“Sekuritas dilutif”

kelompok 3: Riska Ananda (2116040102)

Aprohma Limiyenzi (2116040118)
Mesi Afriani (2116040085)

Kelompok 3 reaady, silahkan disimak

 Sekuritas Dilutif merupakan surat berharga yang
dapat dikonversikan menjadi saham biasa sehingga
pada saat dikonversikan akan memengaruhi jumlah
saham yang beredar dan berdampak pada penurunan
nilai Laba Per Saham atau terdilusi.
 Ex:

01
 Macam-macam Sekuritas Dilutif :

1. Opsi saham
merupakan kontrak yang diterbitkan oleh investor untuk dijual kepada
investor lainnya dimana kontrak tersebut memberikan opsi/hak bagi
penerimanya untuk menjual/membeli suatu saham perusahaan (underlying
stock) yang menjadi dasar perdagangan opsi tersebut dalam jumlah dan pada
harga yang telah ditetapkan sebelumnya (exercise price), serta berlaku dalam
periode tertentu. Opsi saham dibagi atas dua jenis yaitu opsi beli (call
option) dan opsi jual (put option). Opsi menyebabkan jumlah saham
perusahaan yang beredar menjadi bertambah sehingga mendilusi Laba Per
Saham.
2. Waran saham
merupakan opsi yang diberikan oleh perusahaan kepada pemilik waran untuk
membeli saham dengan harga tertentu dalam waktu tertentu. Perbedaan utama waran
saham dengan opsi saham adalah pihak yang mengeluarkannya dan jenisnya. Waran
dikeluarkan oleh perusahaan penerbit saham sedangkan opsi dikeluarkan oleh investor.

3. Obligasi Konversi
merupakan surat utang yang memberikan fitur opsi bagi pemegangnya untuk
mengonversikannya menjadi saham biasa perusahaan setelah, selama, atau pada tanggal
tertentu setelah surat utang dikeluarkan biasanya pada rasio pertukaran yang sudah
ditentukan terlebih dahulu pada penerbitan obligasi tersebut. 
4. Saham preferen
merupakan saham yang memiliki keutamaan dalam pendistribusian laba.
Sering kali juga saham preferen memiliki fitur konversi atau dapat diubah menjadi
saham biasa. Saham Preferen Konversi adalah sekuritas saham utama yang mana
pemilik saham preferen dapat mengonversi menjadi saham biasa dalam jumlah
yang telah ditentukan sebelumnya.
5. Kompensasi berbasis saham
merupakan imbalan yang diberikan perusahaan pemaso barang atau jasa
yang dapat mencakup pihak karyawan dan non karyawan yang mana kompensasi
tersebut berbentuk saham atau pengakuan kewajiban yang jumlahnya ditentukan
berdasarkan pada harga saham atau instrumen ekuitas perusahaan.
Contoh :

PT. A menerbitkan 2.000 lembar obligasi konversi pada awal tahun 2019.
Obligasi konversi jatuh tempo dalam waktu 4 tahun dengan tingkat bunga nominal
6% dan diterbitkan pada nilai nominal $1.000 perlembar. Perusahaan mendapatkan
perolehan senilai $2.000.000 dari penjualan obligasi konversi ini. Bunga dibayar
setahun sekali tiap tanggal 31 Desember dan setiap lembar obligasi ini dapat ditukar
dengan 250 lembar saham biasa dengan nilai par $1 perlembar. Tingkat bunga pasar
untuk obligasi sejenis adalah 9%.
Berdasarkan metode with-and-without, maka nilai masing-masing komponen dihitung sebagai berikut:

1. Tentukan nilai wajar obligasi konversi pada saat penerbitan

Nilai wajar obligasi konversi 2,000,000
2.Tentukan nilai wajar komponen liabilitas pada saat penerbitan
PV Pokok : $2.000.000 X 0,70843 (n=4, i=9%) 1,416,860
PV bunga: $120.000 X 3,23972 (n=4, i=9%) 388,766
Nilai wajar komponen liabilitas 1,805,626
3 Tentukan nilai wajar komponen ekuitas pada saat penerbitan
Nilai wajar komponen ekuitas 194,374

Jurnal yang dibuat perusahaan pada saat menererbitkan obligasi konversi adalah:
Kas 2.000.000
Hutang Obligasi 1.805.626
Agio saham – Ekuitas konversi 194.374
 Perusahaan memiliki empat kemungkinan pilihan ketika akan melunasi obligasi konversi. Pilihan tersebut
adalah:
• Dilunasi pada saat jatuh tempo
• Dikonversi menjadi saham biasa pada saat jatuh tempo
• Dikonversi menjadi saham biasa sebelum jatuh tempo
• Dilunasi sebelum jatuh tempo

Obligasi Konversi dilunasi pada saat jatuh tempo

Bila obligasi tidak dikonversi pada saat jatuh tempo maka jurnal yang dibuat
perusahaan adalah:
Hutang obligasi 2.000.000
Kas 2.000.000
Jumlah yg sebelumnya dialokasikan ke ekuitas sebesar $194.374 dapat dibiarkan
dicatat dalam akun Agio Saham – Ekuitas Konversi atau ditransfer ke akun Agio
Saham – Saham Biasa. Jika perusahaan memindahkan saldo ke akun Agio Saham –
Saham Biasa, maka jurnal yang dibuat perusahaan adalah:
Agio saham – Ekuitas konversi 194.374
Agio saham – Saham Biasa 194.374
Obligasi Konversi dikonversi pada saat jatuh tempo

Bila obligasi dikonversi pada saat jatuh tempo, maka jurnal yang dibuat perusahaan
adalah:
Hutang obligasi 2.000.000
Agio saham – Ekuitas konversi 194.374
Modal saham – saham biasa 500.000
Agio saham – saham biasa 1.694.374

Obligasi Konversi dikonversi sebelum jatuh tempo

Bila obligasi dikonversi sebelum jatuh tempo, maka perusahaan perlu memperhatikan
nilai buku obligasi konversi pada saat pelunasan. Nilai buku obligasi konversi diperoleh
melalui tabel amortisasi sebagai berikut:
Dengan asumsi bahwa obligasi dikonversi pada tanggal 31 Desember 2020, maka
jurnal yg dibuat adalah:
Hutang obligasi 1.894.464
Agio saham – Ekuitas konversi 194.374
Modal saham – saham biasa 500.000
Agio saham – saham biasa 1.588.838

Obligasi Konversi dilunasi sebelum jatuh tempo

Bila perusahaan melunasi obligasi sebelum jatuh tempo maka perusahaan harus:
• Menghitung selisih antara nilai wajar komponen liabilitas dengan nilai buku
komponen obligasi pada saat dilunasi dan mengakuinya sebagai keuntungan
atau kerugian penyelesaian hutang.
• Menghitung selisih antara nilai wajar obligasi konversi dengan nilai wajar
komponen liabilitas pada saat dilunasi dan mengakuinya sebagai pengurang
ekuitas.
Nilai wajar komponen liabilitas diperoleh dengan menghitung nilai kini (present value)
komponen liabilitas dengan periode jatuh tempo yang disesuaikan dengan tanggal
pelunasan.
1 Menghitung keuntungan/kerugian komponen liabilitas
PV komponen liabilitas 31 Des 2020 1,904,900

Nilai buku komponen liabilitas 31 Des 2020 1,894,464

Kerugian penyelesaian hutang 10,436

2 Menghitung penyesuaian terhadap ekuitas
Nilai wajar obligasi konversi 31 Des 2020 1,965,000

PV komponen liabilitas 31 Des 2020 1,904,900

Nilai wajar komponen ekuitas 31 Des 2020 60,10

Jurnal yg dibuat adalah

Hutang obligasi 1.894.464

Agio saham – Ekuitas konversi 60.100
Kerugian penyelesaian hutang 10.436
Kas 1.965.000
 THANK YOU
Selasai sudah presentasi kelompok kami hari ini,seperti
kamu dan dia yang selesai tanpa pernah dimulai .