Disclaimer

Semua materi terkait pilihan investasi yang

tercantum dalam situs ini sebatas informasi dan
tidak dapat dianggap sebagai nasihat,
dukungan, ataupun rekomendasi investasi.
Perusahaan sebagai penyedia layanan urun dana
hanya terbatas pada fungsi administratif.
Pemodal harus sepenuhnya menyadari adanya
risiko kelangkaan pembayaran kupon di
kemudian hari dan risiko-risiko lainnya.

Pembelian efek oleh Pemodal dalam Penawaran

Efek Bersifat Utang melalui Layanan Urun Dana
dengan menyetorkan sejumlah dana pada
escrow account tidak dapat dianggap sebagai
simpanan Perusahaan seperti diatur dalam
peraturan perundang-undangan. PT Dana
Investasi Bersama atau Dewan Direksi, Pegawai,
Afiliasi dan semua pihak yang bekerja untuk
Perusahaan tidak bertanggung jawab atas setiap
masalah yang mungkin timbul dari
ketidaklengkapan dan kekurangakuratan materi
yang dipublikasikan dalam situs Perusahaan.
 Daftar Isi

Disclaimer 2

Ikhtisar Investasi 4

Ringkasan Industri 6

Profil Penerbit 7

Financial Highlight 14

Project Highlight 19

Analisa Risiko 26

3
 Ikhtisar Investasi
Nama Efek KingAziz KKI01B
Tahap II

Kode Efek KAKI01X2SCF

Penerbit PT Kingaziz
Konstruksi Indonesia

Dasar/Obyek SPK proyek

Penerbitan Efek sebagaimana terlampir

Total Pendanaan Rp 2.500.000.000,-

(dua miliar lima ratus juta
rupiah)

Nilai Pendanaan Rp 1.400.000.000,-

Tahap II (satu miliar empat
ratus juta rupiah)

Nilai Minimum Rp 1.000.000.000,-

Pendanaan Tahap II (satu milIar rupiah)

Tenor 10 bulan

4
 Ikhtisar Investasi

Imbal Hasil 18% p.a

Harga / Unit Rp 250.000,-

(dua ratus lima puluh
ribu rupiah)

Minimum Investasi Rp 500.000,-

(lima ratus ribu rupiah)

Pembayaran Kupon Bulan ke-6 dan Bulan

ke-10

Masa Penawaran Maksimal 45 hari

Umum

Jaminan Invoice kepada

Payor/Bowheer,
Personal Guarantee,
Giro Mundur

Penawaran Tahap kedua dari dua

Bertahap

5
Dikutip dari cnbcindonesia.com, tahun 2021 merupakan
pemulihan tahap awal sektor properti dengan
pertumbuhan 2,78% untuk sektor real estate dan 2,81%
untuk konstruksi secara tahunan (YoY). Kondisi tersebut
sudah lebih baik dibanding tahun 2020 yang terkontraksi
akibat pembatasan mobilisasi masyarakat serta
berhentinya roda ekonomi pengaruh dari menyebarnya
pandemi Covid-19.

Memasuki awal tahun 2022, laju pemulihan sektor

properti diperkirakan akan lebih tinggi dibanding 2 tahun
sebelumnya. Hal tersebut terindikasi dari pertumbuhan
ekonomi yang lebih baik, perpanjangan insentif fiskal
PPnBM untuk sektor properti, serta kelanjutan program
utama pembangunan Infrastruktur 2020-2024 termasuk
infrastruktur pemukiman yang menjadi market dari PT
Kingaziz Konstruksi Indonesia (KKI).

6
Lokasi

Kantor Pusat
Paesan Utara No.15 RT01/04 Jalan Kenangan 3
Kelurahan Kedungwuni Barat Kecamatan Kedungwuni
Kabupaten Pekalongan

Kantor Operasional
Pondok Duta Raya Blok A2 No 6 Cimanggis Depok 16451

Akta Pendirian
Berdasarkan akta nomor 3 Notaris Ani Wijayanti Adi, S.H
tanggal 28 Oktober 2017

Pengesahan AHU
Disahkan oleh Menteri Kehakiman RI sesuai dengan
surat keputusan Nomor AHU-0053238 AH.01.01 Tahun
2017 tanggal 23 November 2017

7
 Visi

PT KKI adalah salah satu perusahaan

unggulan Indonesia dalam bidang
konstruksi bangunan struktur dan
infrastruktur yang berkomitmen penuh
dalam setiap pengerjaan proyeknya.
Memberikan kontribusi besar dalam
pembangunan Indonesia.
Mempunyai andil besar dalam Sumber Daya
Manusia Indonesia secara maksimal, efektif
dan efisien.

Misi

Berfokus pada kualitas, efektivitas, efisiensi

dan profesionalisme dalam pekerjaan
maupun SDM.
Terus bertumbuh dan berkembang dalam
segi keilmuan dan praktisi di setiap bidang
pekerjaan yang dilakukan.
Memegang teguh komitmen dalam setiap
pengerjaan proyek.

8
PT Kingaziz Konstruksi Indonesia (selanjutnya disingkat
PT KKI) merupakan sebuah perusahaan yang bergerak
dibidang General Contractor, Maintenance, General
Trading, Distributor & Supplier spesialisasi Infrastruktur.
Berdiri sejak 28 Oktober 2017. Bermula dari usaha
keluarga yang berpengalaman pada bidang konstruksi,
khususnya infrastruktur, saat ini berkembang menjadi
perusahaan yang bergerak pada bidang konstruksi
bangunan struktur, infrastruktur dan persewaan alat
surveyor.

Memiliki Sumber Daya Manusia (SDM) yang profesional,

terlatih dan berpengalaman dalam bidang konstruksi
menjadikan perusahaan ini selalu mengedepankan
kualitas, efektivitas efisiensi dan harga yang terbaik
pada setiap proyeknya. Customer yang datang dari
pihak pemerintah, swasta maupun individu telah banyak
mempercayakan PT KKI dalam pengerjaannya yang
menghasilkan berbagai konstruksi besar pada berbagai
sektor pembangunan struktur maupun infrastruktur yang
tersebar di beberapa daerah.

Komitmen untuk menyelesaikan setiap proyek yang

diterima juga tidak terlepas dari peran profesional setiap
SDM dimulai dari perencanaan, pelaksanaan, dan
pengendalian proyek dengan manajemen dan metode
yang efektif serta efisien dengan mengutamakan K3
(Keselamatan Kesehatan Kerja)

9
 Profil Manajemen

Ahmad Ryan Faisal Azizie

Sdr. Ahmad Ryan Faisal Azizie
(Ryan) lahir di Bogor 12 Januari
1990 merupakan alumnus Teknik
Sipil ITB angkatan tahun 2007,
berpengalaman menjadi
kontraktor sejak tahun 2011 di
perusahaan keluarga.
Berpengalaman dalam
membangun rumah mewah,
CEO gudang modern, pondasi
bangunan bertingkat, saluran air,
dan pemeliharaan lainnya seperti
aspal jalan, dan renovasi
bangunan.

Ahmad Ridwan Taufik Alfie

Sdr. Ahmad Ridwan Taufik
Alfie lahir di Bogor 13
Desember 1995 merupakan
alumnus Psikologi Universitas
Ciputra tahun 2015.
Berpengalaman dalam bidang
konstruksi sejak tahun 2018 di
perusahaan keluarga.
Mempunyai koneksi yang kuat
dan cukup luas dalam bidang
entrepreneur dari lingkungan
Commissioner Universitas Ciputra.

10
 Struktur Perusahaan

Layanan

PT KKI telah memiliki banyak customer mulai dari

pemerintahan, perusahaan swasta dan perorangan
dengan cakupan pekerjaan antara lain:

General Contractor
Infrastruktur (Jalan, Jembatan,
Saluran, Tes Boring & Sondir)
Struktur Bangunan (Struktur
Beton, Struktur Rangka Baja,
Perumahan & Interior)
11
 Maintenance

General Trading,
Distributor & Supplier
Penyewaan Alat Surveyor
Penyewaan Alat Berat

Proyek-Proyek

Adapun beberapa proyek yang telah dikerjakan PT KKI

antara lain:

Struktur Bangunan
Pemeliharaan Ruang Kantor Kementerian Agama
Kabupaten Pekalongan
Pekerjaan Front Office Gedung PLHUT Kabupaten
Pekalongan
Pekerjaan Pembangunan 6 Unit Rumah Kav.DKI
Jakarta Selatan
Pekerjaan Perkerasan loading dock di atas
waterproofing proyek AEON mixed use tahap 1
Pekerjaan Pembangunan Lapangan Tenis dan
Lapangan Futsal HW Pekajangan, Kab Pekalongan
Pekerjaan Pembangunan Gapura Kawasan
Pendidikan Terpadu IAIN Pekalongan tahap 1
Pekerjaan Optimalisasi Pembangunan Gedung Balai
Nikah dan Manasik Haji KUA Kecamatan Buaran
Kabupaten Pekalongan
Pekerjaan Pembangunan Gedung Kantor
DISPERINDAGKOP dan UMKM kota Pekalongan
Pekerjaan Pembangunan Pasaran Kuripan
Pekalongan
Pekerjaan 4 Unit Ruko Wahidin di Kauman, Batang
Rehabilitasi KUA Paninggaran Kabupaten Pekalongan
12
Klien / Mitra

13
Kinerja Laba Rugi Ribuan Rupiah

2020 2021

Net Revenue 637.728 4.136.707

HPP 332.691 3.331.621

Laba Kotor 305.037 805.086

Biaya Operasional 137.052 301.423

Laba Operasional 167.985 503.663

Beban / Pendapatan lain-lain 0 (21.726)

Laba Bersih 167.985 525.389

Keterangan:
Sales 2021 mengalami kenaikan signifikan seiring dengan proyek
yang diterima dan dikerjakan sesuai jangka waktu proyek.
Bobot HPP dibandingkan net revenue tahun 2021 sebesar 80%,
sementara tahun 2020 sebesar 52%. Kenaikan tersebut
disebabkan pekerjaan tahun 2020 baru pekerjaan persiapan,
sementara tahun 2021 merupakan penyelesaian dan pekerjaan
tahun 2020 dan proyek baru tahun 2021.

14
Neraca Ribuan Rupiah

2020 2021

Kas 5.683 17.364

Piutang 358.959 1.967.042

Aset Lancar Lainnya 195.839 6.014.339

Total Aset Lancar 560.481 7.998.745

Tanah dan Bangunan 2.161.183 2.161.183

Mesin dan Kendaraan 168.588 186.588

Total Aset Tetap 2.329.771 2.347.771

Total Aset 2.890.252 10.346.516

Utang 0 6.930.875

Modal 2.890.252 3.415.641

Total Modal dan Kewajiban 2.890.252 10.346.516

Keterangan:
Total aset mengalami kenaikan signifikan dikontribusikan dari
peningkatan aset lancar berupa piutang usaha dan aset lancar
lainnya seiring peningkatan sales proyek PT KKI.
Kontribusi piutang usaha terbesar adalah dari proyek Citra Raya
Cibubur dan Bizpark.
Aset lancar lainnya merupakan pengerjaan dalam proses dengan
kontribusi terbesar dari proyek Citra Raya Cibubur dan Citra
Raya Sentul.

15
 Utang di neraca merupakan Utang Usaha (Account Payable) dan
sampai dengan akhir tahun buku 2021, PT KKI tidak memiliki
pinjaman dari Bank atau Lembaga Keuangan lainnya.
Total Modal mengalami kenaikan yang disebabkan laba tahun
berjalan.

Laporan Arus Kas Ribuan Rupiah

Cashflow 2020 2021

Aktivitas Operasi 5.588 29.681

Aktivitas Investasi (13.588) (18.000)

Aktivitas Pendanaan - -

Arus Kas Bersih (8.000) 11.681

Saldo Kas Awal 13.683 5.683

Saldo Kas Akhir 5.683 17.364

Keterangan:
Peningkatan arus kas akhir PT KKI di 2021 dipengaruhi oleh
peningkatan arus kas bersih dari aktivitas operasi
Arus kas dari aktivitas investasi tidak ada perubahan signifikan
dari tahun sebelumnya yakni untuk pembelian inventaris
peralatan PT KKI.

16
Rasio Keuangan 2020 2021

Current Ratio 0 1,15

DER (Total Utang/Modal) 0 2,03

ROA (Laba Bersih/Tot Aset) 5,81% 5,08%

ROE (Laba Bersih/Modal) 5,81% 15,38%

Interest Coverage 0% 0%

AR DOH (hari) 203 174

Keterangan:
Current Ratio merupakan (Aset Lancar / Kewajiban Lancar)
untuk menghitung seberapa besar aset lancar (likuid)
dibandingkan dengan kewajiban lancar (akan jatuh tempo di
bawah 1 tahun). Current ratio yang baik minimal 1x. Current
Ratio PT. KKI di tahun 2021 adalah 1,15x sementara di tahun
2020 tidak terdapat utang lancar.
DER (Total Utang / Modal) untuk menghitung seberapa besar
aset perusahaan yang dibiayai dari utang dibandingkan
dengan modal. DER PT KKI sebesar 2,03 di tahun 2021
disebabkan total utang yang dimiliki merupakan utang lancar
atau utang usaha ke supplier serta bukan merupakan utang
bank ataupun utang lembaga keuangan lainnya.
ROA (Laba Bersih / Total Aset) positif rata-rata 5% dalam 2
tahun terakhir yang mengindikasikan PT KKI cukup baik dalam
menghasilkan return dari aset yang dimiliki.
ROE (Laba Bersih / Modal) mengalami kenaikan menjadi
15,38% di tahun 2021 yang mengindikasikan PT KKI cukup
baik dalam menghasilkan return dari modal yang dimiliki.
AR DOH (perputaran piutang) adalah lama piutang dapat
diubah menjadi arus kas. AR DOH 2021 mengalami jumlah hari
yang lebih singkat, mengindikasikan pekerjaan dapat
diselesaikan lebih cepat yang berdampak pada penagihan
kepada payor lebih cepat dibandingkan tahun 2020.

17
Informasi keuangan di atas ini diambil dari laporan posisi
keuangan Perseroan pada tanggal 31 Desember 2020
dan 31 Desember 2021, dan laporan laba rugi periode 1
Januari 2020 - 31 Desember 2020 dan 1 Januari 2021
sampai dengan 31 Desember 2021 yang telah disusun
oleh internal perusahaan penerbit. Analisis dan
pembahasan oleh manajemen atas kondisi keuangan
yang disajikan dalam ikhtisar data keuangan tersebut,
serta terkait kebutuhan penerbitan Efek Bersifat Utang
adalah sebagai berikut :
1. Modal disetor Perseroan sebesar Rp 2,5 Milyar, dan
kenaikan nilai ekuitas dikarenakan akumulasi laba
bersih perusahaan.
2. Aset lancar terdiri dari kas dan setara kas, piutang
usaha dan piutang lainnya berupa pengerjaan dalam
progres.
3. Periode 1 Januari - 31 Desember 2021 kinerja
keuangan perseroan masih membukukan laba
Laporan keuangan masih in house sehingga terdapat
potensi understated atau overstated pos-pos pada
laporan keuangan. Beberapa kelebihan penerbit antara
lain:
1. Pengalaman key person dalam usaha konstruksi
sejak tahun 2011.
2. Spesialis pada proyek infrastruktur yang merupakan
salah satu sektor prioritas pada pemerintahan 2020-
2024.
3. Sektor konstruksi merupakan salah satu sektor
ekonomi yang mulai diperbolehkan berjalan pada
semester 2 tahun 2021.
4. Fokus pada target market di daerah pemukiman
mewah, proyek-proyek Ciputra dan Adhi Commuter
Property.

18
Sakura Adhi City Vellozia

Project Tahap II

19
 Total Rp 5.079.037.120

Keterangan:
1. Jangka waktu pengerjaan proyek Infrastruktur 10-15
minggu. Sementara proyek perumahan (housing) bisa 6
bulan.
2. Pembayaran by progress per 25% kecuali perumahan
(housing).
3. Dengan asumsi jangka waktu proyek 3 bulan + 1 bulan
penagihan dan self financing (DP) maka kebutuhan modal
kerja Rp 4 milyar.

20
Sakura Vellozia

Timeline Proyek

Proyeksi Pekerjaan

Proyeksi Pencairan

21
Proyeksi Pendapatan

Estimasi Nilai Proyek 5.079.037.120

Estimasi Kebutuhan
3.047.422.272
Modal

Tenor 10 bulan

Nilai Pendanaan 1.400.000.000

Modal Penerbit 1.647.422.272

Estimasi Laba
507.903.712
Proyek

Estimasi Laba yang

210.000.000
dibagikan

22
 Informasi Payor

Ciputra Group
Ciputra Group telah berhasil mengembangkan lebih dari
70 proyek perumahan di lebih dari 40 kota di Indonesia
dan masih memiliki banyak proyek dalam persiapan
maupun negosiasi. Dengan memilih lokasi yang strategis
untuk pengembangan kota mandiri yang
menggabungkan daerah pemukiman dengan pusat
perbelanjaan, zona komersial dan industri, yang
dilengkapi dengan transportasi dan komunikasi
infrastruktur, pelayanan publik dan fasilitas mendukung
yang diperlukan bagi penghuni, antara lain bekerja,
sekolah, berolahraga dan rekreasi, keunggulan tersebut
membuat Ciputra Group terkemuka di dunia properti
Indonesia. Melalui kemitraan, kelompok ini telah
merambah ke seluruh Indonesia hingga ke Asia, yaitu
Vietnam, Kamboja dan China.

Adhi Commuter Property

Adhi Commuter Property (ADCP) merupakan
pengembang properti yang mempunyai keunggulan
spesifik berbasis transportasi massal. ADCP merupakan
salah satu anak perusahaan BUMN yang berkembang
menjadi entitas terpisah yang menyediakan kawasan
hunian terintegrasi di sekitar jalur Light Rail Transit
(LRT). Selain bisnis properti, ADCP memiliki lini bisnis
recurring income seperti hotel, perkantoran, komersial
area dan bisnis penyewaan lainnya.

23
Ringkasan Progres Tahap 1
Total Rp 3.424.394.747
 1. Pemilihan
bowheer (pemilik
Terdapat proyek) yang
keterlambatan terbukti ontime
Usaha
pembayaran seperti Ciputra.
dari bowheer 2. Sebagian kecil
bisa bowheer
perorangan.

Emiten menyisihkan
Keterlambatan Sebagian dana untuk
pembayaran menabung
Gagal Bayar
kupon kepada pembayaran kupon di
investor giro escrow yang
ditentukan.

Terdapat risiko Monitoring progres

keuangan proyek oleh
Investasi
penerbit tidak penyelenggara secara
sesuai proyeksi periodik

Jaminan dan Wanprestasi

Jaminan yang diberikan dalam penerbitan Efek
Bersifat Utang ini adalah:
1. Invoice kepada Payor/Bowheer
2. Personal Guarantee atas nama Ahmad
Ryan Faisal Azizie
3. Join Account
26
Meskipun Penerbit tidak memberikan
jaminan aset tetap, secara hukum maka
yang menjadi jaminan adalah seluruh aset
perusahaan.
Jaminan dapat dieksekusi bila terjadi
kondisi WANPRESTASI sebagai berikut:
a. TIDAK melakukan apa yang disanggupi
untuk dilakukan atau melakukan
kelalaian dalam pengerjaan kewajiban
sesuai perjanjian.
b. Melakukan apa yang diperjanjikan tapi
TIDAK sebagaimana yang diperjanjikan
c. Melakukan sesuatu yang oleh perjanjian
TIDAK boleh dilakukan

27