Saham preferen konversi

Saham preferen konversi untuk mengonversi saham preferen menjadi jumlah yang
tetap dari saham biasa. Obligasi konversi adalah instrumen majemuk karena memiliki
komponen liabilitas dan komponen ekuitas. Saham preferen konversi bukan termaksuk ke
dalam instrument majemuk karena hanya memiliki komponen ekuitas.

Contoh :
Morse company menerbitkan 1.000 saham preferen konversi yang memiliki nilai
pari €1 per saham. Saham tersebut diterbitkan dengan harga € 200 per saham.

Jurnalnya :
Kas (1.000 x €200) 200.000
Modal saham preferen (1.000 x €1) 1.000
Premi saham ekuitas konversi (€200 -€1 = € 199 x 1000) 199.000

( untuk menerbitkan saham perferen konversi )

Jika kita mengasumsikan bahwa setiap saham dikonversi selanjutnya menjadi masing masing 25
saham biasa (nilai pari €2) yang memiliki nilai wajar sebesar €410.000

Jurnalnya :
Modal saham preferen (1.000 x €1) 1.000
Premi saham ekuitas konversi (€200 -€1 = € 199 x 1000) 199.000
Modal saham biasa (1.000 x 25 x €2) 50.000
Premi saham biasa (199.000 – 50.000 = 149.000 + 1.000) 150.000

( untuk mencatat konversi atas saham preferen konversi )

Ilustrasi
Pada saat waktu. AT&T (AS) menerbitkan obligasi dengan waran yang dapat dilepas
selama 5 tahun untuk membeli saham biasa ( nilai pari $5 ) sehrga $25. Pada saat itu. Satu
saham biasa dari AT&T di jual sekitar $50 . waran ini memungkinkan AT&T memberikan harga
penawaran obligasi tersebut pada nilai pari dengan yield sebesae 8% ( sedikit lebih rendah dari
tarif yang berlaku pada waktu itu ). AT&T mampu menjual obligasi sebesar $ 10.200.000.
Untuk mencatat hasil dari penjualan ini, AT&T menggunakan metode dan tanpa.
Dengan menggunakan pendekatan ini, AT&T menentukan nilai sekarang arus kas masa depan
yang terkait dengan obligasi , yaitu sebesar $9.707.852. kemudian mengurangi jumblah
tersebut dari $ 10.200.000 untuk menentukan komponen ekuitas penentu komponen ekuitas
dengan metode dengan tanpa

Nilai wajar obligasi dengan waran $10.200.000

Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan ($ 9.707.852)
Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan $ 492.148
 Dalam situasi ini, obligasi dijual sebesar diskonto

Kas $9.707.852
Utang obligasi $9.707.852

Selain itu, AT&T menjual waran yang di kreditkan ke premi saham – waran saham

Kas $ 492.148
Premi saham – waran saham $ 492.148

Disini kita menunjukkannya secara terpisah untuk menyajikan bahwa pembeli obligasi
tidak hanya membeli obligasi akan tetapi juga bisa mengklaim saham di masa depan.
Dengan asumsi investor melaksanakan seluruh warannya denga jumlah 10.000 waran
(satu waran per satu saham biasa). AT&T membuat jurnal sebagai berikut;

Kas ( 10.000 x $25 ) $250.000

Premi saham – waran saham ($10.200.000 -$ 9.707.852) $492.148
Modal saham biasa ( 10.000 x$5) $ 50.000
Premi saham biasa ( $492.148 - $50.000 + 250.000) $692.148

Analisis ringkasan
IASB mengindikasikan bahwa perusahaan harus memisahkan komponen hutang dan
ekuitas dari efek, seperti hutang konversi atau obligasi yang di terbitkan dengan waran. Pada
kedua situasi ini ( hutang konversi dan hutang diterbitkan dengan waran ) investor telah
melakukan pembayaran kepada perusahaan untuk mendapatkan fitur ekuitas- hak untuk
memperoleh instrument ekuitas di masa depan.

Hak untuk berlangganan saham biasa

Hak saham menyelamatkan pemegang saham lama untuk memikul beban akibat dilutive
atas hak suara tanpa persetujuan mereka, selain itu hak ini juga memungkinkan mereka untuk
membeli saham yang kemungkinan di awah nilai pasarnya. Berbeda dengan waran yang di
terbitkan dengan efek lainnya. Waran yang diterbitkan untuk hak saham memiliki durasi
pendek.
Sertifikat yang mewakili hak saham menyatakan bahwa jumlah saham dapat dibeli oleh
pemegang hak membeli. Setiap saham yang dimiliki biasanya memberikan pemilik satu saham
yang tepat . sertifikat tersebut berisi harga saham baru yang dapat dibeli. Harganya biasanya
dikurangi nilai pasar terkini dari saham tersebut.
Jika pemegang saham menjalankan hak saham, maka akan terdapat beberapa jenis
pembayaran dalam bentuk kas. Jika perusahaan menerima kas sama dengan nilai pari ,
Program kompensasi saham
Program ini umumnya disebut sebagai program kompensasi berbasis saham ( share
based compensation plans), dan memiliki beragam bentuk. Padaa dasarnya program ini
memberikan kesempatan bagi karyawan untuk menerima saham jika perusahaan ( dengan
pengukuran apapun) memuaskan. Pengukuran kinerja biasanya berfokus pada peningkatan
jangka panjang yang dapat diukur dengan mudah dan bermanfaat bagi perusahaan secara
keseluruhan, seperti peningkatan laba per saham , pendapatan, harga saham atau pasar saham.
Untuk mengukur biaya kompensasi dengan selisih lebih dari harga pasar saham .
pendekatan ini disebut metode nilai interinsik. Metode ini mengukur berapa yang akan diterima
pemegang saham hari ini jika opsi itu dijual segera. Nilai iterinsik adalah selisih antara harga
pasar dan harga pelaksanaan opsi pada tanggal pemberian.
Cara kedua dengan menggunakan metode nilai wajar ( far value method) perusahaan
menggunakan model penetapan harga opsi untuk menilai opsi pada tanggal pemberian.model
ini memperhitungkan banyak factor yang menentukan nilai dasar opsi.