Volume 2

16-1
 CHAPTER 16

SEKURITAS DILUTIF

Intermediate Accounting
IFRS Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield

16-2
 Liabilitas dan Ekuitas

Instrumen keuangan berikut ini dilaporkan sebagai

Laibilitas atau ekuitas?.

Sekuritas Opsi Saham

Saham Preferen
Konversi (Waran)

16-3
 Sekuritas Dilutif

Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang

dapat diubah menjadi saham biasa dan perubahan
tersebut berakibat pada pengurangan (dilution) laba
per lembar saham. Contoh sekuritas dilutif adalah
convertible bonds, convertible preferred stock, stock
warrants.

16-4
 AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE
BONDS (OBLIGASI KONVERSI)

1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar

dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu
tertentu setelah dikeluarkan.
2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat
berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham.
3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh
pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar
dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan
secara signifikan.
4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a)
memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan
(b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi
konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt
16-5
obligation).
 Convertible laibilitas

Obligasi dapat diubah menjadi saham perusahaan

tersebut. Obligasi ini disebut Obligasi Konversi .

Manfaat Obligasi (bunga dan pokok yang dijamin)

+
Keistimewaan ditukar menjadi saham
(atas kehendak
pemegang)

16-6
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

2 Alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:

Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa

kehilangan pengendalian yang berarti pemilik
sebelumnya .

Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih

murah .

16-7
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Obligasi konversi merupakan instrumen campuran

Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk

menilai instrumen campuran.
Illustration 16-1

16-8
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Implementasi metode with-and-without :

1. Pertama, tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua

komponen laibilitas dan ekuitas .

2. Kedua , tentukan komponen laibilitas dengan menghitung net

present value dari semua aliran kontraktual kas flow di masa
mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .

3. Terakhir , kurangi komponen laibilitas yang dihitung di langkah ke

2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

16-9
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Pada saat pengeluaran

Illustration: Roche Group (DEU) mengeluarkan 2,000 lembar
obligasi konversi pada awal 2011. Jangka waktu 4 tahun
dengan bunga nominal 6%, dan dikeluarkan pada nilai nominal
sebesar €1,000 per obligasi. Bunga diabayar tahunan setiap
tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi
250 lembar saham biasa dengan nominal €1. Tingkat bunga
pasar obligasi non konversi 9%.

16-10
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi
Illustration 16-2
Pada saat
pengeluaran

Illustration 16-3

Present Value Nominal 2.000.000 x 0.70843 (tabel 6-2, n=4, i=9%) 1,416,860
Present Value Bunga 120.000 x 3.23972 (tabel 6-4, n=4, i=9%) 388,766 +
Present Value Komponen Laibilitas 1,805,626
16-11
LO 1
 Obligasi Konversi

Pada saat pengeluaran

Illustration 16-4

Fair value obligasi konversi pada tanggal pengeluaran 2.000.000

Dikurangi: Fair value komponen utang pada tanggal pengeluaran 1.805.626 -
Fair value komponen ekuitas pada tanggal pengeluaran 194.374

Jurnal Kas 2,000,000

Utang Obligasi
1,805,626
Agio saham - Ekuitas Konversi
16-12
LO 1
 Obligasi Konversi

Penyelesaian Obligasi Konversi

Dilunasi saat jatuh tempo . Obligasi tidak dikonversi
sehingga harus dilunasi saat jatuh tempo.
Pencatatan:

Utang obligasi 2,000,000

Kas
2,000,000
NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 tetap di
rekening Agio saham – Ekuitas Konversi atau ditransfer ke rekening Agio
saham biasa .

16-13
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Penyelesaian Obligasi Konversi

Dikonversi pada saat jatuh tempo .
Pencatatan:

Agio saham- Ekuitas Konversi 194,324

Utang Obligasi 2,000,000
Modal saham biasa
500,000
Agio saham biasa
NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 ditransfer ke
rekening Agio saham biasa .
1,694,374

16-14
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Penyelesaian Obligasi Konversi

Konversi sebelum jatuh tempo
Illustration 16-5

SKEDUL AMORTISASI OBLIGASI

METODE BUNGA EFEKTIF

Tanggal Kas Dibayar Biaya Bunga Amotisasi Nilai

6% 9% Diskon Buku
01/01/11 1.805.626
31/12/11 120.000 162.506 42.506 1.848.132
31/12/12 120.000 166.332 46.332 1.894.464
31/12/13 120.000 170.502 50.502 1.944.966
31/12/14 120.000 175.034 55.034 2.000.000

16-15
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Penyelesaian Obligasi Konversi

Dikonversi sebelum jatuh tempo. Asumsii obligasi dikonversi
menjadi saham pada 31 Desember 2012.

Agio saham — Ekuitas konversi 194,394

Utang obligasi 1,894,464
Modal saham biasa
500,000
Agio saham biasa
NOTE: The amount originally allocated to ekuitas of €194,384 is transferred
1,588,858
to the Agio Saham-Ekuitas Konversi—Ordinary account.

16-16
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Penyelesaian Obligasi Konversi

Dilunasi sebelum jatuh tempo .

1. Perbedaan antara nilai pasar komponen utang dengan

nilai buku komponen utang merupakan laba/rugi
pelunasan.

2. Perbedaan anatar nilai pasar yang mengandung

komponen utang dan komponen ekuitas dengan nilai
pasar komponen utang merupakan pengurang dari
ekuitas

16-17
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Dari contoh sebelumnya

 Bila fair value dari obligasi konversi (termasuk komponen
utang dan ekuitas), berdasarkan harga pasar pada tanggal 31
Desember 2012, adalh €1,965,000.

 Fair value dari komponen utang adalah €1,904,900. Jumlah

ini dihitung dari present value obligasi non konversi dengan
jangka waktu 2 tahun (jangka waktu pelunasan )

16-18
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Dilunasi sebelum jatuh tempo

Pertama, menentukan laba rugi pelunasan utang.
Illustration 16-6

Fair value komponen utang 31 Des 2012 (diketahui) 1.904.900

Nilai buku komponen utang 31 Des 2012 1.894.464 -
Rugi pelunasan 10.436

16-19
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Illustration 16-7

Kedua, menentukan penyesuaian ekuitas.

Fair value obligasi konversi 31 Des 2012 (utang dan ekuitas) 1.965.000
Fair value komponen utang 31 Des 2012 (diketahui) 1.904.900 -
Fair value komponen ekuitas 31 Des 2012 60.100

16-20
 Obligasi Konversi
Illustration 16-6 & 7

Jurnal

Utang obligasi 1,894,464

Agio saham—ekuitas konversi 60,100
Rugi pelunasan 10,436
Kas
1,965,000

16-21
LO 1
 Obligasi Konversi

Induced Conversion
 Perusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong
untuk dilakukan konversi lebih cepat.

 Perusahaan yang mengeluarkan obligasi

menawarkan iming-iming yang disebut “sweetener.”

 Sweetener merupakan biaya untuk periode tersebut.

16-22
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Induced Conversion
Illustration: Helloid, Inc. mempunyai obligasi konversi dengan
nominal $1,000,000. Obligasi dapat dikonversikan dengan
100,000 saham biasa (nominal $1). Ketika dijual Helloid
mencatat agio saham-ekuitas konversi $15,000. Helloid
berkeinginan untuk mengurangi biaya bunga dengan
mendorong pemilik obligasi untuk mengkonversi menjadi
saham. Helloid setuju untuk membayar $80,000 bila obligasi
dikonversi menjadi saham biasa.

16-23
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
and retirement of convertible securities.
 Obligasi Konversi

Induced Conversion
Jurnal saat konversi:

Biaya konversi 65,000

Agio Saham-Ekuitas Konversi 15,000
Utang Obligasi 1,000,000
Modal saham biasa
100,000
Agio Saham Biasa
900,000
Kas LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,
16-24
and retirement of convertible securities.
 Saham Preferen Konversi

Saham Preferen Konversi adanya opsi pemilik saham

preferen untuk mengkonversi menjadi saham baisa.

 Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian

dari ekuitas.

 Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak

dicatat adanya laba rugi konversi atau pelunasan.

16-25 LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

 Saham Preferen Konversi

Illustration: Morse Company mengeluarkan 1,000 lembar

Saham Preferen Konversi dengan nominal €1 per lembar.
Saham dijual pada harga €200 .

Jurnal

Kas (1,000 x €200) 200,000

Modal saham Preferen (1,000 x €1)
1,000
Agio Saham- ekuitas konversi
199,000

16-26 LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

 Saham Preferen Konversi

Illustration: Bila 1 lembar saham preferen dapat dikonversi

menjadi 25 lembar saham biasa (nominal €2 ) yang
mempunyai nilai pasar €410,000.

jurnal :

Modal saham Preference 1,000

Agio saham-ekuitas konversi 199,000
Modal saham biasa (1,000 x 25 x €2)
50,000
Agio Saham biasa
150,000
16-27 LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.
 Saham Preferen Konversi

Illustration: Bila Saham Preferen dibeli kembali dan tidak

dikonversi

Jurnal:
Modal saham Preference 1,000
Agio Saham — ekuitas konversi 199,000
Laba Ditahan 210,000
Kas
410,000
Bila pelunasan melebihi nilai Saham Preferen Konversi maka
didebit ke rekening Laba Ditahan.

16-28 LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

 Waran

Warrants adalah sertifikat yang memberikan hak kepada

pemilik untuk membeli saham dengan harga tertentu dan
waktu tertentu.

Biasanya dalam tiga situasi berikut ini:

1. Untuk membuat sekuritas lebih menarik.

2. Pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive right

(hak didahulukan) untuk membeli saham.

3. Untuk kompensasi manajemen dan karyawan.

16-29
LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran
issued with other securities.
 Waran

Waran Dikeluarkan Bersamaan Dengan

Sekuritas Lain

Waran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain biasanya opsi

jangka panjang untuk membeli saham biasa dengan harga
yang telah ditentukan.

• Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun.

 Perusahaan menggunakan metode with-and-without
untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.

16-30
LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran
issued with other securities.
 Waran

Illustration: AT&T (USA) mengeluarkan obligasi dengan disertai

waran yang berumur 5 tahun (10.000 lembar waran). Setiap
waran dapat digunakan untuk membeli 1 lembar saham biasa
dengan harga $25 (nominal saham $5). Pada saat itu saham
biasa AT&T dijual $50. Adanya waran ini membuat harga obligasi
AT&T ditawarkan sebesar nominal dengan bunga 8,75%. AT&T
menjual obligasi plus waran sebesar $10,200,000. AT&T
menggunakan metode with-and-without. Present value dari kas
flow di masa mendatang adalah $9,707,852.

16-31
LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran
issued with other securities.
 Waran

Illustration: present value dari cash flow obligasi adalah

$9,707,852.
Illustration 16-8

Kas 9,707,852
Jurnal Utang Obligasi
9,707,852
Kas 492,148
Agio Saham-Waran
16-32
LO 3
 Waran

Illustration: Bila investor memanfaatkan 10,000 waran untuk

membeli saham

Jurnal:

Kas (10,000 x $25) 250,000

Agio Saham—Waran 492,148
Modal saham biasa (10,000 x $5)
50,000
Agio Saham biasa
692,148

16-33
LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran
issued with other securities.
 Waran

Illustration: Bila investor tidak memanfaatkan waran untuk

membeli saham dan waran menjadi kadaluarsa.

Jurnal:

Agio Saham—Waran 492,148

Agio Saham – Waran Kadaluarsa
492,148

16-34
LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran
issued with other securities.