Program Magister Manajemen

Fakultas Ekonomi UGM

Yogyakarta

UJIAN TENGAH SEMESTER

Manajemen Portofolio

Dosen: Prof. Dr. Jogiyanto Hartono, MBA, Ak.

Waktu: 120 menit

Boleh Buka Buku tetapi Tidak Boleh Berkerja Sama

Jangan lupa Nama Anda ditulis di jawaban ujian. Juga kirimkan file dalam bentuk Pdf
dan Nama Anda ada di nama file. Jawaban hanya dalam satu file tidak dipecah-pecah
dalam beberapa file.

Tiap-tiap soal berbobot sama, yaitu 25%.

1. a. Jelaskan mengenai transaksi margin di pasar modal.

b. Apa itu maintenance margin? Jelaskan.
c. Mengapa terjadi forced sell transaksi margin? Jelaskan.

2. Mengapa diversifikasi dapat menurunkan risiko portofolio? Jelaskan.

3. Diketahui sebagai berikut ini. A2 (varian sekuritas A) adalah sebesar 5%, B2 = 6%, c2
= 8%, kovarian sekuritas A dan B, yaitu Cov(A,B) = 0,05, AC (korelasi return antara
sekuritas A dan C) adalah sebesar 0,75 dan BC = -0,50. Bobot sekuritas A, B dan C
adalah sama, yaitu sebesar 1/3. Berapa persen penurunan risiko portofolionya?
Jelaskan.

4. Diketahui return bebas risiko (RBR) = 3,0%, E(RM) = 7%, σM = 7%, E(RA) = 5%, σA=
5%, E(RB) = 9% and σB= 15%.

E(Rp) B*

9%
M B
7%
A *

5% A

3,0%
σP
5% 7% 15%

a. Bagaimana membuat portofolio A* dan berapa E(RA*)?

b. Bagaimana membuat portofolio B* dan berapa E(RB*)?
--- Good Luck ---