Kasus terintegrasi

First National Bank

Analisis Nilai Waktu Uang

Anda melamar pekerjaan dengan bank lokal. Sebagai bagian dari proses evaluasinya, Anda harus mengikuti
ujian tentang nilai waktu dari analisis uang yang mencakup pertanyaan berikut.

A. Buat garis waktu untuk

(1) aliran kas lump sum $ 100 pada akhir Tahun Ke-2,

(2) anuitas biasa $ 100 per tahun selama 3 tahun, dan

(3) aliran arus kas tidak merata - $ 50, $ 100, $ 75, dan $ 50 pada akhir tahun. Tahun 0 hingga 3.

JAWABAN: [Perlihatkan S5-1 hingga S5-4 di sini.] Garis waktu adalah grafik

representasi yang digunakan untuk menunjukkan waktu arus kas. Itu tanda centang mewakili akhir periode,
jadi waktu 0 adalah hari ini;

Waktu 1 adalah akhir tahun pertama, atau 1 tahun dari hari ini; dan seterusnya.

B. (1) Berapa nilai masa depan $ 100 setelah 3 tahun jika tingkat bunga 10%,majemuk tahunan ?
JAWABAN:

B. (2) Berapakah nilai sekarang dari $ 100 yang akan diterima dalam 3 tahun jika tingkat bunga 10%,
majemuk tahunan?

Jawab:

C. Berapa suku bunga tahunan yang akan menyebabkan $ 100 tumbuh menjadi $ 125,97 dalam 3 tahun?

JAWABAN:

Menggunakan kalkulator keuangan; masukkan N = 3, PV = -100, PMT = 0, FV =

125,97, lalu tekan tombol I / YR untuk menemukan I / YR = 8%.

Kalkulator dapat menemukan suku bunga dengan cukup mudah, bahkan ketika periode dan / atau suku bunga
bukan bilangan bulat, dan kapanaliran arus kas yang tidak merata terlibat. (Dengan arus kas yang tidak
merata, kita harus menggunakan fungsi "CFLO", dan suku bunga disebut IRR, atau "tingkat pengembalian
internal;" kami akan menggunakan fitur ini sebagai modal penganggaran.)

D. Jika penjualan perusahaan tumbuh pada tingkat 20% per tahun, bagaimana berapa lama penjualan akan
berlipat ganda?

JAWABAN: dalam format garis waktu:

Katakanlah kita ingin mencari tahu berapa lama kita akan menggandakan uang kita dengan tingkat bunga
20%. Kita bisa menggunakan angka apa saja, katakan $ 1 dan $ 2, dengan persamaan ini:

Jawabannya adalah 3,8 tahun.

E. Apa perbedaan antara anuitas biasa dan anuitas karena? Apa jenis anuitas yang ditampilkan di sini?
Bagaimana Anda mengubahnya ke jenis anuitas lainnya?

JAWABAN: anuitas biasa — pembayarannya ada pada akhir setiap periode; yaitu, pembayaran pertama
dilakukan 1 periode dari hari ini. Sebaliknya, anuitas jatuh tempo memiliki pembayaran pertama hari ini.
Dengan kata lain, anuitas biasa memiliki pembayaran akhir periode, sedangkan anuitas jatuh tempo memiliki
pembayaran awal periode. Anuitas yang ditunjukkan di atas adalah anuitas biasa. Untuk mengubahnya jatuh
tempo pada anuitas, alihkan setiap pembayaran ke kiri, sehingga Anda berakhir dengan pembayaran di
bawah 0 tetapi tidak ada di bawah 3.

F. (1) Berapa nilai masa depan dari anuitas 3 tahun biasa, $ 100 jika suku bunga tahunan 10%?

Nilai anuitas di masa mendatang dapat dihitung dalam 3 cara: (1) Perlakukan pembayaran sebagai jumlah
sekaligus. (2) Gunakan kalkulator keuangan. (3) Gunakan spreadsheet.

Nilai anuitas di masa mendatang dapat dihitung dalam 3 cara: (1) Perlakukan pembayaran sebagai jumlah
sekaligus. (2) Gunakan kalkulator keuangan. (3) Gunakan spreadsheet.
 F. (2) Berapa nilai saat ini?

1
𝑃𝑉𝐴 = 𝑃𝑀𝑇 𝑥 1 − /𝐼
(1 + 𝐼) ̂𝑁

= $100 ((1-1/(1+0,1)^3))/0,1

= $249

(3) Nilai masa depan

FVA jatuh tempo = FVA biasa (1+I)
= $331 (1+0,1)
= $364,1
Nilai sekarang
PVA jatuh tempo = PVA biasa (1+I)
= $249 (1+0,1)
= $273,9
G. Jawab :
1
1) 𝑃𝑉𝐴𝑛 = 𝑃𝑀𝑇 𝑥 1 − /𝐼
(1+𝐼)̂
𝑁

= $100 ((1-1/(1+0,1)^5))/0,1
= $379
2) Nilai sekarang jika anuitas 10 tahun
1
𝑃𝑉𝐴𝑛 = 𝑃𝑀𝑇 𝑥 1 − /𝐼
(1+𝐼)̂
𝑁

= $100 ((1-1/(1+0,1)^10))/0,1
= $615
3) Nilai sekarang jika anuitas 20 tahun
1
𝑃𝑉𝐴𝑛 = 𝑃𝑀𝑇 𝑥 1 − /𝐼
(1+𝐼)̂
𝑁

= $100 ((1-1/(1+0,1)^20))/0,1
= $615
4) Perpetuitas
𝑃𝑀𝑇
𝑃𝑉 = 𝐼

$100
𝑃𝑉 = 10%
 = 1000

H. Seorang mahasiswa berusia 20 tahun menabung setiap hari $3. Pada setiap akhir tahun, tabungaan yang
terakumulasi $1.095 dengan pengembalian sebesar 12%
Jawab :
1) Jumlah yang terkumpul saat usia 65 tahun
FVn = PMT (1+I)^n – 1 / I
FVn = 1095 (1+0,12)^45 – 1 / 0,12
FVn = 1.487.256,375

2) Investor berusia 40 tahun mulai menabung dengan cara yang sama, berapa jumlah yang
dimiliki saat usia 65 tahun
FVn = PMT (1+I)^n – 1 / I
FVn = 1095 (1+0,12)^25 – 1 / 0,12
FVn = 145.963,5
FVn = 146.000

3) Berapa jumlah yang harus ditabung investor 40 tahun untuk mengumpulkanjumlah yang
sama padausia 65 tahun seperti investor berusia 20 tahun
Jawab :

PV =
100 900 300 −50
= + + +
1,1 1,21 1,331 1,4641

= 90,909 + 247,993 + 225,394 – 34,150

= 530,086

I. Nilai sekarang dari aliran kas aruskas yang tidak sama. Tingkatbunga tahunan 10%
𝐶𝐹1 𝐶𝐹2 𝐶𝐹3 𝐶𝐹4
Pv = (1+𝑖)2 + (1+𝑖)2 + (1+𝑖)2 + (1+𝑖)2
100 300 300 −50
= + 1,21 + 1,311 + 1,4641
0,1

= 90,909 + 247,933 + 225,304 – 34,150

= 530,085

J. (1) Akun yang membayar bunga lebih sering daripada setahun sekali, misalnya, semesteran, kuartalan,
atau harian Future Value yang lebih tinggi karena bunga diperoleh dari bunga lebih sering.

(2) Tingkat nominal (INOM)-disebut juga tingkat persentase tahunan (annual percentage rate-APR), ,
Tingkat periodik (IPER) adalah tingkat yang dibebankan oleh pemberi pinjaman atau dibayar oleh
 peminjam setiap periode (kurs periodik = INOM / M), dan Tingkat tahunan efektif (EAR) adalah
tingkat bunga yang akan memberikan nilai dolar masa depan yang identik dalam pemajemukan tahunan.

(3) Tingkat tahunan efektif untuk 10% pemajemukan setengah tahunan, adalah 10,25%:Jika INOM =

10% dan bunga digabungkan setiap semester, maka:

2
EAR% = [1+𝐼𝑛𝑜𝑚
𝑀
] -1

2
EAR% = [1+0,10
2
] -1
= 0,1025
= 10,25% ( per setengah tahun )

EAR = (1.05)2– 1.0 = 1.1025 – 1.0 = 0.1025 = 10.25%.

Untuk pemajemukan per kuartal, tarif tahunan efektif adalah 10,38%:

3
EEF% = [1+𝐼𝑛𝑜𝑚
𝑀
] -1
3
EEF% = [1+0,10
3
] -1
= 0,1038
= 10,38% ( per kuartal)

EAR = (1.025)4 – 1.0 = 1.1038 – 1.0 = 0.1038 = 10.38%.

Pemajemukan harian akan menghasilkan tingkat tahunan efektif 10,52%.

𝑚
EEF% = [1+𝐼𝑛𝑜𝑚
𝑀
] -1
365
EEF% = [1+0,10
365
] -1
= 0,1052
= 10,52% ( per hari )

(4) Dalam pemajemukan setengah tahunan, $ 100 adalah dimajemukkan selama 6 periode setengah
tahunan dengan laju periodik 5,0%:
 Quarterly : FVN = $100(1.025)12 = $134.49.

Pengembalian saat menggunakan compounding triwulanan jelas lebih tinggi.

Pendekatan lain di sini adalah menggunakan kurs tahunan efektif dan gabungan selama periode
tahunan:

Semiannually: $100(1.1025)3 = $134.01.

Quarterly: $100(1.1038)3 = $134.49.

K. Kapan EAR sama dengan tingkat nominal (yang diberikan)?

Jika pemajemukan tahunan digunakan, maka kurs nominal akan sama dengan kurs tahunan efektif.
Jika pemajemukan lebih sering digunakan, kurs tahunan efektif akan di atas kurs nominal.

L.
(1) Berapakah nilai akhir tahun ke-3 dari aliran arus kas berikut jika bunga sebesar 10%,
majemuk setengah tahunan?

Di sini kita memiliki

situasi yang berbeda. Pembayaran terjadi setiap tahun,
tetapi pemajemukan terjadi setiap 6 bulan. Jadi, kita tidak bisa menggunakan
teknik penilaian anuitas nominal

(2) Berapakah PV?

Bisa juga dengan menggunakan kalkulator finansial dengan menginput n=3,

I/YR=10.25, PMT=100, FV=0 dan menekan tombol PV sehingga didapat
PV=$247.59
 (3) Manakah yang salah dari jawaban anda untuk soal l (1) dan l (2) jika anda menggunakan
tingkat nominal, 10%, dan bukannya EAR atau tingkat periodik, INOM/2 = 10%/2 =5%
untuk menghitungnya?
INOM bisa digunakan hanya pada majemuk tahunan. Jika bunga nominal 10% digunakan
untuk soal diatas, PV-nya akan menjadi $272.32, $24.73 lebih banyak dari yang
seharusnya.

M.
(1) Buat jadwal amortisasi untuk $ 1.000, 10% per tahun pinjaman bunga dengan 3 angsuran yang
sama.

(2) Berapa biaya bunga tahunan untuk peminjam dan tahunan pendapatan bunga untuk pemberi
pinjaman selama Tahun 2? JAWABAN: [Perlihatkan S5-38 hingga S5-44 di sini.] Untuk memulai,
perhatikan bahwa wajahnya jumlah pinjaman, $ 1.000, adalah nilai sekarang dari anuitas 3 tahun
pada tingkat 10%:

Kami memiliki persamaan dengan hanya satu yang tidak diketahui, sehingga kami dapat
menyelesaikannya temukan PMT. Cara mudah adalah dengan kalkulator keuangan. Input N = 3, I /
YR = 10, PV = -1000, FV = 0, lalu tekan tombol PMT untuk mendapatkan PMT = 402.1148036,
dibulatkan menjadi $ 402.11. Jadwal Amortisasi: Pembayaran Awal Berakhir Saldo Periode
Pembayaran Bunga Saldo Pokok 1 $ 1.000,00 $ 402.11 $ 100.00 $ 302.11 $ 697.89 2 697.89
402.11 69.79 332.32 365.57 3 365.57 402.13 * 36.56 365.57 0.00 * Karena pembulatan,
pembayaran ketiga meningkat sebesar $ 0,02 untuk menyebabkan berakhirnya saldo setelah tahun
ketiga sama dengan $ 0. Sekarang buat poin-poin berikut mengenai amortisasi susunan acara:
Pembayaran tahunan $ 402.11 sudah termasuk bunga dan pokok. Bunga pada tahun pertama
dihitung sebagai berikut: Bunga tahun pertama = I balance Saldo awal = 0,1 $ 1.000 = $ 100.
Pembayaran pokok adalah perbedaan antara $ 402,11 pembayaran tahunan dan pembayaran bunga:
Pembayaran pokok tahun pertama = $ 402.11 - $ 100 = $ 302.11.

Saldo pinjaman pada akhir tahun pertama adalah: Saldo akhir tahun pertama = Saldo awal
- Pelunasan pokok = $ 1.000 - $ 302.11 = $ 697.89. Kami akan melanjutkan langkah-langkah ini
di tahun-tahun berikutnya.
Perhatikan bahwa bunga setiap tahun menurun karena awal saldo pinjaman menurun.
Karena pembayaran konstan, tetapi komponen bunga menurun, bagian pembayaran pokok
meningkat setiap tahun.
Komponen bunga adalah biaya yang dapat dikurangkan dari a bisnis atau pemilik rumah,
dan itu adalah penghasilan kena pajak kepada pemberi pinjaman. Jika Anda membeli rumah, Anda
akan mendapatkan jadwal yang dibangun seperti milik kami, tetapi lebih lama, dengan 30 12 = 360
pembayaran bulanan jika Anda mendapatkan 30- tahun, hipotek suku bunga tetap.
Pembayaran mungkin harus ditingkatkan beberapa sen di final tahun untuk mengatasi
kesalahan pembulatan dan melakukan pembayaran akhir menghasilkan saldo akhir nol.
Pemberi pinjaman menerima tingkat bunga 10% rata-rata jumlah uang yang diinvestasikan
setiap tahun, dan $ 1.000 pinjaman telah dilunasi. Inilah jadwal amortisasi dirancang untuk
dilakukan.
Sebagian besar kalkulator keuangan memiliki fungsi amortisasi.