ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Nama :
Muhammad Fikri Chaeruddin 43119010198

Dosen : Agus Herta Sumarto, SP, M.Si

BIDANG STUDI MANAJEMEN

UNIVERSITAS MERCU BUANA
JAKARTA
2021
1. Perusahaan Bank Central Asia Tbk (BBCA)

Bank Central Asia Tbk (BBCA)

LAPORAN NERACA

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Aset Lancar - - - -

Total Aset 1228344680 1075570256 918989312 824787944
Kas & Saldo di Bank 188154635 111227812 114796041 105420501
Aset Penghasilan Lainnya, Total 384685470 350453438 167961171 135717456
Utang Bersih 603747486 560757929 588215138 537142396
Aset Tetap, Total - Bersih 22169299 21915054 20852301 19336901
Aset Tetap, Total - Kotor 31108373 33909756 31873628 29452790
Akumulasi Penyusutan, Total -8939074 -11994702 -11021327 -10115889
Kepemilikan, Bersih 1158201 1158201 855830 167625
Tetap, Bersih 424091 471419 521622 511706
Investasi Jangka Panjang - - - -
Aset Jangka Panjang Lainnya, Total 5525516 4880722 3184290 3147666
Aset Lain, Total 22479982 24705681 22602919 23343693
Total Kewajiban Lancar - - - -
Total Kewajiban 1025631918 890973930 744946381 673128260
Utang - - - -
Utang/Harus Dibayar - - - -
Beban Harus Dibayar 18479001 17540226 14022369 15025822
Total Deposito 985965965 850916286 711512097 641523561
Kewajiban Beban Bunga Lainnya, Total 6644294 4400045 5321249 5843486
Total Utang Jangka Pendek 77021 - 113249 48111
Porsi Lancar dari Utang Jangka Panjang/Sewa
1396114 1285813 2841063 2102065
Modal
Kewajiban Lancar Lainnya, Total 1819660 2272189 1635469 1165336
Total Utang Jangka Panjang 562260 1112306 1339330 731145
Utang Jangka Panjang 562260 1112306 1339330 731145
Kewajiban Sewa Modal - - - -
Pajak Penghasilan Ditangguh - 5957 - -
Saham Minoritas 136172 118383 100225 93743
Kewajiban Lain, Total 10551431 13322725 8061330 6594991
Total Ekuitas 202712762 184596326 174042931 151659684
Saham Preferen Dapat Ditebus, Total - - - -
Saham Preferen - Tidak Dapat Ditebus, Bersih - - - -
Saham Biasa, Total 1540938 1540938 1540938 1540938
Tambahan Modal Disetor 5548977 5548977 5548977 5548977
 Laba Ditahan (Akumulasi Defisit) 179581506 160541080 155115533 135570246
Saham Perbendaharaan - Biasa - - - -
Jaminan Utang ESOP - - - -
Laba (Rugi) Belum Terealisasi 6142177 7070825 1951554 -132647
Ekuitas Lainnya, Total 9899164 9894506 9885929 9132170
Total Kewajiban & Ekuitas Pemegang
1228344680 1075570256 918989312 824787944
Saham
Total Saham Biasa Beredar 123275,05 24655,01 24655,01 24655,01
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

Bank Central Asia Tbk (BBCA)

LAPORAN LABA / RUGI

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Pendapatan Bunga Bersih 56135575 54161270 50477448 45290545

Pendapatan Bunga, Bank 65626976 65403161 63837795 56766800
Total Beban Bunga 9491401 11241891 13360347 11476255
Provisi Kerugian Pinjaman 9262677 10294532 4666986 2931493
Pendapatan Bunga Bersih Setelah Provisi
46872898 43866738 45810462 42359052
Rugi Utang
Pendapatan Non Bunga, Bank 22337794 21895095 21614392 17743675
Biaya Non Bunga, Bank -30369518 -32193326 -31135856 -27396663
Laba Bersih Sebelum Pajak 38841174 33568507 36288998 32706064
Provisi Pajak Penghasilan 7401015 6421398 7719024 6854404
Laba Bersih Setelah Pajak 31440159 27147109 28569974 25851660
Saham Minoritas -17499 -16000 -4921 3494
Ekuitas dalam Afiliasi - - - -
Penyesuaian GAAP AS - - - -
Laba Bersih Sebelum Item Luar Biasa 31422660 27131109 28565053 25855154
Total Item Luar Biasa - - - -
Laba Bersih 31422660 27131109 28565053 25855154
Total Penyesuaian terhadap Laba Bersih - - - -
Pendapatan Tersedia bagi Saham Biasa
31422660 27131109 28565053 25855154
Tidak Termasuk Item Luar Biasa
Penyesuaian Dilusi - - - -
Laba Bersih Dilusi 31422660 27131109 28565053 25855154
Saham Rata-Rata Tertimbang Dilusi 123275,05 123275,05 123275,05 24655,01
EPS Dilusi Tidak Termasuk Item Luar
254,9 220,09 231,72 1048,68
Biasa
Dividen per Saham - Terbitan Primer
145 106 111 340
Saham Biasa
 EPS Dilusi Dinormalisasi 255,44 220,11 231,89 1042,58
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

HASIL ANALISIS PT Bank Central Asia Tbk (BBCA)

Melihat dari data diatas terlihat bahwa pertumbuhan pada perusahan BCA semakin meningkat
dari tahun ketahun. Komposisi asset perusahaan dari tahun 2018 sampai dengan 2021 terus
mengalami peningkatan secara drastis pada tahun 2020 terjadi kenaikan yang cukup signifikan
yakni sebesar Rp 1.075,6 triliun di tahun 2020, naik 17,0% dari 2019 sebesar Rp 918,99 triliun.
Hal ini juga menunjukan bahwa BCA juga menjadi bank dengan kinerja yang sangat efektif. Hal
ini menunjukan bahwa perusahaan ini berhasil berkinerja baik. Dilihat juga dari laporan laba rugi
pertahun bca juga turut mencatatkan laba bersih pada akhir tahun 2021 sebesar Rp 31,4 triliun,
ini berarti bertumbuh sebsar 15,8 % year on year dari tahun 2020. Walaupun pada tahun 2020
bbca mengalami penurunan laba bersih sebesar Rp27,13 triliun sepanjang 2020. Tetapi hasil laba
bersih pada tahun 2021 masih lebih tinggi dibandingkan dengan laba bersih tahun 2019 Pada
2019, emiten dengan kode saham BBCA ini meraih laba bersih senilai Rp28,6 triliun. Selain itu
BCA dalam kondisi pandemic masih bisa memberikan dividens ecara konsisten setiap tahunnya
Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan sehat dengan mengalami penignnkatan setiap
tahunnya walaupun sedang terjadi pandemic perusahaan masih mampu untuk menghasilkan laba
bersih yang positif dan meningkat. Oleh karena itu menurut saya dengan pendekatan time
series laporan keuangan ini bahwa Kinerja perusahaan bank BCA terbilang sehat.

2. Bank Artos Indonesia Tbk PT (ARTO)

LAPORAN NERACA

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Aset Lancar - - - -

Total Aset 12312422 2179873 1321057,2 664673,47
Kas & Saldo di Bank 1418471 447506 63522,1 125893,68
Aset Penghasilan Lainnya, Total 4641627 459201 896676,45 32013,4
Utang Bersih 5241783 826203 251670,97 383760,68
Aset Tetap, Total - Bersih 143877 137634 69358,93 65904,05
Aset Tetap, Total - Kotor 175159 151855 83880,59 85566,92
Akumulasi Penyusutan, Total -31282 -14221 -14521,66 -19662,87
Kepemilikan, Bersih - - - -
Tetap, Bersih 496275 150241 171,13 -
 Investasi Jangka Panjang - - - -
Aset Jangka Panjang Lainnya, Total 77528 - - 3690,35
Aset Lain, Total 292861 159088 39657,63 53411,31
Total Kewajiban Lancar - - - -
Total Kewajiban 4062967 947540 639877,98 549114,02
Utang - - - -
Utang/Harus Dibayar - - - -
Beban Harus Dibayar - 2133 1950,91 1742,35
Total Deposito 3567261 805757 627009,78 536113,3
Kewajiban Beban Bunga Lainnya, Total - - - -
Total Utang Jangka Pendek 110361 - - -
Porsi Lancar dari Utang Jangka Panjang/Sewa
154 - - -
Modal
Kewajiban Lancar Lainnya, Total 12769 4348 967,43 1034,15
Total Utang Jangka Panjang 63488 71101 - -
Utang Jangka Panjang - - - -
Kewajiban Sewa Modal 63488 71101 - -
Pajak Penghasilan Ditangguh - - - -
Saham Minoritas - - - -
Kewajiban Lain, Total 308934 64201 9949,87 10224,22
Total Ekuitas 8249455 1232333 681179,22 115559,45
Saham Preferen Dapat Ditebus, Total - - - -
Saham Preferen - Tidak Dapat Ditebus, Bersih - - - -
Saham Biasa, Total 1385625 1085625 120625 120625
Tambahan Modal Disetor 7099937 366576 4650,86 4650,86
Laba Ditahan (Akumulasi Defisit) -245949 -230146 518336,51 -55710,37
Saham Perbendaharaan - Biasa - - - -
Jaminan Utang ESOP - - - -
Laba (Rugi) Belum Terealisasi 9842 10278 37566,85 45993,95
Ekuitas Lainnya, Total - - - -
Total Kewajiban & Ekuitas Pemegang
12312422 2179873 1321057,2 664673,47
Saham
Total Saham Biasa Beredar 13856,25 13090,39 9666,92 8017,08
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

LAPORAN LABA / RUGI

Bank Artos Indonesia Tbk

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Pendapatan Bunga Bersih 589738 64644 11500,46 27501,72

 Pendapatan Bunga, Bank 652419 90071 52608,99 67456,23
Total Beban Bunga 62681 25427 41108,53 39954,51
Provisi Kerugian Pinjaman 92346 38132 66092,73 5635,56
Pendapatan Bunga Bersih Setelah Provisi
497392 26512 -54592,27 21866,16
Rugi Utang
Pendapatan Non Bunga, Bank 44819 25126 6154,85 4079,01
Biaya Non Bunga, Bank -533077 -241205 -70357,44 -44297,28
Laba Bersih Sebelum Pajak 9134 -189567 -118794,86 -18352,11
Provisi Pajak Penghasilan -76890 - 3170,96 4936,32
Laba Bersih Setelah Pajak 86024 -189567 -121965,82 -23288,43
Saham Minoritas - - - -
Ekuitas dalam Afiliasi - - - -
Penyesuaian GAAP AS - - - -
Laba Bersih Sebelum Item Luar Biasa 86024 -189567 -121965,82 -23288,43
Total Item Luar Biasa - - - -
Laba Bersih 86024 -189567 -121965,82 -23288,43
Total Penyesuaian terhadap Laba Bersih - - - -
Pendapatan Tersedia bagi Saham Biasa
86024 -189567 -121965,82 -23288,43
Tidak Termasuk Item Luar Biasa
Penyesuaian Dilusi - - - -
Laba Bersih Dilusi 86024 -189567 -121965,82 -23288,43
Saham Rata-Rata Tertimbang Dilusi 13277,41 10165,52 9666,94 8017,08
EPS Dilusi Tidak Termasuk Item Luar
6,48 -18,65 -12,62 -2,9
Biasa
Dividen per Saham - Terbitan Primer
- - - -
Saham Biasa
EPS Dilusi Dinormalisasi 6,45 -18,49 -12,67 -2,9
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

HASIL ANALISIS PT . Bank Artos Indonesia Tbk PT

Berdsarkan dari laporan neraca keuangan perusahaan terlihat bahwa dari tahun 2018-2021
jumlah asset perusahaan terus meningkat. Selama 4 tahun terakhir total kewajiban perushaan
juga turut meningkat. Pada akhir tahun 2021 terjadi kenaikan secara singifikan dimana pada
tahun 2021 total asset perusahaan menjadi Rp 12,31 triliun atau naik 465% dalam setahun. masih
lebih banyak asset perusahaan dibandingkan dengan total kewajiban perusahaan. Semakin besar
Total Aset menggambarkan kekayaan perusahaan yang besar dan memiliki kinerja yang baik,
sehingga akan memberikan daya tarik kepada investor. Pada total Ekuitas perusahaan juga turut
mengalami peningkatan dengan konisten selama 4 thaun terakhir hingga akhir tahun 2021
mencapai 8,2 triliun, ini menigkatsebesar 1,43% dari tahun sebelumnya seebsar Rp 8,1 tiriliun
Melihat dari laporan laba rugi perusahaan Perusahaan berhasil mencatatkan laba bersih di tahun
2021 setelah 3 tahun belakangan merugi, pada tahun 2021 mencatatkan laba bersih setelah pajak
sebesar Rp 86 miliar. Hasil ini juga turut meningkat dilihat dari Kinerja positif ARTO
dipwerolah dari pendapatan bunga yang melesat 624 % secara year on year menjadi Rp 652
miliar. Beban bunga Bank Jago juga mengalami kenaikan, namun tidak setinggi pendapatan
bunga, yakni sebesar 147 % menjadi Rp 63 miliar. Hal ini menunjukan bahwa kinerja
perusahaan mengalami peningkatan dan keberhasilan perusahaan dalam mengatur asetnya untuk
menghasilkan laba dengan baik . Oleh karena itu menurut saya kinerja perusahaan Bank
ARTO ini melalaui pendeketan time-series baik total asset, laba perusahaan, maupun
kewajiban perushaan mengalami peningkatan yang bagus dan berkinerja sehat setelah
melihat berdasarkan laporan keuangan yang di terbitkan perusahaan.

3. PT. Prima Cakrawala Abadi Tbk

Analisis Common Size

 31 December 2020 31 December 2019 31 December 2018 Comon size (%)
2020 2019 2018
ASET
ASET LANCAR
Kas dan Bank 15,176,400,758 7,158,037,870 15,144,132,006 14.7% 5.7% 12.9%
Investasi Jangka Pendek 1,412,400,000 12,348,820,000 7,000,000,000 1.4% 9.9% 6.0%
Piutang Usaha 23,777,570,627 48,964,487,104 44,109,411,894 23.0% 39.3% 37.6%
Piutang Lain - Lain 13,237,338,924 1,251,472,024 3,109,925,973 12.8% 1.0% 2.6%
Persediaan 9,181,447,409 9,266,198,227 13,459,099,075 8.9% 7.4% 11.5%
Biaya Dibayar Dimuka 154,829,359 104,163,319 226,604,148 0.1% 0.1% 0.2%
Uang Muka - - 40,553,565 0.0%
Pajak Dibayar Dimuka 1,252,331,168 2,103,904,026 3,293,792,576 1.2% 1.7% 2.8%
Jumlah Aset Lancar 64,192,318,245 81,197,082,570 86,383,519,237 62.1% 65.1% 73.6%
ASET TIDAK LANCAR 0.0% 0.0% 0.0%
Uang Muka 11,216,118,666 17,279,149,395 10,207,245,955 10.9% 13.9% 8.7%
Aset Tetap - Neto 12,391,955,530 10,773,632,278 12,468,114,564 12.0% 8.6% 10.6%
Aset Dalam Penyelesaian 1,517,040,000 - 1.5% 0.0%
Aset Pajak Tangguhan 14,033,689,769 15,485,642,312 8,364,632,018 13.6% 12.4% 7.1%
Jumlah Aset Tidak Lancar 39,158,803,965 43,538,423,985 31,039,992,537 37.9% 34.9% 26.4%
JUMLAH ASET 103,351,122,210 124,735,506,556 117,423,511,774 100.0% 100.0% 100.0%

31 December 2020 31 December 2019 31 December 2018 Comon size (%)

2020 2019 2018
LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS
Liabilitas Jangka Pendek
Utang Usaha 596,851,456 432,089,036 2,489,378,674 0.6% 0.3% 2.1%
Utang Lain - Lain 20,438,000,000 20,497,019,000 20,620,216,689 19.8% 16.4% 17.6%
Utang Pajak 76,792,207 24,527,796 386,122,274 0.1% 0.0% 0.3%
Utang Jangka Pendek 503,621,871 12,000,000,000 - 0.5% 9.6%
Beban Masih Harus Dibayar 9,674,429 180,234,224 366,684,433 0.0% 0.1% 0.3%
Uang Muka Penjualan - - 71,916,262 0.1%
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 21,624,939,963 33,133,870,056 23,934,318,332 20.9% 26.6% 20.4%
Liabilitas Jangka Panjang -
Utang Jangka Panjang 14,984,702,135 3,884,667,862 - 14.5% 3.1%
Liabilitas Imbalan Pascakerja 3,071,246,790 3,484,876,234 5,038,892,125 3.0% 2.8% 4.3%
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 18,055,948,925 7,369,544,096 5,038,892,125 17.5% 5.9% 4.3%
JUMLAH LIABILITAS 39,680,888,888 40,503,414,153 28,973,210,457 38.4% 32.5% 24.7%
EKUITAS
Modal saham - nilai nominal Rp. 100,- per saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh
Modal dasar - 2.500.000.000 saham 116,666,670,000 116,666,670,000 116,666,670,000 112.9% 93.5% 99.4%
Modal ditempatkan dan disetor penuh
1.166.666.700 saham pada tahun 2019 1.4% 1.2% 1.2%
Tambahan modal disetor 1,465,526,994 1,465,526,994 1,465,299,889
Agio saham 18,179,427,165 18,179,427,165 18,225,636,765 17.6% 14.6% 15.5%
Defisit (70,193,833,779) (49,641,905,008) (45,470,030,757) -67.9% -39.8% -38.7%
Jumlah ekuitas yang dapat didistribusikan
kepada pemilik entitas induk 66,117,790,380 86,669,719,151 90,887,575,897 64.0% 69.5% 77.4%
Kepentingan nonpengendali (2,447,557,058) (2,437,626,749) (2,437,274,580) -2.4% -2.0% -2.1%
JUMLAH EKUITAS 63,670,233,322 84,232,092,403 88,450,301,317 61.6% 67.5% 75.3%
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 103,351,122,210 124,735,506,555 117,423,511,774 100.0% 100.0% 100.0%

HASIL ANALISIS PT. Prima Cakrawala Abadi Tbk

- Pada perusahaan PCAR dilihat bahwa jumlah total asset yang ada pada tahun 2020 menurun sebesar
82,86 % menjadi Rp 103.351.122.210 jika dibandingkan dengan tahun 2019 yang sebesar Rp
124.735.506.556. Jumlah penurunan ini juga dipengaruhi oleh penurunan yang signfikan pada asset
investasi jangka pendek yang pada akhir desember 2019 seebsar Rp 12.348.820.000, menjadi Rp
1.412.400.000.
- Jumlah liabilitas pada jangka pendek tahun 2020 mengalami penurunan yang signifikan pada thaun
2019 sebesar Rp 12.000.000.000, dan akhir tahun pada desember 2020 menjadi Rp 503.621.871. hal ini
berdampak bagus karena hal ini menunjukan bahwa perusahaan mampu melunasi utang jangka
pendeknya secara signifikan.
- Pada Laporan laba Rugi perusahaan PT PCAR mencatatkan masih merugi dan bertambah besar 62%
menjadi Rp15.957.991.606 pada tahun 2020 dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp
10.257.599.104. Hal ini disebebakan adanya beban yang sangat besar pada beban umum dan administrasi
perusahaan.
- Pada Arus kas perusahan akhir tahun 2020 meningkat menjadi Rp 15.176.400.758 dibandingkan
dengan tahun 2019 Rp 7.158.037.870 .

Analisis Rasio Keuangan

1. Rasio Liquiditas

current assets( aktivalancar )

- Current Ratio =
current liabilities (utang lancar) .
81.197.082 .570
Tahun 2019 = = 2,45
33.133.870 .056 .
64.192.318 .245
Tahun 2020 = = 2,96
21.624 .939.963 .
Current Ratio atau rasio lancar adalah Rasio lancar menggambarkan bagaimana perusahaan menjamin
liabilitas jangka pendek dengan menggunakan aset lancar yang dimiliki.
Rasio lancar PT PCAR Tbk pada 2020 tercatat sebesar 2,96 dari 2,45 pada 2019. Ini menunjukkan
bahwa perusahaan memiliki kemampuan yang baik untuk melunasi liabilitas jangka pendek dengan
menggunakan aset lancarnya. Sehingga Rp 1 kewajiban jangka pendeknya PT PCAR yang kurnag dari 1
tahun dijamin oleh Rp 2,96 aset lancarnya.
aktiva lancar−persediaan
- Quick Ratio =
utang lancar
81.197 .082.570−9.266 .198 .227
Tahun 2019 = = 2,17
33.133 .870 .056
81.197 .082.570−9.181.447 .409
Tahun 2020 = = 2,17
33.133 .870 .056

Digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban finansialnya atas aktiva paling
liquid. Angka ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kemampuan yang sangat baik dalam untuk
melunasi utang lancar dengan aktiva lancar yang dimiliki. pada asset yang paling likuid tersebut PT
PCAR memiliki hasil yang sama tahun 2019 dan 2020 sebesar Rp 2,17.
2. Rasio Solvabilitas
- Ratio Debt to Equity Ratio
total utang
rasio utang terhadap modal sendiri=
total ekuitas
 40.503 .414 .153
Tahun 2019 = = 0,48
84.232 .092.403
39.680.888 .888
Tahun 2020 = = = 0,62
63.670.233 .322
Pada perusahaan PT PCAR selama 2 tahun ini nilai penggunaan rasio utangnya selalu dibawah 1 kali dari
total ekuitasnya. Hal ini menunjukan bahwa pihak manajmen PCAR lebih suka menggunakan modal
sendiri untuk aktivitas pendanaan perusahaan sehingga risiko keuangannya juga kecil. Biasanya harga
saham perusahaan ini lebih konsisten di pasaran.
3. Rasio Profitabilitas
lababersih
- Profit margin ¿
penjualan

10.257.599 .104
Tahun 2019 = = - 0,16
62.720 .091.934

15.957.991 .606
Tahun 2020 = = - 0,34
46.602 .172.890
laba bersih
- -Return on Asset =
total aset

−10.257 .599.104
Tahun 2019 = = 0,08 atau – 8%
124.735.506 .556

−15.957 .991.606
Tahun 2020 = = - 0,15 atau – 15%
103.351.122 .210
Tingkat kemampuan Perseroan dalam menghasilkan imbal hasil berdasarkan aset yang dimilikinya dari
perbandingan laba bersih terhadap aset Perseroan (Return on Asset) pada tahun 2020 minus 15,44%
dibanding tahun 2019 minus 8,22% . Peningkatan tersebut disebabkan kerugian tahun 2020 yang
meningkat.
Jadi berdasarkan analisis dengan pendekatan rasio keuangan dan common size perusahaan ini terindikasi
tidak bagus kesehatannya karena pendapatan perusahaan yang terus merugi dan bertambah setiap
tahunnya. Selain itu Jumlah asset perusahaan selama 3 tahun berutut-turut terus menurun hal ini harus
segera ditangani agar kondisi perusahaan bisa menjadi lebih bak. Oleh karena itu menurut saya dengan
pendekatan common size dan rasio keuangan dari laporan keuangan PT PCAR terindikasi tidak
sehat kondisinya.

4. Astra International Tbk (ASII)

Astra International Tbk (ASII)

 LAPORAN NERACA

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Aset Lancar 160262000 132308000 129058000 133609000

Kas dan Investasi Jangka Pendek 64598000 48405000 24730000 25784000
Kas 38220000 26512000 17247000 17239000
Kas & Setara Kas - - - 25193000
Investasi Jangka Pendek 26378000 21893000 7483000 8545000
Total Piutang, Bersih 60761000 54307000 70602000 69984000
Piutang - Dagang, Bersih 21830000 17031000 29367000 31220000
Total Persediaan 21815000 17929000 24287000 26505000
Beban Dibayar di Muka 6115000 5110000 6823000 8576000
Aset Lancar Lainnya, Total 6973000 6557000 2616000 2760000
Total Aset 367311000 338203000 351958000 344711000
Aset Tetap, Total - Bersih 74388000 79196000 83159000 80671000
Aset Tetap, Total - Kotor 170757000 167271000 159761000 148906000
Akumulasi Penyusutan, Total -96369000 -88075000 -76602000 -68235000
Kepemilikan, Bersih 4767000 4844000 4338000 4411000
Tetap, Bersih 10283000 10199000 9957000 16569000
Investasi Jangka Panjang 61750000 55311000 65976000 59634000
Piutang Wesel - Jangka Panjang 34114000 33239000 35537000 36261000
Aset Jangka Panjang Lainnya, Total 21747000 23106000 23933000 13556000
Aset Lain, Total - - - -
Total Kewajiban Lancar 103778000 85736000 99962000 116467000
Utang 25149000 16529000 30087000 42263000
Utang/Harus Dibayar - - - -
Beban Harus Dibayar 13750000 11021000 11537000 10973000
Utang Wesel/Utang Jangka Pendek 3812000 6500000 15427000 19588000
Porsi Lancar dari Utang Jangka Panjang/Sewa
34855000 30636000 26325000 25941000
Modal
Kewajiban Lancar Lainnya, Total 26212000 21050000 16586000 17702000
Total Kewajiban 195258000 182541000 204111000 207764000
Total Utang Jangka Panjang 33819000 42345000 50549000 40385000
Utang Jangka Panjang 33245000 41583000 50117000 40049000
Kewajiban Sewa Modal 574000 762000 432000 336000
Pajak Penghasilan Ditangguh 4102000 3972000 4818000 5231000
Saham Minoritas 43562000 39792000 38916000 37416000
Kewajiban Lain, Total 9997000 10696000 9866000 8265000
Total Ekuitas 172053000 155662000 147847000 136947000
Saham Preferen Dapat Ditebus, Total - - - -
Saham Preferen - Tidak Dapat Ditebus, Bersih - - - -
Saham Biasa, Total 2024000 2024000 2024000 2024000
 Tambahan Modal Disetor 1139000 1139000 1139000 1139000
Laba Ditahan (Akumulasi Defisit) 163800000 149068000 140487000 127732000
Saham Perbendaharaan - Biasa - - - -
Jaminan Utang ESOP - - - -
Laba (Rugi) Belum Terealisasi 2446000 2469000 2341000 2053000
Ekuitas Lainnya, Total 2644000 962000 1856000 3999000
Total Kewajiban & Ekuitas Pemegang
367311000 338203000 351958000 344711000
Saham
Total Saham Biasa Beredar 40483,55 40483,55 40483,55 40483,5

LAPORAN LABA / RUGI

Astra International Tbk (ASII)

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Pendapatan 233485000 175046000 237166000 239205000

Pendapatan 233485000 175046000 237166000 239205000
Pendapatan Lainnya, Total - - - -
Biaya Pendapatan, Total 182452000 136488000 186927000 188436000
Laba Kotor 51033000 38558000 50239000 50769000
Total Biaya Operasi 208788000 162637000 210982000 212337000
Penjualan/Umum/Administrasi Beban, Total 23760000 24048000 22796000 22807000
Penelitian & Pengembangan - - - -
Penyusutan / Amortisasi 1740000 1640000 1259000 1094000
Biaya (Pendapatan) Bunga - Net Operasi - - - -
Pengeluaran (Pendapatan) Tak Biasa 836000 461000 - -
Biaya Operasi Lainnya, Total - - - -
Pendapatan Operasi 24697000 12409000 26184000 26868000
Pendapatan (Biaya) Bunga, Net Non-Operasi 6197000 7424000 4737000 5947000
Untung (Rugi) Penjualan Aset - - - 229000
Lainnya, Bersih 1456000 1908000 3133000 1951000
Laba Bersih Sebelum Pajak 32350000 21741000 34054000 34995000
Provisi Pajak Penghasilan 6764000 3170000 7433000 7623000
Laba Bersih Setelah Pajak 25586000 18571000 26621000 27372000
Saham Minoritas -5390000 -2407000 -4914000 -5699000
Ekuitas dalam Afiliasi - - - -
Penyesuaian GAAP AS - - - -
Laba Bersih Sebelum Item Luar Biasa 20196000 16164000 21707000 21673000
Total Item Luar Biasa - - - -
Laba Bersih 20196000 16164000 21707000 21673000
Total Penyesuaian terhadap Laba Bersih - - - -
 Pendapatan Tersedia bagi Saham Biasa
20196000 16164000 21707000 21673000
Tidak Termasuk Item Luar Biasa
Penyesuaian Dilusi - - - -
Laba Bersih Dilusi 20196000 16164000 21707000 21673000
Saham Rata-Rata Tertimbang Dilusi 40484 40484 40484 40484
EPS Dilusi Tidak Termasuk Item Luar
498,86 399,27 536,19 535,35
Biasa
Dividen per Saham - Terbitan Primer Saham
- 114 214 214,13
Biasa
EPS Dilusi Dinormalisasi 533,46 433,98 552,48 545,74
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

LAPORAN ARUS KAS

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Lama Periode: 12 Bulan 12 Bulan 12 Bulan 12 Bulan

Laba Bersih/Garis Awal - - - -
Kas Dari Aktivitas Operasi 38252000 37683000 19175000 27692000
Penyusutan / Deplesi - - - -
Amortisasi - - - -
Pajak Ditangguh - - - -
Item Non-Kas - - - -
Penerimaan Kas 270117000 163274000 265437000 266919000
Pembayaran Kas -201724000 -98431000 -209706000 -206085000
Pajak Dibayar Tunai -4073000 -2883000 -9268000 -7044000
Bunga Dibayar Tunai - - - -
Perubahan Modal Kerja -26068000 -24277000 -27288000 -26098000
Kas Dari Aktivitas Investasi -3905000 13133000 -14186000 -29731000
Belanja Modal -5363000 -5011000 -12482000 -14016000
Item Arus Kas Investasi Lainnya, Total 1458000 18144000 -1704000 -15715000
Kas Dari Aktivitas Pembiayaan -18200000 -27955000 -5414000 -4873000
Item Arus Kas Pembiayaan -4300000 -4618000 -5469000 -6086000
Total Dividen Tunai Dibayarkan -5340000 -7445000 -8542000 -7687000
Penerbitan (Pelunasan) Saham, Bersih - - - -
Penerbitan (Pelunasan) Utang, Bersih -8560000 -15892000 8597000 8900000
Efek Valuta Asing 247000 368000 -192000 279000
 Perubahan Bersih Kas 16394000 23229000 -617000 -6633000
Saldo Kas Awal - - 17864000 49065000
Saldo Kas Akhir - - 17247000 42432000
Arus Kas Bebas - - 6693000 13676000
Pertumbuhan Arus Kas Bebas - - - -
Imbal Hasil Arus Kas Bebas - - - -
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

HASIL ANALISIS PT. Astra International Tbk

Berdasarkan laporan keunagan perusahaan mulai dari Laporan Keuangan Neraca, Laporan
laba/rugi , dan Laporan Arus Kas terlihat bahwa perusahaan selema 4 tahun terakhri berkembang
secara positif. Terlihat dari total asset lancarnya perusahaan mengalami kenaikan walau sedikit
tapi konsisten tetap menambah total asetnya setiap tahunnya. Padahal di tahun 2020 merupakan
tahun dimana pandemic berkembang sangat pesat dan semua sector mengalami dampak dari
pandemic, tetapi perusahaan mampu mencatatkan laba bersih sebesar Rp 18,75 triliun ditahun
2020. Walaupun Sepanjang 2020 pendapatan Astra International (ASII) turun 26,2 % menjadi
Rp175 triliun dari tahun sebelumnya pada 2019 sebesar Rp237,166 triliun. Pada akhir tahun
2021 ASII berhasil membukukan laba bersih sebesar 25,58 tiriliun yang dimana hal ini terjadi
kenaikan dari tahun sebelumnya pada tahun 2020. Kenaikan laba bersih perusahaan juga turut
imbas dari peraturan pemerintah tentang keirnganan PPnBM kendaraan yang direspon
masyarakat dengan baik dan perusahaan turut memanfaatkan ini juga sehingga bisa
memaksimalkan pendapatan perusahaan.

Dari sisi aset, ASII sempat mengalami penurunan menjadi Rp338,203 triliun, pada tahun 2020
tetapi, namun kembali naik apda tahun 2021, bahkan total asset perusahaan lebih tinggi
dibandign tahun-tahun sebelumnya pada akhir tahun 2021 total asset perusahaan menjadi Rp
367,31 triliun. Pada Total kewajiban, perusahaan mampu menjaga total kewajibannya di sekitar
200 triliun selama 4 tahun terakhir ini yang di imbangi juga dengan kenaikan total asset. Hal ini
menunjukan kinerja perusahaan yang sehat dimana mampu menjaga total kewajiban
dengan kosisten, di iringi dengan kenaikan asset yang dimiliki.
5. Smartfren Telecom Tbk (FREN)

Smartfren Telecom Tbk (FREN)

LAPORAN NERACA

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Aset Lancar 2322497,8 2646319,22 1774596,66 1987582,88

Kas dan Investasi Jangka Pendek 463219,1 654460,68 196775,52 405702,08
Kas 250189,1 639460,68 159771,93 299816,08
Kas & Setara Kas - - - -
Investasi Jangka Pendek 213030 15000 37003,59 105886
Total Piutang, Bersih 156195,09 270332,31 98471,03 120531
Piutang - Dagang, Bersih 143496,67 213082,36 78452,17 71695,5
Total Persediaan 73045,47 57516,27 60265,79 67645,53
Beban Dibayar di Muka 1591951,31 1628462,43 1367186,28 1246259,76
Aset Lancar Lainnya, Total 38086,82 35547,54 51898,05 147444,5
Total Aset 43357849,74 38684276,55 27650462,18 25213595,08
Aset Tetap, Total - Bersih 33291782,92 29672953,18 19894482,04 16747034
Aset Tetap, Total - Kotor 49702877,28 43771372,39 31321407,73 26140650,46
Akumulasi Penyusutan, Total -16411094,36 -14098419,21 -11426925,69 -9393616,46
Kepemilikan, Bersih 901765,13 901765,13 901765,13 901785,13
Tetap, Bersih 921329,88 683025,33 1208430,91 2103922,08
Investasi Jangka Panjang 779087,56 - - -
Piutang Wesel - Jangka Panjang 1200 - - -
Aset Jangka Panjang Lainnya, Total 5140186,46 4780213,68 3871187,43 3473270,99
Aset Lain, Total - - - -
Total Kewajiban Lancar 9603232,14 8417955,66 6119936,08 6113366,62
Utang 2519190,64 1935635,09 1597821,22 464820,95
Utang/Harus Dibayar - - - -
 Beban Harus Dibayar 2378600,53 2341632,67 2566925,12 2444582,4
Utang Wesel/Utang Jangka Pendek - - - 500000
Porsi Lancar dari Utang Jangka Panjang/Sewa
3724806,32 2977831,58 1035475,1 2268925,03
Modal
Kewajiban Lancar Lainnya, Total 980634,65 1162856,32 919714,64 435038,24
Total Kewajiban 30704455,55 26318387,81 14915030,19 12765696,71
Total Utang Jangka Panjang 19699421,4 16428901,29 7436131,54 5451455,39
Utang Jangka Panjang 9668467,92 9885154,59 6520263,52 4300147,31
Kewajiban Sewa Modal 10030953,48 6543746,71 915868,02 1151308,08
Pajak Penghasilan Ditangguh - - - -
Saham Minoritas 48,31 43,66 54,81 107,46
Kewajiban Lain, Total 1401753,71 1471487,21 1358907,75 1200767,25
Total Ekuitas 12653394,19 12365888,73 12735431,99 12447898,37
Saham Preferen Dapat Ditebus, Total - - - -
Saham Preferen - Tidak Dapat Ditebus,
- - - -
Bersih
Saham Biasa, Total 37161209,63 32676808,73 28146978,62 23462023,23
Tambahan Modal Disetor 826398,79 713340,97 713340,97 713340,97
Laba Ditahan (Akumulasi Defisit) -26034214,23 -25624260,98 -24124887,61 -21927465,83
Saham Perbendaharaan - Biasa - - - -
Jaminan Utang ESOP - - - -
Laba (Rugi) Belum Terealisasi - - - -
Ekuitas Lainnya, Total 700000 4600000 8000000 10200000
Total Kewajiban & Ekuitas
43357849,74 38684276,55 27650462,18 25213595,08
Pemegang Saham
Total Saham Biasa Beredar 308106,55 263262,54 206867,33 171784,65
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

LAPORAN LABA / RUGI

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Total Pendapatan 10456828,82 9407882,88 6987804,62 5490311,13

Pendapatan 10456828,82 9407882,88 6987804,62 5490311,13
Pendapatan Lainnya, Total - - - -
Biaya Pendapatan, Total 2775780 2552102,76 2048206,22 1771344
Laba Kotor 7681048,82 6855780,12 4939598,4 3718967,13
Total Biaya Operasi 10209640,2 10192558,15 9290093,44 7947257,4
Penjualan/Umum/Administrasi Beban, Total 3541792,84 3769504,31 3525472,89 2692628,39
Penelitian & Pengembangan - - - -
 Penyusutan / Amortisasi 3852583,74 3833421,08 3683182,1 3621087,41
Biaya (Pendapatan) Bunga - Net Operasi - - - -
Pengeluaran (Pendapatan) Tak Biasa - - - -189587,84
Biaya Operasi Lainnya, Total 39483,63 37530 33232,23 51785,43
Pendapatan Operasi 247188,62 -784675,27 -2302288,82 -2456946,27
Pendapatan (Biaya) Bunga, Net Non-Operasi -847051,53 -797457,85 -66970,72 -869608,9
Untung (Rugi) Penjualan Aset - - - -
Lainnya, Bersih 33578,97 -15228,47 30042,11 40717,72
Laba Bersih Sebelum Pajak -566283,93 -1597361,59 -2339217,43 -3285837,45
Provisi Pajak Penghasilan -130958,85 -73758,64 -151445,58 266996,56
Laba Bersih Setelah Pajak -435325,08 -1523602,95 -2187771,85 -3552834,01
Saham Minoritas -4,03 11,81 52,25 214,1
Ekuitas dalam Afiliasi - - - -
Penyesuaian GAAP AS - - - -
Laba Bersih Sebelum Item Luar Biasa -435329,11 -1523591,14 -2187719,6 -3552619,91
Total Item Luar Biasa - - - -
Laba Bersih -435329,11 -1523591,14 -2187719,6 -3552619,91
Total Penyesuaian terhadap Laba Bersih - - - -
Pendapatan Tersedia bagi Saham Biasa
-435329,11 -1523591,14 -2187719,6 -3552619,91
Tidak Termasuk Item Luar Biasa
Penyesuaian Dilusi - - - -
Laba Bersih Dilusi -435329,11 -1523591,14 -2187719,6 -3552619,91
Saham Rata-Rata Tertimbang Dilusi 313332,38 309411,74 309411,74 217480,2
EPS Dilusi Tidak Termasuk Item Luar
-1,39 -4,92 -7,07 -16,34
Biasa
Dividen per Saham - Terbitan Primer Saham
- - - -
Biasa
EPS Dilusi Dinormalisasi -1,35 -4,9 -7,05 -16,9
* Dalam Juta IDR (kecuali data per saham)

LAPORAN ARUS KAS

2021 2020 2019 2018

Periode Akhir: 31/12 31/12 31/12 31/12

Lama Periode: 12 Bulan 12 Bulan 12 Bulan 12 Bulan

Laba Bersih/Garis Awal - - - -
Kas Dari Aktivitas Operasi 2871239,61 1461087,33 175615,79 -912619,18
Penyusutan / Deplesi - - - -
Amortisasi - - - -
Pajak Ditangguh - - - -
 Item Non-Kas - - - -
Penerimaan Kas 10394125,94 9578137,54 7253699,75 5828475,8
Pembayaran Kas -6190376 -6507952,37 -6345745,62 -6416659,84
Pajak Dibayar Tunai 115665,82 1448,12 70426,98 126086,1
Bunga Dibayar Tunai -866819,06 -1000468,01 -269577,79 -459049,84
Perubahan Modal Kerja -581357,08 -610077,96 -533187,53 8528,6
Kas Dari Aktivitas Investasi -2727746,44 -4690017,66 -3809040,86 -2936669,25
Belanja Modal -1318771,8 -1354979,9 -1850599,86 -1386669,02
Item Arus Kas Investasi Lainnya, Total -1408974,64 -3335037,75 -1958441 -1550000,23
Kas Dari Aktivitas Pembiayaan -336368,08 3685360,01 3425747,57 3811503,96
Item Arus Kas Pembiayaan 1038190,65 - - -
Total Dividen Tunai Dibayarkan - - - -
Penerbitan (Pelunasan) Saham, Bersih 697458,72 1129830,11 2484955,39 6740881,56
Penerbitan (Pelunasan) Utang, Bersih -2072017,44 2555529,9 940792,18 -2929377,59
Efek Valuta Asing 1633,33 1255,47 -1249,07 1985,4
Perubahan Bersih Kas -191241,58 457685,16 -208926,56 -35799,07
Saldo Kas Awal - - 368698,49 335615,15
Saldo Kas Akhir - - 159771,93 299816,08
Arus Kas Bebas - - -1674984,07 -2299288,2
Pertumbuhan Arus Kas Bebas - - - -
Imbal Hasil Arus Kas Bebas - - - -

HASIL ANALISIS PT Smartfren Telecom Tbk (FREN)

Berdasarkan data laporan keuangan perusahaan pada laporan neraca perusahaan asset perusahaan
cendrung bertambah, diirngi juga dengan total kewajiban perusahaan yang terus meningkat
setiap tahunnya. Pada asset tetap bersih perusahaan terus meningkat setiap tahunnya. Pada
laporan neraca keuangan perusahaan semua pos laporan keuangannya menunjukan peningkatan
walaupun tidak signifikan tetapi mengalami trend yang cendrung naik. Pada laporan laba rugi
perusahaan terlihat bahwa pendapatan perusahaan setiap tahun juga turut menignkat. Perusahaan
mampu membukukan pendapatan Rp 9,40 triliun pada 2020, atau melonjak 34,63% dibanding
2019 sebesar Rp 6,98 triliun. Dan pada tahun 2021 Rp10,46 triliun atau meningkat 11,16% PT
Smartfren Telecom Tbk (FREN) juga mencatat rugi bersih sebesar Rp441,72 miliar. Rugi FREN
menyusut 74,81% dibandingkan periode sama tahun 2020 yang mencapai Rp1,751 triliun, hal ini
menjadi lebih baik untuk kondisi perusahaan. Namun selama tahun (2018-2021) laba bersih
perusahaan yang dimana 4 tahun belakangan perusahaan masih mencatatkan laba bersih yang
negative. Pada laporan arus kas perusahaan juga terlihat defisit free cash flow (FCF) Smartfren
yang tetap tinggi di atas Rp 3,8 triliun pada tahun 2018 dan 2019 karena belanja modal yang
signifikan di atas Rp 2,7 triliun. Setelah dilakukan analisis time series tersebut menurut saya
perusahaan ini masih terbilang sedang mengalami perbaikan namun kondisi keuangan
tetap sedang tidak sehat atau kinerja perusahaan berdasarkan laporan keuangan tidaklah
sehat.