Lingkup Materi
Level Kognitif
Aljabar Kalkulus Geometri dan Trigonometri Statistika
USBN SMA/MA
z Menjelaskan – sistem persamaan dan sistem – kedudukan dan jarak dari titik, – kaidah pencacahan
pertidaksamaan linear garis, dan bidang – peluang suatu kejadian
– program linear – besar sudut antara garis dan
– matriks bidang, serta antara dua
– barisan dan deret aritmetika bidang
dan geometri – persamaan lingkaran dan
garis singgung lingkaran
– transformasi geometri
Aplikasi Peserta didik memiliki kemampuan Peserta didik memiliki kemampuan Peserta didik memiliki Peserta didik memiliki kemampuan
z Menentukan mengaplikasikan konsep aljabar mengaplikasikan konsep kalkulus kemampuan mengaplikasikan mengaplikasikan konsep statistik
z Menghitung dalam masalah kontekstual pada dalam masalah kontekstual pada konsep geometri dan trigonometri dan peluang dalam masalah
z Memodelkan topik: topik: dalam masalah kontekstual pada kontekstual pada topik:
z Menyelesaikan – bentuk pangkat, akar, dan – limit fungsi aljabar topik: – penyajian data dalam bentuk
masalah logaritma – turunan fungsi aljabar – perbandingan trigonometri tabel, diagram, dan grafik
– fungsi, komposisi fungsi, – integral tentu dan tak tentu – fungsi trigonometri dan – ukuran pemusatan, letak, dan
fungsi invers, dan grafik fungsi fungsi aljabar grafiknya penyebaran data
– persamaan dan fungsi kuadrat – aturan sinus dan kosinus – kaidah pencacahan
– sistem persamaan dan sistem – kedudukan dan jarak dari titik, – peluang suatu kejadian
pertidaksamaan linear garis, dan bidang
– program linear – besar sudut antara garis dan
– matriks bidang, serta antara dua
– barisan dan deret aritmetika bidang
dan geometri – persamaan lingkaran dan
garis singgung lingkaran
1
Lingkup Materi
Level Kognitif
Aljabar Kalkulus Geometri dan Trigonometri Statistika
Penalaran Peserta didik memiliki kemampuan Peserta didik memiliki kemampuan Peserta didik memiliki Peserta didik memiliki kemampuan
z Menganalisis bernalar pada topik: bernalar pada topik: kemampuan bernalar pada topik: bernalar pada topik:
z Menyimpulkan – bentuk pangkat, akar, dan – limit fungsi aljabar – perbandingan trigonometri – penyajian data dalam bentuk
z Menginterpretasi logaritma – turunan fungsi aljabar – fungsi trigonometri dan tabel, diagram, dan grafik
z Memprediksi – fungsi, komposisi fungsi, – integral tentu dan tak tentu grafiknya – ukuran pemusatan, letak, dan
z Menyintesis fungsi invers, dan grafik fungsi fungsi aljabar – aturan sinus dan kosinus penyebaran data
– persamaan dan fungsi kuadrat – kedudukan dan jarak dari titik, – kaidah pencacahan (perkalian
– sistem persamaan dan sistem garis, dan bidang permutasi, kombinasi)
USBN SMA/MA
Kunci Jawaban Matematika (IPA)
2
Mata Pelajaran : Matematika (Peminatan)
Jenjang : SMA/MA
Kurikulum : 2013
Program Studi : MIPA
Lingkup Materi
Pengetahuan dan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan
Pemahaman memahami konsep dasar pada memahami konsep dasar pada memahami konsep dasar pada memahami konsep dasar pada
z Mengidentifikasi topik: topik: topik: topik:
z Mengklasifikasi – fungsi eksponensial dan – limit fungsi aljabar pada titik – geometri bidang – konsep variabel acak
USBN SMA/MA
z Menyimpulkan logaritma tak hingga – kedudukan, jarak, dan sudut – peluang
z Menjelaskan – persamaan dan – limit fungsi trigonometri dari titik, garis, dan bidang – fungsi distribusi binomial
z Membandingkan pertidaksamaan eksponen dan – turunan fungsi trigonometri dalam ruang tiga dimensi – distribusi normal
z Menentukan logaritma – fungsi naik dan fungsi turun – luas penampang – penarikan kesimpulan (uji
z Menghitung – sistem persamaan dan pada fungsi trigonometri – transformasi (komposisi) hipotesis)
pertidaksamaan linear dan – garis singgung pada fungsi – identitas trigonometri
kuadrat dua variabel trigonometri – fungsi trigonometri
– suku banyak (polinom) – nilai stasioner dan titik – persamaan dan
– matriks stasioner pada fungsi pertidaksamaan trigonometri
– persamaan dan trigonometri – rumus jumlah dan selisih dua
pertidaksamaan pecahan, – integral fungsi trigonometri sudut pada perbandingan
irasional, dan mutlak – aplikasi turunan fungsi aljabar trigonometri
– matematika keuangan dan garis singgung kurva – rumus penjumlahan dan
– luas daerah di antara kurva perkalian sinus dan kosinus
– volume benda putar – irisan kerucut
– integral parsial fungsi aljabar – lingkaran
dan trigonometri – kedudukan dua lingkaran
– vektor pada bidang dan ruang
dimensi tiga
Aplikasi Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan
z Menggunakan mengaplikasikan konsep aljabar mengaplikasikan konsep kalkulus mengaplikasikan konsep geometri mengaplikasikan konsep statistik
z Memodelkan dalam masalah kehidupan sehari- dalam masalah kehidupan sehari- dan trigonometri dalam masalah dan peluang dalam masalah
z Memecahkan masalah hari pada topik: hari pada topik: kehidupan sehari-hari pada topik: kehidupan sehari-hari pada topik:
– fungsi eksponensial dan – limit fungsi aljabar pada titik – geometri bidang – konsep variabel acak
logaritma tak hingga – kedudukan, jarak, dan sudut – peluang
– sistem persamaan dan – limit fungsi trigonometri dari titik, garis, dan bidang – fungsi distribusi binomial
pertidaksamaan linear dan – turunan fungsi trigonometri dalam ruang tiga dimensi – penarikan kesimpulan (uji
USBN SMA/MA
irasional, dan mutlak – integral substitusi dan parsial – rumus penjumlahan dan
– matematika keuangan – luas daerah perkalian sinus dan kosinus
– volume benda putar – irisan kerucut
– kedudukan dua lingkaran
– vektor
Penalaran Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan Siswa memiliki kemampuan
z Menganalisis bernalar pada topik: bernalar pada topik: bernalar pada topik: bernalar pada topik:
z Menerapkan gagasan – fungsi eksponensial dan – limit fungsi aljabar pada titik – geometri bidang – konsep variabel acak
z Mengorganisasi logaritma tak hingga – kedudukan, jarak, dan sudut – peluang
gagasan – persamaan dan – limit fungsi trigonometri dari titik, garis, dan bidang – fungsi distribusi binomial
z Menyintesis pertidaksamaan eksponen dan – turunan fungsi trigonometri dalam ruang tiga dimensi – penarikan kesimpulan (uji
z Mengevaluasi logaritma – fungsi naik dan fungsi turunan – luas penampang hipotesis)
z Merumuskan – sistem persamaan dan pada trigonometri – transformasi (komposisi)
z Menyimpulkan pertidaksamaan linear dan – garis singgung – fungsi trigonometri
z Menginterpretasi kuadrat dua variabel – nilai stasioner dan titik – persamaan dan
– suku banyak (polinom) stasioner pertidaksamaan trigonometri
– matriks – integral tentu dengan – rumus jumlah dan selisih dua
– persamaan dan substitusi sudut
pertidaksamaan pecahan, – integral parsial – rumus penjumlahan dan
irasional, dan mutlak – luas daerah perkalian sinus dan kosinus
– matematika keuangan – volume benda putar – irisan kerucut
– kedudukan dua lingkaran
– vektor
5. Program Linear – 1 1 2 2
6. Suku Banyak 1 2 2 – –
7. Matriks 1 1 2 2 2
9. Logika Matematika 2 2 – – –
12. Integral 6 6 5 2 2
13. Trigonometri 3 3 4 4 4
17. Vektor 3 3 – – –
18. Statistika 2 1 2 2 3
19. Peluang 3 2 3 3 5
Jumlah 40 40 40 40 40
9CMVWOGPIGTLCMCPUCVWUQCN70VCJWPNCNWWPVWMOCVCRGNCLCTCP/CVGOCVKMC[CKVW
,WONCJUQCNDWVKTUQCN
#NQMCUKYCMVWOGPKV
9CMVWTCVCÄTCVCOCMUKOCNWPVWMOGPIGTLCMCPUCVWUQCN OGPKV OGPKVDWVKTUQCN
DWVKTUQCN
2GUGTVCFKFKMFKNCVKJWPVWMOGPWNKUMCPDCVCUYCMVWOGPIGTLCMCPRCFCMQNQO5VTCVGIK9CMVWFKUGVKCRRCMGVNCVKJCP
UQCN/KUCNP[CLWONCJUQCNNCVKJCPCFCDWVKTUQCNDGTCTVKCNQMCUKYCMVW[CPIFKVWNKUMCPCFCNCJÅOGPKVOGPKV
2GUGTVCFKFKMFKDKCUCMCPWPVWMOGPECRCKYCMVW[CPIVGNCJFKVWNKUMCPCICTVGTDKCUCRCFCUCCVOGPIGTLCMCPUQCN70
VCJWPKPK
D
E
Z
D
Å
E
. RÅ"
Z
ÅZ
Z¶
¶Z
¶
ÅEO
Z
Z¶
C #FKOGODGNKDWMWVWNKURWNRGPFCPRGPUKNFGPICP
,CYCDCP' JCTIC4RFCRCVFKVWNKUMCPFCNCODGPVWMRGTÄ
4WOWUHWPIUKMWCFTCV[CPIMQQTFKPCVVKVKMDCNKMP[C
¶ UCOCCPNKPGCTZ
[
\
H
ZC
Z¶
¶
H
ZC
Z
$WFK OGODGNK DWMW VWNKU RWNRGP FCP RGPUKN
)TCHKMHWPIUKMWCFTCVVGTUGDWVOGNCNWKVKVKM
¶DGTCTVK FGPICP JCTIC 4R FCRCV FKVWNKUMCP FCNCO
H
¶ DGPVWMRGTUCOCCPNKPGCTZ
[
\
C
¶ &GFK OGODGNK DWMW VWNKU RWNRGP FCP RGPUKN
C¶ FGPICP JCTIC 4R FCRCV FKVWNKUMCP FCNCO
C¶ DGPVWMRGTUCOCCPNKPGCTZ
[
\
4WOWUHWPIUKMWCFTCV /QFGNOCVGOCVKMCDGTWRC52.68
H
Z ¶
Z
Z
[
\
¶
Z
Z
Z
[
\
¶Z¶Z¶
Z
[
\
¶Z¶Z¶ D 'NKOKPCUK\FCTKRGTUCOCCPRGTVCOCFCPMGFWC
,CFKTWOWUHWPIUKMWCFTCVCFCNCJH
Z¶Z¶Z¶ Å
K Z
[
\
,CYCDCP&
KK Z
[
\
(WPIUKMWCFTCVH
Z
R¶Z
RZ
R
Z
[
(WPIUKMWCFTCVH
ZFGHKPKVRQUKVKHLKMCMQGHKUKGPZDGTPKNCK [¶Z
RQUKVKHFCPFKUMTKOKPCPP[CDGTPKNCKPGICVKH 'NKOKPCUK\FCTKRGTUCOCCPMGFWCFCPMGVKIC
R¶ R
KK Z
[
\
& D¶CE
KKK Z
[
\
Z
[
R ¶
R¶
R
Z
¶Z
R ¶
R
R¶
¶Z¶
R ¶R ¶R
¶R¶ Z
R 5WDUVKVWUKZ
0KNCKC[CPIOGOGPWJKFCPCFCNCJR [ ¶Z
,CFKHWPIUKMWCFTCVH
ZFGHKPKVRQUKVKHLKMCR ¶
2GTUCOCCPMWCFTCV
O¶Z¶OZ
O¶
2GTUCOCCP MWCFTCV OGORWP[CK FWC CMCT TKKN LKMC 5WDUVKVWUKZFCP[
FKUMTKOKPCPP[CRQUKVKH Z
[
\
& D¶CE
\
¶O ¶
O¶
O¶ \
O ¶
O ¶O
,CFK JCTIC UCVWCP DWMW VWNKU 4R RWNRGP
4RFCPRGPUKN4R
O ¶O
O¶
O
O¶
O
O¶
O¶
O
$CVCUÄDCVCURGP[GNGUCKCP ,CYCDCP&
/KUCNMCP OKPWOCP LGPKU # FKDWCV UGDCP[CM Z NKVGT FCP
OFCPO¶ OKPWOCPLGPKU$FKDWCVUGDCP[CM[NKVGT
/QFGNOCVGOCVKMC
¶
Z
[ d Z
[ d
Z
[ d
¶
Z t [ t
&KRGTQNGJPKNCKO[CPIOGOGPWJKO¶ CVCWO (WPIUKUCUCTCPFCNCORWNWJCPTKDWH
Z[Z
[
5WDUVKVWUKD¶ MGRGTUCOCCP
K
CD
¶
C
D
¶ ¶
:
1
,CFKPKNCKC
D¶
7LKVKVKMUWFWVMGHWPIUKUCUCTCP ,CYCDCP#
H
Z[Z
[ 5WMW DCP[CM DGTFGTCLCV FKDCIK
Z ¶ Z
DGTUKUC
H
Z¶[CKVW
H
R
Z
Z¶Z
Z
P
Z¶
H
5WMWDCP[CMVGTUGDWVFKDCIK
Z¶Z¶
Z¶
Z
&KRGTQNGJPKNCKOCMUKOWO
FCNCORWNWJCPTKDW DGTUKUCU
Z
Z¶DGTCTVK
,CFKJCUKNRGPLWCNCPOCMUKOWOCFCNCJ4R R
U
¶
P
¶
¶
P
C 2GTUCOCCPICTKU[CPIOGNCNWK
FCP
CFCNCJ
P
Z
[ Z
[&CGTCJFKCTUKTFKMCPCP
ICTKUOCMCRGTVKFCMUCOCCPP[CZ
[ t P
2GTUCOCCPICTKU[CPIOGNCNWK
FCP
CFCNCJ R
Z
Z¶Z
Z
Z¶
Z
[ Z
[&CGTCJFKCTUKTFKMKTK Z¶Z¶Z
Z¶
ICTKUOCMCRGTVKFCMUCOCCPP[CZ
[ d Z¶Z
Z¶
&CGTCJFKCTUKTFKMWCFTCP+OCMCRGTVKFCMUCOCCPP[C 2
ZZ
CZ¶Z
D
Z t FCP[ t
Z¶FCP
Z¶OGTWRCMCPHCMVQTÄHCMVQTUWMWDCP[CM
,CFK UKUVGO RGTVKFCMUCOCCPP[C Z
[ t Z
2
ZOCMC
[ d Z t [ t 2
Z
Z¶
Z¶
Z¶P
D 6KVKMRQVQPIMGFWCICTKU
Z¶Z
Z¶P
Z
[ Z¶
PZ
PZ¶P
Z
[ &CTKMGUCOCCP2
ZFKRGTQNGJ
¶[¶ ¶
P
MGUCOCCPMQGHKUKGPZ
[ ¶P
Z
[ Z
Z P¶
Z &KRGTQNGJ2
Z
Z¶
Z¶
Z
UGJKPIICCMCTÄCMCT
RGTUCOCCPUWMWDCP[CM2
ZCFCNCJFCP¶-CTGPC
&KRGTQNGJVKVKMRQVQPIMGFWCICTKU
Z Z ZOCMCZZFCPZ¶
,CFKPKNCKZ¶Z¶Z¶¶
¶
7LKVKVKMUWFWV
\Z
[
o \
o \
OCMUKOWO
o \
OKPKOWO ,CYCDCP&
#$%
,CFKKPVGTXCNPKNCK\CFCNCJ d \ d
§ M N · §· § ·
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
© O P ¹ ©¹ © ¹
§ M
N · § ·
¨ O
P¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹
,CYCDCP% #&'
5WMWDCP[CMH
ZZ
CZ
DZ¶ § M N ·§· § ·
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
©O P¹ © ¹ © ¹
5WMWDCP[CMH
ZFKDCIK
Z¶Z¶
Z
Z¶DGTUKUC
U
Z
Z
DGTCTVK § N · § ·
¨ P ¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹
H
¶U
¶
¶
C
¶
D
¶¶
¶
§ N · § ·
¨ ¸ ¨ ¸
©P¹ © ¹
¶
C¶D¶¶
K M
N M
M
C¶D¶¶
KK O
P O
O¶
CD
K
§ ·
H
U
C
D
¶
&KRGTQNGJOCVTKMU# ¨© ¸¹
C
D¶
&GPICPFGOKMKCP
C
D
· § · § · §
· § ·
#§¨ ¸ ¨ ¸¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
C
D¶
KK © ¹ © ¹ © ¹ ©
¹ © ¹
Z
¶
Z
t
¶¶P
Z
Z
Z Z
2CPLCPINKPVCUCPDQNC
¶ t
Z
Z
RCPLCPINKPVCUCPDQNCVWTWP
RCPLCPINKPVCUCPDQNCPCKM
Z Å
t
Z
$CVCUÄDCVCURGP[GNGUCKCP
¶Z¶ Z¶
OGVGT
Z
Z¶
¶ ¶
¶ ¶ ,CYCDCP'
2GP[GNGUCKCP¶ d Z¶ 5GVGNCJVCJWP
/
,CFKPKNCKCMJKTOQFCN4R
$WPIC /P¶/¶
,CYCDCP$
$WPICPDWNCPPÅDÅ/
$CTKUCPCTKOGVKMCWPC
P¶D
W C
D
PÅ Å
W C
D PÅÅ
¶D¶ ÅP
D
P VCJWP
C
D C¶
¶
5WMWMGÄ PDWNCP
WC
D
,CFKNCOCOGPCDWPICFCNCJDWNCP
Z¶¶#
Zo Zo
Z
Z
Z
Z
Z
(WPIUK H PCKM RCFC Z d CVCW Z t DGTCTVK HWPIUK H
UVCUKQPGTRCFCZFCPZ
H
¶¶#
,CYCDCP%
¶#
NKO Z Z ¶
Z
#
Zof
Z Z
Z
&KRGTQNGJI
Z Z¶Z
FCPI
ZZ¶
NKO
Zof
Z Z
Z
I
Z Z¶ Z Z
0KNCKI
Z
NKO
Z Z
Z
Z
Zof
Z Z
Z
Z
¶
NKO NKO Z
Zof Zof
Z Z
Z
Z Z
¶
Z
0KNCKI
ZOCMUKOWOWPVWMZ¶[CKVW
¶ ¶
I
¶
¶¶
¶
¶
NKO H
ZOGORWP[CKPKNCKLKMCPKNCKNKOKVMKTKUCOCFGPICP 2GTJKVWPICPFCNCOTCVWUTKDWTWRKCJ
Zo
PKNCKNKOKVMCPCP[CKVW
$KC[CRTQ[GM$
Z
Z¶
Z
NKO H
Z NKO H
Z Z
Zo Zo
Z¶Z
NKO
Z¶R NKO
Z
$
ZZ¶
Zo Zo
¶R
$
Z Z¶
¶R
Z
¶R Z
R ,CFKDKC[CRTQ[GMOKPKOWOLKMCFKMGTLCMCPFCNCOJCTK
Z¶¶
Z S ³
Z¶Z
¶ZFZ ¶UKP Z¶UKPZ
¶UKP Z¶UKPZ
ª º
S « Z Z
Z Z » UKP Z
UKPZ¶
¬ ¼
UKPZ¶
UKPZ
S =
¶
¶ ¶
¶
¶ ? UKPZ CVCWUKPZ¶
S = ¶ ? S UCVWCPXQNWOG
K 7PVWMUKPZ Z
S S
C ;
KK 7PVWMUKPZ¶
VKFCMCFCPKNCKZ[CPIOGOGPWJK
S S
,CFKJKORWPCPRGP[GNGUCKCPP[C] _
[Z
Z
,CYCDCP&
[¶Z
,CTCMCPVCTCRGNCDWJCP%FCP#FKYCMKNKQNGJ#%
#% #$
$%¶Å#$Å$%ÅEQU #$%
¶ÅÅÅEQUQ
¶ÅÅÅ
¶
:
¶ ¶ 1
¶Z¶
Z
Z
FZ ³ ¶
Z
Z
FZ Q
EQU ¶EQU
D¶E¶
ª« Z
Z
Zº» ¶EQU
D¶E¶
¬ ¼
¶
¶
¶
¶
¶ EQU
D¶E
¶
¶
UCVWCPNWCU EQU
D¶E
[
,CYCDCP%
[
.KOCU 6#$%& UGRGTVK DGTKMWV ,CTCM VKVKM 2 MG ICTKU 6'
FKYCMKNKICTKU122CPLCPI#$EOOCMC'2EO
D
&6'2UKMWÄUKMWFK2 6 VCPD
6' 62
'2 ,CFK PKNCK VCPIGP UWFWV CPVCTC DKFCPI &') FCP DKFCPI
$')CFCNCJ
&
%
1 2
2GTUCOCCPNKPIMCTCPFGPICPVKVKMRWUCV
¶FCPLCTKÄ
& %
LCTKT
& $
# $
Z¶
¶
[¶
5WFWV
&')$')UWFWV
&2$2 &2$D Z
Z
[ ¶[
$&FCP*(OGTWRCMCPFKCIQPCNUKUKOCMCRCPLCPI$& Z
[
Z¶[¶
*( EO ,CFKRGTUCOCCPNKPIMCTCPP[CZ
[
Z¶[¶
,CYCDCP'
$CP[CMUWUWPCPJWTWHRGODGPVWMMCVC´#TMCP´[CPIVGTFKTK
,CYCDCP%
& & & CVCUJWTWHFGPICPFKCPVCTCP[CUCOCCFCNCJ
&
C K ¶R L
M $CP[CMUWUWPCPCPIMCDGTDGFCCFCNCJ2
& & & &
D K ¶ L
M
$CP[CMRCUUYQTF Å2ÅÅ
& &
C D Å
¶RÅ
¶
Å ,CFKDCP[CMRCUUYQTF[CPIFCRCVFKDWCVCFCNCJ
R
,CYCDCP'
R
$CP[CMJCUKN[CPIOWPIMKP
&
^ D ^
P
5
& & & # MGLCFKCPOWPEWNLWONCJMGFWCOCVCFCFWCVCW
2CPLCPIRTQ[GMUKXGMVQT C RCFC D CFCNCJ^ E ^DGTCTVK
]
& &
C D & R
_
& ^ E ^
^D ^ P
#
R
R 2GNWCPIOWPEWNLWONCJMGFWCOCVCFCFWCVCW
R
P
#
& & & & & & & & & & & & 2
#
P
5
C K
L ¶Z M D K ¶ L
M FCP E K
L
M
& & ,CYCDCP&
C 8GMVQT C VGICMNWTWU E OCMC
& & & & & & & & $CP[CMNCORWP
C E
K
L ¶Z M
K
L
M
.CORWTWUCM4
¶Z .CORWDCKM$
Z Z 2GNWCPIMGVKICRGODGNKFKDCIKOGPLCFKDGDGTCRCMQPFKUK
& & & & & & & & & &
D C
D
K
L ¶ M
K ¶ L
M K ¶ M
K $$4
DCKMDCKMTWUCM
& & & & & & & &
C ¶ E
K
L ¶ M ¶
K
L
M 2+ Å Å
& & &
¶ K
L ¶ M
KK $44
DCKMTWUCMTWUCM
& & & & & & & &
&
C
D
C ¶ E
K ¶ M
¶ K
L ¶ M 2++ Å Å
¶
KKK 4$4
TWUCMDCKMTWUCM
2+++ Å Å
2GNWCPIRGODGNKMGVKICOGPFCRCVNCORWTWUCM
2 2+
2++
2+++
,CYCDCP'
/QFWUFCVCRCFCMGNCUKPVGTXCN¶
/QFWUFCVC
F
/Q .
ÅR
Å
F
F
6GTFCRCV CPIMC [CKVW FCP FKUWUWP
Å
CPIMCDGTDGFC
,CFKOQFWUFCVCCFCNCJ $KNCPICP IGPCR LKMC CPIMC MGVKIC CVCW [CKVW CFC
RKNKJCP
,CYCDCP'
,WONCJDCNKVCP 5CVWCPIMCVGNCJFKIWPCMCPOCMCCPIMCRGTVCOCCFC
RKNKJCP
/GFKCPCFCNCJFCVCMGÄ RCFCKPVGTXCNMGVKICFGPICP
&WC CPIMC VGNCJ FKIWPCMCP OCMC CPIMC MGFWC CFC
VGRKDCYCJMGNCU RKNKJCP
/G
MI $CP[CMDKNCPICPÅÅ
§ ·
§ ·
,KMCH
Z CZ
D H¶
Z FZ
D
¨ R S T ¸ ¨ R T
¸ EZ
F EZC
¨
¸ ¨
¸ &GPICPFGOKMKCP
¨ ¸ ¨ ¸
¨ R S T ¸ ¨ S ¸ Z
© ¹ © ¹
H $ I¶
Z
Z
§ RT ·
¨¨ ¸ S Z
¸ Z
© S ¹ RT
,CYCDCP&
,CYCDCP' 2CFCRGTUCOCCPZ¶
O¶Z
FKMGVCJWKC
D¶
O¶FCPE
Å *CUKNLWONCJCMCTÄCMCTP[C
D
O
D
E¶ ¶ O¶
C
*CUKNMCNKCMCTÄCMCTP[C
DE E
C
&GPICPFGOKMKCP
¶
D
E
,CYCDCP&
D
E ¶DE
NQI Z
O¶ ¶
NQIZ
NQI Z
O¶ ¶
NQIZ
NQI Z
O¶
NQIZ
NQIZ O¶CVCWO¶¶
OCVCWO¶
NQI
NQIZ
NQIZ
,CYCDCP#
NQIZ
2GTUCOCCP ITCHKM HWPIUK MWCFTCV [CPI OGORWP[CK VKVKM
NQI
NQIZ
NQIZ GMUVTGO
¶CFCNCJ[C
Z¶
¶
)TCHKMHWPIUKMWCFTCVVGTUGDWVOGNCNWKVKVKM
DGTCTVK
,CYCDCP&
C
¶
¶
$CJCPFCUCTMCRCUZMWKPVCN
C¶
$CJCPDGPCPI
M
C
MH
Z Z¶Z¶
C
MH
¶
¶
2GTUCOCCPITCHKMHWPIUKMWCFTCV
¶¶
MWKPVCN [
Z¶
¶
-GTVCU[CPIFKJCUKNMCP
Z¶Z
¶
I
M M¶ Z¶Z
¶
I
¶ Z¶Z
¶
,CYCDCP#
MWKPVCN
(WPIUKMWCFTCVOGORWP[CKCMCTÄCMCTTKKNDGTDGFCLKMCPKNCK
,CYCDCP& &
H
ZZ
FCPI
Z Z &GPICPFGOKMKCP
Z
& D¶CE
H $ I H
I
ZH
Z
¶R ¶
¶R
Z
¶R
R ¶
R
Z
Z
Z
Z
R
R¶
Z
Z
Z
R
R¶
Z
Z
Z
R¶CVCWR
Z Z
C 6KVKMRQVQPIP[C
ZÅZ E ¶ Z t [ t
C
H
Z[Z
[
FCNCOTKDWCP
D Z¶FCP E Z ¶OCMC
&CGTCJRGP[GNGUCKCP
D
E
Z¶
Z¶ ;
Z
Z¶
¶
¶
D Å E
Z¶Å
Z¶
ZÅ
Z¶Z¶Z
ZÅZ¶
Z
Z
¶
:
1
7LKVKVKMUWFWVMGHWPIUKUCUCTCP
¶ ¶
H
Z[Z
[
¶ H
H
OCMUKOWO
2GTUCOCCPMWCFTCVFGPICPCMCT D Z¶FCP E Z¶
H
Z¶
D
E Z
D Å E ,CFK RGPFCRCVCP OCMUKOWO [CPI FKFCRCV CFCNCJ
4R
Z ¶
¶Z
¶
,CYCDCP#
Z
Z¶ § · § ·
¨ C § ·
D ¸ ¨ ¸
¨ C ¸
,CYCDCP& © ¹ © ¹ © ¹
#$¶ § C · § · § ·
¨ D ¸ ¨ ¸
¨ C ¸
$%¶ %$
© ¹ © ¹ © ¹
#
$
% § C · § ·
¨ D ¸ ¨
C ¸¹
$¶
$
$
© ¹ ©
$
&CTKMGUCOCCPOCVTKMUFKRGTQNGJ
$ C¶ C¶
#
$
% D
C D¶
#
% D
#
% D
,WONCJWOWT#IWUFCP%CECCFCNCJVCJWP ,CFKC¶D
¶¶¶
,CYCDCP& ,CYCDCP'
2GTUCOCCPICTKU[CPIOGNCNWK
FCP
CFCNCJ #&'
Z
[FKUGFGTJCPCMCPOGPLCFKZ
[ §R S· § · § ·
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
2GTUCOCCPICTKU[CPIOGNCNWK
FCP
CFCNCJ © T U ¹ © ¹ © ¹
Z
[FKUGFGTJCPCMCPOGPLCFKZ
[ § R · § ·
¨ ¸ ¨ ¸
-QQTFKPCVVKVKMRQVQPIMGFWCICTKUVGTUGDWV[CKVW
© T ¹ © ¹
-QQTFKPCV VKVKM UWFWV FCGTCJ RGP[GNGUCKCPP[C
§R·
¨ ¸ §¨ ·¸
FCP
©T¹ © ¹
7LKVKVKMUWFWV #$%
H
Z[Z
[ § R S · § · §·
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
H
OKPKOWO © T U¹ ©¹ © ¹
H
§ S · § · § ·
¨ ¸¨ ¸ ¨ ¸
H
© U ¹ © ¹ © ¹
,CFKPKNCKOKPKOWOHCFCNCJ §
S · §·
¨ ¸ ¨ ¸
,CYCDCP$ ©
U ¹ © ¹
/QFGNOCVGOCVKMC § S · § ·
¨ ¸ ¨ ¸
© U ¹ © ¹
Z
[ d Z
[ d § S · § ·
¨ ¸ ¨ ¸
©U¹ © ¹
Z
[ d Z
[ d
&KRGTQNGJOCVTKMU#§¨
·
Z
[ Å Z
[ ¸ © ¹
Z
[ Å Z
[ &GPICPFGOKMKCP
¶
¶[¶ ·§ · § ·§
· § ·
[ # §¨ ¸ ¨ ¸¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹ © ¹ ©
¹ © ¹
$CP[CMYCTKUCPCPCMDWPIUW
Z
LWVC NKO
Z
Z ¶
Z
Zof
&GPICPFGOKMKCP
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
NKO
Z
Z ¶
Z
Å
Zof
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
NKO
Z Zof
Z
Z
Z
&GPICPDCTKUCPCTKVOGVKMC
Z
Z
Z
Z
5WMWRGTVCOCCZFCPDGFCD NKO
Zof
Z
Z
Z
5
Z
NKO
Zof
C
D Z
Z
Z
C
D
Z
NKO
C
D Zof
Z
Z
Z
Z
Z
¶
Z
Z ,CYCDCP$
$CIKCPWPVWMCPCMUWNWPICFCNCJ4R H
Z
Z¶
,CYCDCP$ H
Z Å
Z¶¶Å
$CTKUCPIGQOGVTKWFCPW
Z¶
W H
¶
¶Å
,CYCDCP%
W
I
Z H
¶Z
CT
CT
¶Z¶
¶Z¶
¶Z
T
T I
Z
¶Z
¶¶
¶Z
¶
W CÅ ¶
¶Z
¶Z
C ¶
¶Z
Z
¶Z
C ¶
Z¶Z
¶Z
5WMWMGÄ ¶Z
Z
WCTÅÅ 5[CTCVHWPIUKPCKMLKMCI
Z UGJKPIIC
,CYCDCP$ ¶Z
Z
*CTICCYCNOQDKN Z ¶Z¶
K *CTICOQDKNRGTVCOC
VCJWP
Z
Z¶
Å ¶ Z
¶ ¶
¶
¶
¶
¶
¶¶
¶
K 7PVWMEQUZ¶ OCMCZ S S
¶
¶
KK 7PVWMEQUZ¶OCMCZS
*KORWPCPRGP[GNGUCKCPP[C] S S S _
,CYCDCP$
/KUCNMCPWZ¶Z
OCMC ,CYCDCP'
FW * )
Z¶ 2
FZ
'
Z¶FZFW (
5GJKPIICFKRGTQNGJ
&
Z %
³ FZ¶ ³
Z Z
ZFZ
Z Z
# $
2CPLCPITWUWMEO
¶ ³ W FW ³ W FW
,CTCMVKVKM$MGFKCIQPCN')UCOCFGPICPLCTCMVKVKM$MG
¶ ³ W
%¶ Z Z
% 2FGPICP2VKVKMVGPICJ')
,CYCDCP' $'$)') EO
7VCTC
'2 ') Å EO
7VCTC 5GIKVKIC$'2UKMWÄUKMWFK2OCMC
Q Q
$ $2 $' '2
MO Q
Q
MO EO
#
,CFKLCTCMVKVKM$MGICTKU')CFCNCJ EO
%
,CYCDCP#
,CTCMCPVCTCRGNCDWJCP%FCP#FKYCMKNKQNGJ#% 6
#% #$
$%¶Å#$Å$%EQU #$%
¶ÅÅÅEQUQ EO
¶ÅÅÅ
&
1 %
¶ D
#% MO # $
,CYCDCP% #%CFCNCJFKCIQPCNCNCUNKOCU
D¶E S #%
EO
6KVKM1FKRGTVGPICJCP#%UGJKPIIC#1EO
UKP
D¶EUKP S
' 6#1UKMWÄUKMWFK1UGJKPIIC
UKPDEQUE¶EQUDUKPE 61 EO
5WFWVCPVCTCICTKU#6FCPDKFCPI#$%&OCMC
¶EQUDUKPE
VCP D 61
#1
[¶¶
Z
T
O 3
[¶¶
Z
,CYCDCP'
[¶¶Z¶
#PIMCÄCPIMCFCP
[¶Z¶
$CP[CMDKNCPICP2ÅÅÅ
[¶Z
CVCW[¶Z¶ ,CYCDCP&
,CYCDCP% $WMWVGPVCPIGMQPQOK4KPFCOGORWP[CKRKNKJCP
$C[CPICP VKVKM
Z [ DKNC FKVTCPUHQTOCUK FGPICP OCVTKMU $WMWVGPVCPIUQUKQNQIK4KPFCOGORWP[CKRKNKJCP
$WMWVGPVCPIIGQITCHK4KPFCOGORWP[CKRKNKJCP
VTCPUHQTOCUK §¨ ·¸ FKNCPLWVMCP FGPICP RGPEGTOKPCP
© ¹ $CP[CMRKNKJCPDWMWFCRCVFKRKPLCO4KPFCÅÅ
VGTJCFCRUWODW:CFCNCJ
Z[ ,CFK4KPFCOGORWP[CKRKNKJCPDWMW[CPIFCRCVFKRKPLCO
§ Z · § · § · § Z · § · § Z· ,CYCDCP$
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸ ¨ [ ¸ ¨ ¸ ¨ [ ¸
© [ ¹ © ¹© ¹© ¹ © ¹© ¹ P
5
# LWONCJJCUKNNGORCTCPNGDKJFCTK
§ ·
§¨ Z ·¸ ¨ ¸ §¨ Z ·
¸ ]
_
©[¹ © ¹ © [ ¹
P
#
§ · § Z ·
¨ ¸¹ ©¨ [ ¸¹ 2GNWCPIMGLCFKCP#
©
P
#
§ · 2
#
¨ ¸ §¨ Z ·
¸ P
5
© ¹ © [ ¹
,CFK RGNWCPILWONCJ JCUKNNGORCTCP NGDKJ FCTK CFCNCJ
§ Z
[ ·
¨ Z[ ¸
© ¹
2GTUCOCCPMWCFTCV[CPIFKOCMUWF :
Z¶
D
E Z
D Å E
7LKVKVKMUWFWVMGHWPIUKUCUCTCP
Z¶
¶Z
¶
H
Z[Z
[
Z
Z¶
H
,CYCDCP%
H
/KUCNMCP
ZJCTICNGODCTMGTVCUMCTVQP H
[JCTICDWCJURKFQN H
&KRGTQNGJ52.&8 &KRGTQNGJPKNCKOCMUKOWO
FCNCOTKDWCP
Z
[ÅZ
[ ,CFKMGWPVWPICPOCMUKOWOCFCNCJ4R
Z
[ÅZ
[ ,CYCDCP$
[
Z
[ #
$¶% ¨§ Z ·¸
Z
© ¹
Z
Z
¨§ ·¸
§¨ ·¸ ¶ §¨ [ ·¸ §¨ Z ·¸
© [¹ ©Z ¹ © ¹ © Z ¹
Z
Z §
[ · § Z ·
¨
Z
[
¸ ¨ Z ¸
*CTICNGODCTMGTVCUMCTVQPFCPDWCJURKFQN © ¹ © ¹
Z
[ § [ · § Z ·
¨
Z [
¸ ¨ Z ¸
© ¹ © ¹
&CTKMGUCOCCPOCVTKMUFKRGTQNGJ
Z Z
7CPIMGODCNKCP [
Z [Ŷ
¶ 5GJKPIICFKRGTQNGJ
4R Z
[
,CYCDCP$ ,CFKPKNCKZ
[
&CGTCJ RGP[GNGUCKCP UKUVGO RGTVKFCMUCOCCP NKPGCT
,CYCDCP#
FKICODCTMCPDGTKMWV
; · § ·
§ ·
:;
< §¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹ © ¹
¨§ · §
¸
¨
·
¸
© ¹ © ¹
: §¨ ·
¸
1 © ¹
-QQTFKPCVVKVKMRQVQPIMGFWCICTKUVGTUGDWV[CKVW
&GVGTOKPCPOCVTKMU
:;
<
-QQTFKPCV VKVKM UWFWV FCGTCJ RGP[GNGUCKCPP[C
FCP
^:;
<^ ¶¶¶
§¨ ·¸ Å ¶
© ¹
&GVGTOKPCPOCVTKMU: Ŷ
FGV
: ¶
¶
¶¶¶ ¶O
,CYCDCP%
,CYCDCP&
$CTKUCPCTKVOGVKMCWPC
P¶D
W C
D NKO Z NKO Z
Å
Z
Zo Zo
Z
Z
Z
W C
D
¶D¶ NKO Z
Z
Zo
Z
D
C
D C¶
NKO Z
Z
,WONCJFGNCRCPDGNCUUWMWRGTVCOC Zo Z
NKO ¶
Z
5
C
D Zo
Å
¶
¶
Å ,CYCDCP&
NKO
Z
Z¶Z
,CFKLWONCJFGNCRCPDGNCUUWMWRGTVCOCCFCNCJ Zof
,CYCDCP&
Z
Z
Z
NKO
,WONCJ WCPI [CPI FKVGTKOC CPCM MGÄ MGÄ FCP MGÄ Zof
Z
Z
Z
UGDGUCT4R
W
W
W
Z
Z
Z Z
NKO
Zof
C
D
C
D
C
D Z
Z
Z
C
D C
D
Z
NKO
Zof
#TVKP[C LWONCJ WCPI [CPI FKVGTKOC CPCM MGÄ FCP MGÄ Z
Z
Z
UGDGUCT4R
Z
W
W NKO
Zof
C
C
D
Z
Z
Z
C
D
&CTK MGFWC RGTUCOCCP FKRGTQNGJ C FCP D
¶
7CPI[CPIFKVGTKOCCPCMRGTVCOCUGDGUCT4R
,CYCDCP%
>GVIGQOGVTKWFCPW ,CYCDCP#
W I
ZZ
¶Z
CT
W CT I
ZW
ZÅX
ZFGPICPW
ZZFCPX
Z
¶Z
T W
ZZ W
Z
T X
Z
¶Z X
Z
¶ZÅ
¶¶
¶Z
W CÅ I
Z W
ZÅX
Z
W
ZÅX
Z
C
¶Z
Z
¶
¶Z
C
¶Z¶Z
¶Z
,WONCJVWLWJUWMWRGTVCOC
¶Z¶Z
¶Z
C
T
¶Z¶Z
¶Z
5
T
¶Z
¶Z
,CFK VWTWPCP RGTVCOC HWPIUK I
Z CFCNCJ I
Z
¶
Z
¶Z
,CYCDCP$
2GTJKVWPICPFCNCOTKDWCPTWRKCJ
$KC[CRTQFWMUK$
Z
Z¶Z
Z
*CTICLWCN*
ZZ
¶Z¶
Z
Z
FZ EQU Q
EQU
¶
³ ¶
Z
Z
FZ ,CYCDCP'
* )
ª º
¶ « Z
Z
Z» (
¬ ¼ '
EO
¶
¶
¶
¶
¶
3
¶
¶
UCVWCPNWCU &
%
,CYCDCP% 2
# $
2CFCUGIKVKIC235DGTNCMWCVWTCPMQUKPWU
&KCIQPCNTWCPI*$ Å EO
35 23
25¶23Å25EQUQ
,CTCMVKVKM*MGDKFCPI#%(UCOCFGPICPLCTCMVKVKM*MG
¶Å ÅÅ ICTKU (2 FGPICP 2 VKVKM VGPICJ #% [CKVW UCOC FGPICP
RCPLCPI*3
¶
*3 *$ Å EO
35 EO
§¨ Z ·¸ §¨ [ ·¸
[
© ¹ ©Z¹
EO
KK $C[CPICPVKVKM
Z[QNGJRGPEGTOKPCPVGTJCFCRICTKU
Z[CKVW
Z[FGPICP
& %
Z¶Z
1 2 EO
Z¶
¶[
# EO $ Z
[
5WFWVCPVCTCDKFCPI6$%FCPDKFCPICNCU[CKVW 621 [Z¶
2CPLCPI$%EOOCMC$2EO [[
62 6$ $2 [Z
Z[
&GPICPFGOKMKCP
[Z
Z¶
Z¶
[
[¶
EO
Z
[
[¶
2CPLCPI#$OCMC12EO
Z
[
[
61 62 12 2GTUCOCCPDC[CPICPP[CZ[
[
,CYCDCP#
,WONCJUKUYCP
/GFKCPCFCNCJFCVCMGÄRCFCKPVGTXCN¶
Å
Å
,CYCDCP'
,CFKPKNCK
Z Z
,CYCDCP&
Å
)TCHKM HWPIUK MWCFTCV [CPI OGOQVQPI UWODW : FK VKVKM
FCP
DGTCTVKRGTUCOCCPP[C
[C
Z¶
Z¶
)TCHKMHWPIUKMWCFTCVOGNCNWKVKVKM
¶¶DGTCTVK
[C
Z¶
Z¶
¶C
¶¶
¶¶
,CYCDCP$ ¶C
¶
¶
NQIC ¶C
NQI Å C¶
NQI
NQI ,CFKRGTUCOCCPITCHKMHWPIUKMWCFTCVP[C
NQI NQI
[¶
Z¶
Z¶
[¶
Z¶Z
NQI
NQI
NQI [¶Z
Z¶
NQI
NQI ,CYCDCP&
NQI H
Z
C
Z¶CZ
C¶
C &GHKPKVPGICVKHUGJKPIIC
C
K C
C¶
,CYCDCP'
I $ H
ZZ
Z
KK &
¶C¶
C
C¶
I
H
ZZ
Z
C¶
C¶C¶
H
Z
Z
Z
C¶C
C
H
ZZ
Z
C
H
ZZ
Z
C¶
7PVWMZ¶FKRGTQNGJ C¶
H
¶
¶
¶
&CTKJCUKN
FCP
OCMCPKNCKC[CPIOGOGPWJKCFCNCJ
¶
C¶
¶
,CYCDCP'
,CYCDCP$ 2CFCRGTUCOCCPZ
Z¶FKMGVCJWKCD
FCPE¶
H
Z Z Z z
Z *CUKNLWONCJCMCTÄCMCTP[C
&KOKUCNMCPH¶
COCMCH
C D
Z
Z ¶
C
H
C C
C ¶
C¶
C¶
C¶C¶ *CUKNMCNKCMCTÄCMCTP[C
¶C¶ ZZ E
C
C
¶ ¶
,CFKPKNCKH¶
/GPGPVWMCPRGTUCOCCPMWCFTCVDCTW
Z
Z
Z
Z
Z
Z¶
¶Z
¶
Z
Z¶
,CYCDCP% :
1
#¶
&¶
7LKVKVKMRQLQM
#¶ &¶ H
H
# &
H
OCMUKOWO
H
#
&
2GPLWCNCP OCMUKOWO RCFC UCCV OGODWCV RCMCKCP
YCPKVCFCPRCMCKCPRTKC
&
&
,CYCDCP%
#
$%&
&
&
&
&
& § · § D · § · § ·
¨ E ¸
¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹ © ¹© ¹
,CFKWOWT&CPKUGMCTCPIVCJWP
,CYCDCP# §
D · § ·
¨ E ¸ ¨ ¸
Z OGP[CVCMCP DCP[CM UGRGFC MGEKN FCP [ OGP[CVCMCP © ¹ © ¹
DCP[CMUGRGFCDGUCT &CTKMGUCOCCPOCVTKMUFKRGTQNGJ
6TWMJCP[COCORWOGODCYCUGRGFCCTVKP[CLWONCJ
K
D D¶
UGRGFCVKFCMNGDKJFCTK[CKVWZ
[ d
KK E¶ E
*CTIC UGRGFC MGEKN 4R RGT DWCJ FCP JCTIC &GPICPFGOKMKCPD
E¶
UGRGFC DGUCT 4R RGT DWCJ /QFCN
,CYCDCP'
4ROCMC
§ · § ·
Z
[ d 2
3 ¨© ¸¹
¨ ¸
© ¹
Z
[ d
§ · § · § ·
$CP[CMUGRGFCMGEKNFCPUGRGFCDGUCT[CPIFKDGNKVKFCM ¨© ¸¹
¨© ¸¹ ¨© ¸¹
PGICVKH[CKVWZ t [ t +PXGTUOCVTKMU
2
3
,CFKUKUVGORGTVKFCMUCOCCPNKPGCTP[CZ
[ d Z
§ ·
[ d Z t [ t
2
3¶ ¨ ¸
© ¹
,CYCDCP& § ·
/KUCNMCP ZDCP[CMRCMCKCPYCPKVC ¨ ¸
© ¹
[DCP[CMRCMCKCPRTKC § ·
¨ ¸
© ¹
2CMCKCP $CP[CM -CKP$GTICTKU -CKP2QNQU -GWPVWPICP ,CYCDCP%
9CPKVC Z Z Z Z 2:3
2TKC [ [ [ [ : 2¶3
$CVCUCP
· § ·
§¨ ¸ ¨ ¸
5KUVGORGTVKFCMUCOCCP © ¹ © ¹
§ · § ·
Z
[d ¨ ¸¨ ¸
°°
© ¹ © ¹
Z
[d
®
° Zt §
·
¨ ¸
¯° [t ©
¹
Z
[ Å Z
[ § ·
Z
[ Å Z
[ ¨© ¸¹
¶
¶[ ¶
§¨ ·
¸
[ © ¹
W¶ C
D ¶ NKO
Z
Z
Z
¶ Zof
¶D
Z
Z
Z
D ¶
NKO Z Z
Z Z
C
D C¶ C Zof
Z
Z
Z
,WONCJUWMWRGTVCOC
NKO Z Å Z
5
C
¶D Zof
Z
Z
Z
Z
¶ Z
¶ NKO
Zof
Z
Z
Z
¶
¶
¶
,CYCDCP%
,CYCDCP%
2GTOCUCNCJCP VGTUGDWVOGTWRCMCP RGTOCUCNCJCP FGTGV
H
ZZ¶Z¶Z¶
CTKVOGVKMCFGPICPCFCPD¶
H
ZZ¶Z¶
5
¶
¶ )TCHKMHWPIUKH
ZVWTWPLKMCPKNCKVWTWPCPRGTVCOCP[CPGICVKH
[CKVW
¶
H
Z
Z¶Z¶
Z¶Z¶
,CYCDCP$
Z
Z¶
$CTKUCPDKNCPICP 2GODWCVPQNZ¶FCPZ
*CUKN DCIK UGVKCR UWMW QNGJ UWMW UGDGNWOP[C OCMC
DCTKUCP DKNCPICP OGTWRCMCP DCTKUCP IGQOGVTK FGPICP
¶
CFCPT
¶
5WMWMGUGRWNWJ
2GP[GNGUCKCPRGTVKFCMUCOCCP¶Z
W CÅT
,CFKITCHKMHWPIUKH
ZVWTWPRCFCKPVGTXCN¶Z
Å
Å ,CYCDCP&
/KUCNMCP ZRCPLCPIVCPCJ
[NGDCTVCPCJ
,CYCDCP'
$CP[CMRKVCP 6GODQM
WC
2CICT
W #TGCVCPCJ
2CICT
CT [
Z
T
T
T
2CICT
2CPLCPIRKVCUGOWNC
2CICTMCYCVNCRKUZ
[
C
T
5 -CTGPCNCRKUMCYCVFCPRCPLCPIMCYCVP[CO
T
Z
[
Z
[ Z¶[
.WCUVCPCJ
.Z [
¶[ [[¶[
Å .WCUVCPCJCMCPOCMUKOWOLKMC.OCMC
EO ¶[ [
O .WCUOCMUKOWO
,CYCDCP$ .[¶[
¶
O
Z
Z
,CYCDCP&
Z Z
NKO NKO
Zo Z Zo
Z
Z
Z
³
Z¶
Z
FZ
Z
NKO
Zo
Z
Z
Z ³
Z
Z¶FZ
Z
Z¶Z ?
¶ ¶
¶
¶
Å W
%
' (
3
2
W
%
&
%
Z
Z
%
# $
,CYCDCP&
&2(2OCMCUGIKVKIC&(2UCOCMCMKFCP23VGICMNWTWU
[Z¶ZFCP[Z
OCMC
&(FGPICP3VKVKMVGPICJ&(
Z¶ZZ
,CTCMVKVKM2MGICTKU&(
Z ¶Z¶
&
¶¶
¶ 23 #%
.
& &
UCVWCPNWCU Å
C
,CYCDCP$ EO
2QUKUKMGFWCMCRCNUGVGNGJLCOFKUCLKMCPUGRGTVKICODCT ,CYCDCP%
DGTKMWV *
# ) ' 2
2
' (
OKN EO
Q
%
$ &
1 OKN
# #
$
#$ 1#
1$¶Å1#Å1$EQUQ
5WFWV CPVCTC #' FCP DKFCPI #(* UCOC FGPICP UWFWV
¶ÅÅÅ CPVCTC#'FCP#2FGPICP2VKVKMVGPICJ*(DGTCTVK
'#2
¶
')OGTWRCMCPFKCIQPCNDKFCPIOCMC
') EO
#$
'2 ')
Å
OKN Å
,CYCDCP$
$GPVWMWOWOHWPIUKVGTUGDWV EO
[CUKPDZ #2 #'
'2
K /GPGPVWMCPPKNCKC
0KNCKOCMUKOWOITCHKMCFCNCJFCPOKPKOWOCFCNCJ
¶OCMCUGUWCKITCHKMUKPWUPKNCKC
KK /GPGPVWMCPPKNCKD
Q
EO
2GTKQFGITCHKMHWPIUKCFCNCJQOCMCD
Q
&CTKJCUKN
KFCP
KKFKRGTQNGJ UKP D '2
#2
[CUKPDZ
[UKPZ ,CFKPKNCKUKP D
,CYCDCP$
,CYCDCP#
UKPZ¶UKPZ¶
6KVKMRWUCV
FCPFKCOGVGT
T
UKPZ
UKPZ¶
2GTUCOCCPNKPIMCTCP
UKPZ
CVCWUKPZ¶
Z¶
[¶
UKPZ¶ CVCWUKPZ
6/
Z¶Z
[¶[
Z Q Q
Z
[¶Z¶[
¶
*KORWPCPRGP[GNGUCKCP] _ Q Q
Z
[¶Z¶[¶
§¨ · § · NKO ¶
¸
¨ ¸
© ¹ © ¹
Zof
,CYCDCP&
·
§¨ ¸ /GPGPVWMCPVKVKMUKPIIWPIFKVKVKMDGTCDUKU
© ¹
+PXGTUOCVTKMU2 H
¶
¶
6KVKMUKPIIWPIP[C
2¶ §¨ ·¸ )TCFKGPICTKUUKPIIWPI
© ¹
O[Z¶Z
¶
§¨ ·¸§¨ ·¸ 2GTUCOCCPICTKUUKPIIWPI
© ¹ © ¹
,CYCDCP% [¶
Z¶
[¶Z¶
§ ·
: ¨§ ·¸ ¨ ¸ [Z¶
© ¹ © ¹
,CYCDCP#
^:^Å O¶P PO¶
^:^Å
¶¶¶ R O
PO
O¶
^:^Ŷ R O
O¶
O¶
^:^ ¶ R O¶ O
,CYCDCP# 0KNCKROKPKOWOWPVWMO
,WONCJPUWMWRGTVCOCUWCVWFGTGVCTKVOGVKMC ROKP
¶
5PP
P
5
,CYCDCP$
5
5WMWMGÄ ³
Z
Z¶FZ
W5¶5¶
,CYCDCP% ³
Z¶Z¶FZ
>GVCTKVOGVKMCCFCPD
5
³
Z¶Z¶FZ
Z¶ Z ¶Z ?
¶¶¶¶
,CYCDCP$
,CFKVQVCNICLK0GPKCFCNCJ4R /KUCNMCPWZ¶ZOCMC
,CYCDCP& FW
Z¶
Z¶
6CDGNRGTMGODCPIDKCMCPDCMVGTK'EQNK FZ
*CTKMGÄ
Z¶FZ FW
$CP[CM 5GJKPIICFKRGTQNGJ
Z
&GPICPCVWTCPDCTKUCPIGQOGVTK ³ FZ
WFCPT Z Z
WWÅTÅÅ
³
Z Z
Z¶FZ
,CYCDCP$
Z
Z
Z
³ W FW
NKO ZNKO
Zo o
Z
Z
³W FW
Z
Z
ZNKO
o
Z W
%
Z Z
%
[CUKPDZ [UKPZ
,CYCDCP&
EQUZ
UKPZ
¶UKPZ
UKPZ % $
UKPZ¶UKPZ¶
2
UKPZ
UKPZ¶
#
UKPZ¶ CVCWUKPZ 5WFWV CPVCTC 6$ FCP DKFCPI #$% UCOC FGPICP UWFWV
CPVCTC6$FCP$2FGPICP2VKVKMVGPICJ#%DGTCTVK D
ZQQCVCWUKPZUKPQ
6$2
*KORWPCPRGP[GNGUCKCPP[CCFCNCJ]QQQ_
,CYCDCP$ 62 6# #2
-WDWU#$%&'()*FKUCLKMCPUGRGTVKICODCTDGTKMWV
EO
* )
2$62 EO
(
'
EQU D 6$
2$ 62
Å6$Å2$ ÅÅ
& %
2
1
# $ ,CFKPKNCKEQU D
EO
§ · § Z · § [ ·
¨ ¸ ¨ [¸ ¨ Z ¸
© ¹© ¹ © ¹
D 4GHNGMUK
2GPEGTOKPCPVGTJCFCRICTKU[¶Z
§ Z · § · § Z · § · §¨ [ ·¸ § Z ·
¨ [ ¸ ¨ ¸ ¨ [ ¸ ¨ ¸ Z ¨ [ ¸
© ¹ © ¹© ¹ © ¹© ¹ © ¹
&KRGTQNGJ
K Z¶Z Z¶Z ,CYCDCP'
KK [[ [[
Å
2GTUCOCCPDC[CPICPICTKU
Z¶[
¶Z¶
[
¶Z¶[
Z
[¶
,CYCDCP'
/QFWUFCVCRCFCMGNCU¶[CKVW
F
/Q .
R ¶¶
F
F
,CYCDCP'
NQI C
NQI
C
,CYCDCP$ NQI
$CP[CMFCVCCFCFCPMWCTVKNCVCUCFCNCJFCVCMGÄ
NQI
RCFCMGNCUKPVGTXCN¶ C
NQI
-WCTVKNCVCU
NQI
3
C
NQIC
NQI
,CYCDCP& NQI
NQI
$KNCPICPTKDWCPIGPCRVGTFKTKCVCUCPIMCDGTDGFC
NQI
#PIMCMGÄOGTWRCMCPDKNCPICPIGPCR[CKVWCVCW NQI
NQI
DGTCTVKCFCRKNKJCP
#PIMCMGÄFKKUKUGVGNCJCPIMCMGÄDGTCTVKCFCRKNKJCP C
C
#PIMCMGÄFKKUKUGVGNCJCPIMCMGÄFCPMGÄDGTCTVKCFC ,CYCDCP#
RKNKJCP Z¶ Z
#PIMCMGÄFKKUKUGVGNCJCPIMCMGÄMGÄFCPMGÄDGTCTVK Z Z
¶
CFCRKNKJCP Z Z
¶¢
$CP[CMDKNCPICPÅÅÅ
/KUCNMCP[ZFKRGTQNGJ
,CYCDCP&
[¶[
5QCNPQOQTUCVWFCPUQCNVGTCMJKTJCTWUFKMGTLCMCPOCMC
[¶
[¶
FCTKUQCN[CPICFCVGTUKUCUQCN[CPIDKUCFKMGTLCMCP
1NGJMCTGPCUWFCJFKMGTLCMCPUQCNOCMCDCP[CMUQCN [
Z
[CPIJCTWUFKMGTLCMCPNCIKCFCNCJUQCN
Z
$CP[CMRKNKJCPUQCN%
Z
Z¶
Z¶Z
Z¶Å
Z¶ [
Z¶
¶Z
Z
Z
[
8KVCOKP# 8KVCOKP$ §¨ ·¸
6CDNGV *CTIC © ¹
OI
OI
2GTVCOC Z Z Z ¨§ ·¸
© ¹
-GFWC [ [ [
$CVCUCP ,CYCDCP#
W C
/QFGNOCVGOCVKMCP[C W
D
D
Z
[t
°
®Z
[t 5
° Zt[t
¯
(WPIUKQDLGMVKH ,CYCDCP%
/GOKPKOWOMCPH
Z[Z
[ $CP[CMMWTUKOGODGPVWMFGTGVCTKVOGVKMCFGPICPC
)TCHKMRGP[GNGUCKCPOQFGNOCVGOCVKMCDGTKMWV DFCPP
;
5P P
C
P¶D
5
: ,CFKMCRCUKVCUIGFWPIRGTVWPLWMCPVGTUGDWVMWTUK
1 ,CYCDCP$
7LKVKICVKVKMRQLQMMGHWPIUKQDLGMVKH $CTKUCPIGQOGVTKFGPICPC
H
T
5
H
OKPKOWO T
H
T ¶
T¶
,CYCDCP' T ¶T¶
T ¶T
· §¨ ·¸ § ·
%#¶$ §¨ ¸¶ ¨ ¸
T¶
T
T
T
T¶
© ¹ © ¹ © ¹
+PXGTUOCVTKMU% TCVCWT
T
T
T¶
-CYCVVGTRCPLCPIWÅEO
§ ·
%¶ ¨ ¸ ,CYCDCP'
© ¹
NKO Z Z
Z
§ · § · Zo
ZNKO
o
Å
¨ ¸ ¨ ¸
Z
Z
Z
© ¹ © ¹
Z
Z
,CYCDCP$ ZNKO
o
ZNKO
o
Z
Z
Z Z
#
$%&
NKO ¶
Z ¶
¶
§¨
Z · § · § · § ·
¸¹
©¨ [ ¸¹ ©¨ ¸¹ ¨© ¸¹
Zo
© ,CYCDCP$
¨§ Z ·¸
§¨ ·¸ §¨ ·¸ NKO §¨ EQUZE QUZ ·¸
© ¹ © [ ¹ © ¹ Zo
© ZUKPZ ¹
K Z¶¶ Z NKO §¨ UKPZ UKP
Z ·¸
Zo ZUKPZ
© ¹
KK ¶
[ [
0KNCKZ¶[
¶
¶¶ ¶Å Å
' (
:
1
& %
1
&CGTCJ[CPIFKCTUKTFKRWVCTOGPIGNKNKPIKUWODW:XQNWOG #
$
DGPFCRWVCT[CPIVGTLCFKCFCNCJ
,CTCMVKVKM'MGICTKU$&CFCNCJICTKU'1
D
2CPLCPI'1
8 S ³ [FZ S ³
Z¶ZFZ
C
'1 #'
#1
S ³
Z ¶Z
Z FZ
EO
,CFKH¶
Z
Z
Z
,CYCDCP# ,CYCDCP%
Z¶Z¶
Å
D
D
E ¶ C ¶
E
D Å E ¶
C
5
5
5WMWMGÄ
W5¶5¶
,CYCDCP%
$CP[CMRGPFWFWMOGODGPVWMDCTKUCPIGQOGVTKFGPICP
T
1 : P
¶
7LKVKVKMUWFWVMGHWPIUKUCUCTCP $CP[CMRGPFWFWM
H
Z[Z
[ W
H
CT
H
CÅ
H
C
&KRGTQNGJPKNCKOKPKOWO
FCNCOTKDWCP ,CFK DCP[CM RGPFWFWM RCFC VCJWP UGMKVCT
,CFKRGPGTKOCCPOKPKOWOCFCNCJ4R LKYC
¶
¶
Z¶Z
%
,CYCDCP# ,CYCDCP$
NKO
Z
Z ¶Z¶ ;
Zof
NKO
Z
Z ¶
Z
Zof :
1
NKO
Z
Z
Zof
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
[¶Z
NKO
Zof
Z
Z
Z
.WCUFCGTCJ
Z
NKO . ³
¶ZFZ
³ ¶
¶ZFZ
Zof
Z
Z
Z
Z
=Z¶ Z ? ¶=Z¶ Z ?
NKO
Zof
Z
Z Z
¶ ¶¶=¶ ¶
¶ ?
¶=¶ ?
,CYCDCP& UCVWCPNWCU
[Z¶Z
,CYCDCP%
Z [¶
1##$ ' &
[Z¶ .WCUUGIKVKIC1#$
Z O¶ . Å1#Å1$ÅUKP (
1
%
)CTKUUKPIIWPIOGNCNWK
FGPICPOCFCNCJ
Q
[¶
Z¶ ÅÅÅ
# $
[¶Z¶
[Z
,CYCDCP% .WCUUGIKGPCOÅ UCVWCPNWCU
5¶V
V¶V ,CYCDCP'
5 ¶V
V¶ Q Q
VCPQ
VCPQ UKP Q
UKP Q
V¶V
EQU EQU
Q Q Q Q
V¶
V¶ UKP EQU Q
EQUQ UKP
VCVCWV EQU EQU
2CPLCPINKPVCUCPOCMUKOWORCFCV[CKVWUGDGUCT UKP
Q
Q
Q Q
5¶
¶O
EQU
EQU
,CYCDCP&
³
Z
FZ
Z ,CYCDCP#
³
Z
Z FZ UKP
D
E UKP D EQU E
EQU D UKP E
Å
Å
= Z
Z ?
=Z
Z ?
¶
¶
ZSSCVCWZ S &KRGTQNGJVKVKMRWUCVNKPIMCTCP
¶FCPLCTKÄLCTKT
2GTUCOCCPICTKU
*KORWPCPRGP[GNGUCKCP]S SS_ Z
[
[¶Z¶ [¶ Z¶
,CYCDCP#
.KOCU6#$%&UGRGTVKDGTKMWV )CTKU Z
[
DGTITCFKGP O ¶ OCMC ICTKU
,CTCMVKVKM2MGICTKU6'FKYCMKNKICTKU12 UKPIIWPI NKPIMCTCP [CPI VGICM NWTWU ICTKU VGTUGDWV
2CPLCPI#$EOOCMC'2EO DGTITCFKGPO
6
' 6'2UKMWÄUKMWFK2 )CTKUUKPIIWPINKPIMCTCP
Z
Z
NQI
Z¶
,CYCDCP$
0QOQTMCTVWRGTFCPC NQI
Z¶ NQI
4CVWUCP 2WNWJCP 5CVWCP Z¶ Z¶
Z¶
Z
%KTKDKNCPICPMGNKRCVCP[CKVWCPIMCUCVWCPDGTWRCCVCW ¶Z
5[CTCVPWOGTWU
C #PIMCUCVWCPP[C
#PIMCTCVWUCPFCRCVFKKUKCPIMCVGTUKUC5GFCPIMCP
K Z
Z ¶
CPIMCRWNWJCPFCRCVFKKUKCPIMCVGTUKUC
KK Z¶ Z
$CP[CMDKNCPICPÅ 2GP[GNGUCKCPP[C
D #PIMCUCVWCPP[C
#PIMCTCVWUCPFCRCVFKKUKCPIMCVGTUKUC5GFCPIMCP
CPIMCRWNWJCPFCRCVFKKUKCPIMCVGTUKUC
¶
$CP[CMDKNCPICPÅ ¶
Z
6QVCNDKNCPICP
,CYCDCP#
,CYCDCP%
[Z¶ Z[
$CP[CMMQODKPCUKRGTOGPTCUCDWCJ%
I
H
Z
I $ H
Z
$CP[CMMQODKPCUKRGTOGPTCUCEQMGNCV%
I
Z¶Z¶Z¶
$CP[CMMQODKPCUKRGTOGP
I
[
[
¶
[
¶
%Å% Å Å
[
[
¶[¶¶
,CYCDCP& [
[
¶[¶
&CTKDQNCMWPKPIDQNCOGTCJFCPDQNCJKLCWFKCODKN [¶
DQNCUGMCNKIWU I
Z¶
Z¶¶
2GNWCPIVGTCODKNDQNCMWPKPIFCPDQNCOGTCJ
Z¶Z
¶
2 2
MWPKPIOGTCJ Z¶Z
¶
%Å% Z¶Z¶
Å ,CYCDCP%
%
H $ I¶
I¶ $ H¶
I¶
H¶
¶
H
C H
C
C¶
,CYCDCP$ C
C
&KRGTQNGJH¶
I¶
C I
C
,CYCDCP'
C
C
C
C¶
¶C¶
C
Å
&KRGTQNGJI¶
H $ I¶
I¶ $ H¶
¶ I¶
H¶
,CYCDCP% I¶
NQI NQINQI
,CYCDCP#
NQI NQI NQI
Z
¶OZ
¶O
NQI NQI
NQI
)TCHKMHWPIUKH
ZOGP[KPIIWPIUWODW:LKMC
&D¶CE
NQI NQI NQI
NQI NQI NQI
¶O ¶
¶O
NQI NQI
¶O ¶
¶O
NQINQINQI ¶O
O ¶
O
NQI O
O
O
¶ ¶
O¶
¶
R
§ · § ·
¨ C
C
D ¸ ¨© ¸¹
© ¹
R¶
0KNCKROCMCR¶ &CTKMGUCOCCPOCVTKMUFKRGTQNGJ
,CYCDCP# C
C¶
Z
Z¶ C¶
C
D ¶
D
D
Z
Z¶ ¶ D D
C
E &KRGTQNGJ
ZÅZ C ¶ C
D¶
,CYCDCP%
D FCPE OCMC
Z Z 6 7¶8
§ ·
Z
Z
Z
Z
§¨
·
¸¹¶ ¨© ¸¹
D
E
©
Z Z ZZ ZZ
· ¶§ · § ·
§¨
© ¸¹ ©¨ ¸¹ ¨
© ¹
¸
DÅE Å ¶
Z Z ZZ +PXGTUOCVTKMU6
Z
Z
Z Z
¶
¶
¶
¶
NKO
Zof Z
Z
Z
¶
¶
¶¶
¶
Z
NKO ,CYCDCP$
Zof Z
Z
Z
/KUCNMCP
Z WZ
Z¶ FW
Z
FZ
NKO
Zof
Z Z
Z
³
Z
Z
ZFZ ³ Z
Z
Z
FZ
³ W FW Å W
%
Z
Z
%
&KRGTQNGJRGP[GNGUCKCP
¶ [Z¶ Z [
Z [
¶
¶ 8QNWOGDGPFCRWVCT
&KRGTQNGJRGP[GNGUCKCP
8[ S ³
[
¶
[
F[
*2]
¶
_
$GUCT WCPI [CPI FKVCDWPI OGODGPVWM FGTGV CTKVOGVKMC
FGPICP5FCP5 S ³
[
¶
[
[
F[
5
C
¶D
S ³
¶ [¶[F[
C
D
C
D
ª º
S « [ [ »
¬ ¼
5
C
¶D
S=¶
¶?
C
D
C
D
SUCVWCPXQNWOG
'NKOKPCUKC
C
D
C
D
¶
¶D
D NQIZ
Z
¶ NQI
¶Z
5WDUVKVWUKDMGRGTUCOCCP
C
NQI
Z
Z NQI
¶Z
C
Z
Z ¶Z
C
Z
Z¶
C
Z¶
Z
&KRGTQNGJCFCPD
$CVCUÄDCVCURGP[GNGUCKCP
5WMWMGÄ
W C
¶D Z FCPZ¶
¶
¶
,CFKDGUCTWCPI[CPIFKVCDWPIRCFCDWNCPMGÄCFCNCJ
4R &KRGTQNGJPKNCKZ[CPIOGOGPWJKZ¶CVCWZ
#% EO
5GIKVKIC#2'UKMWÄUKMWFK#FGPICP
#'EO
&CTKICODCTFKMGVCJWKDCJYCITCHKMOGOQVQPIUWODW:
#2 #% Å EO FKVKVKMZFCPZOCMCRGTUCOCCPITCHKMP[C
[ C
Z¶Z
Z¶Z
'2 #'
#2
C
Z¶
Z¶
)TCHKMOGNCNWKVKVKM
OCMC
C
¶
¶
C
¶
¶C
EO
C¶
2GTJCVKMCPUGIKVKIC')2
2GTUCOCCPITCHKMOGPLCFK
)2'2 EO [ ¶
Z¶
Z¶
¶
Z¶Z
¶Z
Z¶
/KUCNMCP23ZEOOCMC)3
¶ZEO
§ ·: § · ¶ § ·
'3'2¶23')¶)3 ¨ ¸ ¨ ¸ ¨ ¸
© ¹ © ¹ © ¹
¶Z
¶
¶Z
§¨ ·¸: ¨§ ·¸
© ¹ ©¹
¶Z ¶
Z¶Z
§ · § · § ·
:
Z
¨© ¸¹ ¨© ¸¹ ¨© ¸¹
2GTUCOCCPNKPIMCTCPZ
[¶Z
[¶
Z
2GTUCOCCPNKPIMCTCP[CPIMQPUGPVTKUFGPICPNKPIMCTCP.
CFCNCJZ
[¶Z
[
%
&KRGTQNGJRCPLCPI23 EO OGNCNWKVKVKM
Z
[¶Z
[
%
'3 '2 23
¶
%
%¶
,CFKLCTCMVKVKM'MGDKFCPI$)&CFCNCJ EO 2GTUCOCCPNKPIMCTCPZ
[¶Z
[¶
' (
&CTKRGTUCOCCPMWCFTCVZ
C¶Z¶FKRGTQNGJ
Z
Z¶
C¶¶C 3
Z Z¶ & %
1NGJMCTGPCZ
ZOCMCFKRGTQNGJ
# $
Z Z¶
ZZ¶ 5GIKVKIC%'2UCOCMCMKOCMC23VGICMNWTWU%'FGPICP
Z
Z ¶
3VKVKMVGPICJ%'
,CTCMVKVKM2FGPICPICTKU%'UCOCFGPICPRCPLCPITWCU
Z
Z
ICTKU23
Z
Z
Z¶CVCWZ¶ %'OGTWRCMCPFKCIQPCNTWCPIOCMC%' EO
7PVWMZ¶ Z
¶ 5GIKVKIC%)2UKMWÄUKMWFK)OCMC
Z
Z¶C
%2 %)
)2
¶¶C
¶¶C EO
C
%3 %' EO
7PVWMZ¶ Z
¶ 5GIKVKIC%23UKMWÄUKMWFK3OCMC
Z
Z¶C
¶¶C 23 %2 %3
¶C
EO
C
VKFCMOGOGPWJKMCTGPCC
,CFKPKNCKC ,CFKLCTCMVKVKM2MG%'CFCNCJ EO