EKONOMI MANAJERIAL
( MANAGERIAL ECONOMICS )
TEXBOOKS
RISKINTONO RACHMAN
July 4, 2008 1
July 4, 2008 2
INTRODUCTION
BACK GROUND
July 4, 2008 3
DINAMIKA GLOBAL
DINAMIKA DINAMIKA
EKONOMI EKONOMI
GLOBAL REGIONAL
PERUSAHAAN
SURVIVE & GROWTH
DINAMIKA
INDUSTRI DINAMIKA
PERUSAHAAN
NASIONAL
July 4, 2008 4
( PERTEMUAN TIGA )
REGULASI
NERACA PEMBAYARAN
NERACA PERDAGANGAN SURPLUS
SURPLUS
TAX & COST BUDGET
APBN
FLUKTUASI
FLUKTUASIKURS
KURS APBD
PEMERINTAH REGULASI
LAYANAN
KEBIJAKAN GDP
PEMERINTAH
DAMPAK >>FLUKTUASI
FLUKTUASIKURS
KURS
DAMPAK >>TINGKAT
TINGKATBUNGA
BUNGA
OST OF
FUNDS
RIEL FISKAL MONETER
PRODUKSI
BUMN-SWASTA-UMKM DEMAND
(DOMESTIC MARKET) INFLASI
SUPPLY
PRICE
REGULASI
REGULASI
Y= X- M
Y = ( X – M ) + ( CI – CO ) + FD
Y = C+G+I+(X–M)
July 4, 2008 6
July 4, 2008 7
DINAMIKA INTERNAL PERUSAHAAN
PEMBIAYAAN INEFISIEN
PRODUKTIF
&
EFISIEN
MANAJERIAL PRODUKSTIFITAS
July 4, 2008 8
AGAR PERUSAHAAN TETAP BERTAHAN DAN TUMBUH
DIDALAM DINAMIKA PERUBAHAN.
MANAGERIAL ECONOMICS
SURVIVE
&
GROWTH
July 4, 2008 9
BAB I
PENGERTIAN EKONOMI MANAJERIAL
July 4, 2008 10
PENGERTIAN EKONOMI MANAJERIAL
July 4, 2008 11
3. TEHNIK PENGAMBILAN KEPUTUSAN :
July 4, 2008 12
3. TOPIK UMUM KAJIAN EKONOMI MANEJERIAL
July 4, 2008 13
4. FUNGSI DAN TUJUAN EKONOMI MANAJERIAL
1. PENGELOLA KEUANGAN :
July 4, 2008 14
3. MEMBANTU PENYELESAIAN MASALAH :
EM membantu manajer didalam menyelesaikan
berbagai masalah, seperti diketahui bahwa kondisi
ekonomi dan pasar yang selalu berubah,
menuntut pimpinan terus menerus melakukan
penyusaian kebijakan agar perusahaan tetap
bertahan dan tumbuh.
4. MENINGKATKAN AKURASI PENGAMBILAN KEPUTUSAN:
Pengambilan keputusan harus memperhatikan
berbagai aspek dan analisis, kemampuan manajerial
manajer, sangat mempengaruhi ketepatan
keputusan solusi .
5. MENINGKATKAN KEPEKAAN ANALISA MASALAH :
Pengambilan keputusan sangat erat dengan
Langkah solusi pemecahan masalah.
July 4, 2008 15
MATERI PEMBAHASAN ME
STRATEGY
KEUANGAN
July 4, 2008 16
BAB II
TEORI PRODUKSI
1. PENGERTIAN PRODUKSI :
July 4, 2008 17
3. EFISIENSI PRODUKSI
1. EFISIENSI TEHNIS,
ADALAH EFISIENSI DISEBABKAN MEMINIMALISIR PROSES ATAU
LANGKAH TEHNIS YANG TIDAK PERLU (MUBAZIR ) SELAMA
BERPRODUKSI.
2. EFISIENSI EKONOMI :
ADALAH EFISIENSI DISEBABKAN PENURUNAN BIAYA PER UNIT
YANG DIKELUARKAN PERUSAHAAN.
July 4, 2008 18
4. MANAJEMEN PRODUKSI
July 4, 2008 19
SIKLUS PROSES PRODUKSI BARANG DAN ATAU JASA
INPUT
FAKTOR PRODUKSI
PROSES
OUTPUT
MESIN BARANG
PROSES
TEHN JASA
SDM OLOGI BAHAN
BAKU PROSES
BANG
UNAN
DANA
PARAMETER UTAMA DALAM MELAKUKAN
PRODUKSI ADALAH PENDAPATAN YANG
AKAN DITERIMA DAN BIAYA YANG HARUS
DIKELUARKAN
July 4, 2008 20
5. PRODUKSI MENURUT JANGKA WAKTU :
July 4, 2008 22
FUNGSI PRODUKSI JANGKA PENDEK
TP = f ( factor produksi )
f ( K + + T+ E………n )
f ( x1 + x2 + x3…….xn )
b) PRODUK MARJINAL :
MP˪ ) / )
AP˪ )
23
PENJELASAN :
24
STUDI KASUS :
PT. Chang Shin produsen sepatu merek Nike untuk pasar eropa,
amerika dan Australia. Merencanakan meningkatkan produksi
untuk mengantisipasi datangnya peluang penjualan, dengan akan
datangnya perayaan natal dan tahun baru diseluruh dunIa, saudara
sebagai perencana diminta untuk menghitung 1).kwantitas
produksi yang paling optimal. 2) Produk marjinal dari setiap
penambahan 1 unit input variable 3). Jumlah produksi rata rata.
Adapun factor produksi yang tersedia saat ini dan informasi fungsi
produksi yang digunakan tahun tahun sebelumnya sadalah sbb:
25
TP = 15 L ² - 0,2 L³
MP˪ ) / )
AP˪ )
26
FUNGSI PRODUKSI PERAKITAN MOTOR
TP = 15 ܮଶ - 0,2 L³
NO K L TP MP AP TR TC PROFIT
bath <1> < 2 > <3> < 4= > < 5 =3/2 > <6=3x P > < 7=(FC*1)+( VC*2 > <8 =6-7>
0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 750 10 1.300 130 130 19.500.000.000 1.550.000.000 17.950.000.000
2 750 20 4.400 310 220 66.000.000.000 1.600.000.000 64.400.000.000
3 750 30 8.100 370 270 121.500.000.000 1.650.000.000 119.850.000.000
4 750 40 11.200 310 280 168.000.000.000 1.700.000.000 166.300.000.000
5 750 41 11.431 231 279 171.462.000.000 1.705.000.000 169.757.000.000
6 750 60 10.800 (33) 180 162.000.000.000 1.800.000.000 160.200.000.000
7 750 70 4.900 (590) 70 73.500.000.000 1.850.000.000 71.650.000.000
8 750 80 (6.400) (1.130) (80) (96.000.000.000) 1.900.000.000 (97.900.000.000)
9 750 90 (24.300) (1.790) (270) (364.500.000.000) 1.950.000.000 (366.450.000.000)
10 750 100 (50.000) (2.570) (500) (750.000.000.000) 2.000.000.000 (752.000.000.000)
11 750 110 (84.700) (3.470) (770) (1.270.500.000.000) 2.050.000.000 (1.272.550.000.000)
12 750 120 (129.600) (4.490) (1.080) (1.944.000.000.000) 2.100.000.000 (1.946.100.000.000)
13 750 130 (185.900) (5.630) (1.430) (2.788.500.000.000) 2.150.000.000 (2.790.650.000.000)
Asumsi :
Harga produk per unit ( P ) 15.000.000,00 per unit
Biaya Tetap Produksi ( FC ) 2.000.000,00 per kapital
Biaya Variabel ( VC ) 5.000.000,00 per labor
July 4, 2008 27
KESIMPULAN KINERJA :
DARI HASIL PERHITUNGAN DAPAT DISIMPULKAN
1. ORIGINAL : QTP = δ Lᵝ
2. TRANSFORMASI : ln qtp = ln δ + β ln L
STUDI KASUS :
PT Chang Shin produsen sepatu Nike, akan membuat Rencanaan
produksi tahun 2023 atas permintaan pasar sebesar 12.750.000
pasang, untuk itu Langkah awal yang harus dilakukan manajer produksi
adalah melakukan evaluasi siklus produksi tahun 2021 dan 2022 untuk
dijadikan sebagai Bechmark atau acuan produksi tahun 2023. yaitu
mendapat formula Fungsi produksi yang paling efisien dan akan
dijadikan sebagai acuan dalam memperkirakan berapa jumlah jam
kerja dan atau tenaga kerja yg dibutuhkan dalam memenuhi permintaan
tersebut. Adapun data produksi adalah sebagai berikut :
29
DATA PRODUKSI DAN PENGGUNAAN TENAGA KERJA
DATA LOGARITMA PRODUKSI DAN PENGGUNAAN TENAGA KERJA
LEGENT Q L ln Q ln L
NO MOUNTH 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
July 4, 2008 30
PERHITUNGAN ESTIMAASI PARAMETER REGRESI
FUNGSI PRODUKSI COBB - DOUGLAS
July 4, 2008 31
DATA PRODUKSI DAN PENGGUNAAN TENAGA KERJA : = e ᵗᴳ L ᵝ
1 Qn = δ L ᵝ = e ᵗᴳ L ᵝ =
4 π = ln Ǭ - β ln Ḹ
9,185074547 - 1,049677364 x 8,041486817 = 0,7441
6 Qn = δ L ᵝ "===> Transform ln Q = π + β ln L
July 4, 2008 32
KESIMPULAN STUDI KASUS RENCANA PRODUKSI JK PENDEK :
1. INDEX EFISIENSI PRODUKSI JANGKA PENDEK PT CHANG SHIN TAHUN
2021 SEBESAR 2.1045 UNTUK TAHUN KE DUA SEBESAR 2.5254, INI
BERARTI JIKA DIPERBANDINGKAN EFISIENSINYA DAN
PRODUKTIVITASNYA , DAPAT DISIMPULKAN BAHWA TAHUN KEDUA
LEBIH EFISIEN ATAU LEBIH PRODUKTIF SEBESAR 20 % DIBANDING
TAHUN PERTAMA ( 2.5254/2.1045 = 1,20 X ATAU 120 %.
July 4, 2008 33
6.1. HUBUNGAN MP, AP DENGAN ELASTISITAS PRODUKSI
TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN
July 4, 2008 34
6.2. HUBUNGAN ELASTISITAS PRODUKSI DENGAN PRODUKTIFITAS
July 4, 2008 35
7. FUNGSI PRODUKSI JANGKA PANJANG :
July 4, 2008 36
KURVA ISOKUAN / INDEFEREN DALAM PRODUKSI :
K
+ MRST = - ( dk / d L )
50
40 Best point MRST = 2
Q 3 = 300 EXPANSI
20 Q2 = 200
- 10 Q 1 = 100
L
15 20 40 75
- + 37
KESIMPULAN GRAFIS ISOKUAN :
FUNGSI C = w L + r K
FUNGSI K = ( C / r ) – ( w/r ) L
FUNGSI L = ( C/w ) – ( r/w ) k
C : Cost ( Biaya )
L : Tenaga Kerja
K : Kapital
w( rp ) : upah tenaga kerja
r ( rp ) : harga modal.
July 4, 2008 39
STUDI KASUS :
K ( rp )
- W / r = - 0, 5
A
+
8 B Penambahan 1unit L dengan biaya 25
Bisa disubtitusi dengan penambahan 0,5 k
6 C Dengan biaya 0,5 x 50
Cost = 400
4 D
- 2 E L ( rp )
0 4 8 12 16
- +
1. SLOPE KURVA ISOKUAN ADALAH – w/r NEGATIF
41
7.3. KURVA KESEIMBANGAN ( EQUILIBRIUM CURVE ) :
July 4, 2008 42
KOMBINASI INPUT DENGAN BIAYA PRODUKSI PALING MINIMUM
July 4, 2008 43
KURVA KESEIMBANGAN PRODUSEN (ISOQUANT = ISOCOST :
K ( rp ) TITIK A-B-C => ADALAH Isokuan
140
Q=10.000 120,0 - 133,0 - 140,0
133 0,180 - 0,200 - 0,210
isokos
120
100 A C=8400
- W / r = - 0, 5
C=7200 Penambahan 1unit L dengan biaya 25
Bisa disubtitusi dengan penambahan 0,5 k
60 B Dengan biaya 0,5 x 50
C
40 C=8000
-
L ( rp )
0 60 90 140 180 200 210
- +
1. SLOPE KURVA ISOKOS ADALAH – w/r NEGATIF
44
KESIMPULAN KURVA KESEIMBANGA :
1. DIASUMSIKAN BIAYA K PER UNIT USD 60 DAN L USD 40, MAKA
PEMAKAIAN KOMBINASI INPUT K = 100 DAN L = 60, MAKA BESAR BIAYA
UNTUK MEMPRODUKSI 10.000 UNIT ADALAH SEBESAR USD 8.400.
PERSAMAAN FUNGSI ISOCOST MENJADI K/Q1= 140 – 0,67 L
July 4, 2008 46
7.4. EXPANSION PATH OF PRODUCT :
Dalam Produksi Jangka Panjang, sering terjadi perluasan usaha, karena meningkatnya
permintaan produk yang dihasilkan suatu perusahaan dalam jangka Panjang, Maka
akan terdapat jalur perluasan ( expansion path ) disepanjang kurva keseimbangan
produsen akan terjadi perubahan Titik titik pertemuan isokuan dan isokos setiap terjadi
perluasan, sehingga akan terlihat perubahan kombinasi input dengan biaya minimum
dengan output relative optimum disepanjang jalur.
July 4, 2008 47
PERHITUNGAN BIAYA PRODUKSI EKSPANSI MINIMUN
C = r K + w L
C1 = 20 91 + 10 118 = 3.000
C2 = 20 126 + 10 148 = 4.000
C3 = 20 150 + 10 200 = 5.000
July 4, 2008 48
KURVA KESEIMBANGAN EXPANSION PATH
K
ISOQUANT CURCE
250
EXPANSION PATHH
200
L
118 148 200 300 400 500
July 4, 2008 49
SKALA OUTPUT PRODUKSI JANGKA PANJANG
( RETURNS TO SCALE )
KONSEP SKALA OUTPUT DALAM PRODUKSI JANGKA PANJANG, SANGAT BERMANFAAT SEBAGAI ALAT
EVALUASI APAKAH SISTIM PRODUKSI MASIH SESUAI DENGAN RENCANA YAITU SAMA DENGAN,
LEBIH KECIL ATAU MENINGKAT. TERHADAP PERUBAHAN PENGGUNAAN INPUT.
PADA DASARNYA SUATU SISTIM PRODUKSI MEMILIKI 3 KEMUNGKINAN BERADA PADA SKALA
OUTPUT ( RETURNS TO SCALE ) :
3. CONSTANT RETURN TO SCALE, SUATU SISTIM PRODUKSI DIGOLONGKAN DALAM SKALA OUTPUT
YANG KONSTAN, APABILA SEMUA INPUT DITINGKATKAN ATAU DITAMBAH PENGGUNAANNYA
DALAM PROPORSI YANG SAMA, OUTPUT AKAN MENINGKAT SAMA DENGAN JUMLAH
PENINGKATAN PROPORSI INPUT DIMAKSUD.
July 4, 2008 50
CHARLES COBB AND PAUL DOUGLAS
Q = Y Kᵟ L ᵝ
Q ADALAH OUTPUT, Y ADALAH KOEFISIEN INTERSEPT UNTUK MENGUKUR TINGKAT EFISIENSI, K
DAN L ADALAH INPUT MODAL DAN TENAGA KERJA. δ DAN β MASING MASING ADALAH
ELASTISITAS OUTPUT MODAL DAN TENAGA KERJA.
Q = Ῠ Kᵟ L ᵝ
Q = Ῠ Kᵟ L ᵝ ===> -------------- = QL = Ῠ ( K / L )ᵟ
L
Ln Q = ₭ + δʺ ln K + βʺ ln L + Ƣ ln Q ᵢ ₋ ₁
₭ ( kappa ) = ∏ ln Ῠ , δ” = ∏δ , β” = ∏β , Ƣ ( theta ) = ( 1 - ∏ ) DAN ∏( pi ) adalah koefisien
penyesuaian Nerlove.
Ln Y = Y / ∏ , δ = δ” / ∏ , β = β” / ∏
52
DATA PRODUKSI STUDI KASUS PENDUGAAN FUNGSI PRODUKSI :
c Q K L Q/L K/L
JTKW/H JT US $ RIBU ORANG RB KW/ ORANG RIBU USD/ORANG
LANGKAH PRHITUNGAN :
1. HITUNG INTERSEPT LOG Y DAN LOG K/L ATAU δ DENGAN MENGGUNAKAN DATA ANALISIS EXCEL
2. HITUNG NILAI Y DAN δ DAN MASUKAN KEDALAM FORMULA FUNGSI. MAKA AKAN DIDAPAT
BENTUK FUNGSI PRODUKSI YANG DIDUGA. JIKA NILAI Y > 1 DAN NILAI δ DIANTARA 0 DAN 1 MAKA
BENTUK FUNGI YANG TERDUGA ADALAH LAYAK DIGUNAKAN DALAM PROSES PRODUKSI.
3. SYARAT VALID BILA Y > 0 DAN 0 < δ < 1
July 4, 2008 53
LANGKAH PENDUGAAN FUNGSI PRODUKSI :
1. MASUKAN ANGKA Q/L DAN K/L DALAM TABEL KE DATA ANALISIS EXCEL
2. PILIH ANALISA REGRESI
3. PILIH DATA VARIABEL INDEPENDEN K/L DAN DEPENDEN Q/L
SUMMARY OUTPUT
Regression Statistics
Multiple R 0,997081988
R Square 0,99417249
Adjusted R Square 0,922743919
Standard Error 0,744609931
Observations 15
ANOVA
df SS MS F Significance F
Regression 1 0,0260 0,0260 646,053 0,0000
Residual 13 0,0005 0,000
Total 14 0,0265
LOG Y
δ
54
CHARLES COBB AND PAUL DOUGLAS
Q = Ῠ Kᵟ L ᵝ
Q = Ῠ Kᵟ L ᵝ ===> -------------- = QL = Ῠ ( K / L )ᵟ
L
55
KRITERIA PENGUKURAN PRODUKTIFITAS SISTIM PRODUKSI :
56
KESIMPULAN NILAI INDIKATOR PENGUKURAN :
PRODUKTIVITAS RATA RATA TENAGA KERJA, PADA TINGKAT PENGGUNAAN TENAGA KERJA
1884 ORANG ADALAH 9.343 UNIT PER ORANG.
57
KESIMPULAN NILAI INDIKATOR PENGUKURAN :
58
BAB III
TEORI BIAYA PRODUKSI
KONSEP BIAYA
July 4, 2008 59
KONSEP BIAYA JANGKA PENDEK
TC (TOTAL COST ) = FC + VC
JENIS BIAYA
1. BIAYA TETAP ( FIXED COST )
2. BIAYA VARIABEL ( VARIABLE COST ) ∆ TC
3. BIAYA IMPLISIT ( OPPORTUNITY COST MC (MARGINAL COST ) = -----------
4. BIAYA MARJINAL ( MARGINAL COST ) ∆ Q
5. BIAYA RATA RATA (AVERAGE COST ) TC
AC (AVERAGE COST ) = -----------
Q
1. BIAYA TETAP / FIXED COST, ADALAH BIAYA YANG DIKELUARKAN BAIK BERPRODUKSI
ATAUPUN TIDAK BERPRODUKSI.
July 4, 2008 60
KURVA BIAYA JANGKA PENDEK & PANJANG
TC
SRTC
LRTC
FC
0 Q
Q FC VC TC MC AV
UNIT BIAYA BIAYA BIAYA BIAYA BIAYA RATA
TETAP VARIABEL TOTAL MARJINAL RATA
1 (2) ( 3) 4=2+3 5= 6=4/1
2 20 5 25 - 12,5
4 20 7 27 1 6,75
6 20 10 30 1.5 5,00
8 20 14 34 2 4,25
10 20 18 38 2 3,80
12 20 23 43 2.5 3,58
14 20 27 47 2 3,36
16 20 35 55 4 3,44
July 4, 2008 62
2. PENDUGAAN FUNSI BIAYA PRODUKSI JANGKA
PENDEK
( MODEL ANALISA REGRESI KUBIK )
TC = TFC + TVC
TC = a + bQ + cQ2 + dQ3
Oleh karena TFC merupakan biaya tetap total yang selalu positif, maka perlu
diberikan pembatasan pada parameter konstanta atau intersep yaitu: a > 0.
Selanjutnya agar kurva TVC berbentuk U, maka juga diberikan pembatasan yaitu:
b > 0, c < 0, dan d > 0, serta c2 < 3bd
July 4, 2008 63
SPESIFIKASI MODEL PENDUGAAN REGRESI KUBIK
July 4, 2008 66
BENTUK FUNGSI BIAYA PRODUKSI JANGKA PENDEK
TFC TVC
TC = a + bQ + cQ² + dQ³
a = 143, 4646
b = 61, 7979
c = - 12,5580
d = 0,9128
Sebelum fungsi biaya dapat digunakan untuk perencanaan biaya produksi, terlebih dahulu
harus di uji validitasnya, apakah fit & proper, dengan cara sbb :
July 4, 2008 67
UJI VALIDITAS FUNGSI BIAYA :
2. SEMUA KOEFISIEN REGRESI HARUS SIGNIFIKAN SECARA STATISTIK, DARI HASIL HITUNG
PROBABILITI (PROB) ATAU δ = 0,0000 BERARTI KOEFISIEN REGRESI SIGNIFIKAN.
3. NILAI KOEFISIEN DETERMINASI HARUS RELATIF TINGGI, DARI HASIL PERHITUNGAN NAMPAK R-
SQUARE = 0,9997 NYARIS SEMPURNA. INI BERARTI BAHWA 99,97 % BIAYA TOTAL ( TC )
PRODUKSI 100 % DIPENGARUHI OLEH KUWANTITAS ATAU JUMLAH OUTPUT PRODUKSI SELAMA
12 X SIKLUS PRODUKSI SELAMA 12 BULAN.
4. DARI HASIL UJI VALIDASI TERSEBUT DIATAS, MAKA BENTUK FUNGSI BIAYA PRODUKSI YANG
DIHASILKAN DARI PERHITUNGAN MENGGUNAKAN REGRESI KUBIK TERSEBUT, DINYATAKAN FIT
DN PROPETR. MAKA DAPAT DIGUNAKAN SEBAGAI BAHAN PENGAMBILAN KEPUTUSAN DALAM
MENGESTIMASI BESARAN BIAYA PRODUKSI.
68
SPESIFIKASI MODEL PENDUGAAN REGRESI KUBIK
1. TFC = a = 143,4646 ,
8. AVC MINIMUM JIKA AVC = SMC => b + cQ + dQ² = b + 2cq + 3d ² => CQ + 2dQ² = 0
====> PADA SAAT PRODUKSI Q = -c / 2d = 12,5580 /1,8256 = 6,879 BIAYA V MINIMUM
70
HASIL HITUNG PRADUGA FUNGSI BIAYA IMPIRIK PRODUKSI :
1) BIAYA TETAP TOTAL DARI SIKLUS PRODUKSI 10.000 UNIT ADALAH 143,46 JUTA DAN
BIAYA TETAP RATA - RATANYA SEBESAR 14, 3464 PER UNIT.
2) BIAYA VARIABEL TOTAL DARI SIKLUS PRODUKSI 10.000 UNIT ADALAH SEBESAR
274,996 JUTA. DAN BIAYA VARIABEL RATA – RATANYA SEBESAR 27,4996 PER UNIT.
3) TOTAL BIAYA (TC ) = 143,46 + 274,996 = 418.460.600,00
4) DERAJAD PENYIMPANGAN NILAI PENDUGAAN BIAYA TOTAL DIBANDINGKAN
DENGAN REALISASI, ADALAH < 0,37 % ( TCP = 143,46 + 274,99 = 418,45 < 420,00 )
===> ( 1,55 / 420 ) X 100 % = 0,37 % . DENGAN MENGGUNAKAN HITUNG
KOMPUTER DERAJAD PENYIMPANGANNYA ADALAH SEBESAR 1- R² ADALAH 1 –
0,9997 = 0,03 % . DISIMPULKAN KARENA PENYIMPANGANNYA LEBIH KECIL DARI 1 %
MAKA PENDUGAAN DIANGGAP AKURAT.
5) SMS ADALAH SEBESAR 84.480 PERUNIT, ARTINYA AKAN ADA PENAMBAHAN BIAYA
SEBESAR 84.480 PERUNIT SETIAP ADA PENAMBAHAN SATU OUTPUT, SETELAH
TINGKAT PRODUKSI DI ATAS 10.000 UNIT.
6) Ḛ elastisitas = 2,02 , YANG BERARTI SETIAP ADA PENAMBAHAN OUTPUT PRODUKSI
1% SETELAH TINGKAT PRODUKSI 10.000 UNIT AKAN MENINGKATKAN BIAYA TOTAL
PRODUKSI SEBESAR 2,02 % DARI TOTAL BIAYA PRODUKSI.
7) PERUSAHAAN AKAN MENCAPAI BIAYA VARIABEL RATA RATA YANG PALING MINIMUM
ADALAH PADA TINGKAT PRODUKSI Q = 6.879 UNIT.
Q = -C/2D = - ( -12,5580 ) / ( 2 X 0,9128 ) = 6.879
71
3. PENDUGAAN FUNSI BIAYA JANGKA PENDEK
( MODEL COBB – DOUGLAS )
TC = a Q ᵇ
TC = ln a + b ln Q
Oleh karena TFC merupakan biaya tetap total yang selalu harus positif, maka
perlu diberikan pembatasan atau persyaratan terhadap persamaan model cobb
– douglas yaitu a > 0 dan b > 0
July 4, 2008 72
STUDI KASUS PENDUGAAN FUNGSI BIAYA JANGKA PENDEK
MODEL COBB – DOUGLAS
73
RINGKASAN HASIL PERHITUNGAN REGRESI DENGAN COMPUTER
MODEL COBB – DOUGLAS
74
RINGKASAN HASIL PERHITUNGAN REGRESI DENGAN COMPUTER
MODEL COBB – DOUGLAS
VARIABLE ln Q
REGRESSION COEFFICIENT = b = 0.3963
Intercept (Constant) = ln a = 5.0657
STANDARD ERROR = 0.0865
T(DF = 10) = 4.4815
PROB. = 0.001
TC = a Q ᵇ
ln TC = ln a + b ln Q = 5.0657 + 0.3963 ln Q
TC = eᵊ Qᵇ = 2,71828 ⁵′⁰⁶⁵⁷ x Q⁰′³⁹⁶³
TC = 158,4908 Q ⁰′³⁹⁶³
75
UJI VALIDITAS FUNGSI BIAYA COBB - DOUGLAS:
2. PROBABILITA δ = 0,0010
3. PENYIMPANGAN PRADUGA R-SQUARE = 0,677
4. SEMUA KOEFISIEN REGRESI HARUS SIGNIFIKAN SECARA STATISTIK, DARI HASIL HITUNG
PROBABILITI (PROB) ATAU δ = 0,0010 BERARTI KOEFISIEN REGRESI SIGNIFIKAN.
5. NILAI KOEFISIEN DETERMINASI HARUS RELATIF TINGGI, DARI HASIL PERHITUNGAN NAMPAK
R-SQUARE = 0,6770. SELAMA 12 X SIKLUS PRODUKSI SELAMA 12 BULAN.
76
KESIMPULAN PRADUGA FUNGSI PRODUKSI COBB – DOUGLAS :
1) BIAYA T TOTAL DARI SIKLUS PRODUKSI 10.000 UNIT ADALAH 394,73 JUTA DAN BIAYA
TOTAL RATA - RATANYA SEBESAR 39,4733 PERUNIT.
77
KESIMPULAN PRADUGA FUNGSI PRODUKSI COBB – DOUGLAS :
3. PENDUGAAN SMC MODEL CD, PADA TINGKAT PRODUKSI 10.000 UNIT ADALAH
SEBESAR ( 158,4908)( 0,3963)(10)⁻⁰′⁶⁰³⁷ = 15,643 PER UNIT . ARTINYA AKAN ADA
PENAMBAHAN BIAYA SEBESAR 15,643 PERUNIT SETIAP ADA PENAMBAHAN SATU
OUTPUT, SETELAH TINGKAT PRODUKSI DI ATAS 10.000 UNIT. SEDANGKAN
PENDUGAAN DENGAN MODEL REGRESI KUBIK ADALAH SEBESAR 84,480 PER UNIT.
JIKA DIBANDINGKAN DENGAN REALISASI DATA EMPIRIK , MAKA AKAN LEBIH
REALISTIS MODEL REGRESI KUBIK KARENA ANGKANYA MENDEKATI DATA EMPIRIK
SEBESAR 70.000 PER UNIT ( SMC= ∆TC / ∆ Q = ( TQ ᵢ - TQ ͨͩ ) /10 – 9 = (420 – 350) / 1
= 70.000 perunit ).
78
4. KONSEP BIAYA PRODUKSI JANGKA PANJANG
LTC = r K + w L
LAC = LTC / Q
LMC = ∆LTC / ∆Q
July 4, 2008 79
5. STUDI KASUS
July 4, 2008 80
KURVA EXPANTION PATH
BIAYA PRODUKSI JANGKA PANJANG
100
EXPANSION PATHH
80
L
1012 20 50 60 100
July 4, 2008 81
KURVA LMC DAN LAC
LMC
TC
LAC
LMC = LAC
Q1 Q2 = 300 Q
PERUSAHAAN DIKATAKAN BEROPERASI PADA SEKALA EKONOMIS, JIKA
SETIAP MENINGKATAN OUTPUT PRODUKSUKSI , BIAYA RATA RATA
JANGKA PANJANG ( LAC ) MAKIN MERURUN PENURUNAN. ATAU
SEBALIKNYA.
July 4, 2008 82
5. PENDUGAAN FUNSI BIAYA JANGKA PANJANG
July 4, 2008 83
PENDUGAAN FUNGSI BIAYA JANGKA PANJANG
COBB - DOUGLAS
ln (TC/r) = ln α + β ln Q + δ ln (w/r)=> TC = eᵅ Qβ (w / r) δ r
PEMBATASAN PARAMETER :
Agar menjamin bahwa biaya total jangka panjang (TC) positif dan
meningkat apabila output dan harga input meningkat, maka perlu
dikenakan pembatasan terhadap parameter dalam model CobbDouglas,
yaitu: α > 0, β > 0, dan 0 < δ < 1.
July 4, 2008 84
STUDI KASUS PENDUGAAN FUNGSI BIAYA JANGKA PANJANG
MODEL COBB - DOUGLAS
PENDUGAAN BIAYA JANGKA PANJANG MODEL COB - DOUGLAS
NO Q r w TC
July 4, 2008 85
MENGHITUNG NILAI α, β , δ
DENGAN COMPUTER
ἀ = - 5,4126
ẞ = 0,7999 ln (TC/r) = ln α + β ln Q + δ ln (w/r)
ẟ = 0,4935 = -,5,4126 + 0,7999 lnQ + 0,4935 ln w/r
July 4, 2008 86
UJI VALIDITAS FUNGSI BIAYA JANGKA PANJANG
COBB - DOUGLAS:
1. JIKA ἀ > 0, ẞ > 0 dan 0 < ẟ < 1
3. SEMUA KOEFISIEN REGRESI HARUS SIGNIFIKAN SECARA STATISTIK, DARI HASIL HITUNG
NILAI KOEFISIEN DETERMINASI R-SQUARE CUKUP TINGGI = 0,9961 INI BERARTI 99,61 %
DARI VARIASI BIAYA TOTAL PRODUKSI JANGKA PANJANG, DIAKIBATKAN OLEH VARIASI
KUWANTITAS OUTPUT DAN PERUBAHAN HARGA INPUT SELAMA 9 BATCH SIKLUS
PRODUKSI.
87
APLIKASI FUNGSI BIAYA JANGKA PANJANG :
88
6. ANALISA BIAYA
OLEH KARENA SUMBER DANA ITU TERBATAS DAN LANGKA, MAKA SETIAP
KEPUTUSAN MEMPRODUKSI BARANG ATAU JASA EFISIENSI MENJADI
SANGAT PENTING AGAR BENEFIT YANG DIHASILKAN MELEBIHI BIAYA YG
DIKELUARKAN
RUMUS :
1.FUNGSI MINIMUM ( TUJUAN ) = c.x1 + c.x2 +......cn.xn > bn
2.FUNGSI MAKSIMUM ( TERBATASAN ) = a.x1+ a.x2 +......an.xn > bn
July 4, 2008 89
ANALISA BIAYA MINIMUM
Studi Kasus :
PT.coklat rasa dodo garutl, memproduksi coklat rasa dodol kemasan large dan jumbo,
bahan baku coklat, gula dan dodol . untuk kemasan LARGE, perbungkus memerlukan 4
kg coklat dan 2 kg gula, 1 kg dodol dengan biaya Rp. 200.000. kemasan JUMBO
perbungkus memerlukan 5 kg coklat dan 3 kg gula dan 1,5 kg dodol dengan biaya Rp.
300.000 . Persediaan bahan baku minimum 900 kg coklat dan 400 kg gula dan 500 kg
dodol
Hitung kombinasi jumlah produk yang paling murah / efisien, DENGAN PRODUKSI
OPTIMUM
July 4, 2008 90
ANALISA BIAYA MINIMUM
Dodol x1 = 0, maka = 1,5x2 = 500 ----- x2 = 500 /1, 5 = 333,33 unit maksimum
x2 = 0, maka = x1 = 500 ----- x1 = 500 / 1 = 500 unit produksi
July 4, 2008 91
ANALISA BIAYA MINIMUM
BAHAN BAKU COKLAT DPT DIPRODUKSI SEBANYAK :
103.500.000
July 4, 2008 92
ANALISA BIAYA MINIMUM
July 4, 2008 93
ANALISA BIAYA MINIMUM
JUMLAH UNIT PRODUKSI YANG PALING EFISIEN
July 4, 2008 94
ANALISA BIAYA DENGAN METHODA BREAK EVEN POINT
HASIL ANALISIS UNTUK MENGETAHUI POSISI PULANG
POKOK DIMANA , JUMLAH BIAYA PRODUKSI DAN
OPERASIONAL YANG DIKELUARKAN PERUSAHAAN SAMA
DENGAN NILAI PENJUALAN BERSIH PER SATU UNIT
BARANG / JASA, DIARTIKAN DIMANA PERUSAHAAN TIDAK
MENGALAMI KERUGIAN DAN TIDAK MEMPEROLEH
LABA,
1. RUMUS EKONOMETRI
2. METHODE GRAFIS
FC
BEP (UNIT ) = --------------------------
P/u - VC/u
FC
BEP( Rp ) = -----------------------
VC
1 - -----------
SALES
July 4, 2008 96
ANALISA GRAFIK BREAK EVEN POINT
R/c TR
TC
VC
--------------------
c
FC
0 Q ( bep )
July 4, 2008 98
MENGHITUNG BEP ALFA MART
PENDAPATAN GERAI / UNIT = 400.000.000
BIAYA TETAP = 800.000.000
BIAYA VARIABLE / UNIT = 200.000.000
BEP / UNIT = FC / ( P - VC )
= 800.000 / ( 400.000 – 200,000 )
= 4.UNIT
BEP / Rp = FC / ( 1 – VC/P )
= 800.000 / ( 1 – ( 200.000 / 400.000 )
= 800.000 / 1 – 0,5
= 1.600.000.000,00
R TR
TC
AREA LABA
1.600 VC
800 AREA FC
RUGI
Q GERAI 99
4
MENGHITUNG BEP COKLAT BAR
R TR
TC
AREA LABA
1.000 VC
400 AREA FC
RUGI
Q
10.000 July 4, 2008 101
MENGHITUNG BEP COKLAT BAR
R TR
TC
AREA LABA
640 VC
400 AREA FC
RUGI
Q
4.000 July 4, 2008 102
MENGHITUNG BEP COKLAT BAR
R TR
TC
AREA LABA
1.200 VC
600 AREA FC
RUGI
July 4, 2008
Q 103
12.000
ANALISA BREAK EVEN POINT DAN PERENCANAAN LABA
Er + FC
Q (UNIT ) = -------------------------- = ..............unit
Pu - Vcu
Er + FC 4.500 + 10.000
Q = ------------- = --------------------- = 36,5 Unit
P - AVC 1.000 - 600
Q = 5.000 Unit
TR = Q x Pu = 5.000 x 100 = 500.000
TC = FC + VC = 400.000 + ( 5.000 x 60 ) = 700.000
RUGI = 200. 000
Kesimpulan : Jika perusahaan hanya memproduksi 5.000 unit tahu atau 50 % BEP,
maka hasil penjualan tidak bisa untuk menutup Total Biaya. Berarti
mengalami kerugian 200.000
I . METHODA KUALITATIF :
II . METODE STATISTIK :
B. ANALISA REGRESI :
1. Singgle Variable
2. Multiple Variable
July 4, 2008 107
METHODA ESTIMASI TIME SERIES
Y = Nilai estimasi
Y = a + b X a = Konstanta
a = (( ∑ YX ) + ( c ∑ X2)) / n
a= (∑Y) /n b = ( ∑ x.y ) / ( ∑ x2 )
b = ( ∑ x.y ) / ( ∑ x2 ) (( ∑ Y. ∑ X2 ) – (∑ x2.y)(n) )
c = --------------------------------------
(∑ X2)^2 – ( X^4 . N )
Y=a+bx
a = 48,2 / 5 = 9,64 b = 5,2 / 10 = 0,52
Y = 9,64 + 0,52 ( X )
Y 2.009 = 11,200 unit , y 2010 = 11,740
July 4, 2008 110
PERKIRAAN PERMINTAAN
MEHODA TREND NON LINIER
TAHUN PERMINT TIME
AAN SERIES ( X )2 X.Y X2.Y X4
(X)
( Yx )
2004 2.300 - 2,5 6,26 -5,75 14,375 39,0625
2005 3.000 -1,5 2,25 -4,50 6,75 5,0625
2006 2.800 - 0,5 0,25 -1,40 0,70 0,0625
2007 3.100 0,5 0,25 1,55 0,775 0,0625
2008 3.400 1,5 2,25 5,10 7,65 5,0625
2009 3.000 2,5 6,25 7,50 18,75 39,0625
2010 ????? 3,5
JLH 17,6 0 17,50 2,50 49,00 88,375
Y = a + b x + cx2
b = 2,50 / 17,50 = 0,14
C = { ( 17,6 x 17,50 ) – ( 49 x 6 ) } / { (17,50 x 17,50 ) – (88,375x 6) } =
14 / - 224 = - 0,0625
∑yx = a.n + c ∑x2,
17,6 = a.6 – 0,0625 x.17,50,-- a = 18,59375 / 6 = 3,099
Y = 3,099 +014x – 0,0625x2 - x2010 = 3,5
Y = 3,099 + 0,49 – 0,765625 = 2,823375 ( 2.823 ) unit
July 4, 2008 111
ESTIMASI DENGAN TREND NON LINIER
TREND PARABOLIC Y = ab ^X
TREND LOGARITMA Log Y = log a + x log b
2010 12,00 ??
140,000,000,000,000
120,000,000,000,000
100,000,000,000,000
Manfaat
80,000,000,000,000
60,000,000,000,000
40,000,000,000,000
20,000,000,000,000
-
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
10,000,000,000,000
0
Laba- Rugi
11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
-10,000,000,000,000
-20,000,000,000,000
-30,000,000,000,000
-40,000,000,000,000
-50,000,000,000,000
-60,000,000,000,000
-70,000,000,000,000
July 4, 2008 119
NO FUNDED
NO MORE
100,000,000,000,000
(100,000,000,000,000)
Hasil Investasi
(200,000,000,000,000)
Manfaat
(300,000,000,000,000)
Premi
(600,000,000,000,000)
(700,000,000,000,000)
Tahun
(800,000,000,000,000)
09 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
PRODUKSI
MARKET DINAMIKA
MAKRO
STRATEGY
KEUANGAN
DIERA MELINEA, BAHWA TEORI PERMINTAAN BERGESER, BAHWA PERMINTAAN SUATU BARANG ATAU
JASA DI PASAR ( Q ), DIPENGARUHI OLEH BEBERAPA FAKTOR SEBAGAI BERIKUT :
1. HARGA ( P )
2. PENDAPATAN KONSUMEN ( I )
3. HARGA BARANG BARANG YANG BERELASI DENGAN PRODUK ( p )
4. EKSEPTASI KONSUMEN TERHADAP HARGA BARANG,TINGKAT PENDAPATAN DAN KETERSEDIAANNYA
5. SELERA KONSUMEN ( T }
6. BANYAKNYA KONSUMEN POTENSIAL ( N )
7. PENGELUARAN IKLAN ( A )
8. ATRIBUT ATAU FEUTURES PRODUK ( F )
9. FAKTOR SPESIFIK LAINNYA ( X )
FUNGSI PERMINTAAN
Q = a + bP --- > b = (p2-p1)/(q2-
q1)
Q = Jumlah produk yang diminta Asumsi
KURVA a = konstanta ( Q 2 pada harga p2) Ceteris paribus
DEMAND b = koefisien slope kurva
NEGATIF
D = garis kurva permintaan
P = Delta harga
TETAP
ASUMSI DATA TAHUN 2006 NINJA 800 CC, DENGAN HARGA 150
JT, JUMLAH PERMINTAAN PEMBELI 6.500 UNIT. PADA TAHUN
2007,HARGA MENINGKAT 200 JT, PERMINTAAN HANYA 5.000
UNIT. JIKA BEBERAPA TAHUN KEDEPAN HARGA RATA RATA
NAIK 10 JT PERTAHUN, BERAPA UNIT PERMINTAAN.
. b = ( P2 – P1 ) / ( Q2 – Q1 )
= ( 200 - 150 ) / ( 5.000 – 6.500 ) = - 0,03
124
CURVA HUKUM PERMINTAAN
P
HARGA TURUN 25 % (-50) --- > PERMINTAAN NAIK 130 % (1.500 UNIT)
Q = a + bP
KURVE Q = Jumlah produk yang Ditawarkan
PENAWARAN A = konstanta ( QS2 pada harga PS2 )
POSITIF
b = koefisien slope kurva supply
D = garis kurva penawaran
P = Delta Harga
1. BIAYA PRODUKSI
Fungsi 2 .PAJAK Asumsi
penawaran 3. IKLIM Ceteris paribus
4. TEHNOLOGI
July 4, 2008 126
FUNGSI PENAWARAN ( SUPPLY ) :
200 P2
150
P1
5.000 6.500
Q1 Q2
July 4, 2008 128
P
MARKET EQUILIBRIUM
KESEIMBANGAN PASAR
S
SURPLUS
S>D
-----------------------------------------
--------------------------
Eqluibrium ?
SHORTAGE
S<D
-----------------------------------------
Q
D
Berbanding terbalik:
D = S
P – P1 Q – Q1 P – P1 Q – Q1
----------- = ----------- ----------- = -----------
P2 – P1 Q2 – Q1 P2 – P1 Q2 – Q1
P = HARGA e. P = HARGA e.
PD1= HARGA DIMANA QD1 < QS1 PS1= HARGA DIMANA QS1 > QD1
PD2= HARGA DIMANA QD2 > QS2 PS2= HARGA DIMANA QS2 < QD 2
Q = QUANTITAS e Q = QUANTITAS e
QD1= JLH PERMINTAAN QD1 < QS1 QS1= JLH PERMINTAAN QS1 > QD1
QD2= JLH PERMINTAAN QD2 > QS2 QS2= JLH PERMINTAAN QS2 < QD2
SURPLUS
S>D
200 -----------------------------------------
SHORTAGE
S<D
150 -----------------------------------------
Q
5.000 6.383 6.500 D
. ( P - P1 ) = ( Q - Q1 )
( P 2 - P1 ) ( Q2 - Q1 )
( P – 150 ) ( Q – 6.500 )
-------------------- = ------------------------ P-150 / 50 = Q – 6.500 / - 1.500
(200-150) ( 5.000 – 6.500 ) -1.500 P + 225.000 = 50.Q – 325.000
-1.500.P = 50.Q (– 325.000 - 225.000)
( P – 150 ) / 50 = ( Q- 6.500 ) / - 1.500 -1.500.P = 50.Q - 550.000
-1.500 P + 225.000 = 50Q - 325.000 -1.500.P + 550.000 = 50 Q
-1.500 P = 50 Q (-325.000 - 225.000 )
Q = (-1500/50)P+(550.000/50) ----->
P = ( 50 Q - 550.000 ) / - 1.500 Q = - 30 P + 11.000
P = - 0,03 Q + 367
P = - Q + 11.000
30
135
PREDIKSI D & S
METHODOLOGI ERSAMAAN FUNGSI
. ( P - P1 ) = ( Q - Q1 )
( P 2 - P1 ) ( Q2 - Q1 )
( P-150 ) / (200-150 ) = ( Q – 6.500 ) / ( 5.000 - 6.500 )
P-150 / 50 = Q – 6.500 / - 1.500
-1.500 P + 225.000 = 50.Q – 325.000
-1.500.P = 50.Q (– 325.000 - 225.000)
-1.500.P = 50.Q - 550.000
-1.500.P + 550.000 = 50 Q
136
FUNGSI PENAWARAN ( SUPPLY ) :
. ( P - P1 ) = ( Q - Q1 )
( P 2 - P1 ) ( Q2 - Q1 )
2013 60.000
20014 70.000
TUGAS SAUDARA
MENGHITUNG D,S ,Pe
JIKA DELTA HARGA NAIK 10 JUTA PERTAHUN
JENIS HARGA :
1. PERSAMAAN FUNGSI D = S
2. PERSAMAAN MC = MR
3. MC = TC
4. TR = P.Q
PROFIT MAKS P = MR = MC P = MR = MC
REVENUE MAKS TR = P.Q TR = P.Q
TC 10 + 2Qr 40 + 5Qi
TR (20-3Q)(Q)=20Qr-3Qr^2 (50-4,5Q)(Q)=50Qi-4,5Q^2
MR= TR - TC =(20Qr-3Qr^2)-(10 + 2Qr) =(50Qi-4,5Qi^2)-(40 + 5Qi)
= 18Qr – 3Q^2 - 10 = 45Qi – 4,5Q^2 - 40
DEFRENSIAL = 18 - 6 Q, = 45 – 9 Q,
Q = 18 / 6 =3 mega watt = 45 / 9 = 5 mega watt
P = 20 – 3 ( 3 ) = 11 /kwh = 50 – 4,5 ( 5 ) =27,5/kwh
PFMAX = MR = 18Q – 3 Q^2 – 10 = 45 Q – 4,5 Q^2 – 40
= (18x3)-(3x9 + 10 ) = (45x5)-(4,5x25 + 40 )
= 17 MILYAR = 72,5 MILYARD
ELASTISITAS PERMINTAAN
P
P1 ------ > P2, Q1 ----- > Q2
TURUN SEBESAR X
P2 a R
TAMBAHAN SEBESAR Y
% Y RX < RY, ----- > TR NAIK
b RX > RY, ----- > TR TURUN
P1
P = HARGA
X Q = JUMLAH BARANG
R = PENDAPATAN
T = TOTAL
Q1 Q
Q2
% July 4, 2008 144
APLIKASI TEORI ELASTISITAS
Q P^
Ep = X = %
P Q^
P = harga ( p2 – p1 )
Q = jumlah barang ( q2 – q1 )
P^= harga rata rata ( p1 + p2 ) / 2
Q^= rata rata jumlah barang ( q1 + q2 ) / 2
5.000 6.500 D
1. PENETAPAN HARGA
2. PENETAPAN KUANTITAS PRODUKSI
3. PELAYANAN
4. IMPOR
5. PEMASARAN
July 4, 2008 147
BAB X
ANALISA PERILAKU KONSUMEN
KEPUTUSAN
MEMBELI
CEPAT CEPAT
EFISIEN EFISIEN
RAMAH RAMAH……?
PRODUKSI
MARKET DINAMIKA
MAKRO
STRATEGY
KEUANGAN
STRATEGY DIRECTION
RENCANA AKSI DINAMIKA INDUSTRI
PERUSAHAAN PASAR
July 4, 2008 151
RISIKO
( RISK )
DALAM DUNIS BISNIS TERDAPAT PARADOK ANTARA RISIKO DAN HASIL.
RISIKO ADALAH MERUPAKAN SUATU PENYIMPANGAN HASIL DARI YANG
DIHARAPKAN. DENGAN DEMIKIAN RISIKO DALAM INVESTASI BERARTI
MENGANALISIS KEMUNGKINAN KEGAGALAN KARENA KETIDAK PASTIAN
KEADAAN DIMASA DATANG ( UNCERTAINTY ).
.
STANDAR DEVIASI, ADALAH SUATU METHODE PENGUKURAN RISIKO
DENGAN CARA MEMBANDINGKAN ANTARA PERENCANAAN DAN
REALISASI SEHINGGA DIDAPAT BESARAN DERAJAT
PENYIMPANGANNYA.
E.r = Rn. Pn
PRODUKSI
MARKET DINAMIKA
MAKRO
STRATEGY
KEUANGAN
TUJUAN PENDANAAN
ALTERNATIF SUMBER
KELANCARAN CASH
DANA INTERNAL-
FLOWS
EKSTERNAL
MODAL
INVESTASI
KERJA
BIAYA
BUNGA
BUNGA
RENDAH
TINGGI
RISIKO RISIKO
BESAR KECIL
SYARAT SYARAT
FLEXI KETAT
RELATIF
LANGKA
MUDAH
DIDAPAT
DIDAPAT
SUMBERD
ANA
JANGKA
PANJANG
HUTANG
PENDANAAN MODAL
JANGKA
INVESTASI SENDIRI
PANJANG
BIAYA
DANA
RATA
RATA
TERTIMBA
NG
A. INTERNAL PERUSAHAAN
B. EKSTERNAL PERUSAHAAN
1. MODAL DASAR
2. MODAL DISETOR
Dinyatakan dalam jumlah lembar saham dan
nilai
167
SUMBER DANA EKSTERNAL :
A. PINJAMAN BANK:
Sendikasi Bank dalam dan luar Negeri
B. PASAR MODAL:
1. IPO ( Initial Public Overing/Go Public)
2. RIGHT ISSUE
3. OBLIGASI
4. CONVERTABLE BOND
C. PASAR UANG :
1. CALL MONEY
2. PROMESSORY NOTE
3. MEDIUM TERMS NOTE
4. REPURCHASE AGREEMENT(REPO)
EXPLAINATION MORE
1. MODAL SENDIRI
a. Saham pendiri, Deviden, gaji bulanan ( direksi/komisaris ), bonus atau tantiem
b. Deviden dng tingkat yield yg telah disepakati, hak istimewa dalam right issue dan
saat perusahaan dilikuidasi.
c. Saham biasa, Deviden
d. Laba ditahan, expected return
Do
Cost of capital / biaya modal ( Cc ) = --------------- X g = %
Po
Cc = Biaya Modal
Do = Deviden tahun 1
P o = Harga saham di bursa efek
g = Pertumbuhan deviden yang diharapkan pertahun
CAPITAL ASSET PRICING MODEL ( CAPM ) :
Re = Expected return
Rf = Risk free return
Rm = Market return
Bt = Coefisien beta saham / risk elastisity
2. BIAYA DANA ( COST OF FUNDS ) :
WACC = Wc x Cc = %
PT. BANK MANDIRI, TAHUN BUKU 2013 MEMBAGI DEVIDEN PERLEMBAR SAHAM
SEBESAR Rp. 10.000 PERLEMBAR SAHAM, DIHARAPKAN TIAP TAHUN AKAN NAIK 10
%, HARGA SAHAM DIBURSA EFEK INDONESIA SAAT INI Rp. 15.000 PERLEMBAR
SAHAM. HITUNG BERAPA BIAYA EKUITASNYA BAGI PERUSAHAAN.
Cc = ( D / P ) + g
=
=
=
COST OF CAPITAL =
=
=
STUDI KASUS
PT. BANK MANDIRI, TAHUN BUKU 2013 MEMBAGI DEVIDEN PERLEMBAR SAHAM
SEBESAR Rp. 10.000 PERLEMBAR SAHAM, DIHARAPKAN TIAP TAHUN AKAN NAIK 10
%, HARGA SAHAM DIBURSA EFEK INDONESIA SAAT INI Rp. 15.000 PERLEMBAR
SAHAM. HITUNG BERAPA BIAYA EKUITASNYA BAGI PERUSAHAAN.
Cc = (D/P)+g
= ( 10.000 / 15.000 ) + 10 %
= 7,4 % + 10 %
= 17,4 %
BANK MANDIRI
BANK BRI
BANK BNI 46
BANK BTN
BIAYAMODAL RATA
RATA TERTIMBANG
PT. JAKARTA MASS RAPID TRANPORT, AKAN MEMBANGUN SUB WAY
(KRETA BAWAH TANAH ) SENILAI US$ 100.000.000, DENGAN STRUKTUR
PEMBIAYAAN, DEBT TO EQUITY RATIO 75 : 25 DENGAN TINGKAT
BUNGA KREDIT 5 % PERTAHUN, DAN IRR 10 % Pa KONSORSIUM BANK
YANG AKAN MEMBIAYAI ADALAH BANK MANDIRI 25 %, BANK BRI 25 %,
BANK BNI 46 25 % DAN BANK BTN 25 %. HITUNG BIAYA MODAL RATA-
RATA
KETERANGAN STRUKTUR BIAYA MODAL BIAYA
MODAL INDIVIDU
MODAL PEMILIK 25 % 10 % 2.5 % = 2.500.000
eKSTERNAL 75 %
.
1. HITUNG BIAYA MODAL DALAM SATUAN PROSENTASE ( % )
2. HITUNG BIAYA MODAL DALAM SATUAN NILAI, US DOLLAR ( US $ )
3. HITUNG PAY BACK PERIOD DARI INVESTASI INI.
4. HITUNG NPV ,DARI ALIRAN NET CASH FLOW 5 TAHUN KEDEPAN,
DENGAN DISCOUNT FACTOR RATE (DF) 10 %
ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI
WEIGTED AVERAGE COST OF CAPITAL ( BIAYA DANA RATA RATA TERTIMBANG ) USD 5,4526 %
54.526.000.----PBP,,
ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI
INVESTASI AWAL :
(HARGA ASET + BIAYA PEMASANGAN)-(PENJUALAN ASET – PAJAK PENJUALAN)
hitung :
1. Nilai investasi awal ( Initial investment )
2. After tax cash flow
3. Nilai hasil penjualan mesin lama .
INSTALASI 10.000
PAJAK 46 % 9.200
NILAI DISPOSAL/SISA 10.800
INITIAL INVS 89.200
1. EKSPANSI PERUSAHAAN
2. MENDIRIKAN PERUSAHAAN BARU
PENILAIAN INVESTASI
a. INTERNAL RATE OF RETURN ( IRR )
b. NET PRESENT VALUE ( NPV )
c. PAY BACK PERIOD
CF...n
NPV = SIGM -------------- - I
( 1 – r ) ^n
NPV 1
IRR = r + ----------------------- x ( r“–r )
( NPV 1 - NPV 2 )
I
PBP = ----------------------- x 1 Tahun
Sigm PV n
192
1
9
PROYEKSI LABA-RUGI
2010 - 2019
PENDAPATAN
1 Premi 61,35 61,47 61,98 62,63 63,38 64,12 64,83 65,81 66,68 67,60
2 Hasil Investasi 152,21 148,90 150,45 155,40 174,45 175,59 167,63 166,90 164,65 164,18
3 Pendapatan Lain 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 213,56 210,38 212,43 218,04 237,83 239,71 232,46 232,71 231,33 231,78
BEBAN
4 Manfaat Klim 209,62 159,97 134,51 149,50 147,04 181,45 166,22 202,55 195,37 227,20
5 Kenaikan KMPMD (16,05) 3,84 31,73 19,77 18,25 (13,38) (3,31) (40,50) (40,12) (73,17)
6 Beban Usaha 16,05 17,22 18,53 19,98 21,58 22,80 24,72 26,85 29,17 31,72
TOTAL 209,62 181,02 184,77 189,25 186,86 190,87 187,62 188,90 184,42 185,76
Laba Sebelum Pajak 3,95 29,35 27,66 28,79 50,97 48,83 44,84 43,81 46,92 46,03
PPh Badan 1,18 8,81 8,30 8,64 15,29 14,65 13,45 13,14 14,07 13,81
Laba (Rugi) Bersih 2,76 20,55 19,36 20,15 35,68 34,18 31,39 30,67 32,84 32,22
TAHUN KE
NO. URAIAN Discount 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Rate 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A CASH INFLOW
1. LABA NETO 2,76 20,55 19,36 20,15 35,68 34,18 31,39 30,67 32,84 32,22
2. BIAYA PENYUSUTAN 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
3. BIAYA AMORTISASI 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
4. BIAYA KENAIKAN KMPMD (16,05) 3,84 31,73 19,77 18,25 (13,38) (3,31) (40,50) (40,12) (73,17)
TOTAL INFLOW 0,00 (12,71) 24,96 51,67 40,50 54,50 20,85 28,12 (9,78) (7,23) (40,90)
B CASH OUTFLOW
1. INVESTASI AWAL 100,00
2. MODAL KERJA 0,00
TOTAL OUTFLOW 100,00
C NET CASH FLOW (100,00) (12,71) 24,96 51,67 40,50 54,50 20,85 28,12 (9,78) (7,23) (40,90)
KUMULATIF NET CASH FLOW (12,71) 12,25 63,92 104,41 158,91 179,76 207,89 198,11 190,88 149,98
D PRESENT VALUE 6,50% 124,69 (11,93) 22,01 42,77 31,48 39,78 14,29 18,10 (5,91) (4,10) (21,79)
B CASH OUTFLOW
1. INVESTASI AWAL 100,00
2. MODAL KERJA 0,00
TOTAL OUTFLOW 100,00
C NET CASH FLOW (100,00) (12,71) 24,96 51,67 40,50
KUMULATIF NET CASH FLOW (12,71) 12,25 63,92 104,41