Macro Economy and Earning Season

INVESTMENT INFORMATION
2022
 CONTENTS

Indonesia’s Economic Growth and JCI Performance

Fundamental Portfolio from Earning Season

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 Indonesia’s GDP

- GDP Indonesia 1Q 2022 di atas consensus (5,01% v 4.95%)

- Walaupun muncul omicron GDP tetap solid didukung konsumsi rumah tangga
- Secara Sektoral, Transportasi dan Logistik mencatat pertumbuhan tertinggi (15.8%)
- GDP ke depan diprediksi tetap solid dengan dukungan mobilitas dan harga komoditas
yg tetap tinggi

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 Inflation

- Negatif spread di US (Inflasi > suku bunga) melebar ke 8%

- The Fed secara agresif menaikkan suku bunga sebesar 50 bps (Maret naik 25 bps)
- Ada indikasi kenaikan suku bunga terus berlanjut (Juni – Juli)
- Indonesia masih dalam kondisi positif spread dan Rupiah stabil didukung surplus
perdagangan yang solid (didukung kenaikan komoditas)

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 Kinerja Inflasi maupun Inflasi Inti Indonesia
Perkembangan Tingkat Inflasi Indonesia (YoY%) 3.47 Perkembangan Tingkat Inflasi Inti Indonesia (YoY%)
3.4 2.7 2.6

3.1 2.5 2.37

2.3
2.8
2.64 2.03
2.1
2.5
2.18 1.9 1.84
2.2
1.87 1.7 1.56 1.53 1.56
1.75 2.06 1.49 1.44
1.9 1.68 1.5 1.4
1.6 1.66 1.37
1.31 1.3 1.33
1.55 1.52 1.59
1.6 1.38 1.37 1.3
1.3 1.42 1.33 1.1 1.21 1.18
21 21 1 1
r-2 r-2 y- 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22 21 -21 r-21 r-21 -21 -21 l-21 -21 -21 t-21 -21 -21 -22 -22 r-22 r-22
n- b- n- Jul- ug- ep- ct- ov- ec- an- eb- ar- pr- n- b y n Ju g p c v c n b
Ja F e Ma Ap Ma Ju A S O N D J F M A Ja F e Ma Ap Ma Ju Au S e O No De Ja F e M
a Ap

• Inflasi tahunan Indonesia pada April 2022 mencapai 3,47% YoY, Perkembangan Tingkat Inflasi Indonesia (MoM%)
tertinggi sejak awal pandemi COVID-19. 1.2
1 0.95
• Sedangkan inflasi inti tahunan Indonesia pada April 2022 mencapai
2,6% YoY. 0.8 0.66
0.57 0.56
0.6
• Hal ini terjadi seiring dengan akselerasi konsumsi yang meningkat 0.37
0.4 0.26 0.32
pada bulan Ramadhan.
0.2 0.1 0.08 0.13 0.08 0.03 0.12
• Menurut BPS, inflasi pada April 2022 terjadi karena faktor kenaikan
0
harga makanan, minuman, tembakau, perumahan, air, listrik, bahan -0.04 -0.02
-0.2
bakar dan perlengkapan rumah tangga, sampai harga layanan -0.16
kesehatan, transportasi, rekreasi, serta sejumlah jasa lainnya. -0.4
21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22
a n- eb- ar- pr- ay- un- Jul- ug- ep- ct- ov- ec- an- eb- ar- pr-
Source : Badan Pusat Statistik, Mirae Asset Sekuritas Indonesia J F M A M J A S O N D J F M A

5 Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 Rupiah and Trade Surplus

- Membandingkan siklus 2013 dan 2018 dimana terjadi pengetatan moneter (kenaikan
suku bunga), 2013 suku bunga 5,75% ke 7,25% dan 2018 suku bunga 4,25% ke
6,00%
- Namun saat ini Indonesia dalam posisi yang lebih baik dengan dukungan surplus
perdagangan serta cadangan devisa yang kuat

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

JCI

- Indonesia menjadi salah satu negara paling menarik karena memiliki pertumbuhan
EPS 22F tertinggi ketiga (+20.5%)

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 Foreign Fund Flow

(IDRbn)

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 LQ 45’s Earning

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Monthly Stock Picks

- ASII pendapatan konsolidasi terus meningkat efek CPO (AALI) Batubara (UNTR)
- MPMX efek dari dividen jumbo (Rp 180)
- INDF diprediksi juga akan memberikan dividen cukup besar dan efek kenaikan
gandum sudah terefleksi di market
- HMSP efek dari prediksi dividen
- SMDR laporan keuangan yang solid dan diprediksi masih berlanjut di Q2
- ITMG dan ADRO masih diuntungkan harga komoditas
- UNTR juga diuntungkan dengan kenaikan harga komoditas

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

STRATEGI PORTFOLIO

1. Kumpulan Saham BIG CAP

2. Kumpulan Saham Berkinerja Positif

3. Kumpulan Saham Lapis Tiga/Gorengan

4. Kumpulan Saham IPO

5. ..

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mei – Juni – Juli 2022

RUPS, Dividen, Laporan Keuangan Q1 2022

MEI Sell in May and Go Away

JUNI RUPS, Dividen, Laporan Keuangan Q1 2022

JULI Laporan Keuangan Q2 2022

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Merespon Laporan Keuangan

Short Term Dividen

End Cycle
LK FY 2021 Risk

Sell On News

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

EXAMPLES

ITMG : Dividen

RUPS 24 Maret 2022

Historical POR 80-90%/year

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

EXAMPLES

ERAA : Risk

Kinerja 2018 vs 2019

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Merespon Laporan Keuangan

Mid Term Reward

Start Cycle
LK Q1 2022 Volatile

Buy On News

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

EXAMPLES

SMDR : Reward

LK Q1 2022

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Merespon Laporan Keuangan

Mid Term Reward

Higher Price
LK Q2 2022 Volatile

Buy On News

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

EXAMPLES

SMDR : Higher Price ?

LK Q1 2022

Q1 Laba 193 miliar

Q2 Laba 342 – 193 = 142 miliar
QoQ -
26,4%

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 30 Juli Q2
2021 release

800

700

600

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Menyusun Portfolio dari Hasil LK

SAHAM EMAS : Pertumbuhan Signifikan, Rasio Murah

- Kenaikan Laba Bersih >100%

- PE Ratio < 5.0x
- Balance Sheet Sehat

SAHAM PERAK : Pertumbuhan Signifikan, Rasio Menarik

- Kenaikan Laba Bersih Minimal 50%

- PE Ratio 5.0x - 10.0x
- Balance Sheet Sehat

SAHAM PERUNGGU : Pertumbuhan Positif, Rasio Positif

- Laba tumbuh (+)

- Balance Sheet Sehat
- PE Ratio > 10.0x
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
 SAHAM EMAS 2021

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 SAHAM PERAK 2021

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 SAHAM PERUNGGU 2021

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

RESUME LK Q1 2022

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

DIVERSIFIKASI PORTFOLIO

EMAS PERAK PERUNGGU

SMDR HAIS DMAS
ITMG ASII SMRA
ADRO UNTR MTDL
TAPG TOTO KLBF
CEKA PSSI ARNA
LTLS PGAS BBRI
INDR DRMA BBNI
SDPC BDMN BNGA
AMFG HRUM ROTI
CEKA PTBA AKRA
TAPG BISI CMRY
MLIA TINS BMRI
KOBX MAPI MDKA
INDY IPCC MARK
CSRA VRNA

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

 SAHAM EMAS 2022

Emiten Release Harga Saat Harga Tertinggi Growt

LK Q1 LK Release Setelah LK Re- h
2022 lease

SMDR 29 April Rp 2.000 Rp 3.350 67,5%

ITMG 10 Mei Rp 27.200 Rp 33.925 24,7%
LTLS 26 April Rp 775 Rp 1.460 88,4%
INDR 28 April Rp 5.850 Rp 9.900 69,2%
AMFG 28 April Rp 6.000 Rp 7.400 23,3%
KOBX 17 Mei Rp 398 Rp 560 40,7%

- Kenaikan harga cenderung lebih cepat terapresiasi

- Untuk strategi trading jangka pendek cenderung memberikan profit

Fundamental Analysis Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Semoga Materi hari ini Bermanfaat

Thank you