TUGAS MK I – PERTEMUAN 5

Soal Latihan – Teori Resiko dan Pendapatan

Anda dihadapkan pada dua alternatif investasi yaitu saham perusahaan IDOLA dan saham
perusahaan AFI dengan distribusi probabliltas pendapatan sebagai berikut:
Kondisi ekonomi Probabilitas Pendapatan IDOLA Pendapatan AFI

Sangat buruk 0,1 - 10 % - 35 %

Buruk 0,2 2% 0%
Normal 0,4 12 % 20 %
Baik 0,2 20 % 25 %
Sangat Baik 0,1 38 % 45 %
Berdasarkan informasi tersebut Anda diminta untuk :
a). Menghitung berapa besar expected return masing-masing saham tersebut ?
b). Berapa besar risiko (standar deviasi) masing-masing saham ?
c). Jika Anda melakukan investasi pada kedua saham tersebut dengan proporsi
60% dana diinvestasikan pada saham IDOLA dan sisanya pada saham
AFI, berapa expected return portofolio investasi tersebut ?
d). Jika korelasi antara pendapatan saham IDOLA dan AFI sebesar 0,8,
berapa risiko portofolio tersebut?

Jawab :
a. Menghitung besar expected return masing-masing perusahaan di atas.

PERUSAHAAN IDOLA
n
Expected return E(Ri) ¿ ∑ pi (Ri)
i=1 PI
Expected Return E(Ri) = (0,1x(-0,10))+(0,2x0,02)+(0,4x0,12)+(0,2x0,2)+(0,1x0,38)
= 0,12
= 12%
PERUSAHAAN AFI
n
Expected return E(Ri) ¿ ∑ pi (Ri)
i=1 PI
Expected Return E(Ri) = (0,1X(-0,35)) + (0,2X0) + (0,4X0,2) + (0,2X0,25) + (0,1X0,45)
= 0,14
= 14%
b. Besar resiko ( standar deviasi ) masing-masing saham perusahaan di atas

PERUSAHAAN IDOLA

Var (Ri) = 0,1((-0,10) – 0,12)2 + 0,2(0,02 – 0,12)2 + 0,4 (0,12 – 0,12 )2 + 0,2 ( 0,20
– 0,12)2
Var (Ri) = 0,01488
= 1,488%

Rs = √ 0,01488 = atau 12,19 %

PERUSAHAAN AFI

Var ( Ri) = 0,1(( -0,35 ) – 0,14)2 + 0,2 (0 – 0,14)2 + 0,4 (0,20 – 0,14 )2 + 0,2 ( 0,25 – 0,14 )2
Var ( Ri ) = 0,0414
= 4,14 %
Rs = √ 0,0414 = 0,20%
c. E (Rp) = 0,60 ( 0,12 ) + (1 – 0,60 ) ( 0,14 )
= 0,072 + 0,916
= 0,988
= 98,8 %
d. Resiko portofolio diatas
= √ 0,036−0,000336+ 0,0096
= √ 0,045264
= 0,213 atau 21,3%