PENCIPTAAN ENTITAS USAHA

Ketika perusahaan memindahkan aktiva atau operasinya ke entitas lain yang telah
diciptakannya, ada berbagai kemungkinan jenis entitas dan jenis perjanjian antara perusahaan
yang menciptakan dan entitas yang diciptakan. Akibatnya, tidak mungkin untuk membuat
seperangkat peraturan dan prosedur yang mencukupi untuk semua situasi. Pembahasan di sini
berkofus pada kasus yang paling sederhana dan banyak ditemui di mana perusahaan
pentransfer menciptakan akan perusahana atau persekutuan yang dimiliki dan
dikendalikannya, termasuk kasus di mana perusahaan mempunyai niat untuk mentransfer
kepemilikan kepada pemegang sahamnya. Perusahaan mentrasfer aktiva, dan mungkin juga
kewajibannya, ke entitas lain yang diciptakan dan dikendalikannya dan di mana perusahaan
memegang kepemilikan mayoritas. Perusahaan mentransfer aktiva dan kewajiban pada
enritas pada nilai buku, dan perusahaan yang mentransfer mengakui adanya kepemilikan pada
entitas yang baru dibentuk tersebut sama dengan nilai aktiva bersih yang ditransfernya.
Pengakuan selisih lebih nilai wajar di atas nilai buku, dan perusahaan yang mentransfer
umumnya tidak diperbolehkan jika bukan transaksi yang wajar. Oleh karena itu, tidak ada
keuntungan atau kerugianan yang diakui dari tansaksi transfer oleh perusahaan pentransfer.
Tetapi, jika nilai aktiva yang ditransfer ke entitas yang baru dibentuk tersebut telah
mengalami penurunan nilai sebelum terjadinya transfer dan nilai wajarnya lebih rendah
dibanding nilai tercatatnya pada pembukuan perusahaan yang mentransfer, perusahaan yang
mentransfer harus mengakui kerugian dari penurunan nilai dan mentransfer aktiva pada
entitas baru pada nilai wajar yang lebih rendah tersebut.

Entitas yang dibentuk memulai pencatatan untuk aktiva dan kewajiban yang di
transfer dengan cara biasa berdasarkan nilai buku pada saat transfer. Pelaporan keuangan
berikutnya melibatkan konsolidasi dari laporan keuangan entitas yang dibentuk dengan
laporan keuangan bentuk dengan laporan keuangan induk perusahaan. Secara keseluruhan,
laporan keusngsn kondolidasi memperlihatkan seakan – akan tidak pernah terjadi transfer.
 Sebagai ilustrasi dari entitas yang dibentuk, asumsikan Allen Company membentuk
anak perushaan, Blaine Company, dan mentransfer aktiva berikut [ada Blaine untuk
memperoleh 100.000 lembar saham Blaine dengan nominal $2 :

Pos Biaya Perolehan Nilai Buku

Kas $70.000
Persediaan $50.000 $50.000
Tanah $75.000 $75.000
Bangunan $100.000 $80.000
Peralatan $250.00 $160.000
$435.000

Jurnal pencatatan trasnfer oleh Allen :

(1) Investasi pada Saham Biasa Blaine Company 435.000

Akumulasi Penyusutan 110.000
Kas 70.000
Persediaan 50.000
Tanah 75.000
Bangunan 100.000
Peralatan
$110.000 = ($100.000 - $80.000) + ($250.000 - $160.000)
Blaine Company mencatat transfer aktiva dan pengeluaran saham pada nilai bukunya
untuk aktiva yang ditrasnfer, sebagai berikut :

(2) Kas 70.000

Persediaan 50.000
Tanah 75.000
Bangunan 100.000
Peralatan 250.000
Akumulasi Penyusutan 110.000
Saham biasa, nominal $2 200.000
Tambahan Modal Disetor 235.000
Jika Blaine Company dibentuk sebagai persekutuan bukan perusahaan terbuka,
akuntansinya sama. Asumsikan Allen menginvestasikan aktiva yang sama seperti pada
kasus perusahaan terbuka di atas dan perusahaan yang tidak ada hubungannya, Chaney
Corp, menginvestasikan kas sebesar $65.000 untuk 10% kepemilikan pada laba dan rugi
Blaine, di mana Allen menjalankan operasi dan memegang kendali di persekutuan. Allen
Company mencatat penerimaan aktiva dari Allen dan Chaney sebagai berikut :

(3) Kas 135.000

Persediaan 50.000
Tanah 75.000
Bangunan 100.000
Peralatan 250.000
Akumulasi Penyusutan 110.000
Modal, Allen Company 435.000
Modal, Chaney Crop. 65.000

Penilaian Entitas Usaha

Semua pihak yang terlibat dalam penggabungan usaha harus meyakini adanya
kesempatan untuk memperoleh keuntungan jika mereka setuju untuk berpartisipasi. Sulit
untuk menentukan apakah suatu proposal penggabungan usaha menguntungkan. Nilai
aktiva perusahaan dan potensi laba masa depannya sangat penting untuk menentukan nilai
dari perusahaan tersebut.

Nilai Masing – masing Aktiva dan Kewajiban

Nilai dari masing – masing aktiva dan kewajiban suatu perusahaan biasanya
ditentukan melalui penilaian (appraisal). Untuk beberapa item, nilainya dapat ditentukan
relatif mudah, seperti investasi yang diperdagangkan secara aktif dalam pasar efek, atau
utang jangka pendek. Untuk item lain, penilaian dapat sangat subjektif, seperti nilai tanah
yang berada di daerah yang jarang terjdi penjualan. Selain itu, beberapa aktiva tak
berwujud juga tidak dilaporkan dalam neraca.

Kewajiban lancar biasanya dianggap mempunyai nilai wajar samadengan nilai

bukunya karena kewajiban lancar akan dibayar pada nilai tercatatnya dalam jangka
pendek. Kewajiban jangka panjang, tetapi harus di nilai berdasarksn tingkat bunga
sekarang jika berbeda dengan tingkat bunga efektif pada waktu kewajiban tersebut
dikeluarkan.

Nilai Laba Potensial

Dalam banyak kasus, aktiva yang dioperasikan bersama sebagai kelompok

mempunyai nilai lebih tinggi dari jumlah penjumlahan nilai individunya. “Nilai
kelangsungan usaha” menyebabkan lebih menguntungkan untuk mengoperasikan aktiva
sebagai suatu entitass dibandingkan menjualnya secara sendiri – sendiri. Kemampuan
suatu perusahaan untuk menghasilkan laba sebagai perusahaan yang berjalan merupakan
suatu hal penting dalam penilaian usaha.

Metode lain untuk menilai suatu perusahaan adalah menghitung nilai sekarang dari
arus kas masa depan yang diharapkan akan dihasilkan perusahaan. Metode ini
mengharuskan adanya penentuan nilai dan waktu dari arus kas masa depan dan
mendiskontokan arus kas tersebut ke nilai sekarang pada tingkat bunga diskonto yang
sesuai untuk perusahaan tersebut.

Penilaian Konsiderasi yang Dipertukarkan

Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, harus diperhatikan nilai

substansi atau nilai pertukaran/konsiderasi yang akan dipertukarkan. Tidak terlalu sulit
jika yang dipertukarkan adalah efek (surat berharga atau sekuritas), terutama jika efek
tersebut adalah efek baru yang tidak diperdagangkan atau efek dengan fitur yang tidak
biasa.