SOAL TUGAS Minggu Ke-3 Corporate Financial Management (CFM)

Topik: Analisis Laporan Keuangan

Soal Contoh Latihan

Soal 1
Lengkapi neraca berikut dengan menggunakan informasi/data berikut ini:
Rasio Utang terhadap Ekuitas 41,8%
Rasio cepat 2,3
Periode pengumpulan piutang 40 hari
Gross profit margin 22%
Perputaran persediaan 6,5 kali
Perputaran Aktiva 1,3 kali

PT. KRISIS GLOBAL

Neraca 31 Desember 2022

Kas Rp. --------- Utang Lancar Rp. ...........

Piutang Rp. --------- Saham biasa Rp. 20.000
Persediaan Rp. --------- Laba ditahan Rp. 35.000
Bangunan & Per-
Lengkapan kantor Rp. ---------
__________ __________
Total Aktiva Rp. Total Pasiva Rp.

Penjualan Rp.
HPP Rp. ............

Jawaban

PT. PEMANASAN GLOBAL

Neraca 31 Desember 2022

Kas Rp. 41.612 Utang Lancar Rp. 22.990

Piutang Rp. 11.265 Saham biasa Rp. 20.000
Persediaan Rp. 12.166 Laba ditahan Rp. 35.000
Bangunan & Per-
Lengkapan kantor Rp. 12.947
__________ __________
Total Aktiva Rp. 77.990 Total Pasiva Rp. 77.990

1
Penjualan Rp. 101.387
HPP Rp. 79.082

Penjelasan:

a. Rasio Hutang terhadap Ekuitas = 41,8%

U tan g
 41,8%
Sahambiasa  LabaDitahan

Utang lancar = 41,8% x (Rp. 20.000 + Rp. 35.000)

= Rp. 22.990

b. Total Pasiva = Total utang (utang lancar) + total modal sendiri (SB + LD)
= Rp. 22.990 + Rp. 55.000
= Rp. 77.990

c. Rasio Cepat (Acid test ratio) = 2,3

AktivaLancar  Persediaan
 2,3
U tan gLancar

Aktiva Lancar = Kas + Piutang + Persediaan

Kas + Piutang = 2,3 x Rp. 22.990

= Rp. 52.877

d. Perputaran aktiva = 1,3

Penjualan/Total Aktiva = 1,3

Penjualan = 1,3 x Rp. 77.990
= Rp. 101.387

e. Periode pengumpulan piutang = 40 hari

Rata-rata piutang = Penjualan/360 x 40

= Rp. 101.387/360 x 40
= Rp. 11.265

f. Kas = (kas + piutang) – piutang

= Rp. 52.877 – Rp. 11.265
= Rp. 41.612

2
 g. Gross profit margin = 22%

Harga Pokok Penjualan = (1 – GPM) x Penjualan

= (1- 22%) x Rp. 101.387
= Rp. 79.082

h. Perputaran persediaan = 6,5 kali

Harga pokok penjualan/Rata-rata persediaan = 6,5

Rata-rata persediaan = Rp. 79.082/6,5

= Rp. 12.166

i. Bangunan & Perlengkapan kantor

= Total aktiva – aktiva lancar
= Rp. 77.990 – [Rp. 41.612 + Rp. 11.265 + Rp. 12.166]
= Rp. 12.947

Soal 2.
Berdasarkan informasi dibawah ini saudara diminta untuk menyusun Neraca dan Laporan
Laba Rugi Perusahaan PILKDAL per-31 Desember 2022

Persediaan Rp. 6.500

Beban administrasi dan umum 850
Saham biasa 45.000
Kas 16.550
Beban operasi 1.350
Wesel bayar 600
Beban bunga 900
Beban penyusutan 500
Penjualan bersih 12.800
Piutang usaha 9.600
Utang usaha 4.800
Utang jangka panjang 55.000
Harga pokok penjualan 5.750
Bangunan dan peralatan 122.000
Akumulasi penyusutan 34.000
Pajak 1.440
Saldo laba ?

3
Jawaban
PILKADAL
NERACA
AKTIVA
Aset Lancar
Kas $ 16.550
Piutang Usaha 9.600
Persediaan 6.500
Total Aset Lancar $ 32.650
Bangunan dan Peralatan $122.000
Akumulasi Penyusutan 34.000
Bangunan dan Peralatan Bersih $ 88.000
Total Aktiva $120.650
HUTANG DAN EKUITAS
Hutang
Wesel Bayar $ 600
Hutang Usaha 4,800
Total Hutang Lancar $ 5,400
Hutang Jangka Panjang 55,000
Total Hutang $ 60,400
Ekuitas
Saham Biasa $ 45,000
Saldo laba 15,250
Total ekuitas $ 60,250
Total Hutang dan Ekuitas $120,650
Catatan:
Saldo Laba = Total Aktiva – Total Hutang – Saham Biasa
= 120.650 – 60.400 – 45.000
= 15.250

LAPORAN LABA RUGI

Penjualan Bersih $ 12,.800

Harga Pokok Penjualan 5.750
Gross profits $ 7.050
Beban administrasi dan Umum $ 850
Beban penyusutan 500
Total biaya operasi $ 1.350
Operating income (EBIT) $ 5.700
Beban bunga 900
Earnings before taxes $ 4,800

4
 Pajak 1,440
Net income $ 3,360

Soal 3

Hitunglah arus kas bebas (free cash flow) perusahaan Cameron untuk akhir tahun 31
Desember 2022, dari perspektif kekayaan (asset) dan pembiayaan (financing).
Interprestasikan hasil perhitungannya

Perbandingan Neraca untuk 31 Desember 2019, dan 31 Desember 2020

untuk Perusahaan Cameron
2019 2020
Kas $ 89.000 $ 70.000
Piutang Usaha 64.000 70.000
Persediaan 102.000 80.000
Biaya yang dibayar dimuka 10.000 10.000
Total aktiva lancar $ 265.000 $ 230.000
Pabrik dan peralatan 238.000 301.000
Akumulasi penyusutan (40.000) (66.000)
Total aktiva $ 463.000 $ 465.000
Utang usaha 85.000 80.000
Utang-utang yang diakrualkan 68,000 63.000
Total utang lancar $ 153.000 $ 143.000
Pembayaran hipotek 60.000 0
Saham preferen 0 70.000
Saham biasa 205.000 205.000
Laba ditahan 45.000 47.000
Total utang dan ekuitas $ 463.000 $ 465.000

Laporan Laba Rughi Perusahaan Cameron tahun 2020 adalah sebagai

berikut:

Penjualan $ 204.000
Biaya penjualan 84.000
Laba kotor $ 120.000
Biaya-biaya penjualan, umum dan administratif 17.000
Biaya penyusutan 26.000
Pendapatan usaha $ 77.000
Beban bunga 5.000
Pajak 30.000
Dividen saham preferen 8.000
Laba bersih $ 34.000

Tambahan Informasi
Perusahaan membayar $32.000 pada dividen saham biasa selama tahun 2020

5
Jawaban
Soal. 3

Aliran Kas Bersih dari perspekif Aset:

Langkah 1: Hitung aliran kas setelah pajak dari operasi
Earnings before taxes $ 72,000
Plus beban bunga 5,000
EBIT 77,000
Biaya penyusutan 26,000
EBITDA $ 103,000
Pajak $ 30,000
Less change in tax payable -
Cash taxes 30,000
After-tax cash flows from operations $ 73,000
Langkah 2: Perubahan dalam modal kerja operasi bersih
Perubahan dalam aktiva lancar:
Perubahan dalam kas $ (19,000)
Perubahan dalam piutang usaha 6,000
Change in prepaid expenses -
Perubahan dalam persediaan (22,000)
Perubahan dalam aset lancar $ (35,000)
Change in noninterest-bearing current debt:
Perubahan dalam hutang usaha $ (5,000)
Perubahan dalam utang yang diakrualkan (5,000)
Change in noninterest-bearing current debt: $ (10,000)
Change in net operating working capital $ (25,000)
Step 3: Change in long-term assets
Pembeliaan aktiva tetap $ 63,000
Change in other assets -
Net cash used for investments $ 63,000
Operating free cash flows $ 35,000

Aliran Kas Bersih dari Perspektif Pembiayaan:

Interest paid to investors $ 5,000
Less change in interest payable -
Interest received by investors $ 5,000
Pembayaran hipotek 60,000
Kenaikan dalam saham preferen (70,000)
Dividen saham preferen 8,000
Dividen saham biasa 32,000

6
 Financing free cash flows $ 35,000

SOAL TUGAS Minggu Ke-3 CFM

Soal 1
Lengkapi neraca berikut dengan menggunakan informasi yang telah disediakan

Cash --------- Account payable 100.000

Account receivable --------- Long tern debt ---------
Inventory --------- Total liabilities ---------
Current Asset --------- Common equity ---------
Net fixed assets 1.000.000 Total $1,300.000
Total $1.300.000

Current ratio = 3,0 Total asset turnover = 0,5

Inventory turnover = 10,0 Average collection period = 45 hari
Debt ratio = 30% Gross profit margin = 30%

Soal. 2
Perusahaan ROYAL mendapatkan marjin laba usahanya sebesar 6% berdasarkan
penjualan Rp. 11 juta dan total aktiva Rp. 6 juta di tahun lalu
a. Berapa rasio perputaran aktiva
b. Sepanjang tahun yang akan datang, presiden perusahaan telah menetapkan sasaran
pencapaian total perputaran aktiva, yaitu sebesar 2,5. Berapa banyakkah penjualan
perusahaan, dan hal-hal lain yang sama, untuk sasaran total aktiva yang ingin
dicapai? (nyatakan jawaban anda dalam persentase dan rupiah pada peningkatan
penjualan)
c. Bagaimana pengembaliaan pendapatan usaha atas investasi ROYAL tahun
sebelumnya? Anggaplah batas laba operasi perusahaan dipertahankan sama,
bagaimana nantinya dengan tingkat pengembalian pendapatan usaha atas investasi
di tahun depan jika sasaran perputaran total aktiva diterima?

Soal. 3
Perusahaan Sepatu ”MANTAP” mempunyai target rasio lancar sebesar 2,0, tetapi
mengalami beberapa kesulitan pembiayaan dalam pengembangan penjualan beberapa
bulan yang lalu. Sekarang, perusahaan tersebut mempunyai rasio lancar sebesar 2,75
dengan aktiva lancar sebesar Rp. 3 juta. Jika Mantap memperluas piutang usaha dan
persediaan menggunakan pinjaman bank jangka pendek (kewajiban lancar), berapa
banyak tambahan dana jangka pendek yang bisa dipinjam sebelum standar rasio lancar
tercapai?