TUGAS TUTORIAL 

KE-3

PROGRAM PROGRAM STUDI AKUNTANSI

Nama Mata Kuliah : Teori Portofolio dan Analisis Investasi

Kode Mata Kuliah : EKSI4203
Jumlah sks : 3 SKS
Nama Pengembang : Abdul Aziiz Muhsyi, S.E., M.Acc
Nama Penelaah : Ratih Paramitasari, S.E., M.Si
Status Pengembangan : Baru/Revisi*
Tahun Pengembangan : 2022
Edisi Ke- : Ketiga
 

Skor Sumber Tugas

No Tugas Tutorial
Maksimal Tutorial
1 Berdasarkan data bulanan selama 5 tahun, anda 25 Modul 6 KB 1
memperoleh informasi berikut untuk perusahaan- dan KB 2
perusahaan yang terdaftar:
Modul 7 KB 1
Perusahaan αi (Intercept) σi riM dan KB 2
12,10
Intel 0,22 0,72
%  
Ford 0,10 14,60 0,33
Anheuser Busch 0,17 7,60 0,55
Merck 0,05 10,20 0,60
S&P500 0,00 5,50 1,00
 

a. Hitunglah koefisien beta untuk setiap sahamnya?

b. Dengan asumsi tingkat bebas risiko sebesar 8%
dan return ekspektasian untuk portofolio pasar
sebesar 15%, hitunglah return  ekspektasian
untuk semua saham dan plotkan pada SML?

Jawaban :

a) Intel (12,10-022) : 0,72 = 16,5

Ford (14,60-0,10) : 0,33 = 43,93
Anheuser Busch (7,60-0,17) : 0,55 = 7,29
Merck (10,20-0,5) : 0,60 = 9,36
S&P500 (5,50-0,00) : 1,00 = 5,5
b) Slope SML akan sebesar (0,15-0,8) = 0,12

2 Informasi berikut menjelaskan return ekspektasian dan 30 Modul 6 KB 1

dan KB 2
 Skor Sumber Tugas
No Tugas Tutorial
Maksimal Tutorial
risiko untuk 2 saham pesaing. Modul 7 KB 1
dan KB 2
  Return EkspektasianStandar Beta
deviasi  
Saham X 12% 20% 1,3
Saham Y 9 15 0,7
Indeks Pasar 10 12 1,0
Tingkat Bebas 5    
Risiko
 

Berdasarkan data tabel di atas:

a.     Gambarlah dan beri label grafik yang menunjukkan

Garis Pasar Sekuritas (GPS) dan posisi saham X dan Y?

b.     Hitunglah alpha dari kedua saham tersebut, yaitu

saham X dan saham Y?

c.     Asumsikan bahwa tingkat bebas risiko meningkat

menjadi 7%, pilihlah saham yang
memberikan return ekspektasian yang disesuaikannya
lebih tinggi dan alasan anda memilih saham tersebut?
Buatlah perhitungan atas pertimbangan tersebut?

Jawaban :

a)

b) Alpha Saham X :
Alpha = 15% - (3% + 1,3 x (12% - 3%))
= 15% - 12% = 3%
Alpha Saham Y :
Alpha = 15% - (3% + 0,7 x (9 - 3) )
= 15% - 4% = 11 %
 Skor Sumber Tugas
No Tugas Tutorial
Maksimal Tutorial
c) Rumus saham return ekspektansian : E(Rit) =
Rmt
Ket :
E(Rit) = tingkat keuntungan saham yang diharapkan
pada hari ke t
Rmt = tingkat keuntungan pasar pada periode t
Saham yang memberikan return ekspektansian lebih
tinggi adalah saham X

3 Anda mengelola portofolio beresiko 20 Modul 6 KB 1

dengan return ekspektasian sebesar 18%, dan standar dan KB 2
deviasi sebesar 28% serta return bebas risiko sebesar
8%. Jika tingkat risk aversion klien anda A = 3,5, maka: Modul 7 KB 1
dan KB 2
a.     Berapa proporsi slope, dari total yang harus
diinvestasikan dalam dana anda?  

b.     Berapa nilai return ekspektasian dan standar

deviasi dari tingkat return pada portofolio optimal klien
anda?

Jawaban :

a) Sl
ope = 8 + ((18 - 8) / 28 ) x 3,5
= 8 + 10 x 0,125
= 8 + 1,25
= 9,25
b) N
ilai return ekspektansian, yaituu 18 % dan untuk
deviasi sebesar 28%

4 Anda memperkirakan bahwa portofolio pasif, misalnya, 20 Modul 6 KB 1

yang diinvestasikan dalam portofolio berisiko yang dan KB 2
meniru indeks saham S&P500, menghasilkan
tingkat return  ekspketasian sebesar 13% dengan standar Modul 7 KB 1
deviasi 25%/ Anda mengelola portofolio aktif dan KB 2
dengan return ekspektasian 18% dan standar deviasi
28% serta return bebas risiko sebesar 8%.  

a.     Gambarkanlah GPM dan capital allocation

line anda pada return ekspektasian – diagram standar
deviasi? Berapa slope pada GPM?
 Skor Sumber Tugas
No Tugas Tutorial
Maksimal Tutorial
b.     Jelaskan secara singkat keuntungan dana anda
dibandingkan dana pasif?

Jawaban :

a)

b) Dana diverifikasi portofolio lebih menguntungkan

karena, pelestarian dana/modal memperoleh
pendapatan tetap, menyeimbangan portofolio dana
dan pertumbuhan yang signifikan, sedangkan
Dana pasif dimana kamu bisa menghasilkan uang
tanpa harus telibat aktif

5 Deskripsikan secara singkat tentang herding strategy? 5 Modul 8 KB 2

Jawaban :

Herding Strategy adalah strategi yang membuntuti

pihak tertentu. Dalam hal adalah membuntuti dan
mengikuti apa yang dilakukan oleh transaksi asing. Jika
investor asing menjual saham tertentu makan investor
ikut menjualnya dan jika investor asing membeli saham
tertentu, investor akan ikut membelinya