Kelompok 6

1. OKTAVINA LEMBANG ( 2013096 )

2. EDRIAN RIFKI MANATING ( 2013099 )

1.(3)Apa yang dimaksud dengan risiko sistematis dan risiko tidak sistematis, dan risiko mana yang
relevan dipertimbangkan dalam investasi portofolio? Jelaskan jawaban anda !

Jawab:
Yang dimaksud dengan risiko sistematik adalah risiko yang bersifat umum dan berlaku bagi
semua saham dipasar modal. Risiko sistematis tidak dapat dihindari investor. Risiko di sebabkan oleh
faktor-faktor yang secara serentak mempengaruhi harga saham di pasar saham. Yang dimaksud
dengan risiko tidak sistematis adalah risiko yang terkait dengan suatu saham tertentu dan pada
umumnya risiko ini dapat di perkecil/diminimalisir melalui suatu diservikasi contoh risiko kegagalan
dalam kinerja perusahaan. Resiko yang relevan dalam investasi yang berbentuk portofolio adalah
risiko sistematis dipertimbangkan dalam investasi yang berbentuk portofolio adalah risiko sistematis,
dimana besar kecilnya risiko tersebut ditunjukkan oleh besar kecilnya satuan beta. Besar kecilnya
beta menunjukkan besar kecilnya kepekaan perubahan tingkat keuntungan saham R, terhadap
perubahan tingkat keuntungan pasar Rm
Menurut Husnan (2001) penilaian terhadap Beta (PB) sendiri dapat
dikategorikan ke dalam tiga kondisi yaitu:

a. Apabila β= 1, berarti tingkat keuntungan saham i berubah secara proporsional dengan tingkat
keuntungan pasar. Ini menandakan bahwa risiko sistematis saham i sama dengan risiko sistematis
pasar.
b. Apabila β >1, berarti tingkat keuntungan saham i meningkat lebih besar dibandingkan dengan
tingkat keuntungan keseluruhan saham di pasar. Ini menandakan bahwa risiko sistematis saham Ii
lebih besar dibandingkan dengan risiko sistematis pasar, saham jenis ini sering juga disebut sebagai
saham agresif.
c. Apabila β <1, berarti tingkat keuntungan saham i meningkat lebih kecil dibandingkan dengan
tingkat keuntungan keseluruhan saham di pasar. Ini menandakan bahwa risiko sistematis saham i
lebih kecil dibandingkan dengan risiko sistematis pasar, saham jenis Ini sering juga disebut sebagai
saham defensif

2. (1) Anda dihadapkan pada dua alternatif investasi, yaitu saham perusahaan ALFA dan saham
perusaha BETA dengan informasi pendapatan masing-masing saham sebagai berikut:

Kondisi ekonomi Probabilitas Saham ALFA Saham BETA

Buruk 0,25 25% 30%
Noramal 0,50 50% 60%
Baik 0,25 25% 30%

Pertanyaan: a. Berapa pendapatan yang diharapkan dan risiko dari masing-masing alternatif
investasi tersebut
Jawab:
a. Expecred return saham Alfa
E(Ra) = 0,25(0,25) + 0,5 (0,5) + 0,25 (0,25)
= 0,0625 + 0,25 + 0,0625
= 0,375 Atau 37,5%
E (Rb) = 0,15 (0,3) + (0,6) + 0,25 (0,3)
= 0,75 + 0,3 + 0,75
= 1,8 Atau 180%
3.(6) Anda dihadapkan pada dua alternatif investasi yaitu saham perusahaan IDOLA dan saham
perusahaan AFI dengan distribusi probabliltas pendapatan sebagai berikut:

Kondisi ekonomi Probabilitas Pendapatan IDOLA Pendapatan AFI

Sangat Buruk O,1 -10% -35%
Buruk 0,2 2% 0%
Normal 0,4 12% 20%
Baik 0,2 20% 25%
Sangat Baik 0,1 38% 45%

Berdasarkan informasi tersebut Anda diminta untuk:

a. Menghitung berapa besar expected return masing-masing saham tersebut?
b Berapa besar risiko (standar deviasi) masing-masing saham?

Jawab :
a. Expecred return:
E(R)= 0,1 (-0,1) + 0,2 (0,02) + 0,4 (0,12)+ 0,2(0,2) + 0,1 ( 0,38)
= -0,01 + 0,004 + 0,048+0,04 + 0,038
= 0,48 / 48%
E(R)= 0,14/14%
B.=0,14448
C. standa deviasi
=0,38 /38%