Sekuritas Dilutif 

 Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang dapat diubah menjadi saham biasa
danperubahan tersebut berakibat pada pengurangan (
dilution
) laba per lembar saham. Contohsekuritas dilutif adalah
convertible bonds, convertible preferred stock, stock warrants
Akuntansi Untuk Hutang Konvertibel
.
 1.Convertible bonds
adalah obligasi yang dapat ditukar dengan (dikonversi) sekuritas lainselama periode waktu
tertentu setelah dikeluarkan.
2.Pemegang obligasi ( Bondholders) memperoleh manfaat berupa hak istimewa untuk menukar
obligasi dengan saham.
3.Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh pendapatan bunga plus pilihan(option)
untuk ditukar dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan secarasignifikan.
4.Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:
(a) memperoleh dana tanpamemberikan hak kepemilikan, dan
(b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasikonversi umumnya lebih rendah dibanding
straight debt obligation).
 
Obligasi Konversi
 Akuntansi pengeluaran CB
 1.Pada prinsipnya sama dengan akuntansi pengeluaran obligasi biasa.
2.Apabila timbul premi atau diskon, maka premi atau diskon ini akan diamortisasisampai dengan
tanggal jatuh tempo, karena sulit untuk memprediksi kapan konversiakan dilakukan.
 
Akuntansi Konversi CB
1.Masalah akuntansi: menentukan nilai saham yang ditukar dengan obligasi.
2.Metoda yang dipakai:
a. Market Value Approach (nilai pasar saham yang diserahkan)
b. Book Value Approach (nilai buku obligasi yang ditarik)
Konversi yang Dirangsang ( Induced Conversion )
Merupakan konversi yang dipercepat (oleh issuer).
 
Motivasi: mengurangi beban bunga tetap.
Dilakukan dengan cara memberikan perangsang (sweetener ) berupa kas atau saham,yang
akan
dicatat sebagai biaya (beban) pada periode terjadinya sebesar nilaiwajar.
 
Contoh : Penerbit memiliki obligasi konvertibel yg beredar, nilai pari $1.000.000
dapatdikonversi menjadi 100.000 lembar saham biasa dg nilai pari $1. Penerbit ingin
mempercepatkonversi dan setuju membayar $80.000 jika kreditor mau melakukannya.Debt
Conversion Expense 80.000Bonds Payable 1.000.000Common Stock 100.000Additional PIC
900.000Cash 80.000
Pelunasan Obligasi Sebelum Jatuh Tempo
1.Pada dasarnya sama dengan pelunasan obligasi biasa.
2.Selisih antara nilai buku dengan kas yang dikeluarkan diperlakukan sebagai laba ataurugi.
 
 
Saham Preferen Konversi
SPK diperlakukan sebagai bagian dari modal saham
Tidak ada laba atau rugi ketika dikonversi.
Menggunakan metoda nilai buku

Contoh : Perusahaan menerbitkan 1.000 lembar saham biasa (par $2) atas konversi 1.000lembar
saham preferen (par $1), yang pada awalnya diterbitkan dg premi $200.Convertible Preferred
Stock 1.000PIC-in excess of Par 200Retained Earnings 800Common Stock 2.000
Warran Saham
Waran adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegang (holder  ) untuk
membelisejumlah saham pada harga tertentu dalam periode tertentu.
Latar belakang dikeluarkannya Waran atau OPTIONS
oAgar pengeluaran sekuritas seperti obligasi atau saham preferen menjadi lebih
“atraktif”.
 
oSebagai BUKTI bahwa pemegang saham memiliki HAK ISTIMEWA untuk memperoleh atau
membeli saham terlebih dahulu apabila perusahaanmengeluarkan saham.
oDiberikan sebagai kompensasi kepada Karyawan dan Eksekutif 
.
 
Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas lain(misalnya
obligasi)
Penerimaan penjualan paket tersebut harus dialokasikan ke dalam 2 sekuritas tersebut,dengan
menggunakan salah satu dari metoda berikut:
oMetoda proporsional
oMetoda incremental