MANAJEMEN

KEUANGAN
BAB 2 Time Value Of
Money
“Semakin sulit sebuah perjuangan,
semakin indah suatu kemenangan.“
0
UANG
1
 UANG ADALAH
suatu benda yg diterima secara
umum oleh masyarakat untuk
mengukur nilai, menukar, &
MANAJEM melakukan pembayaran atas
pembelian barang & jasa, & pada
waktu yg bersamaan bertindak
sebagai alat penimbun kekayaan.
 Dalam ilmu ekonomi, UANG
Sebagai sesuatu yg tersedia &
secara umum diterima sebagai
alat pembayaran bagi
MANAJEM pembelian barang- barang &
jasa-jasa serta kekayaan
berharga lainnya serta untuk
pembayaran utang.
 UANG ADALAH
suatu benda yg dapat
ditukarkan dgn
beMnAdaNlAaJinE, M
dapat digunakan untuk
menilai benda lain, & dapat
kita simpan.
0
FUNGSI
2UANG
 UANG adalah suatu benda
yg pada dasarnya dapat
berfungsi sebagai:
1. Alat Tukar (Medium Of
Exchange),
2. Alat
Penyimpa n
(Store Of Value), M
3. Satuan Hitung
N il(Unit
ai Of
AN A J EM
Account),
4. Ukuran Pembayaran yg
Tertunda (Standard For
Deffered Payment).
 Alat tukar
Fungsi Asli
Alat hitung

Fungsi Uang Alat pembayaran

Menentukan harga
Fungsi Turunan
Pembayaran utang

Penimbun kekayaan
 FUNGSI
ALAT TUKAR
UANG
SATUAN HITUNG
PENYIMPAN ALAT
NILAI PEMBAYARAN
• Uang digunakan • Uang digunakan • Uang digunakan • Uang digunakan
sebagai media sebagai alat sebagai alat untuk sebagai alat untuk
pertukaran untuk mengukur menyimpan membayar utang
barang & jasa nilai barang & kekayaan atau atau kewajiban
antara pelaku jasa. pendapatan seseorang.
ekonomi. • Dengan adanya seseorang. • Dengan adanya
• Dengan adanya uang, kita dapat • Dengan adanya uang, kita dapat
uang, transaksi mengetahui harga uang, kita dapat melunasi hutang
menjadi lebih suatu barang atau menabung atau kita kepada pihak
mudah & efisien jasa dlm satuan menginvestasikan lain.
daripada barter. uang. uang kita untuk
masa depan.
0
JENIS
3
UANG
 Adalah uang kertas & uang logam yg Adalah tagihan yg ada di bank umum, yg
beredar di masyarakat yg dikeluarkan & dapat digunakan sewaktu-waktu sebagai alat
diedarkan oleh BI yg berfungsi sebagai pembayaran.
otoritas moneter.
 Uang Kuasi
 Simpanan berjangka
(Rupiah & Valas)
 Tabungan lainnya
Rupiah
& tabungan Valas)
 Simpanan giro Valas.
UANG BEREDAR adalah kewajiban
sistem moneter (Bank Sentral, Bank Umum,
& Bank Perkreditan Rakyat/BPR) terhadap
sektor swasta domestik (tdk termasuk
pemerintah pusat & bukan penduduk).

Data Uang Beredar & Faktor-faktor yg

Mempengaruhinya disajikan berdasarkan
Komponen Uang Beredar Luas & Faktor yg
Mempengaruhi Uang Beredar.
 Uang beredar dlm artian sempit (M1)

Komponen Uang
Uang Kuasi
Beredar Luas (M2)

Surat berharga sektor swasta domestik

sisa jangka waktu sampai dgn satu tahun.
Uang Beredar
Uang kartal yg dipegang masyarakat

Uang beredar dlm

Giro rupiah, termasuk uang elektronik.
artian sempit (M1)

Tabungan rupiah ditarik sewaktu-waktu

0
KONSEP
4
NILAI
WAKTU
UANG
Time Value of Money
(Nilai Waktu Uang)
Adalah sebuah konsep yg
mengukur nilai uang saat ini
lebih berharga
dibandingkan nilai uang
dimasa yg akan datang.
 Time Value of Money merupakan
suatu konsep yg mengacu pada
perbedaan nilai uang yg disebabkan oleh
faktor perbedaan waktu & bunga.

Beberapa faktor yg mempengaruhi nilai

waktu uang yaitu tingkat inflasi,
perubahan suku bunga bank, kebijakan
pemerintah dlm hal pajak, & lain
sebagainya.

Menurut Sharpe dkk yg diterjemahkan oleh

Prestina Hermastuti & Dodi Pratuti (2005:135),
Konsep Time Value of
Money mengajarkan
bahwa nilai uang
cenderung menurun
dari waktu ke waktu
(nominal tinggi tapi
nilai rendah).
 3 alasan mendasari
time value of money

a. Return yg didapatkan pada

masa mendatang bersifat tdk
pasti, sementara keuntungan
masa kini sudah sangat jelas.
b. Manusia lebih puas memenuhi
keinginan masa kini daripada
masa mendatang.
c. Kebutuhan akan barang pada
masa kini lebih bermanfaat
daripada barang masa
mendatang yg belum tentu
dibutuhkan.
 Bunga Sederhana
Nilai Uang Masa
Kini (Present
Value)
Bunga Majemuk

Bunga Sederhana
Nilai Uang Masa
Depan (Future
Value)
Bunga Majemuk
Nilai Waktu
Dari Uang
Nilai Sekarang
Anuitas (Annuity)
Nilai Masa Datang
Bunga Simpanan adalah
balas jasa dari bank kepada
nasabah atas jasa nasabah
menyimpan uangnya di
bank.

Bunga Pinjaman adalah

balas jasa yg ditetapkan
bank kepada peminjam
atas pinjaman yg
didapatkannya.
BUNGA MAJEMUK (BUNGA BERBUNGA)
Adalah tarif yg dikenakan atas pinjaman
(atau simpanan) dgn perhitungan berdasarkan
nilai pokok awal & akumulasi bunga dari
periode sebelumnya.

Fungsi Bunga Majemuk

 Adalah untuk mengestimasi penerimaan uang di
masa depan (future value) dari nilai uang saat ini
dgn konsep compounding/ penggabungan.
 Konsep compounding = jumlah pokok + bunga yg
dihasilkan periode sebelumnya & akan menjadi
jumlah untuk periode berikutnya.
 Setiap bunga yg dihasilkan, ditambahkan ke dlm
modal pokok yg kemudian dipakai untuk
perhitungan periode selanjutnya.
0
NILAI UANG
5
MASA KINI
(PRESENT
VALUE)
 PRESENT VALUE
Adalah besarnya uang pada awal periode yg
diperhitungkan atas dasar tingkat bunga tertentu dari
suatu jumlah yg baru akan diterima/ dibayarkan beberapa
periode kemudian.
CONTOH - 1
Seorang karyawan menabung
uang di bank selama 5 tahun &
ingin memperoleh uang sebesar
Rp16.000.000, dgn bunga 11%
p.a.
Berapakah uang saat ini yg
harus disiapkan?

a. Metode Bunga Sederhana

b. Metode Bunga Majemuk
c. Susunlah Tabel
 2023 2028
Rp ??? 11% Rp 16.000.000
 16.000.000
𝑃𝑉 =
Bunga Sederhana (1 + 11%. 5)

16.000.000
𝐹𝑉 𝑃𝑉 =
𝑃𝑉 = (1 + 0,55)
( 16.000.000
1 𝑃𝑉 =
1,55
+
𝑃𝑉 = 10.322.581
𝑖
 16.000.000
𝑃𝑉 =
Bunga Majemuk (1 + 11%)5

16.000.000
FV 𝑃𝑉 =
PV  (1,11)5

(1 𝑃𝑉 =
16.000.000
1,685
i) n

𝑃𝑉 = 9.495.549
Bunga Sederhana Bunga Majemuk
BUNGA SALDO AKHIR BUNGA SALDO AKHIR
TAHUN TAHUN
11% 10.322.581 11% 9.495.549

1 1.135.484 11.458.065 1 1.044.510 10.540.059

2 1.135.484 12.593.549 2 1.159.407 11.699.466

3 1.135.484 13.729.033 3 1.286.941 12.986.407

4 1.135.484 14.864.517 4 1.428.505 14.414.912

5 1.135.484 16.000.001 5 1.585.640 16.000.552

LATIHAN 1
PT. Indofood deposito uangnya di
BCA agar menjadi Rp 75.000.000
selama 8 tahun. Jika bunga 13% per
tahun.
Berapakah uang saat ini yg harus
disiapkan?

a. Metode Bunga Sederhana

b. Metode Bunga Majemuk
c. Susunlah Tabel
0
NILAI UANG
6
MASA DEPAN
(FUTURE
VALUE)
 FUTURE VALUE
Adalah suatu jumlah yg dicapai dari suatu nilai (uang)
tertentu dgn pertumbuhan pembayaran selama periode
waktu yg akan datang dgn bunga tertentu.
CONTOH - 2
Seorang karyawan menabung uang di
bank selama 6 tahun sebesar
Rp7.000.000, dgn bunga 13% p.a.
Berapakah uang yg akan diterima?

a. Metode Bunga Sederhana

b. Metode Bunga Majemuk
c. Susunlah Tabel
Bunga Sederhana
FV = PV(1+in)
FV = 7.000.000 (1+13%.6)
FV = PV(1+in) FV = 7.000.000 (1+0,78)
FV = 7.000.000 (1,78)
FV = 12.460.000
Bunga Majemuk
FV = PV(1+i)𝑛
FV = 7.000.000(1+13%)6
FV = PV(1+i)𝑛 FV = 7.000.000(1,13)6
FV = 7.000.000 x 2,082
FV = 14.754.000
Bunga Sederhana Bunga Majemuk
BUNGA SALDO AKHIR BUNGA SALDO AKHIR
TAHUN TAHUN
13% 7.000.000 13% 7.000.000

1 910.000 7.910.000 1 910.000 7.910.000

2 910.000 8.820.000 2 1.028.300 8.938.300
3 910.000 9.730.000 3 1.161.979 10.100.279
4 910.000 10.640.000 4 1.313.036 11.413.315
5 910.000 11.550.000 5 1.483.731 12.897.046
6 910.000 12.460.000 6 1.676.616 14.573.662
LATIHAN 2
PT. Indofood deposito uangnya di
BCA sebesar Rp 85.000.000 selama 7
tahun dgn bunga 9% p.a. Berapakah
uang yg akan diterima?

a. Metode Bunga Sederhana

b. Metode Bunga Majemuk
c. Susunlah Tabel
0
ANUITAS
7
(ANNUITY
)
 ANUITAS
Adalah suatu rangkaian pembayaran uang dalam
jumlah yg sama yg terjadi dalam periode waktu
tertentu
 Anuitas Biasa Anuitas dari suatu pembayaran yg
dilakukan pada akhir periode
(Ordinary Annuity) untuk setiap periode tertentu.
Anuitas
Anuitas Jatuh Tempo Anuitas dari suatu pembayaran yg
dilakukan pada awal periode
(Due Annuity) untuk setiap periode tertentu.
0
ANUITAS
8BIASA
ANUITAS BIASA (NILAI MASA DATANG)
(Future Value of Annuity = FVAn)
Adalah nilai anuitas majemuk masa datang dengan
pembayaran/ penerimaan periodik.
MENGHITUNG BESAR CICILAN

𝐹𝑉
A(PMT) = (1 + 𝑖) 𝑛 −1
𝑖
CONTOH - 3
Mahasiswa inginmenabung sebesar
Rp25.971.200 selama
3 tahun di BCA dgn bunga 8%
p.a.
Berapakah besar tabungan per
tahun?
 25.971.200
A(PMT) =
(1 + 8%)3−1
8%
𝐹𝑉 25.971.200
A PMT = 1,259712 − 1
A(PMT) = (1 + 𝑖) 𝑛 −1
0,08
𝑖 25.971.200
A(PMT) =
3,2464
Function Excel
=PPMT(A1;1;A2;A3) A(PMT) = 8.000.000
CONTOH - 4
Mahasiswa menabung selama
3 tahun di BCA dgn bunga 8%
p.a. Sebesar Rp 8.000.000 setiap
tahun.
Berapakah uang dimasa
nilai
datang dan buatlah tabel
anuitasnya.
 Anuitas Nilai (1+8%) 3
FV = 8.000.000
Masa −1
8%
Datang FV = 8.000.000 1,259712 −1
(1+𝑖) 𝑛 0,08
FV = 𝑃𝑀𝑇
𝑖 FV = 8.000.000 0,259712
0,08
−1
FV = 8.000.000 (3,2464)

FV = 25.971.200
 TABEL ANUITAS

TAHUN BUNGA MENABUNG SALDO AKHIR

1 1,0000 8.000.000 8.000.000

2 1,0800 8.000.000 8.640.000
3 1,1664 8.000.000 9.331.200
TOTAL 25.971.200

(1+8%)3-1
LATIHAN 3
PT. Forisa Nusapersada menabung
Rp 95.000.000 selama 6 tahun di
BCA dgn bunga 15% p.a.

a. Berapakah besar tabungan per

tahun?
b. Buatlah tabel anuitasnya.
0
ANUITAS
9
JATUH TEMPO
ANUITAS JATUH TEMPO (DUE ANNUITY)
ANUITAS NILAI SEKARANG
(Future Value of Annuity = FVAn)
Adalah nilai anuitas majemuk masa datang dengan
pembayaran/ penerimaan periodik.
MENGHITUNG BESAR CICILAN

𝑃𝑉
A(PMT) =
(1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑖
CONTOH - 5
Mahasiswa meminjam uang
sebesar Rp35.000.00 selama 5
tahun di BCA dgn bunga 9% p.a.

a. Berapakah besar cicilan

per
tahun?
b. Buatlah tabel anuitasnya
 35.000.00
A=
A(PMT) (1 − (1 + 9%)−5
9%
𝑃𝑉 35.000.000
= A=
0,350068614
(1 − (1 + 𝑖)−𝑛 9%
𝑖 A=
35.000.000
3,889651263
Function Excel
=PMT(A1;A2;A3) A=
8.998.236
 TABEL ANUITAS
SALDO AKHIR
TAHUN BUNGA POKOK CICILAN
35.000.000
1 3.150.000 5.848.236 8.998.236 29.151.764
2 2.623.659 6.374.577 8.998.236 22.777.187
3 2.049.947 6.948.289 8.998.236 15.828.898
4 1.424.601 7.573.635 8.998.236 8.255.262
5 742.974 8.255.262 8.998.236 -
LATIHAN 4
CV. Rafieza meminjam uang sebesar
Rp85.000.00 selama 6 tahun di BCA
dgn bunga 14% p.a.

a. Berapakah besar cicilan

per tahun?
b. Buatlah tabel anuitasnya