Nama : Diaz Rizky Ramadha

NIM : 20190410323
Kelas :H
Mata Kuliah : Manajemen Investasi
Tanggal : 24 Februari 2021
Tugas halaman 132

1. Dua komponen utama return yaitu :

 Yield merupakan aliran kas atau pendapatan yang diperoleh dari suatu investasi.
 Capital gain(loss) merupakan kenaikan atau penurunan harga suatu saham atau
surat berharga yang bisa memberikan keuntungan atau kerugian bagi investor.
Capital gain (loss) bisa juga diartikan sebagai perubahan harga sekuritas.
2. Risiko investasi adalah kemungkinan perbedaan return aktual yang diterima dengan
return harapan. Ada beberapa sumber risiko yang mempengaruhi besarnya suatu
investasi, yaitu :
a) Risiko Suku Bunga, perubahan suku bunga akan mempengaruhi variabilitas
return suatu investasi. Perubahan suku bunga akan mempengaruhi harga saham
terbalik, artinya jika suku bunga meningkat, maka harga saham akan turun.
b) Risiko Pasar, fluktuasi pasar secara keseluruhan dapat mempengaruhi variabilitas
return suatu investasi.
c) Risiko Inflasi, jika infalsi meningkat akan mengurangi daya beli rupiah yang
telah diinvestasikan.
d) Risiko Bisnis, risiko bisnis mempengaruhi suatu jenis bisnis di suatu industri.
e) Risiko Finansial, risiko ini mempengaruhi besar proporsi hutang perusahaan
dalam pembiyaan modalnya.
f) Risiko Likuiditas, risiko ini mempengaruhi suatu sekuritas untuk
diperdagangkan, semakin cepat suatu sekuritas diperdagangkan, maka semakin
likuid sekuritas yang di perdagangkan, begitupun sebaliknya. Semakin tidak
likuid suatu sekuritas, semakin besar pula tingkat risiko likuiditas yang dihadapi.
g) Risiko Nilai Tukar Mata Uang, risiko ini berpengaruh pada fluktuasi nilai tukar
mata uang domestic dengan nilai mata uang negara lainnya.
h) Risiko Negara, risiko ini berpengaruh pada perusahaan yang beroperasi di luar
negeri, stabilitas politik dan ekonomi negara bersangkutan sangat diperhatikan
untuk menghindari risiko ini.
3. -Risiko sistematis merupakan risiko yang berkaitan dengan perubahan yang terjadi di
pasar secara keseluruhan, atau dengan kata lain, risiko yang tidak dapat
didiversifikasikan.
-Risiko tidak sistematis adalah risiko tidak terkait dengan perubahan pasar secara
keseluruhan.
-Risiko total adalah jumlah dari semua risiko yang dialami dalam periode waktu tertentu.
-Risiko relative sekuritas adalah risiko per unit return harapan.
 4. Seorang investor mengestimasikan return saham XYZ, dengan data sebagai berikut :
Kondisi Probabilitas Return
Sangat buruk 0,15 -0,02
Buruk 0,25 0,01
Normal 0,35 0,08
Baik 0,15 0,10
Sangat baik 0,10 0,18
Dit :
a) Besarnya return
b) Varians
c) Deviasi standar
d) Resiko relative saham XYZ
Jawab :
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Kondisi Probabilitas(pr Return(Ri) (1) X (2) Ri – [(Ri - [(Ri - E(R)]2
i) E(R) E(R)]2 pri
Sangat 0,15 -0,02 -0,003 - 0,00648 0,000972
buruk 0,0805
Buruk 0,25 0,01 0,0025 0,0505 0,00255 0,000638
Normal 0,35 0,08 0,028 0,0195 0,00038 0,000133
Baik 0,15 0,10 0,015 0,0395 0,00156 0,000234
Sangat baik 0,10 0,18 0,018 0,1195 0,01428 0,001428
1,0 E(R) =  = 0,003405
2

0,0605
Deviasi Standar =  = ()1/2 = 0,058335 = 5,835%
i 0,0583
Koefisien Variasi = = = 0,964463
E( R) 0,0605

a) Return = E(R) = 0,0605

b) Varians = 2 = 0,003405
c) Deviasi Standar =  = ()1/2 = 0,058335 = 5,835%
i 0,0583
d) Koefisien Variasi = = = 0,964463
E( R) 0,0605

5. Arti dari ungkapan “janganlah menaruh semua telur dalam satu keranjang” adalah jangan
meletakan investasi pada satu aset saja, karena jika aset tersebut sedang jatuh atau
bangkrut, maka sebagai investor akan mengalami kegagalan dan kerugian karena tidak
memiliki investasi di aset lain.
6. Kontribusi penting pendapat Markowitz adalah temuannya bahwa return aset itu
berkorelasi antara satu dengan yang lainnya, dan tidak independent.
 Kontribusi Markowitz yang lain yaitu kontribusi risiko akibat keberadaan hubungan antar
return aset, dapat diwakili oleh kovarians atau koefisien korelasi.
7. Koefisien korelasi adalah suatu ukuran statistic yang menunjukkan pergerakan
pergerakan bersamaan relatif antara dua variable. Dalam diversifikasi, ukuran ini akan
menjelaskan sejauh mana return dari suatu sekuritas terkait satu dengan yang lainnya.
Kovarians adalah ukuran absolut yang menunjukkan sejauh mana dua variable
mempunyai kecenderungan untuk bergerak secara bersama-sama. Dalam konteks
manajemen portofolio, ini menunjukkan sejauh mana return dari dua sekuritas
mempunyai kecenderungan bergerak bersama-sama.
8. Kontribusi yang diberikan oleh model indeks tunggal yaitu penyederhanaan dalam model
indeks tunggal bisa menyederhanakan perhitungan risiko portofolio Markowitz yang
sangat kompleks menjadi perhitungan sederhana.
9. Vp = (XA σA + XB σB)2

A. 100% saham A
VP = (1 x 0,40)2
= 0,16
B. 50% saham A dan 50% saham B
VP = (0,5 x 0,40 + 0,5 x 0,30)2
= 0,1225
C. 100% saham B
VP = (1 x 0,30)2
= 0,09
D. 30% saham A dan 70% saham B
VP = (0,3 x 0,40 + 0,7 x 0,30)2
= 0,1089

10. Saya tidak setuju, karena diversifikasi adalah cara untuk mengurangi risiko dengan
mengalokasikan dana di beberapa instrument. Selain mengurangi risiko investasi,
diversifikasi juga salah satu cara untuk memaksimalkan tingkat return saham, jadi kita
bisa mengurangi tingkat risiko tanpat mengurangi return harapan.
Nama : Diaz Rizky Ramadha
NIM : 20190410323
Kelas :H
Mata Kuliah : Manajemen Investasi
Tanggal : 10 Maret 2021
Tugas Halaman 136

4-11.
Periode Saham A LQ 45
1 -0,005 0,015
2 0,450 0,125
3 0,080 0,270
4 -0,125 -0,060
5 -0,120 -0,050

a. Rata-rata return saham A dan LQ 45

(−0,005+ 0,450+0,080+ (−0,125 )+ (−0,120 ))
Saham A =
5
= 0,056

(0,0 1 5+0 , 125+ 0 ,27 0+ (−0 , 060 ) + (−0 , 05 0 ) )

Saham LQ 45 =
5
= 0,06

b. Kovarian saham A dan LQ 45

Cov (A : LQ 45)
Saham A LQ 45 (1) x Rata- (2) x Rata- (3) x (4)
(1) (2) rata saham A rata LQ 45

(3) (4)
-0,005 0,015 -0,061 -0,045 0,00275
0,450 0,125 0,394 0,065 0,2561
0,080 0,270 0,024 0,21 0,00504
-0,125 -0,060 -0,181 -0.12 0,00218
-0,120 -0,050 -0,176 -0,11 0,0194
Rata-rata = 0,056 Rata-rata = 0,06
Nama : Diaz Rizky Ramadha
NIM : 20190410323
Kelas :H
Mata Kuliah : Manajemen Investasi
Tanggal : 31 Maret 2021
Tugas Halaman 271

1. Tiga faktor yang mempengaruhi nilai intrinsik dari obligasi