BAB 16

EFEK DILUTIF DAN LABA

PER SAHAM

ALLPPT.com _ Free PowerPoint Templates, Diagrams and Charts

Utang Konversi

Obligasi konversi (convertible bonds) dapat diubah menjadi efek perusahaan lain selama
beberapa periode waktu yang ditentukan setelah penerbitan. Obligasi konversi menggabungkan
imbalan dari obligasi dengan hal istimewa untuk menukarkan saham pada opsi pemegang. I
nvestor yang membeli menginginkan jaminan pemilikan obligasi (jaminan bunga dan pokok)
ditambah opsi tambahan dari konversi jika nilai saham meningkat secara signifikan. Perusahaan m
enerbitkan obligasi konversi karena dua alasan utama, Pertama untuk meningkatkan modal ek
uitas tanpa menyerahkan kendali kepemilikan lebih dari yang diperlukan. Kedua untuk me
ndapatkan pembiayaan utang dengan harga terendah. Banyak perusahaan dapat mengeluarkan uta
ng hanya pada suku bunga yang tinggi kecuali perusahaan melampirkan opsi konversi. Hal isti
mewa yang dimiliki konversi ini bisa membujuk investor untuk menerima dengan suku bunga yan
g lebih rendah daripada yang umumnya menerbitkan langsung utang.
Utang Konversi

Akuntansi untuk Utang Konversi

Akuntansi pada Saat Penerbitan

Penyelesaian Obligasi Konversi

Akuntansi untuk Utang Konversi
Komponen utang konversi meliputi :

Nilai wajar Nilai

Komponen
utang wajar ekuitas pada
konversi pada komponen tanggal
tanggal
penerbitan liabilitas penerbitan
pada (tanpa
(dengan
komponen
komponen tanggal utang).
utang)
penerbitan
Akuntansi Pada Saat Penerbitan
Diagram waktu dalam ilustrasi dibawah ini menggambarkan bunga dan pokok arus kas.

PV €2.000.000 Pokok

I = 9%
PV-OA €120.000 €120.000 €120.000 €120.000 Bunga

0 1 2 3 4
n=4
Komponen liabiltas dari obligasi konversi dihitung seperti dibawah
ini

Nilai sekarang pokok :

€2.000.000 x 0,70843(tabel 6-2;n = 4,i = 9% €1,416.860
Nilai sekarang dari pembayaran bunga :
€120.000 x 3,23972 (tabel 6-4; n = 4, i = 9% 388.766
Nilai sekarang dari komponen liabilitas €1,805.606
Komponen ekuitas dari utang konversi Roche kemudian dihitung
seperti berikut ini :

Nilai wajar utang konversi pada tanggal

penerbitan
Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal €2.000.000
penerbitan
Nilai wajar komponen ekuitas pada tanggal 1.805.606
penerbitan
€ 194.394
Jurnal untuk mencatat transaksi ini adalah sebagai berikut :

Kas 2.000.000
Utang Obligasi 1.805.606
Premi Saham-Ekuitas konversi 194.394
Penyelesaian Obligasi Konversi

Dilunasi saat jatuh tempo. Obligasi tidak dikonversi sehingga harus dilunasi saat
jatuh tempo.

Jurnal Pencatatan :
Utang Obligasi 2.000.000
Kas 2.000.000
Dikonversi pada saat jatuh tempo
Jurnal :
Agio saham- ekuitas konversi 194.394
Utang Obligasi 2.000.000
Modal saham biasa 500.000
Agio saham biasa 1.694.374
 

Dikonversi sebelum jatuh tempo

Jurnal :
Agio saham- ekuitas konversi 194.394
Utang Obligasi 1.894.441
Modal saham biasa 500.000
Agio saham biasa 1.588.835
Saham Preferen Konversi
Saham preferen konversi yakni adanya opsi pemilik saham preferen untuk mengkonversi menjadi
saham biasa.
Saham preferen konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas
Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak dicatat adanya laba rugi konversi atau p
elunasan.

Ilustrasi : Morse company mengeluarkan 1000 lembar saham preferen konversi dengan nominal €
1 per lembar. Saham dijual pada harga €200.
Jurnal :
Kas (1000 x 200) 200.000
Modal SP (1000 x 1 ) 1.000
Agio saham-ekuitas konversi 199.000
Waran Saham
Waran adalah sertifikat yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli saham
dengan harga tertentu dalam waktu tertentu pula. Biasanya dalam tiga situasi berikut
ini :
untuk membuat sekuritas lebih menarik
pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive right (hak didahulukan) untuk
membeli saham
untuk kompensasi manajemen dan karyawan
Waran biasanya dikeluarkan bersama sekuritas lain dengan opsi jangka panjang untuk
membeli saham biasa dengan harga yang telah ditentukan.
Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun
Perusahaan menggunakan metode with-and-without untuk mengalokasikan
penerimaan dari dua komponen.
Waran Saham
Terdapat 2 macam waran:

Waran Pisah (Detachable Warrant)

●
Waran yang bisa dijual terpisah dari sekuritas lainnya

Waran Lekat (Non-detachable Warrant)

●
Waran yang tidak dapat dijual terpisah dari sekuritas yang dilekatinya
Waran Pisah
Saat dijual bersama sekuritas lainnya Harga jual dialokasikan ke waran dan se
kuritas lainnya dengan Metode Proporsional atau Inkremental
Jurnal:
Kas xx
Diskonto Hutang Obligasi xx
Hutang Obligasi xx
Modal Disetor Waran xx

atau

Kas xx
Modal Saham Preferen xx
Tambahan Modal Disetor Saham Preferen xx
Modal Disetor Waran xx
Waran Pisah
Saat dikonversikan menjadi saham biasa:
Kas xx
Modal Disetor Waran xx
Modal Saham Biasa xx
Tambahan Modal Disetor Saham Biasa xx
 
Saat waran sudah kadaluwarsa:
Modal Disetor Waran xx
Modal Disetor Waran Kadaluwarsa xx
Waran Lekat
Harga jual tidak dialokasikan ke waran dan sekuritas lain
yang dilekatinya

Seluruh harga jual dipakai sebagai dasar pencatatan hutang

atau modal saham preferen

Hak atas Saham (rights issue) saat dikeluarkan

Waran Lekat
Ada pembayaran yang diterima:
Kas xx
Modal Disetor Hak atas Saham xx
 
Tidak ada pembayaran yang diterima: cukup dicatat dengan MEMO

Saat Dikonversikan:
Kas xx
Modal Disetor Hak atas Saham xx
Modal Saham Biasa xx
Tambahan Modal Disetor Saham Biasa xx
Laba Per Saham
Besarnya Earning Per Share (EPS) suatu perusahaan bisa diketahui
dari informasi laporan keuangan perusahaan langsung atau dapat
dihitung berdasarkan laporan neraca dan laporan rugi laba perusahaan.

Earning per share atau laba per lembar saham adalah suatu analisis
yang penting di dalam laporan keuangan perusahaan. Earning per share
memberikan informasi kepada para pihak luar (ekstern) seberapa jauh
kemampuan perusahaam menghasilkan laba untuk tiap lembar yang
beredar.
Laba Per Saham
Perhitungan laba per saham dasar untuk struktur modal sederhana
melibatkan dua item :

Dividen saham
preferen
Jumlah rata-rata
tertimbang saham yang
beredar
Laba Per Saham
Rumus untuk menghitung Laba per saham :

Jumlah
Divid
Lab en
rata-rata
tertimba
a saham ng
saham
prefer
neto en
yang
beredar