MANAJEMEN KEUANGAN AZIMAH HANIFAH

Latihan Soal Manajemen Keuangan

1) PT “SENTOSA MAKMUR” pada tahun 2020 memiliki Neraca dan Laporan Laba
Rugi berikut ini.

PT "SENTOSA
MAKMUR"
Neraca per 31
Desember 2020
Kas Rp 375.000 Utang Dagang Rp 240.000
Piutang Rp 370.000 Utang Wesel Rp 255.000
Persediaan Rp 330.000 Obligasi Rp 425.000
Aktiva Tetap Rp 425.000 Modal Saham Rp 580.000
Total Aktiva Rp 1.500.000 Total Utang dan Modal Rp 1.500.000
Sendiri

PT "SENTOSA MAKMUR"
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020
Penjualan Neto Rp 2.000.000
Harga Pokok Penjualan Rp 1.450.000
Laba Bruto Rp 550.000
Biaya Operasi Rp 170.000
EBIT Rp 380.000
Bunga Rp 50.000
Laba Sebelum Pajak Rp 330.000
Pajak 40% Rp 145.000
EAT Rp 185.000

Rasio industri dari perusahaan tersebut adalah:

Current ratio 1,5
Debt to assets ratio 0,5
Average collection period 35
hari Inventory turnover 11 x
Total assets turnover 1,3 x
Net profit margin 6%
ROA 8,5%
ROE 15%
Dari data keuangan tersebut, saudara
diminta:
a. Menghitung rasio-rasio perusahaan sesuai dengan rasio industri.
b. Memberikan komentar rasio perusahaan dibandingkan rasio industri.
𝑨𝒔𝒆𝒕 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓
𝑪𝒖𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 =
𝑳𝒊𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒕𝒂𝒔 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑳𝒊𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒕𝒂𝒔
𝑫𝒆𝒃𝒕 𝒕𝒐 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔 𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 =
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕
MANAJEMEN KEUANGAN AZIMAH HANIFAH

𝑱𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝑯𝒂𝒓𝒊 𝒅𝒂𝒍𝒂𝒎 𝑺𝒆𝒕𝒂𝒉𝒖𝒏

𝑨𝒗𝒆𝒓𝒂𝒈𝒆 𝑪𝒐𝒍𝒍𝒆𝒄𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑷𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅 =
𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆 𝑻𝒖𝒓𝒏𝒐𝒗𝒆𝒓
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆 𝑻𝒖𝒓𝒏𝒐𝒗𝒆𝒓 =
𝑷𝒊𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈
𝑯𝒂𝒓𝒈𝒂 𝑷𝒐𝒌𝒐𝒌 𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚 𝑻𝒖𝒓𝒏𝒐𝒗𝒆𝒓 =
𝑷𝒆𝒓𝒔𝒆𝒅𝒊𝒂𝒂𝒏
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔 𝑻𝒖𝒓𝒏𝒐𝒗𝒆𝒓 =
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑺𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌
𝑵𝒆𝒕 𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒊𝒏 =
𝑷𝒆𝒏𝒋𝒖𝒂𝒍𝒂𝒏
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑺𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌
𝑹𝑶𝑨 =
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕
𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑺𝒆𝒕𝒆𝒍𝒂𝒉 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌
𝑹𝑶𝑬 =
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑬𝒌𝒖𝒊𝒕𝒂𝒔
Jumlah hari dalam setahun = 360 hari

2) PT “MAJU BERSAMA” menginginkan penjualan tahun depan (tahun 2020) meningkat

menjadi Rp1.000 juta dari Rp750 juta di tahun sebelumnya (tahun 2019) dimana
neraca (Laporan Posisi Keuangan) tahun 2019 adalah sebagai berikut:
Neraca (jutaan Rp) Tahun 2019
- Kas 150 - Utang dagang 125
- Piutang 125 - Utang gaji 75
- Persediaan 110 - Hutang jangka panjang 150
- Aktiva tetap 215 - Modal saham 150
- Laba ditahan (R/E) 100

Total Aktiva 600 Total Utang & Modal Sendiri 600

Apabila diketahui profit margin sebesar 5% dan dividend payout ratio sebesar 45%, tentukan:
a) Berapa tambahan dana dari luar (EFN) apabila penjualan meningkat dari Rp750 juta
menjadi Rp1.000 juta?
b) Buatlah neraca performa tahun 2020.
c) Apabila penjualan naik 10% dari penjualan tahun 2019, berapa EFN baru?

EFN = Asset Δ Sales – Debt Δ Sales – (sales 2 x P) (1-d)

(External Fund Needed) Sales Sales
MANAJEMEN KEUANGAN AZIMAH HANIFAH

3) Diketahui :
- Sales 1 Rp 600 juta (thn ’19)
- Sales 2 Rp 900 juta (project sales) (thn ‘20) Δ Sales = Rp 300 juta
- Profit margin 5%
- Dividen payout ratio 50%

Balance Sheet (jutaan Rp) thn ‘19

- Cash 75 - A/P 100

- A/R 125 - Accrual (tax+salries)75 250
- Inventory 100 - LTD 75
- FA (net) 200 equity 150
o
o R/E 100
Total Asset 500 Total Debt+Equity 500

Ditanya :
a) tentukan berapa tambahan dana dari luar bila sales meningkat dari 600
juta menjadi 900 juta ?
b) Buat Balance Sheet performa (thn ’20)
c) bila sales naik 10% dari sales ’19 berapa EFN baru ?

4) PT “HOP HIP” menginginkan sales tahun depan (’21) meningkat 30% dari tahun
sebelumnya (thn ’00) dimana Balance Sheet tahun ’20 adalah :
Balance Sheet in Million $ (thn ’20)
- CA 17 - STD 7
LTD 8
- FA 18 - C/S 10
- R/E 10

Total 35 35

Income Statement in Million $ (thn ‘20)

Sales 60
Cost 54
Gross profit 6
Taxes 40% 2,4
Net income 3,6
Dividen payout 70% R/E 30%

Tentukan EFN thn ‘21

 MANAJEMEN KEUANGAN AZIMAH HANIFAH

5) Bila disajikan Balance Sheet PT. Bunga thn ’20 (dalam jutaan) sbb :
- Cash 100 - Account Payable 50
- Account Receivable 125 - Accruals 100
- Inventory 240 - Long Term Debt 250
Common Stock 450
- Fixed asset (net) 735 - Retained Earning 350
Total 1200 1200
Data lainnya:
o Sales thn ‘ 20 Rp 2 Milyar = Rp 2000 juta)
o
o Rasio laba terhadap sales 6%
o Dividen payout ratio 45%
o Sales thn ‘21 meningkat 30% dari thn ‘20

Tentukan EFN ?

6) Perkiraan Balance Sheet PT. Hance sbb :

- Cash XXX - Account Payable XXX
- Account Receivable XXX - Accruals XXX
- Inventory XXX - Common Stock XXX
- Fixed asset (net) XXX - Retained Earning XXX
Total XXX XXX
Bila diketahui :
- Sales thn ini Rp 90 M - Inventory 25%
- Sales thn depan Rp 120 M - fixed asset (net) 40%
- Profit margin 5% - Account payable 20%
- Dividen payout ratio 40% - accruals 20%
- Retained earning thn ini Rp 21,5 M - Common Stock Rp 20 M
- Cash 3%
- Account receivable 12%

7) Bila diketahui rasio-rasio industri sbb :

- Debt to networth 80%
- Short term debt to networth 45%
- Sales to equity 2,2 x à sales/equity
- Current asset 2,4 x
- Sales to inventory 5,1 x
- Average Collection Period 60 hari
- Fixed asset to networth 72%
- Sales Rp 20 Milyar
Tentukan Balance Sheet nya

8) PT. Taqwa mempunyai data-data :

- Sales thn ’20 Rp 15 M
- Dividen payout 40%
- Retained earning thn ’20 Rp 80 juta
- Profit margin 4%
- Persentase Balance Sheet terhadap sales sbb :
- Cash 5% - Account payable 10%
- Account receivable 15% - Accruals 15%
- Inventory 20% - Long term debt 25%
- Fixed asset (net). 40%
 MANAJEMEN KEUANGAN AZIMAH HANIFAH

Diminta :
a. Tentukan dan lengkapi Balance Sheet thn ‘20
b. Tentukan EFN bila sales thn ’21 meningkat 20%
c. Membuat Balance Sheet ‘21
d. Apa yang terjadi bila sales naik 10%