Chap. 16 - Sec Dilutive & EPS

Prepared by
Coby Harmon
University of California, Santa Barbara
Westmont College
16-1
CHAPTER 16
Dilutive Securities and
Earning Per Share
LEARNING OBJECTIVES
After studying this chapter, you should be able to:
1. Menguraikan akuntansi untuk 3. Menguraikan akuntansi
penerbiatan, konversi, dan penarikan untuk program kompensasi
sekuritas konvertible. 4. Menghitung laba per
2. Menjelaskan akuntansi untuk saham saham dasar
prefern konvertible. 5. Menghitung laba per
3. Membedakan akuntansi untuk warran saham dilutif.
saham dan warran saham yang
diterbitkan dengan sekuritas lainnya
16-2
PREVIEW OF CHAPTER 16
Intermediate Accounting
IFRS 2nd Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield
16-3
LEARNING
OBJECTIVE 1
DILUTIVE SECURITIES AND
COMPENSATION PLANS
Debt and Equity

Apakah perusahaan harus melaporkan instrumen –
instrumen ini sebagai liability atau equity?
Convertible Preference
Share Options
Securities Shares
16-4 LO 1
Convertible Debt
Obligasi yang dapat dikonversi menjadi sekuritas

perusahaan lainnya selama periode tertentu disebut
sebagai convertible bonds.
Manfaat dari obligasi (jaminan bunga dan pokok)
+
Hak istimewa untuk menukarnya dengan saham
(pada opsi pemegang
saham)
16-5 LO 1
Convertible Debt
Dua alasan utama perusahaan menerbitkan sekuritas

konvertibel:
Untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa
memberikan pengendalian kepemilikan yang
berlebihan kecuali diperlukan.
Untuk memperoleh pembiayaan dengan saham biasa

pada suku bunga yang rendah.
16-6 LO 1
Convertible Debt
Accounting for Convertible Debt

Convertible debt dicatat sebagai instrumen gabungan.
Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk
menilai instrumen gabungan.
ILLUSTRATION 16-1
Convertible Debt
Components
16-7 LO 1
Convertible Debt
Accounting for Convertible Debt

Implementasi pendekatan with-and-without:
1. First, Menentukan jumlah nilai wajar utang yang dapat
dikonversi menjadi komponen liabilitas dan ekuitas.
2. Second, Menentukan komponen liabilitas dengan

menghitung net present value atas arus kas masa depan
pada tingkat suku bunga pasar.
3. Finally, Mengeluarkan komponen liabilitas dari nilai wajar

utang yang dapat dikonversi untuk mendapatkan komponen
ekuitas.
16-8 LO 1
Convertible Debt
Accounting at Time of Issuance

Illustration: Roche Group (CHE) menerbitkan 2,000 lembar
obligasi konvertible pada awal tahun 2019. obligasi tersebut
memiliki periode 4 tahun dengan pembayaran bunga 6 percent
dan diterbitkan dengan nilai par €1,000 per lembar (total
penerbitan obligasi yang diterima €2,000,000). Bunga dibayar
setiap tanggal December 31. setiap obligasi dapat dikonversi
menjadi 250 lembar saham biasa dengan nilai par €1. suku
bunga pasar untuk obligasi sejenis adalah 9 percent.
16-9 LO 1
Convertible Debt ILLUSTRATION 16-2
Time Diagram for
Convertible Bond
Accounting
at Time of
Issuance
ILLUSTRATION 16-3
Fair Value of Liability
Component of Convertible Bond
ILLUSTRATION 16-4
Equity Component of
Convertible Bond
16-10
LO 1
Convertible Debt
Accounting at Time of Issuance ILLUSTRATION 16-3

Fair Value of Liability
Component of Convertible Bond
ILLUSTRATION 16-4
Equity Component of
Convertible Bond
Journal Cash 2,000,000

Entry Bonds Payable 1,805,606
Share Premium—Conversion Equity 194,394
16-11 LO 1
Convertible Debt
Settlement of Convertible Bonds

Repurchase at Maturity. Jika obligasi tidak dikonversi sampai
jatuh tempo, jurnal yang dibuat Roche saat pelunasan
convertible debt.
Bonds Payable 2,000,000

Cash 2,000,000
NOTE: Share Premium—Conversion Equity sebesar €194,384 dapat

ditransfer ke akun Share Premium—Ordinary account.
16-12 LO 1
Convertible Debt

Conversion of Bonds at Maturity. Jika dikonversi saat jatuh
tempo, Roche makes the following entry.

Share Capital—Ordinary 500,000
Share Premium—Ordinary 1,694,394
NOTE: Share Premium—Conversion Equity €194,384 dapat ditransfer ke

akun Share Premium—Ordinary account.
16-13 LO 1
Convertible Debt

ILLUSTRATION 16-5
Conversion of Bonds before Maturity. Convertible Bond
Amortization Schedule
16-14 LO 1
Convertible Debt

Conversion of Bonds before Maturity. Asumsikan bahwa
Roche mengkonversi obligasi menjadi saham biasa pada
December 31, 2020.
NOTE: Share Premium—Conversion Equity €194,384 dapat ditransfer ke

akun Share Premium—Ordinary account.
16-15 LO 1
Convertible Debt
Repurchase before maturity

Pada 31 Desember 2020, Asumsikan bahwa Roche membeli
kembali convertible bonds dari bondholders. Berikut informasi
yang berhubungan dengan transaksi ini.
• Nilai wajar dari convertible debt (termasuk liabiliti dan
komponen ekuitas) berdasarkan harga pasar pada 31
Desember 2020 sebesar $1,965,000.
• Nilai wajar dari komponen liabiliti adalah $1,904,900. nilai ini
berdasarkan pada perhitungan present value non-
convertible bonds dengan term 2 tahun (which
correspondeds to the shortened time to maturuty of the
16-16 repurchased bonds). LO 1
Convertible Debt
16-17 LO 1
Convertible Debt
16-18 LO 1
Convertible Debt
Konversi Terinduksi
 Penerbit ingin merangsang lebih cepat konversi hutang
konvertibelnya menjadi sekuritas ekuitas, dengan tujuan
untuk mengurangi beban bunga atau menurunkan rasio
debt to equity.
 Penerbit dapat menawarkan beberapa pertimbangan
tambahan <seperti kas atau saham biasa>, yang disebut
sebagai “sweetener,” untuk menginduksi konversi.
 Sweetener dilaporkan sebagai beban periode berjalan
dalam jumlah yang sama dengan nilai wajar sekuritas
16-19 tambahan. LO 1
Convertible Debt
Induced Conversion
Illustration: Helloid, Inc. Mengeluarkan obligasi konvertibel dengan nilai par
$1,000,000 yang dapat dikonversi menjadi 100,000 lembar saham biasa ($1 par
value). Ketika diterbitkan, Helloid mencatat Share Premium—Conversions Equity
sebesar $15,000. Helloid menginginkan untuk mengurangi beban bunga tahunan
dengan memberikan insentif kepada pemegang obligasi tersebut sebesar
$80,000 bagi yang akan mengkonversi obligasi mereka. Ketika konversi tersebut
terjadi, Helloid mencatat sebagai berikut.
Conversion Expense 80,000

Share Premium—Ordinary 915,000
Cash 80,000
16-20 LO 1
LEARNING
OBJECTIVE 2
Convertible Preference Shares
Convertible preference shares mencakup opsi bagi

pemegang untuk mengkonversi saham preferennya
menjadi saham biasa dengan jumlah tetap.
 Convertible preference shares dilaporkan sebagai
bagian dari equity. Kecuali jika itu merupakan saham
preferen yang dapat ditebus
 Pengkonversian atau pembelian kembali yang
didasarkan pada nilai buku, maka tidak diakui kerugian
atau laba
 Jumlah lebih yang dibayarkan di atas nilai buku sering
16-21
didebit dari laba ditahan. LO 2
Illustration: Morse Company issues 1,000 convertible

preference shares that have a par value of €1 per share. The
shares were issued at a price of €200 per share. The journal
entry to record this transaction is as follows.
Cash (1,000 x €200) 200,000

Share Capital—Preference (1,000 x €1) 1,000
16-22 LO 2
Illustration: If each share is subsequently converted into 25

each ordinary shares (€2 par value) that have a fair value of
€410,000, the journal entry to record the conversion is as
follows.
Share Capital—Preference 1,000

Share Capital—Ordinary (1,000 x 25 x €2) 50,000
Share Premium—Ordinary 150,000
16-23 LO 2
Illustration: If the convertible preference shares are

repurchased at their fair value instead of converted, Morse
makes the following entry.
Share Capital—Preference 1,000

Retained Earnings 210,000
Cash 410,000
Any excess paid above the book value of the convertible

preference shares is often debited to Retained Earnings.
16-24 LO 2
LEARNING
OBJECTIVE 3
Share Warrant
Warrants adalah pemberian hak kepada pemegangnya

untuk membeli saham pada harga dan periode tertentu.
Situasi penerbitan warran:
1. Agar sekuritas terlihat lebih menarik.
2. Memberikan hak preemptive right “Hak istimewa”
kepada pemegang saham untuk membeli saham biasa.
3. Kompensasi kepada karyawan.
16-25 LO 3
Share Warrant <situasi 1>
Share Warrants Issued with Other Securities
Waran saham yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya

• Pada dasarnya merupakan opsi jangka panjang
• Digunakan metode with-and-without untuk alokasi
komponen pada waran yang diterbitkan dengan sekuritas
lainnya
• Jika investor tidak menggunakan waran sampai melewati
masa periode, maka komponen ekuitas (akun agio saham –
waran) didebit pada akun agio saham – waran kadaluarsa
16-26
yang menjadi hak pemegang saham awal. LO 3

Hak membeli saham tambahan saat penerbitan saham baru
secara proporsional:
• Untuk mencegah dilusi atas hak voting
• Merupakan opsi jangka pendek
• Perusahaan hanya membuat memorandum entry ketika
menerbitkan waran kepada pemegang saham
• Jika perusahaan menerima kas lebih besar dari nilai par
saham, maka dikreditkan pada akun agio saham – biasa, dan
sebaliknya.
16-27 LO 3
Hak membeli saham bagi eksekutif dan karyawan kunci:
• Kompensasi jangka panjang bertujuan untuk meningkatkan loyalitas
pada karyawan kunci.
• Metode pelaporan opsi saham:
• metode nilai intrinsik  perbedaan harga saham dengan harga
penggunaan waran saat waran diberikan; dan
• metode nilai wajar  nilai di mana suatu aset dapat dipertukarkan
atau suatu kewajiban diselesaikan antara pihak yang memahami
dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar (arm’s length
transaction)
16-28 LO 3
Pada suatu waktu, Siemens AG (DEU) menerbitkan obligasi dengan waran
lima tahun yang dapat dilepas. Asumsikan bahwa waran lima tahun
menyediakan opsi untuk membeli satu saham biasa (nilai nominal € 5)
seharga € 25. Pada saat itu, saham biasa Siemens dijual dengan harga
sekitar € 30. Waran ini memungkinkan Siemens untuk memberi harga
penawaran obligasi (dengan nilai nominal € 10.000.000) setara dengan
imbal hasil 8 persen (sedikit lebih rendah dari harga yang berlaku saat itu).
Dalam contoh ini, Siemens mampu menjual obligasi plus waran seharga
€10.200.000
16-29 LO 3
16-30 LO 3
16-31 LO 3
LEARNING
OBJECTIVE 4
Accounting for Share Compensation
Share Option Plans
Two main accounting issues:
1. Menentukan beban kompensasi: dengan metode nilai
wajar.
2. Mengalokasikan beban kompensasi: selama periode

karyawan bekerja.
16-32 LO 4
Illustration: Pada November 1, 2018, pemegang saham Chen
Company menyetujui program yang menghibahkan opsi kepada lima
eksekutif perusahaan untuk membeli 2,000 lembar saham biasa
perusahaan dengan nilai pari ¥100. opsi ini dihibahkan pada tanggal
January 1, 2019 dan dapat digunakan setiap saat selama 10 tahun
mendatang. Harga opsi per saham adalah ¥6,000, dan harga pasar
saham pada tanggal hibah adalah ¥7,000 per lembar saham.
Dengan menggunakan metode nilai wajar, perusahaan menghitung
total beban kompensasi yang dihitung menerapkan metode penetapan
harga opsi nilai wajar yang dapat diterima (such as the Black-Scholes
option-pricing model). Untuk menjaga kesederhaan ilustrasi ini, kita
akan mengasumsikan bahwa model penetapan harga opsi nilai
wajarmenentukan total beban kompensasi Chen’s mejadi ¥22,000,000.
16-33 LO 4
Basic Entries: asumsikan perkiraan masa bakti <expected

period of benefit> direksi adalah 2 tahun lagi. Chen would record
the transactions related to this option contract as follows.
Dec. 31, 2019
Compensation Expense 11,000,000 *
Share Premium—Share Options 11,000,000
Dec. 31, 2020
Compensation Expense 11,000,000

* (¥22,000,000 ÷ 2)
16-34 LO 4
Exercise. Jika 20% atau 2,000 dari 10,000 opsi digunakan oleh
eksekutif Chen pada June 1, 2022 (3 tahun 5 bulan setelah
tanggal hibah), the company records the following journal entry.
June 1, 2022
Cash (2,000 x ¥6,000) 12,000,000

Share Capital—Ordinary (2,000 x ¥100) 200,000
16-35 LO 4
Expiration. Jika opsi saham yang tersisa tidak

digunakaneksekutif Chensebelum tanggal kadaluarsa, Chen
mencatat transaksi ini pada tanggal kadaluarsa adalah sebagai
berikut.
Jan. 1, 2029
*
Share Premium—Expired Share Options 17,600,000
* (¥22,000,000 x 80%)
16-36 LO 4
Berdasarkan IFRS, perusahaan tidak melakukan penyesuaian

atas beban kompensasi saat tanggal kadaluarsa.
• Perusahaan dapat melakukan penyesuaian jika terdapat kondisi

kerja (service condition) pada rencana kompensasi.
• Karena kondisi pasar direfleksikan dari penentuan nilai wajar
opsi saat tanggal pemberian, maka tidak diperbolehkan adanya
penyesuaian jika penyebabnya adalah perubahan harga
saham perusahaan.
16-37 LO 4
Saham Terikat (Restricted Shares)
Perusahaan memberikan saham kepada karyawan dengan syarat

saham tersebut tidak dapat dijual, dipindahtangankan, atau
dijaminkan sampai kondisi tertentu terpenuhi. Jika dilanggar, maka
harus ditebus beserta dividen yang telah diterima.
Kelebihan saham terikat dibandingkan opsi saham:
• Tidak akan menjadi percuma berapapun harga saham di pasar.
• Memberikan pengurangan ekuitas lebih sedikit kepada
pemegang saham
• Menyelaraskan tujuan karyawan dengan tujuan perusahaan.
16-38 LO 4
Restricted Shares Example: Pada 1 Januari 2019, Ogden

Company menerbitkan 1.000 saham terbatas kepada CEO-nya,
Christie DeGeorge. Saham Ogden memiliki nilai wajar $ 20 per
saham pada 1 Januari 2019. Informasi tambahan adalah sebagai
berikut.
 Periode layanan terkait dengan saham yang dibatasi adalah
lima tahun.
 Vesting terjadi jika DeGeorge tetap bersama perusahaan
untuk periode lima tahun.
 Nilai nominal saham adalah $ 1 per saham.
Ogden membuat entri berikut pada tanggal pemberian (1 Januari

16-39 LO 4
2019).
Restricted Shares Example: Ogden makes the following entry on

the grant date (January 1, 2019).
Unearned Compensation 20,000

Share Capital--Ordinary (1,000 x $1) 1,000
Share Premium--Ordinary (1,000 x $19) 19,000
Unearned Compensation represents the cost of services yet to be

performed, which is not an asset. Reported in equity in the statement
of financial position, as a contra equity account
16-40 LO 4
Restricted Shares Example: Record the journal entry at

December 31, 2019, Ogden records compensation expense.
Compensation expense(1,000 shares × $20 × 20%)

4,000
Unearned compensation 4,000
Ogden records compensation expense of $4,000 for each of the

next four years (2020, 2021, 2022, and 2023).
16-41 LO 4
Restricted Shares Exam: Assume that DeGeorge leaves on

February 3, 2021(before any expense has been recorded during
2021). The entry to record this forfeiture is as follows
Share Capital--Ordinary 1,000

Share Premium--Ordinary 19,000
Compensation Expense ($4,000 x 2) 8,000
Unearned Compensation 12,000
16-42 LO 4
Rencana Pembelian Saham Karyawan

<Employee Stock-Purchase Plans (ESPPs)>
Perusahaan memberikan kesempatan kepada karyawan untuk

membeli saham dengan potongan harga selama periode waktu
tertentu. Rencana ini merupakan program kompensasi dan
harus dicatat sebagai beban selama masa kerja.
16-43 LO 4
Asumsikan bahwa Masthead plc menawarkan kepada 1.000 karyawannya
kesempatan untuk berpartisipasi dalam rencana pembelian saham
karyawan. Menurut ketentuan program, karyawan berhak membeli 100
saham biasa (nilai nominal £ 1 per saham) dengan diskon 20 persen.
Harga pembelian harus dibayarkan segera setelah menerima tawaran.
Secara total, 800 karyawan menerima tawaran itu, dan setiap karyawan
membeli rata-rata 80 saham. Artinya, karyawan membeli total 64.000
saham. Harga pasar rata-rata tertimbang dari saham pada tanggal
pembelian adalah £ 30 per saham, dan harga pembelian rata-rata
tertimbang adalah £ 24 per saham. Jurnal untuk mencatat transaksi ini
16-44 LO 4

Jurnal untuk mencatat transaksi ini adalah sebagai berikut.
16-45 LO 4
Disclosure of Compensation Plans

Memastikan pengguna laporan keuangan memahami:
1. Sifat dan tingkat penetapan pembayaran berbasis saham
yang terjadi selama periode tersebut
2. Cara penentuan nilai wajar untuk barang/jasa yang diterima
atau instrumen ekuitas yang diberikan
3. Dampak transaksi pembayaran berbasis saham terhadap
laba/kerugian pada posisi keuangan perusahaan.
16-46 LO 4
Debate over Share-Based Accounting
The IASB faced considerable opposition when it proposed the

fair value method for accounting for share options. This is not
surprising, given that the fair value method results in greater
compensation costs relative to the intrinsic-value model.
Transparent financial reporting—including recognition of share-
based expense—should not be criticized because companies
will report lower income.
If we write standards to achieve some social, economic, or
public policy goal, financial reporting loses its credibility.
16-47 LO 5
LEARNING
COMPUTING EARNINGS PER OBJECTIVE 5
SHARE
Earnings per share – laba yang dihasilkan oleh setiap lembar saham
biasa.
 Perusahaan melaporkan earnings per share hanya untuk saham
biasa.
 Earnings per share dilaporkan pada income statement.
 Apabila income statement berisikan komponen laba dari operasi
yang tidak berlanjut <discontinued operations>, maka laba per
saham harus diungkapkan untuk setiap komponen
ILLUSTRATION 16-12
Income Statement Presentation of EPS Components
16-48 LO 6
COMPUTING EARNINGS PER SHARE
EPS dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi

bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa (laba
bersih residual) dengan jumlah rata-rata tertimbang
saham biasa yang beredar dalam satu periode.
Earnings per Share = Net Income-Preference Dividends

Weighted Average Ordinary Shares Outstanding
16-49
Earnings Per Share—Simple Capital
Structure
Struktur modal perusahaan dikatakan:

1. Sederhana, jika hanya ada saham biasa atau tidak ada saham biasa yang
berpotensial mengurangi EPS saham biasa
2. Kompleks, jika termasuk sekuritas yang dapat menimbulkan pengurangan
terhadap EPS saham biasa
3. Dilutif, jika terdapat kemampuan EPS untuk mempengaruhi secara langsung
penurunan EPS.
16-50 LO 6
EPS—Simple Capital Structure
Preference Share Dividends
a) Jumlah dividen dari saham preferen (bukan kumulatif) yang
diumumkan bagi periode bersangkutan.
b) Jumlah dividen preferen kumulatif yang terakumulasi bagi periode yang
bersangkutan, baik dividen tersebut sudah atau belum diumumkan.
ILLUSTRATION 16-13
Jumlah dividen saham preferen kumulatif untuk Formula for Computing
Earnings per Share
periode bersangkutan tidak mencakup dividen saham
utama kumulatif periode lalu meskipun dividen
tersebut diumumkan atau dibayar dalam periode kini.
Jika perusahaan mengumumkan dividen untuk saham preferen saat
terjadi kerugian bersih, maka dividen saham preferen ditambahkan ke
16-51
komponen kerugian bersih untuk menghitung kerugian per saham.LO 6
Weighted-Average Number of Shares

Outstanding
Perusahaan harus melakukan pembobotan jumlah saham
beredar berdasarkan bagian periode saham tersebut beredar.
 Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar 
mengalikan jumlah saham yang beredar selama jangka waktu
tertentu dengan faktor pembobot waktu.
 Faktor pembobot waktu  jumlah hari beredarnya

sekelompok saham dibandingkan dengan jumlah hari dalam
suatu periode.
16-52 LO 6
Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Beredar (Kasus
Dividen Saham Dan Pemecahan Saham)
• Dividen saham dan pemecahan saham dianggap telah

beredar sejak awal tahun, sehingga diperlukan
penyesuaian atas transaksi saham sebelumnya.
• Dividen saham atau pemecahan saham yang terjadi
setelah akhir tahun tetapi sebelum perusahaan
menerbitkan laporan keuangan, tetap dilakukan
penyesuaian pada tahun tersebut (dan tahun sebelumnya
jika ada informasi pembanding).
16-53
Illustration: Sabrina Company has the following changes in its

ordinary shares during the year. ILLUSTRATION 16-16
Sabrina computes the weighted-average number of shares

outstanding as follows.
16-54 LO 6
ILLUSTRATION 16-16
Illustration 16-17
ILLUSTRATION 16-17
Weighted-Average Number of Shares
16-55 Outstanding—Share Issue and Share Dividend LO 6
LEARNING
OBJECTIVE 6
Diluted Earnings per Share
Complex Capital Structure digunakan ketika perusahaan

menghadapi
 convertible securities,
 options, warrants, or other rights
Bahwa konversi tersebut dapat menimbulkan dilute

earnings per share.
Perusahaan melaporkan baik earnings per share dasar

dan yang dilutif.
16-56 LO 7
Diluted EPS includes the effect of all potential dilutive ordinary

shares that were outstanding during the period. ILLUSTRATION 16-22
Companies will not report diluted EPS if the securities in their capital
structure are antidilutive.
16-57 LO 7
Diluted EPS – Convertible Securities

 Menggunakan metode “jika dikonversi” dengan asumsi:
1. Dikonversi pada saat penerbitan sekuritas
2. Eliminasi bunga terkait setelah pajak.
 Dengan demikian, konversi sekuritas akan menyebabkan
peningkatan bilangan penyebut (rata-rata tertimbang saham
beredar) dan akan meningkatkan pembilang (laba bersih)
Jika tarif konversi berubah selama periode sekuritas beredar,

maka perusahaan menggunakan tarif konversi yang paling
mengurangi proporsi ekuitas (paling dilutif).
16-58 LO 7
Illustration: Mayfield Corporation mempunyai net income tahun

berjalan sebesar £210,000 dan weighted-average number of
ordinary shares outstanding selama periode berjalan sebanyak
100,000 saham. Oleh karena itu, laba per saham dasar adalah
£2.10 (£210,000:100,000). Perusahaan juga mempunyai dua
terbitan obligasi konvertibel yang beredar. Salah satunya adalah
obligasi A 6 % yang dijual pada 100 (total £1,000,000) pada tahun
sebelumnya dan dapat dikonversi menjadi 20,000 saham biasa.
Beban bunga pada tahun ini yang dapat didistribusikan ke
komponen liabilitas obligasi A adalah £62,000. Obligasi B 7 % yang
dijual pada 100 (total £1,000,000) 1 April tahun ini dan dapat
dikonversi ke 32,000 saham biasa. Beban bunga pada tahun ini
yang dapat didistribusikan ke komponen liabilitas obligasi B adalah
16-59£80,000. Tarif Pajak adalah 40%. LO 7
EPS—Complex Capital Structure
Basic EPS
Net income = £210,000

= £2.10
Weighted-average shares = 100,000
16-60 LO 7
When calculating Diluted EPS, begin with Basis EPS.

Basic 6% 7%
EPS Debentures Debentures
£210,000 + £62,000 x (1 - .40) + £80,000 x (1 - .40) x 9/12

=
100,000 + 20,000 + 24,000
Basic EPS
= 2.10 Effect on Effect on EPS = 1.50
EPS = 1.86
Diluted EPS = £1.97
16-61 LO 7
Diluted EPS – Convertible Securities

Other Factors
The conversion rate on a dilutive security may change during
the period in which the security is outstanding. In this situation,
the company uses the most dilutive conversion rate available.
For Convertible Preference Shares the company does not
subtract preference dividends from net income in computing the
numerator. Why not? Because for purposes of computing EPS, it
assumes conversion of the convertible preference shares to
outstanding ordinary shares.
16-62 LO 7
Illustration (EPS with Preference Shares): On January 1,

2015, Lund Company issued €1,000,000 of 6% convertible
preference shares were issued. Each €100 preference share
is convertible into 5 ordinary shares of Lund. Lund’s net
income in 2015 was €240,000, and its tax rate was 40%.
The company had 100,000 ordinary shares outstanding
throughout 2015.
Instructions: Compute diluted earnings per share for 2015.
16-63 LO 7
Illustration: Compute diluted EPS for 2015.
Basic EPS
Net income £240,000 – Pfd. Div. £60,000 *
= £1.80
Weighted-average shares = 100,000
* £1,000,000 x 6% = £60,000 dividend
16-64 LO 7
Illustration: Compute diluted EPS for 2015.
Diluted EPS
£240,000 – £60,000 + £60,000 £240,000

= =
100,000 + 50,000* 150,000
£1.60
Effect on
Basic EPS = 1.80
EPS = 1.20 * (10,000 x 5)
16-65 LO 7
Illustration (variation): Assume each share of preferred

is convertible into 3 shares of common stock.
Diluted EPS Basic = Diluted EPS
£240,000 – £60,000 + £60,000 £180,000

= =
100,000 + 30,000* 100,000
Antidilutive
£1.80
Basic EPS = 1.80 Effect on
* (10,000 x 3)
EPS = 2.00
16-66 LO 7
Diluted EPS – Options and Warrants

 Menggunakan metode “saham treasuri” dengan asumsi:
1. Dikonversi pada saat penerbitan opsi/waran
2. Perusahaan menerbitkan saham tambahan agar dapat
membeli kembali saham untuk opsi/waran.

16-67 LO 7
Illustration: Kubitz Industries, Inc. has net income for the

period of ₴220,000. The average number of shares
outstanding for the period was 100,000 shares. Hence,
basic EPS—ignoring all dilutive securities—is ₴2.20. The
average number of shares related to options outstanding
(although not exercisable at this time), at an option price of
₴20 per share, is 5,000 shares. The average market price
of the ordinary shares during the year was ₴28.
Compute EPS using the treasury-share method.
16-68 LO 7
ILLUSTRATION 16-27
Computation of Earnings per Share—Treasury-Share Method
16-69 LO 7
Contingently Issuable Shares

Ordinary shares issuable for little or no cash consideration
upon satisfaction of specified conditions in a contingent
share agreement.
Antidilution Revisited
Ignore antidilutive securities in all calculations and in
computing diluted earnings per share.
16-70 LO 7
EPS Presentation and Disclosure

A company should show per share amounts for:
 Income from continuing operations,
 Discontinued operations, and
 Net income.
Per share amounts for a discontinued operation should be
presented on the face of the income statement or in the notes
to the financial statements.
16-71 LO 7
EPS Presentation and Disclosure
ILLUSTRATION 16-29
EPS Presentation—
Complex Capital
Structure
ILLUSTRATION 16-30
EPS Presentation, with
16-72 Discontinued Operations LO 7
Summary of EPS Computation
ILLUSTRATION 16-32
Calculating EPS,
Simple Capital
Structure
16-73 LO 7
Summary
Summary of
of EPS
EPS
Computation
Computation
ILLUSTRATION 16-33
Calculating EPS, Complex
Capital Structure
16-74 LO 7

Chap. 16 - Sec Dilutive & EPS

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Chap. 16 - Sec Dilutive & EPS

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Prepared by

Debt and Equity

Obligasi yang dapat dikonversi menjadi sekuritas

Manfaat dari obligasi (jaminan bunga dan pokok)

Dua alasan utama perusahaan menerbitkan sekuritas

Untuk memperoleh pembiayaan dengan saham biasa

Accounting for Convertible Debt

Accounting for Convertible Debt

2. Second, Menentukan komponen liabilitas dengan

3. Finally, Mengeluarkan komponen liabilitas dari nilai wajar

Accounting at Time of Issuance

Accounting at Time of Issuance ILLUSTRATION 16-3

Journal Cash 2,000,000

Settlement of Convertible Bonds

Bonds Payable 2,000,000

NOTE: Share Premium—Conversion Equity sebesar €194,384 dapat

Settlement of Convertible Bonds

Share Premium—Conversion Equity 194,394

NOTE: Share Premium—Conversion Equity €194,384 dapat ditransfer ke

Settlement of Convertible Bonds

Settlement of Convertible Bonds

NOTE: Share Premium—Conversion Equity €194,384 dapat ditransfer ke

Repurchase before maturity

Repurchase before maturity

Repurchase before maturity

Conversion Expense 80,000

Convertible preference shares mencakup opsi bagi

Illustration: Morse Company issues 1,000 convertible

Cash (1,000 x €200) 200,000

Illustration: If each share is subsequently converted into 25

Share Capital—Preference 1,000

Illustration: If the convertible preference shares are

Share Capital—Preference 1,000

Any excess paid above the book value of the convertible

Warrants adalah pemberian hak kepada pemegangnya

Share Warrants Issued with Other Securities

Waran saham yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya

Share Warrants Issued with Other Securities

2. Mengalokasikan beban kompensasi: selama periode

Basic Entries: asumsikan perkiraan masa bakti <expected

Compensation Expense 11,000,000 *

Share Premium—Share Options 11,000,000

Dec. 31, 2020

Compensation Expense 11,000,000

Cash (2,000 x ¥6,000) 12,000,000

Expiration. Jika opsi saham yang tersisa tidak

Berdasarkan IFRS, perusahaan tidak melakukan penyesuaian

• Perusahaan dapat melakukan penyesuaian jika terdapat kondisi

Saham Terikat (Restricted Shares)

Perusahaan memberikan saham kepada karyawan dengan syarat

Restricted Shares Example: Pada 1 Januari 2019, Ogden

Ogden membuat entri berikut pada tanggal pemberian (1 Januari

Restricted Shares Example: Ogden makes the following entry on

Unearned Compensation 20,000

Unearned Compensation represents the cost of services yet to be

Restricted Shares Example: Record the journal entry at

Compensation expense(1,000 shares × $20 × 20%)

Ogden records compensation expense of $4,000 for each of the

Restricted Shares Exam: Assume that DeGeorge leaves on

Share Capital--Ordinary 1,000

Rencana Pembelian Saham Karyawan

Perusahaan memberikan kesempatan kepada karyawan untuk

Rencana Pembelian Saham Karyawan