ANALISIS RASIO

Merupakan salah satu alat analisis keuangan yang paling popular dan banyak digunakan. Namun,
perannya sering disalahpahami dan sebagai konsekuensinya, kepentingannya sendiri dilebih-
lebihkan. Analisis rasio dapat mengungkapkan hubungan penting dan menjadi dasar
perbandingan dalam menemukan kondisi dan trend yang sulit untuk dideteksi dengan
mempelajari masing-masing komponen yang membentuk rasio.
Factor-faktor yang mempengaruhi rasio
Pembahasan atas analisis akuntansi dalam penekanan pengaruh factor-faktor terhadap
pengukuran rasio yang mendasarinya. Keterbatasan ukuran akuntansi berdampak pada efektivitas
rasio.
Interpretasi rasio
Rasio harus diinterpretasikan dengan hati-hati karena factor-faktor yang mempengaruhi
pembilang dapat berkorelasi dengan factor-faktor yang mempengaruhi penyebut. Rasio
bermanfaat bila diinterpretasikan dalam perbandingan dengan :
1. Rasio tahun sebelumnya
2. Standar yang ditentukan sebelumnya
3. Rasio pesaing
Ilustrasi analisis rasio
Analisis rasio diterapkan pada tiga area penting analisis laporan keuangan :
1. Analisis kredit (risiko)
a. Likuiditas : untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek
b. Struktur modal dan solvabilitas : untuk menilai kemampuan memenuhi kewajiban
jangka panjang
2. Analisis profitabilitas
a. Tingkat pengembalian atas investasi (return on investment)
Untuk menilai kompensasi keuangan kepada penyedia pendanaan ekuitas dan utang
b. Kinerja operasi
Untuk mengevaluasi margin laba dari aktivitas operasi
c. Pemanfaatan asset
Untuk menilai efektivitas dan intensitas asset dalam menghasilkan penjualan, disebut
pula perputaran (turnover)
3. Valuasi
Untuk mengestimasi nilai intrinsic perusahaan (saham)
Analisis kredit
Berfokus pada likuiditas yang merujuk pada kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban
keuangan jangka pendeknya. Rasio likuiditas yang penting adalah rasio lancar yaitu ketersediaan
asset lancar untuk memenuhi kewajiban lancar. Satu informasi tambahan yang berguna dalam
penilaian likuiditas adalah rentang waktu yang diperlakukan untuk mengubah piutang dan
persediaan menjadi kas.
Analisis solvabilitas
Menunjukan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya.
Analisis profitabilitas
Merupakan evaluasi rasio kinerja operasi yang umumnya mengaitkan pos laporan laba rugi
dengan penjualan. Dimana biasanya rasio ini disebut dengan margin laba, coontohnya margin
laba kotor yang mana rasio sebanding dengan hasil analisis laporan laba rugi common-size.

ANALISIS ARUS KAS

Digunakan sebagai alat untuk mengevaluasi sumber dan penggunaan dana. Analisis arus kas
menyediakan pandangan tentang bagaimana perusahaan memperoleh pendanaannya dan
menggunakan sumber dayanya. Analisis ini juga digunakan dalam peramalan arus kas dan
bagian dari analisis likuiditas.

MENGANALISIS ARUS KAS

KAS DARI OPERASI

LAPORAN ARUS
KAS
 Relevansi kas
 Hubungan Arus Kas
 Pelaporan
berdasarkan aktivitas
 Menyusun laporan
ANALISIS ARUS KAS
 Metode tidak
langsung  Keterbatasan pelaporan
 Metode langsung  Arus kas dan akrual
 Mengubah metode  Pengukuran alternative
tidak langsung  Arus kas bebas
menjadi metode  Arus kas sebagai
langsung validitas