LAPORAN PRAKTEK LAPANGAN STATISTIKA

ANALISIS KINERJA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) SEBELUM

DAN SAAT PANDEMI COVID – 19

Oleh:

AYUMI HAFSIA SEPTININGRUM 4111901074

RIZKI FAJRI MUHAMMAD 4111901072

PROGRAM STUDI AKUNTANSI MANAJERIAL

JURUSAN MANAJEMEN BISNIS
POLITEKNIK NEGERI BATAM
 2022
1. Latar belakang
SARS-CoV-2 atau yang lebih di kenal dengan Virus Covid 19 muncul pertama

kali di China Pada akhir 2019 dan telah menyebar ke seluruh dunia pada bulan

Juni 2021, sehingga menyebabkan 178 juta kasus yang sudah terkonfirmasi dan

3,9 juta kematian. Cluster pertama yang terinfeksi Virus Covid -19 ini di Pasar

Basah Kota Wuhan. WHO akhirnya mengumumkan status pandemi global pada

11 Maret 2020 (Iskandar et al., 2020). Virus Covid – 19 ini menyerang pernapasan

manusia, sebagian besar orang yang terpapar virus ini akan mengalami gejala

ringan, sedang hingga berat yang menyebabkan kematian, untuk gejala ringan

dan sedang akan membaik dengan sendiri nya tanpa perlu dirawat di rumah sakit,

rata – rata gejala akan muncul dalam rentang waktu 5-6 hari setelah terinfenksi

virus ini, tetapi bisa juga sampai 14 hari setelah terinfenksi.

Pada di masa sekarang ini Virus Covid ini sudah menjadi wabah atau

pandemi. Karena wabah ini sudah menyebar di seluruh dunia, dan Indonesia

menjadi salah satu negara yang memiliki tingkat penularan Virus Covid yang

tinggi, sehingga berimbas ke segala aspek kehidupan, seperti aspek sosial,

kesejahteraan masyarakat dan aspek perekonomian. Pada saat itu seluruh

masyarakat Indonesia di wajibkan untuk menjaga jarak, menggunakan masker,

dan menggunakan handsanitizer. (Melania, 2021).

 Sehubungan meningkatnya kasus covid – 19 ini dibeberapa negara termasuk

Indonesia memberlakukan lockdown guna untuk memperlambat penyebaran

virus Sars CoV-2, namun yang terjadi adalah kegiatan perekonomian di Indonesia

terutama sector penting yang berkontribusi pada PDB (Pendapatan Domestik

Bruto) seperti sector transportasi, pariwisata, perdagangan, serta UMKM yang

kegiatan operasionalnya menjadi terhambat. Pada pasar modal Indonesia pun

ikut merasakan dampak pandemi covid – 19 ini, yang mana pada tahun 2020 BEI

telah melakukan penghentian perdagangan selama 30 menit karena Indeks

Saham Gabungan (IHSG) turun hingga 5% atau di sebut dengan Trading Halt, hal

tersebut di lakukan untuk mencegah kejatuhan lebih dalam.

Indonesia merupakan salah satu negara dengan penduduk yang menganut

agama islam terbanyak di dunia. Sehingga prospek saham syariah di Indonesia

menjadi peluang untuk dapat berkembang. Ketika masyarakat muslim hendak

berinvestasi saham syariah BEI memiliki panduan yang berupa kumpulan –

kumpulan saham syariah yang listing di BEI. Jakarta Islamic Index (JII) adalah

saham syariah dengan kapitalisasi dan likuiditas yang tinggi (Prasetyo, 2018).

Jumlah investor di Indonesia selama pandemi covid-19 cenderung meningkat

sampai dengan 29 Desember 2021 telah meningkat 92,7persen menjadi 7,48 juta

investor yang sebelumnya 3,88 juta investor per-akhir desember 2020.

Pertumbuhan investor di Indonesia di dominasi kalangan milenial atau yang

berusia di bawah 30 tahun (CNBC, 2021).

 Berdasarkan fenomena – fenomena yang sudah di jelaskan di atas penelitian

ini bertujuan untuk mengkaji perbandingan kinerja risk dan return Jakarta Islamic

Index (JII) pada sebelum pandemic dan saat pandemic covid – 19. Hal ini yang

membuat peneliti mengambil judul “Analisis Kinerja Jakarta Islamic Index (JII)

Sebelum dan Saat Pandemi Covid – 19”.

2. Rumusan Masalah

Covid – 19 yang melanda Indonesia sangat berdampak pada segala aspek

salah satunya pasar modal, kegiatan transaksi saham di Indonesia pada saat

pandemic meningkat sehingga berpengaruh pada Indeks Saham Syariah.

Sesuai dengan uraian di atas maka peneliti ingin meneliti bagaimana

perbandingan kinerja perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) pada

sebelum dan selama covid – 19.

3. Tujuan Penelitian

Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan informasi terkait pergerakan

indeks harga saham syariah pada Jakarta Islamic Index (JII) sebelum dan saat

terjadinya goncangan perekonomian akibat covid – 19 yang melanda secara

global, untuk mengetahui perbedaan risk dan return saham syariah pada Jakarta

Islamic Index saat sebelum pandemi dan selama pandemi.

4. Metode dan Hasil Penelitian

a. Populasi

Pada penelitian ini peneliti menggunakan populasi berupa perusahaan

yang termasuk di Jakarta Islamic Index. Total Populasi sebanyak 30

perusahaan.

b. Sampel, metode penetuan jumlah dan penarikan sampel

Dalam penetapan jumlah sampel, teknik yang digunakan adalah purposive

sampling. Purposive sampling merupakan teknik sampling yang didasarkan

pada tujuan dan pertimbangan tertentu (Alfan & Suprihhadi, 2020).

Kriteria sampel yang digunakan adalah:

1. Perusahaan yang termasuk ke JII,

2. Perusahaan yang sudah lama dan konsisten di JII (bukan perusahaan baru).

3. Perusahaan menggunakan mata uang rupiah pada laporan keuangannya

c. Pengembangan Hipotesis

Return saham merupakan pendapatan yang di dapatkan dalam persentase

dari modal awal investasi. Saat berinvestasi investor perlu memeriksa apakah

saham tersebut memberikan return yang sesuai dengan ekpektasi atau tidak.

Risiko investasi adalah kondisi dimana investor berpotensi mengalami kerugian

dari aktivitas investasi. Dengan kata lain, keuntungan atau imbal hasil yang

diharapkan dari investasi tidak sesuai. Menurut Jogiyanto (2008) semakin

tinggi kenaikan harga saham maka semakin tinggi pula return sahamnya, atau

sebaliknya. Sehubungan meningkatnya investor di Indonesia hal tersebut

 menyebabkan peminat saham syariah juga mengalami peningkatan. Sesuai

dengan teori sinyal perusahaan harus memberikan informasi bagi pihak

penerima (investor), semakin baik prospek perusahaan dimasa mendatang,

semakin besar kesempatan investasi yang dimiliki perusahaan.

Berdasarkan uraian diatas dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut :

H1 : Covid – 19 berpengaruh positif dan signifikan terhadap return dan risk

pada JII

d. Analisis deskriptif

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

Stock_Return 50 -.09 .79 .0262 .17892

Investment_Risk 50 .05 3.32 .4248 .65706
Valid N (listwise) 50

e. Uji Hipotesis
1. Uji Asumsi Klasik
Uji normalitas menggunakan Kolmogorov-Smirnov
Tests of Normality

Sebelum_Saat Kolmogorov-Smirnova Shapiro-Wilk

Statistic df Sig. Statistic df Sig.

Sebelum .408 25 .000 .512 25 .000

Stock_Return
Saat .323 25 .000 .468 25 .000
Sebelum .430 25 .000 .471 25 .000
Investment_Risk
Saat .464 25 .000 .312 25 .000

a. Lilliefors Significance Correction

Berdasarkan table diatas dapat dilihat bahwa nilai signifikansi berada di

bawah 0.05 yang berarti data tersebut tidak berdistribusi normal. Maka
 dalam pengujian Hipotesis menggunakan uji signifikansi one sampel wilcoxon

signed ranked test.

2. Uji signifikansi
Uji Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

Negative Ranks 0a .00 .00

investment-Risk - Positive Ranks 50b 25.50 1275.00

Stock_return Ties 0c

Total 50

a. investment-Risk < Stock_return

b. investment-Risk > Stock_return
c. investment-Risk = Stock_return

Test Statisticsa

investment-Risk
- Stock_return

Z -6.154b
Asymp. Sig. (2-tailed) .000

a. Wilcoxon Signed Ranks Test

b. Based on negative ranks.

Berdasarkan hasil Test statistic dikatahui bahwa nilai Asymp. Sig (2-tailed)

sebesar 0,000 < 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa H1 diterima dengan

demikian dapat dikatakan bahwa Covid – 19 berpengaruh positif dan

signifikan terhadap return dan risk pada JII

5. Kesimpulan

Berdasarkan temuan penelitian, terdapat perubahan kinerja pada indeks

saham JII sebelum dan saat pandemic covid-19. Hal ini dapat di lihat dari
kinerja return saham JII pada masa pandemic tidak mengalami kenaikan dan

penurunan yang signifikan. Saham JII memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi

dibanding kan dengan sebelum adanya covid-19 dikarenakan perekonomian

mengalami penurunan. Dengan menggunakan uji hipotesis regresi berganda

menggunakan uji Wilcoxon Signed Ranks Test didapatkan covid – 19

berpengaruh positif dan signifikan terhadap return dan risk pada JII.
 DAFTAR PUSTAKA

Alfan, M., & Suprihhadi, H. (2020). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan likuiditas
terhadap harga saham perusahaan indeks Lq 45. Jurnal Ilmu Dan Riset
Manajemen, 15(ISSN 2085-1375), 44–64.
Iskandar, A., Possumah, B. T., & Aqbar, K. (2020). Peran Ekonomi dan Keuangan
Sosial Islam saat Pandemi Covid-19. SALAM: Jurnal Sosial Dan Budaya Syar-I,
7(7). https://doi.org/10.15408/sjsbs.v7i7.15544
Melania, A. agustin. (2021). Allselia Riski Azhari dan Rofiul Wahyudi. “Analisis kinerja
perbankan syariah di Indonesia: Studi Masa Pandemi Covid-19,” Jurnal ekonomi
syariah Indonesia, Vol. X, No. 2 Desember 2020. Angewandte Chemie
International Edition, 6(11), 951–952., 1–77. digilib.uinsby.ac.id
Prasetyo, Y. (2018). Perbandingan Risiko Dan Return Investasi Pada Indeks Lq 45
Dengan Indeks Jakarta Islamic Index (JII). El-Jizya : Jurnal Ekonomi Islam, 6(2),
287–310. https://doi.org/10.24090/ej.v6i2.2043
 LAMPIRAN

Lampiran 1

Daftar perusahaan yang termasuk ke JII dan sudah sesuai dengan kriteria pengambilan

sampel.

NO KODE NAMA SAHAM

1 ADRO Adaro Energy Tbk.

2 ANTM Aneka Tambang Tbk.
3 ASII Astra International Tbk
4 BBCA Bank Central Asia Tbk.
5 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.
6 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
7 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk.
8 EXCL XL Axiata Tbk
9 GGRM Gudang Garam Tbk
10 HMSP H.M. Sampoerna Tbk.
11 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.
12 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk.
13 INKP Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.
14 KLBF Kalbe Farma Tbk.
15 MDKA Merdeka Copper Gold Tbk.
16 MIKA Mitra Keluarga Karyasehat Tbk.
17 PGAS Perusahaan Gas Negara Tbk.
18 PTBA Bukit Asam Tbk.
19 SMGR Semen Indonesia (Persero) Tbk
20 TBIG Tower Bersama Infrastructure Tbk.
21 TINS Timah Tbk
22 TLKM Telkom Indonesia (Persero) Tbk.
23 TOWR Sarana Menara Nusantara Tbk.
24 UNTR United Tractors Tbk.
25 UNVR Unilever Indonesia Tbk.
 Lampiran 2

Data yang sudah di olah menggunakan rumus Stock return dan Invesment risk

Sebelum Pandemi Saat Pandemi

No Nama dan Kode Perusahaan
Stock Return Investment Risk Stock Return Investment Risk
1 ADRO Adaro Energy Tbk. -0.050984885 0.111194036 -0.058476568 0.302875056
2 ANTM Aneka Tambang Tbk. -0.019859118 0.192749661 0.076414409 0.399121968
3 ASII Astra International Tbk -0.03384977 0.144789342 -0.048091374 0.306637192
4 BBCA Bank Central Asia Tbk. 0.014449442 0.053059086 -0.065359839 0.290031473
5 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. -0.036453459 0.185516213 -0.03980636 0.309432881
6 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -0.008083002 0.102535041 -0.043315478 0.303202111
7 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk. -0.03002044 0.111159872 -0.051673203 0.299817224
8 EXCL XL Axiata Tbk -0.006863912 0.1488212 -0.065859431 0.309595731
9 GGRM Gudang Garam Tbk -0.026689507 0.152858997 -0.085045106 0.283160676
10 HMSP H.M. Sampoerna Tbk. -0.048332866 0.184955175 -0.074534251 0.297437538
11 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. 0.017718146 0.053469672 -0.081884101 0.287766674
12 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. -0.007457026 0.069007209 -0.070448837 0.292902218
13 INKP Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. -0.043997195 0.238576171 0.01168506 0.346675096
14 KLBF Kalbe Farma Tbk. -0.013379436 0.085735323 -0.0544303 0.290670624
15 MDKA Merdeka Copper Gold Tbk. 0.065797952 0.188653851 -0.008074308 0.330404536
16 MIKA Mitra Keluarga Karyasehat Tbk. 0.008279989 0.117900638 -0.052336425 0.319195717
17 PGAS Perusahaan Gas Negara Tbk. 0.511365424 2.381270085 -0.021932813 0.339745695
18 PTBA Bukit Asam Tbk. -0.006195486 0.163732689 -0.058726265 0.298219949
19 SMGR Semen Indonesia (Persero) Tbk 0.257348721 1.437051668 0.257266267 1.172728652
20 TBIG Tower Bersama Infrastructure Tbk. -0.006231995 0.150249124 -0.002591025 0.33260035
 Sebelum Pandemi Saat Pandemi
No Nama dan Kode Perusahaan
Stock Return Investment Risk Stock Return Investment Risk
21 TINS Timah Tbk -0.013646249 0.293840752 0.049219677 0.373556245
22 TLKM Telkom Indonesia (Persero) Tbk. 0.001374699 0.054215216 -0.068929515 0.28220661
23 TOWR Sarana Menara Nusantara Tbk. 0.005875832 0.154855465 0.791705314 3.323198198
24 UNTR United Tractors Tbk. 0.698331902 2.694091355 -0.050822619 0.305547388
25 UNVR Unilever Indonesia Tbk. -0.019329304 0.092129546 -0.082956206 0.281427256