Nama : Ridzky Naufal Riza

NIM : 200502218

Kelas : MR E

Mata Kuliah : Manajemen Keuangan

Dosen Pengampu : Pak Syahyunan

4. PT Mega Mendung memperkirakan pengeluaran kas untuk tahun yang akan datang sebesar Rp
5.400 juta . Perusahaan merencanakan untuk memenuhi pengualaran kas tersebut dengan
menjual surat berharga secara periodik.Investasi pada surat berharga bagi perusahaan dapat
memberikan return sebesar 12% dan biaya transaksi untuk mengubah surat berharga menjadi
kas adalah Rp.40.000

Pertanyaan :

a)Tentukan jumlah transaksi yang optimal untuk mengubah surat berharga menjadi kas dengan
menggunakan model Baumol

b)Menghitung rata rata cash balance perusahaan dan berapa kali transaksi terjadi dalam setahun

Jawab :

.-Pengeluaran Kas : 5.400 juta

-Return surat : 12%

-Biaya transaksi : 40.000

a.Transaksi optimal

5.Manajer Keuangan PT Sinar Pagi mengamati bahwa pengeluaran kas perusahaan setiap hari
bersifat acak .Varians arus kas ditaksir sebesar (Rp 5 juta)².Kas yang menganggur bisa
diinvestasikan ke surat berharga obligasi yang diharapkan dapat memberi keuntungan 1,5% per
bulan . Biaya transaksi untuk menjual obligasi sebesar Rp.150.000 per transaksi .Perusahaan
menetapkan batas bawah sebesar Rp.6 juta . Manajer keuangan perusahaan menerapkan model
Miller Orr dalam manajemen kas perusahaan

Pertanyaan :

a)Berapa batas atas saldo kas perusahaan

b)Berapa obligasi yang harus dijual pada saat saldo kas mencapai Rp 6 juta?

Jawab :

Varians Arus kas : (Rp 5 juta)

Keuntungan : 1,5% per bulan ---- x12 bulan (18%) tahun

Biaya transaksi : Rp 150.000

Batas bawah : 6 Juta

a.Batas atas

b.Obligasi yang harus dijual pada saat saldo kas mencapai Rp 6 juta

6.PT.Tanjung Harapan memprediksi pengeluaran kas tahun yang akan datang sebesar Rp 800
juta.Perusahaan merencanakan untuk memenuhi pengeluaran kas dengan menjual surat
berharga.Investasi pada surat berharga diperkirakan memberikan keuntungan sebesar 20% per
tahun . Biaya transaksi untuk mengubah surat berharga menjadi kas sebesar Rp.100.000

Pertanyaan : Hitunglah saldo kas paling optimal dengan menggunakan model Baumol

Jawab :

Pengeluaran kas : 800 juta

Return surat : 20%

Biaya transaksi : 100.000

8.Manajer keuangan PT Andalas mengamati bahwa pengeluaran kas setiap hari dari perusahaan
ternyata bersifat acak . Variance arus kas harian ditaksir sebesar (6.000.000)².Kas yang
menganggur bisa diinvestasikan pada obligasi yang diharapkan memberikan keuntungan 1,5%
per bulan . Biaya transaksi untuk menjual obligasi ditaksir sebesar Rp.120.000 per
transaksi.Perusahaan menetapkan batas bawah saldo kas sebesar Rp.3.000.000 . Manajer
keuangan perusahaan menerapkan model Miller Orr untuk pengelolaan kas perusahaan

Pertanyaan :
a)Berapa besarnya transaksi yang optimal untuk mengkonversi surat berharga menjadi kas?

b)Berapa batas atas saldo kas perusahaan?

c)Berapa rata rata saldo kas perusahaan?

d.Berapa jumlah obligasi yang harus dijual pada saat saldo kas mencapai Rp.10.000.000

Jawab :

JAWABAN

4. Model Baulmol

a. transaksi optimal

ECQ=√ 2 X 5400 X 4000÷ 12 % = 60 Juta

b. rata-rata cash bal dan brp transaksi

ECQ/2 = 60/2 = 30 Juta

5400
=90 kali
60

5. Model Miller-or

3 ( 150.000 ) x ( 5 juta ) 2 1
a.
Z
[ 4(
0,015
30
) ] 3

= 8,25 Juta

= 24,75 Juta

6. Model Baulmol

ECQ =√ 2 X 800 juta x 100.000 ÷20 %

= 20000√ 2 = 28248,27125

8. Model Miller-or
 3 ( 120.000 ) x ( 6 juta ) 2 1
b.
Z
[ 4(
0,015
30
) ] 3

= 2,4 Juta

= 7,2 Juta

c. 4 [ ( 7.200.000 )−3 Juta¿ ] ÷3

= 8.600.000