03 Uang Inflasi
03 Uang Inflasi
www.hidayatullah.muttaq.in
PERKEMBANGAN INFLASI DAN PERTUMBUHAN EKONOMI
INDONESIA 1961-2010
www.hidayatullah.muttaq.in
UANG DAN INFLASI
www.hidayatullah.muttaq.in
APAKAH
UANG ITU?
www.hidayatullah.muttaq.in
FUNGSI UANG
MEDIA PERTUKARAN
www.hidayatullah.muttaq.in
JENIS-JENIS UANG
www.hidayatullah.muttaq.in
MONEY SUPPLY
Money Supply atau jumlah uang yang beredar, menunjukkan jumlah uang yang tersedia.
Dalam perekonomian dewasa ini yang menerapkan Fiat Money, jumlah uang yang
Beredar dikendalikan melalui (1) monopoli percetakan uang oleh negara , (2) pajak
dan belanja pemerintah, (3) operasi pasar terbuka dan tingkat bunga bank.
www.hidayatullah.muttaq.in
TEORI
KUANTITAS UANG
www.hidayatullah.muttaq.in
TEORI KUANTITAS UANG
Teori yang kita bicarakan disebut
teori kuantitas uang (quantity
theory of money) yang berasal
dari pemikiran David Hume
(1711-1776).
DAVID HUME
www.hidayatullah.muttaq.in
TEORI DAN PERSAMAAN KUANTITAS
Orang memegang uang untuk
membeli barang dan jasa. Semakin Uang x Perputaran = Harga x Transaksi
banyak uang yang butuhkan untuk
transaksi, semakin banyak uang
yang pegang. M x V = P x T
CONTOH
Anggap saja ada 1000 ekor ayam terjual dalam setahun dengan harga
Rp30.000,- perekornya. Maka T sama dengan 1000 ekor ayam sedangkan
P sama denganRp 30.000,-
www.hidayatullah.muttaq.in
DARI TRANSAKSI MENJADI PENDAPATAN
Transaksi (T) dalam persamaan
sebelumnya sulit untuk diukur. Uang x Perputaran = Harga x Output
Untuk itu, T diganti dengan output
total dari perekonomian (Y) M x V = P x Y
www.hidayatullah.muttaq.in
FUNGSI PERMINTAAN UANG DAN PERSAMAN KUANTITAS
Fungsi permintaan uang merupakan cara lain untuk memandang persamaan kuantitas.
M/P = kY M(1/k) = PY MV = PY
Ketika orang ingin menahan banyak uang untuk setiap Rp pendapatan yang diperolehnya
(k bernilai besar), uang tidak sering berpindah tangan (V bernilai kecil), dan sebaliknya.
www.hidayatullah.muttaq.in
ASUMSI PERPUTARAN KONSTAN
Jika dibuat asumsi bahwa Persamaan kuantitas bisa dilihat sebagai
perputara uang adalah KONSTAN, Teori yang menentukan PDB nominal.
maka persamaan kuantitas
menjadi sebuah teori dampak uang MV = PY
yang bermanfaat, yang disebut:
Garis di atas V menunjukkan perputaran
TEORI KUANTITAS UANG Tetap. Sehingga perubahan dalam
(Quantity theory of money) Kuantitas uang (M) akan menyebabkan
Perubahan yang proporsional dalam PDB
www.hidayatullah.muttaq.in
UANG, HARGA, DAN INFLASI
www.hidayatullah.muttaq.in
Karena inflasi merupakan perubahan
Jadi teori kuantitas persentasi dalam tingkat harga, teori tingkat
menunjukkan harga ini juga merupakan teori inflasi.
bahwa tingkat Persamaannya:
beredar.
Teori kuantitas uang menyatakan: bahwa bank sentral yang mengawasi jumlah
uang yang beredar, memiliki kendali tertinggi atas tingkat inflasi. Jika bank
sentral mempertahankan jumlah uang beredar tetap stabil, tingkat harga akan
stabil. Jika bank sentral meningkatkan jumlah uang beredar dengan cepat, maka
tingkat harga akan meningkat dengan cepat.
www.hidayatullah.muttaq.in
SEIGNIORAGE
PENERIMAAN DARI PENCETAKAN UANG
www.hidayatullah.muttaq.in
SEIGNIORAGE
Istilah seigniorage berasal
dari bahasa Perancis,
seigneur, sebutan untuk
tuan tanah.
www.hidayatullah.muttaq.in
AKIBAT SEIGNIORAGE
Pencetakan uang fiat
money sebagai sumber
penerimaan negara
berdampak pada kuantitas
uang dan inflasi.
Seigniorage hanya
menguntungkan para
pemilik uang yang
menyimpannya di bank
dalam jumlah besar
www.hidayatullah.muttaq.in
INFLASI DAN TINGKAT BUNGA
www.hidayatullah.muttaq.in
TINGKAT BUNGA RIIL & NOMINAL
Tingkat bunga nominal
adalah tingkat bunga yang
dibayar bank.
www.hidayatullah.muttaq.in
Tingkat Bunga Nominal dan Rill Indonesia 1991-2010
Bunga Nominal
1998: 39,07%
Bunga Riil
1998: -24,60%
www.hidayatullah.muttaq.in
EFEK FISHER
i=r+∏
Persamaan ini disebut Fisher Equation
Yang menunjukkan tingkat bunga bisa
Berubah karena; (1) tingkat bunga riil
Berubah, atau (2) karena tingkat inflasi
Tingkat Inflasi
1998: 58,39%
Tingkat Bunga
1998: 39,07%
www.hidayatullah.muttaq.in
TINGKAT BUNGA RIIL: Ex Ante dan Ex Post
Jika ∏ adalah inflasi masa depan aktual, Ex Ante: tingkat bunga riil
yang diharapkan pemberi
∏e merupakan ekspektasinya, maka: pinjaman dan peminjam
saat kesepakatan dibuat.
TINGKAT BUNGA RIIL:
Ex Post: tingkat bunga riil
* Ex Ante, r = i - ∏ e
yang terealisasi secara
* Ex Post, r =i-∏ nyata
www.hidayatullah.muttaq.in
TINGKAT BUNGA NOMINAL
DAN PERMINTAAN TERHADAP UANG
www.hidayatullah.muttaq.in
BIAYA MEMEGANG UANG
www.hidayatullah.muttaq.in
UANG MASA DEPAN DAN SEKARANG
www.hidayatullah.muttaq.in
KETERKAITAN UANG, HARGA, DAN TINGKAT BUNGA
JUMLAH UANG
BEREDAR
www.hidayatullah.muttaq.in
BIAYA SOSIAL INFLASI
www.hidayatullah.muttaq.in
PANDANGAN ORANG AWAM DAN TANGGAPAN KLASIK
PANDANGAN
PANDANGAN AWAM: AWAM: Menurut
Menurut teori
teori uang
uang
Inflasi
Inflasi membuat
membuat orang
orang Klasik,
Klasik, perubahan
perubahan
menjadi
menjadi semakin
semakin miskin,
miskin, tingkat
tingkat harga
harga adalah
adalah
seperti
seperti tingkat
tingkat kenaikan
kenaikan seperti
seperti perubahan
perubahan dalam
dalam
gaji
gaji yang
yang tergerus
tergerus nilainya
nilainya unit-unit
unit-unit ukuran.
ukuran.
oleh
oleh inflasi.
inflasi.
www.hidayatullah.muttaq.in
HIPERINFLASI
www.hidayatullah.muttaq.in
PENGERTIAN HIPERINFLASI
Inflasi
Inflasi lebih dari 50%
lebih dari 50% per per bulan
bulan
atau
atau lebih
lebih dari
dari 1%
1% per
per hari.
hari.
Menunjukkan kenaikan
harga-harga lebih dari
100 kali lipat dalam
setahun
www.hidayatullah.muttaq.in
Contoh Hiperinflasi
1966: 1136,25%
1967:
106,00% 1998:
58,39%
www.hidayatullah.muttaq.in
Contoh Hiperinflasi
1990: 2947,73%
1994:
2075,89%
1966:
1136,25%
www.hidayatullah.muttaq.in
Hiperinflasi Brazil
1990:
9394,29%
1990:
2947,73%
1989:
Hiperinflasdi Brzail tahun
1904,89% 1990 sebesar 2.947,73%
sebelumnya disertai oleh
tingginya tingkat bunga
tahun itu sebesar 9.394,29%
dan jumlah uang beredar
bertambah 1904,89%
pada tahun sbelumnya
www.hidayatullah.muttaq.in
SEBAB-SEBAB HIPERINFLASI
Hiperinflasi
Hiperinflasi terkait
terkait dengan
dengan pertambahan
pertambahan jumlah
jumlah uang
uang
beredar
beredar yang
yang berlebihan,
berlebihan, yakni
yakni ketika
ketika Bank
Bank Sentral
Sentral
mencetak
mencetak uang
uang dalam
dalam jumlah
jumlah cukup
cukup besar
besar
Diawali
Diawali suatu
suatu kondisi,
kondisi, Defisit
Defisit tidak
tidak dapat
dapat ditutup
ditutup
penerimaan
penerimaan pajak
pajak tidak
tidak dengan
dengan jalan
jalan berutang
berutang
dapat
dapat menutupi
menutupi
pengeluaran
pengeluaran APBN
APBN
Pemerintah
Pemerintah mencetak
mencetak
uang
uang lebih
lebih banyak
banyak untuk
untuk
menutup
menutup defisit
defisit APBN
APBN
www.hidayatullah.muttaq.in
Kesimpulan:
DIKOTOMI KLASIK
www.hidayatullah.muttaq.in
KESIMPULAN: DIKOTOMI KLASIK
Dikotomi
Dikotomiklasik
klasikmerupakan
merupakansebutansebutanyang
yang
diberikan
diberikan ekonom
ekonomuntukuntuk pemisahan
pemisahan CIRI
CIRI MAKRO
MAKRO
teoritias
teoritias dari
dari variabel
variabel riil
riil dan
dan variabel
variabel EKONOMI
EKONOMI
nominal
nominalseperti
sepertiketika
ketikamembahas
membahastingkat
tingkat KLASIK
KLASIK
harga
hargadan
dantingkat
tingkatupah
upah
Klasik:
Klasik: perubahan
perubahan jumlah
jumlah Ketidakrelevanan
Ketidakrelevananini
inidisebut
disebut
uang
uang beredar
beredar tidak
tidak NETRALITAS
NETRALITAS
mempengaruhi
mempengaruhi variabel-
variabel-
variabel MONETER
MONETER
variabel riil
riil
www.hidayatullah.muttaq.in