Keuangan Visual
Diskon khusus untuk jumlah massal tersedia untuk perusahaan, asosiasi profesional, dan organisasi
lainnya. Untuk detailnya, silakan hubungi global@silega.com
bantuan ahli diperlukan, layanan dari orang profesional yang kompeten harus dicari.
ISBN 978-1518647451
Daftar isi
Pendahuluan
Bahasa bisnis Apa yang akan
Anda pelajari Buku ini untuk
siapa Peran Anda dalam
perusahaan Mengapa keuangan visual?
Nilai apa yang Anda ciptakan? Laporan laba rugi Bagaimana kabarmu?
Kurangi biaya
Penipuan keuangan
Sumber daya
Tentang Penulis
Perkenalan
Machine Translated by Google
Pikirkan keputusan keuangan yang baru-baru ini Anda buat: berinvestasi pada peralatan baru,
mengubah penyedia asuransi Anda, membuka rekening tabungan, mengajukan kredit - sebut
saja.
Kemungkinannya adalah, Anda menganalisis berbagai opsi untuk memastikan pilihan Anda
paling sesuai dengan kebutuhan Anda. Studi ekonomi baru-baru ini, bagaimanapun, menunjukkan
bahwa orang tidak memiliki pengetahuan dan keterampilan untuk membuat keputusan keuangan
yang cerdas. Hanya 46% responden yang menunjukkan tingkat literasi keuangan rata-rata atau
lebih tinggi.
Pengetahuan ekonomi sangat penting baik pada tingkat pribadi maupun profesional.
Mengelola keuangan keluarga Anda dengan bijak membantu Anda mempersiapkan diri menghadapi masa-masa sulit dan
Machine Translated by Google
masa pensiun. Membuat keputusan bisnis yang lebih baik sebagai karyawan akan meningkatkan
karier Anda dan dapat mengarah pada promosi. Sebagai pemilik bisnis, literasi keuangan
membantu Anda menjadi lebih sukses dan mengembangkan bisnis Anda lebih cepat.
Akuntansi adalah bahasa bisnis. Beberapa orang seperti akuntan dan CFO fasih dalam bahasa
ini. Namun, mereka yang tidak memiliki latar belakang keuangan sering kesulitan memahami
bahasa tersebut, dan kehilangan kesempatan untuk membuat keputusan yang tepat waktu
dan tepat.
Dengan cara yang sama seperti mempelajari bahasa asing membuka pikiran Anda pada cara
berpikir yang baru, mempelajari bahasa keuangan mengajarkan Anda cara baru dalam
memandang bisnis.
Bisnis mengukur kinerja dalam angka: penjualan, pertumbuhan, ROI, ROE, waktu pengiriman,
dan komitmen karyawan. Logika akuntansi hampir sama di setiap negara. Setelah
menyelesaikan buku ini, Anda akan dapat memahami laporan keuangan meskipun dalam
bahasa yang tidak Anda pahami, seperti bahasa Mandarin, Jerman, atau Rusia.
Tingkatkan penilaian Anda dengan lebih memahami dampak finansial dari pilihan Anda.
Pahami koneksinya.
Keputusan yang dibuat oleh departemen penjualan dapat memengaruhi operasi dengan cara
yang tidak terduga. Ketajaman bisnis akan membantu Anda menjelajahi hubungan semacam
itu dan meminimalkan potensi konflik.
Machine Translated by Google
Pengusaha
Kembangkan bisnis Anda dan jadilah lebih sukses
Apakah Anda sudah memiliki bisnis, atau berencana untuk memulai atau
memperolehnya? Model Keuangan Visual akan membantu Anda lebih memahami
angka, memahami realitas pasar yang terus berubah, mengukur nilai perusahaan
Anda, dan membandingkan perusahaan Anda dengan pesaing.
Machine Translated by Google
Karyawan
Berdiri untuk CFO Anda
Berbicara dalam bahasa manajemen puncak akan meningkatkan kredibilitas Anda dan
memberikan peluang untuk pertumbuhan karier. Anda juga akan memahami hubungan
antara berbagai bidang perusahaan Anda dan dapat menyelaraskan upaya Anda dengan
tujuan organisasi.
Murid
Buat profesor akuntansi Anda terkesan
Jika Anda seorang pelajar, buku ini akan membantu Anda memahami akuntansi dan
keuangan bisnis dengan cepat dan dengan cara yang lebih interaktif.
Machine Translated by Google
Investor
Bandingkan berbagai peluang investasi
Jika Anda seorang investor, buku ini akan membantu Anda membaca laporan keuangan
dengan lebih mendalam, dan menyoroti informasi tambahan yang dapat Anda ambil
darinya. Dalam bab khusus, kami juga akan membahas bagaimana menganalisis
kredibilitas laporan keuangan tersebut.
Bisnis ingin menjual lebih banyak, berinovasi, dan memotivasi karyawan, tetapi eksekutif
merasakan tekanan untuk mengurangi biaya, bekerja lebih cerdas, dan menangani
Machine Translated by Google
“Pada dasarnya, analis keuangan cenderung defensif, konservatif, dan pesimis. Di sisi lain pagar adalah orang-orang dalam
Mereka selalu berkata, "Ayo lakukan," sementara penghitung kacang selalu memperingatkan Anda mengapa Anda tidak boleh
Jika penghitung kacang terlalu lemah, perusahaan akan bangkrut. Tapi jika mereka terlalu kuat, perusahaan tidak akan
Jika Anda bekerja di bidang pemasaran, penjualan, atau R&D, Anda akan belajar bagaimana
mengungkapkan tujuan Anda secara numerik, membuatnya lebih realistis, dan menentukan bagaimana
hal itu dapat berdampak pada area lain.
Jika Anda termasuk dalam "penghitung kacang" (artinya Anda bekerja di bidang
keuangan atau akuntansi), Anda akan belajar bagaimana berkontribusi pada
gambaran besar dan tekanan apa yang dialami bidang lain.
Machine Translated by Google
Berikut adalah manfaat khusus yang dapat Anda peroleh dari memperdalam pengetahuan keuangan
Anda, yang dikelompokkan berdasarkan area kerja:
CEO
Temukan cara baru untuk memenuhi ekspektasi investor. Tingkatkan pemahaman Anda tentang apa
yang memengaruhi harga saham perusahaan Anda dan mengapa.
Jelajahi cara baru untuk melihat keuangan perusahaan dan alat instruksional baru untuk membantu
Anda menjelaskannya dengan lebih jelas kepada kolega Anda.
Tingkatkan kredibilitas Anda dengan memperkirakan ROI berbagai inisiatif secara lebih akurat.
Machine Translated by Google
Tunjukkan manfaat produk atau layanan Anda dengan cara yang terukur dan kredibel. Buku ini
akan sangat membantu jika Anda menjual solusi bisnis-ke-bisnis tiket besar dan perlu membuktikan
ROI. Anda juga dapat mendeteksi lebih banyak peluang yang hilang dan memprediksi pendapatan
dengan lebih akurat.
DIA
Memahami apa yang memengaruhi biaya dan cara memenuhi sasaran produksi.
Periksa efisiensi proses dan pemanfaatan aset, dan tingkatkan manajemen inventaris.
Kembangkan kemampuan Anda untuk mendapatkan produk yang menguntungkan ke pasar tepat waktu dan
kendalikan biaya desain yang terus meningkat.
Jika Anda seorang manajer SDM, pelatih, atau profesor universitas, model yang disajikan dalam buku ini akan
Bayangkan jika 100% bukannya 46% karyawan berpikir seperti pemilik dan menerapkan cara baru untuk
Jika Anda ingin meningkatkan metode pendidikan Anda, kami sarankan Anda menggunakan simulasi bisnis Silega
Silakan hubungi global@silega.com atau kunjungi silega.com untuk detail lebih lanjut.
Dalam studi terbaru, hanya 46% responden yang memiliki literasi keuangan rata-rata atau lebih tinggi
dan dapat memahami laporan keuangan.
Eksekutif non-keuangan kurang antusias tentang akuntansi. Ini sebagian mungkin merupakan reaksi
terhadap cara sekolah bisnis mengajarkannya. Akuntansi dianggap membosankan, rumit, dan terlalu
teoretis.
Berhentilah menghindari topik keuangan selama rapat tim. Selamatkan perusahaan Anda dari
kesalahan yang merugikan dan mulailah memaksimalkan semua peluang berharga.
Keuangan Visual adalah alat yang ampuh dan sederhana yang dapat Anda pelajari hanya dalam
beberapa jam dan dengan mudah diterapkan dalam kehidupan nyata. Selama lima tahun terakhir,
model ini telah digunakan dalam ribuan sesi pelatihan “keuangan untuk manajer non-keuangan” di
lebih dari 30 negara.
PALSU! Anda selalu dapat menggunakan perangkat lunak dan kalkulator untuk menghitung.
Akuntansi adalah cara berpikir dan memahami logika di balik bisnis. Plus, Anda mungkin memperhatikan
bahwa dalam buku ini hampir tidak ada angka hingga bagian terakhir.
Machine Translated by Google
Mempelajari akuntansi memakan waktu dan membutuhkan membaca buku yang tebal dan
menjengkelkan.
PALSU! Untuk memahami konsep dasar di balik laporan keuangan, Anda membutuhkan waktu
kurang dari empat jam.
Perusahaan saya sudah memiliki akuntan; Saya tidak perlu menginvestasikan waktu dan usaha
saya.
Versi lain dari ini adalah "Saya seorang pemilik bisnis, dan saya selalu dapat menyewa kantor
akuntan."
PALSU! Mempelajari akuntansi memberi Anda pemahaman bisnis yang jauh lebih luas. Selain itu,
nomor yang sedang Anda tangani mungkin tidak valid. Bahkan jika Anda seorang eksekutif non-
keuangan, kinerja Anda pasti diukur dalam angka. Jika angka tersebut selaras dengan prioritas
global perusahaan Anda, nilai Anda akan meningkat.
Machine Translated by Google
Buku ini ditulis mengikuti aliran logika tertentu. Membacanya secara terstruktur akan membantu Anda
lebih memahami ide di balik model satu halaman. Namun, Anda mungkin mencari jawaban untuk
pertanyaan tertentu. Berikut adalah beberapa pertanyaan yang paling sering diajukan tentang akuntansi:
Mengapa selalu ada ketegangan antar departemen (misalnya, antara penjualan dan operasi)?
Apa yang terjadi jika perusahaan memiliki terlalu banyak uang tunai?
Bagaimana sebuah perusahaan dapat memperoleh lebih banyak uang tunai?
Pengguna Pengguna internal (biasanya Pengguna eksternal seperti kreditur, investor, manajemen
pemerintah)
data historis
Keluaran Anggaran dan laporan Laporan keuangan: laporan laba rugi (P&L), neraca, laporan arus kas,
dll.
Fleksibilitas Diizinkan
Machine Translated by Google
Apa yang membuat sebuah perusahaan berhasil? Buatlah daftar faktor-faktor yang mungkin
berlaku untuk bisnis dalam berbagai ukuran, dari perusahaan multinasional besar hingga
perusahaan kecil yang dikelola keluarga.
Daftar Anda mungkin mencakup uang tunai, orang, produk, inovasi, laba, keberlanjutan,
inovasi, dan investor.
Sekarang atur ulang daftar Anda sesuai urutan kepentingan, dan persempit ke satu-satunya
faktor terpenting.
Menentukan Nilai
Untung
Jika Anda menulis untung, Anda benar! Bisnis adalah proses berulang yang menghasilkan
pendapatan bagi pemilik dengan mengirimkan produk atau layanan kepada klien.
Kebalikan dari menjadi menguntungkan adalah kehilangan uang dan keluar dari bisnis.
Faktor keberhasilan lainnya adalah semua tanggapan yang valid. Namun, bahkan perusahaan
dengan orang atau produk terbaik pun pada akhirnya akan gagal memenuhi janjinya jika tidak
menguntungkan. Seperti yang dikatakan Stephen Covey, "Tanpa Margin, Tanpa Misi."
Uang
tunai Uang tunai dan keuntungan adalah dua hal yang berbeda. Bahkan bisnis yang
menguntungkan pun bisa kehabisan uang, yang pasti akan menghentikan semua operasinya.
Tanpa uang tunai, perusahaan tidak akan mampu membayar karyawan, penyedia, dan kreditornya.
Keberlanjutan
Bayangkan sebuah perusahaan yang menguntungkan di mana manajemen bertukar visi jangka
panjang untuk keuntungan jangka pendek dan membuat keputusan yang dipertanyakan secara etis.
Ketika praktik seperti itu terungkap, skandal meledak, bisnis hancur, dan beberapa orang bahkan
berakhir di penjara. Contoh terkenal termasuk Enron, Tyco International, Sunbeam, dan Parmalat.
Pertumbuhan Kesuksesan bisnis bergantung pada kemampuan untuk berinovasi, berubah, dan berkembang.
Tanpa fleksibilitas ini, perusahaan tidak dapat menanggapi perubahan preferensi pelanggan atau
persaingan yang dinamis. Organisasi yang kehilangan keunggulan dan berhenti tumbuh dan
berubah termasuk Eastman Kodak, Blockbuster, Motorola, Sears, Sony, dan Yahoo.
Nilai ekonomi diciptakan dengan menjadi menguntungkan, mengelola uang tunai dengan bijak,
bertindak berkelanjutan, dan terus berkembang.
Itulah faktor-faktor yang selalu dipantau pemilik dan investor sebagai tanda vital kesehatan
perusahaan.
Menciptakan Nilai
Machine Translated by Google
Menghasilkan uang itu penting, tetapi bukan satu-satunya alasan bisnis tetap ada.
Fakta bahwa kita bertahan hidup dengan makan bukan berarti kita hidup untuk makan. Agar
menguntungkan, tumbuh, berkelanjutan, dan mampu membayar, perusahaan harus melayani tujuan
yang lebih besar.
Bagaimana tepatnya organisasi Anda menciptakan nilai? Sebutkan setidaknya tiga contoh dari
pengalaman Anda tentang bagaimana produk atau layanan Anda berharga.
Contoh Anda mungkin termasuk dalam satu atau beberapa kategori berikut:
Inovasi konstan
Kualitas unggul
Machine Translated by Google
Kualitas mengarah pada keluhan yang lebih sedikit dan biaya perbaikan yang lebih rendah, dan menjamin kepuasan pelanggan.
"Kami jamin Anda tidak akan menemukannya lebih murah atau lebih cepat!"
Anda menawarkan pengiriman terjamin dan harga lebih rendah dari pesaing.
Machine Translated by Google
Desain unik
Kustomisasi
"Terserah kamu!"
Anda memahami pelanggan lebih baik daripada orang lain dan memberikan apa yang
mereka butuhkan.
Machine Translated by Google
Memaksimalkan Nilai
Nilai berarti hal yang berbeda bagi orang yang berbeda yang terlibat.
Bagi manajemen, nilai adalah tentang memaksimalkan aktivitas yang menghasilkan keuntungan positif dan
meminimalkan aktivitas yang tidak produktif.
Bagi pemilik, nilai menyiratkan bahwa korporasi itu menguntungkan dan pengembaliannya sepadan dengan
investasinya.
Bagi karyawan, perusahaan yang baik memberikan gaji yang kompetitif dan rasa tujuan.
Bagi penyedia, bekerja dengan perusahaan yang stabil menjamin peningkatan penjualan.
Bagi pelanggan, nilai adalah mendapatkan produk atau layanan terbaik dengan harga bersaing.
Jika sebuah perusahaan berhasil, nilai yang diciptakannya menyebar ke seluruh pasar:
Ini mempekerjakan lebih banyak orang dan membayar lebih baik
Setiap bisnis adalah proses penciptaan nilai. Ini dimulai dengan input dan
diakhiri dengan produk atau layanan jadi.
Beberapa bisnis tidak menghasilkan produk yang nyata; nilai diciptakan oleh
orang-orang daripada dengan mengubah bahan baku fisik. Ini berlaku untuk
industri seperti konsultasi, media, hiburan, dan pendidikan.
Machine Translated by Google
Perbankan, keuangan
Bahan baku industri perbankan adalah uang yang disimpan oleh deposan di rekening.
Ritel
Dalam bisnis ritel, perusahaan menjual produk atau jasa yang diproduksi oleh orang lain.
Dalam hal ini, mereka menambah nilai dengan mengatur rantai pasokan mereka untuk
menjangkau lebih banyak pelanggan dengan cara yang lebih efisien.
Perkembangannya seperti ini: penyedia (produsen) ke grosir/pusat distribusi ke lantai
penjualan.
Machine Translated by Google
Pemerintah
Alih-alih menghasilkan pendapatan, entitas pemerintah memiliki anggaran yang
ditetapkan dan menciptakan nilai dengan melakukan layanan tertentu atau memberikan produk.
Otomotif
Farmasi
Bahan kimia
Rekayasa
Dan
Makanan minuman
Hotel
Maskapai
Konsultasi
Perangkat lunak
Audit
Perbankan
Pertanggungan
Machine Translated by Google
Lembaran saldo
Sejauh ini kita telah mengkaji pentingnya memiliki bisnis yang menguntungkan, berkembang,
dan berkelanjutan. Kami juga telah mengeksplorasi bagaimana sebuah perusahaan
menciptakan nilai.
Sumber daya apa yang dapat digunakan bisnis untuk memenuhi janji ini dan menjalankan
strateginya? Tulislah:
Machine Translated by Google
Berikut adalah beberapa sumber daya yang mungkin telah Anda cantumkan:
Properti
Uang tunai
Mesin, peralatan
Inventaris
Semua sumber daya yang dimiliki perusahaan Anda adalah aset. Mereka memiliki beberapa
kesamaan:
Aset memiliki nilai keuangan yang positif; dengan kata lain, Anda dapat mengubahnya
menjadi uang tunai dengan menjualnya (uang tunai juga merupakan aset).
Aset sepenuhnya dikendalikan oleh dan dapat dibuang oleh perusahaan Anda.
Machine Translated by Google
Aset saat ini digunakan (dan akan digunakan di masa mendatang) untuk menghasilkan
produk atau layanan.
Kita akan menggunakan simbol visual berikut untuk aset, karena aset dirancang untuk terus
digunakan guna menghasilkan nilai bagi pemilik bisnis.
Sekarang setelah kami mencantumkan apa yang dimiliki bisnis, mari pertimbangkan
bagaimana sumber daya tersebut diperoleh. Tuliskan beberapa saran:
Segala sesuatu yang dimiliki perusahaan (asetnya) dihasilkan dari waktu ke waktu
menggunakan dua sumber pendanaan:
Pemilik (investor). Ini termasuk uang yang dibiayai mitra ke dalam bisnis baik secara
langsung atau dengan menginvestasikan kembali laba daripada menariknya.
Ini disebut ekuitas pemilik.
Bank (kreditur). Perusahaan juga meminjam uang dari lembaga keuangan untuk dapat
tumbuh lebih cepat dan agresif. Ini disebut
Machine Translated by Google
beban.
Kewajiban lancar atau kewajiban jangka pendek adalah semua kewajiban yang harus
diselesaikan dalam waktu kurang dari satu tahun, seperti pembayaran kepada penyedia.
Tujuan hutang jangka pendek adalah untuk memastikan bahwa bisnis memiliki cukup uang
tunai untuk terus beroperasi dan meminimalkan risiko kehabisan uang tunai. Kewajiban
lancar mencakup kebutuhan pembiayaan jangka pendek.
Hutang jangka panjang (juga dikenal sebagai kewajiban tetap) biasanya dibayar lebih dari
satu tahun. Ini biasanya termasuk pinjaman bank jangka panjang atau pinjaman hipotek
Machine Translated by Google
yang memiliki periode pengembalian hingga dua puluh tahun atau lebih. Liabilitas jangka
panjang digunakan untuk membeli aset utama seperti peralatan dan properti.
Piutang usaha: pelanggan tunai berutang kepada perusahaan (itu milik perusahaan;
namun, itu tidak tersedia sampai pelanggan membayar)
Machine Translated by Google
Beberapa aset lebih baik saat dipindahkan. Semakin banyak penjualan yang Anda miliki, semakin
banyak inventaris yang Anda pindahkan. Semakin banyak inventaris yang Anda pindahkan, semakin
banyak piutang dan uang tunai yang akan Anda miliki.
Aset lain dimaksudkan untuk jarang dipindahkan atau tidak sama sekali. Aset seperti properti,
fasilitas, kendaraan, furnitur, dan peralatan disebut aset jangka panjang atau aset tetap. Ini
digunakan untuk menghasilkan nilai. Namun, mereka bukanlah produk yang dijual langsung
ke pelanggan. (Kecuali jika perusahaan Anda membangun dan menjual bangunan atau
peralatan industri.)
Tentu saja, perusahaan yang membutuhkan dapat menjual aset tetapnya, tetapi hal ini dapat
merusak kapasitas produksi perusahaan dan akan membutuhkan waktu yang berharga untuk
penyelesaian kesepakatan.
Memperkenalkan neraca
Laporan keuangan yang menunjukkan apa yang dimiliki dan dimiliki perusahaan disebut
neraca.
Bagan di bawah menunjukkan aset (apa yang Anda miliki) di sisi kiri dan kewajiban
(kewajiban dan ekuitas pemilik) di sisi kanan.
Machine Translated by Google
Cara lain yang lebih umum untuk menunjukkan neraca adalah menempatkan
aset di atas diikuti oleh liabilitas dan ekuitas.
Namun, angka pertama menunjukkan logika di balik neraca, bahwa aset harus
sama dengan liabilitas ditambah ekuitas. Tapi kenapa? Apakah ini selalu benar?
Mari kita periksa beberapa kasus menarik.
Mari kita menganalisis situasi keuangan khusus Anda, di mana logika yang sama berlaku. Anda
memiliki aset, yaitu barang-barang yang Anda miliki yang memiliki nilai uang. Jika Anda
memutuskan untuk melakukannya, Anda dapat menjualnya dan mengubahnya menjadi uang tunai.
Aset mencakup hal-hal seperti tabungan, mobil, rumah, peralatan rumah tangga, uang yang
dipinjamkan kepada teman, dll.
Anda mungkin juga memiliki hutang, seperti pembayaran hipotek dan pinjaman
bank. Misalkan jumlah hutang Anda sama dengan $100.000.
Dalam hal ini, ekuitas pribadi Anda (disebut kekayaan bersih) adalah selisih
$200.000.
Neraca selalu “seimbang”; semua yang Anda miliki (aset) dibiayai oleh hutang
(yaitu kredit) atau milik Anda (ekuitas).
Machine Translated by Google
Bagian-bagian neraca selalu bergerak beriringan. Jika satu sisi bertambah atau
berkurang, begitu juga sisi lainnya. Mari kita periksa beberapa skenario.
Jika bisnis meminjam uang dari bank, perusahaan akan memiliki lebih banyak uang
tunai. Sisi kiri akan bertambah karena kas adalah aset. Namun, sisi kanan juga
akan naik. Perusahaan akan berutang uang ini, oleh karena itu merupakan liabilitas.
Machine Translated by Google
Dalam skenario yang berbeda, jika organisasi yang sama membayar kembali sebagian utangnya
secara tunai, kewajiban akan berkurang, demikian pula aset.
Setelah tahun yang sukses, manajemen memutuskan untuk mempertahankan laba di dalam
perusahaan alih-alih membayar dividen. Dalam kasus seperti itu, kedua sisi neraca akan
meningkat. Perusahaan akan memiliki lebih banyak aset di sebelah kiri, dan lebih banyak ekuitas
di sebelah kanan.
Di sisi kanan persamaan, ada dua jenis kewajiban: liabilitas dan ekuitas. Bank memiliki hak untuk
meminta uangnya kembali, sama seperti pemilik memiliki hak untuk mengklaim bagian mereka.
Machine Translated by Google
Padahal ada perbedaan mendasar. Kredit adalah kewajiban yang tidak dapat dinegosiasikan.
Bank meminimalkan risikonya; mereka meminjamkan uang dengan tingkat bunga tertentu. Jika klien
mereka baik-baik saja, lembaga keuangan tidak berhak membagi keuntungan dan hanya dapat
mengklaim bunga yang sesuai. Jika klien mereka berkinerja buruk dan mengalami kerugian, bank
masih memiliki hak untuk meminta uang yang dipinjam.
Di sisi lain, ekuitas pemilik tidak dijamin. Investor menanggung semua risiko. Jika bisnis berkembang,
uang mereka bertambah. Namun, jika terjadi kerugian, mitra akan mendapat pukulan besar dan
kekayaan mereka akan berkurang, terkadang bahkan sampai kehilangan kepemilikan atau ekuitas
negatif.
Tidak semua pergerakan dalam neraca melibatkan kedua sisi. Terkadang satu jenis aset dikonversi ke
jenis lain tanpa mengubah hutang perusahaan.
Dalam semua kasus tersebut, nilai total aset akan tetap sama.
Machine Translated by Google
Abstrak:
Pertama, Anda akan melihat bahwa itu berisi beberapa periode fiskal. (Dalam contoh saya, yang terbaru
adalah 2014.)
Kedua, mari kita gambarkan tiga komponen utama: aset, liabilitas, dan ekuitas.
Kami akan membagi neraca menjadi dua untuk mempelajari logikanya dengan lebih baik.
Menurut informasi di atas, per Desember 2014, General Electric memiliki aset senilai $648.349.000.
Perusahaan menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan nilai bagi pemegang saham.
Machine Translated by Google
Dan tentu saja, jumlah total aset sama dengan kewajiban ditambah ekuitas, seperti yang
diilustrasikan.
Kas dan setara kas ($90.208.000). Itu adalah aset yang paling likuid. Uang tunai
mencakup semua uang yang dimiliki General Electric di rekening banknya saat ini
(dengan semua mata uang dikonversi ke USD). Aset likuid seperti berbagai sekuritas
dan treasury bills siap dikonversi menjadi uang tunai.
Machine Translated by Google
Investasi jangka pendek ($47.907.000). Menyimpan uang tunai di rekening bank tidak
selalu menghasilkan pengembalian terbaik. Bisnis menyimpan kelebihan uang tunai dalam
bentuk saham dan obligasi. Investasi semacam itu berakhir dalam waktu kurang dari
setahun dan juga dapat dikonversi menjadi uang tunai.
Piutang bersih ($257.148.000). Ini juga dikenal sebagai piutang, dan mengukur penjualan
yang dikirimkan ke pelanggan tetapi belum dibebankan.
Persediaan ($17.689.000). Ini mencakup semua barang yang pada akhirnya akan dijual
oleh perusahaan, termasuk bahan baku, barang dalam proses, dan barang jadi.
Properti, pabrik dan peralatan atau PP&E. Juga dikenal sebagai aset tetap, ini adalah aset
yang digunakan General Electric untuk memproduksi barang atau jasa. Menurut neraca,
$72.687.000 adalah nilai akumulatif dari semua tanah, bangunan, mesin, kendaraan,
komputer, peralatan kantor, dan furnitur.
Machine Translated by Google
Dua item berikut sama-sama tidak berwujud, yang artinya tidak memiliki
substansi fisik.
Aset tak berwujud ($14.156.000). Benda tak berwujud tersebut dapat eksis
sebagai unit terpisah dan dapat dijual, dibeli, atau disewa. Contohnya
termasuk lisensi, hak cipta, paten, dan waralaba. Ini memiliki umur yang
terbatas. Misalnya, hak cipta akan kedaluwarsa setelah beberapa tahun.
Aset lain ($69.460.000). Ini termasuk aset minor yang tidak sesuai dengan
kategori sebelumnya, seperti peralatan usang.
Biaya aset jangka panjang yang ditangguhkan ($2.541.000). Ini adalah nilai biaya dibayar
di muka, yang merupakan aset karena begitu perusahaan membayar di muka untuk
suatu layanan, ia memiliki hak hukum untuk mengklaimnya.
Machine Translated by Google
Kewajiban lancar ($208.440.000) adalah semua kewajiban yang jatuh tempo dalam waktu
kurang dari dua belas bulan. Ini termasuk uang yang terhutang kepada pemasok (hutang),
bagian dari hutang jangka panjang yang harus dibayar bisnis dalam periode akuntansi ini,
dan biaya serupa lainnya.
Utang jangka panjang General Electric ($200.414.000) adalah semua pinjaman, saham, dan
catatan yang dikeluarkan untuk mendapatkan dana.
Kewajiban lain ($102.662.000) mencakup hutang yang tidak termasuk dalam kategori
strategis sebelumnya tetapi berlaku lebih dari dua belas bulan.
Perkiraan pajak masa depan dan pembayaran di muka dari pelanggan biasanya disertakan
di sini.
Hak minoritas ($8.674.000) adalah nilai anak perusahaan General Electric yang tidak dimiliki
oleh perusahaan induk.
Saham biasa, juga dikenal sebagai saham biasa ($702.000), adalah bagian dari ekuitas yang
dimiliki oleh pemegang saham biasa.
Machine Translated by Google
Apa kabarmu?
Sekarang mari kita lihat sisi kanan dari model satu halaman. Sisi ini memberi kita
perspektif yang sama sekali baru. Ini memberi tahu kita bagaimana kinerja
perusahaan - bagaimana bisnis berjalan.
Kita telah membahas penciptaan nilai. Dalam bisnis, penjualan adalah yang
menciptakan nilai, jadi kolom ini mewakili nilai penjualan.
Machine Translated by Google
Uang yang tersisa setelah pengeluaran adalah laba yang dihasilkan bisnis selama
periode tersebut (satu tahun atau satu kuartal).
Machine Translated by Google
Pajak adalah pungutan yang dikenakan oleh negara yang harus dibayar perusahaan untuk
beroperasi secara legal di wilayah tersebut.
Machine Translated by Google
Laporan laba rugi dikenal dengan banyak nama berbeda: laporan laba
rugi (P&L), laporan operasi, laporan pendapatan, laporan pendapatan,
dan laporan kinerja keuangan. Apapun nama yang Anda gunakan, ini
adalah salah satu dari tiga laporan keuangan yang termasuk dalam
laporan tahunan perusahaan publik. Laporan laba rugi mengukur kinerja
bisnis: nilai yang dihasilkan (penjualan), nilai yang dikonsumsi
(pengeluaran), dan nilai yang tersisa di akhir (laba).
Machine Translated by Google
Dalam terminologi yang berbeda, pendapatan juga dikenal sebagai garis atas sedangkan laba
adalah garis bawah. Meningkatkan garis atas berarti menjual lebih banyak, dan menumbuhkan
garis bawah berarti meningkatkan keuntungan.
Dari tiga laporan keuangan utama (laporan laba rugi, neraca, dan
laporan arus kas), laporan laba rugi sering dianggap paling praktis.
Machine Translated by Google
Ini dapat digunakan untuk membuat keputusan dari sudut pandang yang lebih
praktis. Sementara neraca biasanya dihasilkan untuk seluruh bisnis, laporan laba
rugi dapat dihasilkan untuk seluruh perusahaan atau untuk satu produk, pabrik,
atau negara.
Hanya dengan melihat laporan laba rugi, Anda bisa mendapatkan informasi
berharga tentang kinerja perusahaan.
Pendapatan penjualan)
Setiap kali sebuah perusahaan mengirimkan produk atau layanan, itu ditukar
dengan uang tunai atau klaim tunai (piutang).
Pendapatan adalah salah satu indikator kinerja utama (KPI) yang diawasi dengan
cermat oleh sebagian besar eksekutif senior, apa pun industrinya. Mayoritas CEO
yang disurvei oleh Strategy and Business Development Review mengatakan bahwa
kegiatan pengembangan kritis mereka berfokus pada penjualan dan pengembangan
pemasaran.
Hasil penjualan tahun 2014: Google (Alphabet Inc, GOOG) 66.001.000; Microsoft (MSFT) 86.833.000;
Apple (AAPL) 182.795.000; Yahoo (YHOO) 4.618.133
Pertanyaan ini dapat menimbulkan kontroversi, terutama jika Anda bekerja untuk bagian
penjualan atau jika Anda memiliki bisnis keluarga.
Bagi sebagian orang, masuk akal jika pendapatan diakui hanya setelah pelanggan
membayar. Namun, ini salah.
Penjualan dicatat saat diperoleh, yaitu saat layanan atau produk telah dikirimkan.
Pengisian pelanggan datang sesudahnya.
Penjualan barang berwujud diakui pada tanggal penyerahan. Pendapatan dari suatu jasa
biasanya diakui pada saat penyelesaian. Dalam kasus kontrak jangka panjang, persentase
penjualan dapat diakui setelah setiap tahap proyek diserahkan.
Penjualan tidak diubah menjadi dana secara otomatis. Beberapa perusahaan dengan
cepat mengubah pendapatan menjadi uang tunai – toko ritel, misalnya. Namun, untuk
penjualan tiket besar atau transaksi bisnis-ke-bisnis, ini mungkin memakan waktu berbulan-
bulan, bahkan bertahun-tahun.
Biaya berulang termasuk gaji, harga pokok penjualan, dan pemasaran. Setiap siklus
bisnis melibatkan pemindahan inventaris, membayar karyawan, membayar bunga dan
pajak, dan seterusnya.
Di sisi lain, membeli peralatan atau kendaraan, atau menyiapkan infrastruktur TI
jarang dilakukan. Ini disebut biaya tidak berulang.
Investasi signifikan semacam itu juga dikenal sebagai belanja modal atau CAPEX.
Karena pengeluaran tersebut merupakan investasi yang besar, hal itu dapat menyebabkan
perusahaan mengalami kerugian.
Penyusutan dikenal sebagai biaya non tunai karena uang tunai biasanya dikeluarkan
saat peralatan pertama kali dibeli. Setelah itu, nilai peralatan berkurang setiap
periode (depresiasi), tetapi perusahaan tidak membayar tunai sebagai pemilik aset
ini.
Machine Translated by Google
Machine Translated by Google
Rasio adalah bagian mendasar dari analisis laporan keuangan. Dengan memeriksa
laporan laba rugi, lebih dari tujuh rasio dapat dihitung:
Laba kotor, juga dikenal sebagai laba penjualan atau marjin kotor, adalah selisih antara
pendapatan dan biaya langsung untuk memproduksi barang dagangan. Rasio ini
mengukur profitabilitas mendasar dari suatu operasi tanpa memperhitungkan biaya lain
seperti administrasi, bunga, biaya penjualan, dan
pajak.
Jika laba kotor perusahaan menurun dari tahun ke tahun, ini mungkin menunjukkan satu
atau lebih hal berikut:
Volume penjualan menurun
Bisnis tidak mengenakan biaya yang cukup untuk produknya
Biaya bahan baku semakin meningkat
Machine Translated by Google
Proses produksi tidak efisien (misalnya terjadi kerugian karena peralatan yang sudah tua)
EBIT (laba sebelum bunga dan pajak). Rasio ini dihitung dengan mengurangkan dari penjualan
semua biaya kecuali bunga dan pajak. Ini mirip dengan EBITDA.
Minat. Jumlah yang dikenakan oleh kreditor (bank) kepada bisnis untuk hak istimewa
menggunakan uang mereka.
MAKAN (menghasilkan setelah pajak, juga dikenal sebagai laba bersih atau laba bersih). EAT
adalah selisih antara nilai yang dihasilkan perusahaan (penjualan) dan nilai yang dikonsumsi
(semua pengeluaran), dan digunakan untuk mengukur keberhasilan perusahaan.
Dividen. Sebuah bisnis mungkin membagi laba bersih (atau sebagian darinya) dengan investor
dengan membayar dividen.
RE (laba ditahan). Ini mengukur apa yang tersisa setelah dividen dibayarkan.
Jika sebuah perusahaan tidak membayar dividen, RE akan sama dengan EAT.
EBITDA bukanlah ukuran keuangan yang diterima oleh Praktek Akuntansi yang Diterima Secara
Umum (GAAP) dan telah dikritik karena tidak menggambarkan kinerja yang realistis; bunga, pajak,
dan depresiasi tidak terkait langsung dengan proses nilai perusahaan.
Namun, perusahaan sering memfokuskan pelaporan mereka pada EBITDA, dan untuk selamanya
alasan.
Manajemen memiliki kendali atas penjualan; mereka dapat menentukan harga dan kampanye
promosi, meluncurkan produk baru, membuka pasar baru, dan sebagainya.
Eksekutif perusahaan juga memiliki kekuasaan atas semua jenis biaya: harga pokok penjualan
(COGS) dan penjualan, umum dan administrasi (SG&A).
Keputusan dapat dibuat untuk mempekerjakan atau memecat orang, mengoptimalkan proses
produksi, atau beralih ke penyedia yang lebih efisien.
Namun, manajemen memiliki sedikit atau tidak ada kendali atas suku bunga dan pajak.
Ini adalah salah satu alasan mengapa bisnis sering berfokus pada pelaporan EBITDA, karena
pengukuran ini meminimalkan dampak faktor di luar kendali mereka dan berfokus pada apa yang
dapat dikendalikan.
Machine Translated by Google
EBITDA memiliki keunggulan lain. Ini membatalkan dampak variabel khusus negara. Pajak
dan suku bunga bervariasi di negara yang berbeda, sehingga menghilangkan dampaknya
membantu membandingkan operasi lintas batas secara lebih adil.
Dalam bisnis, biaya variabel sebanding dengan volume produk atau jasa yang dihasilkan
dan biasanya mencakup bahan baku, tenaga kerja langsung, distribusi, dan penyimpanan.
Semakin banyak output yang dihasilkan perusahaan, semakin tinggi biaya variabelnya.
Dan jika produksi berhenti, maka biaya variabel akan menjadi nol.
Contoh: Jika Anda menjalankan bisnis restoran, maka biaya variabel Anda mencakup
semua yang berkaitan dengan menyiapkan makanan. Semakin banyak pelanggan
yang Anda miliki di bulan tertentu, semakin banyak yang harus dihabiskan untuk
bahan mentah seperti bahan.
Machine Translated by Google
Hubungan ini tidak selalu proporsional. Dalam skala ekonomi, variabel biaya harus
menurun ketika produksi meningkat.
Dalam skenario lain yang tidak biasa, kebalikannya bisa benar: bayangkan menjual produk
yang didasarkan pada persediaan bahan mentah yang terbatas, sehingga biaya setiap
produk akan meningkat.
Namun, kemungkinan biaya tetap juga bervariasi. Jika bisnis Anda tumbuh secara
signifikan, Anda dapat mempertimbangkan untuk menyewa fasilitas lain atau
mempekerjakan lebih banyak personel. Di sisi lain, jika perusahaan berkinerja buruk,
Anda mungkin mempertimbangkan memecat sebagian staf Anda atau mengurangi anggaran pemasaran
Machine Translated by Google
Perbedaan antara biaya tetap dan variabel terkadang tidak begitu jelas, dan
bergantung pada industri dan kebijakan keuangan untuk mengakui biaya.
Untuk bisnis ritel, listrik bisa menjadi biaya tetap karena Anda akan membayar
tagihan yang sama apakah toko Anda penuh pelanggan atau kosong. Namun,
untuk perusahaan manufaktur, listrik dapat mewakili biaya variabel karena
merupakan biaya produksi dan akan meningkat secara signifikan seiring dengan
peningkatan produksi.
Machine Translated by Google
Titik impas
Biaya total adalah penjumlahan dari biaya variabel dan biaya tetap.
Machine Translated by Google
Dengan mengisi bagan di bawah ini dengan bilangan real perusahaan Anda, Anda dapat
memperkirakan berapa persen biaya tetap dan berapa persen biaya variabel, menurut
volume produksi.
Dengan cara yang sama biaya dapat diperkirakan, Anda juga dapat memprediksi pendapatan
yang akan Anda peroleh dengan menjual volume tertentu. Garis penjualan mewakili ini.
Selisih antara penjualan dan total biaya adalah keuntungan (area biru) atau kerugian (zona
merah).
Analisis titik impas adalah cara visual untuk merepresentasikan informasi dari laporan laba
rugi, dan dapat digunakan untuk:
Tingkatkan harga
Machine Translated by Google
Beberapa bisnis lebih menguntungkan daripada yang lain. Untuk setiap dolar, euro, peso,
yen, atau mata uang apa pun yang mereka tetapkan untuk penjualan, perusahaan-perusahaan
itu memiliki porsi laba yang lebih tinggi.
Industri yang paling menguntungkan termasuk layanan kesehatan, layanan TI, layanan
keuangan, dan telekomunikasi.
Machine Translated by Google
Ada beberapa alasan umum untuk profitabilitas yang lebih tinggi ini. Perusahaan-perusahaan
tersebut: memiliki merek yang kuat (The Coca-Cola Company) memiliki posisi stabil yang
membuat mereka lebih sulit untuk digantikan oleh pesaing (Microsoft Office) berinvestasi
besar-besaran dalam penelitian & pengembangan dan menawarkan produk yang
dipatenkan tanpa substitusi yang layak (Pfizer )
Alasan lain untuk keberhasilan kelompok perusahaan ini mungkin karena mereka
mendasarkan harga mereka pada apa yang bersedia dibayar oleh pelanggan daripada pada
biaya sebenarnya. Ambil perusahaan perangkat lunak, misalnya. Jika Anda menjual produk
melalui unduhan, setelah Anda mencapai titik impas, setiap salinan yang Anda jual tidak
menghasilkan biaya yang sama. Dengan kata lain, biaya Anda untuk setiap penjualan
tambahan mendekati nol. Namun, Anda mungkin akan membebankan harga yang lebih tinggi dari nol.
Alasannya mungkin karena pelanggan lebih sadar harga, atau persaingan lebih
agresif.
Tidak perlu berarti bahwa bisnis dari kelompok kedua ini kurang berhasil
dibandingkan dengan yang pertama. Pfizer menghasilkan keuntungan sebesar
18% dari penjualan, sementara margin keuntungan Wal-Mart hanya 3%. Tetapi
karena volume penjualan Wal-Mart jauh lebih tinggi, pada akhirnya 3%
($16.363.000) mewakili lebih dari 18% Pfizer ($9.135.000).
Berikut adalah empat contoh laporan laba rugi visual dari industri yang berbeda.
Laba kotor Apple adalah 40%. Artinya, saat Anda membeli produk Apple, biaya
langsung rata-ratanya adalah 60%. Apple menghabiskan banyak uang untuk R&D
dan pemasaran, yang mewakili hampir seluruh biaya tetap sebesar 18%.
Rasio untuk Pfizer tipikal industri farmasi. Sementara biaya langsung produk relatif
rendah (18%), perusahaan menghabiskan banyak biaya penelitian dan administrasi,
yang menyebabkan biaya umum sebesar 64%.
Machine Translated by Google
Industri penerbangan telah mengalami persaingan yang sangat agresif selama beberapa
tahun terakhir. Harga sedikit meningkat, hanya untuk menutupi efek inflasi. Seperti yang
dapat Anda lihat dari bagan, saat Anda membeli tiket pesawat, biaya langsung perjalanan
Anda (rata-rata) adalah 55%. Maskapai juga memiliki biaya tetap yang tinggi. Pesawat
berharga mahal, dan maskapai penerbangan beroperasi dengan biaya sewa yang
sangat tinggi.
Industri otomotif saat ini menghadapi persaingan harga yang ketat. Seperti yang dapat
Anda lihat dari bagan, saat Anda membeli kendaraan, biaya Ford 84% dari harga jual
untuk memproduksi dan mengirimkan mobil baru Anda. Dengan sisa 16%, perusahaan
perlu membayar biaya pemasaran, penelitian dan pengembangan, biaya administrasi,
bunga, dan sebagainya, dan masih menyisakan keuntungan.
Machine Translated by Google
Abstrak:
Machine Translated by Google
Uang tunai adalah yang menghubungkan neraca dan laporan laba rugi, dan itulah
yang mendorong bisnis. Arus kas masuk dari pelanggan setelah penjualan dan
membayar penyedia dan gaji.
Machine Translated by Google
Keuntungan dan uang tunai penting untuk kesuksesan bisnis. Jika sebuah perusahaan tidak menguntungkan
selama periode tertentu, investor pasti akan tidak bahagia. Meskipun demikian, jika bisnis memiliki cukup
uang, itu akan bertahan dan akhirnya menjadi sukses. Ini terutama berlaku untuk perusahaan pemula.
Misalnya, Amazon (NASDAQ:AMZN) merugi selama delapan tahun sebelum menjadi menguntungkan.
Machine Translated by Google
Lain halnya ketika perusahaan yang sudah untung tiba-tiba mengalami kerugian. Hewlett
Packard (NYSE:HPE) melaporkan laba tahunan yang stabil hingga 2012, ketika perusahaan
kehilangan $8,8 miliar setelah mengakuisisi perusahaan Inggris Autonomy dan menemukan
bahwa Autonomy melebih-lebihkan laba sebesar 80%. Dalam kasus seperti ini, investor tidak
senang dan biasanya seseorang kehilangan pekerjaan. Namun, perusahaan dengan uang tunai
yang cukup bertahan, seperti yang dilakukan HP.
Namun, kelangsungan hidup tidak dijamin untuk bisnis yang kehabisan uang tunai.
Ketika ini terjadi, korporasi tidak dapat membayar biayanya, karena hanya aset likuid yang
diterima. Gaji ditahan. Penyedia tidak mendapatkan uang mereka dan berhenti mengirimkan.
Operasi terganggu. Manajemen diberhentikan. Perusahaan mengajukan kebangkrutan.
Ada beberapa opsi untuk menyuntikkan uang tunai ke dalam bisnis. Namun, mereka
membutuhkan waktu yang berharga dan mungkin berhasil atau tidak. Manajemen dapat:
Menjual aset, meskipun hal ini dapat merusak kapasitas masa depan perusahaan untuk
menghasilkan nilai.
Pinjam lebih banyak uang, meskipun tidak mungkin bank akan terbuka untuk membantu
bisnis yang kesulitan uang tunai.
Isi daya pelanggan lebih cepat. Ini hanya akan berhasil jika ada cukup piutang dan jika
pelanggan bersedia bekerja sama dengan cepat.
Machine Translated by Google
Jarang, sebuah organisasi dengan kesulitan likuiditas dapat pulih. Penyembuhan mungkin
melibatkan restrukturisasi, dan perusahaan baru yang dihasilkan biasanya lebih kecil.
Dalam kebanyakan kasus, bisnis dengan masalah kas tidak akan beroperasi lagi, dan pemilik
dapat mempertimbangkan untuk membagi unit dan menjual unit yang menguntungkan.
Machine Translated by Google
Investor yang cerdas juga memusatkan perhatian mereka pada uang tunai daripada keuntungan semata
karena beberapa alasan:
Profitabilitas dapat diperbaiki dari waktu ke waktu jika bisnis memiliki akar yang kuat, tetapi masalah
uang tunai biasanya merupakan tanda bahwa akhir akan tiba.
Uang tunai lebih sulit untuk dimanipulasi. Sementara laporan laba rugi menggunakan banyak
perkiraan dan dapat dimanipulasi dengan sengaja, kas mudah diukur karena didukung oleh apa yang
ada di rekening bank.
Tidak memiliki cukup uang tunai buruk bagi bisnis. Menyimpan terlalu banyak uang tunai juga bermasalah,
karena alasan berikut:
Uang tidak diinvestasikan dalam operasi dan tidak memberikan pengembalian yang diharapkan
perusahaan, karena bank tidak membayar suku bunga tinggi saat ini.
Sebagian besar bisnis menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi atas modal yang digunakan
daripada dengan menyimpan dana di rekening tabungan.
Uang tunai yang melimpah membuatnya lebih mudah dibelanjakan untuk pemborosan yang tidak
perlu.
Investor mengharapkan bagian mereka yang adil.
Kabar baiknya adalah ada laporan keuangan khusus untuk membantu memahami uang tunai dan mencegah
situasi seperti yang disebutkan di atas.
Laporan arus kas menunjukkan kepada kita sesuatu yang tidak ditunjukkan oleh laporan laba rugi: ketika
suatu tindakan benar-benar memengaruhi uang tunai.
Kami sebutkan sebelumnya bahwa penjualan diakui saat barang atau jasa dikirimkan. Namun, mungkin
perlu beberapa saat sebelum penjualan benar-benar dibebankan.
Dalam beberapa kasus, pembayaran dapat diterima dalam periode akuntansi yang berbeda.
Hal yang sama berlaku untuk biaya. Perusahaan dapat membayar di muka biaya tertentu atau membayar
penyedia dalam periode akuntansi selanjutnya.
Machine Translated by Google
Pergeseran tersebut adalah bagian dari operasi bisnis normal. Namun, dalam kasus ini, laporan
laba rugi akan mencerminkan perubahan (Anda mengenali penjualan), namun uang tunai tidak
akan terpengaruh, karena pembayaran tidak diterima. Saat Anda menerima pembayaran nanti,
laporan kas akan berubah (Anda menerima uang, arus kas masuk), tetapi laporan laba rugi tidak
akan berubah (karena penjualan sudah diakui selama periode sebelumnya).
Contoh ini bahkan dapat digunakan untuk "memasak" pembukuan dengan mengalihkan
pengeluaran atau pendapatan dari satu periode ke periode lainnya. Kami akan membahas topik
ini di bab berikutnya.
Singkatnya, laporan arus kas membantu kita mengetahui kapan (dan jika) operasi yang dilaporkan
dalam laporan laba rugi mempengaruhi kas: saat penjualan
Machine Translated by Google
Laporan keuangan suatu perusahaan saling berkaitan. Neraca memberi tahu kita aset
apa yang dimiliki perusahaan. Laporan laba rugi mengungkapkan bagaimana bisnis
menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan nilai. Laporan arus kas terkait dengan
keduanya, serta kas yang dihasilkan dan digunakan selama periode tersebut.
Machine Translated by Google
Informasi tentang pergerakan uang dapat diperoleh dari dua neraca (pada awal dan akhir
periode akuntansi) ditambah pendapatan
penyataan.
Namun, perhitungan yang terlibat tidak praktis dan sulit dipahami, oleh karena itu
perusahaan publik harus memasukkan laporan arus kas sebagai dokumen terpisah dalam
laporan tahunan mereka.
Siapa yang paling sering menggunakan laporan arus kas? Informasi tentang bagaimana
perusahaan mengelola kasnya disimpan oleh: Departemen akuntansi. Ini harus
memastikan bahwa perusahaan akan memiliki cukup uang tunai untuk membayar
kewajiban keuangannya.
Stakeholder. Seperti disebutkan sebelumnya, investor sering menggali lebih dalam
tentang bagaimana perusahaan mengelola uang daripada hanya melihat
profitabilitasnya saat ini.
Kreditur. Bank menganalisis laporan arus kas klien sebelum mengesahkan kredit
baru.
Penyedia dan karyawan. Kedua kelompok dapat memverifikasi kemampuan perusahaan untuk
membayar.
Machine Translated by Google
Ketika kita membahas uang tunai, kita berbicara tentang arus kas masuk dan keluar.
Arus masuk adalah saat Anda menerima uang tunai, mungkin dengan menagih pelanggan
atau menjual aset.
Arus keluar adalah saat uang keluar dari perusahaan Anda, misalnya saat Anda membayar
penyedia atau membeli peralatan.
Machine Translated by Google
Laporan arus kas bukan tentang nilai absolut dari apa yang dimiliki perusahaan (kami memiliki
neraca untuk itu), tetapi tentang variasi.
Apakah suatu variasi merupakan arus masuk atau keluar tergantung pada bagaimana operasi
memengaruhi kas: positif (menerima kas) atau negatif (menghabiskan kas). Berikut beberapa
contohnya:
Menjual peralatan adalah arus masuk karena Anda akan mendapatkan uang tunai.
Menaikkan tingkat persediaan adalah arus keluar karena semakin banyak persediaan
yang dimiliki perusahaan, semakin sedikit kas bebas yang tersedia.
Membayar hutang adalah arus keluar karena kewajiban dibayar dengan likuid
aktiva.
Membeli peralatan adalah arus keluar jika dibeli menggunakan uang tunai.
Depresiasi adalah biaya non tunai. Uang tunai biasanya dibayarkan di awal, saat
peralatan dibeli.
ALIRAN
Kegiatan operasi:
Menjual barang atau jasa kepada pelanggan
Menjual surat-surat berharga
Aktivitas investasi:
Mengumpulkan pinjaman
Menjual properti atau peralatan
Menjual investasi jangka pendek atau jangka panjang
Machine Translated by Google
Kegiatan pembiayaan:
Menjual saham
Menerbitkan utang
ALIRAN KELUAR
Kegiatan operasi:
Membayar pajak
Membayar bunga
Membayar biaya (seperti gaji, R&D, pemasaran)
Membeli inventaris
Aktivitas investasi:
Membuat pinjaman
Membeli properti, pabrik, atau peralatan
Kegiatan pembiayaan:
Membayar utang
Membayar dividen
Memperoleh saham biasa
Siklus konvensi kas (CCC) mengukur waktu dalam beberapa hari di mana perusahaan perlu menunggu untuk
memulihkan uang tunai yang diinvestasikan dalam operasi.
Untuk perusahaan manufaktur misalnya, cara menghitung CCC adalah sebagai berikut:
dibutuhkan
produk jadi dijual dan dikirim) mengumpulkan pembayaran untuk itu
bisnis ke
penyedia pembayaran
Waktu siklus konversi kas bervariasi dari satu industri ke industri lainnya. Sudah umum bagi perusahaan
manufaktur untuk memiliki CCC dengan durasi lebih dari 30 hari. Misalnya, produsen mobil membutuhkan waktu
lebih dari enam bulan untuk mengubah bahan mentah menjadi mobil, menjualnya, mengirimkannya, dan
menagihnya. Pengecer, di sisi lain, terkadang menyelesaikan siklusnya dalam waktu kurang dari tujuh hari, atau
lebih dari 25 kali lebih cepat.
Menganalisis siklus konversi kas untuk bisnis Anda membantu Anda mempelajari dan mengelola arus kas dan
memperkirakan kebutuhan kas. Memiliki CCC 300 hari, misalnya, belum tentu merupakan hal yang buruk jika
itu adalah norma untuk industri Anda.
Namun, Anda harus merencanakan dan mencari pembiayaan lebih awal untuk menghindari kekurangan uang
tunai sebelum mengirimkan dan menagih produk.
Untuk informasi lebih lanjut tentang cara menghitung CCC secara akurat, silakan buka halaman 124.
Saat mempertimbangkan arus kas selama beberapa tahun, Anda harus memperhitungkan
faktor waktu, atau estimasi Anda tidak akan kredibel.
Bayangkan Anda perlu menginvestasikan $500.000 selama tiga tahun dan Anda memiliki
dua opsi.
Machine Translated by Google
Opsi pertama adalah memasukkan uang ke dalam rencana investasi jangka panjang
dengan pengembalian tahunan 10% (lihat grafik). Dalam skenario ini, selama dua tahun
pertama Anda menerima tingkat bunga ($50.000), dan tahun ketiga terakhir Anda
menerima investasi awal ditambah bunga yang sesuai ($550.000). Jumlah total yang
Anda dapatkan sebagai imbalan adalah $650.000.
Anda dihadapkan pada peluang investasi lain, kali ini untuk mengembangkan produk
baru. Modal awal sama ($500.000), dan pada akhirnya, Anda menerima jumlah yang
sama seperti pada contoh sebelumnya ($650.000). Namun, dalam contoh kedua waktu
arus kas berbeda ($200.000 di Tahun 1, $350.000 di Tahun 2, dan $100.000 di Tahun
3).
Kedua peluang tersebut tampak serupa karena apa yang Anda investasikan dan apa
yang Anda terima dalam tiga tahun adalah sama. Mana yang lebih baik, atau bahkan
ada perbedaan?
Perbedaan utama adalah ketika uang tunai diterima. Dalam kasus pertama, sebagian
besar uang tunai diterima kemudian, yang berarti sebagian telah hilang
Machine Translated by Google
daya beli. Namun, dalam contoh kedua, lebih banyak uang tunai yang dikumpulkan
lebih cepat.
Untuk menghitung pengembalian yang tepat dalam kasus kedua, arus masuk setiap tahun harus
dikalikan dengan faktor diskonnya. Tingkat diskonto adalah pengganda dimana kas masa depan
dapat dihitung untuk mendapatkan nilai sekarang.
Setelah melakukan perhitungan, Anda menemukan bahwa pengembalian sebenarnya pada contoh
kedua adalah 15,5%. (Silakan merujuk ke bagian bibliografi jika Anda ingin tahu lebih banyak tentang
menghitung nilai sekarang bersih.)
Meskipun kedua contoh tersebut tampak serupa, perbedaan pengembalian lebih dari 5% merupakan
poin yang signifikan untuk investasi kedua. Jika Anda berurusan dengan proyek bernilai jutaan dolar
yang penting dan Anda tidak menyertakan perkiraan nilai waktu dari uang, kredibilitas Anda mungkin
terancam.
Abstrak:
Laporan arus kas adalah laporan keuangan wajib ketiga. Ini bukan tentang apa yang dimiliki
perusahaan (neraca memberikan informasi itu), atau apakah bisnis berjalan dengan baik atau buruk
(laporan laba rugi menyajikan data itu).
Laporan arus kas merinci berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan dibayarkan selama periode
akuntansi, dan berapa banyak uang yang tersisa dari bisnis pada akhirnya.
Laporan arus kas terutama digunakan oleh personel akuntansi untuk menentukan apakah perusahaan
dapat memenuhi kewajibannya sekarang dan di masa depan.
Investor juga sangat tertarik dengan uang tunai karena, seperti yang disebutkan sebelumnya,
kekurangan uang tunai dapat menggagalkan bisnis.
Analogi dapat dibuat antara laporan keuangan perusahaan dan instrumen penerbangan di
kokpit pesawat. Keduanya memberikan informasi penting.
Dalam hal pesawat, ada enam indikator utama di setiap jenis pesawat: kecepatan udara,
sikap, altimeter, kecepatan vertikal, arah, dan belokan. Itu mewakili informasi paling berguna
yang harus dimiliki pilot setiap saat. Dengan cara yang sama, seorang pengambil keputusan
dalam sebuah perusahaan membutuhkan informasi penting dari laporan laba rugi, neraca,
dan laporan arus kas.
Namun, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa pesawat modern memiliki lebih dari 350
tombol, pengukur, lampu, dan saklar jika menerbangkan pesawat hanya membutuhkan
enam instrumen. Ini memberikan informasi tambahan, yang terkadang lebih penting daripada
yang diberikan oleh enam indikator utama.
Jika seorang pilot mengabaikan indikator kegagalan roda pendaratan, dia dan penumpang
akan mengalami masalah selama pendaratan. Di sisi lain, mengenali masalah tepat waktu
dan mempersiapkan kru secara signifikan meningkatkan peluang keberhasilan pendaratan
darurat.
Mirip dengan lebih dari 350 lampu di pesawat komersial, rasio keuangan menawarkan cara
untuk mendapatkan informasi penting tentang kesehatan perusahaan.
Analisis horizontal adalah saat Anda membandingkan hasil bukan sebagai persentase dari total,
tetapi sebagai perubahan antar periode.
Beberapa item yang memberikan informasi berharga jika dibandingkan adalah: Perubahan
pendapatan dan apa penyebabnya.
Perubahan biaya. Apakah penyedia mengenakan biaya lebih? Bagaimana inflasi mempengaruhi
bisnis Anda?
Perubahan aset dan saldo aset tersebut. Apakah Anda memiliki lebih banyak persediaan dan
lebih sedikit uang tunai?
Perubahan utang. Apakah utang perusahaan meningkat dari waktu ke waktu, dan mengapa?
Machine Translated by Google
Bahkan rasio keuangan yang lebih kompleks dapat dihitung hanya dengan menggunakan neraca,
untuk membantu Anda mendapatkan informasi tambahan yang berharga.
Ilustrasi neraca di bawah ini mencakup aset (lancar dan tetap) di satu sisi dan
kewajiban (lancar dan tidak lancar) ditambah ekuitas di sisi lain.
Bagi para investor dan manajemen Starbucks, neraca ini memberikan pengetahuan tentang: Apa kekuatan
asetnya?
Bagaimana perusahaan didanai? Bagian mana yang menjadi milik pemilik dan bagian mana yang
menjadi milik kreditur?
Berapa banyak uang yang dimiliki perusahaan saat ini?
Apakah perusahaan mampu membayar hutangnya?
Apakah bisnis membawa terlalu banyak hutang?
Apakah perusahaan memiliki sumber daya untuk mempertahankan pertumbuhan?
Apakah perusahaan memanfaatkan aset yang dimilikinya?
Apa modal yang digunakan?
Berapa banyak persediaan yang dirotasi per tahun?
Berapa hari yang diperlukan untuk mengisi daya, rata-rata?
Sekarang mari kita lihat apa yang bisa diberitahukan oleh angka-angka spesifik itu kepada kita.
Rasio likuiditas membantu Anda menentukan apakah perusahaan akan mampu membayar
kewajiban jangka pendek (lancar) saat jatuh tempo.
Untuk menghitung rasio ini, bagi semua aset lancar dengan kewajiban lancar.
Secara umum, ini menjawab pertanyaan "Berapa kali kita dapat membayar hutang kita
saat ini dengan menggunakan semua aset kita saat ini (persediaan, uang tunai, piutang),
dan tidak termasuk semua aset tetap seperti properti, pabrik, dan peralatan?"
Dalam contoh ini, untuk Starbucks, rasio lancarnya adalah 1,37, artinya untuk setiap dolar
utang, Starbucks memiliki aset $1,37 untuk melunasinya. Rasio yang lebih tinggi dari satu
menunjukkan posisi keuangan yang lebih kuat. Jika rasio lancar kurang dari
Machine Translated by Google
satu, itu berarti perusahaan mungkin tidak memiliki sumber daya yang cukup untuk membayar
hutangnya tanpa harus menagih pelanggan atau menjual aset.
Namun, rasio lancar yang kurang dari satu tidak serta merta menunjukkan adanya masalah.
Terkadang angka serendah 0,5 adalah standar untuk industri yang memindahkan uang tunai
dengan lambat atau memiliki terlalu banyak persediaan.
Rasio lancar yang tinggi mungkin menunjukkan bahwa bisnis tidak menggunakan aset
lancarnya secara efisien.
Rasio cepat
Rasio ini tidak termasuk persediaan dan dihitung dengan membagi kas ditambah piutang
dengan kewajiban lancar, sehingga berkonsentrasi pada aset yang paling likuid seperti kas
dan piutang.
Rasio cepat juga dikenal sebagai rasio "uji asam" karena tidak termasuk persediaan.
Persediaan adalah "aset lancar", tetapi tidak likuid seperti yang terkadang diinginkan
manajemen. Misalnya, inventaris mungkin memiliki
Machine Translated by Google
tanggal kedaluwarsa (khas untuk obat dan makanan) dan jika karena alasan tertentu tidak dijual
tepat waktu, perusahaan harus menghapusnya.
Pada tahun 2013, “Masalah generik Brasil” Sanofi menyebabkan penjualan banyak inventaris
dengan diskon hingga mulai kedaluwarsa, di mana perusahaan mencatat penghapusan sebesar
79 juta euro.
Inventaris lain seperti teknologi dapat berubah dengan cepat dalam preferensi pelanggan dan
pergerakan pesaing.
Hewlett-Packard mencatat rekor penghapusan $3,3 miliar pada tahun 2011 untuk TouchPad-
nya setelah gagal bersaing di pasar tablet. Amazon mengambil penghapusan $ 170 juta karena
Telepon Api yang tidak terjual.
Tapi bagaimana kita harus menafsirkannya? Sekali lagi, logika serupa berlaku. Angka yang
kurang dari satu menunjukkan bahwa perusahaan tidak mampu membayar kewajiban lancarnya
hanya dengan menggunakan uang tunai dan piutang.
Semakin tinggi rasionya, semakin baik likuiditas perusahaan. Namun, jumlah yang terlalu besar
dapat mengindikasikan penggunaan aset yang tidak efisien.
Rasio likuiditas yang paling konservatif adalah rasio kas. Ini hanya mempertimbangkan uang
tunai dan tidak termasuk persediaan dan piutang.
Serupa dengan persediaan yang berlebihan, tertahan dengan terlalu banyak piutang merupakan
risiko karena tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan dapat mengubah persediaan dan
piutang menjadi uang tunai pada waktunya untuk melunasi utangnya.
Machine Translated by Google
Jika korporasi terlalu lambat dalam menagih (biasanya dalam hitungan bulan, bukan hari),
uang kehilangan daya belinya. Jika ekonomi memburuk, lebih banyak pelanggan mungkin
gagal membayar kredit mereka.
Untuk Starbucks, rasio kas adalah 0,56, artinya pada saat laporan keuangan diterbitkan,
perusahaan tidak dapat membayar hutang lancarnya hanya dengan kas yang tersedia.
Namun, ini tipikal untuk bisnis. Beberapa industri memiliki cukup uang tunai untuk
menutupi hutang mereka tanpa harus mengandalkan penjualan persediaan atau
mengubah piutang menjadi uang tunai.
Rasio likuiditas adalah cara yang bermanfaat untuk mengukur apakah suatu perusahaan berisiko
tidak mampu membayar utangnya. Namun, beberapa kritik menunjukkan bahwa rasio tersebut
berorientasi pada masa lalu dan tidak dapat memprediksi masalah kas di masa depan.
Selain itu, rasio seperti itu bisa menyesatkan karena praktik akuntansi yang kreatif (topik
yang akan kita bahas nanti), terutama karena piutang mungkin membengkak atau
persediaan bisa diestimasi secara salah.
Machine Translated by Google
Utang-ke-ekuitas
Setiap perusahaan didanai oleh dua sumber utama, ekuitas pemilik dan utang.
Rasio utang terhadap ekuitas mengukur keseimbangan antara keduanya dan memberi tahu Anda
berapa banyak utang yang Anda gunakan untuk menjalankan bisnis.
Untuk Starbucks, rasio utang terhadap ekuitas adalah 1,03 yang berarti bahwa untuk satu dolar ekuitas,
Starbucks memiliki utang sekitar satu dolar. Bagi sebagian besar perusahaan, kisaran normal adalah
antara 0,8 dan 1,1
Utang membawa risiko. Beberapa perusahaan atau industri memiliki sedikit hutang. Facebook
(NASDAQ: FB) misalnya memiliki rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,11.
Di sisi lain, beberapa industri membutuhkan banyak modal dan lebih banyak menggunakan hutang
untuk membiayai kegiatannya.
Machine Translated by Google
Saat membahas siklus konversi tunai sebelumnya, kami menyebutkan bahwa beberapa bisnis
membutuhkan banyak waktu untuk mengubah investasi menjadi produk yang sukses.
Ini berlaku untuk konstruksi, mesin, dan utilitas, untuk beberapa nama.
Rasio utang terhadap ekuitas Boeing (NYSE: BA) adalah 10,44, yang berarti bahwa untuk
membiayai operasinya, ia memiliki utang sebesar $10,40 untuk setiap dolar ekuitas pemilik.
Perbankan dan jasa keuangan juga bergantung pada banyak hutang, karena pada dasarnya
mereka meminjam uang untuk meminjamkan uang.
Belum tentu. Hutang membutuhkan uang karena bisnis harus membayar bunga untuk itu,
berlawanan dengan pembiayaan operasi dengan ekuitas.
Machine Translated by Google
Namun, menggunakan modal sendiri biasanya tidak cukup untuk tumbuh dengan cepat,
terutama di industri dengan margin rendah. Jika sebuah perusahaan ingin berkembang dengan
cara yang lebih agresif, ia perlu membiayai dirinya sendiri melalui liabilitas.
Menggunakan utang untuk membiayai aset disebut leverage. Dengan menggunakan leverage,
perusahaan meningkatkan modal yang tersedia tanpa menumbuhkan ekuitasnya.
Dalam contoh di atas, sebuah perusahaan memiliki aset $1 juta dan menghasilkan laba
$50.000. Manajemen kemudian memutuskan untuk meminjam $1 juta lagi, dan sekarang
mereka memiliki aset dua kali lipat ($2 juta) dan pada akhirnya akan menghasilkan keuntungan
dua kali lipat. Pemilik menggandakan keuntungan tanpa menginvestasikan lebih banyak uang
mereka; ergo, pengaruh.
Machine Translated by Google
Hutang dapat melipatgandakan peluang keberhasilan dan pertumbuhan, tetapi juga membutuhkan
uang untuk pembayaran bunga.
Rasio berguna lainnya mengukur seberapa mudah perusahaan dapat membayar bunga
yang dihasilkan dari kewajibannya.
Untuk Starbucks angkanya adalah 50, yang berarti perusahaan dapat membayar 50 kali
lipat beban bunganya dengan hasil (EBIT) yang dihasilkannya selama periode keuangan
ini.
Jika angka ini mendekati 1, berarti perusahaan sulit membayar beban bunganya. 2.5
dianggap sebagai tanda peringatan.
Modal kerja, juga dikenal sebagai modal saat ini, adalah uang yang dapat digunakan
organisasi untuk operasi sehari-hari.
Untuk Starbucks, ini adalah 1.130.000.000 atau 1,13 miliar. Modal kerja tidak mudah untuk
dibandingkan antara perusahaan atau industri karena bisnis yang berbeda memiliki kebutuhan
kas yang berbeda. Namun, modal kerja terkait dengan rasio lancar yang dibahas di halaman
104, yang bisa dibandingkan secara lebih praktis.
Modal yang digunakan dihitung dengan menambahkan aset tetap ke modal kerja. Itu adalah
uang yang diinvestasikan pemilik dan pemegang saham dalam bisnis ini. Untuk Starbucks,
jumlahnya 5.288.700.
Machine Translated by Google
Sampai saat ini kami telah mengeksplorasi berbagai cara untuk mengukur profitabilitas seperti
EBIT, EBITDA, dan EAT dengan menggunakan laporan laba rugi.
Machine Translated by Google
Menggabungkan informasi dari laporan laba rugi dan neraca memberi kita perspektif
tambahan yang lebih luas tentang efektivitas manajemen.
ROA dihitung dengan membagi laba bersih dengan total aset. Untuk Starbucks, ROA
adalah 17,45%, yang berarti bahwa setiap $100 aset perusahaan menghasilkan $17,45
laba bersih setiap tahun.
Setiap industri memiliki penggunaan aset yang berbeda. Misalnya, perusahaan jasa dapat
menghasilkan lebih banyak penjualan dengan aset lebih sedikit daripada a
Machine Translated by Google
perusahaan manufaktur. Inilah sebabnya mengapa ROA harus dibandingkan dalam konteks
industri.
Contoh nilai ROA: Ritel – 15%, Restoran – 12%, Bioteknologi dan obat-obatan – 10%, Layanan
profesional – 9%, Perangkat lunak dan pemrograman – 7,5%, Konstruksi – 7%, Maskapai
Penerbangan – 5%, Hotel dan rekreasi – 5 %, Utilitas – 2 hingga 3%, Sewa dan leasing – 2%,
Produsen mobil dan truk – 2%, Bank – 1% dan kurang, Besi dan Baja – 0,4%).
Memiliki ROA yang lebih tinggi mungkin merupakan tanda bahwa manajemen menggunakan
aset secara efisien. Meskipun seperti dalam banyak rasio keuangan, waspadalah terhadap
apa pun yang terdengar "terlalu bagus untuk menjadi kenyataan". Jika ROA perusahaan
lebih tinggi dari norma industri, ini mungkin peringatan bahwa perusahaan tidak
memperbaharui asetnya (yaitu, berinvestasi dalam peralatan) dan mungkin perlu segera
melakukan investasi tersebut agar tetap kompetitif.
Pengembalian ekuitas (ROE) mengukur jumlah laba yang dikembalikan sebagai persentase dari
ekuitas pemilik. Dengan kata lain, rasio ini memberi tahu kita apa yang diperoleh investor untuk usaha
mereka.
Namun, ROE memiliki satu kelemahan. Jika sebuah bisnis menggunakan banyak utang untuk
membiayai asetnya, maka ROE akan sangat tinggi karena penyebut (ekuitas) akan rendah (lebih
banyak utang berarti lebih sedikit ekuitas).
Seperti disebutkan di atas, kelemahan ROE adalah hanya memperhitungkan ekuitas perusahaan,
bukan memperhitungkan proporsi hutang.
Seperti yang ditunjukkan sebelumnya, modal yang digunakan dihitung dengan menambahkan
modal kerja ke aset tetap.
Oleh karena itu, ROCE dihitung dengan membagi EBIT dengan modal yang digunakan.
DSI juga dikenal sebagai hari dalam persediaan (DII) atau persediaan hari beredar (DIO).
Rasio ini mengukur berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah
inventarisnya menjadi penjualan.
Machine Translated by Google
Menyimpan inventaris dalam stok itu mahal karena perusahaan perlu menyimpan dan memeliharanya.
Selalu ada risiko persediaan tidak terjual (beberapa contoh telah disebutkan sebelumnya), jadi semakin
cepat perusahaan memindahkan persediaannya, semakin baik.
Perputaran persediaan
Rasio ini mengukur berapa kali per tahun perusahaan menjual persediaannya.
Sekali lagi tergantung pada industrinya, dalam banyak kasus rasio perputaran persediaan adalah antara
6 dan 12.
Contoh: Layanan cloud – 261, Layanan – 30, Restoran – 25, Teknologi – 10, Ritel – 8, Pemrosesan
makanan – 8, Utilitas – 6, Pertambangan – 5, Perawatan Kesehatan – 3, Kedirgantaraan dan pertahanan – 3, Konstruksi –
1.64.
Perputaran persediaan yang rendah mungkin merupakan tanda persediaan yang usang, penjualan
yang buruk, manajemen persediaan yang lemah, atau kelebihan persediaan bahan baku.
Beberapa industri memiliki perputaran persediaan yang rendah karena jenis bisnis atau keterbatasan di
luar kendali manajemen. Misalnya, dalam industri pertanian, pertambangan, dan konstruksi, dibutuhkan
waktu untuk bercocok tanam,
Machine Translated by Google
mengekstrak sumber daya, atau membangun sebuah bangunan. Periode ini sulit atau tidak mungkin
dipercepat, sehingga secara alami perputaran persediaan akan lebih rendah.
Perputaran yang lebih tinggi biasanya merupakan indikator kinerja penjualan yang baik. Namun,
omset yang lebih tinggi mungkin merupakan tanda masalah. Ini bisa berarti bahwa Anda telah
mengurangi arus kas dan tidak mampu menyimpan persediaan yang cukup. Ini dapat membahayakan
penjualan di masa depan, karena perusahaan mungkin tidak memiliki stok yang cukup untuk
memenuhi permintaan.
Beberapa industri memiliki tingkat perputaran yang tinggi karena memproduksi produk membutuhkan
waktu singkat atau karena bisnis memiliki tingkat persediaan yang rendah dibandingkan dengan
penjualan yang mereka hasilkan (seperti menjual salinan perangkat lunak atau menyediakan
layanan web).
Days sales outstanding (DSO) mengukur berapa hari rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk
menagih piutang untuk penjualan yang disampaikan.
Semakin cepat bisnis mengumpulkan piutang, semakin banyak uang tunai yang dimiliki
perusahaan. Penagihan yang lambat dapat mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami
masalah dengan piutang. Sekali lagi, seperti semua rasio, ini tergantung pada industrinya.
Bisnis dengan transaksi utama tunai lebih cepat dalam mengumpulkan. Beberapa contoh:
Ritel departemen dan diskon – 3,7 hari Toko kelontong – 5 hari Teknologi – 8,7 hari Restoran
– 12 hari Maskapai Penerbangan – 16 hari Hotel – 24 hari Utilitas – 28 hari Layanan
– 32 hari
Machine Translated by Google
Sebagian besar industri membayar penyedia antara 30 dan 60 hari. Namun tidak jarang melihat
jangka waktu lebih dari 220 hari. Menemukan keseimbangan waktu yang tepat untuk membayar
vendor membantu perusahaan mempertahankan arus kas yang sehat.
Membayar terlalu cepat dapat membahayakan likuiditas organisasi. Membayar terlalu lambat
dapat merusak kepercayaan penyedia dan membahayakan pengiriman di masa mendatang.
Terkadang perusahaan memanfaatkan posisi dominan dan membayar penyedia secara perlahan
karena penyedia tidak memiliki pilihan lain untuk menjual produknya.
DPO yang panjang juga bisa mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan likuiditas
dan tidak mampu membayar utangnya, termasuk kepada provider.
Machine Translated by Google
DPO adalah metrik rata-rata dan mungkin tidak memberikan informasi yang lengkap. Sebuah
perusahaan dapat membayar beberapa penyedia tepat waktu (terutama yang mengirimkan
bahan baku penting), sambil menunda pembayaran untuk produk atau layanan lainnya.
Meskipun sebenarnya merupakan rasio likuiditas dan digunakan untuk analisis arus kas, CCC
dihitung dengan menggunakan rasio efisiensi (DIO, DSO, dan DPO).
Tidak jarang sebuah perusahaan memiliki CCC negatif, terutama di industri retail. Hal ini
menunjukkan bahwa perusahaan membayar pemasok setelah menerima pembayaran dari
pelanggan.
Misalnya, Apple Inc. memiliki CCC minus 57 hari karena mereka menyimpan inventaris
selama 6 hari (DIO) (!), menagih dalam 34 hari (DSO), dan membayar penyedia dalam 98
hari (DPO).
CCC yang lebih tinggi berarti likuiditas yang lebih baik dan lebih sedikit kebutuhan untuk meminjam uang.
Semua rasio tersebut yang melibatkan inventaris (DIO, DSO, DPO) dan CCC paling relevan
untuk perusahaan yang benar-benar mengelola inventaris dan akan menjadi kurang relevan
(atau tidak relevan) dengan bisnis yang menjual layanan.
Machine Translated by Google
Ada rasio yang mengukur seberapa efisien pemberi kerja menggunakan karyawannya.
Pendapatan per karyawan dihitung dengan membagi total penjualan dengan jumlah staf.
Semakin padat karya perusahaan, semakin rendah rasio ini.
Kisarannya bisa dari $25.000 (restoran) hingga lebih dari $15 juta per karyawan di beberapa
perusahaan yang terlibat dalam perdagangan, logam mulia, dan minyak (contohnya termasuk
Transamonia, A-Mark Financial, JD Heiskell and Company, dan Mansfield Oil).
Pendapatan per karyawan dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih baik tentang
apakah perusahaan memiliki cukup pekerja.
Machine Translated by Google
Nilai buku
Anda mungkin menebak nilainya 100 karena ini yang dimiliki perusahaan.
Namun, 90 dari 100 itu adalah utang (diklaim oleh bank).
Jadi dalam hal ini, nilai teoritis (buku) perusahaan adalah 10.
Buat daftar semua sumber daya yang dimiliki dan digunakan perusahaan Anda untuk
menghasilkan nilai, misalnya:
Properti
Paten
Pengetahuan
Kepemimpinan
Rakyat
Budaya
Mesin
Uang tunai
Piutang usaha
Pengalaman
Reputasi
Merek
Sekarang, coret daftar semua aset yang dapat dengan mudah disalin atau dibeli oleh pesaing.
Mari kita pertimbangkan orang. "Modal manusia adalah aset perusahaan yang paling berharga" telah
berubah menjadi klise umum. Tapi itu tidak benar. Sumber daya manusia tidak memenuhi definisi aset;
perusahaan tidak memiliki orang secara material dan tidak dapat menjualnya. Tentu saja, karyawan
memiliki peran sentral dalam kesuksesan perusahaan, dan mereka dapat berdampak pada laporan
keuangan.
Namun bahkan di klub olahraga, pemain tidak diakui sebagai aset, melainkan diperhitungkan dengan
jumlah yang dibayarkan klub untuk memperoleh hak untuk menggunakannya.
Atlet tidak diakui sebagai aset dalam akuntansi.
Logika serupa berlaku untuk merek, reputasi, pengetahuan (kecuali paten terdaftar), dan kepercayaan. Ini
adalah hal-hal yang tidak akan Anda temukan di neraca.
Dan tentu saja, mereka memainkan peran besar dalam kesuksesan perusahaan.
Jadi, jika Anda memutuskan untuk menjual bisnis, Anda dapat membebankan harga premium untuk faktor-
faktor tidak berwujud ini, dengan asumsi Anda menawarkan produk atau layanan dengan permintaan
yang stabil dan terus meningkat.
Machine Translated by Google
Perusahaan publik
Untuk perusahaan publik, cara memperkirakan kapitalisasi pasar adalah dengan mengalikan
saham beredar dengan nilai yang diketahui dari saham tersebut.
Jika perusahaan yang dimaksud bukan publik, Anda dapat membandingkannya dengan
perusahaan publik dengan industri dan penjualan serupa.
Cara lain untuk menilai perusahaan adalah dengan menghitung arus kas masa depan yang
akan dihasilkannya.
Berikut adalah beberapa rumus untuk menilai perusahaan berdasarkan penjualan tahunannya:
Untuk mencapai angka yang lebih pasti, Anda memerlukan informasi tambahan seperti
profitabilitas perusahaan, pertumbuhan penjualan tahunan, dan pertumbuhan laba.
Bergantung pada metode penilaian yang digunakan, dua pembeli mungkin sampai pada nilai
yang berbeda untuk perusahaan yang sama.
Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar nilai perusahaan didasarkan pada persepsi pembeli
tentang risiko dan pentingnya akuisisi.
Salah satu dari banyak contoh penting: pada tahun 2014, Facebook membayar $22 miliar untuk
WhatsApp, sebuah perusahaan dengan sejarah lima tahun yang pada saat itu menghasilkan
$10,2 juta dalam penjualan (catatan – penjualan, bukan keuntungan!). Tentu saja, Facebook
pasti punya alasan kuat untuk membenarkan pembayaran harga ini.
Machine Translated by Google
Penilaian perusahaan adalah topik yang kompleks; itu membutuhkan analisis terperinci dan
tim ahli yang berdedikasi. Meski begitu, beberapa akuisisi salah dan menelan kerugian jutaan
atau bahkan miliaran.
HP membeli Palm seharga $1,2 miliar. Cisco membayar lebih dari $500 juta untuk Pure
Digital, hanya untuk menutupnya beberapa tahun kemudian. Kesepakatan AOL-Time Warner
menguapkan miliaran dan menurut banyak orang merupakan merger terburuk dalam sejarah
bisnis.
Meski tidak selalu terbukti, semua departemen dalam perusahaan memiliki kekuatan untuk mempengaruhi
hasil keuangan.
Meningkatkan profitabilitas
Gunakan aset secara efisien
Membantu meningkatkan arus kas
Isi daya pelanggan lebih cepat
Memberikan ide-ide inovatif
(Semakin sering Anda mengatakan ya, semakin berharga Anda bagi perusahaan.)
Daftarnya bisa terus bertambah; itu hanyalah beberapa contoh tindakan yang dapat mempengaruhi laporan
keuangan perusahaan.
Selain rasio keuangan untuk likuiditas, efisiensi, dan profitabilitas yang telah dibahas sebelumnya, setiap
departemen mengembangkan dan menggunakan metrik yang berbeda.
Indikator kinerja utama (KPI) tersebut digunakan untuk mengukur pelaksanaan dan keselarasan departemen
dengan tujuan perusahaan global.
Berikut beberapa contohnya:
Machine Translated by Google
Operasi:
Persentase pengerjaan ulang
Manufaktur waktu jalur kritis
Indeks produktivitas
Persentase downtime mesin
Biaya pemeliharaan
Rasio pengiriman tepat waktu
Tingkat limbah
Logistik:
Ketepatan jadwal
Persentase pengiriman tepat waktu
Rata-rata waktu pengiriman
Akurasi inventaris
Dua rasio berikutnya lebih strategis dan kurang praktis, namun cukup menarik untuk disebutkan.
Kami telah menjelaskan sebelumnya bahwa perusahaan tanpa uang tunai akan mengalami masalah,
sedangkan terlalu banyak uang tunai dapat menjadi tanda penggunaan sumber daya yang tidak efisien.
Tapi bagaimana dengan pertumbuhan? Tidak tumbuh itu buruk, tetapi apakah terlalu banyak
pertumbuhan juga berbahaya?
Untuk tumbuh lebih cepat membutuhkan uang tunai, terutama dalam bisnis padat modal. Uang untuk
ekspansi dapat berasal dari pinjaman eksternal atau dari pemilik.
Ada rasio untuk pertumbuhan juga. Keseimbangan pertumbuhan adalah hasil bagi strategis yang
menarik namun agak teoretis. Ini mengukur apakah perusahaan dapat mempertahankan pertumbuhan
positif dengan arus kas operasinya.
Ini pertama kali disarankan dalam makalah tahun 1977 berjudul "Berapa Banyak Pertumbuhan yang Dapat Dihasilkan
Perusahaan?"
Jika Anda ingin tahu lebih banyak tentang rasio ini, silakan berkonsultasi dengan daftar pustaka.
Machine Translated by Google
Rasio mengesankan lainnya adalah Altman Z-Score. Ditemukan pada tahun 1968
oleh Edward Altman, hasil bagi ini mengukur kemungkinan sebuah perusahaan
bangkrut dalam waktu dua tahun.
Selama beberapa dekade terakhir, rumus tersebut telah terbukti sangat akurat. Ini
awalnya dikembangkan untuk perusahaan manufaktur publik, dengan versi lain
untuk organisasi swasta dan non-manufaktur tersedia kemudian.
Dimana :
X1 = Modal Kerja / Total Aset X2 =
Laba Ditahan / Total Aset X3 = Laba
Sebelum Bunga dan Pajak / Total Aset.
X4 = Nilai Pasar Ekuitas / Nilai Buku Total Kewajiban.
X5 = Penjualan / Total Aset.
Hal lain yang menarik tentang Z-Score adalah bahwa dengan menggabungkan beberapa
rasio dan mengalikannya dengan bobot yang berbeda, Z-Score berhasil mengurangi satu
perusahaan menjadi satu angka yang membantu membandingkan perusahaan lintas industri.
Pernahkah Anda berpikir berapa banyak keputusan yang Anda buat dalam satu hari?
Penelitian mengatakan Anda dapat membuat lebih dari 200 keputusan harian tentang makanan saja.
Semakin Anda maju dalam suatu organisasi, semakin besar dampak keputusan Anda. Pada akhirnya semua
pilihan Anda akan diterjemahkan ke dalam hasil keuangan: penjualan, biaya, profitabilitas, dan arus kas.
Manajer SDM yang gagal merekrut talenta yang tepat untuk pertama kalinya berkontribusi pada
peningkatan biaya.
Berbicara tentang hasil, menurut laporan laba rugi (yang mengukur produktivitas), tujuan utamanya adalah
untuk:
Jual lebih banyak (baris atas)
Turunkan biaya: harga pokok penjualan, biaya umum, pajak, dan bunga (bottom line)
Neraca juga memberikan prioritas untuk perbaikan. Beberapa tujuan di sini adalah untuk: Meningkatkan
penggunaan sumber daya Meningkatkan arus kas Meningkatkan likuiditas
Machine Translated by Google
Beberapa tanda dapat menunjukkan bahwa perusahaan Anda memiliki masalah pendapatan.
Misalnya, penjualan Anda tumbuh lebih lambat daripada pesaing. Anda dipaksa untuk menurunkan
harga. Pangsa pasar perusahaan menyusut. Bisnis bergantung pada sangat sedikit pelanggan
utama. Klien juga mengalami masalah keuangan.
Menumbuhkan pendapatan bukanlah tugas yang mudah, terutama di pasar yang matang dan
kompetitif. Biasanya membutuhkan investasi yang signifikan, dan hasilnya membutuhkan waktu.
Machine Translated by Google
Biaya dapat mencakup peningkatan penjualan melalui internet, menemukan saluran distribusi
baru, dan meningkatkan materi promosi.
Kurangi biaya
Jika margin kotor Anda terus menurun, itu adalah tanda peringatan bahwa Anda mungkin
memiliki masalah dengan biaya. Anda mungkin membelanjakan lebih banyak untuk bahan
baku, atau gaji yang dibayarkan perusahaan Anda bisa lebih tinggi dari tingkat industri normal.
Mengurangi harga pokok penjualan mungkin sulit dalam jangka pendek, terutama jika Anda
berada dalam bisnis di mana Anda memiliki sedikit atau tidak ada kendali atas biaya bahan
baku. Cara lain untuk mengurangi biaya adalah dengan mempelajari dan meningkatkan
Machine Translated by Google
proses manufaktur. Namun, ini biasanya memakan waktu beberapa tahun dan biaya lebih
banyak lagi sebelum penghematan nyata tercermin.
Jika Anda ingin mengurangi pemborosan dalam proses produksi, Anda dapat menerapkan
inisiatif LEAN dengan berfokus pada tindakan yang menghabiskan biaya tetapi tidak
menghasilkan nilai bagi perusahaan (atau bahkan merusak nilai). Langkah-langkah LEAN
meliputi: Mengurangi inventaris (menyimpan terlalu banyak inventaris meningkatkan biaya
penyimpanan)
Pengeluaran umum
Mengurangi biaya umum jauh lebih mudah daripada mengurangi harga pokok penjualan, dan
dapat memberikan keuntungan jangka pendek lebih cepat. Di masa sulit keuangan, perusahaan
mengurangi pengeluaran yang tidak penting (menurut manajemen)
Machine Translated by Google
seperti perjalanan bisnis, perekrutan, dan pelatihan. Dalam beberapa kasus, perusahaan akan
memberhentikan karyawan.
Tindakan tersebut memiliki dampak positif langsung pada laporan laba rugi dan arus kas, namun dapat
mengurangi kemampuan jangka panjang perusahaan untuk menghasilkan nilai.
Pilihan untuk memotong biaya tanpa merusak kualitas produk atau lingkungan kerja terbatas, dan
mungkin tergoda untuk melewati batas tersebut demi kemanfaatan. Manajemen bertanggung jawab
atas hasil inisiatif mereka jika mereka terus mengurangi biaya di atas tingkat tertentu.
Meningkatkan likuiditas
Beberapa tantangan tidak sepenuhnya bersifat finansial tetapi dapat berdampak negatif terhadap hasil
keuangan. Kurangnya motivasi karyawan dapat dianggap sebagai masalah SDM tetapi jika meningkat terlalu
jauh, orang-orang berbakat akan mulai meninggalkan perusahaan. Oleh karena itu, masalah SDM ini dapat
meningkatkan biaya karena kebutuhan untuk merekrut pengganti, dan dapat menyebabkan hilangnya
pendapatan karena layanan pelanggan yang buruk.
Berikut ini, Anda akan menemukan kumpulan lebih dari 30 strategi dan bagaimana pengaruhnya:
Penjualan
Membeli peralatan baru seperti pada gambar dapat membantu Anda mengurangi harga pokok penjualan
karena proses produksi Anda akan lebih efisien. Namun, tindakan yang sama akan berdampak negatif
bagi arus kas Anda (khususnya jika Anda membayar total investasi dalam bentuk tunai). Pembelian ini
juga akan meningkatkan biaya umum. Bagaimana peralatan baru akan mempengaruhi profitabilitas?
Negatif dalam jangka pendek, terutama jika itu adalah investasi yang signifikan. Dalam jangka panjang,
ini dapat meningkatkan profitabilitas karena penghematan kumulatif atas pengeluaran.
Perlu diingat bahwa dalam sistem yang kompleks seperti perusahaan, tidak semua tindakan dapat
direduksi menjadi "hitam atau putih" dan dalam beberapa kasus hasilnya bergantung pada banyak faktor
tambahan.
Machine Translated by Google
dampak positif
Pengeluaran mengalir
Menyederhanakan
Kurangi cacat
Mengurangi persediaan
Machine Translated by Google
Kampanye promosi
Kurangi harga
Minimalkan limbah
Machine Translated by Google
Pengeluaran mengalir
Tingkatkan komunikasi
piramida
Hemat energi
Inisiatif hijau
Tingkatkan iklan
Menaikkan harga
Tindakan apa lagi yang dapat Anda terapkan pada bisnis Anda? Bagaimana mereka akan
memengaruhi penjualan, profitabilitas, pengeluaran, dan arus kas?
Kejahatan Keuangan
Machine Translated by Google
Penipuan akuntansi adalah kejahatan "kerah putih". Mampu mendeteksi penipuan semacam itu
membantu Anda melindungi kepentingan Anda dengan lebih baik. Penipuan dapat sangat merugikan
bisnis itu sendiri serta para pemangku kepentingan.
Karyawan dapat kehilangan pekerjaan, tabungan, dan dana pensiun.
Kreditur dan penyedia dapat menderita kerugian jika mereka tidak dapat membebankan biaya
untuk produk atau layanan mereka.
Pemegang saham bisa kehilangan uang karena runtuhnya saham perusahaan.
Regulasi menjadi lebih ketat. Undang-Undang Sarbanes-Oxley diadopsi untuk perusahaan publik AS,
dan sebagian besar negara memiliki padanan serupa. Meski begitu, setiap tahun ada tambahan
skandal akuntansi.
Kecurangan sulit diungkap, terutama karena dalam banyak kasus auditor juga terlibat. Dalam banyak
contoh skandal terungkap oleh whistle blower internal. Di negara lain, kecurangan menjadi begitu nyata
sehingga tidak bisa lagi disembunyikan.
Dalam sebagian besar keadaan, kecurangan akuntansi disengaja. Di bawah ini adalah beberapa
contoh terkenal baru-baru ini:
Dalam kasus lain, skandal akuntansi terjadi karena manajemen yang tidak kompeten.
Pada 2013, produsen obat Prancis Sanofi mengalami kerugian karena penghapusan besar-besaran
di Brasil. Mengharapkan kenaikan pajak di masa depan dari pemerintah, manajemen perusahaan
mulai menjual secara agresif, dengan asumsi pelanggan akan membeli sekarang untuk menabung
dari kenaikan yang akan datang.
Machine Translated by Google
Namun, produk tersebut tidak dapat dijual karena mendekati tanggal kedaluwarsa.
Sebagian besar persediaan dikembalikan ke perusahaan. Kerugiannya melebihi 122 juta
euro.
Dalam contoh lain, HP harus menghapus $8,8 miliar karena merger yang gagal dengan
Autonomy dan telah membayar harga yang "sangat tinggi" meskipun banyak peringatan.
Penghapusan menyebabkan kerugian dramatis dalam laba tahunan perusahaan yang
stabil.
Di halaman berikut, Anda akan menemukan beberapa teknik penipuan umum dan cara
mendeteksinya. Namun, perlu diingat bahwa penjahat kerah putih menjadi semakin kreatif.
Pendapatan palsu
Perusahaan mungkin mencatat pendapatan yang tidak ada, terutama ketika akhir kuartal
atau tahun keuangan sudah dekat. Tujuannya di sini adalah memalsukan permintaan
yang meningkat untuk layanan atau produk perusahaan, sesuatu yang biasanya
meningkatkan harga saham.
Beberapa indikatornya
adalah: Channel stuffing. Mengirim inventaris ke distributor dan mengakuinya
sebagai pendapatan jauh sebelum pelanggan akhir membelinya.
Pengiriman barang yang bahkan tidak dipesan.
Machine Translated by Google
Mengenali penjualan masa depan pada periode saat ini. Dalam industri jasa,
pengiriman bisa berlangsung selama beberapa tahun. Malpraktik yang umum adalah
melaporkannya sebagai penjualan saat ini alih-alih menyebarkannya sesuai dengan
durasi kontrak.
Tahan dan tagihan. Mengenali penjualan segera setelah pembeli melakukan tanpa
benar-benar mengirimkan barang.
Penjualan reguler harus diubah menjadi uang tunai cepat atau lambat. Jika
pendapatan meningkat, arus kas juga harus meningkat. Selain itu, kenaikan drastis
dalam piutang dapat berarti bahwa perusahaan mengakui penjualan yang belum
dilakukan.
Pertumbuhan pendapatan yang tiba-tiba juga bisa menjadi pertanda, terutama pada
akhir periode akuntansi. Mungkin kenaikan ini berasal dari penjualan aset utama,
bukan produk atau layanan. Selalu disarankan untuk membandingkan pertumbuhan
pendapatan perusahaan dengan pesaing. Peningkatan penjualan yang jauh lebih
tinggi dari pesaing bisa jadi mencurigakan.
Margin laba bersih perusahaan terlalu tinggi dibandingkan dengan industri.
Kenali kewajiban jangka pendek sebagai jangka panjang dan ciptakan kesan palsu tentang
solvabilitas yang lebih baik.
Sama seperti menyembunyikan utang, pencatatan aset fiktif membuat bisnis terlihat lebih kuat dan
sehat.
Inventaris adalah salah satu aset yang paling mudah untuk dimanipulasi karena volumenya
seringkali sangat banyak dan sering didistribusikan di lokasi yang berbeda. Perusahaan dapat
meningkatkan jumlah item, nilainya, atau keduanya. Kecurangan semacam itu sulit ditemukan tanpa
pemeriksaan fisik persediaan secara langsung.
Piutang usaha adalah peluang lain untuk manipulasi. Perusahaan dapat mencatat hutang yang
tidak dapat ditagih sebagai aset.
Dalam contoh lain, sebuah bisnis dapat meningkatkan nilai aset tetapnya.
Harga pokok penjualan yang sangat rendah jika dibandingkan dengan pendapatan adalah tanda
peringatan.
Perputaran persediaan yang sangat lambat dibandingkan dengan penjualan juga merupakan tanda bahaya.
Salah satu prinsip utama akuntansi (prinsip pencocokan) menyatakan bahwa perusahaan harus
melaporkan beban selama periode pendapatan saat beban tersebut dihasilkan.
Melanggar prinsip ini dan “bermain-main” dengan waktu sering digunakan untuk melakukan
penipuan. Beberapa metode umum adalah: Mengenali penjualan di masa depan lebih awal, seperti
yang disebutkan sebelumnya.
Menunda pengeluaran. Bisnis dapat menyimpan faktur dari penyedia dan tidak mengenalinya
sebagai beban hingga awal periode akuntansi berikutnya. Dengan cara ini, keuntungan untuk
periode saat ini terlihat lebih tinggi.
Depresiasi. Perusahaan juga bisa "bermain" dengan istilah penyusutan. Meningkatkan jumlah
tahun di mana suatu aset disusutkan akan mengurangi beban dalam laporan laba rugi.
Untuk meminimalkan pajak, manajemen dapat memindahkan biaya dari satu periode
akuntansi ke periode lainnya.
Pertimbangkan apakah biaya pengiriman terlalu rendah, karena item yang diakui
sebagai penjualan mungkin belum benar-benar dikirim ke pelanggan.
Sekarang mari kita lihat laporan tahunan perusahaan Anda dan lihat bagaimana hal itu dapat
diuraikan menggunakan apa yang telah dibahas dalam buku ini.
Jika Anda bekerja untuk perusahaan publik, laporan tahunan perusahaan dapat dengan mudah
diunduh dari situs web atau portal perusahaan seperti Yahoo Finance.
Jika Anda bekerja untuk perusahaan swasta, manajemen Anda tidak memiliki kewajiban untuk
mengungkapkan laporan tahunan, dan biasanya tidak demikian. Namun, ada perusahaan yang
berspesialisasi dalam meneliti bisnis swasta. Layanan tersebut adalah Business Insights, Dun
& Bradstreet, PrivCo, dan ReferenceUSA. Jurnal bisnis dan organisasi cabang juga
mempublikasikan informasi keuangan.
Laporan keuangan termasuk neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, dan variasi
ekuitas
Banyak halaman cetak halus
Salah satu contoh seni akuntansi yang paling mencengangkan adalah mereduksi seluruh
perusahaan menjadi laporan satu halaman, seperti laporan laba rugi atau neraca.
Perkiraan tersebut dijelaskan dalam cetakan halus setelah laporan perusahaan, yang
mencakup informasi tentang:
Metode penyusutan. Berapa lama perusahaan menggunakan peralatan? Semakin
pendek periode, semakin tinggi biaya penyusutan tahunan.
Catatan atas laporan keuangan. Ini adalah informasi yang lebih rinci tentang setiap
baris dalam neraca dan laporan laba rugi.
Pengungkapan risiko keuangan yang telah diambil perusahaan.
Machine Translated by Google
Sumber daya
http://finance.yahoo.com
Laporan keuangan dan rasio yang mudah diakses untuk perusahaan publik,
ditambah berita ekonomi yang relevan
http://www.wolframalpha.com
Mesin pencari pengetahuan yang dapat memberikan informasi keuangan yang
sangat berguna. (Misalnya, “pendapatan Apple Inc. selama 10 tahun terakhir”)
http://www.financeformulas.net/Net_Present_Value.html
Informasi selengkapnya tentang cara menghitung nilai sekarang bersih
https://studies2.hec.fr/jahia/webdav/site/hec/shared/sites/jeanjean/acces_elev es/
finance%20a%20cour%20terme/Hggins.pdf Informasi tentang menghitung
keseimbangan pertumbuhan perusahaan
Wansink, Brian dan Jeffrey Sobal (2007), “Makan Tanpa Pikiran: The 200 Daily
Keputusan Pangan yang Kami Abaikan,” Lingkungan dan Perilaku 39:1, 106-123
Machine Translated by Google
Survei literasi keuangan dilakukan oleh Atkinson et al., 2007, Fessler et al., 2007,
Szafranska & Matysik-Pejas, 2010, Sibley, 2010, dan O'Donnell & Keeney, 2009.
Apakah Anda menyukai buku ini dan ingin menayangkannya langsung bersama tim Anda?
Machine Translated by Google
Silega Pulse™ adalah simulasi bisnis berbasis alas meja yang sangat dapat disesuaikan
dan kuat. Peserta mengelola semua bagian dari proses bisnis - perencanaan, operasi,
keuangan, dan pengembangan personel. Tim membuat jenis keputusan yang dibuat oleh
pemilik bisnis sebenarnya: cara menentukan harga produk, pelanggan dan pasar mana
yang harus bersaing, berapa banyak stok yang harus dibeli, dan cara membayar pemasok.
Pada saat yang sama, peserta memiliki kesempatan untuk melihat apa yang dialami
departemen lain dan fungsi organisasi selama ini.
Sesi analisis singkat dilakukan setelah setiap periode aktivitas, diikuti dengan latihan aplikasi
langsung.
Simulasi ini dapat diadaptasi untuk berbagai jenis bisnis (ritel, manufaktur, dll.) dan bahkan
dapat dipersonalisasi untuk memasukkan angka dari neraca perusahaan Anda.
tentang Penulis
Georgi Tsvetanov
Email: georgi.tsvetanov@silega.com
Profil LinkedIn: ca.linkedin.com/in/georgi
FMCG, farmasi, bank dan keuangan, manufaktur, dan industri ritel. Ia belajar
Ekonomi di Universitas Ekonomi Nasional dan Dunia di Sofia, dan juga
memiliki gelar Sarjana Manajemen Sumber Daya Manusia dengan spesialisasi
Pelatihan dan Pembinaan dari Person Technological University of Latin
America.
Buku ini tidak mungkin terwujud tanpa segelintir orang. Terima kasih pribadi
kepada tim global Silega, distributor, dan ribuan peserta lokakarya simulasi
Pulse di seluruh dunia.
Daftar isi
Pendahuluan
Bahasa bisnis Apa yang
akan Anda pelajari Buku ini
untuk siapa Peran Anda
dalam perusahaan Mengapa
keuangan visual?
Pertanyaan yang sering
diajukan Apa jenis akuntansi?
Bagaimana perusahaan menciptakan
nilai Mengapa perusahaan Anda dalam bisnis?
Mendefinisikan
nilai Menciptakan
nilai Memaksimalkan
nilai Bisnis sebagai gerakan
Sumber daya untuk menciptakan nilai: neraca Apa
yang Anda miliki, dan apa yang Anda berutang?
Dua jenis utang Dua
jenis aset
Memperkenalkan neraca Neraca
pribadi Anda Neraca perusahaan
Aplikasi: memeriksa contoh
neraca Nilai apa yang Anda ciptakan? Laporan laba
rugi Bagaimana kabarmu?
Menyatukan semuanya
Kas: mata rantai yang
hilang Kas vs. laba Laporan
arus kas dan laporan laba rugi Arus masuk dan
arus keluar Aplikasi: memeriksa contoh laporan
arus kas Siklus konversi kas Arus kas dan waktu Apa yang ada
di balik angka Cara membaca laporan keuangan Horizontal dan
vertikal analisis Mendapatkan lebih banyak dari neraca Bisakah
Anda membayar kewajiban jangka pendek Anda?