Tahun 1864 Friedrich Wilhelm Raiffeisen mendirikan sebuah organisasi baru bernama
“Heddesdorfer Credit Union” dimana kebanyakan anggotanya adalah para petani. Untuk
menjadi anggotanya seseorang harus berwatak baik, rajin, dan jujur. Untuk
mengetahuinya, para tetangga harus memberikan rekomendasi. Kegiatannya
mirip arisan, mengumpulkan sejumlah uang lalu meminjamkannya kepada anggota yang
memerlukan. Manajemen Heddesdorfer Credit Union dijalankan secara demokratis
dengan cara: