RINGKASAN MATERI CHAPTER 16

“Efek Dilutif dan Laba Per Saham”

Dosen Pengampu: Rusliyawati, S.E., M.Si., Ak., CA.

Mata Kuliah: Akuntansi Keuangan Menengah 2

Oleh:
Dilawati
B1031221029

PROGRAM STUDI S-1 AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS TANJUNGPURA
PONTIANAK
2024
EFEK DILUTIF

A. UTANG KONVERSI
Obligasi Konversi → obligasi yang dapat diubah menjadi sekuritas lain selama beberapa
periode waktu yang ditentukan setelah penerbitan. Ciri-cirinya adalah:
a) memiliki manfaat sebagaimana halnya sebuah obligasi (terdapat garansi
pembayaran bunga dan pokok utangnya),
b) dan memiliki keistimewaan untuk diubah ke saham (pada pemegang opsi).
Ada dua alasan utama perusahaan menerbitkan Utang Dapat Dikonversi, yaitu:
a) Untuk menaikkan ekuitas tanpa harus menambah kendali kepemilikan perusahaan
(berupa saham biasa).
b) Mendapatkan pembiayaan utang dengan tarif yang lebih murah.
Akuntansi untuk Utang Konversi → Utang ini dicatat sebagai instrumen campuran,
karena terdiri dari liabilitas dan ekuitas. Perusahaan menggunakan metode “with-and-
without” (“dengan dan tanpa “) dalam menilai instrumen campuran.. Adapun
komponennya, yaitu:
Nilai wajar utang konversi pada tanggal penerbitan (dengan komponen utang dan ekuitas)
- Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan, berdasarkan nilai sekarang
arus kas = Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan (tanpa komponen utang).

● Akuntansi pada saat Penerbitan

Contoh: Roche Group CHE menerbitkan 2.000 lembar obligasi dapat dikonversi pada
awal tahun 2019. Obligasi itu memiliki jangka waktu 4 tahun dengan suku bunga tercatat
6% dan diterbitkan pada nilai yang sama dengan nominalnya yaitu $1.000 per lembar
(jumlah uang yang diterima adalah $2.000.000). bunga terutang secara tahunan pada
tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dikonversikan menjadi 250 lembar saham biasa
bernominal $1 per lembar. Suku bunga pasar atas obligasi non konversi adalah 9%.
Pembahasan
Nilai sekarang pokok = 2.000.000 x 0,70843 (tabel 6-2) = $1.416.860
Nilai sekarang bayar bunga = $120.000 x 3,23972 (tabel 6-4) = $388.766
Nilai sekarang dari komponen liabilitas = $1.805.626 (hasil penjumlahannya)
Dan, selisihkan dengan uang yang diterima ($2.000.000) = $194.374
 Jurnal:
Kas $2.000.000
Utang Obligasi $1.805.626
Premi saham – Ekuitas Konversi $ 194.374

● Penghentian Obligasi dapat Dikonversi

Ada beberapa kemungkinannya, yaitu;

1) Membeli kembali saat jatuh tempo: Apabila obligasi itu tidak dikonversi
hingga saat jatuh tempo, maka Roche membuat jurnal berikut kepada pemegang
obligasi.
Utang Obligasi $2.000.000
Kas $2.000.000
(Tidak ada untung atau rugi, karena sesuai nominal)
2) Mengonversi Obligasi pada tanggal jatuh tempo: Apabila obligasi dikonversi
pada saat jatuh tempo, maka Roche membuat jurnal berikut.
Premi Saham – Ekuitas Dikonversi $ 194.374
Utang Obligasi $2.000.000
Modal Saham – Biasa $ 500.000
Premi Saham – Biasa $1.694.394
3) Mengonversi Obligasi sebelum tanggal jatuh tempo: Apabila Roche
mengonversikan pada tahun kedua menjadi saham biasa, 31 Desember 2020.
Premi Saham – Ekuitas Dikonversi $ 194.374
Utang Obligasi $1.894.464 (dari 16-5)
Modal Saham – Biasa $ 500.000
Premi Saham – Biasa $1.588.838
4) Pembelian kembali sebelum tanggal jatuh tempo: Roche harus menentukan
nilai wajar dari komponen liabilitas yang ada pada obligasi dapat dikonversi
pada tanggal pembelian (31 Des. 2020) dan kemudian mengurangkan nilai
wajar obligasi dapat dikonversi yang diterbitkan (termasuk komponen
ekuitas) itu untuk mendapatkan nilai ekuitasnya. Ketentuan:
 a) Perbedaan antara perhitungan yang dialokasikan ke komponen liabilitas
dengan nilai tercatat liabilitas diakui sebagai keuntungan/kerugian dan,
b) jumlah komponen ekuitas yang ada diakui sebagai ekuitas (unsur
pengurang).
Asumsikan: nilai wajar obligasi dapat dikonversi pada tanggal 31 Des. 2020
adalah $1.965.000. Nilai wajar komponen liabilitas adalah sebesar $1.904.900.
Nilai ini didasarkan pada hasil perhitungan nilai kini selama 2 tahun. Tentukan
untung/rugi atas komponen liabilitas, dengan cara:
Nilai sekarang komponen liabilitas = $1.904.900
Nilai tercatat komponen liabilitas = ($1.894.464)
Nilai sekarang dari komponen liabilitas = $10.436
Selanjutnya, tentukan penyesuaian terhadap ekuitasnya.
Nilai wajar utang konversi = $1.965.000
(-) Nilai wajar komponen liabilitas = $1.904.900
Nilai wajar komponen ekuitas = $60.100
Jurnal:
Utang Obligasi $1.894.441
Premi Saham – Ekuitas Dikonversi $ 60.100
Kerugian atas Pembelian Kembali $ 10.459
Premi Saham – Biasa $1.965.000
B. KONVERSI PAKSA (Induced Conversion)
Penerbit surat utang menawarkan nilai tambahan, pemanis (“sweetener”), untuk
“memaksa” dilakukannya konversi. Pemanis ini diakui sebagai beban periode berjalan.
Misalnya, Heloid, Inc memiliki utang dapat dikonversi dengan nilai nominal $1.000.000
yang dapat ditukar ke saham biasa sebanyak 100.000 ekuitas (nominal $1/lembar). Pada
saat penerbitan, dicatat premium saham – ekuitas konversi sebesar $15.000. Heloid
berharap untuk dapat mengurangi biaya tahunannya. Untuk itu, Heloid setuju untuk bayar
uang tambahan $80.000 kepada pemegang utang dapat dikonversi apabila mereka mau
melakukan konversi.
Jurnal:
Beban Konversi $ 65.000
 Premi saham – Ekuitas Konversi $ 15.000
Utang Obligasi $1.000.000
Modal saham – Biasa $100.000
Premi saham – Biasa $900.000
Kas $ 80.000

C. SAHAM PREFEREN DAPAT DIKONVERSI

Disajikan sebagai bagian dari ekuitas. Pada saat saham preferen ditukar atau dibeli
kembali, maka tidak ada untung atau rugi yang diakui. Contoh: Morse AG
menerbitkan 1.000 lembar saham preferen dapat dikonversi yang memiliki nilai nominal
$1 per lembar. Saham itu diterbitkan dengan harga $200 per lembar.
Jurnal:
Kas (1.000 x $200) $200.000
Modal saham – Preferen $ 1.000
Premi saham – Preferen $199.000
Kondisi 1: Apabila setiap lembar saham preferen ditukar menjadi 25 saham biasa
(nominal $2 per lembar) yang memiliki nilai wajar sebesar $410.000.
Jurnal:
Modal saham – Preferen $ 1.000
Premi saham – Ekuitas Konversi $199.000
Modal saham – Biasa (1.000 x 25 x $2) $ 50.000
Premi saham – Biasa $150.000
Kondisi 2: Apabila setiap lembar saham preferen dapat dikonversi dibeli kembali pada
nilai wajarnya dan bukan ditukar (nilai wajar $410.000).
Jurnal:
Modal saham – Preferen $ 1.000
Premi saham – Ekuitas Konversi $199.000
Laba Ditahan $210.000
Kas $410.000
D. WARAN SAHAM
 Sertifikat yang memberikan suatu hak kepada pemegangnya untuk mendapatkan saham
biasa pada harga tertentu dalam suatu periode tertentu. Umumnya, jangka waktu waran
adalah 5 tahun dan terkadang hingga 10 tahun. Transaksi ini biasanya muncul dari situasi
berikut ini: 1). Bertujuan untuk menjadikan sekuritas yang dijual menjadi lebih atraktif
(menarik). 2). Agar para pemegang saham lama yang memiliki hak mendahului
(preemptive right) berminat untuk ikut membeli saham biasa. 3). Sebagai bentuk
kompensasi bagi para eksekutif dan karyawan perusahaan.
Contoh: DEU menerbitkan obligasi dengan waran 5 tahun. Asumsi: opsi beli 1 lembar
saham dengan nominal $5 harganya $25. Saham biasa harga jualnya $30. Nilai nominal
$10.000.000 dengan hasil 8 ¾ %. Perusahaan itu mampu menjual obligasi + waran
dengan harga $10.200.000. Nilai arus kas masa datang obligasi sebesar $9.707.852.
Jurnal obligasi dijual pada harga diskon;
Kas $9.707.852
Utang Obligasi $9.707.852

Jurnal “menjual” waran;

Kas (10.200.000 – 9.707.852) $492.148

Premi saham – Waran saham $492.148

Apabila diasumsikan bahwa para investor melaksanakan seluruh hak waran-nya,

yaitu 10.000 lembar waran, jurnalnya:

Kas (10.000 x $25) $250.000

Premi saham – Waran saham $492.148

Modal saham – Biasa (10.000 x $5) $ 50.000

Premi saham – Biasa $692.148

E. PROGRAM KOMPENSASI SAHAM

Opsi Saham (Share Option) memberikan suatu opsi kepada karyawan utama perusahaan
untuk dapat membeli saham biasa pada harga tertentu dalam suatu periode waktu.
Contoh: 01 Nov. 2018, pemegang saham Chen menyetujui program untuk memberikan 5
orang eksekutif perusahaan berupa opsi membeli 2.000 lembar saham biasa, nominal
 $100, kepada masing-masing pegawai. Diserahkan pada 01 Jan. 2019 dalam waktu 10
tahun. Harga opsi per lembar adalah $6.000 dan harga pasar pada tanggal penyerahan
opsi adalah $7.000 per lembar. Asumsi: total beban kompensasi $22.000.000 dalam 2
tahun.
Jurnal 31 Des. 2019:
Beban Kompensasi $11.000.000 ($22.000.000÷2)
Premi saham – Opsi saham $11.000.000
Jurnal 31 Des. 2020:
Beban Kompensasi $11.000.000
Premi saham – Opsi saham $11.000.000
Pelaksanaan. Apabila pada tanggal 02 Juni 2022, eksekutif menggunakan haknya
sebanyak 2.000 dari 10.000 opsi.
Jurnal 1 Juni, 2022:
Kas (2.000 x $6.000) $12.000.000
Premi saham – Opsi saham $ 4.400.000
Modal saham – Biasa (2.000 x $100) $ 200.000
Premi saham – Biasa $16.200.000
Kadaluwarsa. Apabila tidak dilaksanakan sisa opsinya.
Jurnal 1 Jan, 2029:
Premi saham – Opsi saham $17.600.000 ($22.000.000×80%)
Premi saham – Opsi saham Kadaluarsa $17.600.000
Penyesuaian: Tergantung kondisi penawaran dan kondisi pasar.

F. SAHAM YANG DIBATASI DAN PROGRAM BELI SAHAM OLEH

KARYAWAN
Contoh saham yang dibatasi: Pada tanggal 01 Januari 2019, Ogden Company
menerbitkan 1.000 lembar saham yang dibatasi dan diberikan kepada CEO mereka.
Tanggal itu, saham Ogden memiliki nilai wajar $20 per lembar. Periode pembatasan
salam adalah 5 tahun dengan nilai nominal $1 per lembar. Hak kepemilikan terjadi
apabila CEO tetap bekerja selama 5 tahun.
Jurnal penyerahan 01 Jan, 2019:
 Kompensasi yang belum diterima $20.000
Modal saham – Biasa (1.000 x $1) $ 1.000
Premi saham – Biasa (1.000 x $19) $19.000
Jurnal penyesuaian 31 Des, 2019:
Beban Kompensasi $ 4.000
Kompensasi yang belum diterima $ 4.000
*dibuat selama 4 tahun (2020, 2021, 2022, dan 2023).
Asumsikan: CEO keluar dari perusahaan tanggal 03 Feb. 2021. Jurnalnya adalah:
Modal saham – Biasa $ 1.000
Premi saham – Biasa $19.000
Beban Kompensasi (2 x $4.000) $ 8.000
Kompensasi yang belum diterima $12.000
Contoh program pembelian saham oleh karyawan: Mast Plc menawarkan kesempatan
pada 1.000 karyawan untuk ikut program ini. Sesuai syarat, hak untuk beli 100 lembar
saham biasa dengan harga diskon 20%. Sebanyak 800 karyawan menerima penawaran
ini, tiap karyawan rata-rata beli 80 lembar. Total: 64.000 lembar. Harga pasar rata-rata
saham pada tanggal beli $30 per lembar dan harga beli rata-rata adalah $24 per lembar.
Jurnal:
Kas (64.000 x $24) $1.536.000
Beban Kompensasi (64.000 x ($30-$24) $ 384.000
Modal saham – Biasa (64.000 x $1) $ 64.000
Premi saham – Biasa $1.856.000

LABA PER SAHAM

G. LABA PER SAHAM DASAR →Laba yang diperoleh dari setiap lembar saham. Struktur
ekuitas sederhana, struktur ekuitas kompleks, dan “dilutif”.
a) Struktur ekuitas sederhana → Dividen Saham Preferen, EPS = Laba Neto –
Deviden Saham Preferen / Jumlah Rata-Rata tertimbang saham yang
beredar
 b) Laba Per Saham Dilusian, EPS = (Laba Neto – Deviden Saham Preferen /
Jumlah Rata-Rata tertimbang saham yang beredar) – Dampak Konversi –
Dampak Opsi
H. LPS DILUSIAN - SEKURITAS KONVERSI → Menggunakan metode jika-
dikonversi (if-converted method). Contoh metode if-converted method: Mayfield Ltd.
memiliki laba bersih £210,000 dan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar pada
tahun berjalan 100,000 lembar. Jadi, Laba Per Saham Dasar sebesar £2.10
(£210,000÷100,000). Perusahaan memiliki dua obligasi dapat dikonversi yang beredar.
Satu berupa obligasi 6% yang dijual pada kurs 100 (total £1,000,000) pada tahun lalu dan
dapat dikonversi menjadi 20,000 saham biasa. Beban bunga tahun berjalan yang terkait
dengan komponen liabilitas dan obligasi dapat dikonversi ini adalah £62,000. Lainnya
berupa obligasi 7% yang dijual pada kurs 100 (total £1,000,000) pada 1 April tahun
berjalan dan dapat dikonversi menjadi 32,000 saham biasa. Beban bunga tahun berjalan
yang terkait dengan
komponen liabilitas dari obligasi dapat dikonversi ini adalah £80,000. Tarif pajak yang
berlaku: 40%.
Pembahasan:
Laba Neto : Rata-rata tertimbang saham biasa beredar = £210,000 : 100.000 = £2,10

I. LPS DILUSIAN – OPSI DAN WARAN

Mengukur dampak potensi dilutif dari sekuritas dapat dikonversi dengan menggunakan
metode saham treasuri. Metode ini mengasumsikan:
 1. Perusahaan melaksanakan hak opsi dan waran pada awal tahun (atau tanggal
penerbitan, mana yang lebih dulu).
2. Perusahaan menggunakan uang hasil pelaksanaan opsi dan waran untuk membeli
saham biasa sebagai saham treasuri.

Contoh: Kubiz memiliki laba bersih $220.000. jumlah rata-rata lembar saham beredar
100.000 lembar. LPS dasar mengabaikan seluruh sekuritas dilusian adalah $2,20. Jumlah
rata-rata lembar hak opsi beredar adalah 5.000 lembar dan memiliki harga $20 per
lembar. Harga pasar rata-rata saham biasa selama tahun berjalan adalah $28. Hitunglah
LPS dengan metode saham treasuri.

LPS dengan menggunakan metode saham treasuri.

J. PENYAJIAN DAN PENGUNGKAPAN LPS

Suatu perusahaan harus menunjukkan jumlah per lembar atas: 1) Laba dari operasi
dilanjutkan (Income from continuing operations), 2) operasi dihentikan (Discontinued
operations), dan 3) Laba bersih (Net Income).
Jumlah per lembar untuk operasi dihentikan harus disajikan di bagian depan Laporan
Laba-Rugi atau di dalam Catatan atas Laporan Keuangan. Contohnya, sebagai berikut.