1.

Peter saat ini berusia 25 tahun, ia bermaksud untuk menabung dengan 3 tujuan:

– Ia ingin pensiun dalam waktu 30 tahun yang akan datang. Ketika Peter sudah pensi
un, ia menginginkan uang pensiun sebesar $22.000/bulan yang akan ia terima selama
25 tahun setelah pensiun.
– Peter ingin membeli rumah seharga $150.000, 10 tahun lagi
– Peter juga merencanakan untuk memberikan hadiah pada anaknya, pada tahun ke 2
5 setelah ia pensiun, sebesar $850.000. Informasi tambahan:
– Peter menabung sebesar $2.400/bulan selama 10 tahun ke depan.
– Tingkat bunga adalah 5% p.a sebelum pensiun dan 7.5% p.a setelah pensiun.
Berdasarkan informasi tersebut, berapakah yang harus ditabung oleh Petersetiap bulan
nya untuk tahun 11 – 30?
2. A.

PT. Maju Bersama (PT. MB) menerbitkan Obligasi A dan Obligasi B. Kedua obligasi
tersebut memiliki coupon rate sebesar 8% dibayarkan setahun sekali dan par value seb
esar $1000. Obligasi A berjangka waktu 25 tahun, Obligasi B berjangka waktu 5 tahu
n.
a. Berapakah nilai pasar dari obligasi A jika required rate of return sebesar 4.75%? Be
rapakah nilai obligasi A, jika required rate of return meningkat menjadi 10%?
b. Berapakah nilai pasar dari obligasi B jika required rate of return sebesar 4.75%? Be
rapakah nilai obligasi B, jika required rate of return meningkat menjadi 10%?
c. Berdasarkan jawaban Anda pada poin a dan c, jelaskan bagaimana resiko tingkat su
ku bunga (required rate of return) serta jangka waktu obligasi mempengaruhi nilai obl
igasi.
3. PT. MB baru saja membayarkan dividen sebesar $4 per lembarnya. Required rate o
f return dari investor adalah sebesar 20%. Jika diasumsikan dividen akan tumbuh sebe
sar 20% pertahun selama 3 tahun berturut-turut, kemudian 10 % pertahun selama 3 ta
hun setelahnya, setelah itu akan tumbuh konstan sebesar 9% per tahun. Berdasarkan i
nformasi tersebut, berapa harga saham PT. MB saat ini?
4. Jika risk free rate sebesar 4.5% dan expected return dari market adalah sebesar 16
%,
a. Saham A memiliki beta sebesar 0.8 Berapakah Expected return saham A berdasarka
n model CAPM? (5 poin)
b. Jika saham B, berada pada Security Market Line yang sama dengan saham A, dan s
aham B memiliki expected return sebesar 18%, berapakah seharusnya beta saham B?
5. Manajer keuangan PT MB sedang mempertimbangkan untuk mengajukan relaksasi
standar kredit. Berikut ini adalah informasi terkait aktivitas penjualan perusahaan: Ta
hun lalu penjualan perusahaan (semuanya secara kredit) adalah 120.000 unit. Harga pr
oduk adalah $25 per unit. Variable cost per unit adalah $18. Total fixed cost adalah se
besar $150.000. Jika perusahaan merubah kebijakan pembayaran piutang dari 45 hari
menjadi 90 hari, maka diperkirakan akan menyebabkan peningkatan penjualan sebesa
r 10%, peningkatan bad-debt expense, dari 1% menjadi 2%. Biaya investasi pada acco
unt receivable adalah sebesar 16% sebelum pajak. 1 tahun = 365 hari
Menurut pendapat Anda, apakah sebaiknya PT. MB merubah standar kreditnya dari 4
5 hari menjadi 90 hari? Atau tetap dengan standar kredit yang berlaku saat ini? PROB
LEM 5B (10 poin)
6. Untuk mendukung proses produksinya, PT. MB, menggunakan bahan sebesar 75.00
0 kg per tahun, biaya pemesanan $250 setiap kali pembelian, dan biaya simpan sebesa
r $3 per kg. 1 th = 365 hari
a. Hitung EOQ (5 poin)
b. Hitunglah biaya total berdasarkan jawaban Anda pada poin A. Buktikan bahwa pe
mesanan sebanyak 3.000 unit dan 4.500 unit adalah optimal/tidak optimal.