TUGAS 3 TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS

INVESTASI
1. Berdasarkan data bulanan selama 5 tahun, anda memperoleh informasi
berikut untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar:
Perusahaan αi (Intercept) σi riM
12,10
Intel 0,22 0,72
%
Ford 0,10 14,60 0,33
Anheuser Busch 0,17 7,60 0,55
Merck 0,05 10,20 0,60
S&P500 0,00 5,50 1,00

a) Hitunglah koefisien beta untuk setiap sahamnya

Intel (12,10 - 022) : 0,72 = 16,5
Ford (14,60 - 0,10) : 0,33 = 43,93
Anheuser Busch (7,60-0,17) : 0,55 = 7,29
Merck (10,20-0,5) : 0,60 = 9,36
S&P500 (5,50-0,00) : 1,00 = 5,5
b) Dengan asumsi tingkat bebas risiko sebesar 8% dan return ekspektasian
untuk portofolio pasar sebesar 15%, hitunglah return ekspektasian untuk
semua saham dan plotkan pada SML
Slope SML akan sebesar
(0,15-0,8) = 0,12

2. Informasi berikut menjelaskan return ekspektasian dan risiko untuk 2 saham

pesaing.
ReturnEkspektasianStandar deviasiBeta
Saham X 12% 20% 1,3
Saham Y 9 15 0,7
Indeks Pasar 10 12 1,0
Tingkat Bebas Risiko5

Berdasarkan data tabel di atas:

a) Gambarlah dan beri label grafik yang menunjukkan Garis Pasar Sekuritas
(GPS) dan posisi saham X dan Y

20%

12%

0 0,7 1,0 1,3

b) Hitunglah alpha dari kedua saham tersebut, yaitu saham X dan saham Y
Alpha Saham X :
 Alpha = 15% - (3% + 1,3 x (12% - 3%)) = 15% - 12% = 3%

Alpha Saham Y :
Alpha = 15% - (3% + 0,7 x (9 - 3) ) = 15% - 4% = 11 %
c) Rumus saham return ekspektansian : E(Rit) = Rmt
Ket :
E(Rit) = tingkat keuntungan saham yang diharapkan pada hari ke t
Rmt + tingkat keuntungan pasar pada periode t

Saham yang memberikan return ekspektansian leih tinggi adalah saham X

3. Anda mengelola portofolio beresiko dengan returnekspektasian sebesar 18%, dan

standar deviasi sebesar 28% serta return bebas risiko sebesar 8%. Jika
tingkat risk aversion klien anda A = 3,5, maka:

a) Berapa proporsi slope, dari total yang harus diinvestasikan dalam dana anda ?
Slope = 8 + ((18 - 8) / 28 ) x 3,5
= 8 + 10 x 0,125
= 8 + 1,25
= 9,25
b) Nilai return ekspektansian, yaituu 18 % dan untuk deviasi sebesar 28%

4. Anda memperkirakan bahwa portofolio pasif, misalnya, yang diinvestasikan

dalam portofolio berisiko yang meniru indeks saham S&P500, menghasilkan
tingkat return ekspketasian sebesar 13% dengan standar deviasi 25%/ Anda
mengelola portofolio aktif dengan return ekspektasian 18% dan standar deviasi
28% serta return bebas risiko sebesar 8%.

a)

b) Dana diverifikasi portofolio lebih menguntungkan karena, pelestraian dana

atau modal memperoleh pendapatan tetap, menyeimbangan portofolio dana
dan pertumbuhan yang signifikan, sedangkan Dana pasif dimana kamu bisa
menghasilkan uang tanpa harus telibat aktif

5. Herding Strategy adalah fenomena dimana investor mengikuti apa yang mereka
anggap dilakukan oleh investor lain, daripada analisis mereka sendiri. Herding
strategi adalah istilah untuk perilaku investor yang melakukan pembelian maupun
penjulan saham dengan anggapan investor lain melakukan hal yang sama, dan
 perilaku ini tidak didasari oleh analisis mereka sendiri. Herding strategy juga bisa
dikatakan sebagai perilaku ikut-ikutan membeli / menjual saham seperti orang
lain.
contoh: Pak Budi merupakan investor pemula, ia mendengar bahwa koleganya
membeli saham ANTM (AnekaTambang Tbk) karena diyakini saham ini bagus untuk
investasi jangka panjang, tetapi Pak Budi tidak melakukan analisa terlebih dahulu
untuk kegiatan pembelian ini dan hanya berdasar ikut-ikutan.