NAMA : MUHAMMAD RIZKI RAMADHAN

NIM : 180503227

Mata Kuliah : Manajemen Investasi dan Portofolio

Fakultas/Jurusan : Ekonomi dan Bisnis/S1 Akuntansi

BAB 4

1. Sebutkan dan Jelaskan dua komponen utama return !

2. Apakah yang dimaksud dengan resiko investasi? Sebutkan sumber-sumber risiko yang
anda ketahui dan pengaruh masing-masing tersebut terhadap return investasi !
3. Jelaskan istilah-istilah di bawah ini:
a. Risiko sistematis
b. Risiko tidak sistematis
c. Risiko total
d. Risiko relatif sekuritas
4. Seorang investor mengestimasikan return saham XYZ, dengan data sebagai berikut:

Kondisi Probabilitas Return

Sangat buruk 0,15 -0,02
Buruk 0,25 0,01
Normal 0,35 0,08
Baik 0,15 0,10
Sangat baik 0,10 0,18

Dengan menggunkan data pada tabel diatas, hitunglah besarnya return, varians, standar
devisi dan risiko relatif saham XYZ tersebut!
5. Apa yang dimaksud dengan ungkapan “janganlah menaruh semua telur dalam satu
keranjang” dalam hubungannya dengan manajemen investasi !
6. Sebutkan kontribusi-kontribusi penting pendapat Markowiz !
7. Jelaskan pentingnya konsep koefisien korelasi dan kovarin dalam diversifikasi
portofolio!
8. Kontribusi apakah yang diberikan model indeks tunggal untuk mengatasi perhitungan
yang kompleks dalam pengguanan model markowitz!
9. Ada dua bauh saham, yaitu saham A dan saham B. Masing-masing saham tersebut
mempunyai standar deviasi sebesar 0,40 dan 0,30. Seandainya kedua saham tersebut
mempunyai korelasi positif sempurna, maka kombinasi manakah di antara kombinasi
berikut ini yang menghasilkan varian portofolio yang paling kecil:
a. 100% saham A
b. 50% saham A dan 50% saham B
c. 100% saham B
d. 30% saham A atau 70% saham B
10. “Risiko dan return mempunyai hubungan yang searah, semakin kecil risiko maka
semakin kecil pula return. Dengan melakukan diversifikasi juga bisa menurunkan
tingkat return yang diharapkan. “Setujukah anda dengan pernyataan tersebut?Jelaskan
alasan saudara!
11. Tabel di bawah ini menyajikan data mengenai saham A dan LQ 45 (sebagai proksi
portofolio pasar )

Berdasarkan data pada tabel di atas, hitunglah:

a. Rata-rata return saham A dan LQ 45

b. Kovain saham A dan LQ 45

c. Beta saham A
12. Dengan dana sejumlah 1 juta rupiah, berapakah premi risiko yang bisa didapatkan

Investor jika ia lebih memilih melakukan investasi di saham dibanding membeli sertifikat

SBI berdasarkan data yang tersedia pada tabel berikut ini?

Jawaban

1. a. Yiel, merupakan komponen return yang mencemirkan aliran kas atau pendapatan yang

diperoleh secara periodik dari suatu investasi.

b. Capital Gain, sebagai komponen dari return merupakan kenaikan harga suatu surat

berharga, yang bisa memberikan keuntungan bagi investor.

2. a. Risiko investasi bisa diartikan sebagai kemungkinan terjadinya perbedaan antara return

aktual dengan return yang diharapakan.

b. Sumber-sumber risiko yang bisa mempengaruhi besarnya resiko suatu investasi antara

lain:

- Risiko Bunga - Risiko Finansial

- Risiko Pasar - Risiko Likuiditas

- Risiko Inflasi - Risiko Nilai Tukar Mata Uang

- Risiko Bisnis - Risiko Negara

3. a. Risiko Sistemetis merupakan risiko yang berkaitan dengan perubahan yang terjadi di pasar

secara keseluruhan.

b. Risiko tidak sistematis dalah risiko yan tidak terkait dengan perubahan pasar secara

keseluruhan.
 c. Risiko Total, akumulasi dari risiko sistematis dan tidak sistematis.

d. Risiko relatif sekuritas, risiko ini relatif menunjukkan risiko per unit return yang

diharapkan.

4. E(R) = [(0,15) (-0,02) + (0,25) (0,01) + (0,35) (0,08) + (0,15) (0,10) + (0,10) (0,18)

= 0,0605

5. Janganlah menginvestasikan semua dana yang kita miliki hanya pada satu aset saja, karena

jika aset tersebut gagal, maka semua dana yang telah kita investasikan akan lenyap.

6. Konstribusi penting ajaran Markowitz adalah bahwa risiko portofolio tidak boleh dihitung

dari penjulahan semua risiko aset-aset yang ada dalam portofolio, tetapi harus dihiitung dari

konstribusi risko aset tersebut terhadap risko portofolio, atau diistilahkan dengan kovarians.

7. a. Koefisien Korelasi adalah suatu ukuran statistik yang menunjukkan pergerakan bersaman

relatif antara dua variabel.

b. Kovarians adalah ukuran absolut yang menunjukkan sejauh mana dua variabel mempunyai

kecenderungan untuk bergerak secara bersama.

8. Model indeks tunggal Sharpe mampu mengurangi dimensi permasalahan portofolio secara

dramatis dan membuat perhitungan portofolio menjadi sangat sederhana. Perhitungan

komputer selama 30 menit dengan menggunakan model Markowitz, ternyata hanya

membutuhkan waktu 30 detik dengan menggunakan model indeks tunggal.

9. a. 100% saham A

E (RP) = 1 (0,40)

= 0,40

b. 50% saham A dan 50% saham B

E (RP) = 0,5 (0,40) dan 0,5 (0,30)

= 0,20 dan 0,15

 c. 100% saham B

E (RP) = 1 (0,30)

= 0,30

d. 30% saham A atau 70% saham B

E (RP) = 0,30 (0,40) atau 0,70 (0,30)

= 0,12 atau 0,21

portofolio yang paling kecil: 100% saham B

10. Setuju karena kebalikan juga demikian semakin tinggi risiko maka semakin tinggi pula

return yang di dapatkan atau di harapkan. Dengan tidak melakukan diversifikasi juga bisa

meningkatkan tingkat return yang diharapkan.

11. E (R) = [ (-0,005) (0,015) + (0,450) (0,125) + (0,080) (0,270) + (-0.125) (-0.060)

+ (-0,120) (-0,050) ]

= -0,000075 + 0,05625 + 0,0216 + 0,0075 + 0,006

= 0,091275

12. E (R) = [ (0,60) (40.000) + (0,40) (7.000) + (1,00) (5.000) ]

= 7.680