PPL Wakil Manajer Investasi Sesi 2

Regulasi
Update I - 31 Maret 2020
Update II - 14 April 2020
Update III – 18 Mei 2020
Update IV – 27 Juli 2020
Update V – April 2021
Update VI – Juli 2021
Update VII – November 2021
PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA
INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 Struktur Regulasi/Hukum Pasar Modal
Indonesia

Undang Undang di Bidang Pasar Modal Persetujuan DPR dan Pemerintah

Sebagai pedoman pelaksanaan dari

Peraturan Pemerintah di Bidang Pasar Modal
Undang-Undang

Turunan dari Undang-Undang

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Ditandatangani Ketua OJK dan
diundangkan Kemenkumham

Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Memperjelas pelaksanaan

Peraturan OJK

Dalam kondisi tertentu, terdapat surat kepada OJK

Yang dikirimkan kepada Manajer Investasi

2
 Regulasi Pasar Modal Indonesia
UU No 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal UU No 21 Tahun 2001 Tentang Otoritas Jasa Keuangan PERPU Nomor 4 Tahun 2008 tentang Jaring Pengaman Sistem
Mengatur tentang: Mengatur tentang : Keuangan
1) Regulator di bidang pasar modal, Self Regulatory Organisation, Pembentukan, tujuan, fungsi, tugas dan kewenangan OJK sebagai Mengatur tentang :
Perusahaan Efek, wakilPerusahaan Efek, PenasihatInvestasi, regulator di industry keuangan Indonesia. Peralihan BapepamLK ke 1. Mekanisme koordinasi, pengambilan keputusan dalam tindakan
KustodianBank, WaliAmanat, ProfesiPenunjangPasarModal; OJK dan Fungsi Pengawasan Perbankan BI ke OJK pencegahan dan penanganan krisis secara terpadu, efisien dan efektif
2) Penyelesaian transaksi Efek dan penitipan kolektif; antar lembaga keuangan dalam rangka menghadapi ancaman krisis
keuangan global yang dapat membahayakan stabilitas system
3) Emiten dan Perusahaan Publik keuangan dan perekonomian nasional.
4)Pelaporan dan keterbukaan informasi; 2. Pembentukan Komite Stabilitas Sistem Keuangan, yang selanjutnya
5)Pidana di pasar modal disebut KSSK yang keanggotaannya terdiri dari Menteri Keuangan
6)Pemeriksaan, penyidikan dan pengenaan sanksi sebagai Ketua merangkap Anggota dan Gubernur Bank Indonesia
sebagai Anggota.

Peraturan Pemerintah di Bidang Pasar Modal Peraturan dan SE OJK terkait Industri Pasar Modal secara
• PP No 12 Tahun 2004 tentang Penyelenggaraan Kegiatan di Pasar Modal umum dan reksa dana secara khusus
Mengatur tentang :
1.Permodalan dan tata cara pendirian Bursa Efek dan pengajuan ijin Bursa Efek;
2.Permodalan dan tata cara pendirian Lembaga Kliring dan Penjaminan serta Lembaga
Penyimpanan dan Penyelesaian;
3. Perijinan Reksa Dana, Perusahaan Efek, Wakil Perusahaan Efek; Penasihat Investasi,
Bank Kustodian, Biro Administrasi Efek, Wali Amanat dan Profesi Penunjang Pasar
Modal.

• PP No 46 Tahun 1995 Tentang Tata Cara Pemeriksaan di Pasar Modal

Mengatur tentang : Pengaturan regulator dalam menjalankan aktivitas pengawasan
Pasar Modal
Surat OJK Terkait Pemasaran Reksa
Dana dan Pengelolaan Investasi 17
Maret 2020
Poin Penting

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
Surat OJK Terkait Pemasaran Reksa Dana dan
Pengelolaan Investasi
17 Maret 2020
Selama ini terjadi pelanggaran oleh
sebagian oknum dimana kegiatan
pemasaran reksa dana dilakukan oleh
pihak terafiliasi seperti komisaris, owner,
dan atau orang perorangan / badan
usaha / kumpulan orang yang melakukan
pemasaran namun tidak memiliki kontrak
resmi dengan perusahaan manajer
investasi
 Surat OJK Tentang Pemasaran Produk Reksa Dana
dan Pengelolaan Investasi
17 Maret 2020

Disebutkan dengan jelas bahwa perusahaan Manajer Investasi dan atau Agen Penjual Efek bertanggung jawab
atas tindakan pegawai / pihak yang bekerja dengannya

Dalam case pemasaran reksa dana dengan janji fixed return, pihak perusahaan selalu menyatakan bahwa yang
menjanjikan adalah oknum karyawan / mantan karyawan, selain itu status karyawan juga tidak jelas.
Surat OJK Tentang Pemasaran Produk Reksa Dana
dan Pengelolaan Investasi
Sambungan Poin 4
 Ada orang perorangan yang bekerja
menjual beberapa reksa dana sekaligus atas
nama perorangan

 Pemasar hanya boleh memasarkan produk

yang dipasarkan perusahaan tempatnya
bekerja

 Pentingnya mengembangkan sistem

pemantauan pemasar dan sistem transaksi
yang komprehensif

 Tenaga Pemasar dilarang membuat

ringkasan produk sendiri tanpa persetujuan
MI
Surat OJK Tentang Pemasaran Produk Reksa Dana
dan Pengelolaan Investasi
Sambungan Poin 4

Menambahkan dokumen pernyataan tambahan dengan kata-kata spesifik di atas.

Surat OJK Tentang Pemasaran Produk Reksa Dana
dan Pengelolaan Investasi
17 Maret 2020
 Selama ini belum semua manajer investasi
disiplin menginformasikan Prospektus
Pembaharuan lengkap dengan laporan
keuangan di situs sendiri / selling agent

 Format FFS diatur oleh OJK

Format Fund
Fact Sheet
Format Fund
Fact Sheet
Penjelasan
Penjelasan pada point 39 secara spesifik menyatakan bahwa rating dari pihak lain yang tidak mendapat izin dari
OJK tidak boleh dicantumkan dalam Fund Fact Sheet.

Untuk penghargaan masih bisa dicantumkan namun tidak boleh mencolok.

POJK 10 /POJK.04/2018 Tentang
Penerapan Tata Kelola Manajer
Investasi
Poin Penting

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 POJK 10 /POJK.04/2018 Tentang Penerapan Tata
Kelola Manajer Investasi
Pasal 10 – 33 Tentang Direksi dan Komisaris

Jumlah Direksi dan • Direksi dan Komisaris Minimal 2

Pasal 15 – Pengecualian Direksi
1. kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau
kelalaiannya;
Komisaris • Minimal 30% dari Komisaris harus merupakan Komisaris Independen
2. telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan
kehati-hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan
maksud dan tujuan Manajer Investasi;
3. tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung
maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan yang
Tanggung Jawab • Direksi bertanggung jawab penuh atas tindakan pihak atau tindakan dalam
perusahaan
4.
mengakibatkan kerugian; dan
telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau
Direksi • Bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian Manajer Investasi apabila
bersalah atau lalai dalam menjalankan tugas
berlanjutnya kerugian tersebut

Pasal 26 – Pengecualian Komisaris

a. telah melakukan pengawasan dengan itikad baik dan kehati-

Tanggung Jawab • Komisaris bertanggung jawab penuh atas tindakan pihak atau pengawasan
dalam perusahaan
hatian untuk kepentingan Manajer Investasi dan sesuai
dengan maksud dan tujuan Manajer Investasi;
b. tidak mempunyai kepentingan pribadi baik langsung
Komisaris • Bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian Manajer Investasi apabila
bersalah atau lalai dalam menjalankan tugas maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan Direksi
yang mengakibatkan kerugian; dan
c. telah memberikan nasihat kepada Direksi untuk mencegah
timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut

Rapat Direksi dan • Rapat direksi minimal 2 bulan sekali

• Rapat komisaris dan direksi minimal 3 bulan sekali
Komisaris • Minimum kehadiran 75%
 POJK 10 /POJK.04/2018 Tentang Penerapan Tata
Kelola Manajer Investasi
Pasal 65 – 67 Tentang Situs Web
Informasi dalam situs perusahaan minimal memuat :

Informasi Umum Informasi Bagi Nasabah Informasi Tata Kelola

• Informasi Perusahaan • Produk Manajer Investasi • Pedoman Kerja Direksi dan

• Riwayat Singkat • Layanan Pengaduan Komisaris
• Struktur Organisasi Nasabah • Pokok Kode Etik
• Profil Direksi – Komisaris • Uraian singkat manajemen
• Pemegang izin WMI risiko, kepatuhan, dan audit
• Nomor Izin Usaha internal
• Komite dan Unit Pendukung
 SE OJK NO 1 /SEOJK.04/2020 TENTANG
TATA CARA PENYAMPAIAN SURAT ATAU BUKTI
KONFIRMASI DAN LAPORAN BERKALA REKSA DANA
SECARA ELEKTRONIK MELALUI
SISTEM PENGELOLAAN INVESTASI TERPADU
Tanggal 17 Februari 2020

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 Pengiriman Surat Konfirmasi dan Kepemilikan Secara
Elektronik Melalui S-Invest (KSEI)

Tugas MI dan Agen • Meminta persetujuan dari pemegang unit bahwa pengiriman dilakukan oleh sistem S-Invest
(KSEI)
Penjual • Memasukkan data email yang valid dalam S-Invest

Jika pemegang unit tetap • Maka pengiriman dilakukan oleh Manajer Investasi dan perusahaan efek yang bertindak Agen
Penjual menggunakan menggunakan sistem di S-Invest
mau versi cetak • Proses ini tidak membebani reksa dana

Situs KSEI • Informasi mengenai kepemilikan unit juga dapat dilihat di situs akses.ksei.co.id

• Uji coba oleh Bank Kustodian selama 12 bulan sejak surat edaran diterbitkan
Uji coba dan peralihan • Selama masa uji coba, pengiriman oleh Bank Kustodian tetap berlangsung
• Manajer Investasi dan Perusahan Agen Penjual melakukan sosialisasi
Contoh Tampilan Akses KSEI
Tampilan Dashboard Akses KSEI

Kas merupakan saldo

dana di RDN rekening
Ekuitas
Tampilan Detail Akses KSEI

Nama
Sekuritas

Nama Saham

Nama Reksa
Dana

Nama Selling
Agent
Jika Ada Permintaan Pengiriman
Konfirmasi
Manajer Investasi / APERD dapat
mengirimkan kepada pemegang efek
menggunakan File PDF yang dikirimkan dari
Bank Kustodian

Mekanisme sebagaimana tercantum dalam

surat kesepakatan disamping.
POJK Nomor 23/POJK.04/2016 Tentang Reksa
Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dan
Perubahannya POJK Nomor 2/POJK.04/2020
Poin Penting

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk
KIK – Portofolio Reksa Dana
Minimal 85% Maksimal 15%
• Efek Dalam Negeri • Efek Luar Negeri yang informasinya dapat diakses melalui media massa
• Efek Luar Negeri yang diterbitkan :
- Pemerintah
• - Emiten Tbk di Indonesia
- Badan hukum asing yang sebagian besar / seluruh sahamnya dimiliki
Emiten Tbk Indonesia atau BUMN*
*Persentase kepemilikan saham diinformasikan ke Bank Kustodian

Instrumen Efek yang diperbolehkan :

• Efek perusahaan Tbk dalam dan luar negeri
• Efek Diterbitkan / Dijamin oleh Pemerintah RI atau lembaga internasional dimana Pemerintah RI
menjadi anggota
• Efek Bersifat Utang / Syariah Non Penawaran Umum
• KIK EBA penawaran umum
• KIK EBA non Penawaran Umum
• Efek Pasar Uang Dalam Negeri
• KIK DIRE Non Penawaran Umum
• Efek Derivatif
• Efek Lainnya yang ditetapkan OJK
 Larangan Manajer Investasi Pasal 6 POJK Tentang RD
Berbentuk KIK dalam hal pengelolaan portofolio RD
Memiliki Efek > 5% Modal
Efek LN Yang Data tidak Disetor atau 10% NAB
tersedia di Media Massa / Dalam dan Luar Negeri
Website kecuali SBI atau Obligasi
pemerintah
Portofolio Efek yang
DIRE yang diterbitkan oleh diterbitkan pihak terafiliasi
MI yang sama lebih dari 20% NAB,
kecuali afiliasi pemerintah
Membeli Efek IPO yang
underwriter terafiliasi
kecuali Investment Grade
dan atau Oversubscribe
DIRE Non Penawaran DIRE Penawaran Umum
KIK EBA Penawaran Umum
Umum lebih dari 5% untuk lebih dari 20% dari total
Lebih dari 20% per seri dan
1 pihak dan 15% dari total NAB dan per DIRE 10%
10% dari NAB
NAB dari NAB
Menerima pinjaman kecuali Memberikan pinjaman
Terlibat dalam Margin dan
dalam rangka pelunasan kecuali penempatan pada
Short Selling
redemption maks 10% efek hutang dan bank
Membeli EBA dari MI yang
sama atau MI yang terafilasi Terlibat dalam transaksi
dengan kreditur awal, repo
kecuali afilasi pemerintah
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk
KIK – Penamaan Reksa Dana
Nama Manajer Investasi Sama dengan RD lain

Larangan
Wajib Menggambarkan
Nama yang mencerminkan Mengandung ungkapan RD
jenis Reksa Dana memiliki manfaat yang belum
Denominasi mata uang asing tentu benar
jika selain Rp Mengandung ungkapan MI
memiliki keunggulan tertentu
yang belum tentu benar
Tidak konsisten dengan
kebijakan investasi reksa dana
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk KIK –
Pelanggaran tentang bobot investasi
MI Menyesuaikan
BK pemberitahuan maksimal 10 hari
Karena Tindakan MI
maksimal 2 hari bursa bursa sejak surat
diterima

MI Menyesuaikan maksimal 20
BK pemberitahuan hari bursa dan dapat
Bukan tindakan MI diperpanjang sepanjang
maksimal 2 hari bursa mendapat persetujuan Bank
Kustodian
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk
KIK – Transaksi
Sumber Dana Investasi
• Calon / Pemegang Unit
• Anggota Keluarga Calon / Pemegang
Unit*
• Perusahaan tempat bekerja Calon /
Pemegang Unit*
• Hadiah dari MI, APERD, atau
Asosiasi dalam rangka pemasaran*
*Disertai bukti pendukung
Transaksi Penjualan
(Redemption) dan Pengalihan
(Switching)
• Pembayaran redemption adalah
maksimal 7 hari kerja sejak data
diterima lengkap
• Hanya dapat antar RD dengan MI
yang sama
• Perpindahan dana Maksimal T+4 hari
kerja
Rekening Operasional Reksa
Dana
• Bisa dibuka di Bank selain Kustodian
berdasarkan permintaan tertulis dari
MI
• Untuk kepentingan operasional unit
penyertaan
• Diadministrasikan oleh Bank
Kustodian
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk KIK – MI
Berhak Menolak Redemption Jika

Bursa Efek Ditutup

Sebagian besar portofolio Efek RD
dihentikan
Keadaan Darurat
Hal lain ditetapkan OJK
Pemberitahuan ke OJK tembusan ke
Bank Kustodian
Selama penolakan, MI dilarang
melakukan penjualan dan BK dilarang
Pemberitahuan ke pemegang unit
menerbitkan Unit Penyertaan Baru
Maksimal 1 Hari Kerja sejak perintah
diterima
Poin Penting Reksa Dana Berbentuk
KIK – Waris dan Hibah

Perpindahan Kepemilikan Tanpa Mekanisme

Pembelian dan Penjualan Kembali
dimungkinkan dalam rangka Hibah dan Waris

Proses pemberian harus sesuai dengan

peraturan perundang-undangan
Manajer Investasi / Agen Penjual melakukan
Prinsip Mengenal Nasabah terhadap penerima
Hibah dan Waris
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk
KIK – Biaya dalam Reksa Dana
Siapa yang menanggung
untuk :
• Biaya lisensi Indeks
untuk reksa dana
Beban Manajer Investasi Beban Reksa Dana Beban Pemegang Unit indeks ?
• Biaya persiapan pembentukan RD • Biaya pengelolaan manajer investasi • Biaya pembelian • Biaya S-Invest ?
• Biaya administrasi pengelolaan RD • Biaya bank custodian • Biaya penjualan • Biaya premi asuransi
• Biaya pemasaran • Biaya asuransi portofolio efek (jika ada) • Biaya pengalihan untuk reksa dana yang
• Biaya percetakan dan distribusi untuk • Biaya transaksi pembelian / penjualan • Biaya transfer sehubungan dengan
formulir dan prospektus pertama kali portofolio efek transaksi unit penyertaan ada fitur asuransi ?
• Biaya pembubaran reksa dana • Biaya pembaharuan prospektus dan
• Biaya jasa Dewan Pengawas / Tenaga distribusinya
Ahli untuk RD Syariah • Biaya jasa akuntan
• Biaya lain yang ditetapkan dalam kontrak
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk KIK – Agen
Penjual dan Gerai Penjualan

Pemasaran Reksa Dana

Kerjasama dengan Agen Penjual Efek Reksa Dana (Bank,
Langsung Manajer Investasi
Sekuritas, Fintek yang mendapat izin APERD dari OJK)

Kerjasama dengan Gerai Penjualan

Gerai Penjualan :
a. jaringan luas dalam kegiatan usahanya dalam bentuk penyediaan tempat atau gerai penjualan; dan/atau
b. sistem elektronik yang teruji keandalannya
Penjualan pertama kali wajib dilakukan oleh tenaga pemasar yang memiliki izin WAPERD. Perjanjian kerjasama dilaporkan ke OJK, namun Gerai Penjualan tidak wajib mendapat izin OJK.
Kegiatan penjualan oleh Gerai, proses KYC, Transaksi, keamanan dan keandalan sistem menjadi tanggung jawab Manajer Investasi / Agen Penjual yang melakukan kerjasama
(Contoh : Alfamart, Indomaret, Tokopedia, Bukalapak, Shopee, Blibli dan lainnya)
 Poin Penting Reksa Dana Berbentuk KIK – Minimum
Dana Kelolaan, Pembubaran dan Likuidasi

Reksa Dana Wajib Dibubarkan jika

Apabila setelah
• Dalam jangka waktu 90 hari setelah efektif kurang Pembayaran ke pembubaran masih ada
yang belum diambil
dari Rp 10 M pemegang unit pemegang unit, disimpan
• Dalam jangka waktu 120 hari setelah efektif minimal di harga selama 3 – 30 tahun dan
setelah itu disumbangkan
kurang dari Rp 10 M untuk Reksa Dana Indeks, Rp 1000 untuk pengembangan pasar
modal
Dengan Penjaminan dan Terproteksi
• Diperintakan OJK sesuai dengan peraturan Catatan transaksi wajib
disimpan MI minimal 5
perundang-undangan di sektor Pasar Modal tahun setelah dibubarkan
• Total NAB kurang dari Rp 10 M selama 120 hari Pembayaran sesuai
bursa berturut-turut hasil likuidasi
• Manajer Investasi dan Bank Kustodian telah
sepakat untuk membubarkan reksa dana
Poin Penting Perubahan
Poin Penting Perubahan
Poin Penting Perubahan
 SURAT EDARAN OTORITAS JASA KEUANGAN
REPUBLIK INDONESIA
NOMOR 19 /SEOJK.04/2021
TENTANG
KEBIJAKAN STIMULUS DAN RELAKSASI
KETENTUAN TERKAIT PENGELOLAAN
INVESTASI DALAM MENJAGA KINERJA DAN
STABILITAS PASAR MODAL
AKIBAT PENYEBARAN CORONA VIRUS DISEASE
2019
PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA
INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
Komposisi Efek tidak sesuai KIK

Sebelumnya 20 hari

Sebelumnya 10 hari
Mengenai Pembubaran

Sebelumnya 90 hari

Sebelumnya 120 hari

Sebelumnya 120 hari

Pembayaran Virtual Account

Manajer Investasi / APERD harus bekerjasama dengan Payment

Gateway ( ada biaya utk payment gateway)
Investasi pada MTN

RD Pasar Uang dan Terproteksi dilarang berinvestasi pada MTN

Selain itu, dengan catatan sudah berinvestasi di MTN sebelum Surat OJK 20
Maret 2020, dapat berinvestasi dengan syarat minimal BBB-, sebelumnya AA

Untuk yang berinvestasi di MTN setelah Surat OJK 20 Maret 2020, wajib
melakukan penyesuaian sesuai POJK 2/04/2020  hanya boleh AA. Relaksasi
hanya berlaku jika downgrade
Rating Downgrade pada RD Proteksi

Ada relaksasi mengenai waktu pergantian portofolio

Reksa dana proteksi yg sebelum Surat OJK 20 Maret 2020, masih
tetap diperbolehkan untuk ada portofolio MTN
Rating Downgrade pada RD Penyertaan Terbatas

Relaksasi waktu untuk pemenuhan

jaminan di RD Penyertaan
Terbatas

Tata cara jika setelah mekanisme

jaminan ada opsi restrukturisasi.
POJK NOMOR 39/POJK.04/2014
Tentang Agen Penjual Reksa Dana
Poin Penting

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 Larangan Agen Penjual Reksa Dana

Memberikan penjelasan yang

Menerbitkan Konfirmasi Menjual Efek RD tanpa Memastikan / Menjanjikan
tidak benar / Ungkapan
Transaksi instruksi hasil investasi
berlebihan

Memberikan rekomendasi Menyarankan transaksi

Mengindikasi imbal hasil, Memberikan komisi / hadiah
tanpa memperhatikan kondisi berlebihan untuk
kecuali dinyatakan dalam yang diambil dari kekayaan
keuangan, profil risiko dan mendapatkan komisi /
prospektus reksa dana
tujuan investasi tambahan insentif

Membuat pernyataan negatif

Menerima titipan dana
tentang manajer investasi /
subscription dan redemption
reksa dana tertentu
 Ketentuan Sanksi Atas Pelanggaran
Peraturan
Sanksi Administratif Sanksi Melakukan Tindakan Tertentu

• peringatan tertulis; • Meminta dilakukan penyesuaian

• denda yaitu kewajiban untuk portofolio / transaksi reksa dana
membayar sejumlah uang tertentu; • Meminta dilakukan pembubaran reksa
• pembatasan kegiatan usaha; dana
• pembekuan kegiatan usaha; • Bentuk lainnya yang ditentukan OJK
• pencabutan izin usaha;
• pembatalan persetujuan; dan
• pembatalan pendaftaran.
 SE OJK NOMOR 51 /SEOJK.04/2016
TENTANG PELAKSANAAN PENJUALAN
EFEK REKSA DANA DI GERAI
PENJUALAN EFEK REKSA DANA

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
SE OJK Gerai Penjualan
SE OJK Gerai Penjualan
Tidak ada pembatasan
pihak yang bisa bertindak
sebagai Gerai Penjualan

OJK akan memberikan

penilaian berdasarkan
kontrak kerjasama antara
MI / APERD dengan Gerai
Penjualan
 Surat OJK S-341/PM21/2021
Penjualan Reksa Dana Secara Elektronik dan
Kerjasama dengan Gerai Penjualan

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
Surat OJK Transaksi Elektronik dan
Gerai Penjualan
Bahwa sistem yang dibuat oleh MI, APERD,
atau Gerai Penjualan diajukan ke OJK dan
telah mendapat Tanda Daftar Penyelenggara
Sistem Elektronik dari Kemenkoinfo
 SURAT EDARAN
OTORITAS JASA KEUANGAN
REPUBLIK INDONESIA
NOMOR 17 /SEOJK.04/2021 TENTANG
PENGEMBALIAN KEUNTUNGAN TIDAK SAH
DAN DANA KOMPENSASI KERUGIAN
INVESTOR DI BIDANG PASAR MODAL
(Disgorgement Fund)
Definisi Pengembalian Keuntungan Tidak Sah adalah perintah Otoritas Jasa Keuangan untuk
mengembalikan keuntungan yang diperoleh atau kerugian yang dihindari secara tidak sah oleh Pihak
yang melakukan dan/atau Pihak yang menyebabkan terjadinya pelanggaran terhadap peraturan
perundang-undangan di bidang pasar modal

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
Tata Cara Dalam Bentuk Dana
OJK mengeluarkan surat kepada pihak yang
melakukan pelanggaran dan mendapatkan
keuntungan tidak sah
Tata Cara Dalam Bentuk Aset Tetap

Untuk aset, dinilai dengan 70% dari harga pasar

Pelepasan aset dilakukan dengan mekanisme lelang oleh pihak yang

dapat ditunjuk oleh OJK

Aset yang diserahkan harus tidak ada masalah sengketa hukum dan
tunggakan
OJK dapat memblokir rekening
dan memberikan perintah penjualan aset

OJK dapat memblokir rekening efek

dan atau rekening lainnya dalam
rangka pengembalian keuntungan
tidak sah

Dalam hal pihak menolak

membayar, OJK dapat
memerintahkan pencairan aset
dalam rangka pengembalian
keuntungan tidak sah
Upaya Hukum
Jika Poin A
a. bersikap tidak kooperatif;
b. memiliki rekam jejak pelanggaran peraturan perundang-undangan di
bidang jasa keuangan;
c. dengan sengaja tidak melakukan pembayaran dan/atau
d. terdapat pengaduan dari investor atau masyarakat.

Jika Poin B
a. mempunyai aset yang secara ekonomis dapat memenuhi kewajiban
pembayaran Pengembalian Keuntungan Tidak Sah;
b. tidak menyerahkan aset sebagaimana;
c. bersikap tidak kooperatif;
d. dengan sengaja tidak melakukan pembayaran; dan/atau
e. terdapat pengaduan dari investor atau masyarakat.
Jika Poin C
a. tidak mampu untuk melakukan pembayaran namun masih mempunyai usaha yang
menghasilkan pendapatan;
b. mempunyai aset yang secara ekonomis dapat memenuhi kewajiban;
c. terdapat Pihak lain yang menjadi kreditur dari Pihak yang dikenakan Pengembalian
Keuntungan Tidak Sah; dan/atau
d. terdapat pengaduan dari investor atau masyarakat.
PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN
REPUBLIK INDONESIA NOMOR 3
/POJK.04/2021 TENTANG
PENYELENGGARAAN KEGIATAN DI
BIDANG PASAR MODAL

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
Jika terjadi pelanggaran…

OJK dapat membekukan kegiatan usaha,

mengamankan kekayaan, menunjuk MI
pengganti dan atau membubarkan reksa dana
 Share Class Reksa Dana
Tidak diatur dalam Peraturan
OJK

PROGRAM PENDIDIKAN BERKELANJUTAN WAKIL MANAJER INVESTASI INDONESIA

INDONESIAN ASSOCIATION OF INVESTMENT MANAGER REPRESENTATIVES
 Tentang Share Class
Kelas Unit Penyertaan (Multi-Share Class) adalah klasifikasi Unit Penyertaan yang dimiliki oleh
Reksa Dana, dimana untuk setiap Kelas Unit Penyertaan terdapat perbedaan berdasarkan fitur-fitur
yang bersifat administratif seperti besaran biaya dan minimum pembelian, pola distribusi hasil
investasi dan/atau jenis mata uang, yang penerapannya dapat mempengaruhi Nilai Aktiva Bersih
dari masing-masing kelas Unit Penyertaan, sebagaimana dijelaskan lebih lanjut dalam Kontrak
Investasi Kolektif dan Prospektus ini.
• Manajer Investasi mengirimkan
Contoh : Reksa Dana Saham Contoh: Reksa Dana Saham surat ke OJK perihal rencana
Kelas A (saat ini) Kelas B pengajuan share class
• Jika disetujui, selanjutnya Manajer
• Biaya Management 3% • Biaya Management 0.5% Investasi membuat perubahan KIK
• Tidak ada opsi bagi hasil • Ada opsi bagi hasil terkait dengan share class baru
• Minimum investasi Rp 100.000 • Minimum investasi Rp
10.000.000.000
Contoh Share Class

Website : https://www.eastspring.com/id/funds/all-funds, 14 April 2020