PENGARUH CAR, ROA, ROE DAN EPS TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE TAHUN 2012-2015

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi

Oleh :
BAKHTUNNASHOR KURNIAWAN
NIM : 2012310718

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA
2016
iii
iv
 MOTTO DAN PERSEMBAHAN

“Better To Feel How Hard Education Is At Time Rather

Than Feel The Bitterness Of Stupidity Later”

Puji syukur ke hadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya sehingga

saya mampu untuk menyelesaikan tugas akhir ini. Skripsi ini saya persembahkan

untuk semua orang-orang hebat yang telah sangat berjasa dalam hidup saya. Rasa

terimakasih yang tak terhingga saya tujukan untuk:

1. Ibu saya Almarhuma Nia dan Ayah saya Syaichu yang telah menjadi

contoh dan tauladan yang baik untuk menjalani hidup ini, selalu

mendukung serta berdoa tanpa henti untuk kesuksesan anak-anaknya, dan

rela berkorban demi kebahagiaan anak-anaknya. Beribu terimakasih untuk

mereka sehingga saya dapat menyelesaikan studi S1 jurusan Akuntansi di

STIE Perbanas Surabaya.

2. Dosen pembimbing saya Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA

yang telah membimbing dan selalu memberikan masukan demi

kesempurnaan hasil skripsi saya, segala jasa Bu Titis tidak akan pernah

saya lupakan.

3. Dosen Wali Saya Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,Ak.,M.Si.,CA yang selalu

membimbing saya dalam proses perkuliahan dari awal hingga akhir.

v
4. Untuk seluruh Dosen dan Karyawan STIE Perbanas Surabaya serta semua
pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan

dukungan selama perkuliahan hingga penyelesaian skripsi ini.

5. Gilang Onny Pratiwi yang telah menjadi saudari, adik, teman, dan
moodbooster dan orang yang selalu ada saat senang maupun sedih, orang

yang tak henti-hentinya memberikan motivasi kepada saya hingga

dinyatakan lulus S1 Akuntansi.

6. Para pejuang skripsi anak bimbingan ibu Titis Puspitaningrum Dewi

Kartika,S.Pd.,MSA, Ruri, Fia, Mitha, Cintya dan Indah yang selalu

menemani dan saling membantu satu sama lain sampai kami dinyatakan

lulus bersama-sama.

7. Warga kos Nginden 2 No. 95, Bapak dan Ibu kost, teman kost Nuzul,
Bhayu, Tio, Fauzi, Arif, Angga, Deka, Billy, Revian, Taupik, sohib, Vino,

Akbar dan lainnya yang telah menemani saya suka maupun duka ketika di

kost.

8. Untuk sahabat ARPUS, Hanafi, Rully, Abi, Yusron dan lainnya yang
senantiasa memberikan motivasi doa dan masukan sehingga saya dapat

menyelesaikan Skripsi ini dan hingga akhirnya dinyatakan lulus oleh STIE

Perbanas Surabaya

vi
 KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini, yang berjudul “Pengaruh CAR, ROA, ROE Dan

EPS Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2012-2015”.

Penelitian ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan

dalam menempuh pendidikan Strata satu pada program studi Akuntansi Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Pada penulisan skripsi ini penulis telah

banyak mendapat bimbingan dari banyak pihak. Pada kesempatan ini, penulis

menyampaikan ucapan terima kasih yang sebanyak-banyaknya kepada:

1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE.,M.Si.,QIA.,CPSAK selaku Ketua

Program Studi Sarjana Akuntansi.

3. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA selaku dosen

pembimbing skripsi yang telah dengan sabar memberi arahan dalam proses

bimbingan.

4. Bapak Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,Ak.,M.Si.,CA selaku dosen wali yang

telah dengan sabar memberi arahan selama berkuliah.

5. Bapak/Ibu Dosen STIE Perbanas Surabaya yang telah membantu dalam

proses penyelesaian penulisan skripsi.

6. Seluruh Staff dan karyawan STIE Perbanas Surabaya

vii
 Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih jauh dari kata sempurna,

karena itu saran dan kritik yang membangun akan sangat membantu dalam

perbaikan skripsi ini. Akhir kata penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat

bagi semua pihak yang membutuhkan.

Surabaya, 20 September 2016

Penulis

viii
 DAFTAR ISI

Hal

HALAMAN JUDUL........................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ....................................................... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI .............................................................. iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................. iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN................................................. v
KATA PENGANTAR ........................................................................................ vii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL ............................................................................................... xi
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................xiii
ABSTRACT ..........................................................................................................xiv
ABSTRAK/RINGKASAN ................................................................................. xv

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang .................................................................................. 1
1.2 Perumusan Masalah ........................................................................... 11
1.3 Tujuan Penelitian............................................................................... 11
1.4 Manfaat Penelitian............................................................................. 12
1.5 Sistematika Penulisan ........................................................................ 13

BAB II TINJAUAN PUSTAKA......................................................................... 14

2.1 Penelitian Terdahulu ......................................................................... 14
2.1.1 Penelitian Efendi (2016).......................................................... 14
2.1.2 Penelitian Repi, S (2016) ........................................................ 15
2.1.3 Penelitian Agustini (2015) ...................................................... 17
2.1.4 Penelitian Panguluh (2014) ..................................................... 18
2.1.5 Penelitian Novita (2014) ......................................................... 20
2.1.6 Penelitian Hidayat (2014) ....................................................... 21
2.1.7 Penelitian Hasan (2012) .......................................................... 23
2.1.8 Penelitian Latifah (2012) ......................................................... 24
2.2 Landasan Teori .................................................................................. 26
2.2.1 Teori Keagenan ....................................................................... 26
2.2.2 Teori Stakeholder ................................................................... 27
2.2.3 Teori Sinyal ............................................................................ 28
2.2.4 Nilai Perusahaan ...................................................................... 29
2.2.5 Capital Adequacy Ratio (CAR)............................................... 30
2.2.6 Return On Asset (ROA) .......................................................... 31
2.2.7 Return On Equity (ROE))........................................................ 32
2.2.8 Earning Per Share (EPS) ........................................................ 34
2.3 Kerangka Pemikiran .......................................................................... 38

ix
 2.4 Perumusan Hipotesis ......................................................................... 39

BAB III METODE PENELITIAN...................................................................... 41

3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................ 41
3.2 Batasan Penelitian ............................................................................. 41
3.3 Identifikasi Variabel .......................................................................... 42
3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ............................... 42
3.5 Populasi, Sampel Dan Teknik Pengambilan Sampel ........................ 45
3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ............................................... 45
3.7 Teknik Analisis Data ......................................................................... 46
3.7.1 Analisis Deskriptif................................................................... 46
3.7.2 Uji Normalitas ......................................................................... 47
3.7.3 Analisis Regresi Linear Berganda ........................................... 47
3.7.4 Pengujian Hipotesis ................................................................. 48
3.7.5 Uji Model Regresi (Uji F) ....................................................... 48
3.7.6 R Square (Koefisien Determinasi) .......................................... 49
3.7.7 Uji Hipotesis (Uji t) ................................................................. 49

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA…. 51

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ............................................................ 51
4.2 Analisis Data ..................................................................................... 54
4.2.1 Analisis Deskriptif................................................................... 54
4.2.2 Uji Normalitas ......................................................................... 64
4.2.3 Analisis Linier Berganda ......................................................... 65
4.2.4 Pengujian Hipotesis ................................................................. 66
4.3 Pembahasan ....................................................................................... 72

BAB V PENUTUP .............................................................................................. 80

5.1 Kesimpulan........................................................................................ 80
5.2 Keterbatasan Penelitian ..................................................................... 83
5.3 Saran .................................................................................................. 84

DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN

x
 DAFTAR TABEL

Hal

Tabel 1.1 : Rata-Rata Penurunan (PVB) Perusahaan Perbankan ........................ . 5

Tabel 4.1 : Seleksi Sampel .................................................................................. 52

Tabel 4.2 : Daftar Nama Sampel Perusahaan......................................................53

Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif Price To Book Value (PBV) ..................... 54

Tabel 4.4 : Hasil Analisis Deskriptif Capital Adequacy Ratio (CAR) ............... 56

Tabel 4.5 : Hasil Analisis Deskriptif Return On Asset (ROA) ........................... 58

Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif Return On Equity (ROE) .......................... 60

Tabel 4.7 : Hasil Analisis Deskriptif Earning Per Share (EPS) ......................... 62

Tabel 4.8 : Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov (K-S) ..................................... 65

Tabel 4.9 : Hasil Uji Model Regresi (Uji F) ....................................................... 66

Tabel 4.10 : Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R Square) ............................ 67

Tabel 4.11 : Hasil Statistik (Uji t) ......................................................................... 68

xi
 DAFTAR GAMBAR

Hal

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran ............................................................... 39

xii
 DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Lampiran 2 : Perhitungan Capital Adequacy Ratio (CAR)

Lampiran 3 : Perhitungan Return On Asset (ROA)

Lampiran 4 : Perhitungan Return On Equity (ROE)

Lampiran 5 : Perhitungan Earning Per Share (EPS)

Lampiran 6 : perhitungan Price To Book Value (PBV)

Lampiran 7 : Hasil Uji Statistik Sebelum Outlier

Lampiran 8 : Hasil Uji Statistik Setelah di Outlier

xiii
 INFLUENCE OF CAR, ROA, ROE AND EPS AGAINST FIRM
VALUES ON BANKING SECTOR LISTED IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE (IDX) PERIOD 2012-2015

Bakhtunnashor Kurniawan
STIE Perbanas Surabaya
Email : nawiiwan17@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36, Surabaya

ABSTRACT

In the more advanced age of this sub-sector banks in Indonesia are

competing to increase the company's value. The higher the value of a banking
company, it will show the company's prospects are good in the future. Given this
will certainly attract the interest of investors to invest in banks. the purpose of this
study was to examine influence of Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on
Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Earning Per Share (EPS) Against
banking firm Values (PBV). This study used a sample of 24 banking companies
acquired by purposive sampling method. data analysis using multiple linear
regression analysis. The results of this study indicate the F test results
simultaneously variable Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA),
Return on Equity (ROE) and Earning Per Share (EPS) significantly firm Value
(PBV). While the results of partial t test showed that the only variable Capital
Adequacy Ratio (CAR) and Return On Equity (ROE) which have a significant
effect on firm value (PBV). While variable Return On Asset (ROA) and Earning
Per Share (EPS) had no significant effect on firm value (PBV).

Keyword: Firm Value (PBV), CAR, ROA, ROE and EPS.

xiv
 PENGARUH CAR, ROA, ROE DAN EPS TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE TAHUN 2012-2015

Bakhtunnashor Kurniawan
STIE Perbanas Surabaya
Email : nawiiwan17@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36, Surabaya

ABSTRAK

Di zaman yang semakin maju ini sub-sektor perbankan di Indonesia

berlomba-lomba untuk meningkatkan nilai perusahaan. Semakin tinggi nilai suatu
perusahaan perbankan, maka akan menampilkan prospek perusahaan yang baik di
masa depan. Mengingat ini tentu akan menarik minat investor untuk berinvestasi
di bank. tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh Capital
Adequacy Ratio (CAR), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan
Earning Per Share (EPS) Terhadap Nilai perusahaan perbankan (PBV). Penelitian
ini menggunakan sampel dari 24 perusahaan perbankan yang diperoleh dengan
metode purposive sampling. Analisis data menggunakan regresi linier berganda
analysis. Hasil penelitian ini menunjukkan hasil uji F secara bersamaan variabel
Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE)
dan Earning Per Share (EPS) Nilai perusahaan secara signifikan (PBV).
Sedangkan hasil uji t parsial menunjukkan bahwa hanya variabel Capital
Adequacy Ratio (CAR) dan Return On Equity (ROE) yang berpengaruh signifikan
terhadap nilai perusahaan (PBV). Sedangkan variabel Return On Asset (ROA) dan
Earning Per Share (EPS) tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan
(PBV).

Kata kunci : Nilai Perusahaan (PBV), CAR, ROA, ROE Dan EPS.

xv