PENGANTAR

Dari Wall Street ke Main Street, baik di luar negeri maupun di rumah, uang adalah alat yang digunakan
untuk mengukur pendapatan dan kekayaan pribadi dan bisnis. Keuangan adalah studi tentang
bagaimana uang dikelola oleh individu, perusahaan, dan pemerintah. Bab ini memperkenalkan Anda
pada peran uang dan sistem keuangan dalam perekonomian. Tentu saja, jika Anda memiliki rekening
giro, asuransi mobil, pinjaman kuliah, atau kartu kredit, Anda sudah memiliki pengalaman pribadi
dengan beberapa pemain kunci di dunia keuangan.

keuangan
studi tentang bagaimana uang dikelola oleh individu, perusahaan, dan pemerintah.

Kami memulai diskusi kami dengan definisi uang dan kemudian mengeksplorasi beberapa dari banyak
bentuk uang yang dapat diambil. Selanjutnya, kami memeriksa peran Dewan Federal Reserve dan
lembaga-lembaga besar lainnya dalam sistem keuangan. Akhirnya, kami mengeksplorasi masa depan
industri keuangan dan beberapa perubahan yang mungkin terjadi selama beberapa tahun mendatang.

UANG DALAM SISTEM KEUANGAN

Definisikan uang, fungsinya, dan karakteristiknya.

Didefinisikan secara tegas, uang, atau mata uang, adalah sesuatu yang secara umum diterima sebagai
ganti barang dan jasa. Bahan yang beragam seperti garam, sapi, ikan, batu, cangkang, dan kain, serta
logam mulia seperti emas, perak, dan tembaga, telah lama digunakan oleh berbagai budaya sebagai
uang. Sebagian besar bahan-bahan ini adalah komoditas pasokan terbatas yang memiliki nilai mereka
sendiri untuk masyarakat (misalnya, garam dapat digunakan sebagai pengawet dan cangkang dan logam
sebagai perhiasan). Oleh karena itu persediaan barang-dagangan ini menentukan persediaan "uang"
dalam masyarakat itu. Langkah selanjutnya adalah pengembangan "IOUs," atau secarik kertas yang
dapat ditukar dengan pasokan tertentu dari komoditas yang mendasarinya. "Emas" catatan, misalnya,
dapat ditukar dengan emas, dan jumlah uang beredar terkait dengan jumlah emas yang tersedia.
Meskipun uang kertas pertama kali digunakan di Amerika Utara pada tahun 1685 (dan bahkan
sebelumnya di Eropa), konsep uang kertas — uang kertas yang tidak mudah dikonversi menjadi logam
mulia seperti emas — tidak mendapatkan penerimaan penuh sampai Depresi Besar di 1930-an. Amerika
Serikat meninggalkan standar mata uang yang didukung emas sebagian besar sebagai tanggapan atas
Depresi Besar dan diubah menjadi sistem keuangan fidusia atau fiat. Di Amerika Serikat, uang kertas
benar-benar merupakan "nota" atau janji pemerintah, sepadan dengan nilai yang tercantum pada
catatan itu.

uang
apa pun yang diterima secara umum sebagai ganti barang dan jasa.

Fungsi Uang
Tidak peduli apa yang masyarakat tertentu gunakan untuk uang, tujuan utamanya adalah untuk
memungkinkan seseorang atau organisasi mengubah hasrat menjadi tindakan. Keinginan ini mungkin
untuk tindakan hiburan, seperti biaya pesta; tindakan operasi, seperti membayar sewa, utilitas, atau
karyawan; melakukan investasi, seperti membeli properti atau peralatan; atau tindakan pendanaan,
seperti untuk memulai atau menumbuhkan bisnis. Uang melayani tiga fungsi penting: sebagai alat tukar,
ukuran nilai, dan penyimpan nilai.
 Alat pembayaran. Sebelum uang fiat, perdagangan barang dan jasa dilakukan melalui barter —
memperdagangkan satu barang atau jasa untuk barang lain yang bernilai sama. Seperti yang
diketahui anak usia sekolah, barter bisa menjadi sangat tidak efisien — khususnya dalam kasus
transaksi tiga pihak yang rumit yang melibatkan sandwich selai kacang, kartu bisbol, dan ikatan
rambut. Harus ada cara yang lebih sederhana, dan itu adalah memutuskan satu barang — uang
— yang dapat dikonversi secara bebas menjadi barang lain setelah kesepakatan antar pihak.
 Ukur Nilai. Sebagai ukuran nilai, uang berfungsi sebagai standar umum atau tolak ukur nilai
barang dan jasa. Misalnya, $ 2 akan membeli selusin telur besar dan $ 25.000 akan membeli
mobil yang bagus di Amerika Serikat. Di Jepang, di mana mata uangnya dikenal sebagai yen,
transaksi yang sama ini akan menelan biaya sekitar 210 yen dan 2,75 juta yen. Uang, maka,
adalah penyebut umum yang memungkinkan orang untuk membandingkan berbagai barang dan
jasa yang dapat dikonsumsi pada tingkat pendapatan tertentu. Sementara seorang atlet bintang
dan “burger-sirip” dibayar upah sangat berbeda, masing-masing menggunakan uang sebagai
ukuran nilai penghasilan dan pembelian tahunan mereka.
 Menyimpan Nilai. Sebagai penyimpan nilai, uang berfungsi sebagai cara untuk mengumpulkan
kekayaan (daya beli) sampai dibutuhkan. Misalnya, seseorang yang menghasilkan $ 1.000 per
minggu yang ingin membeli komputer seharga $ 500 dapat menghemat $ 50 per minggu untuk
setiap 10 minggu ke depan. Sayangnya, nilai uang yang disimpan secara langsung bergantung
pada kesehatan ekonomi. Jika, karena inflasi yang cepat, semua harga berlipat ganda dalam satu
tahun, maka nilai daya beli uang yang "dijejalkan di kasur" akan turun setengahnya. Di sisi lain,
deflasi terjadi ketika harga barang jatuh. Deflasi mungkin tampak seperti hal yang baik bagi
konsumen, tetapi dalam banyak hal itu bisa sama bermasalahnya dengan inflasi. Periode deflasi
besar sering menyebabkan penurunan upah dan peningkatan beban utang. Deflasi juga
cenderung menjadi indikator masalah dalam perekonomian. Deflasi biasanya menunjukkan
pertumbuhan ekonomi yang lambat dan penurunan harga. Selama 25 tahun terakhir, kita telah
melihat deflasi di Jepang, dan Eropa terus berjuang dengan deflasi sejak krisis keuangan. Diberi
pilihan, bank-bank sentral seperti Federal Reserve lebih suka memiliki sedikit inflasi daripada
deflasi.
 
Karakteristik Uang
Untuk digunakan sebagai alat tukar, uang harus diterima, dapat dibagi, portabel, stabil nilainya, tahan
lama, dan sulit dipalsukan.
halaman 470

Dapat diterima. Agar efektif, uang harus siap diterima untuk pembelian barang dan jasa dan untuk
penyelesaian utang. Penerimaan mungkin merupakan karakteristik uang yang paling penting: Jika orang
tidak mempercayai nilai uang, bisnis tidak akan menerimanya sebagai pembayaran barang dan jasa, dan
konsumen harus mencari cara lain untuk membayar pembelian mereka.
Divisibilitas. Mengingat meluasnya penggunaan perempat, sen, sen, dan sen di Amerika Serikat, tidak
mengherankan bahwa prinsip keterpecahan adalah hal yang penting. Dengan barter, kurangnya
keterbelahan sering membuat perdagangan yang lebih disukai menjadi tidak mungkin, karena akan
menjadi usaha untuk menukar steer dengan sepotong roti. Agar uang dapat berfungsi secara efektif
sebagai ukuran nilai, semua barang harus dinilai dalam satuan yang sebanding — dime untuk sepotong
permen karet, tempat untuk mesin cuci, dan dolar (atau dolar dan koin) untuk yang lainnya.
Portabilitas. Jelas, untuk uang berfungsi sebagai alat tukar, itu harus dengan mudah dipindahkan dari
satu lokasi ke lokasi berikutnya. Batu-batu berwarna besar dapat digunakan sebagai uang, tetapi Anda
tidak dapat membawanya di dalam dompet Anda. Mata uang kertas dan koin logam, di sisi lain, mampu
mentransfer daya beli yang besar menjadi bundel-bundelan kecil yang mudah dibawa (dan
tersembunyi!). Hanya sedikit orang Amerika yang menyadarinya, tetapi mata uang AS lainnya beredar di
luar Amerika Serikat daripada di dalam. Pada 2014, sekitar $ 1.280 triliun mata uang AS sedang beredar,
dan mayoritas diadakan di luar Amerika Serikat.4 Beberapa negara, seperti Panama, bahkan
menggunakan dolar AS sebagai mata uang mereka. Pengecer di negara lain sering menyatakan harga
dalam dolar dan dalam mata uang lokal mereka.
Stabilitas. Uang harus stabil dan mempertahankan nilai nominal yang dinyatakan. Uang kertas $ 10
harus membeli jumlah barang atau jasa yang sama dari satu hari ke hari berikutnya. Prinsip stabilitas
memungkinkan orang yang ingin menunda pembelian dan menyimpan uang mereka untuk
melakukannya tanpa rasa takut bahwa itu akan menurun nilainya. Seperti disebutkan sebelumnya, uang
mengalami penurunan nilai selama periode inflasi, ketika kondisi ekonomi menyebabkan harga naik.
Jadi, jumlah uang yang sama membeli lebih sedikit barang dan jasa. Di beberapa negara, orang
menghabiskan uang mereka secepat yang mereka bisa agar tidak kehilangan nilainya lagi.
Ketidakstabilan menghancurkan kepercayaan pada uang suatu negara dan kemampuannya untuk
menyimpan nilai dan berfungsi sebagai alat tukar yang efektif. Ini juga berdampak pada negara lain.
Ketika Swiss memutuskan untuk tidak lagi menahan franc Swiss dengan kurs tetap dengan euro, negara-
negara lain khawatir karena mereka cenderung melihat franc Swiss sebagai "aman" untuk investasi.
Perubahan ini akan membuat ekspor Swiss lebih mahal dan impor lebih murah. Komunitas investasi
berhati-hati terhadap perubahan stabilitas mata uang, dan perubahan tersebut menyebabkan kerugian
besar bagi investor dan jatuhnya pasar saham Swiss.5 Pada akhirnya, orang-orang yang dihadapkan
dengan kenaikan harga yang tajam menghindari uang kertas yang semakin tidak berharga dengan segala
cara, menyimpan semua tabungan mereka dalam bentuk aset nyata seperti emas dan tanah.
Daya tahan. Uang harus tahan lama. Tagihan dolar baru yang segar yang Anda perdagangkan untuk
produk di mal akan berkeliling kota sekitar enam tahun sebelum diganti (lihat Tabel 15-1). Apakah nilai
dari tagihan lama yang pudar untuk jatuh sejalan dengan kemerosotan penampilannya, prinsip-prinsip
stabilitas dan penerimaan universal akan gagal (tetapi, tidak diragukan lagi, lebih sedikit tagihan akan
melewati mesin cuci!). Meskipun koin-koin logam, karena umurnya yang lebih lama berguna, akan
tampak sebagai bentuk uang yang ideal, mata uang kertas jauh lebih portabel daripada logam karena
bobotnya yang ringan. Hari ini, koin digunakan terutama untuk memberikan pembagian.
Kesulitan untuk Palsu. Akhirnya, untuk tetap stabil dan menikmati penerimaan universal, hampir tidak
perlu dikatakan bahwa uang harus sangat sulit untuk dipalsukan — yaitu, untuk menduplikasi secara
ilegal. Setiap negara mengambil langkah untuk mempersulit pemalsuan. Sebagian besar menggunakan
uang beraneka warna, dan banyak menggunakan kertas watermark khusus yang hampir tidak mungkin
untuk diduplikasi. Tagihan palsu mewakili kurang dari 0,03 persen dari mata uang yang beredar di
Amerika Serikat, 7 tetapi semakin mudah bagi para pemalsu halaman 472 untuk mencetak uang.
Pencetakan uang ilegal ini dipicu oleh ratusan orang yang sering hanya mengedarkan uang palsu dalam
jumlah kecil. Namun, bahkan pemerintah nakal seperti Korea Utara diketahui membuat mata uang AS
palsu. Untuk menggagalkan masalah pemalsuan, Departemen Keuangan AS mendesain ulang mata uang
AS, dimulai dengan tagihan $ 20 pada tahun 2003, tagihan $ 50 pada tahun 2004, tagihan $ 10 pada
tahun 2006, tagihan $ 5 pada tahun 2008, dan tagihan $ 100 pada tahun 2010. Untuk pertama kali, uang
AS termasuk warna halus selain hijau tradisional, serta fitur keamanan yang ditingkatkan, seperti tanda
air, benang pengaman, dan tinta yang berubah warna.8 Banyak negara yang menghentikan tagihan
dalam jumlah besar yang digunakan dalam ilegal perdagangan seperti obat-obatan atau terorisme.
Idenya adalah bahwa lebih sulit untuk mengangkut atau menyembunyikan 100 € catatan dari 500 €
catatan. Meskipun pemalsuan tidak sebanyak masalah dengan koin, koin logam AS biasanya bernilai
lebih untuk logam daripada nilai nominalnya. Itu sudah mulai membutuhkan biaya lebih besar untuk
memproduksi koin daripada apa yang mereka hargai secara moneter.

Jenis Uang
Jelaskan berbagai jenis uang.
Meskipun uang kertas dan koin adalah jenis uang yang paling terlihat, nilai gabungan dari semua uang
kertas yang dicetak dan semua koin yang dicetak sebenarnya agak tidak signifikan jika dibandingkan
dengan nilai uang yang disimpan dalam rekening giro, rekening tabungan, dan uang lainnya. formulir.
Anda mungkin memiliki rekening giro (juga disebut giro), uang yang disimpan dalam rekening di bank
atau lembaga keuangan lain yang dapat ditarik tanpa pemberitahuan terlebih dahulu. Salah satu cara
untuk menarik dana dari akun Anda adalah dengan menulis cek, perintah tertulis ke bank untuk
membayar individu atau bisnis yang ditunjukkan jumlah yang ditentukan pada cek dari uang yang sudah
di setor. Gambar 15-1 menjelaskan signifikansi angka-angka yang ditemukan pada pemeriksaan AS.
Sebagai instrumen hukum, cek berfungsi sebagai pengganti mata uang dan koin dan lebih disukai untuk
banyak transaksi karena risiko kerugian yang lebih rendah. Jika Anda kehilangan $ 100 tagihan, siapa pun
yang menemukan atau mencuri dapat membelanjakannya. Jika Anda kehilangan cek kosong, risiko
kehilangan bencana cukup rendah. Bank Anda tidak hanya memiliki sampel tanda tangan Anda pada file
untuk dibandingkan dengan tanda tangan palsu yang dicurigai, tetapi Anda dapat segera membuat cek
tersebut dengan cara pembayaran berhenti di bank Anda. rekening giro
uang yang disimpan dalam rekening di bank atau lembaga keuangan lainnya yang dapat ditarik tanpa
pemberitahuan terlebih dahulu; juga disebut giro.
Ada beberapa jenis rekening giro, dengan fitur yang berbeda tersedia untuk tingkat biaya
bulanan yang berbeda atau saldo akun minimum tertentu. Beberapa rekening giro mendapatkan bunga
(persentase kecil dari jumlah yang didepositkan dalam rekening yang dibayarkan bank kepada deposan).
Salah satu rekening giro berbunga tersebut adalah rekening SEKARANG (Negotiable Order of
Withdrawal) yang ditawarkan oleh sebagian besar lembaga keuangan. Tingkat bunga yang dibayar pada
akun tersebut bervariasi dengan tingkat bunga yang tersedia dalam perekonomian tetapi biasanya
cukup rendah (lebih baru kurang dari 1 persen tetapi di masa lalu antara 2 dan 5 persen).
Rekening Tabungan (juga dikenal sebagai deposito berjangka) adalah rekening dengan dana
yang biasanya tidak dapat ditarik tanpa pemberitahuan terlebih dahulu dan / atau memiliki batasan
pada jumlah penarikan per periode. Meski jarang ditegakkan, "cetak halus" yang mengatur sebagian
besar rekening tabungan melarang penarikan tanpa pemberitahuan dua atau tiga hari. Rekening
tabungan umumnya tidak digunakan untuk transaksi atau sebagai alat tukar, tetapi dana mereka dapat
dipindahkan ke rekening giro atau berubah menjadi uang tunai.
menyimpan akun
akun dengan dana yang biasanya tidak dapat ditarik tanpa pemberitahuan terlebih dahulu; juga dikenal
sebagai deposito berjangka.

Rekening pasar uang mirip dengan rekening giro berbunga, tetapi dengan lebih banyak pembatasan.
Umumnya, dengan imbalan bunga yang sedikit lebih tinggi, pemilik akun pasar uang hanya dapat
menulis sejumlah cek terbatas setiap bulan, dan mungkin ada pembatasan pada jumlah minimum setiap
cek.

rekening pasar uang

akun yang menawarkan suku bunga lebih tinggi daripada suku bunga bank standar tetapi dengan
pembatasan yang lebih besar.
Sertifikat deposito (CD) adalah rekening tabungan yang menjamin deposan menetapkan suku bunga
selama selang waktu tertentu selama dana tidak ditarik sebelum akhir interval — enam bulan, satu
tahun, atau tujuh tahun, misalnya . halaman 474 Uang dapat ditarik dari akun-akun ini sebelum
waktunya hanya setelah membayar denda yang besar. Secara umum, semakin panjang jangka waktu CD,
semakin tinggi suku bunga yang dihasilkannya. Seperti halnya semua suku bunga, kurs yang ditawarkan
dan ditetapkan pada saat akun dibuka berfluktuasi sesuai dengan kondisi ekonomi.

sertifikat deposito (CD)

rekening tabungan yang menjamin deposan menetapkan suku bunga selama selang waktu tertentu
selama dana tidak ditarik sebelum akhir periode — enam bulan atau satu tahun, misalnya.
Kartu kredit memungkinkan Anda berjanji untuk membayar di kemudian hari dengan menggunakan jalur
kredit pra-bayar yang diberikan oleh bank atau perusahaan pembiayaan. Mereka adalah pengganti yang
populer untuk pembayaran tunai karena kemudahan mereka, akses mudah ke kredit, dan penerimaan
oleh pedagang di seluruh dunia. Lembaga yang menerbitkan kartu kredit menjamin pembayaran biaya
kredit kepada pedagang dan mengambil tanggung jawab untuk mengumpulkan uang dari pemegang
kartu. Penerbit kartu membebankan biaya transaksi kepada pedagang untuk melakukan pemeriksaan
kredit, menjamin pembayaran, dan mengumpulkan pembayaran. Biayanya biasanya antara 2 hingga 5
persen, tergantung pada jenis kartu. Biaya American Express biasanya lebih tinggi daripada untuk Visa
dan MasterCard.

kartu kredit
sarana akses ke jalur kredit yang disetujui sebelumnya yang diberikan oleh bank atau perusahaan
pembiayaan.

Kartu American Express asli mengharuskan pembayaran penuh pada setiap akhir bulan, tetapi American
Express kini menawarkan kartu kredit yang mirip dengan Visa, MasterCard, dan Discover yang
memungkinkan pemegang kartu untuk melakukan pembayaran angsuran dan membawa saldo
maksimum. Ada pembayaran bulanan minimum dengan bunga yang dibebankan pada saldo yang
tersisa. Beberapa orang melunasi kartu kredit mereka setiap bulan, sementara yang lain melakukan
pembayaran bulanan. Biaya untuk saldo yang belum dibayar dapat berjalan 18 persen atau lebih tinggi
pada tingkat tahunan, membuat utang kartu kredit salah satu cara termahal untuk meminjam uang.
Selain perusahaan-perusahaan kartu kredit utama, banyak toko — Target, Saks Fifth Avenue, Macy’s,
Bloomingdales, Sears, dan lainnya — memiliki kartu kredit bermerek mereka sendiri. Mereka
menggunakan lembaga pemeringkat kredit untuk memeriksa kredit pemegang kartu dan mereka
umumnya menghasilkan uang atas biaya keuangan. Kartu hadiah adalah kartu kredit yang disediakan
oleh toko yang membawa manfaat bagi pengguna. Misalnya, SPBU seperti Mobil dan Shell memiliki
kartu kredit bermerek sehingga ketika Anda menggunakan kartu, Anda menghemat lima atau enam sen
per galon. Lainnya — seperti kartu penerbangan untuk Amerika, Delta, dan United — memberi Anda
hadiah dengan bermil-mil yang dapat Anda gunakan untuk penerbangan. Dan ada kartu kredit cash-back
yang memberi Anda 1 persen atau lebih banyak uang tunai kembali ke semua yang Anda belanjakan.

kartu hadiah
kartu kredit yang disediakan oleh toko yang membawa manfaat bagi pengguna.

Kartu Kredit (Tanggung Jawab dan Tanggung Jawab Akuntabilitas Kartu) UU tahun 2009 disahkan untuk
mengatur praktik perusahaan kartu kredit. Undang-undang membatasi kemampuan penerbit kartu
untuk menaikkan suku bunga, membatasi kredit untuk orang dewasa muda, memberi orang lebih
banyak waktu untuk membayar tagihan, dan membuat batas waktu yang lebih jelas pada siklus
penagihan, bersama dengan beberapa ketentuan lainnya. Bagi mahasiswa, bagian paling penting dari
undang-undang adalah bahwa orang dewasa muda di bawah usia 21 tahun harus memiliki
penandatangan bersama orang dewasa atau menunjukkan bukti bahwa mereka memiliki penghasilan
yang cukup untuk menangani batas utang pada kartu.
Tindakan ini penting bagi semua perusahaan dan pemegang kartu. Penelitian menunjukkan bahwa
sekitar 40 persen rumah tangga berpenghasilan rendah dan menengah menggunakan kartu kredit untuk
membayar kebutuhan dasar. Namun ada juga kabar baik. Rata-rata halaman hutang kartu kredit 475
untuk rumah tangga berpenghasilan rendah dan menengah mengalami penurunan dalam beberapa
tahun terakhir. Di sisi lain, penelitian juga menunjukkan bahwa mahasiswa cenderung tidak memiliki
pengetahuan keuangan yang diperlukan untuk memahami kartu kredit dan persyaratan mereka. Oleh
karena itu, segmen rentan dari populasi seperti mahasiswa harus berhati-hati tentang kartu kredit mana
yang harus dipilih dan seberapa sering mereka menggunakannya.9
Kartu debit tampak seperti kartu kredit tetapi berfungsi seperti cek. Penggunaan kartu debit
menghasilkan pembayaran langsung, langsung, elektronik dari rekening giro pemegang kartu ke
pedagang atau pihak lain. Meskipun mereka nyaman untuk dibawa dan menguntungkan bagi bank,
mereka tidak memiliki fitur kredit, tidak menawarkan "tenggang waktu" pembelian, dan tidak
memberikan "jejak kertas" yang sulit. Kartu debit mendapatkan lebih banyak penerimaan dengan
pedagang, dan konsumen seperti kartu debit karena kemudahan mendapatkan uang tunai dari
peningkatan jumlah mesin ATM. Lembaga keuangan juga ingin konsumen menggunakan kartu debit
karena mereka mengurangi jumlah transaksi teller dan memeriksa biaya pemrosesan. Beberapa akun
manajemen kas di broker ritel seperti Merrill Lynch menawarkan kartu debit yang ditangguhkan. Ini
bertindak seperti kartu kredit tetapi mendebit ke rekening manajemen kas sebulan sekali. Selama waktu
itu, uang tunai menghasilkan pengembalian pasar uang.

kartu debit
kartu yang terlihat seperti kartu kredit tetapi berfungsi seperti cek; menggunakannya akan menghasilkan
pembayaran langsung, langsung, elektronik dari rekening giro pemegang kartu ke pedagang atau pihak
ketiga.

Cek perjalanan, wesel, dan cek kasir adalah bentuk lain dari “near money.” Meskipun masing-masing
sedikit berbeda dari yang lain, mereka semua memiliki karakteristik yang sama: Sebuah lembaga
keuangan, bank, perusahaan kredit, atau pertukaran mata uang lingkungan menerbitkannya di
menukarkan uang tunai dan menjamin bahwa catatan yang dibeli akan dihormati dan ditukarkan dengan
uang tunai ketika diberikan kepada lembaga yang membuat jaminan.
Penipuan kartu kredit. Semakin banyak peretas komputer berhasil mencuri informasi kartu kredit dan
menggunakan informasi untuk pembelian internet atau benar-benar membuat kartu persis sama
dengan kartu yang dicuri. Kerugian karena pencurian kartu kredit mencapai miliaran, tetapi konsumen
biasanya tidak bertanggung jawab atas kerugian tersebut. Namun, konsumen harus berhati-hati dengan
kartu debit karena begitu uang keluar dari rekening, bank dan perusahaan kartu kredit tidak dapat
mengembalikannya. Kartu debit tidak memiliki tingkat perlindungan yang sama seperti kartu kredit.

SISTEM KEUANGAN AMERIKA

Tentukan bagaimana Federal Reserve Board mengelola jumlah uang beredar dan mengatur sistem
perbankan Amerika.
Sistem keuangan AS mendorong ekonomi kita dengan menyimpan uang, membina peluang investasi,
dan memberikan pinjaman untuk bisnis baru dan ekspansi bisnis serta untuk rumah, mobil, dan
pendidikan tinggi. Sistem yang luar biasa kompleks ini mencakup lembaga perbankan, lembaga
keuangan nonbanking seperti perusahaan keuangan, dan sistem yang menyediakan transfer dana
elektronik ke seluruh dunia. Selama 20 tahun terakhir, tingkat di mana uang berbalik, atau berpindah
tangan, telah meningkat secara eksponensial. Budaya yang berbeda menempatkan nilai-nilai unik pada
tabungan, belanja, pinjaman, dan investasi. Kombinasi dari tingkat perputaran yang meningkat dan
meningkatnya interaksi dengan orang dan organisasi dari negara lain telah menciptakan sistem uang
yang rumit. Pertama, kita harus menemui wali sistem yang rumit ini.

Sistem Federal Reserve

Penjaga sistem keuangan Amerika adalah Federal Reserve Board, atau "The Fed," seperti yang biasa
disebut, sebuah badan independen dari pemerintah federal yang didirikan pada tahun 1913 untuk
mengatur industri perbankan dan keuangan negara. The Federal Reserve System diatur ke dalam 12
wilayah, masing-masing dengan Federal Reserve Bank yang melayani area yang ditentukan (Gambar 15-
2). Semua bank Federal Reserve kecuali halaman 476 di Boston dan Philadelphia memiliki cabang-
cabang regional. Cleveland Federal Reserve Bank, misalnya, bertanggung jawab untuk kantor cabang di
Pittsburgh dan Cincinnati.

Federal Reserve Board

lembaga independen dari pemerintah federal yang didirikan pada tahun 1913 untuk mengatur industri
perbankan dan keuangan nasional.

The Federal Reserve Board adalah kepala kebijakan ekonomi utama Amerika Serikat. Bekerja dengan
Kongres dan presiden, The Fed mencoba menciptakan lingkungan ekonomi positif yang mampu
mempertahankan inflasi rendah, tingkat pekerjaan yang tinggi, keseimbangan dalam pembayaran
internasional, dan pertumbuhan ekonomi jangka panjang. Untuk tujuan ini, Dewan Federal Reserve
memiliki empat tanggung jawab utama: (1) untuk mengendalikan pasokan uang, atau kebijakan
moneter; (2) mengatur bank dan lembaga keuangan lainnya; (3) untuk mengelola prosedur giro regional
dan nasional, atau memeriksa kliring; dan (4) untuk mengawasi program asuransi deposito federal dari
bank-bank milik Federal Reserve System.
Kebijakan moneter. The Fed mengontrol jumlah uang yang tersedia dalam ekonomi melalui kebijakan
moneter. Tanpa intervensi ini, penawaran dan permintaan uang mungkin tidak seimbang. Hal ini dapat
mengakibatkan kenaikan harga yang cepat (inflasi) karena terlalu sedikit uang atau resesi ekonomi dan
perlambatan kenaikan harga (disinflasi) karena terlalu sedikitnya pertumbuhan jumlah uang beredar.
Dalam kasus yang sangat jarang (depresi tahun 1930-an), Amerika Serikat telah menderita deflasi,
halaman 477 ketika daya beli dolar yang sebenarnya telah meningkat ketika harga menurun. Untuk
secara efektif mengendalikan pasokan uang dalam perekonomian, Fed harus memiliki gagasan yang baik
tentang berapa banyak uang yang beredar pada waktu tertentu. Ini menjadi semakin menantang karena
sifat global ekonomi kita berarti semakin banyak dolar AS yang beredar di luar negeri. Menggunakan
beberapa ukuran yang berbeda dari jumlah uang beredar, Fed menetapkan target pertumbuhan spesifik
yang, mungkin, memastikan keseimbangan yang erat antara jumlah uang beredar dan permintaan uang.
The Fed menyempurnakan pertumbuhan uang dengan menggunakan empat alat dasar: operasi pasar
terbuka, persyaratan cadangan, tingkat diskonto, dan kontrol kredit (lihat Tabel 15-3). Biasanya ada lag
dari 6 hingga 18 bulan sebelum efek dari biaya ini muncul dalam aktivitas ekonomi.
kebijakan moneter
berarti dimana Fed mengontrol jumlah uang yang tersedia dalam perekonomian.

Operasi pasar terbuka mengacu pada keputusan untuk membeli atau menjual tagihan Treasury AS
(utang jangka pendek yang diterbitkan oleh pemerintah AS; juga disebut T-bills) dan investasi lainnya di
pasar terbuka. Pembelian atau penjualan sebenarnya dari investasi dilakukan oleh New York Federal
Reserve Bank. Alat moneter ini, yang paling umum digunakan dari semua operasi Fed, dilakukan hampir
setiap hari dalam upaya untuk mengendalikan jumlah uang beredar.

operasi pasar terbuka

keputusan untuk membeli atau menjual tagihan Treasury AS (utang jangka pendek yang diterbitkan oleh
pemerintah AS) dan investasi lainnya di pasar terbuka.

Ketika The Fed membeli sekuritas, ia menulis cek pada akunnya sendiri kepada penjual investasi. Ketika
penjual investasi (biasanya bank besar) menyetorkan cek, Fed mentransfer saldo dari rekening Federal
Reserve ke akun penjual, sehingga meningkatkan pasokan uang dalam perekonomian dan, mudah-
mudahan, mendorong pertumbuhan ekonomi. Kebalikannya terjadi ketika The Fed menjual investasi.
Pembeli menulis cek ke Federal Reserve, dan ketika dana ditransfer keluar dari akun pembeli, jumlah
uang yang beredar jatuh, memperlambat pertumbuhan ekonomi ke tingkat yang diinginkan.
Alat kebijakan moneter utama kedua adalah persyaratan cadangan, persentase simpanan yang harus
dimiliki lembaga perbankan sebagai cadangan ("di dalam lemari besi," sebagaimana adanya). Dana yang
dimiliki tidak tersedia untuk pinjaman untuk bisnis dan konsumen. Sebagai contoh, bank yang
menyimpan $ 10 juta dalam bentuk deposito, dengan persyaratan cadangan 10 persen, harus memiliki
cadangan sebesar $ 1 juta. Jika Fed mengurangi persyaratan cadangan untuk, katakanlah, halaman 478 5
persen, bank akan perlu hanya menyimpan $ 500.000 dalam cadangan. Bank kemudian dapat
meminjamkan kepada pelanggan selisih $ 500.000 antara tingkat cadangan lama dan tingkat cadangan
bawah yang lebih rendah, sehingga meningkatkan suplai uang. Karena persyaratan cadangan memiliki
efek yang sangat kuat terhadap jumlah uang beredar, Fed tidak sering mengubahnya, hanya
mengandalkan operasi pasar terbuka hampir sepanjang waktu.

persyaratan cadangan
persentase deposito yang harus dimiliki lembaga perbankan sebagai cadangan.
Alat kebijakan moneter ketiga, tingkat diskonto, adalah tingkat suku bunga yang dibebankan Fed untuk
meminjamkan uang ke institusi perbankan mana pun untuk memenuhi persyaratan cadangan. The Fed
adalah pemberi pinjaman terakhir bagi bank-bank ini. Ketika bank meminjam dari Fed, konon meminjam
di "jendela diskon," dan suku bunga yang dibebankan di sana sering lebih tinggi daripada yang dikenakan
pada pinjaman dengan risiko yang sebanding di tempat lain dalam perekonomian. Ini menambah biaya
bunga, ketika ada, berfungsi untuk mencegah bank dari meminjam dari Fed.

Nilai diskon
tingkat bunga biaya Fed untuk meminjamkan uang ke institusi perbankan untuk memenuhi persyaratan
cadangan.

Ketika Fed ingin memperluas jumlah uang beredar, itu menurunkan tingkat diskonto untuk mendorong
peminjaman. Sebaliknya, ketika Fed ingin menurunkan jumlah uang beredar, itu menaikkan tingkat
diskonto. Kenaikan suku bunga yang terjadi di Amerika Serikat dari 2003 hingga 2006 adalah hasil dari
lebih dari 16 poin (0,25 persen) peningkatan dalam tingkat diskonto Fed. Tujuannya adalah untuk
menjaga inflasi tetap terkendali dan menaikkan suku ke tingkat yang lebih normal karena ekonomi pulih
dari resesi tahun 2001. The Fed menurunkan suku bunga untuk memerangi resesi pada tahun 2007, dan
secara historis mereka tetap rendah selama 10 tahun terakhir sebagai The Fed mencoba merangsang
pertumbuhan ekonomi yang lambat. Dalam lingkungan di mana pasar kredit hampir beku, Fed
menggunakan kebijakan moneter untuk merangsang pengeluaran. Tidak mengherankan, para ekonom
mengamati perubahan dalam tingkat bunga sensitif ini sebagai indikator kebijakan moneter the Fed.
Alat terakhir dalam gudang persenjataan Fed adalah kontrol kredit — otoritas untuk menetapkan dan
menegakkan aturan kredit untuk lembaga keuangan dan beberapa investor swasta. Sebagai contoh, Fed
dapat menentukan seberapa besar uang muka yang harus dilakukan oleh individu dan bisnis untuk
pembelian kredit barang-barang mahal seperti mobil, dan berapa banyak waktu yang harus mereka
keluarkan untuk membayar pembelian. Dengan menaikkan dan menurunkan jumlah uang muka
minimum dan periode pembayaran, Fed dapat menstimulasi atau mengurangi pembelian kredit barang
"tiket besar". The Fed juga memiliki wewenang untuk mengatur pembayaran uang muka minimum yang
harus digunakan investor untuk pembelian saham. Membeli saham dengan kredit— "membeli dengan
margin" —adalah strategi investasi yang populer di kalangan spekulan individu. Dengan mengubah
persyaratan margin (saat ini ditetapkan pada 50 persen dari harga saham yang dibeli), Fed dapat secara
efektif mengendalikan jumlah total pinjaman kredit di pasar saham.

kontrol kredit
wewenang untuk menetapkan dan menegakkan aturan kredit untuk lembaga keuangan dan beberapa
investor swasta.

Fungsi Regulasi. Tanggung jawab utama kedua dari The Fed adalah mengatur lembaga perbankan yang
merupakan anggota dari Federal Reserve System. Dengan demikian, Fed menetapkan dan
memberlakukan aturan perbankan yang mempengaruhi kebijakan moneter dan tingkat keseluruhan
persaingan antar bank yang berbeda. Ini menentukan kegiatan nonbanking, seperti layanan broker,
leasing, dan asuransi, yang sesuai untuk bank dan yang harus dilarang. The Fed juga memiliki wewenang
untuk menyetujui atau menolak merger antara bank dan pembentukan perusahaan holding bank. Dalam
upaya untuk memastikan bahwa semua aturan ditegakkan dan prosedur akuntansi yang benar sedang
diikuti di bank-bank anggota, pemeriksaan bank mengejutkan dilakukan oleh pemeriksa bank setiap
tahun.
Centang Kliring. The Federal Reserve menyediakan pemrosesan cek nasional dalam skala besar. Divisi
Fed dikenal sebagai clearinghouses cek menangani hampir semua cek yang ditulis terhadap bank di satu
kota dan disajikan untuk deposit ke bank di kota kedua. Setiap lembaga perbankan dapat menyajikan
cek yang telah diterima dari orang lain di seluruh negeri ke Bank Federal Reserve regionalnya. The Fed
melewati halaman cek 479 ke Federal Reserve Bank regional yang sesuai, yang kemudian mengirimkan
cek ke bank penerbit untuk pembayaran. Dengan kemajuan sistem pembayaran elektronik dan
berlalunya Kliring Periksa untuk Undang-Undang 21st Century (Periksa 21 UU), cek sekarang dapat
diproses dalam sehari. Undang-Undang Pemeriksaan 21 memungkinkan bank untuk menghapus cek
secara elektronik dengan menghadirkan gambar elektronik dari cek. Ini menghilangkan penundaan
email dan pemrosesan kertas yang memakan waktu.
Asuransi Penyimpanan. The Fed juga bertanggung jawab untuk mengawasi dana asuransi federal yang
melindungi simpanan lembaga anggota. Dana asuransi ini akan dibahas secara lebih rinci di bagian
berikut.

LEMBAGA PERBANKAN

Bandingkan dan bedakan bank komersial, asosiasi simpan pinjam, credit unions, dan bank simpanan
bersama.
Lembaga perbankan menerima setoran uang dari dan memberikan pinjaman kepada konsumen dan
bisnis perorangan. Beberapa lembaga perbankan yang paling penting termasuk bank komersial, asosiasi
simpan pinjam, serikat kredit, dan bank simpanan bersama. Secara historis, ini semua adalah lembaga
yang terpisah. Namun, bentuk-bentuk hibrida baru dari lembaga perbankan yang melakukan dua atau
lebih dari fungsi-fungsi ini telah muncul selama dua dekade terakhir. Berikut ini semua memiliki satu
kesamaan: Mereka adalah bisnis yang tujuannya adalah untuk mendapatkan uang dengan mengelola,
menjaga, dan meminjamkan uang kepada orang lain. Pendapatan penjualan mereka berasal dari biaya
dan bunga yang mereka tetapkan untuk menyediakan layanan keuangan ini.
Sejak krisis keuangan, dan selama kampanye politik tahun 2016, Wall Street dan bank telah menjadi
sasaran politisi karena mereka terus mengambil kemarahan mereka di dunia perbankan untuk semua
masalah ekonomi yang ada di Amerika Serikat. Anda akan melihat saat Anda melalui bagian ini bahwa
jaringan keuangan sangat kompleks. Karena peraturan baru, likuiditas di pasar obligasi telah menguap,
keuntungan bank menurun, dan pinjaman lebih sulit diperoleh untuk peminjam rata-rata. Konsekuensi
yang tidak diinginkan dari banyak peraturan ini akan muncul di tahun-tahun mendatang.
Bank komersial. Yang terbesar dan tertua dari semua lembaga keuangan adalah bank komersial, yang
melakukan berbagai layanan keuangan. Mereka mengandalkan terutama pada rekening cek dan
tabungan sebagai sumber dana utama mereka dan hanya menggunakan sebagian dari simpanan ini
untuk memberikan pinjaman kepada bisnis dan individu. Karena tidak mungkin bahwa semua deposan
dari bank mana pun akan ingin menarik semua dana mereka pada saat yang sama, bank dapat dengan
aman meminjamkan sebagian besar simpanannya.

Bank komersial
yang terbesar dan tertua dari semua lembaga keuangan, terutama mengandalkan pada rekening giro
dan tabungan sebagai sumber dana untuk pinjaman untuk bisnis dan individu.

Hari ini, bank cukup terdiversifikasi dan menawarkan sejumlah layanan. Bank-bank komersial
memberikan pinjaman untuk hampir semua tujuan hukum yang mungkin, dari liburan ke mobil, dari
rumah ke pendidikan perguruan tinggi. Bank di banyak negara menawarkan pinjaman ekuitas rumah,
dimana pemilik rumah dapat meminjam terhadap nilai yang dinilai dari rumah mereka yang sudah dibeli.
Bank juga menerbitkan kartu kredit Visa dan MasterCard serta menawarkan CD dan trust (badan hukum
yang dibentuk untuk memegang dan mengelola aset untuk penerima manfaat). Banyak bank menyewa
brankas di brankas bank kepada pelanggan yang ingin menyimpan perhiasan, dokumen hukum, karya
seni, dan barang berharga lainnya. Pada tahun 1999, Kongres mengeluarkan Undang-Undang
Modernisasi Layanan Keuangan, juga halaman 480 yang dikenal sebagai RUU Gramm-Leach-Bliley.
Tindakan ini mencabut UU Glass Steagall, yang diberlakukan pada tahun 1929 setelah pasar saham jatuh
dan melarang bank-bank komersial dari dalam bisnis asuransi dan perbankan investasi. Ini
menempatkan bank-bank komersial AS pada pijakan persaingan yang sama dengan bank-bank Eropa
dan menyediakan lapangan bermain yang lebih seimbang untuk persaingan perbankan global. Karena
bank komersial dan bank investasi telah bergabung, lanskap keuangan telah berubah. Konsolidasi tetap
menjadi norma di industri perbankan AS. Krisis keuangan dan resesi ekonomi yang dimulai pada tahun
2007 dan berlangsung hingga tahun 2012 hanya mempercepat konsolidasi karena bank-bank yang sehat
dan besar akhirnya membeli bank-bank yang lemah dalam kesulitan. JPMorgan Chase membeli
Wachovia dan bank investasi Bear Stearns; Wells Fargo membeli Washington Mutual; dan Bank of
America membeli Kredit Seluruh Negara dan Merrill Lynch. Sebagian besar pembelian ini dilakukan
dengan bantuan keuangan dari Departemen Keuangan AS dan Federal Reserve. Pada tahun 2012, bank-
bank telah membayar kembali pinjaman mereka, tetapi krisis keuangan mengungkap beberapa aktivitas
berisiko tinggi dalam industri perbankan yang ingin dihentikan Kongres. Hasilnya adalah bagian dari
Undang-Undang Dodd-Frank. Undang-undang ini menambahkan banyak peraturan baru, tetapi dua
perubahan terpenting yang meningkatkan bank-bank modal wajib harus mempertahankan neraca
mereka dan membatasi beberapa jenis kegiatan perdagangan berisiko tinggi.
Asosiasi Simpan Pinjam. Tabungan dan asosiasi pinjaman (S & Ls), sering disebut "thrifts," adalah
lembaga keuangan yang terutama menawarkan rekening tabungan dan membuat pinjaman jangka
panjang untuk hipotek perumahan. KPR adalah pinjaman yang dibuat agar bisnis atau individu dapat
membeli real estat, biasanya rumah; real estat sendiri dijanjikan sebagai jaminan (disebut jaminan)
bahwa pembeli akan membayar kembali pinjaman. Jika pinjaman tidak dilunasi, tabungan dan pinjaman
memiliki hak untuk mengambil kembali properti. Sebelum tahun 1970-an, S & L berfokus hampir secara
eksklusif pada pinjaman real estat dan hanya menerima rekening tabungan. Hari ini, setelah bertahun-
tahun perubahan peraturan, S & L bersaing langsung dengan bank komersial dengan menawarkan
banyak jenis layanan.
asosiasi simpan pinjam (S & Ls)
lembaga keuangan yang terutama menawarkan rekening tabungan dan membuat pinjaman jangka
panjang untuk hipotek perumahan; juga disebut "thrifts."
halaman 481

Tabungan dan pinjaman telah mengalami metamorfosis sejak awal 1990-an, setelah hampir runtuh pada
1980-an. Saat ini, banyak dari tabungan dan pinjaman terbesar telah bergabung dengan bank komersial.
Segmen industri jasa keuangan ini memainkan peran yang berkurang di pasar peminjaman hipotek.
Credit Union. Credit union adalah lembaga keuangan yang dimiliki dan dikendalikan oleh deposannya,
yang biasanya memiliki majikan, profesi, kelompok perdagangan, atau agama yang sama. The Aggieland
Credit Union di College Station, Texas, misalnya, menyediakan layanan perbankan untuk fakultas,
karyawan, dan mahasiswa dan mantan dan sekarang Texas A & M University. Rekening tabungan pada
credit union sering disebut sebagai akun saham, sedangkan akun giro disebut akun draf saham. Karena
serikat kredit terikat pada organisasi umum, anggota (deposan) diizinkan untuk memilih direktur dan
berbagi dalam keuntungan serikat kredit dalam bentuk suku bunga yang lebih tinggi pada rekening dan /
atau suku bunga pinjaman yang lebih rendah.

Serikat kredit
lembaga keuangan yang dimiliki dan dikendalikan oleh deposannya, yang biasanya memiliki majikan,
profesi, kelompok perdagangan, atau agama yang sama.

Sementara serikat kredit awalnya diciptakan untuk menyediakan deposan dengan sumber dana jangka
pendek untuk pinjaman konsumen dengan bunga rendah untuk barang-barang seperti mobil, peralatan
rumah tangga, liburan, dan perguruan tinggi, hari ini mereka menawarkan berbagai layanan keuangan.
Umumnya, semakin besar credit union, semakin canggih penawaran layanan keuangannya.
Bank Tabungan Reksa. Bank tabungan bersama mirip dengan asosiasi tabungan dan pinjaman, tetapi,
seperti credit unions, mereka dimiliki oleh deposan mereka. Di antara lembaga keuangan tertua di
Amerika Serikat, mereka awalnya didirikan untuk menyediakan tempat yang aman untuk tabungan
kelompok orang tertentu, seperti nelayan. Sebagian besar ditemukan di New England, mereka menjadi
lebih populer di seluruh negeri karena beberapa S & L telah beralih ke bank tabungan bersama untuk
menghindari stigma yang diciptakan oleh kegagalan S & L yang tersebar luas di tahun 1980-an.

bank tabungan bersama

lembaga keuangan yang mirip dengan asosiasi simpan pinjam tetapi, seperti credit unions, dimiliki oleh
deposan mereka.

Asuransi untuk Lembaga Perbankan. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang
mengasuransikan rekening bank perorangan, didirikan pada 1933 untuk membantu menghentikan
kegagalan bank di seluruh negeri selama Depresi Besar. Hari ini, FDIC menjamin akun pribadi hingga
maksimum $ 250.000 di hampir 8.000 anggota lembaga FDIC.11 Sementara sebagian besar bank
diasuransikan oleh FDIC, lembaga kecil di beberapa negara bagian mungkin diasuransikan oleh dana
asuransi negara atau perusahaan asuransi swasta. Jika bank anggota gagal, para deposannya dapat
memulihkan semua dana mereka, hingga $ 250.000. Jumlah lebih dari $ 250.000, meskipun tidak
dilindungi secara hukum oleh asuransi, pada kenyataannya, biasanya tertutup karena Fed memahami
dengan sangat baik kerusakan besar yang akan terjadi pada sistem keuangan jika deposan besar ini
menarik uang mereka. Ketika krisis keuangan terjadi, FDIC meningkatkan jumlah asuransi simpanan dari
$ 100.000 menjadi $ 250.000 secara sementara untuk meningkatkan kepercayaan konsumen dalam
sistem perbankan. The Dodd-Frank Act disahkan pada 21 Juli 2010, membuat asuransi $ 250.000 per
akun permanen. The Federal Tabungan dan Pinjaman Insurance Corporation (FSLIC) mengasuransikan
deposito penghematan sebelum kebangkrutan dan kegagalan selama krisis S & L tahun 1980-an.
Sekarang, fungsi asuransi sekali diawasi oleh FSLIC ditangani langsung oleh FDIC melalui halamannya 482
Dana Asuransi Asosiasi Tabungan. National Credit Union Administration (NCUA) mengatur dan
menyatukan serikat kredit dan menjamin simpanan mereka melalui National Credit Union Insurance
Fund.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

dana asuransi yang didirikan pada tahun 1933 yang mengasuransikan rekening bank perorangan.

National Credit Union Administration (NCUA)

sebuah agensi yang mengatur dan mencarter serikat kredit dan menjamin simpanan mereka melalui
Kredit Nasionalnya

Ketika mereka awalnya didirikan, Kongres berharap bahwa dana asuransi ini akan membuat orang
merasa aman tentang tabungan mereka sehingga mereka tidak akan panik dan menarik uang mereka
ketika berita tentang kegagalan bank diumumkan. Adegan "bank runs" dalam film Natal abadi Ini adalah
Kehidupan yang Hebat, ketika puluhan deposan Gedung dan Pinjaman Bailey berusaha untuk menarik
uang mereka (hanya untuk memiliki sosok menenangkan Jimmy Stewart menenangkan ketakutan
mereka), tidak didasarkan pada fiksi belaka . Selama Depresi Besar, ratusan bank gagal dan deposan
mereka kehilangan segalanya. Fakta bahwa sejumlah besar lembaga keuangan besar gagal pada 1980-an
dan 1990-an — tanpa kepanikan perbankan besar — menggarisbawahi efektivitas sistem asuransi saat
ini. Kegagalan bank besar terjadi sekali lagi selama resesi terbaru. Menurut FDIC, 474 bank gagal antara
Januari 2009 dan 31 Mei 2014. Bandingkan ini dengan 52 kegagalan antara Januari 2000 dan 31
Desember 2008, dan Anda dapat memahami dampak krisis keuangan dan resesi jangka panjang. Untuk
kuartal akhir Maret 2014, FDIC melaporkan bahwa jumlah bank bermasalah telah menurun selama 12
kuartal berturut-turut. Ini mencerminkan peningkatan ekonomi dan sistem keuangan yang lebih sehat.
Adalah aman untuk mengatakan bahwa kebanyakan deposan tidur setiap malam tanpa
mengkhawatirkan keselamatan tabungan mereka.

Lembaga Nonbanking

Bedakan antara lembaga nonbanking seperti perusahaan asuransi, dana pensiun, reksadana, dan
perusahaan pembiayaan.
Lembaga keuangan nonbank menawarkan beberapa layanan keuangan, seperti pinjaman jangka pendek
atau produk investasi, tetapi tidak menerima setoran. Ini termasuk perusahaan asuransi, dana pensiun,
reksadana, perusahaan pialang, perusahaan non finansial, dan perusahaan pembiayaan. Tabel 15-4
berisi daftar aset beberapa perusahaan jasa keuangan yang terdiversifikasi.
Perusahaan yang terdiversifikasi. Ada banyak perusahaan non-keuangan yang membantu membiayai
pembelian peralatan mahal pelanggan mereka. Misalnya, Caterpillar (peralatan konstruksi), Boeing
(pesawat terbang), dan General Electric (mesin jet dan lokomotif) membantu pelanggan mereka
membiayai pembelian mahal berskala besar ini melalui halaman mereka 483 anak perusahaan
keuangan. Pada suatu waktu, anak perusahaan kredit General Electric menyumbang 40 persen dari
pendapatan perusahaan, tetapi ini perlahan-lahan turun karena perusahaan melepaskan diri dari
operasi kredit konsumen. Perusahaan mobil seperti Ford secara tradisional juga memiliki anak
perusahaan kredit untuk membantu pelanggan membiayai mobil mereka.
Perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi adalah bisnis yang melindungi klien mereka dari kerugian
finansial dari risiko tertentu (kematian, cedera, cacat, kecelakaan, kebakaran, pencurian, dan bencana
alam, misalnya) dengan imbalan biaya, disebut premi. Karena premi asuransi mengalir ke perusahaan
secara teratur, tetapi kerugian asuransi besar tidak dapat diukur dengan ketepatan yang tinggi
(meskipun risiko yang diharapkan dapat dinilai dengan presisi tinggi), perusahaan asuransi umumnya
memiliki dana kelebihan dalam jumlah besar. Mereka biasanya menginvestasikan ini atau membuat
pinjaman jangka panjang, khususnya untuk bisnis dalam bentuk pinjaman real estat komersial.
perusahaan asuransi
bisnis yang melindungi klien mereka terhadap kerugian finansial dari risiko tertentu (kematian,
kecelakaan, dan pencurian, misalnya).
Dana pensiun. Dana pensiun dikelola oleh kumpulan investasi yang disisihkan oleh individu, perusahaan,
serikat pekerja, dan beberapa organisasi nirlaba untuk menyediakan pendapatan pensiun bagi anggota.
Salah satu jenis dana pensiun adalah akun pensiun individu (IRA), yang didirikan oleh individu untuk
menyediakan kebutuhan pensiun pribadi mereka. IRA dapat diinvestasikan dalam berbagai aset
keuangan, dari komoditas berisiko seperti minyak atau kakao hingga “staples” keuangan berisiko rendah
seperti surat utang AS. Pilihannya terserah kepada setiap orang dan ditentukan semata-mata oleh
tujuan individu dan toleransi terhadap risiko. Bunga yang diperoleh oleh semua investasi ini dapat
ditangguhkan bebas pajak sampai pensiun.
Dana pensiun
kumpulan investasi terkelola yang disisihkan oleh individu, perusahaan, serikat pekerja, dan beberapa
organisasi nirlaba untuk menyediakan pendapatan pensiun bagi anggota.
Pada tahun 1997, Kongres merevisi undang-undang IRA dan menciptakan Roth IRA. Meskipun mirip
dengan IRA tradisional di mana investor dapat berkontribusi $ 5.500 per tahun, uang dalam Roth IRA
dianggap sebagai kontribusi setelah pajak. Pekerja di atas 50 dapat menambahkan tambahan $ 1.000,
tetapi dalam semua kasus, jika Anda menghasilkan terlalu banyak uang, Anda tidak dapat mendanai
Roth. Ketika uang ditarik pada saat pensiun, tidak ada pajak yang dibayarkan pada distribusi. The Roth
IRA bermanfaat bagi kaum muda yang dapat memungkinkan waktu yang lama untuk uang mereka untuk
bergabung dan yang mungkin dapat memiliki orang tua atau kakek-nenek mereka mendanai Roth IRA
dengan uang hadiah.

Sebagian besar perusahaan menyediakan semacam rencana pensiun bagi karyawan mereka. Banyak di
antaranya didirikan dengan departemen kepercayaan bank atau perusahaan asuransi jiwa. Uang
disimpan dalam akun terpisah atas nama masing-masing karyawan, dan ketika karyawan pensiun,
jumlah total dalam rekening dapat ditarik dalam satu lump sum atau diambil sebagai pembayaran tunai
bulanan selama beberapa periode waktu tertentu (biasanya untuk sisa umur pensiunan).
Jaminan Sosial, dana pensiun terbesar, didanai publik. Pemerintah federal mengumpulkan dana Jaminan
Sosial dari pajak gaji yang dibayarkan oleh majikan dan karyawan. Administrasi Jaminan Sosial kemudian
mengambil uang ini dan melakukan pembayaran kepada mereka yang memenuhi syarat untuk
menerima tunjangan Jaminan Sosial — para pensiunan, orang cacat, dan anak-anak muda dari orang tua
yang meninggal.
 Reksa dana. Reksadana mengumpulkan dana investor individu dan menginvestasikannya dalam
sejumlah besar sekuritas yang terdiversifikasi dengan baik. Investor individu membeli saham dalam
reksa dana dengan harapan mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dan dengan cara yang sama
seperti orang membeli saham. Karena sejumlah besar orang berinvestasi dalam salah satu reksadana,
dana tersebut dapat berinvestasi dalam ratusan (jika tidak ribuan) sekuritas pada satu waktu,
meminimalkan risiko dari satu sekuritas yang tidak berjalan dengan baik. Reksadana menyediakan
manajemen keuangan profesional untuk orang-orang yang tidak memiliki waktu dan / atau keahlian
untuk berinvestasi dalam sekuritas tertentu, seperti obligasi pemerintah. Meskipun tidak ada aturan
keras dan cepat, investasi dalam satu atau lebih reksadana adalah salah satu cara bagi orang untuk
merencanakan kemandirian finansial pada saat pensiun.
reksadana
sebuah perusahaan investasi yang mengumpulkan uang investor individu dan menginvestasikannya
dalam sejumlah besar sekuritas yang terdiversifikasi dengan baik.
Jenis khusus reksadana yang disebut dana pasar uang berinvestasi secara khusus dalam surat utang
jangka pendek yang dikeluarkan oleh pemerintah dan perusahaan besar. Meskipun mereka
menawarkan layanan seperti hak cipta penulisan dan reinvestasi pendapatan bunga, dana pasar uang
berbeda dari rekening pasar uang yang ditawarkan oleh bank terutama dalam bentuk yang pertama
mewakili kumpulan dana, sedangkan yang kedua pada dasarnya adalah rekening giro khusus. Dana
pasar uang biasanya menawarkan bunga yang sedikit lebih tinggi daripada rekening bank uang.
Perusahaan Pialang dan Bank Investasi. Perusahaan pialang membeli dan menjual saham, obligasi, dan
sekuritas lainnya untuk pelanggan mereka dan menyediakan layanan keuangan lainnya. Perusahaan
pialang yang lebih besar seperti Merrill Lynch, Charles Schwab, dan Edward Jones menawarkan layanan
keuangan yang tidak tersedia bagi pesaing mereka yang lebih kecil. Merrill Lynch, misalnya, menawarkan
Akun Manajemen Kas Merrill Lynch (CMA), yang membayar bunga deposito dan memungkinkan klien
untuk menulis cek, meminjam uang, dan menarik uang tunai seperti bank komersial. Perusahaan-
perusahaan pialang terbesar (termasuk Merrill Lynch) telah mengembangkan begitu banyak layanan
khusus sehingga mereka dapat dianggap sebagai jaringan keuangan — organisasi yang mampu
menawarkan hampir semua halaman layanan 485 yang secara tradisional dikaitkan dengan bank
komersial. Munculnya perusahaan pialang online telah membantu investor yang ingin melakukannya
sendiri dengan biaya rendah. Perusahaan seperti E-Trade, TDAmeritrade, dan Scottrade menawarkan
kepada investor kemampuan untuk membeli dan menjual sekuritas sebesar $ 7 hingga $ 10 per
perdagangan, sementara perdagangan yang sama di Morgan Stanley mungkin berharga $ 125. E-Trade
menawarkan layanan perbankan, kartu debit, transfer kawat, dan banyak layanan yang sama yang
ditawarkan oleh perusahaan pialang tradisional.
perusahaan pialang
perusahaan yang membeli dan menjual saham, obligasi, dan sekuritas lainnya untuk pelanggan mereka
dan memberikan layanan keuangan lainnya.
Sebagian besar perusahaan pialang benar-benar merupakan konglomerat keuangan yang menyediakan
berbagai jenis layanan selain membeli dan menjual sekuritas untuk klien. Misalnya, Merrill Lynch juga
adalah bankir investasi, seperti Morgan Stanley dan Goldman Sachs. Para bankir investasi men-
underwrite masalah-masalah baru sekuritas untuk perusahaan, negara bagian, dan kotamadya yang
diperlukan untuk mengumpulkan uang di pasar modal. Pasar masalah baru disebut pasar utama karena
penjualan sekuritas adalah untuk pertama kalinya. Setelah penjualan pertama, perdagangan sekuritas di
pasar sekunder oleh broker. Bankir investasi memberi nasihat tentang harga sekuritas baru dan
umumnya menjamin penjualan sambil mengawasi distribusi surat berharga melalui rumah-rumah
pialang penjualan. Para bankir investasi juga bertindak sebagai dealer yang membuat pasar dalam
sekuritas. Mereka melakukan ini dengan menawarkan untuk menjual sekuritas dengan harga yang
diminta (yang merupakan tingkat yang lebih tinggi) dan membeli sekuritas dengan harga penawaran
(yang merupakan tarif yang lebih rendah) - perbedaan dalam dua harga tersebut mewakili keuntungan
bagi dealer.
bankir investasi
menjamin masalah baru sekuritas untuk perusahaan, negara bagian, dan kotamadya.
Perusahaan Keuangan. Perusahaan pembiayaan adalah bisnis yang menawarkan pinjaman jangka
pendek dengan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada bank. Perusahaan pembiayaan komersial
memberikan pinjaman kepada bisnis, mengharuskan peminjam mereka untuk menjaminkan aset seperti
peralatan, persediaan, atau rekening yang belum dibayar sebagai jaminan atas pinjaman. Perusahaan
pembiayaan konsumen memberikan pinjaman kepada individu. Seperti perusahaan pembiayaan
komersial, perusahaan-perusahaan ini memerlukan semacam jaminan pribadi sebagai jaminan terhadap
kemungkinan ketidakmampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman mereka. Karena tingginya
suku bunga yang mereka tetapkan dan faktor-faktor lain, perusahaan pembiayaan biasanya adalah
pemberi pinjaman terakhir bagi individu dan bisnis yang batas kreditnya telah habis dan / atau mereka
dengan peringkat kredit yang buruk.
perusahaan pembiayaan
bisnis yang menawarkan pinjaman jangka pendek dengan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada
bank.

Perbankan Elektronik
Sejak munculnya era komputer, berbagai inovasi teknologi telah memungkinkan untuk memindahkan
uang ke seluruh dunia secara elektronik. Transaksi "tanpa kertas" seperti itu telah memungkinkan
lembaga keuangan untuk mengurangi biaya dalam apa yang telah, dan terus menjadi, medan persaingan
virtual. Transfer dana elektronik (EFT) adalah setiap pergerakan dana melalui terminal elektronik,
telepon, komputer, atau pita magnetik. Transaksi semacam itu memerintahkan lembaga keuangan
tertentu untuk mengurangi uang dari satu akun dan menambahkannya ke akun lain. Bentuk EFT yang
paling umum digunakan adalah mesin teller otomatis, clearinghouses otomatis, dan sistem perbankan
rumah.
transfer dana elektronik (EFT)
setiap pergerakan dana melalui terminal elektronik, telepon, komputer, atau pita magnetik.
Anjungan Tunai Otomatis. Mungkin bentuk perbankan elektronik yang paling dikenal adalah mesin kasir
otomatis (ATM), yang membagi-bagikan uang tunai, menerima setoran, dan memungkinkan pertanyaan
saldo dan transfer uang tunai dari satu rekening ke rekening lainnya. ATM menyediakan layanan
perbankan 24 jam — baik di rumah (melalui bank lokal) dan jauh (melalui jaringan ATM di seluruh dunia
seperti Cirrus dan Plus). Pertumbuhan yang cepat, didorong oleh penerimaan konsumen yang kuat dan
biaya transaksi yang lebih rendah untuk bank (sekitar setengah biaya transaksi teller), telah
menyebabkan pemasangan ratusan ribu ATM di seluruh dunia. Tabel 15-5 menyajikan beberapa statistik
menarik tentang ATM.
mesin kasir otomatis (ATM)
bentuk perbankan elektronik yang paling dikenal, yang membagi-bagikan uang tunai, menerima
simpanan, dan memungkinkan permintaan informasi saldo dan transfer uang tunai dari satu rekening ke
rekening lainnya.

Clearinghouses Otomatis. Automated clearinghouses (ACHs) mengizinkan pembayaran seperti deposito

atau penarikan yang harus dilakukan ke dan dari rekening bank dengan pita komputer magnetik.
Sebagian besar pengusaha AS, dan banyak lainnya di seluruh dunia, menggunakan halaman 486 ACH
untuk menyetorkan gaji karyawan mereka langsung ke rekening bank karyawan. Sementara deposit
langsung digunakan oleh hanya 50 persen pekerja AS, hampir 100 persen pekerja Jepang dan lebih dari
90 persen pekerja Eropa menggunakannya. Pengguna terbesar dari clearinghouses otomatis di Amerika
Serikat adalah pemerintah federal, dengan 99 persen pegawai pemerintah federal dan 65 persen tenaga
kerja swasta menerima pembayaran melalui transfer langsung. Lebih dari 82 persen dari semua
pembayaran Jaminan Sosial dilakukan melalui sistem ACH. Administrasi Jaminan Sosial berusaha
mengurangi biaya dan mengurangi pencurian dan penipuan, jadi jika Anda mengajukan manfaat
Jaminan Sosial pada atau setelah 1 Mei 2011, Anda harus menerima pembayaran secara elektronik.
clearinghouses otomatis (ACHs)
sebuah sistem yang memungkinkan pembayaran seperti deposito atau penarikan yang harus dilakukan
ke dan dari rekening bank dengan pita komputer magnetik.

Keuntungan dari deposito langsung kepada konsumen termasuk kenyamanan, keselamatan, dan potensi
pendapatan bunga. Diperkirakan lebih dari 4 juta gaji hilang atau dicuri setiap tahun, dan studi FBI
menunjukkan bahwa 2.000 cek palsu diuangkan setiap hari di Amerika Serikat. Cek tidak akan pernah
hilang atau dicuri dengan setoran langsung. Manfaat untuk bisnis termasuk penurunan biaya
pemeriksaan dan peningkatan produktivitas karyawan. Penelitian menunjukkan bahwa bisnis yang
menggunakan setoran langsung dapat menghemat lebih dari $ 1,25 pada setiap cek pembayaran yang
diproses. Produktivitas dapat meningkat sebesar $ 3 hingga $ 5 miliar setiap tahun jika semua karyawan
menggunakan deposit langsung daripada mengambil waktu jauh dari pekerjaan untuk menyetorkan cek
gaji mereka.
Beberapa perusahaan juga menggunakan ACH untuk pembayaran dividen dan bunga. Konsumen juga
dapat menggunakan ACH untuk melakukan pembayaran tetap berkala (biasanya bulanan) kepada
kreditor tertentu tanpa harus menulis cek atau membeli prangko. Perkiraan jumlah tagihan yang
dibayarkan setiap tahun oleh konsumen adalah 20 miliar, dan jumlah total yang dibayarkan melalui ACH
diperkirakan hanya 8,5 miliar. Konsumen rata-rata yang menulis 10 hingga 15 cek setiap bulan akan
menghemat $ 41 hingga $ 62 per tahun hanya dengan ongkos kirim
Perbankan online. Banyak kegiatan perbankan sekarang dilakukan di komputer di rumah atau di tempat
kerja atau melalui perangkat nirkabel seperti ponsel dan tablet di mana saja ada "hot spot" nirkabel.
Konsumen dan bisnis kecil kini dapat membuat berbagai transaksi keuangan di rumah atau di perjalanan
24 jam sehari. Berfungsi seperti jaringan ATM pribadi yang luas, perusahaan seperti halaman Google 487
dan Apple menyediakan layanan perbankan online melalui telepon seluler, memungkinkan pelanggan
untuk membuat transaksi perbankan canggih, membeli dan menjual saham dan obligasi, dan membeli
produk dan tiket pesawat tanpa pernah meninggalkan rumah atau berbicara dengan manusia lain.
Banyak bank memungkinkan pelanggan untuk login langsung ke akun mereka untuk memeriksa saldo,
mentransfer uang antar rekening, melihat laporan rekening mereka, dan membayar tagihan melalui
komputer di rumah atau perangkat lain yang memiliki akses Internet. Komputer dan teknologi
telekomunikasi canggih telah merevolusi perdagangan dunia; 62 persen orang dewasa mendaftar
perbankan Internet sebagai metode perbankan pilihan mereka, menjadikannya metode perbankan
paling populer di Amerika Serikat.

Masa Depan Perbankan

Selidiki tantangan ke depan untuk industri perbankan.

Kemajuan pesat dan inovasi dalam teknologi menantang industri perbankan dan mengharuskannya
untuk berubah. Seperti yang kami katakan sebelumnya, semakin banyak bank, baik besar maupun kecil,
menawarkan akses elektronik ke layanan keuangan mereka. Teknologi ATM berubah dengan cepat,
dengan mesin sekarang mengeluarkan lebih dari sekedar uang tunai. Layanan keuangan online,
teknologi ATM, dan presentasi tagihan hanyalah beberapa bidang di mana teknologi yang berubah
dengan cepat menyebabkan industri perbankan berubah juga.
Dampak Krisis Keuangan. Premis bahwa bank akan semakin besar selama 10 tahun ke depan tidak pasti.
Selama 2007–2008, pasar keuangan ambruk akibat penurunan harga perumahan, subprime mortgages
(hipotek dengan debitur berkualifikasi rendah), dan sekuritas berisiko yang didukung oleh hipotek sub-
prime ini. Karena nilai aset bank menurun drastis, sebagian besar bank besar seperti CitiBank, Bank of
America, dan Wachovia memiliki basis modal yang menyusut. Artinya, jumlah utang dalam kaitannya
dengan ekuitas mereka begitu tinggi sehingga mereka berada di bawah persyaratan modal minimum
yang dibutuhkan.
Selama periode ini, Federal Reserve mengambil tindakan yang belum pernah terjadi sebelumnya
termasuk membeli aset bermasalah dari bank dan meminjamkan uang di jendela diskon ke nonbank
seperti bank investasi dan broker. The Fed juga masuk ke pasar keuangan dengan membuat pasar di
kertas komersial dan sekuritas lainnya di mana pasar telah berhenti berfungsi secara teratur. Selain itu,
Fed mulai membayar bunga pada bank-bank cadangan yang disimpan di The Fed dan akhirnya,
mempertahankan suku bunga rendah untuk merangsang ekonomi dan untuk membantu bank-bank
mendapatkan kembali kesehatan mereka. Karena bank menghasilkan uang dengan spread antara
pinjaman dan suku bunga pinjaman, the Fed mengatur spread antara suku bunga jangka panjang dan
jangka pendek untuk menghasilkan spread yang cukup besar bagi bank.
Selain itu, untuk menjaga suku bunga tetap rendah dan menstimulus ekonomi, Fed membeli $ 85 miliar
hipotek dan aset keuangan lainnya setiap bulan. Pada pertengahan 2014, ia telah mengumpulkan
hampir $ 4 triliun surat berharga pada neraca keuangannya dan pada tahun 2015 menghentikan
pembelian asetnya karena ekonomi membaik. Masalah utama melibatkan dampak ini pada ekonomi
setelah Fed mulai menjual sekuritas ini.
Terakhir, masa depan struktur sistem perbankan ada di tangan Kongres AS. Sebagai reaksi terhadap
krisis keuangan dan resesi yang parah, Kongres meloloskan Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan
Undang-undang Perlindungan Konsumen. Nama lengkap menyiratkan bahwa maksud dari tindakan
tersebut adalah untuk menghilangkan kemampuan bank untuk menciptakan jenis masalah ini di masa
depan.
Perbankan Bayangan. Secara umum, shadow banking mengacu pada perusahaan yang melakukan fungsi
perbankan yang tidak diatur oleh regulator perbankan. Kegiatan perbankan bayangan meningkat. Dalam
sebuah surat kepada pemegang saham dalam laporan tahunannya, James Dimon, CEO dan ketua
JPMorgan Chase, dikutip mengatakan halaman 488 kepada para pemegang sahamnya bahwa bank akan
menghadapi pesaing berat, termasuk perbankan bayangan. Dia mungkin mengatakan yang terbaik
dalam kutipan berikut.

Banyak dari lembaga-lembaga ini yang cerdas dan canggih dan akan mendapat manfaat ketika bank-
bank keluar dari produk dan layanan tertentu. Para pesaing keuangan non-bank akan melihat setiap
produk yang kami hargai, dan jika mereka dapat melakukannya dengan lebih murah dengan penyedia
modal mereka, mereka akan melakukannya. Tidak ada yang salah dengan hal ini — ini adalah keadaan
alami dan, dalam beberapa kasus, dapat menguntungkan klien yang mendapatkan harga lebih baik.
Tetapi regulator harus — dan akan — melihat bagaimana semua perusahaan keuangan (termasuk
pesaing non-bank) perlu diatur dan akan mengevaluasi apa yang lebih baik dilakukan oleh bank vs. non-
bank dan sebaliknya.
Selain bank bayangan yang disebutkan oleh Mr. Dimon, ada kreditur peer-to-peer seperti Prosper,
perusahaan yang cocok dengan investor dan peminjam dengan pinjaman antara $ 2.000 dan $ 35.000.
Ada sumber pendanaan lain dari situs web Internet seperti GoFundMe, yang membantu orang
meningkatkan keterampilan hidup mereka, mengumpulkan uang untuk masalah perawatan kesehatan,
dan banyak lagi. Situs web lain yang serupa adalah Kickstarter, yang mendanai proyek-proyek kreatif di
dunia seni, film, permainan, musik, penerbitan, dan sebagainya. Dalam banyak kasus, dana yang
disediakan untuk proyek-proyek ini menggantikan pinjaman yang mungkin telah digunakan untuk
mengembangkan proyek. Bentuk-bentuk pendanaan ini berkembang pesat. Kickstarter dibentuk pada
bulan Oktober 2009 dan telah menerima total $ 2,3 miliar untuk mendanai lebih dari 104.000 proyek.16
Ada juga penggunaan uang virtual dan ide-ide futuristik lainnya, sehingga hanya waktu yang akan
memberitahu bagaimana dunia perbankan berubah dari waktu ke waktu dan bagaimana regulator bank
akan berurusan dengan lembaga nonbank ini.