FAKULTI EKONOMI DAN PENGURUSAN

EPPM2114 FINANCIAL MANAGEMENT

SEMESTER 1 SESI 2022/2023

ASSIGNMENT INDIVIDUAL:
RISK AND RETURN

PENSYARAH:
PROF. DR AISHAH ABDUL RAHMAN

NAMA DAN NO. MAKRIKS:

AIN FAHIRA BT ROSLI
A189321
1. En. Danial memiliki portfolio berikut:
Mr. Danial holds the following portfolio:

Saham (Stock) Pelaburan (Investment) Beta

A RM150,000 1.50
B 50,000 0.80
C 100,000 1.00
D 75,000 1.20
Total RM375,000

Encik Danial bercadang untuk menjual Stok A dan menggantikannya dengan

Stok E, yang mempunyai beta 0.90. Berapa banyakkah portfolio beta akan
berubah?

Mr. Danial plans to sell Stock A and replace it with Stock E, which
has a beta of 0.90. By how much will the portfolio beta change?

2. Pengurus Syarikat Naufal Bhd. percaya bahawa keadaan ekonomi pada tahun
hadapan adalah kukuh, normal atau lemah, dan beliau berpendapat bahawa
pulangan firma akan mempunyai taburan kebarangkalian seperti yang
ditunjukkan di bawah. Berapakah sisihan piawai bagi pulangan portfolio
dijangka?

Naufal Inc.'s manager believes that economic conditions during the next
year will be strong, normal, or weak, and she thinks that the firm's
returns will have the probability distribution shown below. What is
the standard deviation of the estimated returns?

Keadaan Ekonomi Kebarangkalian Pulangan

(Economic
Conditions) (Probability) (Return)
Kukuh (Strong) 30% 32.0%
Normal 40% 10.0%
Lemah (Weak) 30% -20.0%
Jawapan 1

Untuk menentukan berapa banyak portfolio beta akan berubah, kita perlu menghitung beta
portfolio saat ini dan beta portfolio setelah Stok A diganti dengan Stok E.

1) Untuk menghitung beta portfolio saat ini, pertama-tama kita harus menghitung jumlah nilai
beta untuk setiap stok. Kita dapat melakukan ini dengan mengalikan jumlah saham untuk setiap
stok dengan beta masing-masing.

Untuk Stok A, nilai beta adalah RM150,000 x 1.50 = RM225,000.

Untuk Stok B, nilai beta adalah RM50,000 x 0.80 = RM40,000.

Untuk Stok C, nilai beta adalah RM100,000 x 1.00 = RM100,000.

Untuk Stok D, nilai beta adalah RM75,000 x 1.20 = RM90,000.

2) Setelah kita mengetahui jumlah nilai beta untuk setiap stok, kita dapat menghitung beta
portfolio dengan menambah semua nilai beta bersama-sama dan membagi dengan jumlah
pelaburan keseluruhan.

Beta portfolio saat ini adalah 225,000 + 40,000 + 100,000 + 90,000 = 455,000 / 375,000 = 1.21

3) Sekarang, untuk menghitung beta portfolio setelah Stok A diganti dengan Stok E, kita perlu
menghitung nilai beta Stok E. Nilai beta Stok E adalah RM150,000 x 0.90 = RM135,000.

4) Kemudian, kita perlu menghitung beta portfolio setelah Stok A diganti dengan Stok E
dengan mengganti nilai beta Stok A dengan nilai beta Stok E dalam persamaan yang sama yang
digunakan untuk menghitung beta portfolio saat ini.

Beta portfolio setelah Stok A diganti dengan Stok E adalah 135,000 + 40,000 + 100,000 +
90,000 = 365,000 / 375,000 = 0.97

5) Oleh itu, beta portfolio akan berkurang dari 1.21 ke 0.97, yang merupakan perubahan
sebanyak 0.24. Ini berarti bahwa beta portfolio akan berkurang sebesar 0.24.
Jawapan 2:

x = 32, 10 , -16

p = 0.30,0.40,0.30

E(X) = ∑(x*p) = (32)*(0.30)+(10)*(0.40)+(-20)*(0.30) = 7.6

Var(X) = ∑((x-7.8)^2 *p)

= (32-7.6)^2*(0.30)+(10-7.6)^2*(0.40)+(-20-7.6)^2*(0.30) = 409.44

σ² = 409.44

σ = √409.44 = 20.23463