RETURN AND RISK

ESTIMASI RETURN
• Adapun komponen yang tercakup dalam estimasi return ini adalah:
• (1)laba/rugi modal (capital gain/loss) yang merupakan peningkatan
(penurunan) harga suatu efek yang bisa memberikan keuntungan
(kerugian), bisa juga diartikan sebagai harga sekuritas;
• (2) hasil (yield) yang merupakan aliran kas atau pendapatan yang
diperoleh investor secara periodik, bisa berupa bunga atau dividen.
• Perlu diketahui bahwa capital gain (loss) bisa berupa angka negative
(-), nol (0), dan angka positif (+), sedangkan untuk yield hanya akan
berupa angka nol (0) dan angka positif (+).
Rumus Total Return
Perhitungan Expected Return dari stand-alone Asset
(saham individual)
Contoh
Tanpa Probabilitas
Perhitungan Expected Return dari
Portofolio
CONTOH
Menghitung Proporsi Nilai Pasar
RISK
• 1. Risiko Suku Bunga
• 2. Risiko Pasar
• 3. Risiko Inflasi
• 4. Risiko Bisnis
• 5. Risiko Finansial
• 6. Risiko likuiditas
• 7. Risiko Nilai tukar mata uang (currency risk)
• 8. Risiko negara (country risk)
Menghitung Risiko Saham Individual
Contoh
Tanpa Probabilitas
Menghitung Risiko Saham Portofolio
Contoh
LATIHAN SOAL