DAFTAR ISI

PERTEMUAN 12 & 13: ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL

KERJA

A. Tujuan Pembelajaran ..................................................... 2

B. Uraian Materi ................................................................ 2-6
C. Latihan Soal/Tugas ........................................................ 6
D. Daftar Pustaka ............................................................... 7

1
 PERTEMUAN 12 & 13
ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA

A. TUJUAN PEMBELAJARAN
Pada bab ini akan menjelaskan mengenai seberapa modal kerja yang bisa saja didanai
dari pinjaman atau modal sendiri untuk kelangsungan aktivitas perusahaan dalam
menjalankan usahanya. Dengan mengkaji bab ini, Anda harus mampu:
1.1 Menggambarkan latar belakang pentingnya modal kerja
1.2 Menjelaskan pengertian dana dan modal kerja
1.3 Menguraikan dan menjelaskan faktor-faktor yang menetukan besarnya modal kerja
1.4 Menjelaskan sumber modal kerja
1.5 Menjelaskan penggunaan modal kerja
1.6 Menyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja

B. URAIAN MATERI
Tujuan Pembelajaran 1.1:
Menggambarkan latar belakang pentingnya modal kerja

Dalam praktiknya dana yang dimiliki oleh perusahaan, baik dana [injaman maupun
modal sendiri, dapat digunakana untuk dua hal. Pertama, digunakan untuk keperluan investasi.
Artinya dana digunakan untuk membeli atau membiaya aktiva tetap dan bersifat jangka panjang
yang dapat digunakan secara berulang-ulang seperti pembelian tanah, bangunan, mesin,
kendaraan dan aktiva tetap lainnya. Kedua, dana digunakan untuk membiayai modal kerja, yaitu
miodal yang digunakan untuk pembiayaan jangka pendek,. Seperti pembelian bahan baku,
membayar gaji dan upah, dan biaya-biaya operasional laiknnya.
Analisis sumber dana penggunaan modal kerja merupakan analisis yang berhubungan
dengan sumber-sumber dana dan penggunaan dana yang berkaitan dengan modal kerja
perusahaan. Artinya dari mana saja perusahaan memperoleh dana guna membiayai kegiatannya.
Kemudian, dana yang sudah diperoleh tersebut digunakan untuk aktivitas apa saja.
Dalam praktinya dana atau fund dibagi ke dalam beberpa pengertian berikut ini.
2
 1. Dana dianggap sebagai kas (uang tunai).
2. Dana dianggap sebagai uang yang disimpan di bank dalam bentuk giro atau tabungan.
3. Dana dianggap sebagai modal kerja.
4. Dana dianggap sebagai seluruh aktiva yang dimiliki perusahaan.
5. Dana dianggap sebagai aktiva yang memiliki sifat dengan kas.
Pengertian modal kerja merupakan modal yang digunakan untuk melakukan kegiatan
operasi perusahaan. Modal kerja diartikan sebagai investasi yang ditanamkan dalam aktiva lancar
atau aktiva jangka pendek, seperti kas, bank, surat-surat berharga, piutang persediaan, dan aktiva
lancar lainnya.
Pengertian modal kerja secara mendalam terkandung dalam konsep modal kerja yang
dibagi menjadi tiga macam, yaitu:
1. Konsep kuantitatif adalah seluruh aktiva lancar yg dimiliki oleh perusahaan. Dalam
konsep ini adalah bagaimana mencukupi kebutuhan dana untuk membiayai operasi
perusahaan jangka pendek.
2. Konsep kualitatif adalah selisih jumlah aset lancar dengan kewajiban lancar
3. Konsep funsgional yaitu menekankan kepada fungsi dana yang dimiliki perusahaan
dalam memperoleh laba
Dalam praktiknya secar umum, modal kerja perusahaan dibagi ke dalam dua jenis,
yaitu :
1. Modal kerja kotor adalah semua komponen yang ada di aktiva lancar secara keseluruhan
2. Modal kerja bersih adalah merupakan seluruh komponen aktiva lancar dikurangi dengan
seluruh total kewajiban lancar (utang jangka pendek).

Tujuan Pembelajaran 1.2:

Menjelaskan pengertian dana dan modal kerja

Modal kerja memiliki arti penting bagi operasional suatu perusahaan. Oleh karena itu,
setiap peruasahaan berusaha memenuhi kebutuhan modal kerjanya, agar dapat meningkatkan
likuiditasnya. Kemudian, dengan terpenuhi modal kerja, perusahaan juga dapat memaksimalkan
perolehan labanya. Perusahaan dalam kekurangan modal kerja dapat membahayakan

3
kelangsungan hidup perusahaan yang bersangkutan, mengakibatkan tidak dapat memnuhi
likuiditas dan atrget laba yang diinginkan. Kecukupan modal kerja juga merupakan salah satu
ukuran kinerja manajemen.
Kemudian tujuan manajemen modal kerja bagi perusahaan adalah:
1. Guna memenuhi kebutuhan likuiditas
2. Untuk memenuhi kewajiban yg segera harus dibayar
3. Memungkinkan perusahaan untuk memiliki persediaan
4. Memungkinkan perusahaan memperoleh tambahan dana
5. Memungkinkan perusahaan memberikan syarat kredit
6. Memaksimalkan penggunaan aktiva lancar guna meningkatkan penjualan dan laba
7. Melindungi diri apabila terjadi krisis modal kerja
8. Tujuan lainnya

Tujuan Pembelajaran 1.3:

Menguraikan dan menjelaskan faktor-faktor yang menentukan besarnya
modal kerja

Modal kerja yang dibutuhkan perusahaan harus segera terpenuhi sesuai dengan
kebutuhan perusahaan. Namun terkadang untuk memenuhi kebutuhan modal kerja seperti yang
diinginkan tidaklah selalu tersedia. Hal ini disebabkan terpenuhi tidaknya kebutuhan modal kerja
sangat tergantung kepada berbagai faktor yang memengaruhinya.
Ada beberapa faktor yang dapat memengaruhi modal kerja, yaitu:
1. Jenis perusahaan, maksudnya adalah perusahaan bergerak dibidang apa.
2. Syarat kredit , maksudnya adalah tata cara dalam pembayaran penjualan.
3. Waktu produksi, adalah berapa lama barang untuk dijual diproduksi.
4. Tingkat perputaran persediaan , berapa lama persediaan barang jadi terjual.

Tujuan Pembelajaran 1.4:

Menjelaskan sumber modal kerja

4
 Sumber sumber dana untuk modal kerja dapat diperoleh dari penurunan jumlah aktiva
dan kenaikan passiva. Berikut ini beberapa sumber modal kerja yang dapat digunakan, yaitu:
1. Hasil operasi perusahaan, pendapatan atau laba yang diperoleh pada periode tertentu
ditambah dengan penyusutan.
2. Keuntungan penjualan surat-surat berharga, selisih antara harga beli dengan harga
juak surat berharga tersebut.
3. Penjualan saham, artinya perusahaan melepas sejumlah saham yang masih dimiliki
untuk dijual kepada berbagai pihak.
4. Penjualan aktiva tetap, adalah penjualan aktiva tetap yang kurang produktif atau
masih menganggur.
5. Penjualan obligasi, artinya perusahaan mengeluarkan sejumlah obligasi untuk dijual
kepada pihak lainnya.
6. Memperoleh pinjaman, pinjaman dari kreditor (bank atau lembaga lain) yang bisa
digunakan sebagai modal untuk kegiatan perusahaan.
7. Dana hibah, pemberian Cuma-Cuma yang tidak dikenakan biaya dan tidak ada
kewajiban untuk mengembalikannya.
8. Sumber lainnya.

Tujuan Pembelajaran 1.5:

Menjelaskan penggunaan modal kerja

Setelah memperoleh modal kerja yang diinginkan, tugas manajer keuangan adalah
menggunakan modal kerja tersebut. Hubungan anatar sumber dan penggunaan modal kerja
sangat erat. Artinya penggunaan modal kerja dipilih dari sumber modal kerja tertentu atau
sebaliknya. Penggunaan modal kerja akan dapat mempengaruhi jumlah modal kerja itu sendiri.
Penggunaan dana untuk modal kerja dapat diperoleh dari kenaikan aktiva dan menurunnya
passiva. Secara umum penggunaan modal kerja biasa dilakukan perusahaan untuk:
1. Pengeluaran untuk biaya operasi perusahaan, karena dalam hal menunjang penjualan
pasti terdapat biaya yang dikeluarkan.
2. Pengeluaran untuk membeli bahan baku atau barang dagangan, maksudnya adalah
pembelian yang dilakukan untuk proses produksi dan untuj dijual kembali.
3. Menutupi kerugian dari penjualan surat berharga, maksudnya terdapat selisih antara
harga beli dengan harga jual.
4. Pembentukan dana, mengubah bentuk aktiva dari aktiva lancar menjadi aktiva tetap.
5. Pembelian Aktiva tetap, dalam menunjang penjualan pun harus terdapat aktiva tetap yang
melakukan produksi.

5
 6. Pembayaran utang jangka, adanya pembayaran utang jangka panjang yang telah jatuh
tempo.
7. Pembelian dan penarikan kembali saham, perusahaan menarik kembali saham yang
beredar untuk sementara waktu maupun selamanya.
8. Pengambilan uang untuk kepentingan pribadi, perusahaan mengambil barang atau uang
digukan untuk kepentingan pribadi maupun untuk pembayaran deviden
9. Penggunaan lainnya

Tujuan Pembelajaran 1.6:

Mentyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja

Perolehan modal kerja dari sumber yang telah dipilih serta penggunaan modal kerja yang
telah dilakukan selama operasi perusahaan perlu dibuatkan laporan sebagai bentuk
pertanggungjawaban manajer keuangan. Laporan sumber dan penggunaan modal kerja
mengambarkan bagaimana perputaran modal kerja selama periode tertentu. Laporan ini juga
menunjukkan kinerja manajemen dalam mengelola modal kerjanya. Dalam praktiknya laporan
perubahan modal kerja menggambarkan:
1. Posisi modal kerja per periode
2. Perubahan modal kerja
3. Komposisi modal kerja
4. Jumlah modal kerja yang berasal dari penjualan saham
5. Jumlah modal kerja yang berasal dari utang jangka panjang
6. Jumlah modal kerja yang digunakan untuk aktiva tetap
7. Jumlah aktiva tetap yang telah dijual

C. SOAL LATIHAN/TUGAS
1. Jelaskan pengertian modal kerja menurut sudut pandang anda disertai penjelasan singkat.
2. Sebutkan dan jelaskan jenis modal kerja.
3. Posisikan diri anda sebagai pemilik perusahaan lalu jelaskan arti penting modal kerja bagi
perusahaan dan mengapa harus membutuhkan modal kerja.
4. Jelaskan jenis-jenis penggunaan modal kerja menurut sudut pandang anda.
5. Jelaskah hal-hal apa saja yang harus tergambar dalam laporan perubahan modal kerja.

6
 DAFTAR PUSTAKA
Buku

Dr. Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT Rajagrafindo persada.