4,701
No reserves estimated in 2016
PT Pari Coal Melak
Belum ada perkiraan cadangan di 2016
PT Bhakti Energi Persada Muara Wahau
Total East Kalimantan |Total Kalimantan Timur
PT Lahai Coal (Thermal) 7.0 7.0 36.8 0.97 6,639
Total Central Kalimantan | Total Kalimantan Tengah 7.0 7.0 36.8 1.0 6,639
PT Mustika Indah Permai Lahat 34.1 5.7 31.1 0.40 4,292
No reserves estimated in 2016
PT Bukit Enim Energi Muara Enim
Belum ada perkiraan cadangan di 2016
Total South Sumatra | Total Sumatera Selatan 34.1 5.7 31.1 0.40 4,292

Note: Due to rounding columns and rows may not sum


Catatan: Karena pembulatan, hasil penjumlahan dapat berbeda
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
89

KUALITAS CADANGAN BATUBARA TERMAL (GAR)


Estimated as at Dec. 31, 2015 Calculated changes to coal reserves quality 2016 vs 2015
Perkiraan per 31 Des 2016 Perhitungan perubahan kualitas cadangan batubara 2016 vs 2015
Total Calorific Total Calorific
Volatile Total Volatile Total
moisture Ash % Value Kcal/ moisture Ash % Value Kcal/
matter % sulphur % matter % sulphur %
% kg % kg
Total Total
Zat Terbang Nilai Kalor Zat Terbang Nilai Kalor
Kelembaban Abu % Total Sulfur% Kelembaban Abu % Total Sulfur%
% Kkal/Kg % Kkal/Kg
% %

27.0 1.9 36.6 0.10 4,930 0.1 0.1 -0.2 -0.00 -31
26.4 2.8 35.5 0.19 5,032 0.3 0.0 -0.3 0.01 -22
No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015
38.9 2.7 30.6 0.20 3,999 0.1 0.1 -0.1 0.01 -11
No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015
29.38 2.10 35.4 0.12 4,746 -0.1 0.1 -0.0 0.00 -8
32.4 2.1 34.0 0.07 4,398 -0.0 -0.0 0.0 0.00 1
31.1 3.7 33.7 0.07 4,341 0.0 0.0 0.0 0.00 0
30.2 1.8 35.1 0.08 4,544 -0.0 0.0 0.0 0.00 1
31.0 2.2 34.5 0.08 4,468 -0.0 0.0 -0.0 0.00 0
29.6 2.1 35.2 0.12 4,707 -0.1 0.1 -0.0 -0.00 -6
No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015

7.0 6.0 37.1 0.76 6,725 0.0 1.0 -0.3 0.20 -86
7.0 6.0 37.1 0.8 6,725 0.0 1.0 -0.3 0.20 -86
34.1 5.7 31.1 0.40 4,292 0.0 0.0 0.0 0.00 0
No reserves estimated in 2015 No reserves estimated in 2015
Belum ada perkiraan cadangan di 2015 Belum ada perkiraan cadangan di 2015
34.1 5.7 31.1 0.40 4,292 - - - - -
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
90

REVIEW OF LOGISTICS business


Tinjauan BISNIS LOGISTIK

PT Adaro Logistics (AL) is a holding company that PT Adaro Logistics (AL) merupakan perusahaan
was established to manage and co-ordinate all of induk yang dibentuk AE untuk mengelola dan
the business activities carried out by our logistics mengoordinasikan seluruh kegiatan yang
subsidiaries. Through integration of all logistics dilaksanakan oleh anak-anak usaha di bidang logistik.
business activities, AL is able to enhance its value as Melalui integrasi seluruh kegiatan logistik, AL dapat
an integrated port-to-port logistics service provider to meningkatkan nilainya sebagai penyedia jasa logistik
Adaro Group offering integrated logistics solution for dari pelabuhan ke pelabuhan yang terpadu bagi Grup
customers. Adaro dengan memberikan solusi jasa logistik terpadu
bagi para pelanggan.

AL has a vision to become a reliable, efficient and AL mempunyai visi untuk menjadi perusahaan logistik
expertly-managed Indonesian logistics company. It Indonesia yang andal, efisien dan dikelola secara
has strategic ownership of logistics activities starting profesional. AL memiliki kepemilikan strategis
at the Kelanis Dedicated Coal Terminal, then along atas berbagai kegiatan logistik mulai dari Terminal
the river and sea transportation route, whether direct Khusus Batubara Kelanis, kemudian di sepanjang
to our domestic customers, to the coal storage and jalur transportasi sungai dan laut, baik langsung ke
loading facility at PT Indonesia Bulk Terminal (IBT), pelanggan domestik, maupun ke fasilitas penyimpanan
or to ship-loading at the Taboneo offshore anchorage. dan pemuatan batubara di PT Indonesia Bulk Terminal
It also handles port management for stevedoring and (IBT), atau ke fasilitas pemuatan kapal lepas pantai di
manages the availability of the Barito River channel. Taboneo. AL juga menangani pengelolaan pelabuhan
untuk bongkar muat dan juga mengelola kelaikan alur
Sungai Barito.

In 2016, majority of AL’s revenues was generated from Pada tahun 2016, mayoritas pendapatan AL berasal dari
companies within Adaro Group and therefore AL was not Grup Adaro, sehingga AL ikut terkena dampak masa
immune to the headwinds faced by the coal industry. To sulit yang dihadapi industri batubara. Untuk mengatasi
overcome the challenges, AL continued its strategies, tantangan tersebut, AL menerapkan strateginya,
which include cost reduction, productivity improvement yang termasuk penurunan biaya, peningkatan
and business growth. We continue to improve our produktivitas dan pertumbuhan usaha. Grup Adaro
marine logistics arm through implementation of new terus mengembangkan bagian logistik kelautannya
planning methods and a dedicated planning team, with melalui implementasi metode perencanaan yang
the goal to synchronize three factors: vessel arrival, baru serta tim perencanaan khusus, dengan tujuan
coal supply and fleet availability. untuk menyelaraskan tiga komponen yang meliputi
kedatangan kapal, suplai batubara dan ketersediaan
armada.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
91

PT Maritim Barito Perkasa (MBP) PT Maritim Barito Perkasa (MBP)

MBP provides integrated coal transportation and MBP merupakan penyedia jasa transportasi dan
transhipment services and is a key barging contractor pemuatan kapal terpadu yang merupakan kontraktor
for AI. MBP transports AI’s coal from the Kelanis utama bagi AI. MBP mengangkut batubara AI dari
Dedicated Coal Terminal on the Barito River to Terminal Khusus Batubara Kelanis di Sungai Barito
Taboneo offshore anchorage and to IBT’s coal terminal ke pelabuhan lepas pantai Taboneo dan ke terminal
on the southern tip of Pulau Laut. It also handles batubara milik IBT di ujung selatan Pulau Laut. MBP
direct shipment to domestic customers. Although the juga menangani pengangkutan langsung ke pelanggan
majority of MBP’s volume currently comes from AI, it domestik. Meskipun saat ini mayoritas volumenya
also serves third-party customers and actively seeks masih berasal dari AI, MBP juga melayani pihak ketiga
to grow its third-party volume, in-line with AL’s overall dan membuat upaya aktif untuk meningkatkan volume
strategy. pihak ketiga, yang sesuai dengan strategi AL secara
keseluruhan.

MBP maintained operational excellence throughout MBP berhasil mempertahankan keunggulan


the year and remained focus on cost efficiency and operasional sepanjang tahun 2016 dan tetap berfokus
productivity improvement. MBP recorded strong pada efisiensi biaya dan peningkatan produktivitas.
performance in barge and transshipment availability MBP mencatat kinerja yang baik dalam hal ketersediaan
and utilization, and gross loading rate for its floating dan utilisasi tongkang serta pemuatan kapal, maupun
cranes and floating transfer unit (FTU). dalam hal rasio pemuatan ke kapal bruto untuk derek
apung dan floating transfer unit (FTU).

MBP operates a total of 28 barge sets and four units MBP mengoperasikan 28 set tongkang serta empat
of self-propelled barges and has a barging capacity of unit tongkang berbaling-baling dan memiliki kapasitas
318,000 dwt, equivalent to 30.5 Mt of carrying capacity. angkutan tongkang 318.000 dwt atau setara dengan
In 2016, MBP transported 38.5 Mt of coal, 24% higher kapasitas angkut 30,5 Mt. Pada tahun 2016, volume
compared to 2015, of which 96% (36.9 Mt) was from AI. batubara yang diangkut MBP mencapai 38,5 Mt, atau
Aside from coal barging, MBP also carries out ship- naik 24% dari tahun 2015, dimana 96% di antaranya (36,9
loading activities at the Taboneo offshore anchorage. Mt) merupakan batubara AI. Selain melayani angkutan
MBP’s ship-loading facilities at Taboneo consist of tongkang untuk batubara, MBP juga menjalankan aktivitas
four floating cranes with a combined annual capacity pemuatan batubara ke kapal di pelabuhan lepas pantai
of 14 Mt and one FTU with an annual capacity of 19 Taboneo. Fasilitas pemuatan kapal MBP di Taboneo terdiri
Mt. In 2016, MBP loaded 33.9 Mt of coal to customer’s dari empat derek apung dengan kapasitas gabungan 14 Mt
vessels, 5.4% lower than the previous year, as less coal per tahun serta satu floating transfer unit (FTU) dengan
were loaded through floating cranes. kapasitas 19 Mt per tahun. Pada tahun 2016, pemuatan
batubara oleh MBP mencapai 33,9 Mt batubara, atau 5,4%
lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya, karena
berkurangnya pemuatan batubara yang menggunakan
floating crane.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
92

MBP Five-Year Highlights | Ringkasan Lima Tahun MBP


2012 2013 2014 2015 2016
Financial Highlights (US $m) | Ringkasan Keuangan (AS $ juta)    
Total assets 221.4 244.3 316.2 284.9 299.0
Total aset
Total liabilities 170.6 153.0 176.2 130.9 121.2
Total kewajiban
Interest-bearing debt 156.0 141.6 160.5 117.1 98.0
Utang berbunga
Total equity 50.8 91.3 140.0 154.0 172.8
Total ekuitas
Revenue 135.5 123.4 146.7 144.7 169.8
Pendapatan usaha
Operating Statistics (MT ) | Statistik Operasional (juta ton)    
Coal barged 22.5 27.4 31.8 31.1 38.5
Batubara yang diangkut dengan tongkang
- Adaro 21.5 25.8 29.8 29.6 36.9
- Adaro
- Lainnya 1.0 1.6 2.0 1.5 1.6
- Others
Coal loaded to ships 15.6 20.8 37.1 35.8 33.9
Batubara yang dimuat ke kapal
- Adaro 15.6 20.8 36.5 35.8 33.9
- Adaro
- Lainnya - - 0.6 - -
- Others

PT Sarana Daya Mandiri (SDM) PT Sarana Daya Mandiri (SDM)

SDM conducts regular dredging along the 15km Barito SDM melakukan pengerukan rutin di alur Sungai
River channel to maintain its width and depth thus Barito sepanjang 15 km untuk menjaga kelebaran dan
ensuring that it is safe and navigable on a 24-hour kedalamannya untuk memastikan bahwa alur tetap
basis throughout the year. To monitor traffic, SDM has aman dan dapat dilalui selama 24 jam di sepanjang
installed navigation support buoys along the channel tahun. Untuk memantau lalu lintas di alur, SDM
and a radar system equipped with CCTVs to support telah memasang pelampung pendukung navigasi di
pilotage activities. In 2016, number of barges passing sepanjang alur dan sistem radar yang dilengkapi CCTV
through SDM channel increased by 7.8% compared to untuk aktivitas pemanduan. Pada tahun 2016, jumlah
2015. tongkang yang melewati alur milik SDM meningkat
7,8% dibandingkan tahun 2015.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
93

SDM Five-Year Highlights | Ringkasan Lima Tahunan SDM


2012 2013 2014 2015 2016
Financial highlights (US$ million) | Ringkasan keuangan (AS$ juta)    
Total assets
44.3 42.1 41.1 39.4 37.2
Total aset
Total liabilities
31.3 23.6 15.6 13 5.3
Total kewajiban
Interest-bearing debt
30.0 22.0 15.0 10.9 -
Utang berbunga
Total equity
13.0 18.6 25.5 26.4 31.9
Total ekuitas
Statistics of operations | Statistik operasional    
Channel volume (million tonnes)
84.6 91.8 98.6 88.1 94.4 
Volume alur (juta ton)
Barge trips through channel
9,435 9,927 10,407 9,223 10.050 
Rute tongkang melalui alur

PT Indonesia Bulk Terminal (IBT) PT Indonesia Bulk Terminal (IBT)

IBT is a port management company certified under IBT merupakan perusahaan pengelola pelabuhan yang
the International Ship and Port Facility Security (ISPS) memiliki sertifikasi dari International Ship and Port
Code, located on Pulau Laut Island off the south- Facility Security (ISPS), dengan lokasi di Pulau Laut
eastern coast of South Kalimantan. IBT offers an yang berada sebelah tenggara Kalimantan Selatan. IBT
integrated solution for customers, which include land- menawarkan solusi terpadu bagi pelanggan, termasuk
based coal ship-loading services and stockpiling for jasa pemuatan batubara di darat dan fasilitas stockpile
coal-blending customized to customers’ request. In untuk pencampuran batubara sesuai permintaan
2016, IBT loaded a total of 599,425 tonnes of the Adaro pelanggan. Pada tahun 2016, IBT melakukan pemuatan
Group’s coal to vessels. kapal untuk 599.425 ton batubara Grup Adaro.

IBT also has fuel storage facilities consisting of four tanks IBT juga memiliki fasilitas penyimpanan bahan bakar
with a 80,000-kiloliter storage capacity and two jetties yang terdiri dari empat tangki berkapasitas 80.000
with a loading capacity of 1.4 million kiloliters/year. kiloliter serta dua jetty berkapasitas pemuatan 1,4 juta
kiloliter per tahun.

Through its strategic alliance with PT Pertamina Melalui kerjasama strategis dengan PT Pertamina
(Persero), IBT was able to increase its fuel throughput (Persero), IBT dapat meningkatkan meningkatkan
by 13% compared to 2015. IBT’s fuel storage facilities kapasitas bahan bakarnya sebesar 13% dibandingkan
are an important part of Adaro Group’s operations tahun 2015. Fasilitas penyimpanan bahan bakar IBT
as our vertically integrated business model requires merupakan bagian penting kegiatan operasi Grup
considerable and flexible need for fuel along our pit- Adaro, karena model bisnisnya yang terintegrasi
to-power supply chain. vertikal membutuhkan bahan bakar dalam jumlah
besar dan fleksibilitas di sepanjang rantai pasokan dari
tambang sampai ketenagalistrikan.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
94

IBT Five-Year Highlights | Ringkasan Lima Tahunan IBT


2012 2013 2014 2015 2016
Components main financial (US$ millions) | Komponen Keuangan Utama (AS$ juta)    
Total assets
96.6 91.5 92.8 87.7 91.4
Total aset
Total liabilities
29.0 5.3 5.4 4.3 13.6
Total kewajiban
Interest-bearing debt
- - - 9 -
Utang berbunga
Total equity
67.6 86.2 87.4 74.4 77.8
Total ekuitas
Revenue
19.1 13.3 15.0 4.5 7.9
Pendapatan usaha
Statistics of operations | Statistik operasional      
Coal loaded to ships (million tonnes)
3.8 3.0 3.4 0.3 0.6
Batubara yang dimuat ke kapal (juta ton)
- AE and affiliates
2.4 2.8 2.8 0.2 0.6
- AE dan perusahaan afiliasi
- Third parties
1.4 0.2 0.6 0.1 0
- Pihak ketiga

PT Harapan Bahtera Internusa (HBI) PT Harapan Bahtera Internusa (HBI)

HBI is a shipping company which provides coal and HBI merupakan perusahaan pelayaran yang
fuel transportation services and berthing services at menyediakan jasa transportasi batubara dan bahan
Kelanis Dedicated Coal Terminal. It owns 3 vessels (1 bakar serta jasa labuh di Terminal Khusus Batubara
fuel barge to perform the fuel transportation, 1 assist Kelanis. HBI memiliki tiga kapal (1 tongkang bahan
tug to perform the berthing services and 1 assist barge bakar untuk transportasi bahan bakar, 1 kapal pandu
to assist in HBI’s operations). HBI also charters other untuk jasa labuh dan 1 tongkang pembantu untuk
vessels to perform the coal transportation.   membantu operasi HBI). HBI juga menyewa kapal lain
untuk mengangkut batubara.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
95

PT Puradika Bongkar Muat Makmur (PBMM) PT Puradika Bongkar Muat Makmur (PBMM)

PBMM offers stevedoring services for vessels using PBMM menyediakan jasa bongkar muat untuk kapal
the Taboneo anchorage. PBMM is responsible for yang menggunakan pelabuhan lepas pantai Taboneo.
the fleet of service vessels needed for loading coal PBMM bertugas untuk membuat perencanaan armada
consignments to customers’ ships or for barging coal kapal jasa yang dibutuhkan untuk memuat batubara
direct to domestic customers. Based on the destination ke kapal milik pelanggan atau untuk mengangkut
and volume of coal, PBMM calculates the required batubara dengan tongkang langsung ke pelanggan
capacity and determines how much to allot to each domestik. Berdasarkan tempat tujuan dan volume
barge contractor, including MBP. batubara, PBMM menyiapkan perhitungan kapasitas
yang dibutuhkan dan menentukan berapa besar tonase
yang akan dialokasikan ke masing-masing operator
tongkang, termasuk MBP.

PT Indonesia Multi-Purpose Terminal (IMPT) PT Indonesia Multi-Purpose Terminal (IMPT)

In 2015, IMPT received authorization from the Ministry Pada tahun 2015, IMPT mendapatkan otorisasi
of Transportation to operate as a port business entity dari Kementerian Perhubungan untuk beroperasi
(badan usaha pelabuhan) managing and operating sebagai badan usaha pelabuhan yang mengelola dan
the open-sea Taboneo anchorage at the mouth of the mengoperasikan pelabuhan lepas pantai di Taboneo
Barito River. yang berada di mulut Sungai Barito.

The company has an environmental impact license and IMPT telah mendapatkan ijin AMDAL dan sertifikat
certificate of compliance with the ISPS Code and Safety kepatuhan sesuai ISPS dan Safety of Life at Sea
of Life at Sea (SOLAS) conventions. (SOLAS).
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
96

REVIEW OF POWER BUSINESS


Tinjauan bisnis KETENAGALISTRIKAN

Over the last five years, electricity demand in Indonesia Dalam lima tahun terakhir, permintaan listrik Indonesia
has grown on average 8.1% per annum. Until 2016, total telah meningkat rata-rata 8,1% per tahun. Sampai
capacity installed in Indonesia was approximately 55 tahun 2016, total kapasitas terpasang di Indonesia
GW. In line with the expected economic growth of 6.7% mencapai sekitar 55 GW. Sejalan dengan perkiraan
per annum and increasing population, the state-owned pertumbuhan ekonomi sebesar 6,7% per tahun dan
electricity company, PT PLN (Persero) (PLN), in its peningkatan populasi, PT PLN (Persero) (PLN), dalam
2016-2025 electricity business plan, forecast electricity rencana bisnis listrik periode 2016-2025 meramalkan
demand in Indonesia to increase 8.6% annually until bahwa permintaan listrik di Indonesia akan meningkat
2025. PLN aims to add an additional 80.5GW during that 8,6% per tahun sampai tahun 2025. PLN berencana
period, approximately 34.8 GW of which will be coal- untuk menambah 80,5 GW selama periode ini, dimana
fired. By 2025, PLN expects the electrification ratio to sekitar 34,8 GW akan menggunakan bahan bakar
reach 99.7%. In line with the plan of additional capacity, batubara. Sampai tahun 2025, PLN memperkirakan
transmission, substation and distribution systems also rasio elektrifikasi akan mencapai 99,7%. Sejalan
need to be developed to enhance the interconnection dengan rencana untuk menambah kapasitas, sistem
system in ensuring a reliable electricity supply. transmisi, sub stasiun dan distribusi juga perlu
dibangun untuk meningkatkan sistem interkoneksi
untuk memastikan pasokan listrik yang konsisten.

The 35 GW and additional program creates a valuable Program 35 GW dan penambahan pasokan listrik
opportunity for PT Adaro Power (AP), as it plays to our menciptakan peluang yang bernilai bagi PT Adaro Power
competitive advantage and is in line with our strategy (AP) karena mendukung keunggulan saing Grup Adaro
to focus on power development in Indonesia to support dan sejalan dengan strategi perusahaan untuk berfokus
the country’s economic growth. AP is at the right time terhadap pengembangan sektor ketenagalistrikan di
and the right place to use the momentum to utilize Indonesia untuk mendukung pertumbuhan ekonomi
this need for electricity to become a market leader in negara. AP berada pada saat yang tepat untuk
Indonesia’s utilities industry. menggunakan momentum ini dengan memanfaatkan
kebutuhan listrik untuk menjadi pemimpin pasar di
industri ketenagalistrikan Indonesia.

AE’s move into power through AP took another step Ekspansi AE ke sektor ketenagalistrikan melalui AP
forward with the financing close of PT Bhimasena maju satu langkah dengan kesepakatan pembiayaan
Power Indonesia’s 2x1,000 MW plant on June 2016 untuk PLTU PT Bhimasena Power Indonesia yang
and PT Tanjung Power Indonesia’s 2x100 MW plant on berkapasitas 2x1.000 MW pada bulan Juni 2016 dan
January 2017. This underscores our commitment to be PLTU PT Tanjung Power Indonesia berkapasitas 2x100
a major contributor in ensuring the success of the 35 MW pada bulan Januari 2017. Hal ini menekankan
GW program. komitmen perusahaan untuk menjadi kontributor utama
dalam mendukung keberhasilan program 35 GW.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
97

We continue to work with potential partners to explore Grup Adaro terus bekerja dengan para mitra potensial
further opportunities arising from the Government’s untuk menelusuri peluang yang timbul dari rencana
plans to boost Indonesia’s electricity-generating Pemerintah RI untuk meningkatkan kapasitas produksi
capacity, extending our involvement beyond coal, to gas listrik Indonesia, dengan memperluas bisnis melebihi
and to renewables. We aim to become a major player in sektor batubara hingga merambah sektor gas dan
the Indonesian power sector and capitalize on growth energi terbarukan. Perusahaan ingin menjadi pemain
opportunities along the pit-to-power value chains, to utama di sektor ketenagalistrikan Indonesia dan
secure a stable revenue stream and favourable returns, memanfaatkan peluang pertumbuhan di sepanjang
and to minimize the impact of volatility from the cyclical rantai pasokan dari tambang sampai ketenagalistrikan,
nature of the coal sector. untuk menjamin arus pendapatan yang stabil dan
pengembalian investasi yang memuaskan, serta
mengurangi dampak volatilitas sektor batubara yang
bersifat siklikal.

PT Makmur Sejahtera Wisesa PT Makmur Sejahtera Wisesa


Our subsidiary, PT Makmur Sejahtera Wisesa (MSW) built, Anak usaha AE, yakni PT Makmur Sejahtera Wisesa
owns, and operates our first power project, a 2x30 MW (MSW) membangun, memiliki dan mengoperasikan
mine-mouth power plant in Tanjung, South Kalimantan, proyek ketenagalistrikan perdana perusahaan berupa
to provide power for our mining operations and the PLTU berkapasitas 2x30 MW di mulut tambang di
surrounding communities. The power plant consumes Tanjung, Kalimantan Selatan, untuk memasok daya
approximately 300,000 tonnes of E4000 per year, the coal bagi operasi pertambangan dan masyarakat sekitar.
produced from Adaro Indonesia’s (AI) nearby Wara mine PLTU ini mengkonsumsi sekitar 300.000 ton E4000 per
and uses circulating fluidized bed (CFB) technology. tahun, batubara yang dihasilkan AI dari tambang Wara
This technology is suitable for the combustion of higher yang ada di dekat PLTU dan menggunakan teknologi
moisture coals like E4000 as it reduces nitrous oxide circulating fluidized bed (CFB). Teknologi ini cocok untuk
emissions due to its low combustion temperature proses pembakaran batubara dengan kelembaban
and uses electrostatic precipitators to eliminate ash lebih tinggi seperti E4000 karena mengurangi emisi
emissions. It has a net power output guaranteed at 52.5 nitrogen oksida karena temperatur pembakaran yang
MW and any excess power to that needed by our mining rendah dan menggunakan presipitator elektrostatis
operations is sold to PLN. untuk mengurangi emisi abu. PLTU ini menghasilkan
output daya bersih terjamin 52,5 MW dan kelebihan
daya yang tidak terpakai oleh operasi pertambangan
perusahaan dijual ke PLN.

PT Bhimasena Power Indonesia PT Bhimasena Power Indonesia


PT Bhimasena Power Indonesia (BPI) is a consortium PT Bhimasena Power Indonesia (BPI) merupakan suatu
established by three companies; Electric Power konsorsium yang didirikan tiga perusahaan: Electric
Development Co. Ltd. (J-Power), AP, and Itochu Power Development Co. Ltd. (J-Power), AP, dan Itochu
Corporation to develop a coal fired power plant with a Corporation untuk membangun PLTU dengan kapasitas
capacity of 2x1,000 MW located in the Batang Regency, 2x1.000 MW di kabupaten Batang, Jawa Tengah. PLTU
Central Java. The power plant will be one of the first ini akan menjadi salah satu proyek pembangkit listrik
and largest power plant projects in Southeast Asia to yang pertama dan terbesar di Asia Tenggara yang
employ ultra-supercritical (USC) boiler technology. menggunakan teknologi boiler ultra-supercritical
Such technology offers increased efficiency over (USC). Teknologi ini menawarkan efisiensi yang lebih
conventional boilers and has a lower environmental tinggi daripada penggunaan boiler konvensional dan
impact from emissions. menimbulkan dampak lingkungan yang lebih rendah
dari emisinya.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
98

The use of USC will enable lower coal consumption, Penggunaan USC akan memungkinkan konsumsi
lower air pollutant emissions by using low NOx batubara yang lebih rendah, emisi polutan udara
burners, fabric filter and flue-gas desulphurization, yang lebih sedikit dengan penggunaan burner NOx
and environmentally conscious construction planning. rendah, filter kain, dan desulfurisasi gas buang,
Our emphasis on the environment has been recognized dan rencana konstruksi yang ramah lingkungan.
as BPI won an award for the Best Environmentally- Penekanan perusahaan pada aspek lingkungan telah
Concerned Company at the Indonesia Best Electricity mendapatkan pengakuan dengan penghargaan dalam
Awards in 2016. hal pengelolaan lingkungan untuk BPI sebagai Best
Environmentally-Concerned Company di Indonesia
Best Electricity Awards (IBEA) tahun 2016.

The project reached financing close in June 2016. The Proyek ini mendapatkan kesepakatan pembiayaan pada
total project cost is estimated to be US$4.2 billion, bulan Juni 2016. Total biaya proyek diperkirakan mencapai
and BPI received a commitment for project funding AS$4,2 miliar, dan BPI mendapatkan komitmen untuk
of approximately US$3.4 billion from the Japan Bank pendanaan proyek sekitar AS$3,4 miliar dari Japan
for International Cooperation, The Bank of Tokyo- Bank for International Cooperation, Bank of Tokyo-
Mitsubishi UFJ., Ltd., Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Mitsubishi UFJ., Ltd., Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui
Banking Corporation, Ltd, DBS Bank Ltd., and Oversea- Banking Corporation, Ltd, DBS Bank Ltd., dan Oversea-
Chinese Banking Corporation Limited, Mitsubishi Chinese Banking Corporation Limited, Mitsubishi
UFJ Trust and Banking Corporation, Sumitomo Mitsui UFJ Trust dan Banking Corporation, Sumitomo Mitsui
Trust Bank, Ltd., Shinsei Bank, Limited, and The Trust Bank, Ltd., Shinsei Bank, Limited, dan Norinchukin
Norinchukin Bank. In February and March 2017, this Bank. Transaksi ini mendapatkan penghargaan dari PFI
transaction received awards from PFI for “Asia Pacific sebagai “Asia Pacific Power Deal of the Year 2016” pada
Power Deal of the Year 2016” and IJ Global in the “Asia bulan Februari 2017 dan dari IJ Global pada kategori
Pacific Power Deals” category, respectively. “Asia Pacific Power Deals” pada bulan Maret 2017.

The plant will provide electricity to PLN for 25 years Pembangkit listrik ini akan memasok listrik ke PLN
based on a Power Purchase Agreement (PPA). In selama 25 tahun berdasarkan Perjanjian Jual Beli
addition, this is the first actualized public-private Listrik (PJBL). Selain itu, proyek ini merupakan realisasi
partnership project in Indonesia which uses guarantee kemitraan publik-swasta pertama di Indonesia yang
support from the Indonesia Infrastructure Guarantee mendapatkan jaminan dari PT Penjaminan Infrastruktur
Fund, and is part of the Masterplan for Acceleration Indonesia, dan menjadi bagian Masterplan Percepatan
and Expansion of Indonesia’s Economic Development. dan Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia.

The engineering, procurement, and construction (EPC) Kontraktor engineering, procurement, and construction
contractors for the project are a consortium of Mitsubishi (EPC) proyek ini adalah konsorsium Mitsubishi Hitachi
Hitachi Power Systems and GN Power Ltd. for the offshore Power Systems dan GN Power Ltd. untuk porsi offshore
portion, and Sumitomo Corporation for the onshore work. dan Sumitomo Corporation untuk porsi onshore.
Operation and maintenance will be by BPI. Operasi dan pemeliharaan akan ditangani oleh BPI.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
99

By the end of 2016 the construction was 20% complete. Per akhir 2016, konstruksi telah mencapai tingkat
We are aiming to have the Commercial Operation Date penyelesaian 20%. Perusahaan berencana untuk
for both units in 2020. When fully operational, the plant mencapai Tanggal Operasi Komersial di tahun 2020
will consume up to 7 Mt coal per annum. AI will supply untuk kedua unit. Ketika sudah beroperasi penuh,
the majority of the coal required. pembangkit ini akan mengkonsumsi sampai 7 Mt
batubara per tahun. Sebagian besar batubara ini akan
dipasok AI.

In addition to its strong environmental commitment, Selain memiliki komitmen lingkungan yang kuat,
BPI has an emphasis on a sound, pragmatic, and BPI juga menekankan pada program tanggung
sustainable corporate social responsibilities (CSR) jawab perusahaan (CSR) yang kuat, pragmatis dan
program. In 2016, the CSR activities were focused berkelanjutan. Pada tahun 2016, aktivitas CSR BPI
on an economic empowerment program for involved difokuskan pada program pemberdayaan ekonomi bagi
communities, with emphasis on tenant farmers masyarakat yang terkena dampak, dengan penekanan
and daily farmers.   BPI is also supporting the local pada petani penyakap dan buruh tani harian. BPI juga
community in various sectors including economics, memberikan dukungan kepada masyarakat sekitar
infrastructure, education, health, and social-cultural di berbagai sektor termasuk aktivitas ekonomi,
activities. Our emphasis on CSR has been recognized infrastruktur, pendidikan, kesehatan, dan sosial
as BPI recently won CSR Awards in two categories, CSR budaya. Penekanan BPI pada CSR telah mendapatkan
Improvement and Leader on CSR Commitment. pengakuan dengan diberikannya penghargaan CSR di
dua kategori: peningkatan CSR dan Pemimpin pada
Komitmen CSR.

PT Tanjung Power Indonesia PT Tanjung Power Indonesia


PT Tanjung Power Indonesia (TPI) is a consortium of PT Tanjung Power Indonesia (TPI) merupakan
AP (65%) and PT East-West Power Indonesia (35%), a konsorsium AP (65%) dan PT East-West Power
subsidiary of Korea East-West Power Co Ltd., to build Indonesia (35%), yang merupakan anak usaha Korea
and operate a 2x100MW coal-fired power plant in the East-West Power Co Ltd., untuk membangun dan
Tabalong Regency, South Kalimantan. mengoperasikan PLTU berkapasitas 2x100MW di
kabupaten Tabalong, Kalimantan Selatan.

The total project cost is estimated to be US$545 million Total biaya proyek diperkirakan akan mencapai AS$545
and TPI has closed financing and received commitments juta dan TPI telah mendapatkan kesepakatan pembiayaan
of US$422 million (including a contingency facility of dan komitmen AS$422 juta (termasuk fasilitas kontinjensi
US$13 million) from the Korea Development Bank, AS$13 juta) dari Korea Development Bank, Bank of Tokyo-
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., DBS Bank Mitsubishi UFJ, Ltd., DBS Bank Ltd., Mizuho Bank Ltd.,
Ltd., Mizuho Bank Ltd., Sumitomo Mitsui Banking Sumitomo Mitsui Banking Corporation, dan Hong Kong
Corporation, and The Hong Kong and Shanghai and Shanghai Banking Corporation Limited. Pembiayaan
Banking Corporation Limited. The financing was ini dilakukan dengan skema pembiayaan proyek dengan
done on a project finance basis with KSURE providing KSURE yang memberikan jaminan komprehensif sekitar
comprehensive cover of approximately US$400 million. AS$400 juta.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
100

This project will sell electricity to PLN under a PPA Proyek ini akan menjual listrik ke PLN di bawah
for 25 years from the Commercial Operation Date. TPI Perjanjiaan Jual Beli Listrik selama 25 tahun sejak
started construction in June 2016, six months before Tanggal Operasi Komersial. TPI memulai konstruksi pada
reaching Financing Close, by using shareholder funds, bulan Juni 2016, atau enam bulan sebelum mencapai
demonstrating our strong commitment to the success kesepakatan pembiayaan, dengan menggunakan dana
of the Government 35GW program. Construction is pemegang saham, sehingga menunjukkan komitmen
progressing on schedule, with both units expected to yang kuat terhadap keberhasilan program 35GW
reach Commercial Operation in the first half of 2019. Pemerintah. Konstruksi berjalan sesuai rencana,
When fully operational, the plant will consume up to dimana kedua unit diperkirakan akan mencapai Operasi
1 Mt of coal per annum and AI will provide the coal for Komersial pada semester pertama 2019. Ketika sudah
the plant. beroperasi penuh, pembangkit ini akan mengkonsumsi
sampai 1 Mt batubara per tahun dan AI akan memasok
kebutuhan tersebut.

The Government of Indonesia, through the Ministry Pemerintah RI, melalui Kementerian Keuangan,
of Finance, provides a Government guarantee to this memberikan jaminan pemerintah bagi proyek ini
project in the form of a Business Viability Guarantee dalam bentuk Surat Jaminan Kelayakan Usaha,
Letter, under which the Government guarantees PLN’s dimana Pemerintah menjamin kemampuan PLN untuk
ability to fulfil its payment obligations as stipulated in memenuhi kewajiban pembayaran sebagaimana yang
the PPA. tercantum dalam PJBL.

The power plant will use CFB technology which reduces Pembangkit ini akan menggunakan teknologi CFB yang
nitrous oxide emissions due to its low combustion mengurangi emisi nitrogen oksida dengan temperatur
temperature. It will also use bag filters to eliminate ash pembakaran yang rendah. Pembangkit ini juga akan
emissions. The EPC contractor for the project is Hyundai menggunakan filter kain untuk mengeliminasi emisi
Engineering Co Ltd. Operation and maintenance of the abu. Kontraktor EPC untuk proyek ini adalah Hyundai
power plant will be by TPI. Engineering Co Ltd. Operasi dan pemeliharaan
pembangkit listrik ini akan ditangani oleh TPI.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
101

PT Adaro Indonesia (AI) operates one of the largest


single-site coal mines in Indonesia

PT Adaro Indonesia (AI) mengoperasikan salah satu


tambang batubara tunggal terbesar di Indonesia

MSW’s 2x30MW power plant has 52.5MW


guaranteed net power output.

PLTU MSW 2x30 MW memiliki output daya netto


terjamin 52,5 MW.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
102

Financial performance review


Tinjauan kinerja keuangan

FINANCIAL REVIEW FOR THE FULL YEAR 2016 TINJAUAN KEUANGAN UNTUK TAHUN 2016

In the midst of coal market volatility, PT Adaro Energy Di tengah volatilitas pasar batubara, PT Adaro Energy
Tbk (AE) has managed to deliver strong results Tbk (AE) masih dapat membukukan hasil yang
and achieve its guidance on the back of operational memuaskan dan mencapai target dengan dukungan
excellence and cost discipline. Strong results in 2016 keunggulan operasional dan disiplin biaya. Hasil tahun
proved the resiliency of our vertically integrated 2016 yang memuaskan menunjukkan daya tahan
business model. The continuous development of our model bisnisnya yang terintegrasi secara vertikal.
three engines of growth makes us well-positioned Pengembangan berkelanjutan terhadap tiga motor
to capitalize on opportunities throughout the supply pertumbuhan AE telah menempatkan perusahaan
chain, improve our efficiency and productivity, and pada posisi yang baik untuk memanfaatkan peluang
provide flexibility to respond to market volatility. yang ada di sepanjang rantai pasokan, meningkatkan
produktivitas, dan memberikan ruang keleluasaan
dalam menghadapi volatilias pasar.

A healthy balance sheet is a key element to safeguard Neraca yang sehat merupakan elemen penting untuk
the company and support growth during the challenging melindungi perusahaan dan mendukung pertumbuhan
times. Our strategies are to strengthen the capital di masa yang sulit. AE menerapkan strategi untuk
structure, preserve cash, and maintain a solid free menjaga kas, memperkuat struktur permodalan, dan
cash flow. Our operational EBITDA and core earnings menjaga arus kas bebas yang solid. EBITDA operasi
reflect the company’s fundamental earning power. In dan laba inti yang telah dihasilkan mencerminkan
addition, we continued to pay cash dividends even in kekuatan laba AE yang fundamental. Selain itu, AE
the most challenging conditions, a move that manifests membayar dividen secara konsisten sekalipun dalam
the management’s commitment to provide returns to masa yang paling sulit, sebagai manifestasi komitmen
shareholders while continuing to create value. manajemen untuk memberikan pengembalian kepada
para pemegang saham dan terus menciptakan nilai.

Operational Performance | Kinerja Operasional


FY16 FY15 % Change | % Perubahan
Coal Production (Mt)
52.64 51.46 2%
Produksi Batubara (Mt)
Sales Volume (Mt)
54.09 53.11 2%
Volume Penjualan (Mt)
Overburden Removal (Mbcm)
234.13 266.97 -12%
Pengupasan Lapisan Penutup (Mbcm)

Total production Total produksi


In 2016, we produced 52.64 million tonnes (Mt) of coal, Pada tahun 2016, Grup Adaro memproduksi 52,64 Mt
a 2% increase year-on-year, in line with our production batubara, atau naik 2% y-o-y, sesuai panduan produksi
guidance of 52 – 54 Mt. the Tutupan mine contributed yang ditetapkan pada rentang 52 – 54 Mt. Tambang Tutupan
approximately 78% of total production while the rest was meliputi 78% dari total produksi sedangkan sisanya
produced by the pits of Paringin, Wara, the Balangan diproduksi oleh tambang Paringin, Wara, Balangan Coal
Coal Companies, and Adaro MetCoal Companies. Companies, dan Adaro MetCoal Companies.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
103

Sales volume Volume penjualan


Total sales in 2016 were 54.09 Mt, a 2% growth y-o-y, Total penjualan di tahun 2016 mencapai 54.09 Mt, atau
with domestic sales accounted for 25% of total sales. naik 2% y-o-y, dengan penjualan domestik meliputi porsi
This is consistent with our strategy to prioritize 25% dari total penjualan. Hal ini sejalan dengan strategi
domestic volume and parallel with the 11% y-o-y untuk memprioritaskan volume dalam negeri dan
increase in Indonesia’s domestic coal demand. paralel dengan peningkatan sebesar 11% y-o-y terhadap
permintaan batubara domestik Indonesia.

Overburden removal Pengupasan lapisan penutup


We removed a total of 234.13 Mbcm in 2016, a decline of Pengupasan lapisan penutup mencapai 234,13 Mbcm
12% y-o-y, with the blended average strip ratio of 4.45x. pada 2016, atau turun 12% y-o-y, dengan nisbah
Although this was below our 4.71x planned strip ratio kupas gabungan rata-rata 4,45x. Walaupun lebih
for 2016, on average we are still in the range of our life rendah daripada nisbah kupas yang direncanakan
of mine strip ratio and are not affecting our long-term pada 4,71x untuk tahun 2016, secara rata-rata angka
coal reserves. The lower strip ratio was mainly due to ini masih dalam rentang nisbah kupas umur tambang
prolonged rain in our South Kalimantan operations. dan tidak mempengaruhi cadangan batubara jangka
panjang. Nisbah kupas yang lebih rendah ini terutama
merupakan akibat musim hujan berkepanjangan di
wilayah operasi perusahaan di Kalimantan Selatan.

Operating Segment | Segmen Operasi

  Revenue | Pendapatan Usaha Profit for the year | Laba Tahun Berjalan
% Change % Change
(US$ million) | (AS$ juta) FY16 FY15 FY16 FY15
Perubahan % Perubahan %
Coal mining & trading
2,347 2,491 -6% 292              196 49%
Pertambangan & perdagangan batubara
Mining services
111 123 -10% 38               20 90%
Jasa pertambangan
Others
66 70 -6% 33               (14) 336%
Lainnya
Elimination
- - - (22)              (50) 56%
Eliminasi
Adaro Energy Group
2,524 2,684 -6% 341              151 126%
Grup Adaro Energy

Operating Segments Segmen Operasi


We are a vertically integrated coal and energy producer Grup Adaro adalah produsen batubara dan energi yang terintegrasi
with three pillars of growth comprised of coal mining, secara vertikal dengan tiga pilar pertumbuhan yaitu pertambangan
mining services and logistics, and power. Currently, batubara, jasa pertambangan dan logistik, dan ketenagalistrikan.
more than 90% of revenue still comes from our coal Saat ini, lebih dari 90% pendapatan perusahaan masih berasal
mining pillar. Non coal mining business continued to dari pilar pertambangan batubara. Bisnis non-pertambangan
contribute to our profitability with operational EBITDA batubara terus berkontribusi terhadap profitabilitas dengan
contribution of 31% in 2016. We continued to develop kontribusi EBITDA operasional sebesar 31% di tahun 2016.
all three pillars of growth and contributions from our Perusahaan terus mengembangkan ketiga pilar pertumbuhan
non-coal mining businesses will continue to expand ini dan kontribusi bisnis non-pertambangan batubara akan terus
and strengthen our business sustainability. meningkat dan memperkuat keberlanjutan bisnisnya.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
104

Financial Performance | Kinerja Keuangan


(US$ million, except otherwise stated) % Change
FY16 FY15
(AS$ juta, kecuali dinyatakan lain) % Perubahan
Net Revenue
2,524 2,684 -6%
Pendapatan usaha bersih
Cost of Revenue
(1,839) (2,141) -14%
Beban pokok pendapatan
Gross Profit
685 543 26%
Laba kotor
Operating Income
588 332 77%
Laba usaha
Core Earnings1
398 294 35%
Laba inti1
Operational EBITDA2
893 730 22%
EBITDA operasional2
Total Assets
6,522 5,959 9%
Total aset
Total Liabilities
2,736 2,606 5%
Total kewajiban
Stockholders’ Equity
3,786 3,353 13%
Modal pemegang saham
Interest-Bearing Debt
1,450 1,567 -7%
Utang berbunga
Cash
1,077 702 53%
Kas
Net Debt
373 865 -57%
Utang bersih
Capital Expenditure3
80 98 -18%
Belanja modal3
Free Cash Flow4
479 458 5%
Arus kas bebas4

1) Profit for the year excluding non-operational accounting items net of tax (amortization of mining properties, prior year tax assessment, gain on acquisition,
impairment of goodwill, impairment of mining properties, other provisions).
2) EBITDA excluding foreign exchange gain, prior year tax assessment, gain on acquisition, impairment of goodwill, impairment of mining properties, other
provisions.
3) Regular capital expenditure consists of regular capital spending excluding non-recurring capital spending. Total capital expenditures defined as: Purchase
of fixed assets – proceed from disposal of fixed assets + payment for addition of mining properties + addition of fixed assets through finance lease.
4) Operational EBITDA – taxes – change in net working capital – capital expenditure (including non-recurring capital expenditure,
excluding addition of fixed assets through finance lease).

1) Laba tahun berjalan tidak termasuk komponen akuntansi non operasional setelah dikurangi pajak (amortisasi properti pertambangan, hasil pemeriksaan
pajak tahun sebelumnya, keuntungan dari akuisisi, penurunan nilai goodwill, penurunan nilai properti pertambangan, provisi lainnya).
2) EBITDA tidak termasuk keuntungan selisih kurs, hasil pemeriksaan pajak tahun sebelumnya, keuntungan dari akuisisi, penurunan nilai goodwill,
penurunan nilai properti pertambangan, provisi lainnya.
3) Belanja modal regular terdiri dari pengeluaran modal regular tidak termasuk pengeluaran modal yang tidak berulang. Total belanja modal didefinisikan
sebagai: pembelian aset tetap – perolehan dari pelepasan aset tetap + pembayaran untuk tambahan properti pertambangan + penambahan aset tetap
melalui utang sewa pembiayaan.
4) EBITDA operasional – pajak – perubahan pada modal kerja bersih – belanja modal (termasuk belanja modal yang tidak berulang,
tidak termasuk penambahan aset tetap melalui utang sewa pembiayaan).
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
105

Financial Ratios | Rasio Keuangan


% Change
  FY16 FY15
% Perubahan
Gross Profit Margin (%)
27.1% 20.2% 34%
Marjin laba kotor (%)
Operating Margin (%)
23.3% 12.4% 88%
Marjin usaha (%)
Operational EBITDA Margin (%)
35.4% 27.2% 30%
Marjin EBITDA operasional (%)
Net Debt to Equity (x)
0.10 0.26 -
Utang bersih terhadap ekuitas (x)
Net Debt to last 12 months Op.EBITDA (x)
0.42 1.18 -
Utang bersih terhadap EBITDA operasional 12 bulan terakhir (x)
Cash from Operations to Capex (x)
6.18 5.20 -
Kas dari operasi terhadap belanja modal (x)

Total assets Total aset


Total assets increased by 9% to US$6,522 million. Total aset naik 9% menjadi AS$6,522 juta. Aset lancar
Current assets increased by 46% to US$1,593 million, naik 46% menjadi AS$1.593 juta, terutama karena
mainly due to a higher cash balance and trade kenaikan saldo kas dan piutang. Aset non lancar naik
receivables. Non-current assets increased by 1% to 1% menjadi AS$4.930 juta.
US$4,930 million.

Total liabilities Total kewajiban


Total liabilities grew 5% to US$2,736 million with higher Total kewajiban naik 5% menjadi AS$2.736 juta akibat
current liabilities and lower non-current liabilities. kenaikan kewajiban lancar dan penurunan kewajiban
Current liabilities increased by 42% to US$645 million. non lancar. Kewajiban lancar naik 42% menjadi AS$645
Non-current liabilities declined by 3% to US$2,092 juta. Kewajiban non lancar turun 3% menjadi AS$2.092
million mainly due to lower long-term bank loans as juta terutama karena penurunan pinjaman bank jangka
we made regular loan payments to deleverage and panjang karena perusahaan melakukan pembayaran
strengthen our capital structure. As a result, our total pinjaman secara berkala untuk mengurangi porsi utang
bank loans decreased by 8% to US$1,364 million. The dan memperkuat struktur permodalan. Sebagai hasilnya,
balance sheet remained healthy with net debt to last total pinjaman bank berkurang 8% menjadi AS$1.364 juta.
12 months operational EBITDA of 0.42x and net debt to Neraca tetap sehat dengan rasio utang bersih terhadap
equity of 0.10x. EBITDA operasi 12 bulan terakhir sebesar 0,42x dan rasio
utang bersih terhadap ekuitas sebesar 0,10x.

Total equity Total ekuitas


Total equity rose 13% to US$3,786 million due to higher Total ekuitas naik 13% menjadi AS$3.786 juta karena
retained earnings as our profit for the year increased, kenaikan laba ditahan seiring dengan kenaikan laba,
demonstrating strong performance on the back of cost yang menunjukkan kinerja yang kuat dengan dukungan
discipline and efficiency. This further strengthened disiplin biaya dan efisiensi. Hal ini semakin memperkuat
our capital structure and provided more flexibility to struktur permodalan dan memberikan ruang
capitalize on opportunities and face market volatility. keleluasaan yang lebih besar untuk memanfaatkan
peluang dan menghadapi volatilitas pasar.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
106

Net revenue and average selling price Pendapatan usaha bersih, harga jual rata-rata dan
produksi
We recorded an 8% lower average selling price Harga jual rata-rata tercatat 8% lebih rendah daripada
compared to the same period last year but our sales periode yang sama tahun sebelumnya namun volume
volume increased slightly to 54.1 Mt in 2016. As a penjualan mengalami sedikit kenaikan menjadi 54,1
result, we booked US$2,524 million of revenue, a 6% Mt pada tahun 2016. Dengan demikian, perusahaan
decline from the same period last year. membukukan pendapatan usaha sebesar AS$2,524
juta, atau turun 6% dari periode yang sama tahun
sebelumnya.

Cost of revenue Beban pokok pendapatan


Our cost of revenue decreased 14% to US$1,839 Beban pokok pendapatan turun 14% menjadi AS$1.839
million due to a lower strip ratio, continuous efforts juta akibat penurunan nisbah kupas, upaya-upaya
to boost efficiency, and a lower than expected fuel efisiensi yang berkelanjutan, dan harga bahan bakar
price. Our strip ratio for the year was 4.45x, slightly yang lebih rendah daripada perkiraan. Nisbah kupas
below guidance of 4.71x due to above average rainfall tahun ini mencapai 4,45x, atau sedikit lebih rendah
at our operations. daripada panduan perusahaan yang ditetapkan pada
4,71x, akibat curah hujan di wilayah operasi yang lebih
tinggi daripada rata-rata.

We have hedged approximately 10% of our fuel Untuk memitigasi risiko yang terkait dengan fluktuasi
requirements for 2017 at prices below our budget to harga minyak di tahun yang akan datang, perusahaan
mitigate risks associated with oil price fluctuations in telah melakukan lindung nilai terhadap sekitar 10%
the coming year. kebutuhan bahan bakar tahun 2017 pada harga yang
lebih rendah daripada anggaran.

Royalties to Government Royalti yang dibayarkan kepada Pemerintah


Due to the lower revenue, the royalties to the Karena penurunan pendapatan usaha, royalti kepada
Government of Indonesia that accounted for 14% of the Pemerintah RI yang meliputi 14% dari
total cost of revenue in FY16 fell 6% to US$259 million. total beban pokok pendapatan turun 6% menjadi
AS$259 juta.

Operational EBITDA EBITDA operasional


Operational EBITDA increased by 22% to US$893 EBITDA operasional naik 22% menjadi AS$893 juta,
million, higher than our operational EBITDA guidance atau lebih tinggi daripada panduan EBITDA operasi
of US$450 million to US$700 million, as we continued yang berada di kisaran AS$450 juta sampai AS$700
to obtain cost discipline and efficiency across our juta, sebagai hasil disiplin biaya dan efisiensi di
operations. Our operational EBITDA excluded among seluruh operasi perusahaan. EBITDA operasi tidak
others US$197 million gain on acquisition, US$110 menyertakan beberapa komponen, antara lain
million impairment of goodwill, and US$32 million keuntungan akuisisi sebesar AS$197 juta, penurunan
impairment of mining properties. We booked a 35.4% nilai goodwill sebesar AS$110 juta, dan penurunan
operational EBITDA margin which remains as one of the nilai properti pertambangan sebesar AS$32 juta. AE
highest among Indonesian coal and energy producers. membukukan marjin EBITDA operasi sebesar 35,4%,
yang tetap merupakan salah satu yang tertinggi di
antara produsen batubara dan energi Indonesia.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
107

We continued our strategy to keep growing the three Perusahaan melanjutkan strategi untuk terus
pillars of growth of our company, while at the same menumbuhkan ketiga motor pertumbuhannya, dan
time executing operational excellence and improving sekaligus mengeksekusi keunggulan operasi serta
efficiency. meningkatkan efisiensi.

Core earnings Laba inti


Core earnings rose 35% to US$398 million, reflecting Laba inti AE naik 35% menjadi AS$398 juta, yang
the strength of our after-tax earnings derived from mencerminkan kekuatan laba setelah pajak yang
our solid core business. Our core earnings excluded dihasilkan oleh bisnis inti. Laba inti tidak menyertakan
among others US$91 million amortization of mining beberapa komponen, antara lain amortisasi properti
properties, US$197 million gain on acquisition, US$110 pertambangan sebesar AS$91 juta, keuntungan
million impairment of goodwill, and US$24 million akuisisi sebesar AS$197 juta, penurunan nilai goodwill
impairment of mining properties. sebesar AS$110 juta, dan penurunan nilai properti
pertambangan sebesar AS$24 juta.

Cash flows from operating activities Arus kas dari aktivitas operasi
Cash flows from operating activities increased 32% to Arus kas dari aktivitas operasi meningkat 32% menjadi
US$676 million on the back of efficient operations. AS$676 juta sebagai hasil dari kegiatan operasi yang efisien.

Cash flows from investing activities Arus kas dari aktivitas investasi
We booked US$228 million in net cash flows used in AE membukukan arus kas bersih yang digunakan
investing activities, mainly for the acquisition of a pada aktivitas investasi sebesar AS$228 juta, terutama
metallurgical coal deposit and for the purchase of fixed untuk mengakuisisi deposit batubara metalurgi dan
assets. pembelian aset tetap.

Cash flows from financing activities Arus kas dari aktivitas pembiayaan
Net cash flow used in financing activities was US$73 Arus kas bersih yang digunakan dalam kegiatan
million in FY16. We made total bank loan principal pembiayaan mencapai AS$73 juta untuk tahun 2016.
repayments of US$144 million, distributed US$75 AE membayar pokok pinjaman bank sebesar AS$144
million in cash dividend to shareholders for the year juta, membagikan dividen tunai sebesar AS$75 juta
2015, and received a US$164 million capital injection kepada para pemegang saham untuk tahun 2015, dan
from non-controlling interests. mendapatkan suntikan modal sebesar AS$164 juta
dari para pemegang saham minoritas.

Current maturity of long-term borrowings Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang
The current portion of long-term borrowings increased Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang naik 25%
25% to US$154 million as the non-current portion of menjadi AS$154 juta karena bagian non lancar dari
long-term borrowings became current. pinjaman jangka panjang menjadi lancar.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
108

Long-term borrowings, net of current maturity Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian lancar
The non-current portion of long-term borrowings, mainly Bagian non lancar dari pinjaman jangka panjang, yang
consisting of long-term bank loans, declined by 10% to terutama terdiri dari pinjaman bank jangka panjang,
US$1,296 million as we continued to pay down debt. turun 10% menjadi AS$1.296 juta karena AE terus
mencicil pokok utangnya.

Debt management and liquidity Pengelolaan utang dan likuiditas


Prudent debt management has kept our liquidity sound. Pengelolaan utang secara hati-hati menjaga likuiditas
We repaid US$144 million of bank loans during the AE tetap sehat. AE membayar pinjaman bank sebesar
period and reduced our net debt by 57% year-on-year AS$144 juta pada periode ini dan mengurangi utang
to US$373 million as we generated a solid cash position bersih sebesar 57% yoy hingga menjadi AS$373 juta
and continued regular payment of the loans. We have karena perusahaan menghasilkan posisi kas yang
access to US$1,157 million of liquidity, consisting of solid dan terus mencicil pinjaman secara berkala. AE
US$1,077 million in cash and US$80 million in undrawn memiliki akses likuiditas sebesar AS$1.157 juta, yang
loan facilities. Our average debt repayment schedule terdiri dari AS$1.077 juta dalam bentuk kas dan AS$80
from 2017 to 2021 is at a manageable level of around juta dalam bentuk fasilitas pinjaman yang belum
US$278 million per year. We will continue to deleverage dipakai. Jadwal pembayaran utang rata-rata dari tahun
and strengthen our capital structure. 2017 sampai 2021 berada pada tingkat yang terkendali,
atau sekitar AS$278 juta per tahun. Perusahaan akan
terus berupaya untuk mengurangi jumlah hutang dan
memperkuat struktur permodalan.

Capital expenditure and free cash flow Belanja modal dan arus kas bebas
Our capital expenditure for regular maintenance and Belanja modal untuk pemeliharaan rutin dan
other routine spending during FY16 decreased 18% pengeluaran rutin lainnya pada tahun 2016 turun 18%
to US$80 million. Total capital expenditure, including menjadi AS$80 juta. Total belanja modal, termasuk
non-recurring capital spending, was US$146 million, pengeluaran modal yang tidak berulang, mencapai
including US$66 million heavy equipment purchased AS$146 juta, termasuk pembelian alat berat sebesar
for our mining contracting business. We will continue AS$66 juta yang dilakukan untuk bisnis perusahaan
to allocate capital to develop our three engines of sebagai kontraktor pertambangan. AE akan terus
growth in a strategic and selective manner. mengalokasikan modal untuk mengembangkan tiga
motor pertumbuhan secara strategis dan selektif.

We maintained a positive free cash flow of US$479 AE mempertahankan arus kas bebas yang positif
million on the back of the solid operational EBITDA and sebesar AS$479 juta dengan dukungan
prudent capital spending. EBITDA operasi yang solid dan pembelanjaan modal
yang hati-hati.

Business prospect Prospek bisnis


In 2017, we expect more stability in the market. We Di tahun 2017, kondisi pasar diperkirakan akan lebih
are cautiously optimistic with improvement of the coal stabil. AE optimis namun waspada terhadap peningkatan
market fundamentals as demand growth is slower fundamental pasar batubara karena permintaan tumbuh
than expected. China supply-side reform is expected to lebih lambat. Reformasi pasokan China diharapkan
continue and will help rebalance supply and demand. akan terus berlanjut dan mendukung keseimbangan
In 2017, China’s thermal coal imports are expected to permintaan dan pasokan. Di tahun 2017, impor batubara
decline given the rising domestic production and falling termal China diperkirakan akan berkurang akibat
domestic prices. peningkatan produksi dan penurunan harga batubara di
dalam negara tersebut.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
109

India’s thermal coal imports are expected to decline Impor batubara termal India diperkirakan juga akan
in 2017 due to improved domestic output. Demand berkurang di tahun 2017 karena peningkatan produksi
growth is expected to come from Indonesia and other domestiknya. Pertumbuhan permintaan diperkirakan
South East Asian countries comprising Malaysia, akan datang dari Indonesia dan negara-negara Asia
Philippines, Thailand, and Vietnam, as new coal-fired Tenggara lainnya seperti Malaysia, Filipina, Thailand,
power plant projects are expected to come online in dan Vietnam, karena proyek-proyek PLTU baru akan
the coming years. The supply and demand situation mulai beroperasi di beberapa tahun ke depan. Kondisi
is expected to improve. Coal will remain as the main suplai dan permintaan diperkirakan akan membaik.
contributor of Indonesia’s future energy mix. Many Batubara akan tetap menjadi kontributor utama bagi
countries are still building coal-fired power plants kebutuhan energi masa depan Indonesia. Banyak
with an increase of demand for high efficiency and negara sedang membangun PLTU dengan teknologi
low emission technology, a positive sign for long-term efisiensi yang tinggi dan emisi yang rendah, sebuah
demand of coal. The expected increase of steel demand sinyal positif untuk permintaan batubara dalam
going forward due to higher construction activities, will jangka panjang. Peningkatan permintaan baja yang
also positively affect to our metallurgical asset. We will diperkirakan akan terjadi akibat peningkatan aktivitas
continuously develop our metallurgical asset across all konstruksi juga akan berdampak positif terhadap aset
aspects of infrastructure, product, market, people, and batubara metalurgi Grup Adaro. Perusahaan akan
environment. terus mengembangkan aset batubara metalurginya
di berbagai aspek seperti infrastruktur, produk, pasar,
karyawan, dan lingkungan.

On our non-coal businesses, the upcoming operations Bisnis non-pertambangan, beroperasinya seluruh
of all coal-fired power plants under the 35,000 MW PLTU di bawah program 35.000 MW, termasuk PLTU
program, including Adaro’s own power plant, will bring milik Grup Adaro, akan memberikan peluang bagi
opportunities for our mining services and logistics bisnis jasa pertambangan dan logistik perusahaan
business in increasing their overburden removal, coal untuk meningkatkan aktivitas pengupasan lapisan
production, coal barging, and coal loading activities. penutup, produksi batubara, pengangkutan batubara
Our new power projects are progressing well and will dengan tongkang, dan pemuatan batubara. Proyek
start to contribute to Adaro’s earnings in 2019. pembangkit listrik baru perusahaan berjalan dengan
baik dan akan mulai berkontribusi terhadap laba pada
tahun 2019.

At the same time, we continue to evaluate other Pada saat yang sama, perusahaan terus mengevaluasi
Independent Power Producer projects in Indonesia that proyek-proyek pembangkit listrik swasta lainnya di
offer commercial value as well as strategic benefits for Indonesia yang menawarkan nilai komersial serta
Adaro’s long-term plan. We aim to become a major manfaat strategis bagi rencana jangka panjangnya.
player in the Indonesian power sector by strengthening Perusahaan ingin menjadi pemain utama di sektor
our three engines of growth and committing to support ketenagalistrikan Indonesia dengan memperkuat
the government in pursuing economic growth and tiga motor pertumbuhannya dan berkomitmen
increasing electrification ratio of the country. untuk mendukung pemerintah dalam menghasilkan
pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan rasio
elektrifikasi.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
110

Adaro Guidance 2016/2017 | Target Adaro 2016/2017


2016 Guidance 2016 Actual 2017 Guidance
Target 2016 Realisasi 2016 Target 2017
Coal Production (Mt)
52 - 54 52.64 52 - 54
Produksi Batubara (Mt)
Blended Strip Ratio
4.71x 4.45x 4.85x
Nisbah Kupas
Operational EBITDA (US$ million)
450 - 700 893 900 – 1,100
EBITDA Operasional (AS$ juta)
Capex (US$ million)
75 - 100 80 200 - 250
Belanja Modal (AS$ juta)

Targets and results in 2016, guidance for 2017 Target dan Hasil Tahun 2016, Target Tahun 2017
2016 was an interesting year for the coal industry Tahun 2016 merupakan tahun yang menarik bagi
in that we saw a turning point for coal industry. industri batubara dimana perusahaan memandang
Newcastle (GCN) Index fell to a decade low of US$49 tahun ini sebagai titik balik untuk industri batubara.
per tonne in January 2016, before surging to a peak at Indeks Newcastle (GCN) mencapai titik terendah dalam
a multi-year high of US$113 per tonne in November satu dekade terakhir pada AS$49 per ton di bulan
2016 following a temporary supply tightness, mainly Januari 2016, sebelum melonjak ke titik tertinggi dalam
driven by China’s attempt to curb production, weather- beberapa tahun terakhir pada AS$113 per ton di bulan
related challenges, and infrastructure bottlenecks. November 2016 setelah terjadi pengetatan sementara
GCN has then stabilized to around US$80/tonne. terhadap pasokan, yang terutama disebabkan oleh
Despite volatility in the market, we delivered total coal langkah China untuk mengurangi produksi, tantangan
production of 52.6 Mt in 2016, in line with our guidance cuaca, dan hambatan infrastruktur. GCN kemudian
of 52 Mt to 54 Mt. As a result, we achieved US$ 2,524 bertahan stabil pada sekitar AS$80 per ton. Di tengah
million of revenue, 6% lower compared to the same volatilitas pasar, perusahaan menghasilkan total
period last year. We are guiding flat production of 52-54 produksi batubara sebesar 52,6 Mt di tahun 2016,
Mt for 2017. sesuai dengan target yang ditetapkan pada kisaran 52-
54 Mt. Sebagai hasilnya, AE membukukan pendapatan
usaha sebesar AS$2.524 juta atau turun 6% dari periode
yang sama pada tahun sebelumnya. Untuk tahun 2017,
AE menargetkan produksi yang hampir sama dengan
sebelumnya, pada kisaran 52-54 Mt.

The strip ratio for the year was 4.45x, below our Nisbah kupas tahun 2016 mencapai 4,45x, atau sedikit
guidance of 4.71x due to above average rainfall at our lebih rendah daripada panduan yang ditetapkan pada
operations. Cost discipline and efficiency across our 4,71x, akibat curah hujan di wilayah operasi yang lebih
operations continued to strengthen our core business. tinggi daripada rata-rata. Disiplin biaya dan efisiensi
As a result, we delivered Operational EBITDA of US$893 operasi terus memperkuat bisnis inti. Sebagai hasilnya,
million, beating our guidance of US$450 million to AE membukukan EBITDA operasi sebesar AS$893 juta,
US$700 million. melebihi target yang ditetapkan pada kisaran AS$450
juta sampai AS$700 juta.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
111

To ride out the volatile coal market, our strategies are Untuk mengatasi volatilitas pasar, perusahaan
to strengthen the capital structure, preserve cash, menerapkan strategi untuk memperkuat struktur
and continue the regular debt payment. This resulted modal, mempertahankan kas, dan terus melakukan
in a stronger balance sheet with net debt position pembayaran utang secara berkala, yang tercermin
decreased by 57% to US$373 million. As a result, net pada neraca yang lebih kuat dengan penurunan posisi
debt to last 12 months operational EBITDA and net debt utang bersih sebesar 57% menjadi AS$373 juta.
to equity improved to 0.42x and 0.10x, respectively. Sebagai hasilnya, rasio utang bersih terhadap EBITDA
operasi 12 bulan terakhir turun menjadi 0,42x dan rasio
utang bersih terhadap ekuitas turun menjadi 0,10x.

Operational EBITDA guidance for 2017 is in the range of EBITDA operasi 2017 ditargetkan pada kisaran AS$900
US$900 million to US$1.1 billion on the back of better juta sampai AS$1.100 juta dengan dukungan kondisi
pricing and cost efficiency discipline across our three harga batubara yang lebih baik dan efisiensi biaya di
pillars of growth that further strengthen our foundation ketiga pilar pertumbuhan yang terus memperkuat fondasi
for sustainable growth. perusahaan terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan.

We are committing US$200 million to US$250 million Untuk tahun 2017, perusahaan menargetkan belanja
of capital expenditure this year predominantly of our modal pada kisaran AS$200 juta sampai AS$250 juta untuk
AMC development, heavy equipment replacement, and pengembangan AMC, penggantian alat berat, pemeliharaan
regular maintenance, and for maintaining the mining rutin, serta untuk menjaga kesiapan kegiatan pertambangan
readiness of our existing mining assets. dari aset-aset pertambangan kami.

Marketing Overview Sekilas Pemasaran


Despite the challenging market conditions, Adaro Di tengah kondisi pasar yang sulit, Grup Adaro
Group recorded strong performance and achieved its menunjukkan kinerja yang baik dan mencapai target
annual targets. In 2016, Adaro increased total thermal tahunannya. Di tahun 2016, total volume penjualan
coal sales volume by 2% to 54.09 Mt, from 53.11 Mt. batubara termal meningkat 2% dari 53,11 Mt menjadi
Sales to domestic customers constituted 25% of total 54,09 Mt. Penjualan kepada pelanggan domestik
sales in 2016, consistent with our strategy to prioritize meliputi 25% dari total penjualan di tahun 2016,
domestic market. Our largest export markets based yang konsisten dengan strategi perusahaan untuk
on sales volume were China, followed by India, South memprioritaskan pasar domestik. Pasar ekspor
Korea, Japan, and Malaysia. Geographic diversity in terbesar Grup Adaro berdasarkan volume penjualan
sales was maintained as our coal was supplied to more adalah China, diikuti oleh India, Korea Selatan, Jepang,
than 50 customers in 12 countries. dan Malaysia. Diversifikasi geografis lokasi penjualan
tetap terjaga karena batubara perusahaan disuplai ke
lebih dari 50 pelanggan yang tersebar di 12 negara.

We sell our coal to long-term and diversified customers, Grup Adaro menjual batubara kepada pelanggan jangka
mainly blue-chip power customers, and also to cement panjang yang beragam, terutama pembangkit listrik
and other industries. We look to differentiated and terkemuka serta kepada perusahaan semen dan industri
premium market positioning due to the ultra-low lainnya. Perusahaan menargetkan posisi pasar premium
pollutants content of our coal and our status as a karena batubaranya mengandung kadar polutan yang
reliable and dependable supplier. We continuously sangat rendah dan reputasinya sebagai pemasok yang
strive to diversify our products to provide medium- andal dan terpercaya. Perusahaan terus berupaya
rank thermal coal, low-rank thermal coal, and now mendiversifikasi produk untuk menawarkan batubara
metallurgical coal. termal bernilai kalor sedang, batubara termal bernilai kalor
rendah, dan sekarang menambahkan batubara metalurgi.
The Pit-To-Power Business Laporan Tahunan / Annual Report
Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan 2016
112

We continue to work on strengthening our relationships Perusahaan terus mempererat hubungan dengan para
with our customers with our established marketing pelanggan dengan kemampuan pemasaran dan teknis
and technical capabilities and to provide top class yang telah terbukti, serta menawarkan pelayanan
customer service emphasizing consistent coal quality pelanggan yang baik dan menekankan konsistensi
and reliability of supply. On our non-coal business, we kualitas batubara dan keandalan pasokan. Dalam
expect that going forward we will continue to add more hal bisnis non-pertambangan, perusahaan berharap
third-party volume while continuing to support Adaro untuk meningkatkan volume pihak ketiga sambil terus
Group’s growth. mendukung pertumbuhan Grup Adaro.

Dividend Dividen
We continued to pay a regular cash dividend to deliver AE membayarkan dividen tunai secara berkala sebagai
a consistent return to our shareholders. For the year upaya memberikan pengembalian kepada para
2015, we distributed a total dividend of US$75.5 million pemegang saham secara konsisten. Untuk tahun 2015,
(US$0.00236/share) consisting of an interim cash AE membagikan AS$75,5 juta (US$0,00236/saham) dalam
dividend of US$35.2 million (US$0.0011/share) paid on bentuk dividen, yang terdiri dari dividen tunai interim
15 January 2016, and a final cash dividend of US$40.3 sebesar AS$35,2 juta (US$0,0011/saham) yang dibayarkan
million paid on 20 May 2016. For the year 2016, as pada bulan Januari 2016, dan dividen tunai final sebesar
decided and approved by the Board of Directors and AS$40,3 juta yang dibayarkan pada bulan Mei 2016.
the Board of Commissioners, we have distributed an Untuk tahun 2016, sebagaimana yang telah diputuskan
interim dividend of US$60.8 million (US$0.0019/share) dan disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris, AE
on 13 January 2017. membagikan dividen interim sebesar AS$60,8 juta
(US$0,0019/saham) pada tanggal 13 Januari 2017.

Highlights on Investment, Expansion, Strategic Sekilas mengenai Investasi, Ekspansi, Kemitraan


Partnership, and Power Business Strategis, dan Bisnis Ketenagalistrikan
On 6 June 2016, PT Bhimasena Power Indonesia (BPI), Pada tanggal 6 Juni 2016, PT Bhimasena Power Indonesia
a consortium of PT Adaro Power (34%), Electric Power (BPI), yang merupakan konsorsium PT Adaro Power (34%),
Development Co. Ltd. (34%), and Itochu Corporation Electric Power Development Co. Ltd. (34%), dan Itochu
(32%), reached Financing Close for its 2x1,000 MW coal- Corporation (32%), mencapai kesepakatan pembiayaan
fired power plant project in Batang Regency, Central untuk proyek pembangkit listrik tenaga batubara 2x1.000
Java. Total investment for this project is approximately MW di kabupaten Batang, Jawa Tengah. Total investasi
US$4.2 billion, and BPI has closed financing and untuk proyek ini adalah sekitar AS$4,2 miliar, dan BPI
received commitments of approximately US$3.4 billion telah mencapai kesepakatan dan menerima komitmen
from the Japan Bank for International Cooperation and pembiayaan proyek sebesar AS$3,4 miliar dari Japan
nine commercial banks. Bank for International Cooperation dan sembilan bank
umum.

On 23 June 2016, PT Saptaindra Sejati, a wholly Pada tanggal 23 Juni 2016, PT Saptaindra Sejati, anak
owned subsidiary of AE, and PT Rahman Abdijaya usaha yang dimiliki sepenuhnya oleh AE, dan PT Rahman
(RA) signed an asset purchase agreement and lease Abdijaya (RA), menandatangani Perjanjian Jual Beli Aset
agreement with an option to get financing for heavy dan Perjanjian Sewa Guna Usaha dengan Hak Opsi untuk
equipment purchases owned by RA with transaction mendapatkan pembiayaan untuk membeli peralatan yang
value of US$66 million. This is an affiliated dimiliki oleh RA dengan nilai transaksi sebesar AS$66 juta.
transaction as there is an affiliation with member Transaksi ini merupakan transaksi afiliasi karena memiliki
of the Board of Directors, Board of Commissioners, hubungan afiliasi dengan anggota Direksi, anggota Dewan
and major shareholders of AE. Komisaris, dan pemegang saham utama AE.
Laporan Tahunan / Annual Report The Pit-To-Power Business
2016 Bisnis Tambang-Ketenagalistrikan
113

On 14 October 2016, ATA and CTI (both subsidiaries Pada tanggal 14 Oktober 2016, ATA dan CTI (keduanya
of PT Adaro Energy Tbk, purchased 75% of shares anak usaha AE), membeli 75% saham sebuah aset
in a metallurgical coal deposit in Central and East batubara metalurgi di Kalimantan Tengah dan
Kalimantan from BHP Minerals Holdings Pty. Ltd and Timur dari BHP Minerals Holdings Pty. Ltd dan BHP
BHP Minerals Asia Pacific Pty. Ltd. with transaction Minerals Asia Pacific Pty. Ltd. dengan nilai transaksi
value of US$120 million. AS$120 juta.

On 22 November 2016, AI, a wholly owned subsidiary Pada tanggal 22 November 2016, AI, anak usaha yang
of AE, conducted Rights Issue purchased by EGAT dimiliki sepenuhnya oleh AE, melakukan penerbitan
International Company Limited (EGAT) amounting to saham baru yang diambil seluruhnya oleh EGAT
57,857 shares or 11.53% of the issued new shares and International Company Limited (EGAT) sebesar 57,857
total transaction of US$325 million. This transaction saham atau 11.53% dari modal ditempatkan dan
strengthened AI’s financial position. This newly formed disetor dengan total dana yang dihimpun sebesar
partnership with EGAT will also support AE to secure AS$325 juta. Transaksi ini memperkuat posisi
a long-term coal supply agreement with EGAT for keuangan AI. Kemitraan yang baru dibentuk dengan
their upcoming coal-fired power plants in Thailand EGAT ini juga akan mendukung AE terkait rencana
and other South East Asian countries. It will also pembelian batubara dalam jangka panjang oleh EGAT
bring opportunities to form a partnership with EGAT, terkait proyek pembangkit listrik batubara di Thailand
given their expertise in power generation, in future dan di negara-negara Asia Tenggara lainnya. Selain
Indonesian power tenders. itu, kesempatan membentuk kemitraan dengan
EGAT terbuka lebar untuk tender-tender proyek
ketenagalistrikan di masa depan, mengingat keahlian
mereka di bisnis ketenagalistrikan.

On 24 January 2017, PT Tanjung Power Indonesia Pada tanggal 24 Januari 2017, PT Tanjung Power
(TPI), a consortium of PT Adaro Power (65%) and PT Indonesia (TPI), konsorsium PT Adaro Power (65%)
East-West Power Indonesia (35%), reached Financing dan PT East-West Power Indonesia (35%), mencapai
Close for its 2x100 MW coal-fired power plant project in kesepakatan pembiayaan untuk proyek pembangkit
Tabalong Regency, South Kalimantan. Total investment listrik batubara 2x100 MW di kabupaten Tabalong,
for this project is approximately US$545 million, and Kalimantan Selatan. Total investasi untuk proyek ini
TPI has closed financing and received commitments of sebesar AS$545 juta, dan TPI telah mencapai dan
approximately US$422 million (including contingency menerima komitmen pembiayaan sebesar AS$422 juta
facility of US$13 million) from Korea Development (termasuk fasilitas kontinjensi AS$13 juta) dari Korea
Bank and five commercial banks. Development Bank dan lima bank umum.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
114

HUMAN CAPITAL
ASET manusia

116 Management Profiles


Profil Manajemen
130 Human Resources
Sumber Daya Manusia
136 Adaro Management Structure
Struktur Manajemen Adaro
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
115
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
116

Edwin Soeryadjaya
President Commissioner
Presiden Komisaris

Mr Soeryadjaya, 67, Indonesian citizen, is the son Edwin Soeryadjaya, 67 tahun, warga negara Indonesia.
of the late William Soeryadjaya, founder of PT Astra Edwin adalah putra dari almarhum William Soeryadjaya,
International Tbk (Astra). He was appointed President pendiri grup perusahaan otomotif terkemuka PT Astra
Commissioner of PT Adaro Energy Tbk based on Deed International Tbk (Astra). Beliau menjabat sebagai
No. 62 of April 18, 2008, and re-appointed based on Presiden Komisaris PT Adaro Energy Tbk (Perseroan)
Deed No. 95 of April 19, 2013. berdasarkan Akta No. 62 tanggal 18 April 2008, dan
diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris Perseroan
berdasarkan Akta No. 95 tanggal 19 April 2013.

He is one of Indonesia’s leading businessmen with a Beliau adalah salah satu pengusaha terkemuka yang
solid track record in various industries. He obtained a memiliki rekam jejak yang kuat di berbagai industri.
bachelor’s degree in Business Administration from the Beliau memperoleh gelar kesarjanaan bidang business
University of Southern California in 1974. After spending administration dari University of Southern California pada
15 years with Astra from 1978, he left Astra as the Vice tahun 1974 dan bergabung dengan Astra selama 15 tahun
President Director in 1993. In 1998, he and Sandiaga sejak tahun 1978. Beliau meninggalkan Astra pada tahun
Uno founded Saratoga Capital, an investment company 1993 dengan jabatan terakhir sebagai Wakil Presiden
diversified into mining, infrastructure, oil, gas, toll roads, Direktur. Pada tahun 1998, bersama Sandiaga Uno,
plantations, automotive, ports and cruises. beliau mendirikan Saratoga Capital, suatu perusahaan
investasi dengan kepemilikan yang beragam mulai dari
pertambangan, infrastruktur, minyak, gas, jalan tol,
perkebunan, sampai pelabuhan dan pelayaran.

Mr Soeryadjaya is also President Commissioner of Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Presiden
PT Viscaya Investments, PT Dianlia Setyamukti, PT Komisaris di PT Viscaya Investments, PT Dianlia
Saratoga Investama Sedaya Tbk, PT Tower Bersama Setyamukti, PT Saratoga Investama Sedaya Tbk, PT
Infrastucture Tbk, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk, Tower Bersama Infrastucture Tbk, PT Mitra Pinasthika
PT Merdeka Copper Gold Tbk, and is a non-executive Mustika Tbk, PT Merdeka Cooper Gold Tbk, dan non-
chairman of Interra Resources Limited. executive chairman di Interra Resources Limited.

He is a Chairman of the Adaro Bangun Negeri Beliau juga menjabat sebagai Ketua Dewan Pembina
Foundation, a co-founder of the William Soeryadjaya Yayasan Adaro Bangun Negeri, pendiri dari Yayasan
Foundation, and the Head of Board of Trustees of the William Soeryadjaya dan menjadi Dewan Pembina dari
Ora Et Labora Foundation Yayasan Ora Et Labora.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
117

Ir. Theodore Permadi Rachmat


Vice President Commissioner
Wakil Presiden Komisaris

Mr Rachmat, 73, Indonesian citizen, was appointed as Theodore Permadi Rachmat, 73 tahun, warga negara
Vice President Commissioner of Adaro based on Deed Indonesia. Beliau menjabat sebagai Wakil Presiden
No. 62 of April 18, 2008, and re-appointed based on Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No. 62 tanggal
Deed No. 95 of April 19, 2013. 18 April 2008, dan diangkat kembali sebagai Wakil
Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No.
95 tanggal 19 April 2013.

He started his career at Astra in 1968 after graduating Beliau memulai karirnya di Astra pada tahun 1968
from the Bandung Institute of Technology with a degree setelah lulus dari Institut Teknologi Bandung dengan
in mechanical engineering. In Astra, he held senior gelar Teknik Mesin. Selanjutnya beliau menjabat posisi
and executive positions in Astra, including President senior dan eksekutif di Astra, termasuk Presiden
Director, President Commissioner, and Commissioner Direktur, Presiden Komisaris, dan Komisaris, sampai
until 2005. tahun 2005.

He was a Commissioner at PT Multi Bintang Tbk from Beliau merupakan anggota Dewan Komisaris PT Multi
2002 to 2007 and was the founder of the Triputra Group. Bintang Tbk tahun 2002-2007, dan merupakan pendiri
Triputra Group.

Mr Rachmat is also the Vice President Commissioner Selain itu beliau juga menjabat sebagai Wakil Presiden
of PT Surya Esa Perkasa Tbk, a Commissioner of PT Komisaris di PT Surya Esa Perkasa Tbk, Komisaris di
Viscaya Investments and PT Dianlia Setyamukti. He PT Viscaya Investments dan PT Dianlia Setyamukti,
serves on the Supervisory Board of Adaro Bangun serta Anggota Pembina di Yayasan Adaro Bangun
Negeri Foundation. Negeri.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
118

Ir. Subianto
Commissioner
Komisaris

Ir. Subianto, Indonesian citizen, was appointed as Ir. Subianto, warga negara Indonesia, menjabat sebagai
Commissioner of PT Adaro Energy Tbk based on Deed Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No. 62 tanggal
No. 62 of April 18, 2008, and re-appointed based on 18 April 2008, dan diangkat kembali sebagai Komisaris
Deed No. 95 of April 19, 2013. Perseroan berdasarkan Akta No. 95 tanggal 19 April
2013.

He graduated from the Bandung Institute of Technology Beliau lulus dari Institut Teknologi Bandung jurusan
in mechanical engineering in 1969. He started his career Teknik Mesin pada tahun 1969 Beliau memulai karir
in the heavy equipment division of Astra. He helped di divisi alat berat Astra dan berkontribusi terhadap
found PT United Tractors Tbk, and held positions as pendirian PT United Tractors Tbk, memegang posisi
President Director, Director, President Commissioner, sebagai Presiden Direktur, Direktur, Presiden
and Commissioner from 1972 to 1999. Komisaris, Komisaris sejak tahun 1972, sampai 1999.

He was a Commissioner and President Commissioner Beliau adalah Komisaris dan Presiden Komisaris PT
of PT Berau Coal Indonesia from 1995 to 2003, a Berau Coal Indonesia dari tahun 1995 sampai 2003 ,
commissioner of PT Komatsu Indonesia Tbk from 1993 Komisaris PT Komatsu Indonesia Tbk dari tahun 1993
to 1999, and a commissioner and the President Director sampai 1999, dan Komisaris dan Presiden Direktur PT
of PT Astra Agro Lestari Tbk from 1989 to 2006. Astra Agro Lestari Tbk dari tahun 1989 sampai dengan
2006.

Ir. Subianto was also President Commissioner of PT Beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris di PT
Dharma Satya Nusantara Tbk, PT Viscaya Investments Dharma Satya Nusantara Tbk, PT Viscaya Investments
and PT Dianlia Setyamukti. He serves on the Supervisory and PT Dianlia Setyamukti. Beliau juga merupakan
Board of the Adaro Bangun Negeri Foundation. Anggota Pembina di Yayasan Adaro Bangun Negeri.

On January 4, 2017, he passed away. The BOC, the BOD, Pada tanggal 4 January 2017, beliau meninggal dunia.
and all employees of Adaro Group extend their deepest Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan menyampaikan
sympathies to the family. May the soul be at peace in rasa simpati yang mendalam kepada keluarga yang
heaven. ditinggalkan dan semoga almarhum diterima dengan baik
di sisi Nya.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
119

Ir. Palgunadi Tatit Setyawan


Independent Commissioner
Komisaris Independen

Mr Setyawan, 77, Indonesian citizen, was appointed Palgunadi Tatit Setyawan, 77 tahun, warga negara
as an Independent Commissioner of PT Adaro Energy Indonesia, menjabat sebagai Komisaris Independen
Tbk based on Deed No. 62 of April 18, 2008, and re- Perseroan berdasarkan Akta No. 62 tanggal 18
appointed based on Deed No. 95 of April 19, 2013. April 2008, dan diangkat kembali sebagai Komisaris
Independen Perseroan berdasarkan Akta No. 95
tanggal tanggal 19 April 2013.

He obtained a bachelor’s degree in mechanical Beliau memperoleh gelar kesarjanaan bidang teknik
engineering from the Bandung Institute of Technology mesin dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1962
in 1962 and a diploma in ballistic engineering from dan diploma bidang teknik balistika dari Yugoslavian
the University of Belgrade’s Yugoslavian Military Military Science and Industry Institute di University of
Science and Industry Institute in 1966. He served in Belgrade pada tahun 1966. Beliau mengabdikan diri di
the Indonesian Army, reaching the rank of lieutenant Tentara Nasional Indonesia (TNI) sebelum pensiun di
colonel before retiring in 1981. tahun 1981.

Mr Setyawan joined PT United Tractors Tbk in 1982, Pada tahun 1982, beliau bergabung dengan PT United
initially serving as a manager and later as Director Tractors Tbk, awalnya sebagai Manajer dan kemudian
and Commissioner until 1998. He was also a Senior sebagai Direktur dan Komisaris sampai tahun 1998.
Vice President of PT Astra International Tbk from 1989 Beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President
to 1997, President Director of PT Astra Mitra Ventura PT Astra International Tbk tahun 1989-1997, Presiden
from 1992 to 1997, Asia Regional Director of GIBB Direktur PT Astra Mitra Ventura tahun 1992-1997,
Ltd from 1997 to 1999, Executive Vice President of Direktur wilayah Asia untuk GIBB Ltd tahun 1997-
PT Raja Garuda Mas from 2000 to 2002, Independent 1999, Executive Vice President untuk PT Raja Garuda
Commissioner of PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk Mas tahun 2000-2002, Komisaris Independen PT
from 2004 to 2011, and President Commissioner of PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk tahun 2004-2011, dan
Jakarta Propertindo from 2010 to 2013. Presiden Komisaris PT Jakarta Propertindo tahun
2010-2013.

He also serves on the Supervisory Board of the Adaro Beliau pada saat ini juga menjabat sebagai Ketua
Bangun Negeri Foundation. Pengawas di Yayasan Adaro Bangun Negeri.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
120

Dr. Ir. Raden Pardede


Independent Commissioner
Komisaris Independen

Dr. Pardede, 56, Indonesian citizen, was appointed as Dr. Pardede, 56 tahun, menjabat sebagai Komisaris
an Independent Commissioner of PT Adaro Energy Independen Perseroan berdasarkan Akta No. 147
Tbk based on Deed No. 147 of April 23, 2010, and re- tanggal 23 April 2010, dan diangkat kembali sebagai
appointed based on Deed No. 95 of April 19, 2013. Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Akta
No. 95 tanggal tanggal 19 April 2013.

He earned a chemical engineering degree from Ahli dan peneliti ekonomi di Indonesia ini mendapatkan
Bandung Institute Technology in 1984 and a doctorate kesarjanaan bidang teknik kimia dari Institut Teknologi
in economics from Boston University in the United Bandung pada tahun 1984 dan gelar doktor bidang
States in 1995. ekonomi dari Boston University di Amerika Serikat
pada tahun 1995.

On graduation, Dr. Pardede founded the Danareksa Setelah menyelesaikan pendidikannya, beliau mendirikan
Research Institute, a pioneer on early warning Danareksa Research Institute, yang merupakan pelopor
indicators, consumer confidence index surveys and indikator peringatan dini, survei indeks keyakinan
business sentiment indexes. He served as the Chief konsumen, dan indeks-sentimen bisnis. Beliau menjabat
Economist and Division Head, and the Executive sebagai Chief Economist dan Kepala Divisi, dan Direktur
Director from 1995 to 2004. He was Vice Co-ordinator Eksekutif pada dari tahun 1995 sampai dengan 2004.
of the assisting team to the Indonesian Minister of Beliau juga menjabat sebagai Wakil Koordinator Tim
Finance from 2000 to 2004. In 2010, he co-founded Asistensi Menteri Keuangan RI (2000-2004). Pada tahun
Creco Consulting with former Finance Minister Chatib 2010, beliau mendirikan Creco Consulting bersama
Basri, and is currently its Managing Partner. Chatib Basri, mantan Menteri Keuangan RI, dan menjabat
sebagai Managing Partner sampai saat ini.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
121

In Memoriam
Mengenang Bapak
Ir. Subianto

We announced with deep regret that Ir. Subianto, our Dengan kesedihan yang mendalam, kami mengumumkan bahwa
Commissioner, one of our founding fathers, had passed Ir. Subianto, Komisaris kami yang juga merupakan salah satu
away on January 4th, 2017. pendiri Adaro Energy, telah wafat pada tanggal 4 Januari 2017.

The late Mr. Subianto, more often called by his nickname Almarhum Bapak Subianto, yang lebih dikenal dengan nama
“Pak Benny”, began his career at Astra International panggilannya “Pak Benny”, memulai karir di Astra Internasional
in 1969 before taking the fast track to be one of the pada tahun 1969 sebelum menanjaki tangga karir dengan cepat
company’s top executives as vice president commissioner hingga menjadi salah satu eksekutif tertinggi Astra sebagai wakil
in 2000. During his tenure at Astra, he co-founded palm presiden komisaris di tahun 2000. Selama bekerja di Astra, beliau
oil giant Astra Agro Lestari in the early 1980s as well as membidani lahirnya perusahaan raksasa di sektor kelapa sawit,
United Tractors, where he was made President Director in yakni Astra Agro Lestari, di awal tahun 1980-an serta United
1984 and President Commissioner in 1997. Tractors, dimana beliau dipilih menjadi Presiden Direktur di tahun
1984 dan Presiden Komisaris di tahun 1997.

In 2003, Pak Benny started his own company PT Persada Pada tahun 2003, Pak Benny mendirikan perusahaan miliknya
Capital Investama (PCI) that would later involve in extensive sendiri yang bernama PT Persada Capital Investama (PCI), yang
investment businesses. Through PCI, he had interests in kemudian berkecimpung di berbagai bisnis investasi. Melalui PCI,
Adaro Energy and other growing companies in various beliau berinvestasi di Adaro Energy dan perusahaan berkembang
sectors. He attributed his success as an entrepreneur to lainnya di berbagai sektor. Pak Benny mengatakan bahwa beliau
having good business partners and learning continually dapat memperoleh kesuksesan sebagai pengusaha karena
from life experiences. memiliki rekanan bisnis yang terpercaya dan terus belajar dari
pengalaman hidup.

As a member of our Board of Commissioners, he was one Sebagai anggota Dewan Komisaris, Pak Benny adalah salah
of the brains that had set the foundation of what Adaro seorang yang membangun fondasi yang telah membentuk
Energy is today. His wise and thoughtful advice for the Adaro Energy hingga seperti saat ini. Nasihatnya yang arif dan
company’s direction and business strategies, together bijaksana untuk arah dan strategi bisnis perusahaan, ditambah
with his vast network and good reputation, have helped dengan jaringan bisnisnya yang luas dan reputasinya yang baik,
this company grow into one of the top producers in the telah membantu pertumbuhan perusahaan menjadi salah satu
coal industry and one of the most significant suppliers to produsen terbesar di industri batubara dan salah satu pemasok
the coal market. yang paling signifikan ke pasar batubara.

We can never thank him enough for his valuable Tiada kata yang cukup untuk mengungkapkan rasa terima kasih
contribution to Adaro Group over the years, and again, kami atas kontribusi Pak Benny yang berharga kepada Grup
we would like to extend our profound condolences to the Adaro selama ini, dan sekali lagi kami ingin menyampaikan rasa
family of the late Ir. Subianto. Farewell, Pak Benny. We belasungkawa yang sedalam-dalamnya kepada seluruh keluarga
owe you tremendously. You will be missed. almarhum. Selamat jalan Pak Benny. Kami tak akan mampu
membalas jasa Bapak. Bapak akan selalu kami rindukan.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
122

Garibaldi Thohir
President Director &
Chief Executive Officer
Presiden Direktur &
Chief Executive Officer

Mr Thohir, 51 and an Indonesian citizen. He was appointed Garibaldi Thohir, 51 tahun, warga negara Indonesia, menjabat
President Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed sebagai Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Akta No.
No. 62 of April 18, 2008, re-appointed based on Deed No. 62 tanggal 18 April 2008, dan diangkat kembali sebagai
126 of 20 April 2011, and re-appointed again based on Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Akta No. 126
Deed No.82 of April 25, 2016. tanggal 20 April 2011 dan diangkat kembali berdasarkan Akta
No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned an MBA from Northrop University, California, in 1989 Beliau menyelesaikan pendidikan MBA di Northrop
and a BBA from the University of Southern California in 1988. University, California, pada tahun 1989, dan BBA di University
of Southern California di Amerika Serikat pada tahun 1988.

After graduating, Mr Thohir bought a stake in PT Allied Setelah lulus, beliau membeli sejumlah kecil kepemilikan
Indocoal in a joint venture with an Australian firm, and PT Allied Indocoal, yang merupakan perusahaan patungan
developed an extensive network that helped him create a dengan perusahaan Australia. Melalui investasi ini,
new business opportunities. In 1997, he formed motorcycle beliau berkesempatan membangun relasi yang luas yang
financing company PT Wahana Ottomitra Multiartha (WOM mendukungnya dalam menciptakan peluang bisnis baru.
Finance). He led it to a US$150 million valuation and took Pada tahun 1997, beliau mendirikan PT Wahana Ottomitra
it public in 2004. Multiartha (WOM Finance), suatu perusahaan pembiayaan
sepeda motor. Beliau memimpin dan mengembangkan
perusahaan tersebut sampai bernilai AS$150 juta ketika
melakukan penawaran umum perdana pada tahun 2004.

In 2005, Mr Thohir joined with Edwin Soeryadjaya, Pada tahun 2005, bersama Edwin Soeryadjaya, Theodore
Theodore Rachmat, Ir. Subianto and Sandiaga Uno in Rachmat, Ir. Subianto, dan Sandiaga Uno, beliau mengakuisisi
acquiring PT Adaro Indonesia, and took it public in 2008. PT Adaro Indonesia, dan kemudian membawa perusahaan ke
penawaran umum perdana pada tahun 2008.

In the Adaro Group, he is President Commissioner of PT Beliau saat ini menjabat sebagai Presiden Komisaris PT
Alam Tri Abadi, PT Adaro Indonesia, PT Adaro Power, PT Alam Tri Abadi, PT Adaro Indonesia, PT Adaro Power, PT
Mustika Indah Permai, PT Bukit Enim Energi, PT Bhakti Mustika Indah Permai, PT Bukit Enim Energi, PT Bhakti
Energi Persada, PT Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi Energi Persada, PT Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi
Lingkungan Indonesia, PT Agri Multi Lestari, AdaroMet Coal Lingkungan Indonesia, PT Agri Multi Lestari, AdaroMet Coal
Companies, Adaro Tirta Mandiri, and President Director of PT Companies, Adaro Tirta Mandiri, dan Presiden Direktur PT
Viscaya Investments, and PT Dianlia Setyamukti. He is on the Viscaya Investments, dan PT Dianlia Setyamukti. Beliau juga
Supervisory Board of the Adaro Bangun Negeri Foundation. Anggota Pembina di Yayasan Adaro Bangun Negeri.

In 2015, Mr Thohir was appointed as a Commissioner of the Pada tahun 2015 beliau ditunjuk sebagai Komisaris Bursa
Indonesia Stock Exchange. He is also President Director Efek Indonesia. Beliau juga menjabat sebagai Presiden
of PT Surya Esa Perkasa Tbk, and a Commissioner of PT Direktur PT Surya Esa Perkasa Tbk, dan Komisaris PT
Merdeka Copper Gold Tbk. Merdeka Copper Gold Tbk.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
123

Christian A. Rachmat
Vice President Director &
Deputy Chief Executive Officer
Wakil Presiden Direktur &
Deputy Chief Executive Officer

Mr Rachmat, 43, Indonesian citizen, was appointed Vice Christian Ariano Rachmat, 43 tahun, warga negara
President Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed Indonesia, menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur
No. 62 of April 18, 2008, re-appointed based on Deed No. Perseroan berdasarkan Akta No. 62 tanggal 18 April 2008,
126 of 20 April 2011, and re-appointed again based on dan diangkat kembali sebagai Wakil Presiden Direktur
Deed No.82 of april 25, 2016. Perseroan berdasarkan Akta No. 126 tanggal 20 April
2011, dan diangkat kembali berdasarkan Akta No.82
tanggal 25 April 2016.

The son of Adaro’s Vice President Commissioner, Theodore Putra Wakil Presiden Komisaris Adaro, Theodore Permadi
Permadi Rachmat, he earned a bachelor’s degree in Rachmat, ini mendapatkan gelar bachelor of Industrial
Industrial Engineering from Northwestern University Engineering dari Northwestern University di Illinois,
in Illinois in 1995. He started his career as a business Amerika Serikat, pada tahun 1995. Beliau memulai
analyst at A.T. Kearney in 1995, then moved to work as karirnya sebagai Business Analyst di A.T. Kearney di
operations researcher and supply chain manager for PT tahun 1995, dan melanjutkan karirnya sebagai Operations
Toyota Astra Motors from 1996 to 1998. After a spell at Researcher dan Supply Chain Manager di PT Toyota
his family’s Triputra Group, he brought his experience to Astra Motors tahun 1996-1998. Setelah bekerja di Toyota
Adaro in 2005. dan kemudian menangani grup Triputra yang dimiliki
keluarganya, beliau membawa keahlian dan pengalaman
yang dimilikinya ke Adaro pada tahun 2005.

He is President Commissioner of PT Saptaindra Sejati, Beliau saat ini menjabat sebagai Presiden Komisaris PT
PT Jasapower Indonesia, PT Adaro Jasabara Indonesia, Saptaindra Sejati, PT Jasapower Indonesia, PT Adaro
PT Adaro Mining Technologies, and PT Indonesia Bulk Jasabara Indonesia, PT Adaro Mining Technologies, dan
Terminal and Commissioner of PT Adaro Indonesia, PT PT Indonesia Bulk Terminal, dan merupakan Komisaris
Alam Tri Abadi, PT Mustika Indah Permai, AdaroMet Coal PT Adaro Indonesia, PT Alam Tri Abadi, PT Mustika Indah
Companies, PT Bhakti Energi Persada, PT Adaro Power, Permai, AdaroMet Coal Companies, PT Bhakti Energi
PT Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi Lingkungan Persada, PT Adaro Power, PT Adaro Persada Mandiri, PT
Indonesia, PT Agri Multi Lestari, and PT Adaro Tirta Rehabilitasi Lingkungan Indonesia, PT Agri Multi Lestari,
Mandiri. and PT Adaro Tirta Mandiri.

He is also Director of PT Viscaya Investments, PT Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Direktur PT
Dianlia Setyamukti, Orchard Maritime Logistics, Viscaya Investments, PT Dianlia Setyamukti, Orchard
Coaltrade Services International Pte Ltd, and Orchard Maritime Logistics, Coaltrade Services International Pte
Maritime Limited. Ltd, dan Orchard Maritime Limited.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
124

David Tendian
Director & Chief Financial Officer
Direktur & Chief Financial Officer

Mr Tendian, 50, Indonesian citizen. He was appointed David Tendian, 50 tahun, warga negara Indonesia,
Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed No. 62 menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan
of April 18, 2008 re-appointed based on Deed No. 126 Akta No. 62 tanggal 18 April 2008, dan diangkat
of 20 April 2011, and re-appointed again based on Deed kembali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta
No.82 of april 25, 2016. No. 126 tanggal 20 April 2011, dan diangkat kembali
berdasarkan Akta No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned a degree in economics and marketing from Beliau mendapatkan gelar kesarjanaan bidang
the University of Illinois, graduating with honors and ekonomi dan pemasaran dari University of Illinois,
distinction, in 1989. He earned an MBA from the same Amerika Serikat, yang diterimanya dengan predikat
university in 1991. He worked in several international honors and distinction pada tahun 1989. Beliau
banks and private equity firms in North America, kemudian mendapatkan gelar MBA dari universitas
including Sakura Bank, Standard Chartered Bank, yang sama pada tahun 1991. Setelah itu, beliau bekerja
Chase Manhattan Bank, PricewaterhouseCoopers and di beberapa bank internasional dan perusahaan
Citibank. After more than a decade, he returned to private equity di Amerika Utara, termasuk Sakura
Indonesia and worked with a bank and a number of coal Bank, Standard Chartered Bank, Chase Manhattan
companies before joining PT Adaro Indonesia in 2006. Bank, PricewaterhouseCoopers, dan Citibank.
Setelah tinggal di Amerika Utara selama lebih dari
satu dekade, David Tendian kembali ke tanah air dan
bekerja di suatu bank dan kemudian di beberapa
perusahaan batubara sebelum bergabung dengan PT
Adaro Indonesia pada tahun 2006.

Mr Tendian is a Director of PT Alam Tri Abadi, PT David Tendian saat ini menjabat sebagai Direktur
Viscaya Investments, and Orchard Maritime Limited, PT Alam Tri Abadi, PT Viscaya Investments, and
and Coaltrade Services International Pte Ltd. Orchard Maritime Limited, and Coaltrade Services
International Pte Ltd.

He is also a Commissioner of PT Adaro Indonesia, PT Beliau juga merupakan Komisaris PT Adaro Indonesia,
Bhakti Energi Persada, PT Paramitha Cipta Sarana, PT Bhakti Energi Persada, PT Paramitha Cipta Sarana,
PT Semesta Centramas, PT Laskar Semesta Alam, PT PT Semesta Centramas, PT Laskar Semesta Alam, PT
Saptaindra Sejati, PT Jasapower Indonesia, PT Adaro Saptaindra Sejati, PT Jasapower Indonesia, PT Adaro
Jasabara Indonesia, PT Adaro Mining Technologies, Jasabara Indonesia, PT Adaro Mining Technologies,
PT Adaro Logistics, PT Indonesia Bulk Terminal, PT PT Adaro Logistics, PT Indonesia Bulk Terminal, PT
Puradika Bongkar Muat Makmur, PT Adaro Power, PT Puradika Bongkar Muat Makmur, PT Adaro Power, PT
Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi Lingkungan Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi Lingkungan
Indonesia, PT Agri Multi Lestari, AdaroMet Coal Indonesia, PT Agri Multi Lestari, AdaroMet Coal
Companies, and PT Adaro Tirta Mandiri. Companies, dan PT Adaro Tirta Mandiri.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
125

Chia Ah Hoo
Director & Chief Operating Officer
Direktur & Chief Operating Officer

Mr Chia, 57, Malaysian citizen. He was appointed a Chia Ah Hoo, 57 tahun, warga negara Malaysia, menjabat
Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed No. 62 sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta No. 62
of April 18, 2008, re-appointed based on Deed No. 126 tanggal 18 April 2008, dan diangkat kembali sebagai
of 20 April 2011, and re-appointed again based on Deed Direktur Perseroan berdasarkan Akta No. 126 tanggal
No.82 of april 25, 2016. 20 April 2011, dan diangkat kembali berdasarkan Akta
No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned a degree in civil engineering from the Chia Ah Hoo mendapat gelar kesarjanaan bidang teknik
University of Windsor in Canada in 1984. After a project sipil dari University of Windsor, Kanada pada tahun 1984.
in Penang, Malaysia, he ran a contract mining company Setelah menyelesaikan proyek di Penang, Malaysia,
in East Kalimantan then joined PT Adaro Indonesia beliau pindah ke Kalimantan Timur untuk memimpin
in 1991 as operations manager PT Adaro Indonesia suatu perusahaan kontraktor penambangan sebelum
further developed his carier by providing a period of bergabung dengan PT Adaro Indonesia pada tahun
study at the European business school INSEAD in 1998. 1991 sebagai Operations Manager. Sebagai pengakuan
Later that year he was appointed General Manager of atas kontribusinya bagi perusahaan, pada tahun 1998,
PT Adaro Indonesia. PT Adaro Indonesia mengirimkan Chia Ah Hoo untuk
mengikuti pendidikan di INSEAD Business School di
Perancis. Kemudian beliau ditunjuk sebagai General
Manager di PT Adaro Indonesia.

Mr Chia is President Director of PT Adaro Indonesia, Jabatan beliau saat ini meliputi Presiden Direktur PT
PT Alam Tri Abadi, PT Jasapower Indonesia, PT Adaro Adaro Indonesia, PT Alam Tri Abadi, PT Jasapower
Mining Technologies, and PT Mustika Indah Permai, Indonesia, PT Adaro Mining Technologies, dan PT
AdaroMet Coal Companies, PT Adaro Jasabara Mustika Indah Permai, AdaroMet Coal Companies, PT
Indonesia, and Director of PT Viscaya Investments. Adaro Jasabara Indonesia, dan Direktur PT Viscaya
Investments.

He is also President Commissioner of PT Paramitha Beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris di
Cipta Sarana, PT Semesta Centramas, PT Laskar PT Paramitha Cipta Sarana, PT Semesta Centramas,
Semesta Alam. He is a member of the Supevisory PT Laskar Semesta Alam. Beliau merupakan anggota
Board of Yayasan Adaro Bangun Negeri. Dewan Pengawas Yayasan Adaro Bangun Negeri.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
126

M. Syah Indra Aman


Director & Chief Legal Officer
Direktur & Chief Legal Officer

Mr Aman, 49, Indonesian citizen. He was appointed a M. Syah Indra Aman, 49 tahun, warga negara Indonesia,
Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed No. 126 menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan
of 20 April 2011, and re-appointed based on Deed No.82 Akta No. 126 tanggal 20 April 2011, diangkat kembali
of april 25, 2016. berdasarkan Akta No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned a law degree from the University of Indonesia M. Syah Indra Aman lulus dari Universitas Indonesia
in 1990, and LLM (Master of Laws) from the University dengan gelar Sarjana Hukum pada tahun 1990 dan
of Washington in 1992. He returned to Indonesia and kemudian mendapatkan gelar Lex Legibus Magister
worked as a lawyer at the firms Minang, Warman, Sofyan (LLM) dari University of Washington’s School of Law,
SH & Associates and Lubis, Ganie & Surowidjojo before Amerika Serikat, pada tahun 1992. Setelah kembali ke
joining Adaro in 1996. tanah air, beliau bekerja sebagai pengacara di kantor
pengacara Minang Warman Sofyan SH & Associates dan
kantor pengacara Lubis Ganie & Surowidjojo sebelum
bergabung dengan Adaro pada tahun 1996.

Mr Aman is the President Director of PT Adaro Persada M. Syah Indra Aman saat ini menjabat sebagai Presiden
Mandiri, PT Rehabilitasi Lingkungan Indonesia, PT Direktur PT Adaro Persada Mandiri, PT Rehabilitasi
Adaro Tirta Mandiri, dan PT Agri Multi Lestari, as well as Lingkungan Indonesia, PT Adaro Tirta Mandiri, dan PT
a Director of PT Alam Tri Abadi, and Coaltrade Services Agri Multi Lestari, dan Direktur PT Alam Tri Abadi dan
International Pte Ltd. Coaltrade Services International Pte Ltd.

He is also the President Commissioner of PT Bukit Beliau juga merupakan Presiden Komisaris PT Bukit
Bara Alampersada, and Commissioner of PT Adaro Bara Alampersada, dan Komisaris PT Adaro Indonesia,
Indonesia, PT Adaro Logistics, PT Saptaindra Sejati, PT Adaro Logistics, PT Saptaindra Sejati, PT Mustika
PT Mustika Indah Permai, PT Paramitha Cipta Sarana, Indah Permai, PT Paramitha Cipta Sarana, PT Semesta
PT Semesta Centramas, PT Laskar Semesta Alam, PT Centramas, PT Laskar Semesta Alam, PT Jasapower
Jasapower Indonesia, PT Adaro Jasabara Indonesia, PT Indonesia, PT Adaro Jasabara Indonesia, PT Adaro
Adaro Mining Technologies, PT Indonesia Bulk Terminal, Mining Technologies, PT Indonesia Bulk Terminal, PT
PT Puradika Bongkar Muat Makmur, PT Maritim Barito Puradika Bongkar Muat Makmur, PT Maritim Barito
Perkasa, PT Harapan Bahtera Internusa, PT Adaro Perkasa, PT Harapan Bahtera Internusa, PT Adaro
Power, and AdaroMet Coal Companies. Power, dan AdaroMet Coal Companies.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
127

Julius Aslan
Director & Chief HRGA-IT Officer
Direktur & Chief HRGA-IT Officer

Mr Aslan, 53, Indonesian citizen. He was appointed a Julius Aslan, 53 tahun, warga negara Indonesia,
Director of PT Adaro Energy Tbk based on Deed No. menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan
95 of April 19, 2013, and re-appointed based on Deed Akta No. 95 tanggal 19 April 2013. diangkat kembali
No.82 of april 25, 2016. berdasarkan Akta No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned a bachelor’s degree in electrical engineering Julius Aslan adalah sarjana lulusan teknik elektro dari
from the National Institute of Science and Technology, Institut Sains dan Teknologi Nasional (ISTN) di Jakarta.
Jakarta. He has more than two decades of professional Beliau telah menimba pengalaman profesional lebih
experience, primarily in senior human resources dari dua dekade, terutama dari berbagai jabatan senior
positions. bidang sumber daya manusia.

Mr Aslan started as a management trainee at PT Astra Beliau memulai karir sebagai Management Trainee
International Tbk and was appointed Corporate Human di PT Astra International Tbk dan berkarir sampai
Resources Chief in 2001. He was appointed Human memegang jabatan sebagai Corporate Human
Resources Director of Bank Permata in 2004, of PT Resources Chief pada tahun 2001. Kemudian beliau
Astra Agro Lestari Tbk in 2006 and of PT Astra Honda ditunjuk menjadi Direktur SDM untuk Bank Permata
Motor in 2007 before becoming a Marketing Director of pada tahun 2004, PT Astra Agro Lestari Tbk pada tahun
PT Astra Honda Motor in 2009. 2006, dan PT Astra Honda Motor pada tahun 2007,
sebelum menjadi Direktur Pemasaran PT Astra Honda
Motor pada tahun 2009.

He is President Director of PT Bhakti Energi Persada, Julius Aslan saat ini menjabat sebagai Presiden
and Director of PT Alam Tri Abadi. He is also Direktur PT Bhakti Energi Persada, dan Direktur
Commissioner of PT Adaro Indonesia, PT Saptaindra PT Alam Tri Abadi. Beliau juga menjabat sebagai
Sejati, PT Adaro Mining Technologies, PT Adaro Komisaris PT Adaro Indonesia, PT Saptaindra Sejati,
Logistics, PT Adaro Power, PT Indonesia Bulk Terminal, PT Adaro Mining Technologies, PT Adaro Logistics, PT
PT Puradika Bongkar Muat Makmur, and AdaroMet Adaro Power, PT Indonesia Bulk Terminal, PT Puradika
Coal Companies. Bongkar Muat Makmur, dan AdaroMet Coal Companies.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
128

Siswanto Prawiroatmodjo
Director & Chief Logistics and
Procurement Officer
Direktur & Chief Logistics and
Procurement Officer

Mr Prawiroatmodjo, 62, Indonesian citizen. He was Siswanto Prawiroatmodjo, 62 tahun, warga negara
appointed a Director of PT Adaro Energy Tbk based on Indonesia, menjabat sebagai Direktur Perseroan
Deed No. 63 of June 10, 2014, and re-appointed based berdasarkan Akta No. 63 tanggal 10 Juni 2014, diangkat
on Deed No.82 of april 25, 2016. kembali berdasarkan Akta No.82 tanggal 25 April 2016.

He earned a bachelor’s degree in mechanical Beliau memperoleh gelar sarjana lulusan teknik mesin
engineering from Sepuluh Nopember Institute of dari Institut Teknologi Sepuluh Nopember (ITS) di
Technology, Surabaya, in 1978, and an MBA from the Surabaya tahun 1978, dan kemudian menyelesaikan
University of Southern California in 1990. program MBA di University of Southern California di
Amerika Serikat pada tahun 1990.

He started his career at PT Federal Motor in 1978, Beliau memulai karir di PT Federal Motor pada tahun
rose to Manufacturing Director before leaving in 1997. 1978, dan berkarya di sana sampai tahun 1997 dengan
He was Executive Vice President Director of PT Astra jabatan terakhir sebagai Manufacturing Director. Beliau
Honda Motor from 2007 to 2009, and President Director menjabat sebagai Executive Vice President Director
and Commissioner of PT Astra Otoparts Tbk from 2009 PT Astra Honda Motor dari tahun 2007 sampai 2009,
to 2015. dan sebagai Presiden Direktur dan Komisaris PT Astra
Otoparts Tbk dari tahun 2009 sampai 2015.

Mr Prawiroatmodjo is President Commissioner of PT Siswanto Prawiroatmodjo saat ini juga menjabat sebagai
Adaro Logistics, PT Indonesia Multi Purpose Terminal, Presiden Komisaris PT Adaro Logistics, PT Indonesia
PT Puradika Bongkar Muat Makmur, PT Maritim Barito Multi Purpose Terminal, PT Puradika Bongkar Muat
Perkasa, PT Harapan Bahtera Internusa, PT Sarana Makmur, PT Maritim Barito Perkasa, PT Harapan
Daya Mandiri and Commissioner of PT Saptaindra Bahtera Internusa, PT Sarana Daya Mandiri, dan
Sejati, and PT Jasapower Indonesia. Komisaris PT Saptaindra Sejati dan PT Jasapower
Indonesia.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
129

Morning briefing at AI gets everyone ready to


kick off the day.

Apel pagi di AI mempersiapkan karyawan


untuk hari yang produktif.

Adaro Institute conducts training regularly as


Adaro Group’s center of excellence.

Adaro Institute menyelenggarakan pelatihan secara


berkala sebagai pusat keunggulan Grup Adaro.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
130

Developing the right talents for


sustainable leadership
mengembangkan SDM YANG TEPAT UNTUK
KEPEMIMPINAN BERKELANJUTAN
The availability of quality human assets is instrumental Ketersediaan aset manusia yang berkualitas sangat
to keep our business sustainable and secure its future penting demi kelangsungan perusahaan dan menjamin
success. This requires us to recruit the best talents kesuksesannya di masa depan. Karenanya, Grup Adaro
and then develop, retain and facilitate them to deliver harus merekrut orang-orang yang terbaik, dan kemudian
their best performance consistently, even in the most mengembangkan, mempertahankan dan memfasilitasi
difficult situation. To achieve this, we focus our people mereka supaya menghasilkan kinerja terbaik secara
strategy on instilling the guiding values, building trust konsisten, bahkan pada situasi tersulit. Untuk itu,
and engagement, developing highly skilled mining perusahaan memfokuskan strategi SDM pada inisiatif
professionals, ensuring the availability of future leaders untuk menanamkan nilai, membangun kepercayaan dan
and keeping industrial relations harmonious. keterlibatan (engagement), mengembangkan profesional
pertambangan berkeahlian tinggi, memastikan
ketersediaan pemimpin masa depan, dan menjaga
hubungan industri tetap harmonis.

Corporate values as the guiding principles Nilai-nilai korporasi sebagai prinsip panduan

A key component to our people strategy is how we instill Salah satu komponen utama strategi SDM Grup Adaro adalah
the shared values among our employees. We launched menanamkan nilai bersama di antara para karyawan. AE
our corporate values “IMORE” in 2013, to serve as the meluncurkan nilai korporasi yang disebut “IMORE” pada
guiding principles in behaving at work and conducting work tahun 2013, sebagai panduan berperilaku di tempat kerja dan
activities. IMORE remains the spirit of our organization in its melaksanakan aktivitas kerja. IMORE tetap dipegang teguh
transformation into a leading group of companies performing sebagai semangat organisasi dalam transformasi Grup Adaro
integrated, comprehensive mining and energy operations. menjadi sekelompok perusahaan terkemuka yang menjalankan
operasi pertambangan dan energi yang komprehensif dan
terintegrasi.

We introduce IMORE values to new recruits in the orientation Nilai-nilai IMORE diperkenalkan kepada para karyawan baru
session to ensure that they will always carry the values pada sesi orientasi untuk memastikan bahwa mereka akan
from the beginning of their career at the company. IMORE selalu membawa nilai-nilai ini dari awal berkarir di Grup Adaro.
is also included as a parameter (demerit point) of employee IMORE juga disertakan sebagai salah satu parameter (demerit
performance appraisal so that all employees must always point) penilaian kinerja karyawan sehingga seluruh karyawan
have these values in mind and behave accordingly at all times. harus selalu mengingat dan berperilaku sesuai nilai-nilai ini.

In 2016, we continue the program to campaign on IMORE Pada tahun 2016, perusahaan melanjutkan program untuk
among the employees by conducting workshops and mensosialisasikan IMORE di antara para karyawan dengan
displaying the messages on the intranet. mengadakan workshop dan mencantumkan pesan-pesan
terkait IMORE pada jaringan komunikasi intranet.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
131

Effective communication for employees’ trust and Komunikasi yang efektif untuk membangun
engagement kepercayaan dan keterlibatan karyawan

Integral to the process undertaken to build employees’ Bagian yang tak terpisahkan dari proses yang dilakukan
trust and engagement is our approach to communication. untuk membangun kepercayaan dan keterlibatan
We believe that effective communication is a two-way karyawan adalah pendekatan terhadap komunikasi. Di
process that must be provided for in both formal and Grup Adaro, komunikasi yang efektif diyakini sebagai
informal situations. Therefore, we encourage active proses dua arah yang harus difasilitasi di situasi formal
communication across our extensive organization maupun informal. Maka dari itu, perusahaan mendorong
through a variety of channels, which include informal adanya komunikasi aktif di seluruh jajaran organisasi
chats, emails, intranet, and sporting/recreational yang kompleks ini melalui berbagai media, misalnya
events. Our employees also receive regular updates on diskusi informal, email, intranet, maupun acara-acara
the company’s performance and development through olah raga / rekreasi untuk karyawan. Para karyawan
quarterly newsletters and other publications accessible juga mendapatkan update secara berkala mengenai
through the intranet. kinerja serta hal-hal yang terjadi di seputar perusahaan
melalui newsletter yang diterbitkan setiap kuartal dan
publikasi lainnya yang disebarkan melalui intranet.

Every year, we organize an employee gathering event to Setiap tahunnya, perusahaan merayakan ulang
celebrate our anniversary. Our President Director uses tahunnya dengan menyelenggarakan temu karyawan.
this opportunity to meet a large audience of employees Kesempatan ini digunakan Presiden Direktur untuk
and motivate, inspire, and engage them by delivering bertatap muka dengan banyak karyawan sekaligus
messages in various topics, such as the overall dan memotivasi, menginspirasi dan membangun
condition of the industry, the company’s business keterlibatan mereka dengan mengkomunikasikan
direction and the management’s expectation. He also pesan-pesan mengenai berbagai topik, misalnya
shares his insights and experience to shape the right kondisi industri secara keseluruhan, arah bisnis
mindset and effective leadership. perusahaan, dan harapan manajemen. Beliau juga
berbagi pandangan dan pengalaman untuk membentuk
pola pikir yang baik dan kepemimpinan yang efektif.

Our extensive communication has built a high level Komunikasi aktif ini telah membangun kepercayaan
of trust and strong sense of ownership among the dan rasa memiliki yang tinggi di antara para karyawan,
employees, the components that give them the energy yang merupakan komponen yang memberikan energi
to go the extra mile and keep them loyal, as reflected kepada mereka untuk bersedia memberikan lebih dari
in the low employee turn-over of 2.5%, which is lower yang diharapkan dan menjaga kesetiaan karyawan,
than the industry’s average. The low employee turn- sebagaimana yang terlihat pada tingkat perputaran
over represents our success in retaining employees, karyawan yang rendah sebesar 2,5%, yang lebih
which is very important to keep our productivity high rendah daripada rata-rata industri. Tingkat perputaran
and our performance strong. karyawan yang rendah mencerminkan keberhasilan
dalam mempertahankan karyawan, yang sangat
penting untuk menjaga produktivitas tetap tinggi dan
kinerja tetap kuat.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
132

Adaro Mining Professional Program (AMPP) Adaro Mining Professional Program (AMPP)

Mining is a highly specialized operation that needs highly Pertambangan merupakan operasi terspesialisasi yang
specialized professionals. To ensure the availability membutuhkan para profesional yang berspesialisasi
of highly skilled mining professionals, in 2014, AE khusus. Untuk memastikan ketersediaan profesional
put in place a two year program called Adaro Mining pertambangan yang memiliki keahlian, pada tahun
Professional Program (AMPP) by hiring fresh graduates 2014, AE memulai program berjangka waktu dua
from reputable universities to be developed into mining tahun yang dinamakan Adaro Mining Professional
professionals that have strong technical skills and the Program (AMPP) dengan merekrut para lulusan
characteristics of Adaro warriors, a nickname we use to baru dari universitas-universitas terkemuka untuk
describe the courage, resilience and endurance of our dikembangkan menjadi profesional pertambangan
employees in taking up challenges and facing difficulties. yang memiliki keahlian teknis yang kuat serta
karakteristik Adaro Warriors, sebutan untuk karyawan
Adaro yang menggambarkan keberanian, ketangguhan
dan daya tahan mereka dalam mengambil tantangan
dan menghadapi kesulitan.

AMPP includes both in-class lectures (mostly by the AMPP meliputi pelajaran dalam kelas (yang sebagian
experts from the Adaro Group) and on the job training (at besar disampaikan para ahli dari Grup Adaro) dan on the
all mining operational processes). In 2016, AE completed job training (di seluruh proses operasi pertambangan).
the first batch of AMPP and as the final assignments, the Pada tahun 2016, AE merampungkan gelombang
participants must present an improvement project where pertama AMPP dan sebagai tugas akhir, para peserta
they have produced better work process generating cost harus mempresentasikan proyek perbaikan dimana
saving, higher productivity, better quality and so on. mereka telah berhasil membuat proses kerja yang
Through this assignment, the participants contributed lebih baik, yang menghasilkan penghematan biaya,
to the improvement in business process and cost-saving peningkatan produktivitas, peningkatan kualitas,
of AI and SIS. dan sebagainya, Melalui hal ini, para peserta telah
menyumbangkan perbaikan proses bisnis dan
penghematan biaya kepada AI dan SIS.

For 2017, AE plans to conduct two batches of AMPP and Untuk tahun 2017, AE berencana melaksanakan dua
add OJT in manufacturing operations to the program. gelombang AMPP dan menambahkan on the job training
This is expected to instill the process-oriented PDCA pada operasi manufaktur ke dalam program ini. Hal
concept among the participants so that they will be ini diharapkan akan menanamkan konsep PDCA yang
able to conduct work process systematically. berorientasi proses di antara para peserta sehingga mereka
akan dapat melaksanakan proses kerja secara sistematis.
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
133

Employee development initiatives for developing a Inisiatif pengembangan karyawan untuk membangun
talent pool and securing future leaders talent pool dan menjamin ketersediaan pemimpin
masa depan

The leaders at our company must never feel threatened Para pemimpin di Grup Adaro tidak pernah dapat
by the excellent qualities of their subordinates because memandang keunggulan kualitas bawahan mereka
to maintain sustainability and ensure future success, we sebagai ancaman karena untuk menjaga kelangsungan
need to ensure the availability of a talent pool consisting dan menjamin kesuksesannya di masa depan,
of highly qualified people who are ready to assume key perusahaan harus memiliki talent pool yang terdiri dari
leadership positions when there is vacancy. Therefore, we orang-orang berkualitas tinggi yang siap mengambil
must identify, prepare and maintain our future leaders, posisi kepemimpinan ketika ada kekosongan.
and align them with the company’s long-term goals by Maka dari itu, perusahaan harus mengidentifikasi,
implementing the right strategies and facilitating them mempersiapkan dan mempertahankan calon-calon
to grow optimally in their current roles. pemimpinnya, serta menyelaraskan mereka dengan
tujuan jangka panjang perusahaan dengan menerapkan
strategi yang tepat serta memfasilitasi mereka untuk
tumbuh optimal di posisi mereka saat ini.

Our employee development strategies include giving Strategi pengembangan karyawan yang diterapkan di
challenging job assignments, submitting the employees Grup Adaro meliputi pemberian tugas kerja yang sulit,
to fire-test challenges, conducting training on both tantangan fire-test, pelatihan keahlian teknis maupun
hard and soft skills, and so on, to equip them with the non teknis, dan sebagainya, untuk membekali mereka
relevant, specialized skills for taking the positions most dengan keahlian yang relevan dan terspesialisasi untuk
suitable for them. In 2017, we plan to commence a key mengisi posisi yang paling tepat. Pada tahun 2017, AE
employee development program called AMMP (Adaro berencana untuk memulai program pengembangan
Middle Management Program). This program will focus karyawan yang dinamakan AMMP (Adaro Middle
on strengthening the managerial skills and leadership Management Program). Program ini akan berfokus
quality of our employees at the department head level. pada penguatan keahlian manajerial dan kualitas
kepemimpinan para karyawan di tingkat kepala
departemen.

We also prepare our future leadership by mapping a Perusahaan juga mempersiapkan kepemimpinan masa
succession plan. In 2016, AE and its main subsidiaries depan dengan membuat pemetaan rencana suksesi.
of AI, SIS, AL, and AP completed its Replacement Pada tahun 2016, AE dan anak-anak usaha utamanya
Table Chart. Based on the charts, 72% of the director yakni AI, SIS, AL, dan AP merampungkan Replacement
positions and 78% of the division head positions at Table Chart. Berdasarkan tabel yang dihasilkan, diketahui
Adaro Group have had the successors ready to fill the bahwa 72% dari posisi direktur dan 78% dari posisi kepala
positions, from “immediately” until “within four years”. divisi di Grup Adaro telah memiliki suksesor yang siap
untuk mengisi posisi, dari “langsung” sampai “dalam
jangka waktu empat tahun”.
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
134

Industrial relations Hubungan industri

Our management’s commitment to comply with Komitmen manajemen untuk mematuhi seluruh
all manpower regulations and allow for two-way peraturan ketenagakerjaan dan memfasilitasi adanya
communication through various channels such as komunikasi dua arah melalui berbagai media seperti
town-hall meetings and bipartite forums has kept town-hall meeting dan forum bipartite telah menjaga
our industrial relations conducive and harmonious. hubungan industri di Grup Adaro tetap kondusif
We believe that harmonious industrial relations can dan harmonis. Hubungan industri yang harmonis
minimize the possibility of dispute between the company diyakini dapat meminimalkan kemungkinan terjadinya
and the employees so that time and attention can be perselisihan antara perusahaan dan para karyawan
focused on work activities to maximize performance sehingga waktu dan perhatian dapat difokuskan pada
and productivity. kegiatan kerja untuk memaksimalkan kinerja dan
produktivitas.

At the Adaro Group, we prevent company-labor disputes Di Grup Adaro, perselisihan antara perusahaan dan
by formalizing the rights and obligations agreed by para karyawan dihindari dengan memformalkan
both parties into Company Regulation or Collective hak dan kewajiban yang disepakati oleh kedua pihak
Labor Agreement. In 2016, 28 of our subsidiaries dalam bentuk Peraturan Perusahaan atau Perjanjian
renewed their CR or CLA as scheduled. These Kerja Bersama. Pada tahun 2016, 28 anak usaha AE
documents address the shared goal of the company berhasil memperbarui Peraturan Perusahaan atau
and the employees to ensure a good balance between Perjanjian Kerja Bersama sesuai rencana. Dokumen-
productivity improvement delivered by the employees dokumen ini mencakup tujuan bersama perusahaan
and the welfare provided by the company. dan karyawan untuk memastikan keseimbangan yang
baik antara peningkatan produktivitas oleh karyawan
dan kesejahteraan yang diberikan perusahaan.

Whenever a problem arises between the company and Ketika terjadi masalah antara perusahaan dan
the employees, both parties will always try to solve it karyawan, kedua pihak akan selalu berupaya
through deliberation for consensus before taking any menyelesaikannya secara musyawarah untuk mufakat
other means of resolution. This is perceived to be the sebelum memilih solusi lain. Hal ini dipandang sebagai
best mechanism that is effective to prevent problems mekanisme terbaik yang efektif untuk mencegah
from growing into a more damaging situation. masalah menjadi lebih parah. Dengan hubungan
With harmonious industrial relations at all of our industri yang harmonis di seluruh anak usaha, tidak
subsidiaries, we recorded no labor protests in 2016. ada demonstrasi protes karyawan yang terjadi di Grup
Adaro di sepanjang tahun 2016.

Many of those working for Adaro


Group in South Kalimantan are 27% Born elsewhere
Kalimantan-born Lahir di tempat lain
Sebagian besar karyawan Grup
Adaro di Kalimantan Selatan
merupakan putra daerah
73% Born in Kalimantan
Lahir di kalimantan
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
135

Educational Level of Adaro Group’s Employees | Tingkat Pendidikan Karyawan Grup Adaro
Company Total Employee Doctor Master Bachelor Diploma Non Academic
No.
Perusahaan Jumlah Karyawan Doctor Master Sarjana Diploma Non Academic
1 PT Adaro Energy 261 1 40 184 27 9
Adaro Mining Business
2 PT Alam Tri Abadi 8 0 3 3 2 0
3 PT Adaro Indonesia 1,178 0 33 495 133 517
4 Adaro Metcoal Companies 56 0 7 42 6 1
5 Balangan Coal Companies 91 0 6 43 6 36
6 PT Mustika Indah Permai 27 0 0 17 1 9
7 PT Bhakti Energy Persada 53 0 0 29 3 21
Adaro Mining Services Business
8 PT Adaro Jasabara Indonesia 23 0 0 13 0 10
9 PT Jasapower Indonesia 176 0 1 53 12 110
10 Coaltrade Service Int’l 10 0 2 3 2 3
11 PT Saptaindra Sejati 6,836 0 12 549 661 5,614
Adaro Logistics Business
12 PT Adaro Logistic 27 0 5 22 0 0
13 PT Indonesia Bulk Terminal 148 0 1 26 15 106
14 PT Maritim Barito Perkasa 200 0 8 76 66 50
15 PT Harapan Bahtera Internusa 31 0 0 11 11 9
16 Orchard Maritime Logistic 6 0 0 4 1 1
17 PT Sarana Daya Mandiri 40 0 1 23 2 14
18 PT Puradika Bongkar Muat Makmur 36 0 2 9 18 7
19 PT Indonesia Multi-Purpose Terminal 14 0 1 10 2 1
Adaro Power Business
20 PT Adaro Power 65 1 24 37 2 1
21 PT Makmur Sejahtera Wisesa 136 0 4 41 37 54
22 PT Bhimasena Power Indonesia 78 0 1 71 5 1
23 PT Tanjung Power Indonesia 26 0 4 22 0 0
Adaro Land Management Business
24 PT Adaro Persada Mandiri 30 0 0 22 2 6
25 PT Drupadi Tirta Intan 13 0 0 2 2 9
26 PT Drupadi Tirta Gresik 14 0 0 1 1 12
27 PT Rehabilitasi Lingkungan Indonesia 3 0 1 2 0 0
28 PT Agri Multi Lestari 3 0 0 3 0 0
Adaro Foundation
29 Yayasan Adaro Bangun Negeri 9 0 1 8 0 0
TOTAL 9,598 2 157 1,821 1,017 6,601
Human Capital Laporan Tahunan / Annual Report
Aset Manusia 2016
136

management structure
struktur manajemen adaro

Board of Commissioners
Audit Commitee | Komite Audit Dewan Komisaris
Chairman | Ketua Palgunadi T. Setyawan
Members | Anggota Irwandy Arif &
Mamat Ma’mun Board of Directors
Direksi

CORPORATE FUNCTIONS STRATEGIC BUSINESS UNITS


Fungsi Korporasi Unit Bisnis Strategis

Internal Audit Division H: Zayarwan Zain

Garibaldi Thohir External Relations Division H: Priyadi

Corporate Social Responsibility Division H: Okty Damayanti

Marketing Division H: Hendri Tamrin

Chia Ah Hoo Quality, Health, Safety & Env. Division H: Wisnu Susetyo

Engineering & Construction Division H: Reviyeno Nasution

Finance & Accounting Division H: Susanti, DH: Tjoa Fanti Elvira

Corporate Finance Division H: Heri Gunawan, DH: Jessie Wahab

Tax Division H: Jul Seventa Tarigan


David Tendian
Finance Advisory A: Kee Cheng Chye (Ernest Kee)

Corsec & Investor Relations Division H: Mahardika Putranto

Christian A. Corporate Communication Division H: Febriati Nadira


Rachmat

Legal Affairs Division H :Erwin Sundoro


M. Syah
Indra Aman Legal Process Control Division H: Sylvia Trianasari

Note | Catatan
H: Head Human Resources Division H: Djohan Nurjadi, DH: Virsa C. Batti
(Kepala) Julius Aslan
DH: Deputy Head Information Technology Division H: Eka Suharto
(Wakil Kepala)

Siswanto Corporate Planning Division H: Salim W. Halim


Prawiroatmodjo
Business Process & Procurement Division H: Lunggar P. Siputro
Laporan Tahunan / Annual Report Human Capital
2016 Aset Manusia
137

EIC: Executive in Charge


(Eksekutif yang Bertanggung Jawab)

ADARO MINING BUSINESS


PT Adaro Indonesia EIC: Chia Ah Hoo

Adaro MetCoal Companies EIC: Chia Ah Hoo

Balangan Coal Companies EIC: Iwan D. Budiyuwono


PT Alam Tri Abadi
PT Mustika Indah Permai EIC: Chia Ah Hoo
EIC Chia Ah Hoo
PT Bhakti Energi Persada EIC: Julius Aslan

PT Bukit Enim Energi EIC: Bambang Susanto

Chia Ah Hoo
ADARO MINING SERVICES BUSINESS
PT Adaro Mining Technologies EIC: Chia Ah Hoo

PT Adaro Jasabara Indonesia EIC: Chia Ah Hoo

PT Jasapower Indonesia EIC: Chia Ah Hoo

Coaltrade Services International Pte. Ltd. EIC: Susanti

Christian A. PT Saptaindra Sejati EIC: Anis Sulistiadi


Rachmat

ADARO LOGISTIC BUSINESS


PT Indonesia Bulk Terminal EIC: Sonny Sidjaja
Siswanto
Prawiroatmodjo
PT Maritim Barito Perkasa EIC: Chin Sik Cheon

PT Harapan Bahtera Internusa EIC: Chin Sik Cheon


PT Adaro Logistics
PT Sarana Daya Mandiri EIC: Sonny Sidjaja
EIC Ng Kirh Chien PT Puradika Bongkar Muat Makmur EIC: Ng Kirh Chien

PT Indonesia Multi Purpose Terminal EIC: Sonny Sidjaja

ADARO POWER BUSINESS


PT Makmur Sejahtera Wisesa EIC: Mustiko Bawono
PT Adaro Power
Christian A.
PT Bhimasena Power Indonesia EIC: Mohammad Effendi
Rachmat
EIC Mohammad
Effendi PT Tanjung Power Indonesia EIC: Mustiko Bawono

LAND MANAGEMENT BUSINESS


PT Adaro Persada PT Adaro Tirta Mandiri EIC: M. Syah Indra Aman
Mandiri
M. Syah
PT Rehabilitasi Lingkungan Indonesia EIC: M. Syah Indra Aman
Indra Aman
M. Syah
PT Agri Multi Lestari EIC: M. Syah Indra Aman
Indra Aman
ADARO FOUDATION
Garibaldi
Yayasan Adaro Bangun Negeri EIC: Okty Damayanti
Thohir
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
138

CORPORATE
GOVERNANCE
TATA KELOLA perusahaan

140 Governing Adaro Energy


Mengelola Adaro Energy
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
139
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
140

GOVERNING ADARO energy


mengelola adaro energy

At Adaro Energy (AE), we keep abreast of developments Adaro Energy (AE) senantiasa mengikuti perkembangan
in best governance practices in Indonesia and praktik tata kelola yang terbaik di Indonesia maupun
internationally, and we are committed to upholding the pada skala global, dan berkomitmen untuk menjunjung
principles of transparency, accountability, responsibility, tinggi prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas,
independence and fairness to protect the interests of tanggung jawab, independensi dan keadilan
all stakeholders. This is a commitment that has been a untuk melindungi kepentingan semua pemangku
key factor in the company’s long-term success. kepentingan. Hal ini merupakan komitmen yang telah
menjadi faktor utama keberhasilan jangka panjang
perusahaan.

Overall, the governance bodies at AE (e.g. General Secara umum, organ-organ tata kelola di AE (misalnya
Meetings of Shareholders, Board of Commissioners, Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris,
Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit Direksi, Komite Audit, Fungsi Audit Internal, Unit
Function, Risk Management Unit, Investor Relations, Manajemen Risiko, Hubungan Investor dan Sekretaris
and Corporate Secretary) have been functioning well. Perusahaan) telah berfungsi dengan baik.

AE is controlled by five Indonesian families with good AE secara mayoritas dimiliki oleh lima keluarga
business reputations. While they collectively hold Indonesia yang memiliki reputasi bisnis yang baik.
approximately 65% of the company’s shares, none of Walaupun secara kolektif kelima keluarga ini
these families has outright control of the company. This memegang sekitar 65% saham AE, tidak satu pun dari
creates a checks-and-balances system that ensures mereka memiliki kendali mutlak terhadap perusahaan.
decisions are made in the best interests of AE and its Hal ini menciptakan sistem checks-and-balances
varied stakeholders. alami yang memastikan bahwa keputusan-keputusan
dibuat demi kepentingan terbaik AE dan pemangku
kepentingannya yang terdiri dari berbagai pihak.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

The general meeting of shareholders has been Rapat umum pemegang saham telah dilaksanakan
implemented in accordance with the principles of good sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang
corporate governance (GCG) as well as the prevailing baik (GCG) serta peraturan perundangan yang berlaku
laws and regulations to protect the interests of untuk melindungi kepentingan para pemegang saham.
shareholders.

The General Meeting of Shareholders (GMS), is the Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), merupakan
highest decision-making body in the company. It organ pengambilan keputusan tertinggi di AE. RUPS
enables all shareholders to exercise their right to merupakan media bagi seluruh pemegang saham
voice opinions, ask questions, and cast votes on issues untuk menggunakan hak memberikan pendapat,
concerning the company’s performance, management pertanyaan dan suara mengenai masalah-masalah
achievements, as well as its long term plan. The agenda yang terkait dengan kinerja perusahaan, pencapaian
and the proceedings of the GMS are regulated in the manajemen dan rencana jangka panjangnya. Agenda
company’s Articles of Association (AoA) and prevailing dan penyelenggaraan RUPS diatur dalam Anggaran
laws and regulations. Dasar perusahaan dan peraturan perundang-
undangan yang berlaku.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
141

2015 GMS resolutions and realizations Keputusan dan realisasi RUPS tahun 2015

In 2015, we held one AGMS and one EGMS. In Pada tahun 2015, AE menyelenggarakan satu kali
accordance with Circular Letter of Financial Services RUPST dan satu kali RUPSLB. Mematuhi Surat Edaran
Authority number 30/SEOJK.04/2016 regarding the Otoritas Jasa Keuangan no. 30/SEOJK.04/2016 tentang
format and contents of the annual report of issuers or bentuk dan isi laporan tahunan emiten dan perusahaan
public companies, the following are the 2015 AGMS and publik, berikut adalah keputusan dan realisasi RUPS
EGMS resolutions and realizations: dan RUPST tahun 2015:

Decisions of the AGMS on April 23, 2015: Keputusan RUPST tanggal 23 April 2015:

1. Approved and ratified the Company’s Annual Report 1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan
and its Consolidated Financial Statements for the dan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan
fiscal year ending December 31, 2014, as stipulated untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
in the report dated February 27, 2015, by public 31 Desember 2014, sebagaimana dinyatakan
accounting firm Tanudiredja, Wibisana & Rekan dalam laporan tertanggal 27 Februari 2015, KAP
(a member firm of the PricewaterhouseCoopers Tanudiredja, Tanudiredja, Wibisana & Rekan
global network). (anggota jaringan global PwC).

Granted full release and discharge (acquit et Membebaskan dan melepaskan secara penuh
décharge) to all members of the Company’s BoD (acquit et décharge) seluruh anggota Direksi
and BoC for the management and supervisory dan Dewan Komisaris dari segala tindakan
actions carried out in the fiscal year ended on kepengurusan dan pengawasan yang dijalankan
December 31, 2014. selama tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2014.

Realization: completed Realisasi: selesai

2. Approved the use of the Company’s net income for the 2. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan
fiscal year 2014 after deducting income attributed untuk tahun fiskal 2014, setelah dikurangi laba
to non-controlling interests of US$178,161,856.88 yang diatribusikan kepada para pemegang
with the following details: US$1,781,618.57 for saham minoritas, dengan jumlah sebesar
general reserve fund, US$75,486,870.32 (or AS$178.161.856,88 dengan rincian sebagai
42.37% of the Company’s net profit) to be paid out berikut: AS$1.781.618,57 sebagai penyisihan dana
as cash dividend (comprising an interim dividend cadangan umum, AS$75.486.870,32 (atau 42,37%
of US$30,066,804.28 paid on January 15, 2015, and dari laba bersih Perseroan) untuk dibayarkan
the remaining US$45,420,066.04 paid out as final sebagai dividen tunai (yang terdiri dari dividen
cash dividend), and US$100,893,367.99 earmarked interim sebesar AS$30.066.804,28 yang telah
as retained earnings. dibayarkan pada tanggal 16 Januari 2015, dan
sisanya sebesar AS$45.420.066,04 yang dibayarkan
sebagai dividen tunai final), dan AS$100.893.367,99
sebagai laba ditahan.

Realization: dividend paid on May 22, 2015 Realisasi: dividen telah dibayarkan pada tanggal
22 Mei 2015
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
142

3. Granted authority to the BoC to appoint a public 3. Memberikan kewenangan kepada Dewan
accounting firm registered with the OJK to audit Komisaris untuk menunjuk kantor akuntan publik
AE’s Financial Statements for the fiscal year (KAP) yang terdaftar di OJK untuk mengaudit
ending December 31, 2015, as well as to approve laporan keuangan Adaro Energy untuk tahun
and determine its compensation and other fiskal yang berakhir pada tanggal 31 Desember
requirements within prevailing regulations. 2015, serta menyetujui dan menetapkan jumlah
kompensasi beserta persyaratan lainnya sesuai
dengan ketentuan yang berlaku.

Realization: the BoC appointed public accounting Realisasi: Dewan Komisaris menunjuk KAP
firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (a Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota
member firm of the PricewaterhouseCoopers jaringan global PricewaterhouseCoopers) untuk
global network) to audit AE’s financial statements mengaudit laporan keuangan AE untuk tahun
for the fiscal year ending December 31, 2015. fiskal yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2015.

4. Granted power to the BoC to determine 4. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris
remuneration and other honoraria to the BoD and untuk menentukan remunerasi dan tunjangan
BoC. lainnya bagi anggota Direksi dan anggota Dewan
Komisaris.

Realization: completed Realisasi: selesai

Decisions of EGMS on June 3, 2015: Keputusan RUPSLB tanggal 3 Juni 2015:

1. Confirmed and approved the composition of the 1. Menegaskan dan menyetujui komposisi Direksi
BoD to be as follows: sebagai berikut:

- Garibaldi Thohir:President Director - Garibaldi Thohir: Presiden Direktur


- Christian Ariano Rachmat: Vice President Director - Christian Ariano Rachmat: Wakil Presiden Direktur
- David Tendian: Director - David Tendian: Direktur
- Chia Ah Hoo: Director - Chia Ah Hoo: Direktur
- M. Syah Indra Aman: Director - M. Syah Indra Aman: Direktur
- Julius Aslan: Director - Julius Aslan: Direktur
- Siswanto Prawiroatmodjo: Director - Siswanto Prawiroatmodjo: Direktur

Granted full release and discharge (acquit et Memberikan pembebasan serta pelepasan
décharge) to Sandiaga Salahuddin Uno for tanggung jawab sepenuhnya (acquit et décharge)
management and supervisory actions carried out kepada Sandiaga Salahuddin Uno atas tindakan
in the Company from January 1 to June 3, 2015. pengurusan Perseroan yang dilakukannya sejak
tanggal 1 Januari 2015 sampai dengan tanggal 3
Juni 2015.
Realization: completed Realisasi: selesai
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
143

2. Approved the amendment and restatement of 2. Menyetujui perubahan dan penegasan kembali
the Company’s Articles of Association to conform Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian
to POJK 32 and Regulation 33/POJK.04/2014 of dengan ketentuan POJK 32 dan Peraturan Nomor 33/
2014 on the Board of Directors and the Board of POJK.04/2014 tahun 2014 tentang Direksi dan Dewan
Commissioners of Issuers or Public Companies Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik (POJK 33)
(POJK 33), in accordance with the statement, sesuai dengan rumusan, isi, dan bentuk sebagaimana
content and format as stated in the draft Articles of yang tercantum dalam rancangan Anggaran Dasar
Association announced on the Company’s website. Perseroan yang telah diumumkan dalam situs Perseroan.

Realization: completed Realisasi: selesai

2016 GMS resolutions and realizations Realisasi keputusan RUPS tahun 2016

In 2016, we held one Annual General Meeting of Pada tahun 2016, AE menyelenggarakan satu kali
Shareholders (AGMS) on April 18, 2016, at The Adaro Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)
Institute, Tempo Scan Tower, 29th Floor, Jalan H.R. yaitu pada tanggal 18 April 2016, di Adaro Institute,
Rasuna Said Kav. 3-4, Jakarta 12950. Tempo Scan Tower Lantai 29, Jalan H.R. Rasuna Said
Kav. 3-4, Jakarta 12950.

We sent notice of our Intention to conduct the Pemberitahuan mengenai rencana penyelenggaraan
AGMS to regulators on March 1, 2016, followed by RUPST disampaikan kepada regulator pada tanggal 1
an announcement on March 8, 2016, in a national Maret 2016, dan diikuti dengan pengumuman di surat
newspaper, Investor Daily, and in our website. The kabar nasional Investor Daily dan di situs perusahaan
AGMS invitation was published on the Indonesia Stock pada tanggal 8 Maret 2016. Undangan RUPST
Exchange (IDX) website, in a national newspaper, diumumkan di situs Bursa Efek Indonesia (BEI), di surat
Investor Daily, and in our website on March 24, 2016. kabar nasional Investor Daily serta di situs perusahaan
pada tanggal 24 Maret 2016.

The AGMS was attended by all members of the Board RUPST dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris,
of Commissioners (BoC), and the Board of Directors seluruh anggota Direksi serta pemegang saham yang
(BoD), and the valid shareholders or shareholders sah atau perwakilan pemegang saham yang meliputi
proxy composing 25,576,312,358 shares or 79.96% of 25.576.312.358 lembar saham atau 79,96% dari saham
the shares issued and fully paid-in by the Company. yang ditempatkan dan disetor penuh oleh Perseroan.

Under the provisions of Article 26 of POJK 32, the AGMS Sesuai ketentuan Pasal 26 POJK 32, RUPST dinyatakan
was declared valid and produced the following binding sah dan menghasilkan keputusan-keputusan berikut:
resolutions:
1. Menyetujui dan mengesahkan laporan tahunan
1. Approved and ratified the Company’s annual dan laporan keuangan konsolidasian Perseroan
report and its consolidated financial statements untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
for the fiscal year ending December 31, 2015, as 31 Desember 2015, sebagaimana dinyatakan
stipulated in the report dated February 29, 2016, dalam laporan tertanggal 29 Februari 2016
audited by public accounting firm Tanudiredja, yang diaudit oleh KAP Tanudiredja, Tanudiredja,
Wibisana, Rintis, & Rekan (a member firm of the Wibisana, Rintis & Rekan (anggota jaringan global
PricewaterhouseCoopers global network). PricewaterhouseCoopers).
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
144

Granted full release and discharge (acquit et Membebaskan dan melepaskan secara penuh
décharge) to all members of the Company’s BoD (acquit et décharge) seluruh anggota Direksi
and BoC for the management and supervisory dan Dewan Komisaris dari segala tindakan
actions carried out in the fiscal year ended on kepengurusan dan pengawasan yang dijalankan
December 31, 2015. selama tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2015.

The first Agendum was agreed by the holders Agenda pertama disetujui oleh pemegang
of 25,576,312,358 shares or 100% of the AGMS 25.576.312.358 lembar saham atau 100% dari
attendees. peserta RUPST.

Realization: completed Realisasi: selesai

2. Approved and determined the use of the 2. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan
Company’s net income for fiscal year 2015 untuk tahun fiskal 2015, setelah yang diatribusikan
attributable to the Company’s owners of parent kepada pemilik entitas induk perseroan sebesar
entity of US$152,440,533.17 with the following AS$152.440.533,17 dengan rincian sebagai berikut:
details: US$1,524,405.33 for general reserve fund, AS$1.524.405,33 sebagai penyisihan dana cadangan
US$75,486,870.32 (or 49.52% of the Company’s net umum, AS$75.486.870,32 (atau 49,52% dari laba
profit) to be paid out as cash dividend (comprising an bersih Perseroan) untuk dibayarkan sebagai
interim dividend of US$35,184,558.20 paid on 15th dividen tunai (yang terdiri dari dividen interim
January 2016 and the remaining US$40,302,312.12 sebesar AS$35.184.558,20 yang telah dibayarkan
to be paid as final cash dividend on May 20, 2016), pada tanggal 15 Januari 2016, dan sisanya sebesar
and US$75,429,257.52 earmarked as retained AS$40.302.312,12 yang akan dibayarkan sebagai
earnings. dividen tunai final pada tanggal 20 Mei 2016), dan
AS$75.429.257,52 sebagai laba ditahan.

The second agendum was agreed by the holders Agenda kedua disetujui oleh pemegang
of 25,571,064,958 shares or 99.98% of the AGMS 25.571.064.958 lembar saham atau 99,98% dari
attendees. peserta RUPST.

Realization: dividend paid on May 20, 2016 Realisasi: dividen telah dibayarkan pada tanggal
20 Mei 2016

3. Agreed to respectfully dismiss all members of the 3. Menyetujui untuk memberhentikan dengan
BoD since the closing of the AGMS and agreed hormat seluruh anggota Direksi Perseroan
to reappoint all the members of the BoD, for the sejak ditutupnya RUPST dan menyetujui untuk
period from the closing of the AGMS until the mengangkat kembali anggota Direksi Perseroan
closing of the Company’s AGMS in 2021. sampai dengan penutupan RUPST tahun 2021.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
145

Thus the composition of the BoD to be as follows: Dengan demikian susunan Direksi Perseroan
President Director: Garibaldi Thohir menjadi sebagai berikut:
Vice President Director: Christian Ariano Rachmat Presiden Direktur: Garibaldi Thohir
Director: David Tendian Wakil Presiden Direktur: Christian Ariano Rachmat
Director: Chia Ah Hoo Direktur: David Tendian
Director: M. Syah Indra Aman Direktur: Chia Ah Hoo
Director: Julius Aslan Direktur: M. Syah Indra Aman
Director: Siswanto Prawiroatmodjo Direktur Julius Aslan
Direktur: Siswanto Prawiroatmodjo

The third agendum was agreed by the holders of Agenda ketiga disetujui oleh pemegang
25,490,096,142 shares or 99.66% of the AGMS 25.490.096.142 lembar saham atau 99,66% dari
attendees. peserta RUPST.

Realization: completed Realisasi: selesai

4. Granted authority to the BoC to appoint a public 4. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan
accounting firm registered with the OJK to audit Komisaris Perseroan untuk menunjuk kantor
AE’s financial statements for the fiscal year akuntan publik yang terdaftar di OJK yang akan
ending December 31, 2016, as well as to approve mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk
and determine its compensation and other tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir
requirements within prevailing regulations. pada tanggal 31 Desember 2016 serta menetapkan
jumlah honorarium untuk kantor akuntan publik
tersebut beserta persyaratan lainnya.

The fourth agendum was agreed by 24,987,475,845 Agenda keempat disetujui oleh pemegang
shares or 97.70% of the AGMS attendees. 24.987.475.845 lembar saham atau 97,70% dari
peserta RUPST.

Realization: The BoC appointed public accounting Realisasi: Dewan Komisaris menunjuk KAP
firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (a Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota
member firm of the PricewaterhouseCoopers jaringan global PricewaterhouseCoopers) untuk
global network) to audit AE’s Financial Statements mengaudit laporan keuangan AE untuk tahun fiskal
for the fiscal year ending December 31, 2016. yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

5. Granted power to the BoC to determine 5. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris
remuneration and other honoraria to the BoD and Perseroan untuk menetapkan remunerasi atau
BoC. honorarium lainnya untuk Direksi dan Dewan
Komisaris.

The fifth agendum was agreed by the holders of Agenda kelima disetujui oleh pemegang
25,561,276,368 shares or 99.94% of the AGMS 25.561.276.368 lembar saham atau 99,94% dari
attendees. peserta RUPST.

Realization: completed Realisasi: selesai


Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
146

After each agendum, every shareholder was given an Setelah setiap agenda rapat, setiap pemegang
opportunity to ask questions and a right to vote either saham diberikan kesempatan untuk menyampaikan
for or against each item. These AGMS resolutions were pertanyaan dan menggunakan hak suara untuk
published in a national newspapers, Investor Daily, as menyatakan setuju maupun tidak setuju terhadap
well as on the Company and IDX websites, on April 20, agenda- agenda tersebut. Hasil keputusan RUPST
2016. dipublikasikan di media nasional Investor Daily serta
di situs Perseroan dan BEI, pada tanggal 20 April 2016.

BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS

The Board of Commissioners (BoC) has performed Dewan Komisaris telah melaksanakan tugas dan
its roles and responsibilities as supervisory board in tanggung jawabnya sebagai dewan pengawas sesuai
accordance with its charter. dengan Piagam Dewan Komisaris.

BoC is the company’s body that performs supervisory Dewan Komisaris merupakan organ perusahaan yang
function over the company’s management and to menjalankan fungsi pengawasan terhadap pengelolaan
provide advice to the BoD in accordance with the perusahaan serta memberikan nasihat kepada Direksi sesuai
Articles of Association, prevailing laws and regulations, dengan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan perundang-
and GCG principles. undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip GCG.

BoC Charter Piagam Dewan Komisaris

The BoC Charter was prepared based on the company’s Piagam Dewan Komisaris disusun berdasarkan
Article of Association, prevailing laws and regulations Anggaran Dasar perusahaan, peraturan perundangan
and the GCG principles. yang berlaku serta prinsip-prinsip GCG.

It governs matters concerning the structure Piagam Dewan Komisaris mengatur hal-hal mengenai
and composition of the BoC, duties, powers and struktur dan komposisi Dewan Komisaris, tugas,
responsibilities of commissioners and the holding of kewenangan dan tanggung jawab komisaris serta
meetings of the BoC. The BoC Charter is available on penyelenggaraan rapat Dewan Komisaris. Piagam
our website. Dewan Komisaris dapat dilihat di situs perusahaan.

The appointment and dismissal of the BoC’ members Pengangkatan dan pemberhentian anggota Dewan
Komisaris

The appointment and dismissal of Commissioners is Pengangkatan dan pemberhentian anggota Dewan
determined by the GMS. Komisaris ditentukan oleh RUPS.

A commissioner can be nominated by one or more Komisaris dapat dicalonkan oleh satu atau lebih
shareholders with valid voting rights and the proposal pemegang saham dengan hak suara yang sah dan
has to be received by the BoD seven days before the usulan tersebut telah diterima oleh Direksi tujuh hari
GMS date. sebelum tanggal RUPS.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
147

The company is still in the process of issuing a BoC Perusahaan sedang menyusun suatu kebijakan
resignation policy if involved in a financial crime. pemberhentian Dewan Komisaris dalam hal ada
However, a commissioner’s term in office will be ended keterlibatan dalam tindak pidana keuangan. Namun,
if the commissioner no longer meets the requirements masa kerja seorang komisaris akan berakhir bila
of prevailing laws and regulations, resigns, dies, the komisaris tersebut tidak lagi memenuhi peraturan
term expires, or is terminated by a GMS. perundangan, berhenti, meninggal, masa kerjanya
berakhir, atau diberhentikan oleh RUPS.

BoC Composition Komposisi Dewan Komisaris

The company’s BoC comprises five members, three of Dewan Komisaris perusahaan terdiri dari lima anggota,
whom are representatives of the major shareholders dimana tiga di antaranya mewakili pemegang saham
and two are independent commissioners. This utama sementara dua lainnya merupakan komisaris
composition complies with the Articles of Association, independen. Komposisi ini mematuhi Anggaran Dasar
prevailing laws and regulations and the BoC Charter, perusahaan, peraturan perundangan yang berlaku,
which stipulates that at least 30% of the BoC members dan Piagam Dewan Komisaris, yang mewajibkan
should be independent commissioners. bahwa setidaknya 30% dari anggota Dewan Komisaris
merupakan komisaris independen.

The composition of the BoC is based on consideration Komposisi Dewan Komisaris telah mempertimbangkan
of the condition and the diversity of its members’ kondisi perusahaan dan keragaman keahlian,
skills, knowledge and experience. All members of the pengetahuan dan pengalaman para anggotanya.
company’s BoC possess integrity, competence and a Seluruh anggota Dewan Komisaris memiliki integritas,
good reputation, and act in good faith, prudently and kompetensi dan reputasi yang baik, dan bertindak
responsibly, prioritizing the company’s best interests. dengan itikad baik, bijaksana dan bertanggung jawab,
serta memprioritaskan kepentingan perusahaan.

On January 4, 2017, a member of the BoC, Ir. Subianto, Pada tanggal 4 Januari 2017, salah seorang anggota
passed away. The BoC, the BoD, and all employees Dewan Komisaris AE, Ir. Subianto, meninggal dunia.
extend deepest sympathies to the family, and may the Dewan Komisaris, Direksi dan segenap karyawan
soul be at peace in heaven. menyampaikan belasungkawa yang sebesar-besarnya
bagi keluarga yang ditinggalkan dan semoga arwah
beliau diterima di sisi Tuhan YME.

Duties, responsibilities and authorities of BoC Tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan
Komisaris

In general, the BoC is responsible to supervise and Secara umum, Dewan Komisaris bertugas dan
provide advice to the BoC regarding the company’s bertanggung jawab untuk mengawasi dan memberikan
management policies and activities. nasihat kepada Direksi untuk kebijakan dan aktivitas
perusahaan.

Commissioners shall carry out their duties and Anggota Dewan Komisaris wajib melaksanakan
responsibilities in good faith, with responsibility and tugas dan tanggung jawabnya dengan itikad baik,
prudence, and putting the best interests of the company penuh tanggung jawab dan kehati-hatian serta selalu
above other interests and monitor the effectiveness of menempatkan kepentingan terbaik perusahaan di
GCG principles’ implementation. atas kepentingan lainnya dan memantau efektivitas
implementasi prinsip GCG.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
148

The BoC is authorized to temporarily discharge Dewan Komisaris berwenang memberhentikan


members of the BoD by stating the reasons, and sementara anggota Direksi dengan menyebutkan
perform executive functions of the company for a alasannya dan melaksanakan fungsi kepengurusan
certain period in accordance with the company’s perusahaan untuk untuk jangka waktu tertentu sesuai
Articles of Association. Anggaran Dasar perusahaan.

Duties, responsibilities and authorities of the BoC are Tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan Komisaris
specified in the Articles of Association and further dijelaskan dalam Anggaran Dasar perusahaan dan
detailed in the BoC Charter. diuraikan lebih jelas dalam Piagam Dewan Komisaris.

BoC meetings and decisions Rapat Dewan Komisaris dan keputusannya

As stipulated in the company’s Articles of Association, Sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan,
OJK Regulation and BoC Charter, the BoC holds POJK dan Piagam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris
meetings at least once in two months. The BoC meetings mengadakan rapat setidaknya sekali dalam dua bulan.
are minuted, including any dissenting opinions. Rapat tersebut dibuatkan risalah, yang juga meliputi
seluruh perbedaan pendapat yang timbul.

In 2016, the BoC held 6 official meetings: Pada tahun 2016, Dewan Komisaris mengadakan 6
rapat resmi:

Name | Nama Number of Attendance | Jumlah Kehadiran %


Edwin Soeryadjaya 2 33
Ir. Theodore Permadi Rachmat 5 83
Ir. Subianto 2 33
Ir. Palgunadi Tatit Setyawan 5 83
Dr. Ir. Raden Pardede 5 83

The BoC is also required to have periodic meetings with Dewan Komisaris juga wajib mengadakan rapat
the BoD at least once in four months. In 2016, the BoC bersama Direksi secara berkala, setidaknya satu kali
held 3 official meetings with the BoD. dalam empat bulan. Pada tahun 2016, Dewan Komisaris
mengadakan 3 rapat resmi dengan Direksi:
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
149

Name | Nama Number of Attendance | Jumlah Kehadiran %


Edwin Soeryadjaya 2 67
Ir. Theodore Permadi Rachmat 3 100
Ir. Subianto 2 67
Ir. Palgunadi Tatit Setyawan 3 100
Dr. Ir. Raden Pardede 3 100

Some of the BoC’s activities in 2016 were: Apa aktivitas Dewan Komisaris pada tahun 2016
meliputi hal-hal berikut:

1. Approved the company’s annual work plan; 1. Menyetujui rencana kerja tahunan perusahaan;
2. Approved interim dividend payment proposed by 2. Menyetujui pembayaran dividen interim yang
the BoD; diajukan oleh Direksi;
3. Approved the company’s 2015 annual report; 3. Menyetujui laporan tahunan perusahaan tahun
2015;
4. Evaluated the audit performed by the public 4. Mengevaluasi audit yang dilakukan oleh kantor
accounting firm; akuntan publik;
5. Determined and approved the appointment of a 5. Menentukan dan menyetujui kantor akuntan publik
public accounting firm registered with the OJK yang terdaftar di OJK untuk mengaudit laporan
to audit AE’s Financial Statements for the fiscal keuangan perusahaan untuk tahun buku yang
year ending December 31, 2016, as well as its berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 serta
compensation and other requirements within menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan
prevailing regulations; lainnya untuk kantor akuntan publik tersebut
sesuai peraturan perundangan yang berlaku;
6. Determined and approved the remuneration and 6. Menentukan dan menyetujui remunerasi dan
other honoraria for the BoD and BoC for the fiscal honorarium lainnya untuk anggota Dewan
year 2016; and Komisaris dan Direksi perusahaan untuk tahun
buku 2016; dan
7. Together with the BoD evaluated the company’s 7. Bersama-sama dengan Direksi mengevaluasi
operational and financial performance, and kinerja operasional dan keuangan perusahaan dan
monitored the latest market developments. memantau perkembangan pasar terkini.

Orientation for new members of BoC Program orientasi bagi komisaris baru

AE is still in the process of issuing an official orientation Saat ini AE sedang menyusun program orientasi resmi
program for new members of the BoC. There has been bagi anggota Dewan Komisaris yang baru bergabung.
no appointment of a new member of the BoC since Tidak ada pengangkatan anggota baru untuk Dewan
2009. Komisaris sejak tahun 2009.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
150

Enhancement of BoC’ competency Peningkatan kompetensi Dewan Komisaris

AE facilitates the BoC to improve their competency AE memfasilitasi Dewan Komisaris untuk meningkatkan
by participating in training, seminar, or conferences kompetensinya dengan mengikuti pelatihan, seminar,
related to risk, governance, or other fields, at least atau konferensi terkait resiko, tata kelola, atau bidang
once a year. lainnya, minimal sekali dalam setahun.

BoC performance evaluation Penilaian kinerja Dewan Komisaris

The BoC is preparing a mechanism of self assessment Dewan Komisaris sedang mempersiapkan suatu
to be a tool for assessing its own performance with a mekanisme penilaian mandiri sebagai alat untuk menilai
high level of accountability. With this mechanism, each kinerja mereka secara kolegial dengan akuntabilitas yang
member of the BoC is expected to continuously improve tinggi. Dengan mekanisme ini, setiap anggota Dewan
their performance. Komisaris diharapkan untuk senantiasa meningkatkan
kinerja mereka masing-masing.

Independent commissioners Komisaris independen

AE has two independent commissioners and thereby AE mempunyai 2 komisaris independen, dimana hal ini
complies with the Articles of Association, prevailing sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan
laws and regulations and the BoC Charter, which perundangan yang berlaku, dan Piagam Dewan Komisaris,
stipulate that at least 30% of the BoC members should yang mewajibkan bahwa setidaknya 30% dari anggota
be independent commissioners. Dewan Komisaris merupakan komisaris independen.

Criteria of independent commissioners Kriteria komisaris independen

As stipulated in the BoC Charter, an independent Sebagaimana tercantum dalam Piagam Dewan
commissioner must meet the following requirements: Komisaris, seorang komisaris independen harus
memenuhi persyaratan berikut:
1. Not a person who has worked or had authority and 1. Bukan merupakan orang yang bekerja atau
responsibility to plan, direct, control or supervise mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk
the company’s activities for the last six months; merencanakan, memimpin, mengendalikan atau
mengawasi kegiatan perusahaan dalam kurun waktu
enam bulan terakhir;
2. Does not have any shares, either directly or 2. Tidak memiliki saham perusahaan, baik langsung
indirectly, in the company; maupun tidak langsung;
3. Is not affiliated with the company, other 3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan
Commissioners, Directors or the Company’s major perusahaan, anggota Dewan Komisaris lainnya,
shareholders; and anggota Direksi atau pemegang saham utama
perusahaan; dan
4. Does not have any direct or indirect business 4. Tidak mempunyai hubungan usaha baik secara
relation with the company’s business activities. langsung maupun tidak langsung yang berkaitan
dengan kegiatan usaha perusahaan.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
151

Independency statement by independent Pernyataan independensi oleh komisaris independen


commissioners

Each independent commissioner has declared their Setiap komisaris independen telah menyatakan
independency through an Independent Declaration. independensinya melalui Pernyataan Independen.

Audit Committee Komite Audit

The Audit Committee has performed its roles and Komite Audit telah menjalankan tugas dan tanggung
responsibilities in accordance with the mandate given jawabnya sesuai dengan mandat yang diberikan oleh
by the Board of Commissioners. Dewan Komisaris.

The company’s Audit Committee was established in Komite Audit perusahaan dibentuk pada tahun
2009 to assist the BoC in carrying out their supervision 2009 untuk membantu Dewan Komisaris dalam
duties to ensure proper management of the company melaksanakan fungsi pengawasannya untuk
under Good Corporate Governance principles. memastikan bahwa pengelolaan perusahaan sesuai
dengan prinsip-prinsip GCG.

The company’s Audit Committee consists of three Komite Audit perusahaan terdiri dari tiga anggota: satu
members: one independent commissioner, acting as komisaris independen yang bertindak sebagai ketua,
the chairman, and two expert non-employees. dan dua tenaga ahli yang bukan karyawan perusahaan.

The current members of the Audit Committee are: Anggota Komite Audit saat ini adalah:

Ir Palgunadi Tatit Setyawan, chairman. Ir Palgunadi Tatit Setyawan, ketua.


For a full profile see page 119. Untuk informasi lebih lanjut mengenai kualifikasi
beliau, lihat halaman 119.

Dr Irwandy Arif, MSc., member, 65, Indonesian Dr Irwandy Arif, MSc., anggota, 65 tahun, warga negara
citizen, appointed as a member of the company’s Audit Indonesia, ditunjuk menjadi anggota Komite Audit
Committee based on the Board of Commissioners’ perusahaan berdasarkan Surat Keputusan Dewan
Decision dated January 12, 2009, and reappointed in Komisaris tanggal 12 Januar 2009, dan ditunjuk kembali
2013 based on the Board of Commissioners’ Decision pada tahun 2013 berdasarkan Surat Keputusan Dewan
number AE/072IKAN-13/PTS, dated May 1, 2013, with Komisaris nomor AE/072IKAN-13/PTS, tanggal 1 Mei
the term of office until the AGMS in 2018. 2013, dengan masa jabatan sampai RUPST tahun 2018.

A renowned expert in the Indonesian mining industry, Seorang pakar terkemuka di sektor pertambangan
Dr. Irwandy Arif holds a doctorate from the École des Indonesia, Irwandy Arif mendapatkan gelar doktor di
Mines de Nancy, France, and a degree in mining and bidang pertambangan dari École des Mines de Nancy,
industrial engineering from the Bandung Institute Perancis dan kesarjanaan bidang teknik pertambangan
of Technology. He previously consulted for some of dan industri dari Institut Teknologi Bandung. Sebelumnya,
Indonesia’s biggest mining companies, including PT beliau menjadi advisor bagi beberapa perusahaan tambang
Berau Coal, PT Freeport Indonesia and PT Tambang terbesar Indonesia seperti PT Berau Coal, PT Freeport
Batu Bara Bukit Asam Tbk. Indonesia dan PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
152

He was an independent commissioner and is now the Sebelumnya, beliau merupakan komisaris independen
chairman of the audit committee at PT Antam Tbk, dan saat ini menjabat sebagai ketua komite audit untuk PT
PT Vale Indonesia and PT Tobabara Sejahtra Tbk. Dr. Antam Tbk, PT. Vale Indonesia dan PT. Tobabara Sejahtra
Irwandy Arif has published various scientific papers Tbk. Dr. Irwandy Arif telah mempublikasikan berbagai
and student handbooks on mining, geology and geo- makalah ilmiah dan buku pegangan mahasiswa di bidang
technical engineering. teknik pertambangan, geologi dan rekayasa geoteknik.

Mamat Ma’mun, SE, member, 71, Indonesian citizen, Mamat Ma’mun, SE, anggota, 71 tahun, warga negara
appointed as a member of the company’s Audit Indonesia, ditunjuk menjadi anggota Komite Audit
Committee based on the Board of Commissioners’ perusahaan berdasarkan Surat Keputusan Dewan
Decision dated January 12, 2009, and reappointed in Komisaris tanggal 12 Januari 2009, dan ditunjuk
2013 based on the Board of Commissioners’ Decision kembali pada tahun 2013 berdasarkan kesepakatan
number AE/072IKAN-13/PTS, dated May 1, 2013, with Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan
the term of office until the AGMS in 2018. Komisaris nomor AE/072IKAN-13/PTS, tanggal 1 Mei
2013, dengan masa jabatan sampai RUPST tahun 2018.

He holds an economics degree from Padjadjaran Mamat Ma’mun memiliki gelar Sarjana Ekonomi dari
University, Bandung. He worked at the Astra Group for Universitas Padjadjaran, Bandung. Beliau bekerja
more than 30 years, including as President Director di grup Astra selama lebih dari 30 tahun dan pernah
of the Astra Pension Fund. He began serving as a menjabat sebagai Presiden Direktur Dana Pensiun
member of the Company’s Audit Committee in 2009 Astra. Beliau mulai menjabat sebagai anggota Komite
and is currently President Director of the Triputra Audit Perseroan pada tahun 2009 dan saat ini juga
Pension Fund, as well as a commissioner of PT Triputra menjabat sebagai Presiden Direktur Dana Pensiun
Investindo Arya, PT Lemindo Abadi Jaya, PT Multi Agro Triputra dan sebagai komisaris di PT Triputra Investindo
Persada and PT Bahtera Alam Tamiang. Arya, PT Lemindo Abadi Jaya, PT Multi Agro Persada
dan PT Bahtera Alam Tamiang.

Independency statement Pernyataan independensi

Each member of the Audit Committee has declared their Setiap anggota Komite Audit telah menyatakan
independency through an Independency Declaration. independensinya melalui Pernyataan Independensi.

Audit Committee’s activities during 2016 Aktivitas Komite Audit di tahun 2016

As stipulated in the Audit Committee Charter, which Sebagaimana diatur dalam Piagam Komite Audit
was ratified by the BoC on January 12, 2009, the Audit yang disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal
Committee Activities in 2016 included: 12 Januari 2009, aktivitas Komite Audit di tahun 2016
meliputi hal-hal berikut:
1. Reviewed the company’ financial information; 1. Mengkaji informasi keuangan perusahaan;
2. Appointed and monitored the performance of the 2. Menunjuk dan mengawasi kinerja auditor
independent auditor; and independen; dan
3. Reviewed the risk management and internal 3. Melakukan kajian atas efektivitas manajemen
control effectiveness. risiko dan pengendalian internal.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
153

During 2016, the Audit Committee held 27 official Selama tahun 2016, Komite Audit mengadakan 27 kali
meetings. rapat resmi.

Name | Name Number of attendance | Jumlah kehadiran %


Ir. Palgunadi Tatit Setyawan 26 96
Dr Irwandy Arif, MSc 26 96
Mamat Ma’mun, SE 26 96

The above meetings included meetings with business Rapat tersebut meliputi rapat dengan unit-unit
units, division heads, Internal Audit Function, Risk bisnis, para kepala divisi, Fungsi Audit Internal, Unit
Management Unit, external auditors and the company’s Manajemen Risiko, auditor eksternal, dan para direktur
directors. perusahaan.

Based on its activities in 2016, the Audit Committee Berdasarkan aktivitas yang telah dilakukan pada tahun
concluded that: 2016, Komite Audit menyimpulkan bahwa:

1. The company’s risk management and internal 1. Sistem manajemen risiko dan pengendalian
control systems are working as intended and have internal perusahaan telah berjalan sesuai rencana
been consistently implemented. dan dilaksanakan secara konsisten.
2. The Internal Audit Function has performed its roles 2. Fungsi Audit Internal telah melakukan peran dan
and responsibility objectively and independently in tanggung jawabnya secara objektif dan independen
accordance with its charter. sesuai dengan piagamnya.
3. The External Audit Function has performed its 3. Fungsi Audit Eksternal telah menjalankan
roles independently and professionally. perannya secara independen dan profesional.

Nomination and remuneration Nominasi dan remunerasi

In 2015, the BoC decided that nomination and Pada tahun 2015, Dewan Komisaris memutuskan
remuneration functions for the BoC and BoD will be bahwa fungsi nominasi dan remunerasi bagi Dewan
carried out directly by the BoC, without the formation Komisaris dan Direksi akan dilakukan langsung oleh
of a nomination and remuneration committee. Dewan Komisaris, tanpa membentuk komite nominasi
dan remunerasi.

In regards to the implementation, the BoC acts Dalam hal pelaksanaannya, Dewan Komisaris bertindak
independently by referring to the Guideline of secara independen dengan mengacu pada Pedoman
Nomination and Remuneration Function, which Fungsi Nominasi dan Remunerasi, yang menetapkan
specifies the BoC’s relevant duties and responsibilities: tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris yang relevan:
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
154

Regarding nominations: Terkait nominasi:


1. Establish policies regarding: the composition 1. Menetapkan kebijakan mengenai: komposisi
of the BoC and BoD; the criteria required in the Dewan Komisaris dan Direksi; kriteria yang
nomination process; and performance evaluation dibutuhkan dalam proses nominasi; dan evaluasi
of BoC and BoD members; kinerja para anggota Dewan Komisaris dan Direksi;
2. Assess the performance of the BoC and BoD 2. Menilai kinerja anggota Dewan Komisaris dan
members based on the policy; Direksi berdasarkan kebijakan;
3. Establish policies regarding the BoC and BoD 3. Menetapkan kebijakan mengenai program
development programs; and pengembangan Dewan Komisaris dan Direksi; dan
4. Determine candidates for membership of the BoC 4. Menentukan calon anggota Dewan Komisaris dan
and BoD to be submitted to GMS. Direksi untuk disampaikan kepada RUPS.

Remuneration function: Terkait remunerasi:


1. Establish policies regarding the structure of the 1. Menetapkan kebijakan mengenai struktur proses
remuneration process and amounts; and remunerasi dan besaran remunerasi; dan
2. Assess BoC and BoD members’ performance with 2. Menilai kinerja Dewan Komisaris dan Direksi
reference to remuneration received. dengan mengacu pada remunerasi yang diterima.

The structure, policy and value of the remuneration of Penyusunan struktur, kebijakan dan besaran
the BoC and BoD shall consider the following: remumerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi harus
memperhatikan hal-hal berikut:
1. Remuneration applied within the companies in the 1. Remunerasi yang berlaku di perusahaan-
same industry and business size; perusahaan dalam industri sejenis dan skala
usaha yang sama;
2. The duties, responsibilities and authority of the 2. Tugas, tanggung jawab dan wewenang anggota
BoC and BoD related to the achievement of the Dewan Komisaris dan Direksi terkait pencapaian
company’s goals and performance; tujuan dan kinerja perusahaan;
3. Performance target of each member of BoC and 3. Target kinerja masing-masing anggota Dewan
BoD; and Komisaris dan Direksi; dan
4. The balance between fixed and variable allowances. 4. Keseimbangan antara tunjangan tetap dan variabel.

During 2016, discussions regarding nomination and Selama 2016, pembahasan mengenai nominasi dan
remuneration were held once every four months and remunerasi dilakukan sekali dalam empat bulan dan
included in BoC meetings. disertakan dalam rapat Dewan Komisaris.

In 2016, total remuneration of the BoC and BoD of AE Pada tahun 2016, total remunerasi Dewan Komisaris
and its consolidated subsidiaries was US$21 million, a dan Direksi AE dan anak-anak perusahaan
3% increase from US$20.4 million in 2015. konsolidasinya mencapai AS$21 juta, atau naik 3% dari
AS$20,4 juta pada tahun 2015.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
155

Performance Assessment of BoC’s Committees Penilaian kinerja komite-komite Dewan Komisaris

Audit Committee Komite Audit

Performance of the Audit Committee is evaluated Kinerja Komite Audit dievaluasi berdasarkan prinsip
based on the self-assessment principle, and the result penilaian sendiri, dan hasilnya dilaporkan ke Dewan
is reported to the BoC as its direct supervisor. The Komisaris sebagai atasan langsungnya. Penilaian ini
assessment includes all aspects of the activities, such mencakup seluruh aspek kegiatan, misalnya rapat
as regular meetings, meetings with relevant parties, berkala, rapat dengan pihak-pihak terkait, tugas
overseeing tasks, risk management, internal policies, pengawasan, manajemen risiko, kebijakan internal,
and external audit, as well as on the potential conflict dan audit eksternal, serta potensi pertentangan
of interest of transactions. kepentingan dari transaksi-transaksi.

BOARD OF DIRECTORS DIREKSI

The Board of Directors has performed its roles and Direksi telah melaksanakan tugas dan tanggung
responsibilities in accordance with its charter. jawabnya sesuai dengan Piagam Direksi.

The BoD is the company’s body who are responsible for Direksi merupakan organ perusahaan yang
managing the company in good faith and in accordance bertanggung jawab untuk mengelola perusahaan
with the stated goals and objectives. They act prudently dengan itikad baik dan sesuai dengan tujuan dan
and professionally and in compliance with the Articles sasaran perusahaan. Direksi bertindak secara hati-
of Association, prevailing rules and regulations and the hati dan profesional sesuai dengan Anggaran Dasar,
BoD Charter. peraturan perundangan yang berlaku serta Piagam
Direksi.

BoD Charter Piagam Direksi

The BoD Charter is prepared based on the company’s Piagam Direksi disusun berdasarkan Anggaran Dasar
Article of Association and the prevailing laws and perusahaan dan peraturan perundangan yang berlaku.
regulations.

It governs matters concerning the structure Piagam tersebut mengatur hal-hal mengenai
and composition of the BoD, duties, powers and struktur dan komposisi Direksi, tugas, kewenangan
responsibilities of Directors and the holding of dan tanggung jawab Direksi serta penyelenggaraan
meetings of the BoD. The BoD Charter is available on rapat Direksi. Piagam Direksi dapat dilihat di situs
our website. perusahaan.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
156

The appointment and dismissal of BoD Pengangkatan dan pemberhentian Direksi

The appointment and dismissal of members of the BoD Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi
is determined by the GMS. ditentukan oleh RUPS.

A director can be nominated by one or more Seorang direktur dapat dicalonkan oleh satu atau
shareholders who together represent at least 10% of lebih pemegang saham yang secara bersama-sama
the total shares with valid voting rights and the proposal mewakili setidaknya 10% dari jumlah seluruh saham
has been received by the BoD seven days before the dengan hak suara yang sah dan usulan telah diterima
GMS. oleh Direksi tujuh hari sebelum RUPS.

The company is still in the process of issuing a BoD Perusahaan sedang menyusun suatu kebijakan
resignation policy if involved in financial crime. However, pemberhentian direksi dalam hal ada keterlibatan
a director’s term in office will be ended if the director dalam tindak pidana keuangan. Namun, masa kerja
no longer meets the requirements of prevailing laws seorang direktur akan berakhir bila direktur tersebut
and regulations, resigns, dies, the term expires, or is tidak lagi memenuhi peraturan perundangan, berhenti,
terminated by the GMS. meninggal, masa kerjanya berakhir, atau diberhentikan
oleh RUPS.

BoD composition Komposisi Direksi

Currently, the companys’s BoD consists of seven Saat ini, Direksi AE terdiri dari tujuh anggota, satu di
members, one of whom is an independent director. antaranya merupakan direktur independen.

The composition of the BoD is based on consideration Komposisi Direksi ditentukan dengan mempertimbangkan
of the company’s condition and members’ decision- kondisi perusahaan serta efektivitas dalam pengambilan
making effectiveness. They are appointed by keputusan anggotanya. Masing-masing anggota Direksi
considerations of expertise, integrity, leadership, diangkat dengan pertimbangan keahlian, integritas,
experience, honesty, good conduct, as well as the kepemimpinan, pengalaman, kejujuran, perilaku
dedication to promote and develop the Company. yang baik, serta dedikasi untuk mempromosikan dan
mengembangkan perusahaan.

Duties, responsibilities and authorities of the BoD Tugas, tanggung jawab dan wewenang Direksi

The BoD is authorized and responsible for managing Secara umum, Direksi berwenang dan bertanggung
the company in accordance with its stated goals and jawab atas pengelolaan perusahaan sesuai tujuan dan
objectives, as well as representing the company both sasarannya, serta mewakili perusahaan baik di dalam
inside and outside court in accordance with the Articles maupun di luar pengadilan sesuai dengan Anggaran
of Association, prevailing laws and regulation, and the Dasar, peraturan perundangan yang berlaku dan
BoD Charter. Piagam Direksi.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
157

The duties and responsibilities of each member of Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi
the BoD are determined jointly by all members of the ditetapkan secara bersama-sama oleh seluruh anggota
BoD. In performing its duties, the BoD is supervised Direksi. Dalam menjalankan tugasnya, Direksi diawasi
and receives advice from the BoC, and certain policies dan menerima saran dari Dewan Komisaris, dan untuk
require the approval of the BoC and / or the AGM. kebijakan tertentu membutuhkan persetujuan dari
Dewan Komisaris dan/atau RUPS.

The duties, responsibilities and authority of the BoD Tugas, tanggung jawab dan wewenang Direksi diatur
are specified in the Articles of Association and further dalam Anggaran Dasar perusahaan dan diuraikan
detailed in the BoD Charter. lebih lanjut dalam Piagam Direksi.

President Director and Chief Executive Officer: Presiden Direktur & Chief Executive Officer

Responsible for leading, directing and controlling Bertanggung jawab untuk memimpin, mengarahkan
the implementation of the company’s policies, dan mengendalikan implementasi kebijakan, visi,
vision, mission and strategy. Another key part of the misi dan strategi perusahaan. Salah satu tugas utama
duties is to ensure the building of trust and mutually lainnya adalah untuk membangun kepercayaan dan
beneficial relations with all stakeholders, including the hubungan yang saling menguntungkan dengan seluruh
communities in which the company operates, through pemangku kepentingan, termasuk masyarakat di
corporate social responsibility programs. sekitar wilayah operasi perusahaan, melalui program
tanggung jawab korporasi.

Vice President Director & Deputy Chief Executive Wakil Presiden Direktur & Deputy Chief Executive Officer
Officer
Bertanggung jawab untuk memastikan bahwa
Responsible for ensuring that the company has perusahaan memiliki organisasi internal yang efektif,
effective internal organizations, efficient work systems sistem kerja efisien yang menghasilkan output yang
that produce superior output, and sustainable markets. unggul dan pasar yang berkelanjutan.

Director & Chief Financial Officer Direktur & Chief Financial Officer

Responsible for the planning and monitoring of the Bertanggungjawab untuk perencanaan dan pemantauan
company’s finances, including preparing consolidated keuangan perusahaan, termasuk menyusun laporan
financial reports and coordinating activities related to keuangan konsolidasi dan mengkordinasikan kegiatan
independent auditors, tax auditors and government yang terkait dengan auditor independen, auditor pajak
auditors. Also oversees issues related to capital market dan auditor pemerintah. Juga mengawasi masalah
regulations as well as investor relations. yang terkait dengan peraturan pasar modal serta
hubungan investor.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
158

Director & Chief Operating Officer Direktur & Chief Operating Officer

Responsible for coordinating all production activities, Bertanggung jawab untuk mengkordinasikan seluruh
ensuring that they are implemented efficiently and kegiatan produksi, untuk memastikan bahwa kegiatan-
effectively. Also coordinates the development of new kegiatan tersebut dilaksanakan secara efisien dan
mines and coal reserves and resources. efektif. Juga mengkordinasikan pengembangan
tambang-tambang baru dan cadangan dan sumber
daya batubara.

Director & Chief Legal Officer Direktur & Chief Legal Officer

Responsible for overseeing all legal matters for the Bertanggung jawab untuk mengawasi seluruh masalah
company and serves as the primary legal advisor to hukum di perusahaan dan menjadi penasihat hukum
the CEO. Also responsible for ensuring that all of the utama bagi CEO. Juga bertanggung jawab untuk
company’s activities comply with applicable laws and memastikan bahwa seluruh kegiatan perusahaan
regulations. mematuhi undang-undang dan peraturan yang berlaku.

Director & Chief HRGA-IT Officer Direktur & Chief HRGA-IT Officer

Responsible for the development of the company’s Bertanggung jawab terhadap pengembangan sumber
human resources, including the cultivation of a daya manusia perusahaan, termasuk menanamkan
corporate culture based on integrity, meritocracy, budaya korporasi berdasarkan integritas, meritokrasi,
openness, respect, and excellence. keterbukaan, rasa hormat dan keunggulan.

Director & Chief Logistics & Procurement Officer Direktur & Chief Logistics & Procurement Officer

Responsible for overseeing the company’s supply chain Bertanggung jawab untuk mengawasi pengelolaan
management, as well as focuses on the procurement rantai pasokan perusahaan, serta berfokus pada proses
process of goods and services required by the company. pengadaan barang dan jasa yang dibutuhkan perusahaan.

BoD meeting and its decisions Rapat Direksi dan keputusannya

As stipulated in the company’s Articles of Association, Sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar
OJK regulations and BoD Charter, the BoD holds perusahaan, POJK dan Piagam Direksi, Direksi
meetings once a month. The BoD meetings are mengadakan rapat setidaknya sekali dalam sebulan.
minuted, including any dissenting opinions. Rapat tersebut dibuatkan risalah, yang juga meliputi
seluruh perbedaan pendapat yang timbul.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
159

In 2016, the BoD held 11 official meetings: Pada tahun 2016, Direksi mengadakan 11 rapat resmi:

Name | Name Number of attendance | Jumlah kehadiran %


Garibaldi Thohir 9 82
Christian Ariano Rachmat 10 91
David Tendian 10 91
Chia Ah Hoo 11 100
M. Syah Indra Aman 10 91
Julius Aslan 11 100
Siswanto Prawiroatmodjo 8 73

The BoD also conducted meetings with the functions Direksi juga mengadakan rapat-rapat dengan fungsi-
and strategic business units within the company. fungsi dan unit bisnis strategis yang ada di perusahaan.

The BoD meetings are held to discuss the company’s Rapat-rapat Direksi tersebut membahas kinerja
operational and financial performance, coal market operasional dan keuangan perusahaan, kondisi pasar
conditions, project progress and other issues that batubara, perkembangan proyek dan masalah lainnya
require attention and decision making. yang membutuhkan perhatian dan pengambilan
keputusan.

During 2016, the BoD performed their duties and Selama tahun 2016, Direksi telah melaksanakan tugas
responsibilities in accordance with the BoD Charter. dan tanggung jawabnya sesuai dengan Piagam Direksi.
The BoD made a number of strategic decisions, and Direksi membuat sejumlah keputusan strategis dan
took the actions required. mengambil tindakan yang diperlukan.

The BoD issued and/or revised several company Direksi mengesahkan dan/atau merevisi beberapa
policies, including the financial management policies, kebijakan perusahaan, di antaranya kebijakan
financial reporting policies and quality, health, safety, manajemen keuangan, kebijakan pelaporan keuangan
and environmental (QHSE) policies. dan kebijakan mutu, kesehatan dan keselamatan kerja,
dan lingkungan (MK3LH).

Orientation for new directors Program orientasi bagi direktur baru

The company is still in the process of issuing an Saat ini perusahaan sedang menyusun program
official orientation program for new directors. In the orientasi resmi bagi direktur baru. Pada saat ini,
meantime, upon their appointment, new directors are segera setelah ditunjuk, direktur baru diberikan
given the relevant documents (e.g. annual reports, dokumen-dokumen yang relevan (misalnya laporan
the BoD Charter) as well as scheduled meetings tahunan, Piagam Direksi) serta dijadwalkan untuk
with senior management of corporate functions and bertemu dengan manajemen senior dari fungsi-fungsi
strategic business units. perusahaan dan unit-unit bisnis strategis.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
160

Enhancement of BoD’s competency Peningkatan kompetensi Direksi

AE facilitates the BoD to improve their competencies by Perusahaan memfasilitasi Direksi untuk meningkatkan
participating in training/seminar/conferences related kompetensinya dengan mengikuti pelatihan/seminar/
to their respective fields at least twice a year. konferensi terkait bidangnya masing-masing minimal
dua kali dalam setahun.

Performance evaluation of BoD Penilaian kinerja Direksi

The BoD is preparing a mechanism of self assessment Direksi sedang mempersiapkan suatu mekanisme
to be a tool for assessing its own performance with penilaian mandiri sebagai alat untuk menilai kinerja
a high level of accountability. With this mechanism, mereka secara kolegial dengan akuntabilitas yang
each member of the BoD is expected to improve their tinggi. Dengan mekanisme ini, setiap anggota Direksi
respective performance continuously. diharapkan untuk senantiasa meningkatkan kinerja
mereka masing-masing.

BoD succession policy Kebijakan suksesi Direksi

The company is finalizing a mechanism of formal Perusahaan sedang menyusun suatu mekanisme formal
succession policy. In the meantime, every director untuk kebijakan suksesi. Saat ini, setiap direktur harus
has to complete a succession plan to identify their menyelesaikan rencana suksesi untuk mengidentifikasi
successors by mapping the potential and performance calon penerusnya dengan cara memetakan potensi dan
of each individual, as well as assessing their readiness kinerja masing-masing individu, serta menilai kesiapan
to fill the appropriate positions. mereka untuk mengisi posisi-posisi yang sesuai.

Corporate secretary Sekretaris perusahaan

As stipulated in the OJK regulation number 35/ Sebagaimana yang diatur dalam POJK nomor 35/
POJK.04/2014, a public company is required to have a POJK.04/2014, perusahaan public harus memiliki
corporate secretary function which has access to all fungsi sekretaris perusahaan yang memiliki akses
material information of the company in relation to the terhadap seluruh informasi material perusahaan
principle of information disclosure and transparency, terkait prinsip keterbukaan informasi dan transparansi,
and occupies a strategic role to ensure that the dan mengambil peran strategis untuk memastikan
company is in full compliance with capital market rules bahwa perusahaan mematuhi seluruh ketentuan dan
and regulations. peraturan pasar modal.

The Corporate Secretary is directly responsible to Sekretaris Perusahaan secara langsung bertanggung
a BoD and is appointed and dismissed based on a jawab kepada Direksi dan ditunjuk dan diberhentikan
BoD decree. The Corporate Secretary must have a berdasarkan keputusan Direksi. Sekretaris
thorough knowledge of capital market rules and Perusahaan harus memiliki pengetahuan yang
regulations, an ability to maintain confidentiality and mendalam mengenai ketentuan dan peraturan pasar
other relevant competencies, especially with regard modal, kemampuan menjaga kerahasiaan serta
to information disclosure. kompetensi lainnya, terutama sehubungan dengan
keterbukaan informasi.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
161

The Corporate Secretary activities in 2016 included: Kegiatan Sekretaris Perusahaan di tahun 2016 meliputi:
1. Presented regular reports, as well as information 1. Menyampaikan laporan berkala serta keterbukaan
disclosures, to the OJK and IDX in compliance with informasi ke OJK dan BEI dengan mematuhi
capital market rules and regulations; ketentuan dan peraturan pasar modal;
2. Supported the BoD in conducting the GMS and 2. Mendukung Direksi dalam melaksanakan RUPS
annual public expose; dan paparan publik tahunan;
3. Oversaw the company’s shareholders registration 3. Mengawasi registrasi pemegang saham
and reported the adjustments to the BoC, BoD, and perusahaan dan melaporkan perubahannya ke
regulators; Dewan Komisaris, Direksi dan regulator;
4. Provided updates to the BoC and BoD on the 4. Memberikan informasi baru kepada Dewan
company’s shares and other capital market matters; Komisaris dan Direksi mengenai saham perusahaan
dan masalah lainnya terkait pasar modal;
5. Together with the Internal Audit Division, promoted 5. Bersama dengan Divisi Audit Internal, mempromosikan
corporate governance implementation in the implementasi tata kelola di perusahaan dan
company and identified governance risks, including mengidentifikasikan risiko tata kelola, termasuk risiko
risks to company reputation or image; terhadap reputasi dan citra perusahaan;
6. Maintained effective communications with 6. Menjaga komunikasi efektif dengan para pemangku
stakeholders, in particular with capital market kepentingan, khususnya dengan badan regulator
regulatory bodies. pasar modal;
7. Ensured the company’s website was fully updated 7. Memastikan bahwa situs perusahaan selalu
and in compliance with capital market rules and terupdate dan mematuhi ketentuan dan peraturan
regulations. pasar modal;
8. Developed and proposed to the related director on 8. Menyusun rencana kerja, anggaran dan indicator
work plans, budget and performance indicators of kinerja Divisi Corporate Secretary & Investor
Corporate Secretary & Investor Relations Division. Relations dan mengusulkannya kepada direktur
terkait.

The company’s corporate secretary position is currently Posisi sekretaris perusahaan di perusahaan saat
held by Mr. Mahardika Putranto. He was appointed ini dijabat oleh Mahardika Putranto. Beliau ditunjuk
Corporate Secretary based on the BoD Decree dated menjadi Sekretaris Perusahaan berdasarkan
September 1st, 2014 and underwent a Corporate keputusan Direksi tanggal 1 September 2014 dan
Secretary training program in February 2015. mengikuti program pelatihan sekretaris perusahaan
pada bulan Februari 2015.

He earned a bachelor’s degree in commerce from the Beliau meraih gelar S1 di bidang commerce dari
University of New England, and a master’s degree in University of New England, Australia dan S2 di bidang
economics from the University of Macquarie, both in ekonomi dari Macquarie University, Australia.
Australia.

Mahardika built his early career at several Indonesian Mahardika mengembangkan karir di beberapa perusahaan
securities companies. In 2005, he joined the investor sekuritas di Indonesia. Pada tahun 2005, beliau bergabung
relations team at PT Apexindo Pratama Duta Tbk, and dengan tim investor relations PT Apexindo Pratama Duta
became the Head of Corporate Finance in 2008, where Tbk, dan kemudian menjabat sebagai Head of Corporate
he worked with the Corporate Secretary. Finance di tahun 2008, dimana beliau sering bekerja
bersama Sekretaris Perusahaan.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
162

Investor relations Hubungan investor

The Investor Relations Department acts as the main Departemen Investor Relations bertindak sebagai
liaison between the company and the capital market. penghubung utama antara perusahaan dan pasar
AE belives that ongoing dialogue with all stakeholders modal. AE meyakini bahwa dialog yang berkelanjutan
based on fact and transparancy will create maximum dengan seluruh pemangku kepentingan yang
shareholder value. berdasarkan fakta dan transparansi akan menciptakan
nilai maksimum pemegang saham.

The Investor Relations and Corporate Secretary function Fungsi hubungan investor dan sekretaris perusahaan
is under one division and is headed by Mr. Mahardika berada dalam divisi yang sama dan dikepalai oleh
Putranto. Although directly responsible to the Chief Mahardika Putranto. Walaupun bertanggung jawab
Financial Officer, he communicates with all members langsung kepada Chief Financial Officer, beliau
of the BoD and different parts of the company in berkomunikasi dengan seluruh anggota Direksi dan
regards to the company’s operation, financial, projects, berbagai bagian perusahaan sehubungan dengan
corporate actions, and other aspects. The BoD and operasi, keuangan, proyek, aksi korporasi dan aspek
the rest of the company are supportive of the Investor perusahaan lainnya. Direksi dan seluruh bagian
Relations activities, as evidenced in their participation perusahaan mendukung kegiatan Departemen Investor
in conferences and meetings in 2016. Relations, yang ditunjukkan dengan partisipasi mereka
pada konferensi-konferensi dan rapat-rapat pada
tahun 2016.

Together with the Corporate Communication Division, Bersama dengan Divisi Corporate Communication,
The Investor Relations Department maintains active Departemen Investor Relations berinteraksi aktif dan
interaction and close relationships with capital markets menjalin hubungan erat dengan para pelaku utama
participants including institutional investors, potential pasar modal, termasuk investor institusi, analis, calon
investors, analysts, and the media. investor dan media keuangan.

In 2016, AE was covered by 29 analysts who issued Pada tahun 2016, AE diliput oleh 29 analis yang
reports on AE’s operational and financial analysis, menerbitkan laporan analisa operasional dan
as well as on the coal market as a whole. Investor keuangan AE, serta pasar batubara pada umumnya.
Relations team attended 14 conferences and 1 non- Tim Investor Relations menghadiri 14 konferensi dan
deal roadshow, with a total of 581 meetings attended satu non-deal roadshow, dan menghadiri 581 rapat
during the year. selama tahun 2016.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
163

Internal Audit Function Fungsi Audit Internal

The Internal Audit Function has carried out its duties in Fungsi Audit Internal telah melaksanakan tugasnya
accordance with the Internal Audit Charter. The Board sesuai dengan Piagam Audit Internal. Direksi telah
of Directors has given its full support to the internal memberikan dukungan penuh untuk aktivitas audit
audit activities and there were no restrictions on the internal dan tidak ada pembatasan ruang lingkup
scope and access for the Internal Audit Function. maupun akses bagi Fungsi Audit Internal.

As the third line of defense in risk management, the Sebagai lini pertahanan ketiga dalam manajemen
Internal Audit Function’s role is to provide an objective risiko, peran Fungsi Audit Internal adalah untuk
and independent assurance and consultancy services memberikan asurans dan jasa konsultasi yang
for PT Adaro Energy Tbk and its subsidiaries in the independen dan objektif bagi PT Adaro Energy Tbk
areas of governance, risk management and control. dan anak-anak usahanya atas tata kelola, manajemen
risiko dan pengendalian.

The Internal Audit Function directly reports to the Fungsi Audit Internal berada langsung di bawah
President Director, who has delegated the Internal Audit Presiden Direktur, yang telah memberikan Piagam
Charter to the Internal Audit Function as a mandate to Audit Internal sebagai mandat bagi Fungsi Audit
perform and execute its duties and responsibilities. Internal untuk melaksanakan tugas dan tanggung
The Internal Audit Charter has been approved by the jawabnya. Piagam Audit Internal ditetapkan oleh
President Director and the Board of Commissioners. Presiden Direktur dan Dewan Komisaris.

The Internal Audit’s practices are based on the Praktik Audit Internal dilakukan berdasarkan Standar
International Standards for the Professional Practice Internasional untuk Praktik Profesional Audit Internal
of Internal Auditing issued by the Institute of Internal yang dikeluarkan oleh Institute of Internal Audit (IIA).
Audit (IIA).

Table 1 | Tabel 1
Internal audit activities 2014 - 2016 | Aktivitas audit internal tahun 2014 - 2016

Number of audit reports completed | Jumlah laporan audit yang diselesaikan


2016 2015 2014
30 13 15

Coverage of strategic business units | Cakupan unit bisnis strategis


2016 2015 2014
11 3 6
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
164

Coverage of risks | Cakupan risiko


Percentage of risks covered in audit activities
Risk Type | Tipe Risiko Persentase risiko yang tercakup dalam aktivitas audit
2016 2015 2014
1. Business Process
28.36% 19.70% 17.39%
Proses Bisnis
2. Governance
19.40% 18.18% 11.59%
Tata Kelola
3. Legal & Regulatory Compliance
14.93% 9.09% 14.49%
Kepatuhan Hukum
4. Human Resources
13.43% 16.67% 8.70%
Sumber Daya Manusia
5. Financial
5.97% 0.00% 2.90%
Keuangan
6. Health, Safety and Environment
4.48% 6.06% 10.14%
Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan
7. Human Threat
4.48% 3.03% 0.00%
Ancaman Manusia
8. Information Technology
4.48% 10.61% 2.90%
Teknologi Informasi
9. Financial Reporting
1.49% 0.00% 0.00%
Pelaporan Keuangan
10. Product Quality
1.49% 3.03% 1.45%
Kualitas Produk
11. Business Interruption
1.49% 0.00% 1.45%
Gangguan Bisnis

Implementation of corrective actions | Implementasi tindakan perbaikan


2016 2015 2014
Agreed corrective actions
246 162 266
Tindakan perbaikan yang disepakati
Corrective actions from previous year that have not been implemented and/
or not yet due 116 134 15
Tindakan perbaikan tahun sebelumnya yang belum diimplementasikan dan/
atau belum jatuh tempo
Total corrective actions
362 296 281
Jumlah tindakan perbaikan
Corrective actions due in December
255 264 195
Tindakan perbaikan yang jatuh tempo di bulan Desember
Corrective actions implemented 217 216 164
Tindakan perbaikan yang telah diimplementasikan (85%) (82%) (84%)
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
165

Annual audit plan Rencana audit tahunan

To provide optimum benefits with the available Untuk menghasilkan manfaat yang optimal dengan
resources, the Internal Audit Function selects objects sumber daya yang ada, Fungsi Audit Internal memilih
to be included in an annual audit plan based on risk objek audit untuk dimasukkan ke dalam rencana
priorities by taking into account the risk profile of all audit tahunan berdasarkan prioritas risiko dengan
strategic business units. mempertimbangkan profil risiko seluruh unit bisnis
strategis.

In 2016, there were 277 audit objects in our audit Di tahun 2016, terdapat 277 obyek audit dalam audit
universe, out of which 30 audit objects were selected to universe yang diidentifikasi oleh Fungsi Audit Internal,
be included in the annual audit plan. We completed the dimana 30 di antaranya terpilih untuk dimasukkan ke
30 audit reports as planned, with coverage of 11 of the dalam rencana audit tahunan. Sebanyak 30 laporan
30 strategic business units of Adaro and 11 of 29 risk audit diselesaikan sesuai rencana, yang mencakup 11
types. The risk coverage evaluated by the Internal Audit dari total 30 unit bisnis strategis di Adaro dan 11 dari
Function is shown in Table 1. total 29 tipe risiko. Cakupan risiko yang dievaluasi oleh
Fungsi Audit Internal dapat dilihat pada Tabel 1.

Implementation of corrective actions Implementasi tindakan perbaikan

Each audit report includes recommendations Setiap laporan hasil audit menyertakan rekomendasi
or corrective actions agreed with the relevant atau tindakan perbaikan yang telah disepakati dengan
managements. manajemen terkait.

The recommendations will only provide value if Rekomendasi hanya akan bermanfaat bila
implemented; therefore, the implementation is diimplementasikan, oleh karena itu pelaksanaannya
monitored and reported to the Board of Directors and dipantau dan dilaporkan kepada Direksi dan Komite
the Audit Committee on a quarterly basis. The number Audit setiap kuartal. Jumlah tindakan perbaikan
of corrective actions implemented by the management yang dilakukan manajemen menjadi salah satu key
is one of the Internal Audit Function’s key performance performance indicator (KPI) utama Fungsi Audit
indicators (KPIs). Internal.

The managements of the strategic business units Manajemen unit bisnis strategis cukup aktif dalam
are active in implementing the corrective actions mengimplementasikan tindakan perbaikan yang
recommended by the Internal Audit Function. In 2016, direkomendasikan oleh Fungsi Audit Internal. Di tahun
215 corrective actions had been fully implemented, or 2016, terdapat 215 tindakan perbaikan yang telah
85% of the total corrective actions that were due by selesai diimplementasikan atau mencapai 85% dari
December 2016. The percentage of the implementation jumlah seluruh tindakan perbaikan yang jatuh tempo
of corrective actions is shown in Table 1. di Desember 2016. Persentase implementasi tindakan
perbaikan dapat dilihat di Tabel 1.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
166

Review of the effectiveness of internal control system Tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian
internal
The Internal Audit Function rates the adequacy of Fungsi Audit Internal memeringkat kecukupan
controls implemented by management to mitigate aktivitas pengendalian oleh manajemen dalam
risks and shows this in each audit report submitted to rangka memitigasi risiko dan menyajikan peringkat
the Board of Directors, Board of Commissioners the tersebut dalam setiap laporan audit yang disampaikan
Audit Committee and related management personnel. kepada Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit dan
manajemen terkait.
The Internal Audit Function has completed 30 audit Fungsi Internal Audit telah menyelesaikan 30 laporan
reports covering 11 strategic business units. Based audit yang meliputi 11 unit bisnis strategis, dan
on the risk coverage and audit rating in the 30 audit berdasarkan cakupan risiko dan peringkat audit
reports, it is concluded that the internal control system dalam 30 laporan tersebut, disimpulkan bahwa sistem
in Adaro Group is adequate. pengendalian internal di Grup Adaro sudah memadai.

Use of information technology Penggunaan teknologi informasi


To facilitate its activity, the Internal Audit function has Untuk memudahkan aktivitasnya, Fungsi Audit Internal
been using information technology as needed, such as menggunakan teknologi informasi sesuai kebutuhan,
for working papers, internal audit portal for knowledge misalnya untuk kertas kerja, portal audit internal untuk
management, timesheets and monitoring of corrective knowledge management, timesheet serta pemantauan
actions. tindakan perbaikan.

Internal audit team Tim audit internal


The internal audit team consists of internal auditors Tim audit internal terdiri dari para auditor internal
with a variety and complementary range of educational dengan berbagai latar belakang pendidikan (misalnya
backgrounds (such as accounting, information akuntansi, teknologi informasi dan teknik industri),
technology and industrial engineering), skills and work keahlian, dan pengalaman kerja yang saling
experiences. melengkapi.

The function is led by the Chief Audit Executive, Mr. Fungsi Audit Internal dipimpin oleh Chief Audit
Zayarwan Zain, who reports directly to the President Executive, Zayarwan Zain, yang bertanggung jawab
Director. In accordance with the OJK Regulation, his langsung kepada Presiden Direktur. Sesuai dengan
appointment in 2013 has been reported through an Peraturan OJK, pengangkatannya di tahun 2013 telah
official letter to the Financial Services Authority and dilaporkan melalui surat resmi kepada Otoritas Jasa
copied to the Board of Commissioners and Board of Keuangan yang ditembuskan kepada Dewan Komisaris
Directors of PT Adaro Energy Tbk. dan Direksi PT Adaro Energy Tbk.

Zayarwan has more than 29 years’ experience; 15 Zayarwan mempunyai pengalaman lebih dari 29 tahun,
years as an internal audit practitioner and 14 years as yaitu 15 tahun sebagai praktisi audit internal dan
a consultant. As an internal auditor, Zayarwan worked 14 tahun sebagai konsultan. Sebagai praktisi audit
at PT International Nickel Indonesia Tbk, PT Bakrie internal, Zayarwan pernah bekerja di PT International
Investindo, and PT London Sumatra Indonesia Tbk. Nickel Indonesia Tbk, PT Bakrie Investindo, dan PT
London Sumatera Indonesia Tbk.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
167

In addition, as a consultant, he previously served as Selain itu sebagai konsultan, Zayarwan


a Director at PT PricewaterhouseCoopers Advisory sebelumnya menjabat sebagai Direktur di PT
Indonesia specialized in providing services in internal PricewaterhouseCoopers Advisory Indonesia dengan
audit, risk management, performance improvement spesialisasi pemberian jasa di bidang audit internal,
and governance. manajemen risiko, peningkatan kinerja dan tata kelola.

Zayarwan graduated from the University of Padjadjaran Zayarwan lulus dari jurusan akuntansi di Universitas
in Bandung, majoring in accounting. He holds Padjajaran, Bandung. Zayarwan memegang sejumlah
international professional certifications including sertifikasi profesi internasional, seperti Certified
Certified Internal Auditor, Certified Fraud Examiner, Internal Auditor, Certified Fraud Examiner, dan
and Certified Risk Management Assurance. He is also Certified Risk Management Assurance. Zayarwan saat
the governor of the Indonesian professional association ini menjabat sebagai governor di asosiasi profesi audit
of internal audit (IIA Indonesia) for the period of 2014 – internal (IIA Indonesia) untuk periode 2014 – 2017.
2017.

The internal audit team consisted of eleven auditors. Tim audit internal terdiri dari sebelas orang auditor.
Two of them possess international professional Dua dari sebelas auditor tersebut memiliki sertifikasi
certification related to their internal audit work. profesi internasional yang berkaitan dengan pekerjaan
audit internal.

The internal audit team also develops training programs Tim audit internal juga menyusun program pelatihan
to ensure they have adequate skills and knowledge to untuk memastikan bahwa mereka memiliki
perform their responsibilities. In 2016, on average, pengetahuan dan keahlian yang memadai untuk
each auditor had eight days of training. melaksanakan tugas-tugasnya. Pada tahun 2016,
rata-rata setiap auditor mendapat pelatihan sebanyak
delapan hari.

The Internal Audit Function adopts the Internal Audit Fungsi Audit Internal mengadopsi kode etik profesi
Code of Ethics issued by the IIA. Each internal auditor auditor internal yang dikeluarkan oleh IIA. Semua
is required to read and understand the code. auditor internal wajib membaca dan memahami kode
etik audit audit tersebut.

To maintain its objectivity and independence, every year Untuk menjaga objektifitas dan independensinya,
the internal auditors must sign a Conflict of Interest setiap tahun auditor internal wajib menandatangani
Statement to ensure that they do not have a potential Conflict of Interest Statement untuk memastikan bahwa
conflict of interest in carrying out their duties and mereka tidak memiliki potensi benturan kepentingan
responsibilities. If there is any potential for a conflict of dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya,
interest, actions will be taken to address the risk. dan jika ada, maka dilakukan tindakan-tindakan untuk
mengatasi risiko benturan kepentingan tersebut.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
168

Quality assurance program Program asurans kualitas


To ensure and keep improving its audit quality, the Untuk memastikan dan terus meningkatkan kualitas
Internal Audit Function implements a quality assurance auditnya, Fungsi Internal Audit mengimplementasikan
program that comprises: program asurans kualitas yang meliputi hal-hal
berikut:
· Conducting surveys to obtain feedback from the · Mengadakan survei untuk mendapatkan umpan
management; balik dari manajemen;
· Performing self-assessment and peer review for · Melakukan penilaian sendiri dan peer review
each audit assignment to ensure compliance with pada setiap penugasan audit untuk memastikan
the existing Internal Audit manual; kepatuhan terhadap panduan Audit Internal yang
berlaku;
· Conducting self-assessment on the conformance · Melakukan penilaian sendiri atas kesesuaian
with International Standards for the Professional dengan Standar Internasional untuk Praktik
Practice of Internal Auditing and compliance with Profesional Audit Internal dan kepatuhan terhadap
the OJK regulations; and peraturan OJK; dan
· Getting a review by an independent party in 2018, · Mendapatkan kajian oleh pihak independen pada
as part of an external quality assurance program tahun 2018, sebagai bagian pelaksanaan program
required to be done every 5 years according to the asurans kualitas eksternal setiap lima tahun
IIA standard. seperti dipersyaratkan oleh standar IIA.

The quality assurance program has been performed Program asurans kualitas ini telah dilakukan secara
regularly and produced positive results. The outcomes berkala dan menghasilkan penilaian yang sangat
are reported to the Board of Directors and the Audit positif. Hasil program asurans kualitas ini dilaporkan
Committee on a regular basis. kepada Direksi dan Komite Audit secara berkala.

Communication program Program komunikasi


For accountability, the Internal Audit Function Sebagai bagian dari akuntabilitas, Fungsi Audit Internal
conducted periodic meetings in 2016 with the Board of mengadakan pertemuan secara berkala dengan Direksi
Directors (4 times), the Audit Committee (4 times) and (4 kali), Komite Audit (4 kali) dan Dewan Komisaris (1
the Board of Commissioners (1 time) with the following kali) yang membahas hal-hal berikut:
agenda:
· Progress of the 5-year plan; · Progress rencana 5 tahunan,
· Progress of the annual audit plan; · Progress rencana audit tahunan,
· Audit results; · Hasil audit,
· Status of corrective actions implementation; and · Status tindakan perbaikan, dan
· Constraints in implementing its Internal Audit · Hambatan dalam melaksanakan Piagam Internal
Charter (if any). Audit (jika ada).
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
169

Corporate planning Perencanaan perusahaan


The Company’s Corporate Planning Division supports Divisi Corporate Planning mendukung Direksi dalam
the BoD in coordinating corporate planning processes mengkoordinasikan proses perencanaan korporasi
with business units and implementing management dengan unit bisnis dan mengimplementasikan sistem
systems, ensuring business effectiveness, and making manajemen, memastikan efektivitas usaha, dan
the “Plan, Do, Check, Act” (PDCA) model for continuous membuat model “Plan, Do, Check, Act” (PDCA) untuk
improvement part of the corporate culture. perbaikan secara berkelanjutan sebagai bagian dari
budaya korporasi.

Risk Management Manajemen risiko


“Understanding and mitigating risk to protect and “Memahami dan memitigasi risiko untuk melindungi
enhance the shareholders’ investment.” dan meningkatkan investasi pemegang saham.”

Coal price volatility and environmental challenges Volatilitas harga batubara dan tantangan lingkungan
against coal usage resulted in risks to the coal terhadap penggunaan batubara menyebabkan
industry’s growth. The strategy of developing Adaro timbulnya risiko terhadap pertumbuhan industri
Group’s business model by integrating three pillars batubara. Strategi untuk mengembangkan model
of growth: coal mining, mining services and logistics, bisnis Grup Adaro dengan mengintegrasikan tiga
and power, becomes a ‘natural hedge’ to address the pilar pertumbuhan: pertambangan batubara, jasa
coal price risk. An increase of coal price will benefit the pertambangan & logistik, dan ketenagalistrikan,
first engine (coal mining) while a decrease of coal price menjadi ‘lindung nilai alami’ untuk mengatasi risiko
could benefit the third engine (power). The strategy harga batubara. Kenaikan harga batubara akan
also provides a measure of control on the coal supply menguntungkan motor pertama (pertambangan
chain. batubara) sementara penurunan harga batubara dapat
menguntungkan motor ketiga (ketenagalistrikan).
Strategi ini juga memberikan upaya pengendalian
dalam rantai pasokan batubara.

The coal price decline in recent years provided the Turunnya harga batubara dalam beberapa tahun
company with an opportunity to increase its coal terakhir memberikan peluang bagi perusahaan
reserves by acquiring PT Semesta Centramas, PT untuk meningkatkan cadangan batubaranya dengan
Laskar Semesta Alam, PT Paramitha Cipta Sentosa mengakuisisi PT Semesta Centramas, PT Laskar
(Balangan Coal Companies) and the IndoMet Coal Semesta Alam, PT Paramitha Cipta Sentosa (Balangan
Project so that the customers’ requirements can be Coal Companies) and IndoMet Coal Project sehingga
better protected. pemenuhan pesanan pelanggan bisa lebih terjamin.

Currently, the Adaro Group has 76 risk champions Saat ini, Group Adaro memiliki 76 risk champion yang
throughout its subsidiaries. Every subsidiary and tersebar di seluruh perusahaannya. Setiap anak usaha
division has at least two risk champions. They are dan divisi memiliki sedikitnya dua risk champion.
responsible for facilitating the risk assessment Mereka bertanggung jawab memfasilitasi proses
processes, aligning the risk profile with the annual plan penilaian risiko, menyelaraskan profil risiko dengan
and budget, and ensuring there are mitigations of the rencana dan anggaran tahunan, serta memastikan
key risks in each organization. adanya mitigasi terhadap risiko-risiko utama di
masing-masing organisasinya.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
170

As shown in the following table, there are 9 types of Seperti terlihat pada tabel, terdapat 9 jenis risiko yang
risks that are critical and high level. These risks are kritis dan bertingkat tinggi. Risiko-risiko ini menjadi
our major focus, while the other 20 types of risk are of fokus utama, sementara 20 jenis risiko lainnya memiliki
a moderate and low level. tingkat moderat maupun rendah.
No Risk Type | Tipe Resiko 2016 2015 2014
1 Industry | Industri (E) C C L
2 Project | Proyek (O) H M M
3 Joint Venture Investment | Investasi Joint Venture (E) H H M
4 Regulation Changes | Perubahan Peraturan (E) H C H
5 Coal Reserve | Cadangan Batubara (O) H H L
6 Business Interruption | Gangguan Bisnis (O) H H H
7 Legal & Regulatory Compliance | Kepatuhan Terhadap Hukum & Peraturan (S) H H H
8 Health, Safety & Environment | Kesehatan, Keselamatan & Lingkungan (O) H H H
9 Community Relation | Hubungan Masyarakat (E) H H H
10 Contractor | Kontraktor (O) M H H
11 Production Disruption | Gangguan Produksi (O) M H M
12 Land Availability | Ketersediaan Lahan (O) M H H
13 Facility & Infrastructure | Fasilitas & Infrastruktur (O) M H H
14 Sales Effectiveness | Efektifitas Penjualan (O) M M M
15 Product Quality | Kualitas Produk (O) M M M
16 Operation Planning |Perencanaan Operasi (O) M M M
17 Macroeconomic | Makroekonomi (E) M M M
18 Capacity | Kapasitas (O) M M M
19 Human Resources | Sumber Daya Manusia (S) M M M
20 Production Cost | Biaya Produksi (O) M M M
21 Critical Materials | Bahan Baku Penting (O) M M M
22 Governance | Tata Kelola (S) M M M
23 Business Process | Proses Bisnis (S) M M M
24 Financial | Keuangan (S) M M L
25 Human Threat | Ancaman Manusia (E) M L L
26 Natural Disaster | Bencana Alam (E) M M L
27 Information Technology | Teknologi Informasi (S) M M L
28 Financial Reporting | Pelaporan Keuangan (S) L M M
29 Weather | Cuaca (E) L L L

Risk Category Risk Level Kategori Risiko Level Risiko


E : External Environment Risks C : Critical (our main focus) E : Risiko Eksternal C : Kritikal (Fokus Utama)
O : Operational Risks H : High (our main focus) O : Risiko Operasional H : Tinggi (Fokus Utama)
S : Support Function Risks M : Moderate S : Risiko Fungsi Pendukung M : Sedang
L : Low L : Rendah

Risks in Our Focus Risiko-Risiko yang menjadi Fokus Utama


Risks in our focus: Risiko-risiko yang menjadi fokus utama:

1. Industry 1. Industri

Changes in the company’s long term industry, such Perubahan pada industri jangka panjang
as environmental challenges on the use of coal, perusahaan, misalnya tantangan lingkungan atas
the availability of alternative energy and coal price penggunaan batubara, tersedianya energi alternatif
decline. dan penurunan harga batubara.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
171

The company’s level of dependency on coal mining Tingkat ketergantungan Adaro terhadap aset
assets has changed. In 2009, our revenues were pertambangan batubara telah berubah. Pada
highly dependent on coal mining assets at 84% of tahun 2009, pendapatan sangat bergantung pada
EBITDA. In 2016 they became 69% of EBITDA, with aset pertambangan batubara, yaitu sebesar
the rest of the revenue being from mining services 84% dari total EBITDA. Pada tahun 2016, tingkat
and logistics, and power. ketergantungan menjadi 69% dari total EBITDA,
sedangkan sisanya berasal dari jasa pertambangan
& logistik, serta ketenagalistrikan.

In the power sector, we also consider alternative Di bidang ketenagalistrikan, perusahaan juga
energy sources such as gas and solar. Furthermore mempertimbangkan sumber energi alternatif
we are also diversifying by developing potential seperti gas dan tenaga matahari. Selain itu,
businesses in metallurgical coal and water perusahaan juga melakukan diversifikasi dengan
treatment industries. mengembangkan potensi bisnis batubara
metalurgi dan industri pengolahan air.

2. Project 2. Proyek

Project failures include project completion delays, Kegagalan proyek meliputi tertundanya
costs overrun and completion quality below penyelesaian proyek, pembengkakan biaya proyek
specification. dan penyelesaian proyek dengan kualitas lebih
rendah daripada spesifikasi.

Two major ongoing projects are a 2 x 1,000 MW Dua proyek besar yang sedang berjalan adalah
steam power plant in Batang, Central Java and proyek pembangkit listrik tenaga uap (PLTU)
a 2 x 100 MW steam power plant project in South berkapasitas 2 x 1.000 MW di Batang, Jawa
Kalimantan, which both started construction in Tengah dan proyek PLTU berkapasitas 2 x 100 MW
June 2016. di Kalimantan Selatan, yang dua-duanya mulai
dibangun pada bulan Juni 2016.

The construction of both projects are being carried Pembangunan kedua proyek ini sedang dilakukan
out by engineering, procurement and construction oleh para kontraktor engineering, procurement
(EPC) contractors who have a sound reputation and and construction (EPC) yang memiliki rekam jejak
good track records so that the projects are expected dan reputasi yang baik sehingga proyek tersebut
to be completed on budget, specifications and diharapkan dapat diselesaikan sesuai anggaran,
time. The contractors are Mitsubishi Hitachi Power spesifikasi, dan tepat waktu. Kontraktor-kontraktor
Systems, Ltd. and Sumitomo Corporation for the 2 tersebut adalah Mitsubishi Hitachi Power Systems,
x 1,000 MW Batang, Central Java power plant and Ltd dan Sumitomo Corporation untuk proyek PLTU
Hyundai Engineering, Co. Ltd., for the 2 x 100 MW berkapasitas 2 x 1.000 MW di Batang, Jawa Tengah
power plant in South Kalimantan. dan Hyundai Engineering, Co. Ltd. untuk PLTU
berkapasitas 2 x 100 MW, di Kalimantan Selatan.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
172

3. Joint Venture Investment 3. Investasi Joint Venture

The risk from investing in joint venture companies Risiko investasi pada perusahaan patungan
is associated with the success in generating returns terkait dengan keberhasilan untuk menghasilkan
from the investments. pengembalian dari investasi tersebut.

Some of our joint venture (JV) subsidiaries have not Beberapa anak perusahaan AE yang merupakan
yet been able to contribute return on investment, perusahaan patungan, yaitu PT Mustika Indah
which are PT Mustika Indah Permai, PT Bukit Enim Permai, PT Bukit Enim Energy dan PT Bhakti
Energy, and PT Bhakti Energi Persada. Balangan Energi Persada, belum memberikan kontribusi
Coal Companies is one JV that has contributed hasil investasi. Balangan Coal Companies adalah
return and generated operating profit. perusahaan patungan yang telah memberikan
kontribusi dan menghasilkan laba operasi.

The delays of the other JVs are mainly due to the Sebab utama belum berkontribusinya perusahaan
decline in coal price which has made coal mines patungan lainnya adalah penurunan harga batubara
in those JVs uneconomic. Projects to build mine yang menyebabkan tambang-tambang batubara
mouth power plants in South Sumatera and East di perusahaan patungan tersebut tidak bernilai
Kalimantan are expected to address this issue. ekonomi. Pembangunan pembangkit listrik mulut
tambang di Sumatera Selatan dan Kalimantan
Timur diharapkan dapat mengatasi masalah ini.

IndoMet Coal Project is no longer a JV as ATA and IndoMet Coal Project tidak lagi berstatus
CTI acquired the 75% ownership of BHP Billiton perusahaan patungan setelah ATA dan CTI
in the JV on October 14th, 2016 and IndoMet Coal mengakusisi 75% kepemilikan BHP Billiton dalam
Project (now Adaro MetCoal Companies - AMC) perusahaan patungan tersebut pada tanggal 14
became wholly owned by AE. Oktober 2016 dan IndoMet Coal Project (sekarang
Adaro MetCoal Companies - AMC) menjadi milik AE
sepenuhnya.

4. Regulatory changes 4. Perubahan regulasi


Changes in laws and regulations can affect Perubahan peraturan perundang-undangan dapat
the company’s ability to complete important mengancam kemampuan perusahaan untuk
transactions, enforce contracts or implement its menyelesaikan transaksi-transaksi penting,
specific strategies and activities. melaksanakan kontrak atau melaksanakan
strategi dan aktivitas tertentu.

The Government is currently supporting the Pemerintah RI saat ini mendukung industri dimana
industries in which Adaro Group operates by: Grup Adaro beroperasi dengan menggunakan:

1. Law No. 2, 2012 on Land Procurement for 1. UU No 2 tahun 2012 tentang Pengadaan Tanah
Development in the Public Interest: land bagi Pembangunan untuk Kepentingan Umum:
availability for power plant development. ketersediaan lahan untuk pembangunan
pembangkit listrik.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
173

2. Government Regulation No. 79, 2014 on the 2. PP No. 79 tahun 2014 tentang Kebijakan Energi
National Energy Policy: achieving optimal Nasional: tercapainya bauran energi primer
primary energy mix, including the role of coal yang optimal, termasuk peran energi batubara
energy up to 2050. sampai tahun 2050.
3. Presidential Regulation No. 2, 2015 on the 3. Peraturan Presiden No. 2 tahun 2015 tentang
National Medium-Term Development Plan Year Rencana Pembangunan Jangka Panjang
2015-2019: consists of coal production target Menengah Nasional Tahun 2015 – 2019: berisi
determination in 2015 – 2019. penetapan target produksi batubara tahun
2015– 2019,
4. Government program on 35,000 MW: related to 4. Program pemerintah 35.000 MW: terkait dengan
the power plant development opportunity. kesempatan pembangunan pembangkit listrik.

PT Adaro Indonesia (AI) is now ready to sign an PT Adaro Indonesia (AI) siap menandatangani
amendment of the Coal Contract of Work (CCoW) amandemen Perjanjian Karya Pengusahaan
agreement. The contract amendment is a mandate Pertambangan Batubara (PKP2B). Amandemen
of the Law No. 4, 2009 on Mineral and Coal Mining. kontrak merupakan amanat Undang-undang
The discussions between AI and the government (UU) Nomor 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan
regarding the amendment were done in 2014 and Mineral dan Batubara. Pembahasan amandemen
an agreement has been concluded and set out in a telah dilakukan antara AI dengan pemerintah pada
memorandum of understanding (MoU) of contract tahun 2014 dan telah mencapai kesepakatan yang
amendment. tertuang dalam nota kesepahaman amandemen
kontrak.

Additionally, there are potential changes to Selain itu, masih ada potensi perubahan peraturan
government regulations that can affect the pemerintah yang dapat mengancam kemampuan
implementation of our strategies. perusahaan untuk melaksanakan strateginya.

5. Coal reserves 5. Cadangan batubara

The availability of coal reserves is important to meet Ketersediaan cadangan batubara sangat penting
both domestic and foreign customers’ needs. In untuk dapat memenuhi kebutuhan para pelanggan
order to maintain long term availability of adequate domestik maupun luar negeri. Untuk menjaga
reserves, we have acquired the coal mines of ketersediaan cadangan yang memadai dalam
Balangan Coal Companies and IndoMet Coal jangka panjang, AE telah mengakuisisi tambang
Project (now AMC). These have started production batubara Balangan Coal Companies dan IndoMet
and complement our organic growth. Coal Project (sekarang AMC). Tambang-tambang
ini sudah mulai berproduksi dan mendukung
pertumbuhan organik Grup Adaro.

For detailed information on coal reserves please Informasi lengkap tentang cadangan batubara
see page number 76. dapat dilihat pada halaman 76.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
174

6. Business interruption 6. Gangguan bisnis

Damage of the major facilities and infrastructure Kerusakan dari fasilitas dan infrastruktur utama
such as bridges, hauling road, coal handling terminal seperti jembatan, jalur pengangkutan, terminal
or a channel blockage can cause operational penanganan batubara atau terhalangnya alur
activities to be stopped for a period of time. sungai dapat menyebabkan berhentinya kegiatan
operasional dalam jangka waktu tertentu.

At the end of 2015, the Board of Directors of AE Pada akhir tahun 2015, Direksi AE mengeluarkan
issued a Crisis Management Policy that requires Kebijakan Manajemen Krisis yang mengharuskan
the subsidiaries to identify crisis events (e.g. anak perusahaan mengidentifikasi peristiwa krisis
natural disasters, explosions, fires, terrorism), that (misalnya; bencana alam, ledakan, kebakaran,
may become a crisis situation, and make a crisis terorisme), yang dapat membuat situasi yang
management plan as well as hold training exercises krisis dan membuat rencana penanganan krisis
so that a crisis can be responded to as soon as serta latihan-latihan agar krisis dapat ditangani
possible. Currently only the major subsidiaries have sesegera mungkin. Saat ini baru anak-anak
completed this identification but in 2017 we expect perusahaan utama yang telah menyelesaikan
it to be implemented by all subsidiaries. identifikasi ini, namun diharapkan semua anak
usaha telah mengimplementasikan hal ini pada
tahun 2017.

Adaro Group has insurance programs in place to Grup Adaro juga memiliki perlindungan asuransi
cope with business interruption resulting from the terhadap gangguan bisnis yang disebabkan oleh
damage to critical facilities. kerusakan fasilitas-fasilitas penting.

7. Legal and regulatory compliance 7. Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan

There are ministerial, regional and other types Ada sejumlah peraturan kementerian, perda,
of regulations that must be complied with by the dan peraturan lainnya yang harus dipatuhi oleh
company. Non-compliance of the regulations could perusahaan. Ketidakpatuhan terhadap peraturan
lead to sanctions, legal costs, and other adverse dapat menyebabkan kerugian reputasi, sanksi,
effects, as well as reputational loss. biaya hukum, dan dampak buruk lainnya.

Each of AE’s subsidiaries must ensure that its Setiap anak usaha AE harus memastikan bahwa
activities fully comply with the relevant laws and aktivitasnya mematuhi hukum dan peraturan yang
regulations. berlaku.

AE has a Legal and Compliance team to support AE memiliki tim Hukum dan Kepatuhan yang
subsidiaries in complying with the applicable bertugas untuk membantu anak-anak usaha agar
regulations. selalu mematuhi peraturan yang berlaku.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
175

8. Health, safety and environment 8. Kesehatan, keselamatan dan lingkungan

It is our obligation to provide a work environment Merupakan kewajiban perusahaan untuk


that takes into account the health, safety and menyediakan lingkungan kerja yang memperhatikan
the environment for both employees and the kesehatan, keselamatan dan lingkungan baik bagi
surrounding community. We strive to achieve zero karyawan dan masyarakat sekitar. Perusahaan
harm in terms of employees’ work safety and health selalu berusaha untuk mencapai predikat zero
as well as to minimize operational impact on the harm dari segi keselamatan dan kesehatan kerja
environment. karyawan serta meminimalkan dampak operasi
terhadap lingkungan.

For more detail, see page 186 in our Quality, Health, Untuk lebih rinci, dapat dilihat di halaman 186
Safety and Environment section of this report. pada bagian Mutu, Kesehatan, Keselamatan dan
Lingkungan dalam laporan ini.

9. Community relations 9. Hubungan masyarakat

Community relations issues are an aspect common Hubungan masyarakat menjadi masalah umum
to all mining companies. It is related to the di semua perusahaan tambang. Hal ini berkaitan
support of the local community and Government dengan dukungan dari masyarakat sekitar dan
to the company’s operations so that the company’s pemerintah daerah setempat terhadap operasi
operations run smoothly. perusahaan supaya dapat berjalan dengan lancar.

For more detailed explanation, see page 200 in our Untuk lebih rinci, dapat dilihat di halaman 200 pada
Creating Shared Value section of this report. bagian Menciptakan Nilai Bersama dalam laporan
ini.

Effectiveness of Risk Management Implementation Efektivitas Penerapan Manajemen Risiko

Below are the main principles of risk management set Di bawah ini adalah prinsip-prinsip pokok manajemen
out in our risk management policy: risiko yang tertuang dalam kebijakan manajemen
risiko perusahaan:

1. Understood 1. Dipahami
understood before making key business decisions. harus dipahami terlebih dahulu sebelum
mengambil keputusan bisnis yang penting.

2. Integrated 2. Terintegrasi
integrated into the management cycle of the terintegrasi dengan siklus manajemen perusahaan
company and embedded in planning processes, at dan menjadi bagian dari proses perencanaan, baik
both the operational and strategic level. di tingkat operasional maupun strategis.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
176

3. Being part of decision making 3. Menjadi bagian pengambilan keputusan


used in selecting appropriate decisions by taking digunakan dalam memilih keputusan yang tepat
into account the information on the risk exposure dengan mempertimbangkan informasi mengenai
of every option. paparan risiko yang terkandung dalam masing-
masing pilihan.
4. Managed 4. Dikelola
managed to address uncertainty, put control dikelola untuk menangani ketidakpastian,
mechanism, maximize opportunity and minimize membentuk mekanisme pengendalian,
negative impact. memaksimalkan peluang dan meminimalkan
dampak negatif.

5. Systematic, structured and timely 5. Sistematis, terstruktur dan tepat waktu


applied in a systematic, structured and timely diterapkan secara sistematis, terstruktur, dan
manner across the Adaro Group to ensure efficient tepat waktu di Grup Adaro untuk menjamin hasil
and reliable results. yang efisien dan andal.

6. Based on the best available information 6. Berdasarkan informasi terbaik yang tersedia
managed using the best available relevant dikelola menggunakan semua informasi
information with the awareness that some key relevan yang tersedia dengan kesadaran adanya
information cannot be obtained. kemungkinan bahwa beberapa informasi penting
tidak dapat diperoleh.

7. Inclusive and transparent 7. Inklusif dan transparan


engaging internal and external stakeholders in melibatkan para pemangku kepentingan, baik
each step of risk management process and being internal maupun eksternal, dalam setiap tahap
transparent about all mitigation actions and the manajemen risiko dan bersikap terbuka mengenai
progress. seluruh tindakan mitigasi dan perkembangannya.

8. Reassessed periodically 8. Dilakukan penilaian kembali secara berkala


re-assessed periodically to identify whether there dilakukan penilaian kembali secara berkala untuk
are new risks and risks that are no longer relevant. mengidentifikasi apakah ada risiko baru dan risiko-
risiko yang sudah tidak relevan.

9. Communicated 9. Dikomunikasikan
communicated with the relevant stakeholders in dikomunikasikan kepada pemangku kepentingan
order to obtain appropriate responses so that risks yang relevan untuk mendapatkan tanggapan yang
can be mitigated effectively. tepat agar risiko dapat dimitigasi secara efektif.

Based on the explanation presented in this Berdasarkan uraian yang dijelaskan dalam bagian
section, it can be concluded that Adaro Group ini, dapat disimpulkan bahwa Grup Adaro telah
has implemented effective risk management menerapkan manajemen risiko secara efektif dan
that conforms to the company’s principles of risk sesuai dengan prinsip-prinsip manajemen risiko
management. perusahaan.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
177

COMMUNICATION WITH SHAREHOLDERS KOMUNIKASI DENGAN PARA PEMEGANG SAHAM

Communication policy Kebijakan komunikasi

The Corporate Secretary & Investor Relations Division Divisi Corporate Secretary & Investor Relations sedang
is finalizing its corporate secretary and investor merampungkan kebijakan sekretaris perusahaan
relations policy, which will provide general guidelines dan hubungan investor, yang akan menjadi panduan
to the Corporate Secretary & Investor Relation Division umum bagi Divisi Corporate Secretary & Investor
to ensure the consistent approach of the corporate Relations untuk memastikan pendekatan yang
secretary and investor relation activities. konsisten terhadap kegiatan sekretaris perusahaan
dan hubungan investor.

As 35% of its shares are held by the public, AE strives Karena 35% sahamnya dimiliki oleh investor publik,
to maintain its corporate credibility and instill investor AE berupaya untuk mempertahankan kredibilitas
confidence in the Group by being transparent and by korporasi dan menanamkan keyakinan investor
providing timely, updated, accurate and adequate terhadap Grup Adaro, dengan bersikap transparan
information regarding the company’s business, dan memberikan informasi yang tepat waktu, terkini,
strategic and financial development. akurat dan memadai mengenai perkembangan bisnis,
strategis dan keuangan perusahaan.

The Corporate Secretary and Investor Relations policy Kebijakan sekretaris perusahaan dan hubungan
is expected to be issued in 2017. investor direncanakan untuk dikeluarkan pada tahun
2017.

Public expose Paparan publik

In 2016, the company conducted one public expose Pada tahun 2016, perusahaan mengadakan satu
to convey our messages and achievements to paparan publik untuk menyampaikan pesan dan
shareholders and potential shareholders, as well as to pencapaiannya kepada para pemegang saham dan
comply with the capital market rules and regulations. calon pemegang saham, serta mematuhi aturan
The intention to conduct a public expose was announced pasar modal. Rencana untuk melaksanakan paparan
on July 19, 2016, followed by announcing the material publik diumumkan pada tanggal 19 Juli 2016, yang
of the public expose on July 28, 2016, through IDX, OJK, diikuti oleh pengumuman bahan paparan publik
and our website. The public expose was held on August pada tanggal 28 Juli 2018, melalui situs BEI, OJK
2, 2016, at the IDX and was attended by 50 investors dan perusahaan. Paparan publik dilaksanakan pada
and analysts. The company was represented by our tanggal 2 Agustus 2016 di BEI dan dihadiri oleh 50
Director & Chief Financial Officer, David Tendian, and investor dan analis. Perusahaan diwakili oleh Direktur
the Corporate Secretary, Mahardika Putranto. After the & Chief Financial Officer-nya, David Tendian, dan
presentation, attendees were allowed to ask questions Sekretaris Perusahaannya, Mahardika Putranto.
related to the company’s operations, financials, future Setelah presentasi, para hadirin diberi kesempatan
plans, and challenges. The public expose was followed untuk bertanya mengenai operasi, keuangan, rencana
by a press conference which was attended by reporters dan tantangan yang dihadapi perusahaan. Paparan
from printed and online media. The result of the public publik tersebut diikuti dengan konferensi pers yang
expose was reported to the regulators and public on dihadiri oleh para wartawan dari media cetak maupun
August 5, 2016. online. Hasil paparan publik dilaporkan ke regulator
dan publik pada tanggal 5 Agustus 2016.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
178

Regular reports Laporan berkala

As a listed company, AE is required to issue reports Sebagai perusahaan publik, AE diwajibkan untuk
and disclose information to be used by shareholders, menerbitkan laporan dan mengungkapkan informasi
potential shareholders, and other interested parties, to untuk digunakan oleh para pemegang saham,
understand the Company’s business activity, direction, calon pemegang saham, dan pihak lainnya yang
future plans and financial position, as well as to make berkepentingan, untuk memahami kegiatan, arah,
investment decisions. rencana dan posisi keuangan perusahaan, serta untuk
mengambil keputusan investasi.

In 2016, apart from regular monthly reports, the Pada tahun 2016, selain dari laporan bulanan yang
company issued an annual report, four financial disampaikan secara berkala, perusahaan menerbitkan
statements, two financial press releases, two quarterly laporan tahunan, empat laporan keuangan, dua rilis
activities reports, and two joint reports of financial keuangan, dua laporan operasional kuartalan, dan
press release and quarterly activities reports. dua laporan gabungan rilis keuangan dan laporan
operasional kuartalan.

Communication program 2016 Release time (2016)


No.
Program komunikasi 2016 Waktu pelaporan (2016)
1. Citi ASEAN Infrastructure Investor Day 2016 February
2. UBS Indonesia Conference 2016 March
3. Mandiri Commodities Conference Day March
4. Trimegah Securities Mining Conference April
5. Annual General Meeting of Shareholders April
6. Annual Report April
7. Credit Suisse 19th Annual Asian Investment Conference April
8. Nomura Indonesia All Access 2016 April
9. Citi Indonesia Investor Conference May
10. Annual Public Expose 2016 August
11. Macquarie ASEAN Conference 2016 August
12. Macquarie Indonesia Infrastructure Conference August
13. ASEAN Corporate Day 2016 – Video Call September
14. CLSA Investor Forum September
15. UBS Indonesia Corporate Day October
16. IDX – Maybank Indonesia Corporate Day October
17. dbAccess Indonesia Conference November
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
179

Communication program 2016 Release time (2016)


No.
Program komunikasi 2016 Waktu pelaporan (2016)
18. Morgan Stanley Annual Asia Pacific Summit November
19. Macquarie Non-Deal Roadshow December
20. Financial Statements Quarterly
21. Financial Press Releases March and August
22. Quarterly Activities Report January and July
23. Joint Reports of Financial Press Releases and Quarterly Activities Report April and October
24. Exploration Activities Report Monthly
25. FX Report Monthly
26. Report of Securities Holder for 5% and Above Monthly
27. Site Visit Regularly
28. Media Visit Regularly

STAKEHOLDER PARTICIPATION PARTISIPASI PEMANGKU KEPENTINGAN

The Company’s continue to conduct business in line Perusahaan terus melakukan bisnis yang sejalan
with Good Corporate Governance (GCG) principles on dengan prinsip-prinsip GCG setiap harinya untuk
a day-to-day basis to build a trustworthy, transparent, membangun perusahaan dapat dipercaya, transparan,
and sustainable Company for its stakeholders. dan berkelanjutan bagi para pemangku kepentingannya.

Values are built by the company together with its Nilai-nilai ini dibangun oleh perusahaan bersama
stakeholders based on its corporate values of Integrity, dengan para pemangku kepentingan berdasarkan
Meritocracy, Openness, Respect and Excellence. pada nilai-nilai korporasi perusahaan yakni Integrity,
Meritocracy, Openness, Respect dan Excellence.

The company believes that consistent adherence to GCG Perusahaan berkeyakinan bahwa kepatuhan yang
can improve business growth and create a favorable konsisten terhadap GCG dapat meningkatkan
environment for investment. pertumbuhan bisnis serta menciptakan lingkungan
investasi yang baik.

Code of conduct and whistleblower mechanism Kode etik dan sistem whistleblower

While we are still finalizing the draft of an official code Sementara perusahaan tengah memfinalisasi konsep
of conduct and a formal whistleblower mechanism for kode etik yang resmi dan mekanisme pelaporan
the reporting of misconduct, employees are proactively pelanggaran (whistleblower), para karyawan diminta
urged to report any case of fraud or breach of our untuk proaktif dalam melaporkan kepada atasan
business ethics, company rules or regulations, Articles langsung mereka bila ada kasus penipuan atau
of Association, laws or confidential information, to pelanggaran etika bisnis, ketentuan atau peraturan
their direct supervisor. We expect to issue the official perusahaan, anggaran dasar, hukum atau informasi
company code of conduct and the official mechanism rahasia. Kode etik dan mekanisme pelaporan
for a whistleblower during 2017. pelanggaran yang resmi direncanakan untuk
dikeluarkan pada tahun 2017.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
180

From time to time, the management and the Internal Dari waktu ke waktu, manajemen dan Fungsi
Audit Function received whistle blowing information Audit Internal menerima pengaduan-pengaduan
about suspected ethics violations or fraud. This terkait dugaan pelanggaran etika atau kecurangan.
information has been followed up with investigations Pengaduan-pengaduan ini telah ditindaklanjuti dengan
and sanctions imposed if proven. melakukan investigasi dan mengenakan sanksi bila
terbukti adanya pelanggaran.

Insider trading, anti corruption and anti fraud Transaksi orang dalam, anti korupsi dan anti
kecurangan

Currently the company has not issued formal policies Saat ini perusahaan belum mengesahkan kebijakan
related to insider trading, anti corruption and anti fraud. resmi terkait dengan transaksi orang dalam, anti korupsi
However, as stated in the Charter, the BoC and BoD are dan anti kecurangan (fraud). Namun, sebagaimana
obliged to prevent the occurrence of such matters. tercantum dalam Piagam mereka, Dewan Komisaris
dan Direksi wajib mencegah terjadinya hal-hal tersebut.

Compliance on creditor’s rights Pemenuhan hak-hak kreditur

On July 2016, AE issued a Financial Management Policy Pada bulan Juli 2016, AE mengesahkan Kebijakan
which, among other aspects, regulates the external Manajemen Keuangan yang di antaranya mengatur
financing transactions that apply to every subsidiary transaksi-transaksi pembiayaan eksternal yang berlaku
within the group. The policy stipulated that every entity bagi setiap anak usaha di dalam Grup Adaro. Kebijakan ini
is obliged to coordinate with the Group Corporate mengatur bahwa setiap anak usaha harus berkordinasi
Finance and prepare appropriate rationale including dengan Corporate Finance Grup dan menyusun dasar
cost-benefit analysis, prior entering into external pemikiran, termasuk analisa biaya-manfaat, sebelum
financing transactions. melakukan transaksi pembiayaan eksternal.

Selection and capability enhancement of suppliers or Seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau
vendors vendor

The company is in the process of issuing a Procurement Perusahaan sedang dalam proses untuk mengeluarkan
Policy that manages the criteria and requirements kebijakan pengadaan yang mengatur kriteria dan
for suppliers or vendors involved in the procurement persyaratan untuk pemasok atau vendor yang terlibat
of goods and services required by the Company. dalam pengadaan barang dan jasa yang dibutuhkan
These policies will serve to ensure the availability of perusahaan. Kebijakan ini akan memastikan
good service with proper quality, time, price, source ketersediaan jasa bagus dengan kualitas, waktu,
and place, to support continuity and sustainability of harga, sumber dan harga yang baik untuk mendukung
operational activities. Documentation of this policy is keberlangsungan dan kesinambungan aktivitas operasi.
being finalized, and while doing so, has been applied. Dokumentasi untuk kebijakan ini sedang difinalisasi,
dan sementara itu, penerapannya sudah dilakukan.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
181

Regional Integrated Support Area Regional Integrated Support Area

Regional Integrated Support Area (RISA), built by our Regional Integrated Support Area (RISA), yang dibangun
subsidiary PT Adaro Persada Mandiri, is an integrated oleh anak perusahaan AE, PT Adaro Persada Mandiri,
area located at Kilometer 69, Jl. Tambang Paringin, merupakan suatu kawasan terpadu di Kilometer 69, Jl.
Paringin District, Balangan Regency. This complex Tambang Paringin, Kecamatan Paringin, Kabupaten
will occupy a total area of 150 hectares and consist Balangan. Kawasan ini akan menempati area seluas
of offices, workshops and warehouses, mainly for 150 hektar, dan terdiri dari perkantoran, bengkel,
supporting AI’s operational activities. RISA offers dan pergudangan, terutama untuk mendukung
several benefits, including a security system integrated aktivitas operasional pertambangan AI. Kawasan ini
with AI’s system, and a clean water supply from its menawarkan beberapa keuntungan seperti sistem
water treatment plant. keamanan yang terintegrasi dengan sistem keamanan
AI, sambungan jaringan listrik PLN, serta pasokan air
bersih dari fasilitas pengolahan air (WTP).

With its location being outside AI’s concession area Dengan lokasi yang berada di luar wilayah konsesi AI
but still has access to AI’s activities, RISA can provide namun masih mempunyai akses langsung ke aktivitas
support to AI’s operational activities in the long run. AI, RISA dapat mendukung kegiatan operasional AI
In addition, RISA also has access to the provincial dalam jangka panjang. Selain itu, lokasi RISA juga
public roads and to the port / Kelanis Dedicated Coal mempunyai akses ke jalan propinsi dan akses ke
Terminal, making it a strategic complex of choice pelabuhan / Terminal Khusus Batubara Kelanis,
to support large-scaled industry significant to the sehingga menjadikannya kawasan strategis dan
regional economic activities in Balangan regency and andalan untuk mendukung industri skala besar yang
the surrounding areas. signifikan bagi kegiatan ekonomi regional di kabupaten
Balangan dan sekitarnya.

Out of RISA’s total area, the first stage of 44 ha had been Dari total luas kawasan RISA, area pembangunan
completed by June 2014, and up to the end of 2016, a tahap pertama seluas 44 ha telah selesai dibangun
total of six companies had occupied an area  of 33 ha pada bulan Juni 2014,  dan sampai akhir tahun 2016,
(75%). sebanyak 6 (enam) perusahaan sudah menempati
area seluas 33 ha (75%). 

Complaint handling mechanism Mekanisme penanganan keluhan

We strive to maintain and enhance our reputation of Perusahaan selalu berupaya untuk menjaga dan
providing customers with high-quality products and meningkatkan reputasinya dalam menyediakan produk
services. We are committed to being responsive to the dan layanan berkualitas tinggi bagi para pelanggan.
needs and concerns of our customers and to resolving Perusahaan berkomitmen untuk selalu tanggap
any complaints as quickly as possible. terhadap kebutuhan dan keluhan para pelanggan serta
menangani segala keluhan dengan segera.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
182

In AI, we have developed a complaint handling Di AI, telah dikembangkan suatu mekanisme
mechanism where customers may report any penanganan keluhan dimana pelanggan dapat
dissatisfaction of product quality to our marketing melaporkan ketidakpuasan terhadap kualitas
team. These complaints will be investigated by our produk kepada tim pemasaran. Keluhan-keluhan
Operation Support team, which will coordinate with ini akan diinvestigasi oleh tim Operation Support,
the marketing team to formulate corrective actions to yang akan berkoordinasi dengan tim pemasaran
handle the complaints as well as to prevent the same untuk memformulasikan tindakan perbaikan bagi
problems from reocurring. Our marketing team will penanganan keluhan tersebut serta mencegah
communicate the results of the investigation to the timbulnya keluhan yang sama di kemudian hari. Tim
customers and find the best solutions. pemasaran akan menyampaikan hasil investigasi
kepada pelanggan dan mencari solusi terbaik.

Long-term incentives for BoD and employees Pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi
dan karyawan

AE is still conducting analyses to determine the form of Saat ini perusahaan masih melakukan analisa untuk
the most appropriate long-term incentives for the BoD menentukan bentuk insentif jangka panjang yang
and employees. paling sesuai untuk diberikan kepada Direksi dan
karyawan.

External auditor Auditor eksternal

As authorized by shareholders at the AGMS, the BoC Sebagaimana yang diwenangkan oleh para pemegang
appointed a public accounting firm, Tanudiredja, saham pada RUPST, Dewan Komisaris menunjuk
Wibisana, Rintis & Rekan, a member firm of the KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan, anggota
PricewaterhouseCoopers global network, to audit jaringan global PricewaterhouseCoopers, untuk
AE’s full-year financial statements for the year ended mengaudit laporan keuangan AE untuk tahun fiskal
December 31, 2016, and determined the compensation yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, dan
for the firm. menentukan kompensasi bagi KAP ini.

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan has been Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan telah melakukan
auditing AE’s financial statements since 2015 and audit terhadap laporan keuangan AE sejak tahun
providing tax consultation and advisory services to the 2015 dan memberikan jasa konsultasi pajak kepada
company. perusahaan.

Administrative sanctions and suspension Sanksi administrasi dan skorsing

No suspensions or administrative sanctions were Tidak ada skorsing maupun sanksi administrasi yang
imposed on any of our BoC or BoD members by dikenakan oleh regulator terhadap anggota Dewan
regulators in 2016. Komisaris maupun Direksi pada tahun 2016.
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
183

INFORMATION DISCLOSURE KETERBUKAAN INFORMASI

Transparency is a key principle of GCG practices. In Transparansi merupakan prinsip utama dalam praktik
line with the Company’s commitment to follow the GCG. Sejalan dengan komitmennya untuk mematuhi
principles of GCG practices and the emphasis on prinsip-prinsip GCG dan menekankan transparansi,
transparency, we always aim to disclose information perusahaan senantiasa ingin mengungkapkan
to the regulator and the public in accordance with the informasi kepada regulator dan publik menurut
provisions of the prevailing rules and regulations. ketentuan dan peraturan yang berlaku.

The Company has a Disclosure Committee, which Perusahaan memiliki Komite Keterbukaan Informasi
comprises the President Director, Vice President yang terdiri dari Presiden Direktur, Wakil Presiden
Director, Chief Finance Officer, Chief Legal Officer and Direktur, Chief Finance Officer, Chief Legal Officer, dan
Chief Operating Officer, to provide clear guidance on Chief Operating Officer, untuk memberikan panduan
the disclosure of material information that can impact yang jelas mengenai pengungkapan informasi
shareholder decisions. The committee has issued an material yang dapat mempengaruhi keputusan para
information disclosure information policy, which is also pemegang saham. Komite ini telah mengesahkan
used as a communication policy with stakeholders. kebijakan keterbukaan informasi, yang juga digunakan
sebagai kebijakan komunikasi dengan para pemangku
kepentingan.

In 2016, the Company’s information disclosure was Pada tahun 2016, keterbukaan informasi perusahaan
conveyed through regular financial and operational disampaikan melalui laporan keuangan dan operasional
reports, quarterly and annual, as well as reports berkala, kuartalan dan tahunan, serta laporan-laporan
regarding the Company’s corporate actions. The mengenai aksi korporasi perusahaan. Laporan-
aforementioned reports were reported to the regulators laporan tersebut disampaikan kepada regulator dan
and disclosed to the public through IDX and OJK diungkapkan kepada publik melalui media e-reporting
e-reporting, and the Company’s website. Following the BEI dan OJK dan situs perusahaan. Karena popularitas
popularity of social media, the Company additionally media sosial yang semakin meningkat, perusahaan
uses Facebook and Twitter to disclose information. juga menggunakan Facebook dan Twitter sebagai
media untuk mengungkapkan informasi.
Corporate Governance Laporan Tahunan / Annual Report
Tata Kelola Perusahaan 2016
184

Analysts Covering Adaro Energy


Analis yang Meliput Adaro Energy

No. FIRM ANALYST EMAIL


1. Bahana Securities Andrew Hotama andrew.franklin@bahana.co.id
2. Bank of America Merrill Lynch Andi Hadiwidjojo andi.hadiwidjojo@baml.com
3. BCA Sekuritas Aditya Eka Prakasa aditya.prakasa@bcasekuritas.co.id
4. CIMB Erindra Krisnawan erindra.krisnawan@cimb.com
5. Ciptadana Sudjatmiko sudjatmikokurniawan@ciptadana.com
6. Citi Ferry Wong ferry.wong@citi.com
7. CLSA Janeman Latul janeman.latul@clsa.com
8. Credit Suisse Ari Jahja ariyanto.jahja@credit-suisse.com
9. Danareksa Stefanus Darmagiri stefanus.darmagiri@danareksa.com
10. DBS Vickers William Simadiputra william.simadiputra@id.dbsvickers.com
11. Deutsche Bank Ryan Daniel ryan.daniel@db.com
12. Erdikha Elit Sekuritas Toufan Yamin
13. Indo Premier Securities Frederik Tanggela frederick.daniel@ipc.co.id
14. JPMorgan Sumedh Samant sumedh.y.samant@jpmorgan.com
15. Kresna Graha Sekurindo Diah Rininta Milasari diah.milasari@kresnasecurities.com
16. Mandiri Sekuritas Yudha Gautama Yudha.Gautama@mandirisek.co.id
17. Maybank Kim Eng Isnaputra Iskandar Isnaputra.Iskandar@maybank-ke.co.id
18. Mirae Asset Sekuritas Andi Wibowo Gunawan andy.wibowo@miraeasset.co.id
19. Morgan Stanley Andri Ngaserin Andri.Ngaserin@MorganStanley.com
20. NH Korindo Sekuritas Raphon Prima raphon@woorisec.com
21. Panin Sekuritas Adolf Sutrisno adolf@pans.co.id
22. Philip Securities Destya Faishal deta@phillip.co.id
23. Reliance Securities Robertus Yanuar Hardy robertus@reliance-securities.com
24. RHB OSK Sekuritas Hariyanto Wijaya hariyanto.wijaya@rhbgroup.com
25. Samuel Sekuritas Sharlita Malik sharlita.malik@samuel.co.id
26. Sinarmas Sekuritas James Wahyudi james.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id
27. Trimegah Securities Sandro Sirait sandro.sirait@trimegah.com
28. UBS William Vanderpump william.vanderpump@ubs.com
29. Yuanta Securites Lucky Ariesandi lucky@yuanta.co.id
Laporan Tahunan / Annual Report Corporate Governance
2016 Tata Kelola Perusahaan
185

Brilliant recipes to capitalize on the momentum of


growth opportunities are formulated herein.

Strategi yang jitu untuk memanfaatkan momentum


peluang pertumbuhan diracik di sini.

We are governed by executives with strong business ethics and


reputation to be a leading Indonesian mining and energy group.

Grup Adaro dikelola oleh para eksekutif dengan etika dan reputasi
bisnis yang kuat untuk menjadi grup pertambangan dan energi
Indonesia yang terkemuka.
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
186

SUSTAINABLE
DEVELOPMENT
pembangunan
berkelanjutan
188 QHSE Excellence for
Sustainable Operations
Keunggulan MK3LH untuk
Keberlanjutan Operasi
200 Community Engagement for
Sustainable Empowerment
Menciptakan Nilai Bersama
Laporan Tahunan / Annual Report Sustainable Development
2016 Pembangunan Berkelanjutan
187
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
188

QHSE Excellence for Sustainable Operations


Keunggulan MK3LH untuk Operasi yang
Berkelanjutan

All workers have the right to go to work every day and Seluruh pekerja berhak untuk berangkat ke tempat
come home safely. Therefore, we strive to conduct the kerja setiap hari dan pulang ke rumah dengan aman.
best the quality, health, safety, and environment (QHSE) Maka dari itu, AE dan anak-anak usahanya (Grup Adaro)
management by managing QHSE risk and ensuring berupaya melakukan pengelolaan mutu, keselamatan
continuous improvement. In achieving our vision to be a dan kesehatan kerja (K3) dan lingkungan hidup (MK3LH)
leading Indonesian mining and energy group, we make yang terbaik dengan mengendalikan risiko MK3LH dan
QHSE implementation a priority in our operational memastikan perbaikan yang berkelanjutan. Untuk
activities. mencapai visinya menjadi grup perusahaan tambang
dan energi Indonesia yang terkemuka, perusahaan
menempatkan MK3LH sebagai prioritas utama dalam
operasinya.

QHSE management: policies, pillars, standards, and Pengelolaan MK3LH: kebijakan, pilar-pilar, standar,
performance dan kinerja

Policies Kebijakan

AE’s Board of Directors has issued a set of Group’s QHSE Direksi AE telah mengeluarkan Kebijakan MK3LH Grup Adaro
policies that consist of the instructions to prioritize yang berisi arahan untuk mengutamakan K3, melaksanakan
occupational health and safety (OHS), apply the best praktik terbaik pengelolaan MK3LH, mematuhi peraturan
QHSE practices, comply with the regulatory requirements, perundang-undangan, menghasilkan produk dan jasa yang
produce quality products and services, develop human memenuhi persyaratan, membina SDM dan melaksanakan
resources and apply continuous improvement measures. langkah-langkah perbaikan yang berkesinambungan.

QHSE five pillars Lima pilar MK3LH

Our QHSE policies can be illustrated as a building that Kebijakan MK3LH Grup Adaro dapat diibaratkan sebagai
consists of foundation, pillars and roof. The foundation gedung yang terdiri dari pondasi, pilar dan atap. Pondasi
represents natural resources (coal reserves), human meliputi sumber daya alam (cadangan batubara), sumber
resources (technical and management capabilities), daya manusia (kemampuan teknis dan manajemen), sumber
financial resources, and business licenses. On this daya keuangan, dan kelengkapan perizinan usaha. Di atas
foundation, stand the five pillars of QHSE management: pondasi tersebut berdiri lima pilar pengelolaan MK3LH:

1. Build and develop leadership 1. Penumbuhan kepemimpinan


2. Educate and train workers 2. Pemenuhan kompetensi
3. Implement management system 3. Pelaksanaan sistem manajemen
4. Control main risks 4. Pengendalian risiko
5. Enforce and respect discipline 5. Penegakan kedisiplinan
Laporan Tahunan / Annual Report Sustainable Development
2016 Pembangunan Berkelanjutan
189

These five pillars sustain the building’s roof, i.e. our Kelima pilar itu menyangga atap gedung yaitu visi untuk
vision to be a leading Indonesian mining and energy menjadi grup perusahaan tambang dan energi Indonesia
group, including in the QHSE management, which can yang terkemuka, termasuk dalam pengelolaan MK3LH,
only be achieved if everyone engaging in the operational yang hanya dapat terwujud ketika setiap orang yang
activities has strong QHSE awareness, as indicated in terlibat dalam kegiatan operasional mempunyai
the behavior that : kesadaran MK3LH yang tinggi, sebagaimana yang
tampak pada perilaku yang:

1. Prioritizes OHS above everything else; 1. Mengutamakan K3 di atas semua hal lainnya;
2. Conducts operations in an environmentally 2. Menjalankan operasi dengan bertanggung jawab
responsible manner; and secara lingkungan hidup; dan
3. Conducts production or service delivery process 3. Menjalankan proses produksi atau penyediaan jasa
effectively and efficiently. secara efektif dan efisien.

To be a leading Indonesian mining and energy group


Menjadi grup pertambangan dan energi Indonesia yang terkemuka

1 2 3 4 5
Build and develop Educate and train Implement QHSE Control QHSE Enforce and
QHSE leadership workers on QHSE management system main risks respect discipline

Penumbuhan Pemenuhan Pelaksanaan Pengendalian Penegakan


kepemimpinan MK3LH kompetensi MK3LH Sistem Manajemen Risiko MK3LH Kedisiplinan MK3LH
MK3LH

5 Pillars of QHSE | 5 Pilar MK3LH


Natural Resources Human Resources Financial Resources Business License
Sumberdaya Alam Sumberdaya Manusia Sumberdaya Keuangan Perizinan Usaha

Adaro Group’s QHSE five pillars


Lima pilar pengelolaan MK3LH Grup Adaro

Standards Standar

One of our QHSE’s five pillars is the application of Salah satu dari lima pilar MK3LH adalah melaksanakan
the management system to direct and control QHSE sistem manajemen yang bertujuan untuk mengarahkan
management. In 2016, AE completed a set of HSE dan mengendalikan pengelolaan MK3LH. Di tahun 2016,
standards as the minimum standard for its HSE AE telah menyusun standar manajemen K3 dan LH sebagai
management. The standards fulfill the regulatory syarat minimum pengelolaan K3 dan LH-nya. Standar
requirements, national and international standards, ini memenuhi peraturan perundang-undangan, standar
and incorporate the best practices applied in the nasional dan internasional, serta memasukkan praktik
operations. These standards also serve as the general terbaik yang telah diterapkan dalam operasi. Standar-
requirements and technical guidelines had been standar ini juga merupakan persyaratan umum dan panduan
formulated for certain activities. teknis telah disusun untuk beberapa aktivitas tertentu.
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
190

Performance Kinerja

OHS performance Kinerja K3

The higher-risk mining activities, to a great extent, Kegiatan pertambangan yang berisiko tinggi, secara
affect OHS performance, in which the health and safety signifikan, mempengaruhi kinerja K3, dimana
risk management represents the measures to prevent pengelolaannya mencerminkan upaya mencegah
work accidents and illnesses. We have demonstrated kecelakaan dan penyakit akibat kerja. Grup Adaro telah
improved operational control on site, with a lower menunjukkan pengendalian operasional di lapangan yang
number of OHS incidents. In 2016, Lost Time Injury lebih baik, dengan mencetak penurunan jumlah insiden
Frequency Rate (LTIFR) still continued the downward K3. Pada tahun 2016, Lost Time Injury Frequency Rate
trend of the last few years. Severity Rate (SR) was also (LTIFR) masih melanjutkan tren penurunan yang telah
lower than in 2015, as shown in the picture below. terjadi dalam beberapa tahun terakhir. Severity Rate (SR)
juga lebih rendah daripada pada tahun 2015, seperti yang
tampak pada gambar di bawah ini.

In addition, we also made a remarkable achievement Selain itu, Grup Adaro juga mencapai prestasi yang patut
of zero fatality in 2016. This proves that we have dibanggakan dengan mencatat zero fatality atau tidak
implemented our OHS enforcement actions effectively, ada kematian selama tahun 2016. Hal ini membuktikan
through a number of activities such as site inspection, bahwa perusahaan telah menerapkan tindakan
hazard identification and risk assessment, and training penegakan K3 secara efektif, melalui sejumlah aktivitas
to control risks in our operations. seperti inspeksi lapangan, identifikasi bahaya dan
penilaian risiko, serta pelatihan untuk mengendalikan
risiko di dalam kegiatan operasinya.

LTIFR & SR AE
0.20 160

120
LTIFR

SR

80

0.07
40

0.73
0.00 0
2014 2015 2016
LTIFR SR
Adaro Group’s OSH performance of 2014-2016
Kinerja K3 Grup Adaro tahun 2014-2016
Laporan Tahunan / Annual Report Sustainable Development
2016 Pembangunan Berkelanjutan
191

Environmental performance Kinerja lingkungan hidup (LH)

In the compliance with the regulatory requirements, Dalam mematuhi peraturan perundang-undangan,
environmental impacts in each operational process are dampak penting lingkungan hidup yang ada di setiap
identified, managed and monitored. In 2016, there was tahapan operasi diidentifikasi, dikelola dan dipantau.
no significant environmental impact recorded within Di tahun 2016, tidak terjadi insiden lingkungan yang
the operational areas of Adaro Group, and some of signifikan di wilayah kerja Grup Adaro, dan beberapa
the subsidiaries received blue or green environmental anak usahanya mendapat peringkat biru atau hijau dari
rating from the Ministry of Environment and Forestry. Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan.

mg/L mg/L
pH TSS Fe
9.00 250 8.00
200 6.00
7.00 150
4.00
100
2.00
5.00 50
0.00
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug

Sep
Oct
Nov
Dec

0
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug

Sep
Oct
Nov
Dec
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug

Sep
Oct
Nov
Dec

mg/L mg/L
Mn 0.06
Cd
5.00
4.00 Environmental quality standard
3.00 0.04 Baku mutu lingkungan
2.00
1.00
0.02 Average quality of water
0.00
released from settling ponds
0.00 Rata-rata kualitas air outlet
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug

Sep
Oct
Nov
Dec

kolam pengendapan
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug

Sep
Oct
Nov
Dec

Quality performance Kinerja mutu

In 2016, the quality management of AI’s coal was focused Di tahun 2016, pengelolaan mutu batubara AI difokuskan
on the contamination foreign matters, such as metal from pada masalah kontaminasi material asing, misalnya
heavy equipment used in operations, in coal. In handling logam yang berasal dari alat berat, terhadap batubara.
this, AI collaborated with AL in implementing a program Untuk mengatasinya, AI bekerja sama dengan AL untuk
called “Zero Coal Contamination” for preventing foreign- menjalankan program yang dinamakan “Zero Coal
matter contamination in the process of mining, processing Contamination” untuk mencegah kontaminasi material
and hauling from the pits to the Taboneo terminal. This asing selama proses penambangan, pengolahan
program aimed to improve the QA/QC in all processes and dan pengangkutan dari tambang sampai ke terminal
work places by implementing the 5R concept (stands for Taboneo. Program ini bertujuan untuk memperbaiki
ringkas, rapih, resik, rawat, rajin – translated into sort, set sistem penjaminan kualitas (QA/QC) di seluruh proses
in order, shine, standardize, sustain), by engaging AI and dan lingkungan kerja melalui konsep 5R (ringkas,
its contractors (SIS, PAMA and BUMA) and AL (PBMM and rapih, resik, rawat, rajin), dengan melibatkan AI dan
MBP) and its contractors (LJB and KMP). This program para kontraktornya (SIS, PAMA dan BUMA) serta AL
had succeeded in reducing the number of AI’s customer (PBMM dan MBP) dan para kontraktornya (LJB dan
complaints in 2016. KMP). Program ini telah berhasil mengurangi keluhan
pelanggan AI di tahun 2016.
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
192

Jan‘16 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Contamination Quality Decline in customer complaints


Kontaminasi Kualitas Penurunan Keluhan Pelanggan

Continuous improvement and 5R Perbaikan yang berkelanjutan dan 5R

AE also ensures that the subsidiaries undertake AE juga memastikan bahwa anak-anak usahanya
actions for continuous improvement by supporting the menerapkan langkah-langkah perbaikan yang
CIP (Continuous Improvement Program) using both berkelanjutan dengan membantu pelaksanaan
top-down and bottom-up and implementing the DMAIC program CIP (Continuous Improvement Program)
(Define, Measure, Analyze, Improve, Control) method. menggunakan pendekatan top-down maupun bottom-
up serta menerapkan metode DMAIC (Define, Measure,
Analyze, Improve, Control).

AE also organized “Quality Mindset + 5R” training to AE juga mengadakan pelatihan “Quality Mindset + 5R”
instill the concept of quality, quality culture, and the 5R untuk menanamkan konsep mutu, budaya mutu dan
concept using theories and simulation practice. AE also konsep 5R dengan metode teori dan praktek melalui
formed the 5R committee and team for each business simulasi. AE juga membentuk komite dan tim 5R untuk
unit within AI, SIS, PT Semesta Centramas (SCM), PT setiap unit bisnis AI, SIS, PT Semesta Centramas (SCM),
Laskar Semesta Alam (LSA) dan PT Paramitha Cipta PT Laskar Semesta Alam (LSA) dan PT Paramitha
Sarana (PCS) (Balangan Coal Companies), JPI and Cipta Sarana (PCS) (Balangan Coal Companies), JPI
MSW. At the end of 2016, the company conducted an dan MSW. Pada akhir 2016, dilakukan penilaian untuk
assessment to select and reward the best team. The memilih dan memberikan penghargaan kepada tim
ultimate goal of CIP & 5R is to build good corporate yang terbaik. Tujuan akhir kegiatan CIP & 5R adalah
culture and environment within Adaro Group. membentuk budaya dan lingkungan kerja yang baik
dalam Grup Adaro.

Activities for QHSE risk control Langkah-langkah pengendalian risiko MK3LH

Complying with the standards of QHSE management Memenuhi standar sistem manajemen MK3LH
system

Every year, AE conducts an audit to investigate the Setiap tahun, AE mengaudit kesesuaian pelaksanaan
conformance of its implementation of integrated sistem manajemen terintegrasi MK3LH-nya terhadap
QHSE management system to the national standards persyaratan standar nasional (seperti Sistem
(e.g. Mining Safety Management System and OHS Manajemen Keselamatan Pertambangan – SMKP) dan
Management System) as well as international Sistem Manajemen K3) dan internasional (seperti ISO
standards (e.g. ISO 9001, ISO 14001 and OHSAS 18001). 9001, ISO 14001 dan OHSAS 18001). Pada tahun 2016,
In 2016, the business units audited consisted of AI, SIS, unit bisnis yang diaudit adalah AI, SIS, MSW, JPI dan IBT.
MSW, JPI and IBT.
Laporan Tahunan / Annual Report Sustainable Development
2016 Pembangunan Berkelanjutan
193

AE’s QHSE team also assisted the audit process on the Tim QHSE AE juga membantu proses audit SMKP
mining safety management system of Balangan Coal Balangan Coal Companies dan AdaroMet Coal
Companies and AdaroMet Coal Companies, which Companies, yang masing-masing mendapatkan nilai
respectively obtained 91% (gold rating) and 88% (gold 91% (peringkat emas) dan 88% (peringkat emas).
rating) scores.

In 2016, AI obtained recertification of QHSE management Pada 2016, AI telah mendapatkan sertifikasi ulang Sistem
system and declared to have maintained the fulfillment of Manajemen MK3LH dari SGS dan dinyatakan tetap
ISO 9001:2008, OHSAS 18001:2007 and ISO 14001:2004. memenuhi persyaratan standar ISO 9001:2008, OHSAS
SIS also obtained the same certification from DQS. Other 18001:2007 dan ISO 14001:2004 dan SIS juga mendapatkan
business units, like Balangan Coal Companies, JPI sertifikasi yang sama dari DQS. Unit bisnis lainnya, seperti
and MSW, had implemented these three international Balangan Coal Companies, Jasa Power Indonesia dan
standards since 2014. Makmur Sejahtera Wisesa telah mengimplementasikan
ketiga standar internasional tersebut sejak tahun 2014.

Initiating new projects for risk control in 2016 Menginisiasi proyek-proyek baru untuk pengendalian
risiko pada tahun 2016

Mobile Equipment Safety (MES) Management Mobile Equipment Safety (MES) Management

One of the major risks in mining operations is incidents Salah satu risiko utama dalam operasi penambangan
from operating mobile equipment such as heavy adalah kecelakaan karena pengoperasian alat bergerak
equipment and light vehicles; therefore, occupational (mobile equipment) berupa alat-alat berat maupun
safety management must be focused on controlling kendaraan ringan, karenanya pengelolaan keselamatan
this risk. In 2016, AI put in place a program to prevent kerja perlu difokuskan untuk mengendalikan risiko
fatal accidents or major injury from operating mobile ini. Pada tahun 2016, AI menjalankan program untuk
equipment. This consists of site observation, focused mencegah kecelakaan fatal atau cidera berat akibat
group discussion, interviews with top managements pengoperasian alat bergerak, yang terdiri dari observasi
and identification of immediate corrective actions and lapangan, focus group discussion, wawancara dengan
long-term preventive actions. A number of corrective top manajemen dan identifikasi tindakan perbaikan
or preventive actions will be implemented in 2017, yang dapat langsung diterapkan maupun tindakan
such as improving workers’ fitness through exercises, pencegahan dalam jangka panjang. Beberapa tindakan
improving the rest-area spots along the hauling perbaikan atau pencegahan akan ditindaklanjuti
road, improving road maintenance, improving the di tahun 2017, seperti peningkatan kebugaran
maintenance system for heavy equipment, improving pekerja melalui olah raga, perbaikan fasilitas rest
the system for work shifts and standardizing the area sepanjang jalan angkut batubara, peningkatan
training for supervisors and operators. perawatan jalan, perbaikan sistem pemeliharaan alat
berat, perbaikan sistem shift kerja dan standarisasi
pelatihan pengawas dan operator.

Programs for occupational health Program kesehatan kerja

We strive to provide safe and healthy work environment Grup Adaro mengupayakan lingkungan kerja yang
for our workers by anticipating, recognizing, evaluating aman dan sehat bagi pekerja melalui antisipasi,
and controlling the risk to health according to the rekognisi, evaluasi dan pengendalian risiko kesehatan
applicable rules and regulations. In 2016, AE issued sesuai dengan peraturan perundang-undangan. Pada
Industrial Hygiene Occupational Health (IHOH) tahun 2016, AE menyusun Standar Industrial Hygiene
Standard that: Occupational Health (IHOH) yang bertujuan untuk:
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
194

· Sets out the minimum requirements for · Menjelaskan syarat minimum pengelolaan
occupational health management kesehatan kerja
· Explains the elements of IHOH management based · Menjelaskan elemen pengelolaan IHOH sesuai
on the best practices in the mining and energy sector praktik terbaik industri pertambangan dan energi
· Outlines the duties and responsibilities of all · Menjabarkan tugas dan tanggung jawab pihak
parties associated with IHOH terkait IHOH
· Presents the IHOH performance indicators · Menjelaskan indikator kinerja IHOH

In 2016, AI implemented a program incorporating Pada tahun 2016, AI menjalankan program empat pilar
four health characteristics: promotive, preventive, kesehatan: promotif, preventif, kuratif dan rehabilitatif
curative and rehabilitative based on the health risk berdasarkan penilaian risiko kesehatan, yang akan
assessment (HRA), which will also be implemented by diikuti oleh perusahaan Grup Adaro lainnya menurut
other subsidiaries according to the IHOH standards and standar dan panduan teknis IHOH.
technical guidelines.

Controlling operational activities on site Mengendalikan kegiatan operasional di lapangan

Mine water Air tambang


In 2016, the operational activities of our companies, especially Pada tahun 2016, kegiatan usaha Grup Adaro, terutama
AI, were faced with significantly higher rainfall. As a result, AI, menghadapi peningkatan curah hujan yang signifikan.
AI had to manage around 478 million m3 mine water, or Akibatnya, AI harus mengelola sekitar 478 juta m3 air
increased from 376 million m3 in the previous year, but the tambang, naik dari 376 juta m3 pada tahun sebelumnya,
water released from AI’s settling ponds still fulfilled the namun air keluaran kolam pengendapan AI tetap memenuhi
quality standard. baku mutu.

One of the challenges in managing the mud resulting from Salah satu kesulitan dalam pengelolaan lumpur hasil
treating mine water is the need for a large space for drying pengendapan air tambang adalah dibutuhkannya
the mud and piling dried mud. To handle this, AI made an lahan yang luas untuk mengeringkan dan menimbun
innovation using the GeoTube technology to increase the lumpur kering. Karenanya, AI berinovasi dengan
mud treatment facilities of the settling ponds. teknologi GeoTube yang dapat meningkatkan kapasitas
pengolahan lumpur kolam pengendap.

Landslide Longsor
Landslide, a major risk in mining operations, is Longsor sebagai salah satu risiko utama proses
controlled using the designs of pits and overburden penambangan dikelola melalui desain lubang tambang
disposal areas by taking into account the mine planning dan disposal lapisan penutup dengan mempertimbangkan
analysis and geotechnical investigations. aspek perencanaan tambang dan geoteknik.

Blasting Ledakan
The use of ammonium nitrate and fuel oil (ANFO) mixture Penggunaan campuran ammonium nitrat dan fuel oil (ANFO)
for blasting creates a risk that has to be managed untuk proses peledakan juga menimbulkan risiko yang tinggi
with standard procedures and work instructions. Work yang harus dikelola dengan prosedur baku dan instruksi
activities using explosive materials are subject to rules kerja. Pelaksanaan pekerjaan yang menggunakan bahan
and regulations and only officers who have obtained peledak harus memenuhi peraturan perundang-undangan
an explosive professional certificate are authorized to dan hanya petugas yang memiliki sertifikasi juru ledak yang
perform blasting. In 2016, we did not record any OHS boleh melaksanakan peledakan. Dalam tahun 2016 tidak
incident related to the use of explosives. terdapat insiden K3 terkait penggunaan bahan peledak.
Laporan Tahunan / Annual Report Sustainable Development
2016 Pembangunan Berkelanjutan
195

Applying risk control through the contractors Menerapkan pengendalian risiko melalui kontraktor

AI has issued and implemented a manual compiled to AI memiliki dan melaksanakan panduan yang dibuat
screen potential contractors based on OHS aspect so untuk menyaring calon kontraktor berdasarkan aspek
that only those who fulfill the criteria can participate in K3 dimana hanya yang memenuhi persyaratan dapat
the tender process of projects within AI’s operational mengajukan penawaran untuk bekerja di wilayah AI.
areas. Therefore, each year, the contractors are audited Setiap itu, setiap tahunnya, para kontraktor juga diaudit
to ensure that they still comply with OHS requirements. untuk memastikan bahwa mereka masih memenuhi
The objectives are: persyaratan K3. Hal ini bertujuan untuk:

· To impose the minimum OHS requirements on · Memberikan syarat minimum K3 kepada calon
contractor candidates kontraktor
· To include OHS requirements in contracts · Memasukkan syarat K3 dalam kontrak
· To improve the contractors’ OHS performance · Meningkatkan kinerja K3 kontraktor
· To help the contractors implement OHS programs · Membantu kontraktor menjalankan program K3
in accordance with AE’s requirements yang sesuai dengan persyaratan AE

Compliance with regulatory requirements Pemenuhan terhadap peraturan perundang-undangan

Within the application of our QHSE management Sebagai bagian dari penerapan sistem manajemen K3LH
system is the compliance of operational activities Grup Adaro adalah pemenuhan peraturan perundang-
with the regulatory requirements by identifying, undangan terkait operasinya dengan mengidentifikasi,
documenting, and promulgating all applicable rules mendokumentasikan dan mensosialisasikan seluruh
and regulations. The status of regulatory fulfillment peraturan perundang-undangan tersebut. Status
is regularly monitored and reported to the associated pemenuhan persyaratan perundang-undangan
institutions, such as reporting environmental licenses dipantau dan dilaporkan kepada instansi-instansi
to the Ministry of Energy and Mineral Resources every terkait secara berkala, misalnya ijin lingkungan yang
six months. This goes together with the government’s dilaporkan kepada Kementerian ESDM setiap enam
monitoring and supervision role to help companies bulan. Hal ini berdampingan dengan peran pengawasan
ensure compliance. dan pembinaan oleh Pemerintah untuk membantu
perusahaan memenuhi aturan yang berlaku.

AI recorded exemplary environmental performance that AI mencetak kinerja yang patut dibanggakan dengan
obtained the Green rating of the PROPER Award from mendapatkan PROPER Hijau dari Kementerian
the Ministry of Environment and Forestry, a recognition Lingkungan Hidup dan Kehutanan, suatu pengakuan
that AI’s environmental implementation was beyond bahwa implementasi lingkungannya melebihi
the requirement in Indonesia. In the period 2012-2016, persyaratan yang berlaku di Indonesia. Dalam periode
AI has obtained Gold and Green PROPER rating, while 2012-2016, AI mendapatkan PROPER Emas dan Hijau,
our other subsidiaries of ATA and IBT have obtained sedangkan anak usaha AE lainnya yaitu ATA dan IBT
Blue rating in the last three years. This reflects our telah mendapat PROPER Biru dalam tiga tahun terakhir.
commitment to consistently performing the industry’s Hal ini menunjukkan komitmen dan konsistensi Grup
best practices in environmental management. Adaro dalam menjalankan praktik terbaik pengelolaan
lingkungan hidup.
Sustainable Development Laporan Tahunan / Annual Report
Pembangunan Berkelanjutan 2016
196

Sustainability programs Program-program keberlangsungan

Biodiversity programs Program keanekaragaman hayati

AI implements a habitat and native animal conservation AI melaksanakan program perlindungan habitat &
program according to the post-mining plan approved satwa liar sesuai dengan rencana pasca tambang yang
by the government. Under the collaboration with disetujui pemerintah. Di bawah kerja sama dengan Balai
the Forestry Research Center of Banjarbaru, the ex- Penelitian Kehutanan Banjarbaru, lahan bekas tambang
mining land is divided into several biodiversity zones dibagi menjadi beberapa zona keanekaragaman hayati
to be made into model ex-mining reclamation forests. untuk dijadikan contoh hutan reklamasi lahan bekas
This measure is believed to influence the biological tambang. Kegiatan ini diyakini akan mempengaruhi
and non-biological components as a part of the komponen hayati dan non-hayati