PENAWARAN UMUM

PERDANA ( INITIAL
PUBLIC OFFERING)
LASTUTI ABUBAKAR

@LA2021
 Kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan
Perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan
DEFINISI Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang
berkiatan dengan efek sebagaimana dimaksud dalam UU Pasar
PASAR Modal ( Pasal 1 Angka 6 UU 21/2011 Ttg OJK)

MODAL
Pasal 1 Angka 13 UU No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal :
“Kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan
Perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan
Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang
berkiatan dengan efek”

Berlaku asas Lex Specialis derogat Legi Generalis : ketentuan

khususn mengesampingkan aturan umum.

@LA2021
 • Penawaran Umum :
“ kegiatan penawaran Efek yang dilakukan oleh Emiten untuk menjual Efek kepada
masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam UUPM dan peraturan
pelaksanaannya”.
Ø Emiten adalah Pihak yang melakukan Penawaran Umum.
Ø Peraturan Pelaksanaan :
ü Peraturan Pemerintah :
• PP 12/2004 tentang Perubahan Atas PP No. 45/1995 Tentang
Penyelenggaraan kegiatan di Bidang Pasar Modal : tujuan meningkatkan
kinerja Perusahaan Efek melalui peningkatan permodalan dan untuk
menjamin hak-hak kepemilikan Perusahaan Efek pada Bursa Efek dan
diubah dengan POJK No.
• PP 45/1995

PENAWARAN • PP 46/1995 Tentang Tata Cara pemeriksaan di Bidang Pasar Modal.

ü Peraturan Menteri/Keputusan Menteri;

UMUM
• Permenkeu No. 153/KMK.010/2010 Tentang Kepemilikan Saham dan
Permodalan Perusahaan Efek
• Permenkeu No. 445/KMK.01/1997 Tentang Pembelian Saham Oleh
Pemodal Asing Melalui Pasar Modal (PP ini mencabut pembatasan
pembelian saham oleh Pemodal Asing melalui Pasar Modal dan Bursa Efek
sebagaimana diatur dalam Permenkeu No. 1055/KMK.013/1989.
• Kepmenkeu No. 646/KMK.01/ 1995 Tentang Pemilikan Saham atau Unit
Penyertaan Reksa dana oleh Pemodal Asing

ü Peraturan OJK : dalam kurun waktu 2013- 2017 terdapat 97 POJK yang mengatur
tentang Pasar Modal
ü Surat Edaran OJK : dalam kurun waktu 2013-2017 terdapat 24 SE OJK yang
berkaitan dengan Pasar Modal.
ü Regulasi Pasar Modal Syariah : terdapat 8 POJK dan 1 Peraturan Bapaepem LK
yang mengatur Pasar Modal Syariah

@LA2021
Go Public dari perspektif hukum

• Pengaturan : UU PPSK, UU PT, UU Pasar Modal, Peraturan OJK, Peraturan

Bursa dll
1
• Mekanisme bagi Perusahaan untuk menjadi perusahaan publik dengan
menawarkan sahamnya kepada publik dan mencatatkan sahamnya di
2 PT Bursa Efek Indonesia

• Keputusan untuk memperoleh pembiayaan melalui IPO harus

diputusakan dalam RUPS.
3

@LA2021
 Memperoleh sumber Memberikan
pendanaan baru keunggulan kompetitif

Manfaat Go
Melakukan merger
atau akuisisi perubahan Peningkatan
lain dengan kemampuan going
Public pembiayaan melalui
penerbitan saham baru
concern

Meningkatkan Citra Meningkatkan Nilai

Perusahaan Perusahaan

@LA2021
 Berbagi kepemilikan

Konsekuensi
Mematuhi
Peraturan Pasar
Modal yang Berlaku
@LA2021
Hal –Hal yang RUPS

Harus
Dipersiapkan
Calon Emiten
dalam
Rangka Menunjuk Penjamin, lembaga dan Profesi
Penawaran Penunjang untuk membantu mempersiapkan
dokumen :
Umum
Prospektus
Laporan Laporan
Legal audit Penawaran
Keuangan Penilaian
Umum

@LA2021
 Permohonan
pencatatan
Proses
Pencatatan
Perjanjian
Efek pendahuluan

Pernyataan
pendaftaran efektif
@LA2021
@LA2021
 Struktur Pasar Modal Indonesia
Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

Lembaga Penyimpanan
Lembaga Kliring dan
Bursa Efek dan Penyelesaian ( PT
Penjaminan ( PT Kliring&
(PT Bursa Efek Indonesia) Kustodian Sentral Efek
Penjaminan Efek Indonesia)
Indonesia)

Lembaga Profesi
Perusahaan Efek Pemodal
Penunjang Penunjang

Bank Kustodian
Penjamin Emisi Efek Wali Amanat
Biro Administrasi Efek
Pedagang Efek Lembaga Notaris Emiten
/Pialang Pemeringkat Efek Konsultan Perorangan Perusahaan Publik
Wakil Perantara Penilai Harga Efek Hukum Institusional Reksadana
Indonesia (IBPA) Akuntan Publik Domestik
Penyelenggara Penilai Asing
Program (Appraisor)
Perlindungan
Manajer Investasi
Investor (SIPF) @LA2021
@LA2021
@LA2021