MANAJEMEN

LEMBAGA
KEUANGAN
SYARIAH

Dr. Darmawan, M.AB

Dr. Muhammad Iqbal Fasa, M.E.I
Manajemen Lembaga Keuangan Syariah
©Darmawan, Dr.,M.AB
Cetakan I, Januari 2020
Penulis : Dr. Darmawan, M.AB; Dr. Muhammad Iqbal Fasa, M.E.I
Editor : Dini Maulana Lestari, S.E
Pracetak : Reni Furwanti, S.E
Tata Letak : Akmal Ihsan, S.E
Cover : Rista Novintya Putri
Mohammad Faiq Septian

Diterbitkan dan dicetak oleh:

UNY Press
Jl. Gejayan, Gg. Alamanda, Komplek Fakultas Teknik UNY
Kampus UNY Karangmalang Yogyakarta 55281
Telp: 0274–589346
Mail: unypenerbitan@uny.ac.id
Anggota Ikatan Penerbit Indonesia (IKAPI)
Anggota Asosiasi Penerbit Perguruan Tinggi Indonesia (APPTI)

ISBN : 978-602-498-134-1
Hak Cipta dilindungi Undang-undang
 PRAKATA

Ruh buku ini bukanlah sebuah karya cipta, tidaklah pula menerbitkan
sebuah model dan konsep baru. Buku ini disusun semata sebagai bahan ajar
bagi penulis di kelas. Agar penulis memiliki arah yang jelas dalam mengajar,
sehingga para siswa juga memiliki konsep yang pasti, apa yang akan dan
sedang dia pelajari. Sehingga buku ini lebih merupakan catatan perkuliahan
bagi siswa dan pengembangan silabus dan RPS bagi penulis sebagai pengajar
dikelas.
Akibatnya, pada penerbitan awal ini, mungkin buku ini akan sangat
abai terhadap pengutipan pendapat dan penelitian yang termutakhir. Tetapi
semata mengumpulkan pendapat yang sifatnya sudah diketahui umum dan
menjadi pengetahuan umum pula. Pada edisi-edisi dan cetakan berikutnya
penulis berharap kritik dan saran agar penulis bisa lebih banyak menyisipkan
konsep yang lebih ilmiah baik pada penjelasan langsung setiap konsep maupun
pada catatan kaki buku ini. Sehingga buku ini menjadi lebih kaya dan dapat
dipertanggungjawabkan secara ilmiah isinya.
Buku ini ditulis dalam 17 bab yang diharapkan bisa digunakan para
pembelajar sebagai bahan perkuliahan pada jenjang Sarjana dan Pascasarjana
pada bidang manajemen keuangan syariah, ekonomi syariah, perbankan dan
jurusan lain yang berkenaan.
Akhir kata, penulis sadar akan begitu banyak kekurangan yang terdapat
pada buku kecil ini. Tetapi dengan segala kekurangan itu penulis ucapkan
terima kasih yang sebesar-besarnya pada universitas tempat kami bekerja
khususnya yang telah memberikan kesempatan pada penulis untuk mengajar
dan sekaligus menulis pada bidang ilmu manajemen keuangan. Terima kasih
juga kepada penerbit yang berkenan menjadi penerbit atas buku ini. Terima
masih pada para mahasiswa yang telah berkontribusi besar pada penulisan
buku ini.

Yogyakarta, Januari 2020

Dr. Darmawan, M.AB

Dr. Muhammad Iqbal Fasa, M.E.I
i
ii
 DAFTAR ISI

Prakata ........................................................................................................ i
Daftar Isi .................................................................................................... ii
BAB 1 Sistem Kehidupan dalam Islam dan Konsep Muamalah dalam
Islam ......................................................................................................... 1
A. Konsep Islam Sebagai Sistem Hidup Sempurna .................................... 1
B. Hubungan Kesempurnaan Islam dengan Transaksi Keuangan Syariah .. 12
C. Prinsip Dasar Muamalah Islam ............................................................. 21

BAB 2 Transaksi Keuangan dalam Islam .............................................. 29

A. Identifikasi Transaksi yang Dilarang .................................................... 29
B. Akad dalam Transaksi .......................................................................... 44
C. Perkembangan Transaksi Syariah ......................................................... 67

BAB 3 Dewan Pengawas Syariah ............................................................ 73

A. Pengertian ............................................................................................ 73
B. Penting Keberadaan DPS ..................................................................... 78
C. Mekanisme Kerja DPS ......................................................................... 82

BAB 4 Lembaga Keuangan, Lembaga Keuangan Islam, dan Peranannya

dalam Kegiatan Ekonomi ....................................................................... 87
A. Lembaga Keuangan: Pengertian, Peran dan Fungsinya ......................... 87
B. Struktur Lembaga Keuangan Syariah di Indonesia ................................ 98
C. Lembaga Keuangan Bank Syariah ........................................................ 127

iii
BAB 5 Bank Syariah ............................................................................... 133
A. Pengertian Bank Syariah ...................................................................... 133
B. Prinsip Dasar dan Sistem Operasional Bank Syariah ............................. 138
C. Kendala Perkembangan Bank Syariah .................................................. 141
D. Produk Bank Syariah dalam Kaitannya dengan Transaksi-Transaksi
Keuangan dalam Islam ......................................................................... 147
E. Profit Loss Sharing (PLS) .................................................................... 152
F. Penetapan Marjin dan Keuntungan dan Nisbah Bagi Hasil Pembiayaan 156

BAB 6 Bank Perkreditan Rakyat Syariah ............................................. 167

A. Latar Belakang dan Peluang BPRS ....................................................... 167
B. Badan-Badan Pengembang BPRS ........................................................ 172
C. Tata Cara Pendirian .............................................................................. 173
D. Produk-Produk BPRS ........................................................................... 178

BAB 7 Pegadaian Syariah ........................................................................ 181

A. Sejarah Pegadaian Syariah..................................................................... 181
B. Pengertian dan Status Hukum ............................................................... 182
C. Ketentuan Hukum Gadai Syariah ......................................................... 187
D. Perkembangan Pegadaian ..................................................................... 194
E. Mekanisme Produk Gadai Syariah ........................................................ 198
F. Hak dan Kewajiban Para Pihak Gadai Syariah ....................................... 199
G. Aplikasi Akad Rahn pada Pegadaian Syariah ........................................ 201

BAB 8 Lembaga Asuransi Syariah .......................................................... 204

A. Pengertian, Sejarah dan Dasar Hukum Asuransi Syariah ...................... 205
B. Prinsip-Prinsip Pengelolaan Asuransi Syariah ...................................... 206
C. Perbedaan Asuransi Syariah dan Konvensional .................................... 208

iv
BAB 9 Koperasi Jasa Keuangan Syariah (Baitul Mal Wat Tamwil—
BMT) ........................................................................................................ 209
A. Pengertian BMT ................................................................................... 209
B. Prinsip-Prinsip Utama BMT .................................................................. 213
C. Peran BMT ........................................................................................... 215
D. Fungsi BMT .......................................................................................... 216
E. Prosedur Pendirian ............................................................................... 218
F. Struktur Organisasi BMT ...................................................................... 222
G. Kegiatan Usaha .................................................................................... 223
H. Kebijakan Pengembangan BMT ........................................................... 223

BAB 10 Lembaga Waqaf ......................................................................... 229

A. Pengertian dan Dasar Hukum Wakaf .................................................... 229
B. Sejarah Perkembangan Wakaf di Indonesia .......................................... 232
C. Wakaf dan Kesejahteraan Sosial Ekonomi ............................................ 241
D. Paradigma Wakaf Produktif ................................................................. 247

BAB 11 Lembaga Zakat .......................................................................... 253

A. Pengertian, Tujuan dan Hikmah ........................................................... 253
B. Tujuan Zakat ......................................................................................... 259
C. Hikmah Zakat ....................................................................................... 259
D. Manajemen Pengelolaan Zakat ............................................................. 262
E. Zakat Perspektif Mikro dan Makro Ekonomi ........................................ 273

BAB 12 Dana Pensiun Syariah ................................................................ 285

A. Pengertian, Tujuan, dan Fungsi ............................................................ 285
B. Jenis Dana Pensiun ............................................................................... 291
C. Manajemen Pengelolaan ....................................................................... 293
D. Kebijakan Dan Pengembangan Dana Pensiun ....................................... 299
v
BAB 13 Modal Ventura Syariah .............................................................. 307
A. Pengertian, Karakteristik, dan Tujuan ................................................... 307
B. Sumber dan Jenis Pembiayaan .............................................................. 310
C. Mekanisme Pembiayaan ....................................................................... 313
D. Analisis Penilaian Pembiayaan ............................................................. 316

BAB 14 Perusahaan Pembiayaan Syariah .............................................. 319

A. Pengertian ............................................................................................ 319
B. Pendirian, Pengelolaan, dan Pengawasan .............................................. 324
C. Pengembangan Perusahaan Pembiayaan Syariah .................................. 327

BAB 15 Pasar Modal Syariah .................................................................. 331

A. Pengertian, Fungsi, dan Karakteristik ................................................... 331
B. Perkembangan Pasar Modal ................................................................. 333
C. Struktur Pasar Modal Syariah ............................................................... 335
D. Instrumen Pasar Modal.......................................................................... 341
E. Kebijakan Pengembangan Pasar Modal Syariah .................................... 349

BAB 16 Manajemen Islami dan Manjemen Risiko dalam Lembaga

Keuangan Islam ...................................................................................... 351
A. Konsep Dasar Manajemen Risiko .......................................................... 351
B. Karakteristik Risiko Perbankan Syariah ................................................ 355
C. Konsep Dasar Manajemen Risiko .......................................................... 365
D. Karakteristik Manajemen Risiko pada Perbankan Syariah ..................... 371
E. Jenis-Jenis Risiko Perbankan Syariah .................................................... 375
F. Penerapan Manajemen Risiko Pada Perbankan Syariah ......................... 390
G. Kesimpulan ........................................................................................... 395

vi
BAB 17 Globalisasi dan Tantangan Bagi Keuangan Islam .................... 399
A. Perkembangan Global Lembaga Keuangan Syariah ............................. 399
B. Tantangan Bagi Sistem Keuangan Islam ............................................... 404
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................... 411

vii
 BAB 1
SISTEM KEHIDUPAN DALAM ISLAM DAN KONSEP MUAMALAH
DALAM ISLAM

A. Konsep Islam sebagai Sistem Hidup Sempurna

Pendidikan Islam sebagai sebuah ikhtiar bermakna kumpulan
aktivitas/perilaku, termasuk perilaku pendidik. Dalam Islam, setiap perilaku
mengandung konsekuensi pertanggungjawaban kepada berbagai pihak,
khususnya kepada Allah Swt. Perilaku mendidik yang diperankan oleh para
pendidik secara otomatis harus dipertanggungjawabkan. Karena itu dalam
pelaksanaannya harus disertai sikap tanggung jawab (Ahmad, 2005).
Islam adalah agama yang universal dan komprehensif. Sebagai ajaran yang
komprehensif, Islam meliputi tiga pokok ajaran, yaitu aqidah, syariah, dan
akhlak. Hubungan antara aqidah, syariah, dan akhlak dalam sistem Islam terjalin
sedemikian rupa sehingga merupakan sebuah sistem yang komprehensif. Syariah
Islam terbagi kepada dua, yaitu ibadah dan mu’amalah. Ibadah diperlukan untuk
menjaga ketaatan dan keharmonisan hubungan manusia dengan khaliq-Nya.
Mu’amalah dalam pengertian umum dipahami sebagai aturan mengenai
hubungan antar manusia (Agus, 2012).
Dalam Islam, prinsip utama dalam kehidupan umat manusia adalah Allah
swt, merupakan Zat Yang Maha Esa. Ia adalah satu-satunya Tuhan dan Pencipta
seluruh alam semesta, sekaligus Pemilik, Penguasa serta Pemelihara Tunggal
hidup dan kehidupan seluruh makhluk yang tiada bandingan dan tandingan, baik
di dunia maupun akhirat. Ia adalah Subbuhun dan Quddusun, yakni bebas dari
segala kekurangan, kesalahan, kelemahan dan berbagai kepincangan lainnya,
serta suci dan bersih dalam segala hal. (Abidin,2015).
Islam adalah agama yang ajaran-ajarannya diwahyukan Tuhan kepada
manusia melalui Nabi Muhammad Saw sebagai Rasul. Islam adalah agama yang

1
seluruh ajarannya bersumber dari Al-Qur’an dan Hadis dalam rangka mengatur
dan menuntun kehidupan manusia dalam hubungannya dengan Allah, sesama
manusia dan dengan alam semesta (Nasrun, 2007).
Agama Islam memberikan norma dan etika yang bersifat wajar dalam usaha
mencari kekayaan untuk memberi kesempatan pada perkembangan hidup
manusia di bidang muamalah dikemudian hari. Islam juga memberikan tuntutan
supaya perkembangan itu jangan sampai menimbulkan kesempitan-kesempitan
salah satu pihak dan kebebasan yang tidak semestinya kepada pihak lain
(Nasrun, 2007).
Manusia merupakan makhluk Allah swt., yang diciptakan dalam bentuk yang
paling baik sesuai dengan hakikat wujud manusia dalam kehidupan di dunia,
yakni melaksanakan tugas kekhalifahan dalam kerangka pengabdian kepada
SangMaha Pencipta, Allah swt. Sebagai khalifah-Nya di muka bumi, manusia
diberi amanah untuk memberdayakan seisi alam raya dengan sebaik-baiknya
demi kesejahteraan seluruh makhluk. Berkaitan dengan ruang lingkup tugas-
tugas khalifah ini, Allah swt. berfirman yang artinya: “Orang-orang yang jika
Kami teguhkan kedudukan mereka di muka bumi ini, niscaya mereka
mendirikan salat dan menunaikan zakat, menyuruh berbuat yang ma’ruf dan
mencegah dari perbuatan yang munkar.” (QS. al-Hajj (22): 41).
Ayat tersebut menyatakan bahwa mendirikan solat merupakan refleksi
hubungan yang baik dengan Allah swt. Menunaikan zakat merupakan refleksi
dari keharmonisan hubungan sesama manusia, sedangkan ma’ruf berkaitan
dengan segala sesuatu yang baik dianggap baik oleh agama, akal, serta budaya,
dan munkar adalah sebaliknya. Dengan demikian sebagai khalifah Allah di muka
bumi, manusia mempunyai kewajiban untuk menciptakan suatu masyarakat yang
hubungannya dengan Allah baik, kehidupan masyarakatnya harmonis serta
agama, akal, dan budayanya terpelihara.(Shihab,1994).
Untuk mencapai tujuan suci tersebut, Allah swt. menurunkan Al-Qur’an
sebagai hidayah yang meliputi berbagai persoalan akidah, syariah, dan akhlak

2
demi kebahagiaan hidup seluruh umat manusia di dunia dan di akhirat. Berbeda
halnya dengan akidah dan akhlak yang merupakan dua komponen ajaran Islam
yang bersifat konstan, tidak mengalami perubahan apapun seiring dengan
perbedaan tempat dan waktu, syariah senantiasa berubah sesuai dengan
kebutuhan dan taraf peradaban umat. (Akmal dan Zainal Abidin,2015) Allah
swt. Berfirman yang artinya: “Untuk tiap-tiap umat di antara kamu, Kami
berikan aturan dan jalan yang terang.” (QS. al-Ma’idah (5): 48).
Sebagai penyempurna risalah-risalah agama terdahulu, Islam memiliki
syariah yang sangat istimewa, yakni bersifat komprehensif dan universal.
Komprehensif berarti syariah Islam merangkum seluruh aspek kehidupan, baik
ritual (ibadah) maupun sosial (muamalah), sedangkan universal berarti syariah
Islam dapat diterpakan dalam setiap waktu dan tempat sampai Yaum al-Hisab
nanti. 3 M. (Antonio, 1999)
Allah swt. berfirman yang artinya: “Dan tiadalah Kami mengutus kamu,
melainkan untuk (menjadi) rahmat bagi semesta alam.” (QS. al-Anbiya (21):
107). Dalam pada itu, Al-Qur’an tidak memuat berbagai aturan yang terperinci
tentang syariah yang dalam sistematika hukum Islam terbagi menjadi dua
bidang, yakni ibadah (ritual) dan muamalah (sosial). Hal ini menunjukkan bahwa
Al-Qur’an hanya mengandung prinsip-prinsip umum bagi berbagai masalah
hukum dalam Islam, terutama sekali yang berkaitan dengan hal-hal yang bersifat
muamalah. (Nasution, 1986).
Bertitik tolak dari prinsip tersebut, nabi Muhammad saw. menjelaskan
melalui berbagai hadisnya. Dalam kerangka yang sama dengan Al-Qur’an,
mayoritas hadis Nabi tersebut juga tidak bersifat absolut, terutama yang
berkaitan dengan muamalah. Dengan kata lain, kedua sumber utama hukum
Islam ini hanya memberikan berbagai prinsip dasar yang harus dipegang oleh
umat manusia selama menjalani kehidupan di dunia. Adapun untuk merespon
perputaran zaman dan mengatur kehidupan duniawi manusia secara terperinci,
Allah swt. menganugerahi akal pikiran kepada manusia. Dalam hal ini, nabi

3
 Muhammad saw. bersbda yang artinya: “Kamu lebih mengetahui urusan
keduniaanmu.” (H. R. Muslim). (Al-Hajjaj, 1993),
Sementara, Nabi mengatakan bahwa agama bukanlah apa yang secara formal
atau ritual dipraktikkan seseorang tetapi bagaimana seseorang berurusan dengan
orang lain. Karena itu tidaklah cukup untuk menjadi saleh tanpa melakukan
perbuatan yang menunjukkan keyakinan seseorang. Didalam suatu riwayat
dilaporkan bahwa Nabi pernah memasuki sebuah masjid dan melihat saat salat
seorang lelaki tua terhormat dengan janggut putih panjang. Dia diberitahu bahwa
pria itu ada di masjid sepanjang hari, menyembah dan menebarkan firman Allah
kepada orang lain. Nabi kemudian bertanya bagaimana ia mencari nafkah dan
diberi tahu bahwa seorang pedagang, yang tidak dikenal karena kesalehannya,
mendukungnya. Nabi berkata bahwa dari keduanya, pedagang itu lebih layak.
Setiap Muslim adalah penerima, wali, dan pelaksana kehendak Allah di bumi;
semua tanggung jawabnya meliputi. Kewajiban seorang Muslim untuk bertindak
membela apa yang benar adalah bagian dari keyakinannya sebagaimana
kewajibannya untuk menentang yang salah. Nabi pernah berkata, "Jika seseorang
di antara kamu melihat kesalahan dia harus memperbaikinya dengan tangannya
jika dia bisa (perbuatan, perilaku, tindakan). Jika dia tidak bisa, maka dengan
lidahnya (berbicara, menentang secara verbal); jika dia tidak bisa, kemudian
dengan tatapannya (ekspresi diam ketidaksetujuan); dan jika dia tidak bisa, maka
di dalam hatinya. Yang terakhir adalah ekspresi minimum dari keyakinannya
(iman, keberanian). 1"
ْ‫سل َم‬ َ ‫علَي ِه‬
َ ‫ْو‬ َ ْ ُ‫هللا‬
ْ ْ ‫ْرسُو َل ْهللاِْ ْصَلْـى‬ َ ْ :ْ ‫ْر ِض َي ْهللاُ ْعَنهُ ْ؛ ْقَا َل‬
َْ ُ‫س ِمعت‬ َ ْ ‫عَنْ أ َ ِبي‬
َ ِ ‫س ِعي ٍد ْالـ ُخد ِري‬
ْ‫ ْفَ ِإنَ ْلَـم ْ َيسْت َ ِطع‬،ْ ‫سا ِن ِه‬ ِ ‫ْرأَى‬
َ ‫ ْفَ ِإنْ ْلَم ْْيَست َ ِطع ْفَِْب ِل‬،ْ ‫ْمنكُم ْ ُمنك ًَرا ْفَليُغَ ِير ُه ْ ِب َي ِد ِه‬ َ ‫ ْ« َمن‬:ْ ‫َيقُو ُل‬
».‫ـان‬ ُ ‫ْوذَ ِلكَ ْأَض َع‬،ْ
ِْ ‫فْا ِإليـ َم‬ َ ‫فَ ِبقَل ِب ِه‬

1
Hadits ini menunjukkan kewajiban mengingkari kemungkaran sesuai dengan kemampuan.
Pengingkaran terhadap kemungkaran hukumnya wajib, karena orang yang hatinya tidakmengingkari
kemungkaran, menunjukkan iman telah hilang dari hatinya. Lihat Jâmi’ul ‘Ulûm wal Hikam (II/245)
4
 Dari Abu Sa’îd al-Khudri Radhiyallahu anhu, ia berkata, “Aku pernah
mendengar Rasûlullâh Shallallahu ‘alaihi wa sallam bersabda, ‘Barangsiapa di
antara kalian melihat kemungkaran, maka hendaklah ia mengubahnya dengan
tangannya (kekuasaannya); jika ia tidak mampu, maka dengan lidahnya
(menasihatinya); dan jika ia tidak mampu juga, maka dengan hatinya (merasa
tidak senang dan tidak setuju), dan demikian itu adalah selemah-lemah iman.’”
Manusia sebagai mahkluk sosial tidak bisa dilepaskan dari hubungan
interaksi sosial dengan sesamanya. Hubungan sosial antar masyarakat ditata
dengan susunan dan tatanan normatif yang disepakati bersama oleh anggota
masyarakat yang menjamin terwujudnya harmoni dalam kehidupan
bermasyarakat (Toto, 2011).
Pelestarian tatanan sosial tergantung pada masing-masing dan setiap anggota
masyarakat yang secara bebas berpegang pada prinsip dan praktik moral yang
sama. Islam, yang didirikan atas dasar moralitas dan tanggung jawab individu
dan kolektif, memperkenalkan revolusi sosial dalam konteks yang pertama kali
diungkapkan. Moralitas kolektif diungkapkan dalam Alquran dalam istilah-
istilah seperti kesetaraan, keadilan, keadilan, persaudaraan, belas kasihan, belas
kasih, solidaritas, dan kebebasan memilih. Para pemimpin bertanggung jawab
atas penerapan prinsip-prinsip ini dan bertanggung jawab kepada Allah dan
manusia atas administrasi mereka. Pada sebuah riwayat, seorang pria pergi ke
Umar, khalifah kedua, untuk berbicara dengannya. Saat itu malam hari, dan
sebatang lilin menyala di meja Umar. Umar bertanya kepada lelaki itu apakah
yang ingin dia diskusikan bersifat pribadi. Pria itu berkata begitu, dan Umar
memadamkan lilin agar tidak membakar dana publik untuk tujuan pribadi.
Pemimpin dalam Islam, apakah kepala negara atau kepala keluarga atau
perusahaan swasta, memiliki beban atau tanggung jawab yang lebih tinggi
daripada yang lain.
Ada hubungan dalam Islam antara tanggung jawab individu dan hak-hak
serta hak istimewa yang diperoleh dari keanggotaan dalam komunitas.

5
Kewajiban individu harus dipenuhi sebelum seseorang dapat mengklaim
sebagian dari komunitas yang menjadi bagiannya. Setiap anggota masyarakat
harus memenuhi kewajibannya sendiri dan bergantung pada orang lain untuk
memenuhi kewajibannya sebelum masyarakat dapat memperoleh cadangan hak-
hak sosial dan hak istimewa yang diperlukan yang kemudian dapat dibagikan
oleh semua. Gagasan persaudaraan dan solidaritas tidak hanya memaksakan
kepada komunitas kewajiban untuk merawat para anggotanya, tetapi juga
mengharuskan setiap orang untuk menggunakan inisiatifnya untuk melaksanakan
tanggung jawab individu dan sosial sesuai dengan kemampuannya.
Kesetaraan semua Muslim ditekankan berulang kali di seluruh Alquran.
Karena konsep itulah Islam di bawah tradisi Sunni tidak memiliki ulama yang
ditahbiskan. Ada hubungan langsung antara setiap orang dan Penciptanya, dan
tidak ada perantara. Kedekatan khusus antara individu dan Tuhan ini sangat
penting dalam kepercayaan maupun dalam praktik.
Sering diperdebatkan bahwa Islam bukanlah agama yang menyediakan
kesetaraan penuh di antara umat Islam. Memang, karena Islam membuat
perbedaan antara pria dan wanita; tidak semua hak dan hak istimewa yang
tersedia untuk pria tersedia untuk wanita. Sebagai contoh, seorang Muslim pria
mewarisi dua kali bagian dari wanita, tetapi kemudian seorang kerabat pria
memiliki tanggung jawab keuangan untuk merawat seorang kerabat wanita yang
membutuhkan. Juga, seorang Muslim pria memiliki hak untuk menceraikan
istrinya secara sepihak, sementara dia hanya bisa menceraikan suaminya melalui
tekad hakim. Penahanan anak-anak dari perceraian diberikan kepada ibu, anak
laki-laki sampai usia 9 dan anak perempuan sampai usia 12 tahun. Setelah itu,
tahanan dikembalikan kepada ayah, asalkan ia sehat. Namun, fakta bahwa tidak
ada paritas absolut dalam semua hak dan hak istimewa tidak berarti bahwa
perempuan tidak berbagi kesetaraan secara keseluruhan dengan laki-laki. Perlu
juga dicatat bahwa praktik sosial tertentu di beberapa negara Muslim tidak

6
diharuskan oleh Islam, tetapi hanya berkembang dalam perjalanan waktu sebagai
akibat dari faktor budaya asli.
Islam membedakan antara Muslim dan non-Muslim dan antara "Ahli Kitab"
(dhimmi) dan lainnya. Hanya Muslim yang berhak memilih khalifah. Dalam
masalah peradilan sumpah Muslim menang atas non-Muslim. Karena itu ada
beberapa perbedaan antara laki-laki dan perempuan dalam Islam, antara Muslim
dan Dhimmi, dan Muslim dan non-Dhimmi.
Pencarian keadilan adalah salah satu dari pencarian umat manusia yang
berkelanjutan. Ini adalah pencarian yang ditentukan oleh Al-Qur'an untuk setiap
Muslim. Keadilan sosial dan individu merupakan konsep yang berkembang yang
sangat bergantung pada berbagai pertimbangan eksternal. Di atas segalanya,
Islam berupaya menanamkan dalam diri setiap Muslim kebutuhan untuk mencari
keadilan dan menerapkannya pada dirinya sendiri maupun kepada orang lain.
Karena umat Islam percaya bahwa Tuhan adalah awal dan akhir dari segalanya,
semua ditentukan oleh Qadar (kehendak ilahi). Qadar tidak menyiratkan
kelambanan, melainkan penerimaan. Dibutuhkan kekuatan untuk mengubah apa
yang bisa diubah dan ketabahan untuk menerima apa yang tidak bisa.
Tanggung jawab individu adalah landasan Islam. Setiap Muslim bertanggung
jawab kepada Penciptanya atas apa yang dia sendiri lakukan atau gagal lakukan -
juga untuk orang lain yang kepadanya dia bertanggung jawab - dan untuk hal-hal
yang dia kontrol. Seperti dalam kode hukum Barat, tanggung jawab individu
didasarkan pada maksud dan motif aktor dalam terang kemampuannya untuk
berbuat baik dan untuk menghindari kejahatan atau membahayakan orang lain.
Jadi Islam percaya pada kehendak bebas, dan sejauh ini ada seseorang
bertanggung jawab atas pelaksanaannya dalam kerangka moralitas Islam. Tetapi
relativitas keadilan manusia tidak harus disamakan dengan kemutlakan keadilan
ilahi yang penerapannya setiap Muslim harapkan tanpa gagal pada hari
penghakiman. Karena kepercayaan Muslim pada pertanggungjawaban di akhirat,
sumpahnya adalah bukti yang sah dalam proses peradilan atau ekstra-peradilan.

7
 Seorang Muslim bertanggung jawab atas apa yang dia lakukan dan apa yang
dia gagal lakukan sesuai dengan tidak hanya surat tetapi juga semangat hukum.
Namun, meskipun Islam memaksakan sejumlah persyaratan yang sangat kaku
dan tampak formalistis dan tidak fleksibel, salah satu premis dasar hubungan
antara Muslim, dan antara Muslim dan lainnya, berasal dari salah satu premis
dasar hubungan antara Muslim dan Muslim. Penciptanya, yaitu, kesabaran dan
pengampunan.
Dalam salah satu Hadis Nabi dinyatakan bahwa seseorang dapat melakukan
kejahatan seperti itu selama masa hidupnya sehingga mungkin ada antara dia dan
pintu-pintu ke neraka hanya satu langkah dan kemudian dia bisa bertobat dan
meminta pengampunan Tuhan dan melakukan satu perbuatan baik dan masuk
surga. Dengan cara yang sama, seseorang mungkin selama hidupnya melakukan
banyak kebaikan sehingga satu langkah dihilangkan dari surga dan kemudian
melakukan satu perbuatan jahat yang cukup untuk membuatnya berada di
neraka. Arti Hadis adalah untuk menekankan bahwa, meskipun seseorang dapat
berbuat baik sepanjang hidupnya, dia tidak boleh benar-benar yakin bahwa
kebaikan yang telah dilakukannya selama ini cukup untuk membawanya; dia
tidak boleh lupa bahwa satu perbuatan buruk dapat mengatasi semua perbuatan
baik. Sebaliknya, seseorang yang telah melakukan kejahatan sepanjang hidupnya
dapat bertobat bahkan pada saat terakhir dan dengan satu perbuatan baik
mendapat surga.
Unsur kesabaran dan pengampunan harus didasarkan pada pengetahuan,
kesadaran, dan kebenaran. Kesabaran dan pengampunan tergantung pada
pengakuan dan penerimaan orang percaya atas apa yang telah ia lakukan dan
pertobatannya yang tulus dengan maksud untuk tidak mengulangi kesalahan.
Itulah sebabnya umat Islam didorong untuk memaafkan perbuatan buruk orang
lain yang dilakukan terhadap mereka.
Allah digambarkan dalam Al Qur'an sebagai Yang Maha Pengampun dan
Maha Penyayang. Segala sesuatu dimaafkan oleh Allah kecuali Syirik

8
(pengingkaran keberadaan Singularitas, Keunikan, dan Keesaan Sang Pencipta).
Meski begitu, rahmat Allah tidak terbatas. Seorang pria pernah dibawa ke Nabi
untuk diadili karena dia menyangkal keberadaan Tuhan. Setelah meninjau fakta-
fakta, tampaknya pria itu putus asa karena tragedi pribadi. Dia ditemukan di
padang pasir melemparkan tombaknya ke langit dan berteriak bahwa dia ingin
membunuh Tuhan karena ketidakadilan yang telah dia derita. Nabi menjawab,
"Apakah tidak cukup bahwa dia mengakui keberadaan Tuhan untuk mau
membunuhnya?" Pria itu dibebaskan.
Seperti di sebagian besar suku nomaden di dunia kuna, perempuan dianggap
tidak penting di Arab pra-Islam. Memang, dalam sebuah masyarakat yang
dibentuk oleh kerasnya kehidupan di gurun pasir, perempuan terdegradasi ke
pinggiran kehidupan komunitas.
Munculnya Islam secara fundamental mengubah status perempuan dalam
beberapa hal. Pertama, dan yang paling penting, itu membatalkan tradisi dengan
menurut wanita status yang sama di hadapan Allah. Wanita tidak lagi
menyangkal wajah manusia. Jiwa mereka seperti jiwa manusia sangat berharga
bagi Allah. Mereka, seperti halnya laki-laki, layak untuk dihargai dan dihormati.
Sebagai hasil dari status baru dan revolusi ini, ia bekerja pada masyarakat Arab
˗perempuan menjadi pilar masyarakat Muslim awal dan dianggap sebagai
pendukung terkuatnya. Beberapa wanita, terutama Fatimah, putri Nabi
Muhammad dan istri Ali, khalifah keempat, bahkan memainkan peran penting
dalam penyebaran agama. Dalam Syiah, misalnya; Fatimah adalah sumber
otoritatif perkataan dan perbuatan Nabi.
Nabi memberikan contoh untuk perlakuan terhadap wanita dalam pernikahan
melalui hubungannya dengan istri pertamanya Khadijah. Meskipun lima belas
tahun lebih tua darinya, Muhammad tetap menjadi suami yang setia dan berbakti
selama dua puluh enam tahun, bertentangan dengan tradisi poligami yang
berlaku pada saat itu di Arab. Setelah kematiannya, Muhammad menikah lagi,
tetapi dia selalu mengingat Khadijah dengan cinta dan berbicara tentangnya

9
dengan penuh hormat. Faktanya, Khadijah adalah mualaf pertama Muhammad
ke Islam dan pendukungnya yang terkuat dalam perjuangan untuk membangun
agama baru.
Aishah binti abu Bakr (613-678) adalah istri favorit Muhammad di tahun-
tahun berikutnya. Tercatat karena pengetahuan dan kecerdasannya, khususnya
kemampuannya membaca dan menulis, dia sering dikonsultasikan tentang ajaran
Nabi setelah kematiannya. Dia memainkan peran penting dalam kehidupan
komunitas awal, yang paling terkenal dengan menentang suksesi Ali setelah
kematian Utsman, khalifah ketiga.
Status perempuan yang baru dan terangkat terlihat dalam sejumlah larangan
Alquran yang menetapkan hak dan kewajiban perempuan. Tentang melindungi
martabat dan harga diri wanita, misalnya, Al-Qur’an tegas dan tegas: Salah satu
dari tujuh kejahatan hudud adalah memfitnah reputasi wanita.
Al-Qur'an, tentu saja, mengakui dan membuat ketentuan untuk perbedaan
antara pria dan wanita. Memang, pada perbedaan-perbedaan ini didirikan
struktur yang rumit dari hak dan kewajiban individu dan sosial. Beberapa
muncul tidak adil di permukaan tetapi pada pemeriksaan mengungkapkan logika
yang lebih dalam dan kewajaran. Seorang pria, misalnya, berdiri untuk mewarisi
dua kali lebih banyak dari seorang wanita, tetapi kemudian ia harus menyediakan
bagi istri dan keluarga serta kerabatnya sendiri jika diperlukan.
Hal yang sama berlaku untuk aturan pakaian dan perilaku tradisional. Wanita
diperintahkan untuk menutupi tubuh mereka (kecuali untuk wajah dan tangan)
dan menurunkan pandangan mereka di hadapan pria yang tidak berhubungan
dengan mereka. Terlebih lagi, meskipun wanita dan pria dikenakan kewajiban
agama yang sama — seperti salat, puasa, naik haji ke Mekah — wanita berdoa
secara terpisah dari pria. Meskipun demikian, aturan berpakaian dan perilaku ini
— betapapun ketatnya kelihatannya bagi mata Barat — melayani fungsi sosial.
Dalam masyarakat yang menurut tradisi memberikan sedikit perlindungan di luar
keluarga, mereka menjamin integritas dan martabat wanita. Untuk alasan itu

10
juga, para pria diperintahkan untuk menurunkan mata mereka di hadapan wanita
dan untuk secara tepat ditutup dari atas dada ke lutut.
Di daerah lain, wanita menikmati paritas yang ketat dengan pria. Hak
seorang wanita untuk memiliki properti sama mutlaknya dengan hak pria.
Kerabat laki-laki tidak dapat menangani kepentingan keuangan wanita tanpa
izinnya. Seorang wanita harus secara khusus menyetujui pernikahan dan tidak
dapat dipaksa untuk menerima suami yang tidak dia setujui. Dalam kasus
perceraian — berbeda jauh dari praktik tradisional — perempuan memiliki hak
perwalian eksklusif atas anak-anak hingga masa pubertas dini. Meskipun seorang
suami memiliki hak untuk menceraikan istrinya secara sepihak - hak yang tidak
dimiliki oleh wanita - seorang istri dapat menceraikan suaminya dengan alasan
hukum tertentu berdasarkan perintah pengadilan.
Dalam pendidikan juga, perempuan memiliki hak yang sama dengan laki-
laki. Dalam masyarakat Muslim kontemporer, pada kenyataannya, wanita telah
mencapai tingkat pendidikan yang sama dengan pria dan di banyak negara
menduduki posisi kekuasaan dan pengaruh.
Tidak ada dalam Islam yang mencegah seorang wanita dari mencapai dirinya
sendiri atau mencapai tujuannya. Masyarakat mungkin membangun penghalang,
tetapi tidak ada dalam semangat Alquran yang menundukkan perempuan
menjadi laki-laki. Pada waktunya, tentu saja, hambatan sosial akan hilang —
sebagaimana mereka menghilang sekarang — karena wanita Muslim akan
mengharapkan dan menuntutnya. Akibatnya, hanya bisa diharapkan bahwa
wanita akan memainkan peran yang semakin besar dalam masyarakat Islam dan
melampaui kontribusi wanita Muslim awal.

11
B. Hubungan Kesempurnaan Islam dengan Transaksi Keuangan Syariah
Salah satu aspek penting yang terkait dengan hubungan antar manusia adalah
ekonomi. Ajaran Islam tentang ekonomi memiliki prinsip-prinsip yang
bersumber Al-Qur’an dan Hadis. Prinsip-prinsip umum tersebut bersifat abadi,
seperti prinsip tauhid, adil, maslahat, kebebasan, dan tanggung jawab,
persaudaraan, dan sebagainya. Prinsip-prinsip ini menjadi landasan kegiatan
ekonomi di dalam Islam yang secara teknis operasional selalu berkembang dan
dapat berubah sesuai dengan perkembangan zaman dan peradaban yang dihadapi
manusia (Arwani, 2012).
Menurut Chouwdhury sumber utama dan permulaan dari segala ilmu
pengetahuan (primordial stock of knowledge) adalah Al-Qur’an, sebab ia
merupakan alam Allah. Pengetahuan yang ada dalam Al-Qur’an memiliki
kebenaran mutlak (absolute), telah mencakup segala kehidupan secara
komprehensif (complete) dan karenanya tidak dapat dikurangi dan ditambah
(irreducible). Akan tetapi, Al-Qur’an pada dasarnya tidak mengetahui
pengetahuan yang praktis, tetapi lebih pada prinsip-prinsip umum. Ayat-ayat Al-
Qur’an diimplementasikan dalam perilaku nyata oleh Rasulullah, karena itu al-
Sunnah juga adalah sumber ilmu pengetahuan berikutnya. Al-Qur’an dan Sunnah
kemudian dapat dielaborasi dalam hukumhukum dengan menggunakan metode
epistemological deduction, yaitu menarik prinsip-prinsip umum yang terdapat
dalam kedua sumber tersebut untuk diterapkan dalam realitas individu
(Muhammad, 2005).
Hukum mu’amalah merupakan rangkaian dari kata “hukum” dan kata
“mu’amalah”. Kedua itu secara terpisah, merupakan kata yang digunakan dalam
bahasa Arab dan terdapat dalam Al-Qur’an, juga berlaku dalam bahasa
Indonesia. “hukum mu’amalah” sebagai suatu rangkaian kata telah menjadi
bahasa Indonesia yang hidup dan terpakai. Dalam bahasa Indonesia kata
‘hukum’ secara mandiri menurut Amir Syarifuddin adalah seperangkat peraturan
tentang tingkah laku manusia yang diakui sekelompok masyarakat, disusun

12
orang-orang yang diberi wewenang oleh masyarakat itu, berlaku dan mengikat
untuk seluruh anggotanya (Syarifuddin, 2011).
Keuangan adalah istilah luas yang menggambarkan kegiatan yang terkait
dengan perbankan, leverage atau utang, kredit, pasar modal, uang, dan investasi.
Pada dasarnya, keuangan merupakan manajemen uang dan proses memperoleh
dana yang dibutuhkan. Keuangan juga mencakup pengawasan, penciptaan, dan
studi tentang uang, perbankan, kredit, investasi, aset, dan kewajiban yang
membentuk sistem keuangan.
Banyak konsep dasar dalam keuangan berasal dari teori ekonomi mikro dan
makro. Salah satu teori yang paling mendasar adalah nilai waktu dari uang, yang
pada dasarnya menyatakan bahwa satu Rupiah hari ini bernilai lebih dari satu
Rupiah di masa depan. Karena individu, bisnis, dan entitas pemerintah semuanya
membutuhkan dana untuk beroperasi, bidang keuangan mencakup tiga sub-
kategori utama: keuangan pribadi, keuangan perusahaan, dan keuangan publik
(pemerintah).
Perencanaan keuangan melibatkan analisis posisi keuangan individu saat ini
untuk merumuskan strategi untuk kebutuhan masa depan dalam kendala
keuangan. Keuangan pribadi khusus untuk situasi dan aktivitas setiap individu;
oleh karena itu, strategi keuangan sangat tergantung pada pendapatan, kebutuhan
hidup, tujuan, dan keinginan seseorang. Misalnya, individu harus menabung
untuk masa pensiun, yang membutuhkan tabungan atau investasi uang yang
cukup selama masa kerja mereka untuk mendanai rencana jangka panjang
mereka. Jenis keputusan manajemen keuangan ini berada di bawah keuangan
pribadi.
Keuangan pribadi meliputi pembelian produk keuangan seperti kartu kredit,
asuransi, hipotek, dan berbagai jenis investasi. Perbankan juga dianggap sebagai
komponen keuangan pribadi termasuk rekening giro dan tabungan dan layanan
pembayaran online atau seluler.

13
 Keuangan perusahaan mengacu pada kegiatan keuangan yang terkait dengan
menjalankan korporasi, biasanya dengan divisi atau departemen yang dibentuk
untuk mengawasi kegiatan keuangan. Misalnya, perusahaan besar mungkin harus
memutuskan apakah akan mengumpulkan dana tambahan melalui penerbitan
obligasi atau penawaran saham. Bank investasi dapat memberi nasihat kepada
perusahaan tentang pertimbangan tersebut dan membantu mereka memasarkan
sekuritas.
Startup dapat menerima modal dari investor atau pemodal ventura dengan
imbalan persentase kepemilikan. Jika sebuah perusahaan berkembang dan
memutuskan untuk go public, itu akan menerbitkan saham di bursa saham
melalui penawaran umum perdana (IPO) untuk mendapatkan uang tunai. Dalam
kasus lain, sebuah perusahaan mungkin mencoba untuk menganggarkan
modalnya dan memutuskan proyek mana yang akan dibiayai dan yang ditunda
untuk menumbuhkan perusahaan. Jenis keputusan ini termasuk dalam keuangan
perusahaan.
Keuangan publik mencakup kebijakan pajak, pengeluaran, penganggaran,
dan penerbitan utang yang memengaruhi cara pemerintah membayar layanan
yang diberikannya kepada publik. Pemerintah pusat membantu mencegah
kegagalan pasar dengan mengawasi alokasi sumber daya, distribusi pendapatan,
dan stabilitas ekonomi. Pendanaan rutin dijamin sebagian besar melalui
perpajakan. Meminjam dari bank, perusahaan asuransi, dan negara-negara lain
juga membantu membiayai pengeluaran pemerintah.
Selain mengelola uang dalam operasi sehari-hari, badan pemerintah juga
memiliki tanggung jawab sosial dan fiskal. Pemerintah diharapkan untuk
memastikan program-program sosial yang memadai untuk warganya yang
membayar pajak dan untuk mempertahankan ekonomi yang stabil sehingga
orang dapat menabung dan uang mereka akan aman.
Keuangan Islam adalah jenis kegiatan pembiayaan yang harus mematuhi
Syariah (Hukum Islam). Konsep ini juga dapat merujuk pada investasi yang

14
diizinkan berdasarkan Syariah. Praktik umum keuangan dan perbankan Islam
muncul bersama dengan dasar Islam. Namun, pembentukan keuangan Islam
formal baru terjadi pada abad ke-20. Saat ini, sektor keuangan Islam tumbuh
15%-25% per tahun, sementara lembaga keuangan Islam meliputi lebih dari $2
triliun. Perbedaan utama antara keuangan konvensional dan keuangan Islam
adalah bahwa beberapa praktik dan prinsip yang digunakan dalam keuangan
konvensional dilarang keras berdasarkan hukum Syariah.
Keuangan Islam beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip hukum Islam (atau
Syariah). Prinsip dasar keuangan Islam digarisbawahi oleh larangan investasi
dalam usaha berbasis bunga dan bisnis yang menyediakan barang dan jasa yang
dianggap bertentangan dengan prinsip-prinsipnya seperti tembakau, alkohol,
perjudian, hiburan vulgar, dan keuangan konvensional.
Prinsip fundamental lain dari keuangan Islam ditekankan dalam pembagian
keuntungan dan kerugian antara pihak-pihak dalam suatu transaksi bisnis. Istilah
umum yang digunakan dalam keuangan Islam termasuk bagi hasil
(Mudharabah), usaha patungan (Musharakah), leasing (Ijarah), penyimpanan
(Wadiah) dan biaya plus (Murabahah). Saat ini diperkirakan bernilai sekitar US
$ 1 triliun secara global dengan 300-plus lembaga keuangan syariah yang
beroperasi di lebih dari 75 negara saat ini; industri ini tumbuh pada laju yang
luar biasa sekitar 15%-20% setiap tahun, sehingga mewakili praktik luas yang
telah mengembangkan kehadirannya dalam skala global. Meskipun ada
kesalahpahaman yang meluas, keuangan Islam tidak memerlukan undang-
undang khusus dan tidak terbatas pada komunitas Muslim. Kecuali untuk
beberapa larangan yang dapat diprediksi yang disebutkan sebelumnya, solusi
keuangan Islam berlaku di mana saja dan oleh siapa saja.
Merupakan praktik standar bahwa bank syariah dan lembaga perbankan yang
menawarkan produk dan layanan perbankan syariah diharuskan untuk
membentuk Dewan Pengawas Syariah untuk menasihati mereka dan untuk
memastikan bahwa operasi dan kegiatan bank mematuhi prinsip-prinsip Syariah.

15
Bahan penting adalah kerangka peraturan yang dapat mengakomodasi prinsip-
prinsip keuangan Islam dan regulator yang siap bekerja dengan lembaga-
lembaga Islam untuk mengatasi rintangan teknis. Juga harus ada rezim pajak
yang memungkinkan struktur dan produk pembiayaan Islam diperlakukan
dengan cara yang setara dengan rekan-rekan konvensional mereka.
Daya tarik untuk keuangan Islam telah menular ke tingkat di mana populasi
Muslim terbesar di dunia, terutama India telah mengembangkan minat yang
mendalam terhadap produk-produk yang sesuai syariah untuk melayani
komunitas dan sektor bisnisnya. Dalam pandangan memanfaatkan peluang yang
ditawarkan oleh keuangan Islam, pemerintah India dan korporasi telah
mengambil inisiatif untuk memeriksa dengan saksama perusahaan dan sektor
mana yang mampu memberikan kontribusi lebih lanjut bagi pengembangan
kapitalisasi pasar Syariah di India. Ini semata-mata karena fakta bahwa India
percaya bahwa dengan mematuhi hukum ekonomi Syariah, ia dapat menjadi
tujuan yang menarik untuk investasi Islam. Sektor keuangan Islam di Inggris
juga telah melihat pertumbuhan yang sangat besar baik di dalam negeri maupun
internasional. London adalah salah satu dari lima pusat keuangan terbaik di
dunia untuk keuangan Islam.
Ekonomi dalam Islam harus mampu memberikan kesejahteraan bagi seluruh
masyarakat, memberikan rasa adil, kebersamaan dan kekeluargaan serta mampu
memberikan kesempatan seluas-luasnya kepada setiap pelaku usaha (Agus,
2012).
Fiqih mu’amalah adalah mengetahui ketentuan-ketentuan hukum tentang
usaha-usaha memperoleh dan memperkembangkan harta, jula beli, hutang
piutang, dan jasa penitipan di antara anggota-anggota masyarakat sesuai
keperluan mereka, yang difahami dari dalil-dalil syara’ yang terinci (Rosyada,
1992).
Adapun mu’amalah dari kata ‘amala yu’amilu mu’amalatan yang berarti:
beraksi, bekerja, berproduksi, namun biasanya dengan kaitan hukumnya kata

16
“mu’amalah” disandingkan dengan kata “fiqih” yang secara bahasa berarti
“pemahaman” (Ali, 1996).
Pertukaran manfaat mengandung pengertian keterlibatan orang banyak, baik
secara individual maupun kelembagaan. Oleh karenanya, dalam pertukaran
manfaat terkandung norma kerjasama (al-musyârakat). Disamping itu,
pertukaran manfaat terkait dengan hak milik (haq al-milk) seseorang, karena
perputaran manfaat hanya dapat terjadi dalam benda yang dimiliki, walaupun
sebetulnya hak milik mutlak hanya ada pada Allah Swt, sementara manusia
hanya memiliki hak pemanfaatan. Proses pertukaran manfaat melalui norma
almusyârakat dan norma haq al-milk berakhir di norma alta’âwun (tolong-
menolong). Dalam Islam al-ta’âwun hanya terjadi dalam kebaikan dan
ketaqwaan (al-khairât atau al-birr wa al-taqwâ) serta dalam hal yang membawa
manfaat bagi semua (Hakim, 2011).
Konsep-konsep ekonomi konvensional versi Barat perlu diredefinisi agar
dapat disesuaikan dengan kebutuhan syari’at Islam . Di antara konsep-konsep
tersebut antara lain:
1. Konsep harta Masalah yang timbul dalam konsep harta adalah bahwa ilmu
ekonomi konvensional tidak mengenal adanya nilai dalam pemilikan harta.
Sejauh dapat menimbulkan nilai ekonomis, segala sesuatu dapat diakui sebagai
harta. Tidak heran bila barang-barang haram seperti minuman keras dan
daging babi termasuk properti yang sah untuk dijadikan sebagai salah satu
komoditi bisnis.
2. Konsep Uang Pembahasan dalam fiqih mu’amalat mengasumsikan bahwa
uang yang digunakan masyarakat adalah uang riil (real money) yaitu emas dan
perak. Padahal sejak jaman penjajahan, uang emas dan perak tidak lagi
digunakan sebagai alat tukar. Sebagai gantinya uang kertas menjadi alat tukar
yang berlaku di tengah masyarakat. Para ulama berbeda pendapat tentang
hukum uang kertas ini. Ada yang menganggap bahwa uang kertas tidak

17
 diterima dalam syariah karena bukan harta riil dan ada pula yang dapat
menerimanya.
3. Konsep Bunga dan Riba Dalam ilmu ekonomi, bunga merupakan asumsi yang
tidak lagi menjadi bahan perdebatan meskipun sampai saat ini para ekonom
masih sulit mencari justifikasi terhadapnya. Dalam ilmu fiqih mu’amalat
istilah ini tidak dikenal meskipun pembahasan tentang hukum riba boleh
dikatakan telah selesai dan para ulama sepakat mengharamkannya. Dengan
konsep uang kertas (abstract money), konsep bunga dan riba menjadi
pembahasan yang bekelanjutan.
4. Konsep Time Value of Money Sebagian besar teori tentang manajemen
keuangan dibangun berdasarkan konsep nilai dan waktu dari uang yang
mengasumsikan bahwa nilai uang sekarang relatif lebih besar ketimbang di
masa yang akan datang. Sedangkan di sisi lain, tidak didapati penjelasannya
dalam fiqih mu’amalat meskipun perdebatan tentangn jual beli tangguh (ba’i
mu’ajjal) termasuk diskusi yang tidak sedikit di antara para ulama.
5. Konsep Modal Modal dalam pengertian ilmu ekonomi adalah segala benda,
baik yang fisik maupun yang abstrak, yang memiliki nilai ekonomis dan
produktif. Termasuk dalam pengertian ini adalah uang dan intellectual
property right. Dalam fiqih mu’amalat klasik, pengertian modal terbatas pada
benda fisik. Uang hanya dapat berperan sebagai alat tukar. Apabila ia ingin
menjadi modal yang digunakan untuk memperoleh keuntungan ia harus
terlebih dahulu diubah ke dalam bentuk fisik.
6. Konsep Lembaga Ilmu ekonomi tidak mempersoalkan adanya individual entity
atau abstract entity. Berbeda halnya dengan fiqih mu’amalat yang objeknya
kepada mukallaf secara individual. Hal ini akan membawa dampak bagi
analisis tentang kepemilikan dan hubungannnya dengan kepemilikan
(Arwani,2012).
Keuangan Islam selalu dikenal dan dipandang sebagai bentuk investasi yang
bertanggung jawab secara sosial di mana hukum Syariah mensyaratkan bahwa

18
investasi yang dibuat harus didasarkan pada aset berwujud dan bahwa pemberi
pinjaman dan peminjam dalam transaksi bisnis berbagi keuntungan dan
kerugian. Namun sangat disayangkan, pertumbuhan cepat keuangan Islam telah
mengubah dirinya sebagai tempat berkembang biak bagi investor yang tidak
bertanggung jawab secara sosial yang tidak mengetahui dampak sosial dari
investasi. Sudah lazim untuk menemukan investasi berbasis laba konvensional
hari ini yang didandani agar terlihat seperti keuangan Islam. Kehadiran investasi
pakaian syariah hanya berfungsi sebagai undangan untuk pemburu keuntungan
yang tidak etis yang berupaya mengancam kesehatan dan reputasi pasar
keuangan Islam. Dengan demikian, itu berada di bawah kekuasaan pengawas
keuangan nasional untuk memastikan bahwa investasi berpakaian syariah bukan
bagian dari pasar keuangan Islam yang hanya mengurangi kekebalannya
terhadap krisis keuangan global.
Penerbitan sukuk, yang sesuai dengan larangan Islam untuk menerima atau
membayar bunga, telah mendapat sorotan tajam dalam beberapa kali belakangan
ini karena kekhawatiran gagal bayar utang di Dubai. Biasanya disebut sebagai
obligasi syariah, perusahaan yang menerbitkan sukuk melakukan pembayaran
kepada investor menggunakan keuntungan dari bisnis yang mendasarinya
daripada membayar bunga. Krisis Dubai telah memicu spekulasi bahwa
keuangan Islam tidak berbeda dengan keuangan konvensional yang
menyebabkan kekacauan keuangan beberapa tahun yang lalu.
Namun, banyak yang gagal untuk memahami bahwa penyebab utama krisis
Dubai adalah murni salah satu masalah kredit di mana Dubai World dan anak
perusahaannya Nakheel telah terlalu banyak meminjam dan diperluas dalam
sektor real estat dan pariwisata sampai batas di mana kewajiban pembayaran
jangka pendek tidak bisa dipenuhi Singkatnya, krisis Dubai menunjukkan
kerapuhan sistem keuangan dan ekonomi di Dubai, yang didasarkan pada
pinjaman berlebihan untuk membiayai proyek-proyek mewah berlebihan tanpa
memberikan banyak pertimbangan pada kelayakan ekonomi dari proyek-proyek

19
 tersebut. Meskipun demikian, bantuan oleh Abu Dhabi dalam bentuk USD10
miliar telah menghilangkan semua ketakutan.
Meskipun ada keberatan yang dipegang oleh beberapa pihak bahwa
keuangan Islam juga rentan terhadap gejolak ekonomi global, banyak yang
masih berpendapat bahwa ada potensi dan peluang yang sangat besar bagi
lembaga keuangan untuk memasuki bidang perbankan dan keuangan Islam.
Dengan penerapan prinsip-prinsip Syariah yang ketat, keuangan Islam
menawarkan peluang ekonomi alternatif yang sangat besar dengan metode
konvensional yang telah menjadi kebiasaan bagi investor. Banyak negara secara
global dari Eropa, Timur Tengah, Asia, Australia dan bahkan Amerika Serikat
telah menyadari pentingnya keuangan Islam. Malaysia, sebagai salah satu
pelopor keuangan Islam dan lokasi jumlah sukuk tertinggi yang diterbitkan
secara global tetap berada di garis depan yang memberikan panduan kepada
orang lain dalam hal aspek peraturan dan hukum.
C. Prinsip Dasar Muamalah Islam
Ada beberapa prinsip dasar mu’amalah Islam menurut beberapa pemikir
muslim, diantaranya adalah:
1. Prinsip Tauhid/Keimanan/Kesatuan (The Principle of Tawheed)
Tauhid berasal dari kata “wahhada” (‫( ”وحد‬yuwahhidu” (‫( ”يوحد‬tauhidan”
(‫ توحيدا‬,(yang berarti mengesakan Allah SWT. Fuad Iframi Al-Bustani
mengungkapkan bahwa tauhid adalah keyakinan bahwa Allah itu bersifat
“Esa”. (Al-Bustani,1986).
Tauhid juga dapat diartikan sebagai suatu kesatuan yang tidak dapat
dipisahkan. Hans Visser, mengungkapkan, “Tawheed is the oneness of God.
It has also been interpreted as the unity of God and his creation, implying
‘equality’ of all men.”(Visser,2009).
Manusia dengan atribut yang melekat pada dirinya adalah fenomena
sendiri yang realitanya tidak dapat dipisahkan dari penciptanya (Sang
Khalik). Untuk itu dalam tingkat tertentu dapat dipahami bahwa semua gerak

20
 yang ada di alam semesta merupakan gerak dan asma dari Allah SWT.
(Mardani,2012).
Selanjutnya, prinsip ini mengantarkan perilaku ekonomi dalam kegiatan
ekonomi untuk meyakini bahwa harta benda yang dimiliki manusia adalah
milik Allah SWT. Hasil-hasil produksi yang dapat menghasilkan uang atau
harta kekayaan merupakan hasil rekayasa manusia yang bersumber dari
bahan baku ciptaan Allah. Artinya, secara hakikat semua sumber-sumber
ekonomi hanyalah milik Allah SWT. Tegasnya, dalam prinsip ini dipahami
bahwa apa saja yang ada di alam ini ialah milik Allah. Dengan ungkapan
lain, Allah SWT adalah Pemilik yang sebenarnya dari segala sesuatu.
Sedangkan manusia merupakan perwakilanNya di bumi. Sebagai wali
amanat-Nya, manusia wajib mematuhi petunjuk dari Allah SWT yang
menunjuknya dalam kapasitas ini. (Mills dan Presley,1999).
Lebih lanjut, prinsip tauhid ini dalam ekonomi Islam terlihat antara lain
dalam konsep kepemilikan (ownership) dan keseimbangan
(equilibrium)(Idri,2015). Konsep kepemilikan (ownership) dalam ekonomi
Islam terletak pada pemanfaatannya bukan menguasai secara mutlak
terhadap sumber-sumber ekonomi. Hal ini berbeda dengan sistem kapitalis
yang mana terdapat kepemilikan mutlak individu terhadap sumber ekonomi.
Dalam Islam, pemilik mutlak sumber-sumber ekonomi adalah hanya Allah
semata. Sementara itu, konsep keseimbangan (equilibrium) terlihat dalam
berbagai aspek dan perilaku ekonomi, misalnya kesederhanaan (moderation),
berhemat (parsimory), dan menjauhi pemborosan (extravagance).

2. Pengharaman riba
Secara etimologi, kata riba bermakna tambahan, kelebihan.(Ahmad
Warson Al-Munawwir,1997) Abdullah Saeed sebagaimana yang dinukil oleh
Latifa M. Algaoud dan Mervyn K. Lewis mengatakan bahwa riba yang akar
katanya r-b-w dalam Al-Qur’an mempunyai pengertian tumbuh, bertambah,

21
 naik, bengkak, meningkat, dan menjadi besar dan tinggi. Juga digunakan
dalam pengertian bukit kecil. Semua penggunaan ini nampak mempunyai
satu makna yang sama yaitu pertambahan, baik secara kualitas ataupun
kuantitas.(Lewis dan Algaoud,2001).
Sementara itu menurut terminologi, riba dirumuskan oleh ilmu fikih
sebagai tambahan khusus yang dimiliki salah satu pihak dari dua pihak yang
terlibat tanpa ada imbalan tertentu. Sayyid Sabiq mengartikan riba sebagai
tambahan atas modal, baik penambahan itu sedikit ataupun banyak.
(Sabiq,2001)
Selanjutnya, konsep riba tidak terbatas pada bunga. Setidaknya terdapat
dua bentuk riba dalam hukum Islam. Pertama, riba al-qarud yang
berhubungan dengan tambahan atas pinjaman. Kedua, riba al-buyu yang
berhubungan dengan tambahan atas jual beli. Riba al-buyu terdiri atas dua
bentuk yaitu riba al-fadl dan riba an-nasia. Riba al-fadl meliputi pertukaran
secara bersamaan dari komoditas yang sama yang mempunyai kualitas dan
kuantitas yang tidak sama. Adapun riba an-nasia meliputi pertukaran secara
tidak bersamaan dari komoditas yang sama yang memiliki kualitas dan
kuantitas yang tidak sama. (Lewis dan Algaoud,2001).
3. Pelarangan Gharar dan Maysir
Gharar secara etimologi diartikan sebagai al-khatr dan al-taghrir, yang
bermakna penipuan atau penyesatan, namun juga bisa berarti suatu yang
membahayakan, risiko (al-khatr) atau hazard. Ibrahim Warde menegaskan,
“In its financial interpretation, it is usually translated as ‘uncertainty, risk or
speculation’ (Warde,2000).
Adapun secara termonologis, gharar diartikan oleh ulama fikih sebagai
ketidaktahuan akan akibat suatu perkara (transaksi), atau ketidakjelasan
antara baik dengan buruk. Sementara itu, Muhammad Ayub mengutarakan
bahwa menurut terminologi fuqaha, gharar adalah penjualan atas suatu
barang yang barangnya tidak ada di tempat atau penjualan atas suatu barang

22
yang “aqibah”-nya (konsekuensi) tidak diketahui atau penjualan yang
meliputi ketidakpastian di mana seseorang tidak mengetahui apakah
perjanjian itu terlaksana atau tidak, misalnya penjualan ikan di laut atau
burung di udara. (Ayub, 2007).
a. Terkait risiko dalam kaitannya dengan gharar tersebut, Frank Vogel
sebagaimana dinukil oleh Ibrahim Warde membuat peringkatan gharar
berdasarkan kategori tingkat risiko: spekulasi murni, perolehan belum
pasti, dan ketidaktepatan. Frank Vogel menyimpulkan bahwa risiko
semacam itu dalam gharar terjadi karena: para pihak yang bertransaksi
“kurang pengetahuannya” (jahl atau tidak menyadari) terhadap suatu
objek;
b. Objek tidak ada pada saat dilakukan transaksi; atau
c. Objek terhindar dari pengawasan para pihak yang bertransaksi. Para
ulama lanjut Frank Vogel bisa menggunakan salah satu di antara tiga
kategori tersebut untuk mengidentifikasi jenis-jenis risiko yang dapat
dikatakan sebagai gharar.(Warde,2000).

Beralih ke permasalahan maisyir, maka dalam bahasa Arab maisyir

identik dengan kata qimar. Maisyir mengacu pada perolehan kekayaan secara
mudah atau perolehan harta berdasarkan peluang, entah dengan mengambil
hak orang lain, atau tidak. Qimar berarti permainan peluang – keuntungan
seseorang di atas kerugian orang lain; seseorang mempertaruhkan uang atau
sebagian kekayaannya, di mana jumlah uang yang dipertaruhkan
memungkinkan untuk mendapatkan atau kehilangan jumlah uang yang besar
(Ayyub, 2007).
Dalam konteks Indonesia, undang-undang nomor 21 tahun 2008 tentang
perbankan syariah mendefinisikan maiysir sebagai transaksi yang
digantungkan kepada suatu keadaan yang tidak pasti atau bersifat untung-
untungan.(Sholihin, 2010).

23
 Selanjutnya, maisyir dan qimar terlibat dalam beberapa transaksi
finansial dan skema/produk perbankan konvensional. Asuransi konvensional
juga tidak sesuai dengan karena keterlibatannya dalam riba dan maisyir
(Ayyub,2007).

4. Tidak Menggunakan Konsep Time Value Of Money

Para ahli dalam perekonomian Islam mengakui manfaat uang sebagai
media pertukaran. Nabi Muhammad SAW sendiri menyukai penggunaan
uang dibandingkan menukarkan barang dengan barang (Ayyub, 2007).
Al-Ghazali mengutarakan bahwa dalam Islam tujuan penciptaan uang
adalah sebagai alat tukar dan standar nilai barang, maka uang tidak bisa
diperlakukan sebagaimana barang komoditas lainnya. Lebih rinci, Al-
Ghazali menjelaskan beberapa fungsi yang dimiliki uang sebagai berikut:
a. Qiwam Ad-Dunya, maksudnya bahwa uang merupakan alat yang dapat
digunakan untuk menilai barang sekaligus membandingkannya dengan
barang yang lain. Uang sebenarnya tidak mempunyai nilai sendiri namun
dapat menunjukkan perbandingan nilai suatu barang dengan barang yang
lain. Uang menurut Al-Ghazali sebagai hakim mutawasit, yaitu uang dapat
dijadikan standar yang jelas dalam menentukan nilai barang yang berbeda.
b. Alat At-Tabadul, yaitu uang sebagai sarana pertukaran barang dalam suatu
transaksi atau sering disebut dengan medium of change. Dengan
diketahuinya perbandingan nilai atau harga antara barang-barang yang
akan dipertukarkan maka barang-barang tersebut dapat diwakili oleh uang
dalam penyerahannya.
c. Sarana pencapaian tujuan dan untuk mendapatkan barang-barang lain.
sebenarnya fungsi ini merupakan penjabaran dari fungsi uang sebagai
sarana tukar menukar.
Lebih lanjut, ekonomi Islam tidak membenarkan konsep time value of
money, karena hal itu mendorong pada terjadinya praktik riba. Ekonomi

24
 Islam mengakui waktulah yang mempunyai nilai ekonomis, sebagaimana
dijelaskan Al-Qur’an dalam surah Al-Ashr: 1-3. Waktu sangatlah
berharga; apabila disia-siakan, tidak dapat diperbaharui lagi. Karenanya
ia tidak dapat dibandingkan dengan uang, yang, jika jika dicuri atau
dirampas, dapat dikembalikan. (Ayyub,2007) .

Karena keuangan Islam didasarkan pada beberapa batasan dan prinsip yang
tidak ada dalam perbankan konvensional, jenis pengaturan pembiayaan khusus
dikembangkan untuk mematuhi prinsip-prinsip berikut:
Kemitraan berbagi untung dan rugi (mudarabah). Mudarabah adalah
perjanjian kemitraan pembagian untung-rugi di mana satu mitra (pemodal atau
rab-ul mal) menyediakan modal kepada mitra lain (penyedia tenaga kerja atau
mudarib) yang bertanggung jawab atas pengelolaan dan investasi modal.
Keuntungan dibagi antara para pihak sesuai dengan rasio yang telah disepakati
sebelumnya.
1. Usaha patungan untung-rugi (musharakah)
Musharakah adalah bentuk usaha patungan di mana semua mitra
menyumbangkan modal dan berbagi keuntungan dan kerugian secara pro-
rata. Jenis utama dari usaha patungan ini adalah:
a. Mengurangi kemitraan: Jenis usaha ini biasanya digunakan untuk
memperoleh properti. Bank dan investor bersama-sama membeli sebuah
properti. Selanjutnya, bank secara bertahap mentransfer porsi ekuitasnya
di properti kepada investor dengan imbalan pembayaran.
b. Musharkah permanen: Jenis usaha patungan ini tidak memiliki tanggal
akhir yang spesifik dan terus beroperasi selama para pihak yang
bersepakat setuju untuk melanjutkan operasi. Umumnya, digunakan
untuk membiayai proyek jangka panjang.

25
2. Sewa (Ijarah)
Dalam jenis pengaturan pembiayaan ini, lessor (yang harus memiliki
properti) menyewakan properti tersebut kepada lessee dengan imbalan aliran
pembayaran sewa dan pembelian, berakhir dengan pengalihan kepemilikan
properti kepada lessee.
Karena banyaknya larangan yang ditetapkan oleh Syariah, banyak model
investasi konvensional seperti obligasi, opsi, dan turunannya dilarang dalam
keuangan Islam. Dua model investasi utama dalam keuangan Islam adalah:
1. Ekuitas
Syariah memungkinkan investasi dalam saham perusahaan. Namun,
perusahaan tidak boleh terlibat dalam aktivitas yang dilarang oleh hukum
Islam, seperti meminjamkan dengan bunga, perjudian, produksi alkohol atau
babi. Keuangan Islam juga memungkinkan investasi ekuitas swasta.
2. Instrumen pendapatan tetap
Karena pinjaman dengan pembayaran bunga dilarang oleh Syariah, tidak ada
obligasi konvensional dalam keuangan Islam. Namun, ada setara dengan
obligasi yang disebut sukuk atau "obligasi syariah." Obligasi merupakan
kepemilikan parsial dalam suatu aset, bukan kewajiban utang.

26
 BAB 2
TRANSAKSI KEUANGAN DALAM ISLAM

A. Identifikasi Transaksi yang Dilarang

Ibadah kaidah hukum yang berlaku adalah bahwa semua hal dilarang,
kecuali yang ada ketentuannya berdasarkan Al-Qur’an dan Al-Hadis.
Sedangkan dalam urusan muamalah, semuanya diperbolehkan kecuali ada dalil
yang melarangnya. Ini berarti ketika suatu transaksi baru muncul dan belum
dikenal sebelumnya dalam hukum Islam, maka transaksi tersebut dianggap
dapat diterima, kecuali terdapat implikasi dari dalil Al-Qur’an dan Hadis yang
melarangnya, baik secara eksplisit maupun implisit. Dengan demikian, dalam
bidang muamalah, semua transaksi dibolehkan kecuali yang diharamkan
(Karim, 2013).
Keuangan Islam secara ketat mematuhi hukum Syariah. Keuangan Islam
kontemporer didasarkan pada sejumlah larangan yang tidak selalu ilegal di
negara-negara di mana lembaga keuangan Islam beroperasi:
1. Membayar atau menagih bunga (riba)
Islam menganggap pinjaman dengan pembayaran bunga sebagai praktik
eksploitatif yang memihak pemberi pinjaman dengan mengorbankan
peminjam. Menurut hukum Syariah, bunga adalah riba (riba), yang dilarang
keras.
2. Berinvestasi dalam bisnis yang terlibat dalam kegiatan yang dilarang
Beberapa kegiatan, seperti memproduksi dan menjual alkohol atau babi,
dilarang dalam Islam. Kegiatan tersebut dianggap haram atau terlarang.
Karena itu, berinvestasi dalam aktivitas semacam itu juga dilarang.
3. Spekulasi (maisir)
Dalam bahasa arab judi disebut al-maisir dari akar kata al-yusra yang
berarti mudah, atau al yasar yang berarti kaya. Hal ini disebabkan karena

27
 perjudian dapat menjadi sarana untuk memperoleh kekayaan dengan cara
yang mudah. (Mardani, 2019).
Qimar atau judi menurut kamus al-Munjid adalah Dalam bahasa arab
judi segala permainan yang dijanjikan bagi yang menang akan mendapat
sesuatu dari yang kalah. Adapun dalam Islam judi itu dinamai Maysir.
Kitab Undang-Undang Hukum Pidana pasal 303 ayat (3) mengartikan judi
adalah tiap-tiap permainan yang mendasakan pengharapan untuk menang.
(Jailani,2014).
Syariah dengan tegas melarang segala bentuk spekulasi atau perjudian,
yang disebut maisir. Dengan demikian, lembaga keuangan Islam tidak
dapat terlibat dalam kontrak di mana kepemilikan barang tergantung pada
peristiwa yang tidak pasti di masa depan.
4. Ketidakpastian dan risiko (gharar)
Gharar secara bahasa bermakna samar. Dalam bisnis objek yang dijual
harus jelas, sudah dimiliki oleh penjual dan disepakati kedua belah pihak.
Istilahnya, tidak menjual kucing dalam karung. Penjual harus menjelaskan
detail barang dagangannya, bentuknya seperti apa, warnanya, dan harga.
Pembeli harus melihat betul bahwa apa yang disampaikan penjual sama
persis dengan kondisi asli barang yang dijual. Jika barang tidak jelas, maka
aktivitas ini dilarang (Assad, 2017).
Makna gharar bisa dibagi menjadi dua, yaitu: (1) gharar dalam transaksi
maknanya secara etimologis adalah sinonim dengan khataryaitu situasi
bahaya (jeopardy or peril), risiko (hazard or risk), penipuan (khada‘),
ketidakjelasan (al-jahl). Pemaknaan yang mengandung gharar adalah
menjual burung yang terbang di udara atau ikan di lautan. (2) Gharar juga
bermakna suatu perbuatan penipuan atau muslihat dan memberikan
penderitaan dengan kebatilan atau kebohongan (batil) yang bertentangan
dengan kebenaran (haq). (Kholis, 2017).

28
 Kata gharar berarti khayalan atau penipuan, tetapi juga berarti risiko.
Dalam keuangan biasanya diterjemahkan tidak menentu, spekulasi atau
risiko. Keuntungan yang terjadi disebabkan kesempatan dengan penyebab
tak dapat ditentukan. Hal ini dilarang karena mengandung risiko yang
terlampau besar dan tidak pasti. Gharar merupakan situasi dimana terjadi
uncomplete information karena adanya ketidakpastian kedua belah pihak
yang bertransaksi. Dalam gharar ini kedua belah pihak sama-sama tidak
memiliki kepastian mengenai sesuatu yang ditransaksikan. Gharar bisa
terjadi bila kita mengubah sesuatu yang seharusnya bersifat pasti menjadi
tidak pasti (Nur, 2015).
Aturan keuangan Islam melarang partisipasi dalam kontrak dengan risiko
dan/atau ketidakpastian yang berlebihan. Istilah gharar mengukur legitimasi
risiko atau ketidakpastian dalam investasi alam. Gharar diamati dengan
kontrak derivatif dan short-selling, yang dilarang dalam keuangan Islam.
Rasulullah SAW mengharamkan transaksi gharar dalam sabdanya
yang diriwayatkan oleh Imam Muslim yang artinya “Rasulullah SAW
melarang jual beli (dengan cara) gharar. (Lidinillah dan Mawardi,
2015). Menurut Karim (2013) Gharar dapat terjadi karena 4 hal, yaitu:
1) Kuantitas
Gharar dalam kuantitas terjadi dalam kasus Ijon, dimana penjual
menyatakan akan membeli buah yang belum tampak di pohon seharga
RpX. Dalam hal ini terjadi ketidakpastian mengenai beberapa kuantitas
buah yang dijual, karena memang tidak disepakati sejak awal. Bila
panennya 100 kg, harganya Rp. X, apabila 50 kg harganya Rp. X dan
apabila tidak panen maka Rp. X juga.
2) Kualitas
Contoh gharar dalam kualitas adalah penjualan anak kambing yang
masih dalam kadungan, penjual sepakat untuk menjual kambing jika
sudah lahir sebesar Rp. 1.500.000,-. Dalam praktik ini baik si penjual

29
 ataupun pembeli tidak mengetahui kemungkinan kondisi anak kambing
tersebut, apakah jantan, betina, cacat, sehat atau bahkan bisa jadi lahir
dalam keadaan mati. Semuanya serba tidak pasti padahal harga sudah
ditetapkan. Dengan demikian ini terjadi ketidakpastian kualitas barang
yang diperjualbelikan. (Huda,dkk, 2017)
3) Harga
Contoh gharar dalam harga terjadi bila, misalnya bank syariah
menyatakan akan memberi pembiayaan murabahah rumah 1 tahun
dengan margin 20% atau 2 tahun dengan margin 40%, kemudian
disepakati oleh nasabah. Ketidakpastian terjadi karena harga yang
disepakati tidak jelas, apakah 20% atau 40%. Kecuali nasabah
menyatakan setuju melakukan transaksi murabahah rumah dengan
margin 20% dibayar 1 tahun, maka tidak tejadi gharar. (Yasardin,
2018)
4) Waktu penyerahan
Contoh gharar dalam waktu penyerahan terjadi apabila seseorang
menjuall barang yang hilang misalnya, seharga Rp. X dan disetujui oleh
si pembeli. Dalam kasus ini terjadi ketidakpastian mengenai waktu
penyerahannya, karena si penjual dan pembeli sama-sama tidak tahu
kapankah barang yang hilang dapat ditemukan kembali. (Ifham, 2015)

Dalam keempat bentuk gharar tersebut, keadaan sama-sama rela yang

dicapai bersifat sementara, yaitu keadaan masih tidak jelas bagi kedua
belah pihak. Dikemudian hari, yaitu ketika keadaan telah jelas, salah satu
pihak akan merasa terdzalimi, walaupun pada awalnya tidak demikian.
(Karim, 2013)
Selain larangan di atas, keuangan Islam didasarkan pada dua prinsip
penting lainnya:

30
a. Finalitas material dari transaksi: Setiap transaksi harus terkait dengan
transaksi ekonomi mendasar yang sebenarnya.
Pembagian untung / rugi: Para pihak yang masuk ke dalam kontrak
dalam keuangan Islam berbagi keuntungan/kerugian dan risiko yang
terkait dengan transaksi. Tidak ada yang bisa mendapat manfaat dari
transaksi lebih dari pihak lain.
Penyebab terlarangnya sebuah transaksi disebabkan faktor berikut:
1) Haram zatnya/haram li-dzatihi
Dalam Islam terdapat aturan yang jelas dan tegas mengenai
objek transaksi yang diharamkan, seperti minuman keras, daging
babi, dan sejenisnya. Karena itu, melakukan transaksi yang
berhubungan dengan objek yang diharamkan tersebut juga
diharamkan. Hal ini sesuai dengan kaidah fikih :”ma haruma filuh
haruma thalabuna” (setiap yang diharamkan atas objeknya,
diharamkan pula atas usaha dalam mendapatkannya). Kaidah ini
juga memberikan dampak bahwa setiap objek haram yang
didapatkan dengan cara yang baik/halal tidak akan mengubah
objek haram tersebut menjadi halal (Rivai dan Usman, 2012).
Transaksi yang dilarang oleh prinsip syariah dikarenakan
zatnya adalah jelas sesuai pedoman Al-Qur'an dan Al-Hadis.
Sebagai contoh minuman keras, bangkai, daging babi, dan
sebagainya. Meskipun akadnya sah namun transaksinya menjadi
haram karena zatnya tergolong haram. Contohnya adalah nasabah
mengajukan akad murabahah untuk pembiayaan pembelian
minuman keras, maka dalam prinsip syariah hukumnya adalah
haram.
2) Haram selain zatnya/haram li ghairihi
a) Melanggar Prinsip An Taraddin Minkum

31
 Dalam transaksi harus didasarkan pada prinsip
kerelaan antara kedua belah pihak (sama-sama ridha). Mereka
harus mempunyai informasi yang sama (complete
information) sehingga tidak ada pihak yang merasa
dicurangi/ditipu karena ada suatu yang unknown to one party
atau asymetric information atau dalam bahasa fiqihnya
disebut tadlis. Tadlis dapat terjadi karena empat hal yaitu:
Kuantitas, Kualitas, Harga, dan Waktu penyerahan.
b) Melanggar Prinsip La Tazhlimuna wa la tuzhlamun
(1) Rekayasa Pasar dalam Supply (ikhtikar)
Ikhtikar merupakan bentuk masyyhdar, sedangkan
bentuk madhi-nya dapat dibaca hakira atau hakara.
Dalam mu’jam maqayis lughah, kata hakara diartikan
dengan al-habs (menahan), sedangkan hukrah adalah
menahan makanan sambil menunggu langkanya makanan
tersebut. Sementara itu Ibn Manzhur mengartitikan hakara
dengan menyimpan makanan untuk diamankan.
Sedangkan ikhtikar adalah mengumpulkan makanan dari
barang yang dapat dimakan lainnya kemudian ditahan
untuk menunggu naiknya harga. Dari definisi secara
bahasa ini, dapat diketahui bahwa unsur utama dalam
ikhtikar adalah aspek menahan dan menyimpan. Ikhtikar
secara umum dilarang dan dicegah karena ia merupakan
ketemakan dan bukti keburukan moral serta mempersulit
manusia terutama dalam bidang ekonomi. (Muslim,
2012).
Rekayasa dalam pasar supply terjadi bila seorang
produsen/penjual mengambil keuntungan di atas
keuntungan normal dengan cara mengurangi supply agar

32
harga produk yang dijualnya naik. Menurut fiqih hal ini
disebut ikhtikar. Ikhtikar terjadi apabila memenuhi syarat
berikut: Mengupayakan adanya kelangkaan barang baik
dengan cara menimbun persediaan atau mengenakan entry
barriers; Menjual dengan harga lebih tinggi dibandingkan
harga sebelum munculnya kelangkaan; Mengambil
keuntungan yang lebih tinggi dibandingkan keuntungan
sebelum komponen 1 & 2 dilakukan.
Pedagang dilarang melukakan ikhtikar, yaitu
melakukan penimbunan barang dengan tujuan spekulasi,
sehingga nia mendapatkan keuntungan besar diatas
keuntungan normal atau dia menjual hanya sedikit barang
untuk mendapatkan harga yang lebih tinggi, sehingga
mendapatkan keuntungan di atas keuntungan normal.
Dalam ilmu ekonomi hal ini disebut dengan monopoly’s
rent seeking. Dikalangan ulama memang terdapat
perbedaan tentang barang yang terlarang untuk dijadikan
objek ikhtikar. Namun tampaknya ada kesamaan persepsi
tentang tidak bolehnya ikhtikar terhadap kebutuhan
pokok. Imam Nawami denga tegas mengatakan ikhtikar
terhadap kebutuhan pokok haram hukumnya. Pendapat
an-Nawawi ini sangat rasional, karena kebutuhan pokok
menyangkut hajat hidup orang banyak. (Mufid, 2018)
Ikhtiar terjadi apabila syarat dibawah ini terpenuhi :
(a) Mengupayakan adanya kelangkaan barang baik dengan
cara menimbun stock atau entry-berriers.
(b) Menjual dengan harga yang lebih tinggi dibandingkan
harga sebelum muncul kelangkaan.

33
 (c) Mengambil keuntungan yang lebih tinggi
dibandingkan keuntungan sebelum komponen 1 dan 2
dilakukan (Karim, 2013).
(2) Rekayasa Pasar dalam Demand (bai' Najasy)
Secara bahasa Najasy berarti penawaran palsu.
Penawaran atas suatu barang yang dilakukan bukan
karena motif untuk membeli, tetapi hanya bermotifkan
agar pihak lain berani membelinya dengan harga tinggi
(Sholahuddin, 2011).
Rekayasa pasar dalam demand terjadi bila seorang
produsen/pembeli menciptakan permintaan palsu/fiktif,
seolah-olah ada banyak permintaan terhadap suatu produk
sehingga harga jual produk itu akan naik. Hal ini terjadi
untuk meningkatkan bargaining power penjual. Rekayasa
demand dalam bahasa fiqih disebut bai' najasy.
Transaksi najasy diharamkan dalam perdagangan
karena si penjual meminta orang lain memuji barangnya
atau menawar dengan harga yang lebih tinggi, agar orang
lain tertarik pula untuk membelinya. Penawar sendiri
tidak bermaksud untuk benar-benar membeli barang
tersebut, ia hanya ingin menipu orang lain yang benar-
benar ingin membeli yang sebelumnya orang ini telah
melakukan kesepakatan dengan penjual. Akibatnya terjadi
permintaan palsu (false demand). Tingkat permintaan
yang terjadi tidak dihasilkan secara alamiah (Jajuli, 2018)
(3) Gharar atau Taghrir
Gharar atau taghrir adalah situasi dimana terjadi
incomplete information karena adanya uncertainty to both
parties (ketidakpastian dari kedua belah pihak yang

34
 bertransaksi). Gharar ini terjadi bila salah satu pihak
mengubah sesuatu yang seharusnya bersifat pasti (certain)
menjadi tidak pasti (uncertain). Dalam tadlis, yang terjadi
adalah pihak A tidak mengetahui apa yang diketahui
pihak B (unknown to one party) sedangkan dalam taghrir,
baik pihak A maupun pihak B sama-sama tidak memiliki
kepastian mengenai sesuatu yang ditransaksikan
(uncertain to both parties). Gharar dapat terjadi dalam
empat hal yaitu: Kuantitas, Kualitas, Harga, Waktu
penyerahan.
(4) Riba
Riba menurut bahasa artinya lebih atau bertambah.
Dan yang dimaksud disini menurut syara’ : akad yang
terjadi dalam penukaran barang-barang yang tertentu,
tidak diketahui sama atau tidaknya menurut aturan syara’
atau terlambat menerimanya (Sulaemang, 2015).
Menurut terminologi ilmu fiqih, riba merupakan
tambahan khusus yang dimiliki salah satu pihak yang
terlibat tanpa adanya imbalan tertentu. Riba sering juga
diterjemahkan dalam bahasa inggris sebagai “usury”
dengan arti tambahan uang atas modal yang diperoleh
dengan cara yang dilarang oleh syara’, baik dengan
jumlah tambahan yang sedikit ataupun dengan jumlah
tambahan yang banyak. (Chair,2014).
Pada dasarnya transaksi riba dapat terjadi dari
transaksi hutang piutang. Para ulama menetapkan dengan
tegas dan jelas tentang pelarangan riba, disebabkan riba
mengandung unsur eksploitasi yang dampaknya
merugikan orang lain, hal ini mengacu pada kitaballah

35
dan sunnah Rasul serta ijma’ para ulama. Bahkan sudah
menjadi aksioma dalam ajaran Islam. (Nurhadi,2019).
Didalam surat Al-Baqarah ayat 275 Allah memperjelas
tentang riba, diantaranya : transaksi jual beli (ba’y) itu
tidak sama dengan riba. Perdagangan itu diperbolehkan,
sedangkan riba itu diharamkan. Mereka yang telah
mendengar ayat larangan riba, segeta harus berhenti tanpa
mengembalikan riba yang telah terlanjur ditarik. Dengan
demikian, dapat disimpulkan riba adalah setiap tambahan
yang diambil tanpa adanya satu transaksi pengganti atau
penyeimbang yang dibenarkan syariah. (Hidayah dan
Ridwan, 2016).
Secara umum riba dapat dikelompokkan menjadi dua,
yaitu riba hutang dan riba jua beli. Riba hutang terbagi
menjadi dua, yaitu riba qard dan riba jahiliyah, sementara
riba jual beli terbagi juga menjadi dua, riba fadhl dan riba
nasi’ah. (Naufal,2019)
(a) Riba Qard
Riba qard yaitu suatu manfaat atau tingkat kelebihan
tertentu yang disyaratkan terhadap yang berhutang (Chair,
2104).
(b) Riba Jahiliyah
Riba Jahiliyah, yaitu hutang yang dibayar melebihi
dari pokok pinjaman, karena si peminjam tidak mampu
mengembalikan dana pinjaman pada waktu yang telah
ditetapkan. Riba jahiliyah dilarang karena terjadi
pelanggaran kaidah Kullu Qardin Jarra Manfa'ah
Fahuwa Riba. Riba jahiliyah dilarang karena terjadi
pelanggaran kaidah “kullu Qardin Jarra Manfa’atan

36
 Fahuwa Riba” (setiap pinjaman yang mengambil manfaat
adalah riba). Memberi pinjaman adalah transaksi
kebaikan, sedangkan meminta kompensasi adalah
transaksi bisnis, jadi transaksi yang semula diniatkan
sebagai transaksi kebaikan tidak boleh diubah menjadi
transaksi yang bermotif bisnis (Karim,2013).
(c) Riba Fadl
Riba fadl adalah riba dari pertukaran benda sejenis
yang satu jumlahnya lebih banyak dari yang lainnya. Riba
fadl merupakan pelanggaran terhadap ketentuan terkait
kualitas/kuantitas objek yang dipertukarkan.
(d) Riba Nasi’ah
Riba Nasi'ah, disebut juga riba duyun, yaitu riba yang
timbul akibat hutang-piutang yang tidak memenuhi
kriteria untung muncul bersama risiko (al ghunmu bil
ghurmi) dan hasil usaha muncul bersama biaya (al kharaj
bi dhaman).
Riba nasi’ah menurut Rafiq Yunus al-Mishri adalah
pertambahan harta sejenis yang dipertukarkan karena
penyerahan salah satunya dilakukan secara tangguh.
(Mubarak, 2016). Dalam transaksi pinjam meminjam
yang mensyaratkan nasabah penerima fasilitas
mengembalikan dana yang diterima melebihi pokok
pinjaman karena berjalannya waktu. (Umam, 2017)
(5) Tadlis (Penipuan)
Islam mensyaratkan setiap transaksi perdagangan
harus berdasarkan kerelaan kedua belah pihak (penjual
dan pembeli) yang terlibat. Transaksi tidak sah dengan
ketidakrelaan salah satu atau kedua belah pihak. Karena

37
keridaan dalam bertransaksi adalah merupakan prinsip.
Sebagian fuqaha mendenifisikan tadlis adalah setiap
usaha menyembunyikan aib pada barang yang diakadkan
atau barang yang diperjualbelikan supaya tampak bagus
dan berbeda dengan keadaan yang sebenarnya sehingga
barang dapat dijual dengan harga tinggi. (Taufiq, 2016).
Menurut Karim, (2013) Tadlis dapat terjadi dalam 4
(empat) hal, yakni sebagai berikut :
(a) Kuantitas
Tadlis dalam kuantitas contohnya adalah pedagang
yang mengurangi takara (timbangan) barang yang
dijualnya.
(b) Kualitas
Dalam kualitas contohnya adalah penjual
menyembunyikan cacat barang yang ditawarkannya.
(c) Harga
Tadlis dalam harga contohnya adalah memanfaatkan
tidaktahuan pembeli akan harga pasar dengan menaikkan
harga produk di atas harga pasar. Misalnya seorang
tukang becak yang menawarkan jasanya kepada turis
asing dengan menaikkan tarif becaknya 10 kali lipat dari
tarif normalnya.
(d)Waktu penyerahan.
Bentuk tadlis yang terakhir yaitu, tadlis dalam waktu
penyerahan, contohnya afalah petani buah yang menjual
buah diluar musimnya, padahal si petani mengetahui
bahwa dia tidak dapat menyerahkan buah yang dijanjikan
itu pada waktunya. Demikian juga seperti konsultan yang
berjanji untuk menyelesaikan proyek dalam waktu dua

38
 bulan untuk memenangkan tender, padahal konsultan
tersebut tahu bahwa proyek itu tidak dapat diselesaikan
dalam batas waktu tersebut.
(6) Riswah (Suap Menyuap)
Riswah atau suap menyuap adalah sesuatu yang
diberikan kepada qadhi agar menetapkan hukum yang
tidak benar agar terbebas dari hukum yang benar. Dalam
konteks kaitannya dengan definisi riswah dengan segala
bentuk dan variasinya dengan politik uang. Dapat
diperincikan persamaan yang terdapat dalam suap
menyuap dengan politik uang yakni :
(a) Adanya niat (sesuatu yang paling pokok dalam setiap
perbuatan).
(b) Adanya unsur pemberian uang.
(c) Adanya unsur berbuat/tidak berbuat sesuai dengan
kehendak/keinginan pemberi.
(d)Unsur penerimaan uang.
(e) Adanya unsur dilakukan dengan cara membatalkan
yang hak dan mengukuhkan yang batil(Rasyid,2017).
3) Tidak Sah/Lengkap Akadnya
Suatu transaksi yang tidak masuk dalam kategori haram li
dzatihi maupun haram li ghairihi, belum tentu serta merta menjadi
halal. Masih ada kemungkinan transaksi menjadi haram bila akad
atas transaksi itu tidak sah atau tidak lengkap. Faktor-faktor
transaksi yang dikatakan tidak sah apabila tidak memenuhi hal
berikut.
a) Rukun dan syarat tidak terpenuhi
Rukun adalah sesuatu yang wajib ada dalam suatu
transaksi (necessary condition) yang cara mengerjakannya

39
 secara urut sesuai peraturan yang ada. Rukun dalam
muamalah bidang ekonomi dibagi menjadi tiga: Pelaku, yaitu
bisa berupa penjual dan pembeli, penyewa dan pemberi sewa,
atau penerima upah dan pemberi upah; Objek, dapat berupa
barang maupun jasa; Ijab-kabul, yaitu kesepakatan antara
kedua belah pihak yang saling bertransaksi.
b) Ta'alluq
Ta'alluq terjadi bila kita dihadapkan pada dua akad yang
saling dikaitkan, maka berlakunya akad 1 tergantung pada
akad 2.
c) Two in One
Two in one adalah kondisi dimana suatu transaksi
diwadahi/dilakukan oleh dua akad sekaligus, sehingga terjadi
suatu ketidakpastian (gharar) mengenai akad mana yang harus
digunakan terlebih dahulu. Two in one terjadi bila semua dari
ketiga faktor di bawah ini terpenuhi yaitu: Objek sama, Pelaku
sama, dan Jangka waktu sama.
Bila salah satu dari faktor di atas tidak terpenuhi, maka two in
one tidak terjadi, dengan demikian akad menjadi sah (Karim,
2013).

B. Akad dalam Transaksi

Akad berasal dari bahasa arab (aqad) yang berarti ikatan atau kewajiban
(Darmawati, 2018). Menurut Muhammad Abu Zahrah mengemukakan bahwa
pengertian akad adalah akad menurut etimologi diartikan untuk menggabungkan
antara ujung sesuatu dan mengikatnya, lawannya adalah “al-hilu”(melepaskan),
juga diartikan mengokohkan sesuatu dan memperkuatnya. Perbedaan yang
mendasar antara akad menurut syara’ dan akad konvensional adalah kalau akad
menurut syara’ adalah adanya ijab dan qabul sesuai dengan kehendak syariat.

40
Sedangkan akad konvensional tidak tercantum kata-kata sesuai dengan
kehendak syariat, akan tetapi hanya terjadi hubungan hukum antara kedua belah
pihak. (Darmawati, 2018).
Dari pengertian diatas kemudian para fuqaha membuat pengertian menurut
istilah yang tidak jauh dari pengertian tersebut. Pengertian akad yang beredar
dikalangan fuqaha ada dua arti umum dan arti khusus. Pengertian umum yang
dekat dengan pengertian bahasa berkembang dikalangan fuqaha malikiyah,
syafi’iyah, dan hanbaliah yaitu : akad adalah segala sesuatu yang diniatkan oleh
seseorang untuk dikerjakan, baik timbul karena satu kehendak, seperti wakaf,
pembebasan, talak dan sumpah, maupun yang memerlukan kepada dua
kehendak di dalam menimbulkannya, seperti jual beli, sewa menyewa,
pemberian kuasa, dan gadai (Muslich,2017).
1. Sumber Hukum dalam Akad Ekonomi Syariah
Sumber hukum pokok dan utama dalam ekonomi syariah adalah kitab suci
Al-Qur’an yang merupakan wahyu dari Allah SWT yang diturunkan melalui
Nabi Muhammad SAW. Sumber kedua adalah al-hadis yang merupakan
kumpulan perkataan Nabi tentang sesuatu, dan yang ketiga adalah Ijma’ yang
merupakan kesepakatan (konsensus) para ulama tentang suatu hal
(Saliman,2015).
2. Rukun dan Syarat Akad
a. Rukun akad terdiri atas: pihak-pihak yang berakad, objek akad, tujuan
pokok akad, dan kesepakatan (Ijab dan Qabul). (PPHIM,2017)
b. Syarat akad terdiri atas:
1) Para pihak yang melakukan akad telah cakap menurut hukum
(Mukallaf).
2) Memenuhi syarat-syarat objek akad.
3) Akad tidak dilarang oleh nash Al-Qur’an dan Hadis.
4) Akad harus bermanfaat.

41
 5) Pernyataan ijab harus tetap utuh dan shahih sampai berkesuaian dengan
qabul.
6) Ijab dan qabul dinyatakan dalam satu majelis.
7) Tujuan akad harus jelas (Prasetyo,2018).
Perbankan membentuk sebagian besar industri keuangan Islam.
1. Model pembagian untung dan rugi
Mode pembagian untung dan rugi, musharakah dan mudarabah, di
mana pemodal dan pengguna keuangan berbagi untung dan rugi, didasarkan
pada kontrak kemitraan (contracts of partnership).
Model akad/ kontrak tersbut termasuk kedalam Natural Uncertainly
Contract (NUC). Dalam NUC pihak-pihak yang bertransaksi saling
mencampurkan asetnya menjadi satu kesatuan dan kemudian menanggung
risiko bersama-sama untuk mendapatkan keuntungan. (Prasetyo, 2018)
Yang termasuk dalam kontrak ini adalah seperti :
a. Murabahah
Kontrak mudarabah (bagi hasil) adalah semacam kemitraan di mana
satu mitra (rabb-ul-mal) memberikan uang kepada yang lain (mudarib)
untuk berinvestasi di perusahaan komersial. Mitrarabb-ul-mal yang pasif
menyediakan 100 persen dari modal. Mitramudarib menyediakan
keahlian dan manajemennya.
Keuntungan yang dihasilkan dibagi antara para pihak sesuai dengan
rasio yang disepakati sebelumnya, biasanya 50% -50%, atau 60% untuk
mudarib 40% untuk rabb-ul-mal. Jika ada kerugian, mitra pertama rabb-
ul-mal akan kehilangan modalnya, dan pihak lain mudarib akan
kehilangan waktu dan upaya yang diinvestasikan dalam proyek tersebut.
Struktur mudharabah sangat mirip dengan modal ventura di mana
kapitalis ventura membiayai pengusaha yang menyediakan manajemen
dan tenaga kerja, sehingga keuntungan dan risiko dibagi. Pengaturan
partisipatif antara modal di satu sisi dan tenaga kerja dan manajemen di

42
 sisi lain, mencerminkan pandangan para pendukung perbankan Islam
bahwa di bawah Islam pengguna modal tidak akan menanggung semua
risiko/biaya kegagalan. Dan ini akan menghasilkan distribusi pendapatan
yang seimbang dan mencegah pemodal mendominasi perekonomian.
b. Musyarakah
Musharakah adalah hubungan antara dua pihak atau lebih yang
menyumbangkan modal untuk bisnis dan membagi laba dan rugi bersih
secara pro rata.Dalam Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang
Surat Berharga Syariah Negara, dijelaskan bahwa yang dimaksud
dengan musyarakah adalah akad kerjasama antara dua pihak atau lebih
untuk menggabungkan modal, baik dalam bentuk uang maupun dalam
bentuk lainnya dengan tujuan memperoleh keuntungan yang akan
dibagikan sesuai dengan nisbah yang telah disepakati sebelumnya,
sedangkan kerugian yang timbul ditanggung bersama sesuai dengan
jumlah partisipasi modal masing-masing pihak (Hasanudin, 2012).
Tidak seperti mudarabah, mungkin ada lebih dari dua mitra dan
semua penyedia modal berhak (tetapi tidak diharuskan) untuk
berpartisipasi dalam manajemen. Seperti mudarabah, keuntungan
didistribusikan di antara mitra dalam rasio yang telah disepakati
sebelumnya, sementara kerugian ditanggung oleh masing-masing mitra
secara proporsional dengan kontribusi modal masing-masing.
Model ini sering digunakan dalam proyek investasi, letter of credit,
dan pembelian atau real estat atau properti. Musharakah mungkin
permanen (sering digunakan dalam kemitraan bisnis) atau berkurang
(sering digunakan dalam pembiayaan pembelian besar). Dalam transaksi
bisnis Musharakah, bank-bank Islam dapat meminjamkan uang mereka
kepada perusahaan-perusahaan dengan mengeluarkan pinjaman suku
bunga mengambang (floating rate interest), di mana suku bunga
mengambang dipatok pada tingkat pengembalian individu perusahaan,

43
 sehingga laba bank atas pinjaman sama dengan persentase tertentu dari
keuntungan perusahaan.
Penggunaan musyarakah (atau setidaknya musharakah permanen)
tidak bagus. Di Malaysia, misalnya pangsa pembiayaan musyarakah
menurun dari 1,4 persen pada 2000 menjadi 0,2 persen pada 2006.
c. Musharaka al-Mutanaqisa
Jenis pembiayaan populer untuk pembelian besar, terutama
perumahan, adalah Musharaka al-Mutanaqisa (secara harfiah berarti
kemitraan yang semakin berkurang/ Diminishing Musharaka). Perjanjian
musyarakah al-mutanaqisa sebenarnya juga melibatkan dua kontrak
syariah lainnya selain kemitraan,Ijarah (sewa oleh bank atas bagian
asetnya ke pelanggan) dan bay’(penjualan bertahap bagian bank kepada
pelanggan).
Dalam mode keuangan ini, bank dan pembeli/pelanggan mulai
dengan kepemilikan bersama atas aset yang dibeli, pembagian pelanggan
adalah uang muka mereka, bagian bank biasanya jauh lebih besar.
Pelanggan menyewakan/menyewakan aset dari bank, bank yang menilai
(setidaknya secara teori) harga sewa yang disita untuk penggunaan aset
tersebut, sementara secara bertahap membayar biaya aset sementara
bagian bank berkurang menjadi nol. Jika terjadi wanprestasi, bank dan
peminjam akan menerima sebagian dari hasil penjualan properti
berdasarkan ekuitas masing-masing pihak.
Metode ini memungkinkan untuk tingkat bunga mengambang sesuai
dengan tingkat pasar saat ini seperti base lending rate (suku bunga dasar
pinjaman), terutama dalam sistem perbankan ganda seperti di Malaysia.
Timbul keluhan bahwa ini melanggar prinsip syariah bahwa bank harus
membebankan biaya sewa (atau pembayaran sewa) berdasarkan
perbandingan sewa untuk aset yang dilunasi, tidak mengacu pada tingkat
bunga komersial.

44
 d. Musaqah
Musaqah adalah penyerahan sebidang kebun pada petani untuk
digarap dan dirawat dengan ketentuan bahwa petani mendapatkan bagian
dari hasil kebun itu (Harun, 2017).
e. Muzara’ah
Adalah kerjasama pengolahan pertanian antara pemilik lahan dengan
penggarap. Pemilik lahan menyediakan lahan kepada penggarap untuk
ditanami produk pertanian dengan imbalan bagian tertentu dari hasil
panen (Muhtar,Rahmidani,dkk, 2016).

2. Model Pendanaan yang Didukung Aset

Pembiayaan yang didukung aset juga dikenal sebagai “pembiayaan
berbasis perdagangan" atau "pembiayaan non-PLS", "instrumen mirip
utang" yang didasarkan pada "kontrak berbasis utang" atau "kontrak
pertukaran". Mereka disusun sebagai penjualan dan memungkinkan untuk
"transfer suatu komoditas untuk komoditas lain, transfer komoditas untuk
uang, atau transfer uang untuk uang". Mereka melibatkan pembiayaan
"pembelian dan penyewaan barang atau aset dan layanan", dan seperti
pembayaran kembali pinjaman konvensional ditangguhkan, ditingkatkan,
dan dilakukan dengan "dasar pengembalian tetap". Tidak seperti pinjaman
konvensional, pengembalian tetap disebut "laba" atau "markup", bukan
"bunga".
Menurut Feisal Khan, "hampir setiap" advokat perbankan Islam
berpendapat bahwa bentuk-bentuk keuangan "non-non-partisipatif" hanya
dapat diterima sebagai "langkah sementara" ketika perbankan Islam
berkembang, atau untuk situasi seperti pinjaman kecil dan pribadi di mana
partisipatif pembiayaan tidak praktis. Faleel Jamaldeen menyatakan bahwa
kontrak berbasis utang sering digunakan untuk membiayai pembelian yang
tidak terlalu kecil (rumah, mobil, dll.) Untuk pelanggan bank. Instrumen-

45
instrumen ini termasuk mark-up (murabahah), leasing (Ijarah), uang muka
untuk pembelian hasil pertanian (salam), dan uang muka untuk pembuatan
aset (istisna). Dimana akad-akad tersebut termasuk kedalam jenis Natural
Certainly Contract (NCC). Dalam NCC, kedua belah pihak saling
mempertukarkan aset yang dimilikinya, karena itu objek pertukarannya
(baik barang maupun jasa) pun harus ditetapkan diawal akad dengan pasti.
(Karim, 2013). Akad yang termasuk dalam kategori NCC adalah sebagai
berikut :

a. Murâbaḥah
Murabahah adalah kontrak Islami untuk penjualan di mana
pembeli dan penjual menyepakati harga markup (laba) atau biaya
tambahan untuk barang yang dijual. Dalam perbankan syariah itu telah
menjadi istilah untuk pembiayaan di mana bank membeli beberapa
barang (rumah, mobil, perlengkapan bisnis, dll) atas permintaan
pelanggan dan menandai harga barang itu untuk dijual kembali kepada
pelanggan (dengan perbedaan dengan jelas dinyatakan kepada
pelanggan) sebagai imbalan untuk memungkinkan pelanggan/ pembeli
untuk menunda pembayaran. (Sebuah kontrak dengan pembayaran
ditangguhkan dikenal sebagai bai muajjal dalam yurisprudensi Islam.)
Jual beli adalah mu’awadah, yakni akad yang dilakukan oleh dua
pihak, dimana pihak pertama menyerahkan barang dan pihak kedua
menyerahkan imbalan, baik berupa uang maupun barang. Dasar hukum
jual beli, Al-Qur’an surah Al-Baqarah : 275
َ‫سَ ٰذ ِلك‬ َ ِ ‫ش ۡي ٰطنََُ ِمنَٱَۡلم‬
َّ ‫ٱلَّذِينََي ۡأكُلُونَٱ ِلرب ٰواَََلَيقُو ُمونَ ِإ ََّلَكماَيقُو ُمَٱلَّ َِذيَيتخبَّطَُهَُٱل‬
َ‫ة‬ٞ ‫ِبأنَّ ُه ۡمَقالُ ٓواَ ِإنَّماَٱ ۡلب ۡي َُعَ ِم ۡثلَُٱ ِلرب ٰواََوأحلَََّٱللََّ َُهٱ ۡلب ۡيعََوَح َّرمَٱ ِلرب ٰواََفمَنَجآءَُهۥَم ۡو ِعظ‬
ٓ
َ‫ار َه ُۡم‬ ُ ‫لل َوَم ۡن َعاد َفَأُو ٰلئِك َأصۡ ٰح‬
َ‫ب َٱلنَّ ِه‬ َِ‫ى َفل َهُۥ َماَسلف َوأ ۡم ُرَُهۥٓ َ ِإلىَٱ َّه‬َٰ ‫نَر ِب َِهۦ َفَٱنته‬
َّ ‫ِم‬
ٰ
َ‫فِيهاَخ ِلدُون‬

Orang-orang yang makan (mengambil) riba tidak dapat berdiri

melainkan seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lant
46
aran (tekanan) penyakit gila. Keadaan mereka yang demikian itu,
adalah disebabkan mereka berkata (berpendapat), sesungguhnya jual
beli itu sama dengan riba, padahal Allah telah menghalalkan jual beli
dan mengharamkan riba. Orang-orang yang telah sampai kepadanya
larangan dari Tuhannya, lalu terus berhenti (dari mengambil riba),
maka baginya apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum datang
larangan); dan urusannya (terserah) kepada Allah. Orang yang
kembali (mengambil riba), maka orang itu adalah penghuni-penghuni
neraka; mereka kekal di dalamnya (Q.S. Al – Baqarah : 275) (Muslich,
2017).
Murabahah juga telah menjadi jenis keuangan Islam yang paling
umum atau standar. Sebagian besar operasi pembiayaan bank syariah
dan lembaga keuangan menggunakan murabahah, menurut Taqi
Uthmani, (Salah satu perkiraan adalah bahwa 80% dari pinjaman
syariah adalah oleh Murabahah) Ini terlepas dari kenyataan bahwa,
dewan pengawas syariah dengan suara bulat pada titik bahwa pinjaman
Murabahah bukan mode pembiayaan yang ideal, dan harus digunakan
ketika sarana keuangan yang lebih disukai,musharakah, mudarabah,
salam atau istisna, tidak bisa diterapkan karena beberapa alasan.
Murabahah agak mirip dengan transaksi hipotek konvensional
(untuk rumah) atau menyewa pengaturan pembelian/cicilan (untuk
furnitur atau peralatan), dalam hal itu daripada meminjamkan uang
pembeli untuk membeli barang dan meminta pembeli membayar
kembali pemberi pinjaman, pemodal membeli barang itu sendiri dan
menjualnya kembali kepada pelanggan yang membayar pemodal
dengan mencicil. Tidak seperti pembiayaan konvensional, bank
dikompensasi dengan nilai waktu uangnya dalam bentuk keuntungan
bukan bunga, dan denda apa pun untuk keterlambatan pembayaran
diberikan untuk amal, bukan kepada pemodal.
Para ekonom mempertanyakan apakah Murabahah secara ekonomi
tidak dapat dibedakan dari keuangan tradisional, berbasis utang dan
bunga. Karena ada pokok dan rencana pembayaran, ada suku bunga
tersirat, berdasarkan suku bunga perbankan konvensional seperti
47
 LIBOR. Yang lain mengeluh bahwa dalam praktiknya sebagian besar
transaksi murabaḥah hanyalah arus kas antara bank, broker dan
peminjam, tanpa pembelian atau penjualan komoditas yang
sebenarnya.
b. Musawamah
Kontrak Musawamahatau tawar-menawar digunakan jika biaya
pasti dari barang yang dijual ke bank/pemodal tidak dapat atau tidak
dapat dipastikan. Musawamah berbeda dari Murabahah dalam hal
penjual tidak berkewajiban untuk mengungkapkan biaya atau harga
beli, bahkan jika mereka mengetahuinya. Musawamah adalah jenis
negosiasi perdagangan yang paling umum terlihat dalam perdagangan
Islam.
c. Istisna
Istishna adalah kontrak atau transaksi yang ditanda tangani
bersama antara pemesan dengan produsen untuk pembuatan suatu jenis
barang tertentu atau suatu perjanjian jual beli dimana barang yang
diperjualbelikan belum ada. (Sa’diyah, 2019).
Istisna juga Bia Istisna atau Bai 'Al-Istisna dan Bia Salam adalah
kontrak berjangka, kontrak khusus antara dua pihak untuk membeli
atau menjual aset dengan harga tertentu pada tanggal mendatang.
Kontrak jenis ini juga merupakan kontrak yang dibuat sebelum objek
penjualan muncul, dan harus sedetail mungkin untuk menghindari
ketidakpastian.
Istisna, permintaan untuk membuat sesuatu adalah kontrak
berjangka pada suatu proyek dan tidak seperti Bia Salam hanya dapat
menjadi kontrak untuk sesuatu yang diproduksi, diproses, atau
dibangun, yang tidak akan pernah ada jika bukan karena kontrak untuk
membuat itu. Juga tidak seperti bia salam,

48
 1) Harga tidak perlu dibayar penuh di muka. Pembayaran pembiayaan
dapat dilakukan secara bertahap untuk membeli bahan baku untuk
pembuatan, bahan konstruksi untuk konstruksi bangunan. Ketika
produk/struktur selesai dan dijual, bank dapat dilunasi.
2) Kontrak dapat dibatalkan secara sepihak sebelum pabrikan atau
pembangun mulai bekerja.
3) Tidak perlu bahwa waktu pengiriman diperbaiki.
Contoh istisna di dunia keuangan Islam meliputi:
a) Proyek dan properti perumahan yang dibiayai oleh Kuwait
Finance House sedang dibangun pada 2012.
b) Proyek Barzan, operasi pembiayaan terbesar di sektor energi
yang dilakukan oleh Qatar Petroleum menggunakan Istisna
dan Ijarah dan pada 2013, memiliki US $ 500 juta
dialokasikan untuk proyek ini.
d. Bai Salam
Ulama Syafi’iyah dan Hanabilah mendenifisikan bahwa as-salam
adalah akad yang disepakati dengan cara tertentu dan membayar
terlebih dahulu, sedangkan barangnya diserahkan dikemudian hari.
(Fadhli, 2016). Dasar hukum salam terdapat firman Allah Q.S Al-
Baqarah 282:
َٰٓ ‫ٰيٓأيُّهاٱلَّذِينَ َءامنُ ٓوا َإِذاَتداينتُمَبِد ۡي ٍن َإِل‬
ُ ُۢ ‫ى َأجَ ٖل َ ُّمس ّٗمى َفَٱ ۡكتُبُوَهُ َو ۡلي ۡكَت ُبَب َّۡينكُ ۡم َكا ِت‬
َ‫ب‬
َِ ‫بَِٱ ۡلع ۡد‬
‫ل‬
“Hai orang-orang yang beriman, apabila kamu bermu'amalah tidak
secara tunai untuk waktu yang ditentukan, hendaklah kamu
menuliskannya. Dan hendaklah seorang penulis di antara kamu
menuliskannya dengan benar.”(Q.S Al-Baqarah : 282)

Seperti istisna, Bai Salam (juga Bai us salam atau salam) adalah
kontrak berjangka di mana pembayaran di muka dilakukan untuk
barang di masa depan, dengan kontrak yang menjelaskan sifat, harga,
jumlah, kualitas, dan tanggal serta tempat pengiriman dari barang

49
dalam detail yang cukup tepat untuk menghilangkan kemungkinan
konflik. Kontrak salam mendahului istisna dan dirancang untuk
memenuhi kebutuhan petani kecil dan pedagang. Objek penjualan
mungkin dari jenis apa pun, kecuali emas, perak, atau mata uang
berdasarkan logam ini. Bank syariah sering menggunakan kontrak
salam paralel dan bertindak sebagai perantara. Satu kontrak dibuat
dengan penjual dan lainnya dengan pembeli untuk menjual barang
dengan harga lebih tinggi. Contoh bank yang menggunakan kontrak ini
adalah ADCB Islamic Banking dan Dubai Islamic Bank.
Fitur dasar dan ketentuan kontrak salam yang tepat:
1) Transaksi salam harus membuat pembeli membayar harga
pembelian kepada penjual (petani kecil atau pedagang, dll. yang
dibiayai) secara penuh pada saat penjualan.
2) Salam tidak dapat menyebutkan secara spesifik bahwa suatu
komoditas atau produk tertentu berasal dari tempat tertentu,
gandum dari ladang tertentu, atau buah dari pohon tertentu karena
hal ini akan menimbulkan ketidakpastian berlebihan (gharar) pada
kontrak. (Tanaman atau buah yang ditentukan mungkin hancur
atau hancur sebelum pengiriman).
3) Untuk menghindari perselisihan, kualitas dan kuantitas, baik berat
atau volume, dari komoditas yang dibeli harus ditentukan
sepenuhnya tanpa meninggalkan ambiguitas.
4) Tanggal dan tempat pengiriman yang tepat harus ditentukan.
5) Setiap pertukaran emas, perak, gandum, gandum, kurma, atau
garam atas dasar ditangguhkan dalam salam adalah pelanggaran
terhadap riba al-fadl dan dilarang.
6) Salam adalah struktur pembiayaan yang disukai dan membawa
urutan kepatuhan syariah yang lebih tinggi daripada kontrak
seperti Murahabah atau Musawamah.

50
e. Ijarah
Menurut fatwa DSN-MUI No. 9/DSN-MUI/IV/2000 tentang
Ijarah adalah akad pemindahan hak guna (manfaat) atas suatu barang
atau jasa dalam waktu tertentu melalui pembayaran sewa/upah tanpa
diikuti dengan pemindahan kepemilikan barang itu sendiri (Prasetyo,
2018).
Menurut fatwa DSN-MUI No. 27/DSN-MUI/III/2002 tentang al
Ijarahh muntahiyah bit tamlik (IMBT) adalah perjanjian sewa
menyewa yang disertai dengan opsi pemindahan hak milik atas benda
yang disewa, kepada penyewa, setelah selesai masa sewa. (Prasetyo,
2018) Dasar hukum Ijarah terdapat hadist Nabi shallallahu ‘alaihi wa
sallam bersabda :

ُ‫ع َرقُه‬ َّ ‫ير أ َ ْج َرهُ قَ ْب َل أَ ْن يَ ِج‬

َ ‫ف‬ َ ‫طوا األ َ ِج‬
ُ ‫أَ ْع‬

“Berikan kepada seorang pekerja upahnya sebelum keringatnya

kering.” (HR. Ibnu Majah, shahih). (Huda dan Haikal, 2010).

Ijarah, memberikan sesuatu untuk disewakan adalah istilah

yurisprudensi Islam, dan produk dalam perbankan dan keuangan Islam
menyerupai sewa-untuk-memiliki. Dalam fiqih tradisional
(yurisprudensi Islam), ini berarti kontrak untuk mempekerjakan orang
atau layanan atau hak pakai properti secara umum untuk periode dan
harga yang tetap. Dalam keuangan Islam, al Ijarah biasanya merujuk
pada kontrak sewa properti (seperti pabrik, otomatisasi kantor,
kendaraan bermotor) yang disewakan kepada klien untuk aliran
pembayaran sewa dan pembelian, berakhir dengan pengalihan
kepemilikan kepada penyewa, dan jika tidak mengikuti peraturan
Islam. Tidak seperti sewa konvensional, pihak pembiayaan dari Ijarah
yang mematuhi syariah harus membeli aset yang ingin disewa
pelanggan dan mengambil beberapa risiko komersial (seperti kerusakan
atau kehilangan aset) yang lebih biasanya terkait dengan sewa operasi.
51
 Di antara keluhan yang dibuat terhadap Ijarah adalah bahwa dalam
praktiknya beberapa aturan diabaikan, seperti yang membuat
lessor/pemodal bertanggung jawab jika properti yang disewa
dihancurkan karena keadaan yang tidak terduga (Taqi Usmani); bahwa
Ijarah memberikan kedudukan hukum yang lebih lemah dan
perlindungan konsumen untuk penyitaan daripada hipotek
konvensional (Abu Umar Faruq Ahmad); dan kurang fleksibel bagi
pelanggan yang ingin menjual properti (seperti mobil) dan membayar
pinjaman sebelum penyelesaiannya (tidak diizinkan karena pelanggan
tidak memiliki properti) (Muhammad Akram Khan).
Ada beberapa jenis Ijarah:
1) Ijarah thumma al bai '(sewa beli)
Ijarah thumma al bai` (secara harfiah "menyewa / merekrut /
menyewakan diikuti dengan penjualan") melibatkan pelanggan
yang menyewakan/merekrut/menyewakan barang dan setuju untuk
membelinya, membayar biaya sewa/sewa dan harga pembelian
dengan cicilan sehingga oleh akhir sewa itu memiliki barang gratis
dan jelas. Ini melibatkan dua kontrak Islam (sangat mirip
Diminishing Musharaka di atas):
a) Ijarah yang menguraikan persyaratan untuk sewa atau
menyewa selama periode tertentu;
b) Bai yang menguraikan persyaratan untuk penjualan yang harus
diselesaikan pada akhir jangka waktu Ijarah.
Sangat penting dari sudut pandang hukum syariah agar Ijarah
dan Bai tidak digabungkan, tetapi menjadi dua kontrak
terpisah. Contohnya adalah di fasilitas pembiayaan mobil,
pelanggan masuk ke dalam kontrak pertama dan menyewa
mobil dari pemilik (bank) pada jumlah yang disepakati selama
periode tertentu. Ketika masa sewa berakhir, kontrak kedua

52
 berlaku, yang memungkinkan pelanggan untuk membeli mobil
dengan harga yang disepakati.2
2) Ijarah wa-iqtina
Ijarah wa-iqtina, sewa dan kepemilikan juga disebut al Ijarah
muntahia bitamleek, juga melibatkan Ijarah yang diikuti dengan
penjualan aset sewaan kepada penyewa, tetapi dalam kontrak
Ijarah wa iqtina, pemindahan kepemilikan terjadi segera setelah
lessee membayar harga pembelian aset, kapan saja selama periode
leasing. Kontrak Ijarah wa iqtina yang benar secara Islam
bertumpu pada tiga kondisi:
a) Sewa dan pengalihan kepemilikan aset atau properti harus
dicatat dalam dokumen terpisah.
b) Perjanjian untuk mengalihkan kepemilikan tidak boleh
menjadi prasyarat untuk penandatanganan kontrak leasing.
c) Janji untuk mentransfer kepemilikan harus bersifat sepihak
dan harus mengikat hanya pada lessor.
3) Ijarah mawsoofa bi al dhimma
Dalam forward Ijarah atau Ijarah mawsoofa bi al dhimma,
sewa digambarkan dengan tanggung jawab, juga ditransliterasikan
Ijarah mawsufa bi al thimma, layanan atau manfaat yang disewa
didefinisikan dengan baik, tetapi unit khusus yang menyediakan
layanan itu atau manfaat tidak diidentifikasi. Dengan demikian,
jika sebuah unit yang menyediakan layanan atau manfaat
dihancurkan, kontrak tidak batal. Dalam keuangan Islam
kontemporer, Ijarah mawsoofa bi al dhimma adalah penyewaan

2
Jenis transaksi ini mirip dengan contractum trinius, sebuah manuver hukum yang digunakan oleh
para bankir dan pedagang Eropa selama Abad Pertengahan untuk menghindari larangan Gereja
pada pinjaman berbunga. Dalam suatu kontrak, dua pihak akan masuk ke dalam tiga (trinius)
bersamaan dan kontrak hukum yang saling terkait, efek netto menjadi pembayaran biaya untuk
penggunaan uang untuk jangka waktu pinjaman. Penggunaan kontrak yang saling terkait secara
bersamaan juga dilarang berdasarkan Hukum Syariah.
53
 sesuatu (seperti rumah, kantor, atau pabrik) yang belum diproduksi
atau dibangun. Ini berarti kontrak Ijarah mawsoofa bi al dhimma
digabungkan dengan kontrak Istisna untuk konstruksi apa pun
yang akan memberikan layanan atau manfaat. Pemodal membiayai
pembuatannya, sementara pihak tersebut mulai menyewakan aset
setelah menerima pengiriman aset itu. Meskipun penjualan ke
depan biasanya tidak sesuai dengan syariah, itu diperbolehkan
menggunakan Ijarah asalkan pembayaran sewa/sewa tidak dimulai
sampai setelah pelanggan melakukan pengiriman. Yang juga
disyaratkan oleh syariah adalah bahwa aset tersebut harus
ditentukan secara jelas, tarif sewanya ditetapkan secara jelas
(meskipun tarifnya dapat mengambang berdasarkan kesepakatan
kedua belah pihak).
f. Tawarruq

Kontrak/produk Tawarruq adalah salah satu di mana pelanggan

klien dapat mengumpulkan uang tunai segera untuk dibayar kembali
nanti dengan membeli aset yang mudah dijual, membayar harga yang
ditandai dengan pembayaran ditangguhkan dan kemudian dengan cepat
menjual aset untuk mengumpulkan uang tunai. Contohnya adalah
pelanggan yang ingin meminjam $900 dalam bentuk tunai meminta
bank mereka membeli sejumlah komoditas senilai $1000 dari pemasok,
dan kemudian membeli besi dari bank dengan perjanjian bahwa mereka
54
 akan diberikan 12 bulan untuk membayar $1000 kembali. Pelanggan
kemudian segera menjual logam itu kembali ke bank sebesar $900
tunai untuk dibayarkan di tempat, dan bank kemudian menjual kembali
setrika. (Ini akan sama dengan meminjam $900 selama satu tahun
dengan tingkat bunga 11 persen).
Sementara tawarruq sangat menyerupai pinjaman tunai, sesuatu
yang dilarang berdasarkan hukum Islam ortodoks, dan kompleksitasnya
yang lebih besar (seperti bai 'al inah) berarti biaya yang lebih tinggi
daripada pinjaman bank konvensional, para pendukung berpendapat
bahwa aset berwujud yang mendasari transaksi memberikan kepatuhan
syariah. Namun, kontrak itu kontroversial dengan beberapa (juga
seperti bai 'al inah). Karena pembelian dan penjualan komoditas di
Tawarruq tidak memiliki tujuan fungsional, bank/pemodal sangat
tergoda untuk melupakannya. Para cendekiawan Islam telah
memperhatikan bahwa sementara telah ada miliaran dolar dari transaksi
tawarruq berbasis komoditas belum ada nilai yang cocok dari
komoditas yang diperdagangkan. Pada bulan Desember 2003, Akademi
Fiqih Liga Muslim Dunia melarang tawarruq seperti yang dilakukan
oleh bank-bank Islam saat ini.
Pada tahun 2009 dewan yuristik terkemuka lainnya, Akademi
Fiqih OKI, memutuskan bahwa Tawarruq yang terorganisir tidak
diizinkan. Para ulama terkenal yang telah memutuskan untuk
menentangnya termasuk Ibn Qayyim Al-Jawziyya dan Ibn Taymiyya.
Di sisi lain, Faleel Jamaldeen mencatat bahwa bank syariah yang
menggunakan Tawarruq pada tahun 2012 termasuk Bank Arab
Bersatu, QNB Al Islam, Standard Chartered Uni Emirat Arab, dan
Bank Muamalat Malaysia.
3. Pinjaman Amal (Akad Tabarru’)

55
 Taqi Usmani menegaskan bahwa peran pinjaman, sebagai lawan
investasi atau keuangan, dalam masyarakat yang benar-benar Islam sangat
terbatas, dan bahwa hukum Syariah mengizinkan pinjaman bukan sebagai
kejadian biasa, tetapi hanya dalam kasus yang sangat membutuhkan.
Pinjaman sesuai syariah dikenal sebagai Qardh-ul Hasan, juga Qard
Hasan, pinjaman baik hati atau pinjaman kebaikan. Ini sering digambarkan
sebagai pinjaman tanpa bunga yang diberikan kepada orang yang
membutuhkan. Pinjaman seperti itu sering dibuat oleh pihak swasta, agen
layanan sosial, atau oleh perusahaan sebagai manfaat bagi karyawan,
daripada bank syariah.
Qardh adalah akad atau transaksi antara dua pihak. Jadi, dalam hal ini
Al Qardh diartikan sebagai perbuatan memberikan sesuatu kepada pihak
lain yang nanti harus dikembalikan. (Muslich, 2017)
Dasar hukum utung piutang terdapat dalam surah Al-Baqarah ayat
245 :
ُ ِ‫للُ َي ۡقب‬
َ‫ض‬ ََّ ‫ضعَ ّٗافا َك ِثيرَ ّٗة َوَٱ‬ ٰ ‫ضا َحس ّٗنا َفي‬
ۡ ‫ُض ِعف َهُۥ َل َهُۥٓ َأ‬ ً ‫لل َق ۡر‬ ُ ‫َّمن َذا َٱلَّذِي َي ُۡق ِر‬
ََّ ‫ض َٱ‬
َ َ‫صطَُو ِإل ۡي ِهَت ُ ۡرجعُون‬ُ ‫وي ۡب‬

Siapakah yang mau memberi pinjaman kepada Allah, pinjaman yang

baik (menafkahkan hartanya di jalan Allah), maka Allah akan meperlipat
gandakan pembayaran kepadanya dengan lipat ganda yang banyak. Dan
Allah menyempitkan dan melapangkan (rezeki) dan kepada-Nya-lah
kamu dikembalikan.( Al- Baqarah : 245).

Mengutip Hadis, beberapa sumber bersikeras bahwa selain tidak

membebankan bunga atau premi apa pun di atas jumlah pinjaman yang
sebenarnya, pemberi pinjaman mungkin juga tidak mendapatkan
keuntungan atau manfaat dari pinjaman. Namun, sumber lain menyatakan
bahwa peminjam diizinkan membayar ekstra jika tambahan itu opsional dan
tidak ditentukan oleh kontrak. Beberapa lembaga keuangan menawarkan
produk yang disebut qardh-ul hasan kepada pemberi pinjaman yang tidak
mengenakan bunga tetapi membebankan biaya manajemen tambahan. Ada
56
 juga produk-produk tabungan yang disebut qardh-ul hasan, pinjaman
menjadi setoran ke rekening bank di mana debitur/bank dapat membayar
jumlah tambahan di luar jumlah pokok pinjaman, dikenal sebagai hibah
atau hadiah, sebagai bentuk apresiasi kepada kreditor / deposan. Ini juga
secara teori tidak melanggar syariah ortodoks jika ekstra tidak dijanjikan
atau diatur sebelumnya dengan perjanjian rekening/pinjaman.
4. Mode berdasarkan kontrak safety dan security
Kontrak ini dimaksudkan untuk membantu pelanggan individu dan
bisnis menjaga dana mereka aman.
a. Wadi’ah
Wadi’ah adalah akad atau kontrak antara dua pihak, yaitu antara
pemilik barang dan kustodian dari barang tersebut. Barang tersebut
dapat berupa apa saja yang berharga atau memiliki nilai
(Sjahdeini,2018).
b. Hawala
Hawala (Hiwala, Hewala, atau Hundi; berarti transfer atau
kadang-kadang kepercayaan) adalah sistem transfer nilai informal yang
banyak digunakan untuk mentransfer dana dari satu wilayah geografis
ke wilayah lain, tidak didasarkan pada pergerakan uang tunai, atau
pada jaringan telegraf atau komputer transfer antar bank, tetapi di
jaringan besar pialang uang, dikenal sebagai Hawaladars yang
berlokasi di seluruh dunia Muslim.
Secara terminologi, hiwala atau hawala adalah akad pemindahan
beban hutang muhil (orang yang berhutang) kepada muhal alaih (orang
yang berkewajiban membayarkan hutang. (Harun, 2017). Dasar hukum
gadai terdapat pada hadist Aisyah r.a.

ُ‫ِي ِإلَى أ َ َجل َو َر َهنَه‬ َ ‫سلَّ َم ا ْشتَ َرى‬

ٍّ ‫ط َعا ًما ِم ْن َي ُهود‬ َّ ‫صلَّى‬
َ ‫َّللاُ َعلَ ْي ِه َو‬ َّ ‫أَ َّن النَّ ِب‬
َ ‫ي‬
57
 ‫د ِْر ًعا ِم ْن َحدِيد‬
“Sesungguhnya, Nabi shallallahu ‘alaihi wa sallam membeli
bahan makanan dari seorang yahudi dengan cara berutang, dan
beliau menggadaikan baju besinya.” (Hr. Al-Bukhari no. 2513
dan Muslim no. 1603).(Sulaeman, 2015)

Menurut IMF, transaksi hawala biasanya mentransfer nilai uang

atau utang, tetapi tidak sesuai uang tunai, dari satu negara ke negara
lain. Tidak seperti produk keuangan Islam lainnya, hawala tidak
dimulai sebagai alternatif untuk transfer perbankan konvensional
karena transfer kawat elektronik tidak ditemukan melanggar syariah,
dan bank syariah juga menggunakan transfer kawat elektronik. Namun,
hawala memiliki keuntungan karena tersedia di tempat-tempat transfer
kawat tidak dan mampu menghindari pungutan terkait perdagangan
pada penerima seperti bea cukai dan pajak konsumsi.
Jaringan hawala beroperasi di luar, atau sejajar dengan, perbankan
tradisional, saluran keuangan, dan sistem pengiriman uang, tetapi
mendahului itu selama berabad-abad. Pada paruh pertama abad ke-20
itu secara bertahap digantikan oleh instrumen sistem perbankan
konvensional, tetapi menjadi pengganti banyak produk perbankan,
karena pekerja Muslim mulai bermigrasi ke negara-negara kaya untuk
mencari pekerjaan di akhir abad ke-20, dan mencari cara untuk
mengirim uang ke atau mengamankan pinjaman yang diambil oleh
keluarga mereka di rumah. Dubai secara tradisional berfungsi sebagai
hub.
Setiap transaksi hawala terjadi sepenuhnya pada sistem
kehormatan, dan karena sistem tidak bergantung pada penegakan
hukum klaim, itu dapat beroperasi bahkan tanpa adanya lingkungan
hukum dan yuridis. Jaringan Hawaladars sering didasarkan pada
keanggotaan dalam keluarga, desa, klan, atau kelompok etnik yang

58
sama, dan menyontek dihukum dengan komunikasi yang efektif dan
kehilangan kehormatan, yang mengarah pada kesulitan ekonomi yang
parah. Hawaladars seringkali merupakan pedagang kecil yang bekerja
di Hawala sebagai operasi sampingan atau pekerjaan sambilan.
Hawala didasarkan pada surat hutang jangka pendek, dapat
didiskontokan, dinegosiasikan, atau surat berharga yang disebut Hundi.
Hutang Hawala ditransfer dari satu debitor ke debitor lainnya. Setelah
hutang ditransfer ke debitor kedua, debitor pertama bebas dari
kewajibannya.

2b
X M

1 3a 3b

A B
2a

Seperti diilustrasikan, (1) pelanggan (A, sisi kiri) mendekati broker

hawala (X) di satu kota dan memberikan sejumlah uang (panah merah)
yang akan ditransfer ke penerima (B, sisi kanan) di kota lain, biasanya
asing. Seiring dengan uang, ia biasanya menentukan sesuatu seperti
kata sandi yang akan menyebabkan uang dibayarkan (panah biru). (2b)
Pialang hawala X memanggil pialang hawala lain M di kota penerima,
dan memberi tahu M tentang kata sandi yang disepakati, atau
memberikan instruksi disposisi lainnya dari dana tersebut. Kemudian,
penerima yang dituju (B), yang juga telah diberi tahu oleh A tentang
kata sandi (2a), sekarang mendekati M dan memberi tahu dia kata sandi
yang disepakati (3a). Jika kata sandi itu benar, maka M melepaskan
jumlah yang ditransfer ke B (3b), biasanya minus komisi kecil. X
59
 sekarang pada dasarnya berutang M uang yang telah dibayarkan M ke
B; dengan demikian M harus mempercayai janji X untuk
menyelesaikan utang di kemudian hari. Transaksi dapat diselesaikan
hanya dalam 15 menit.
c. Kafala
Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)
telah memfatwakan kafala melalui fatwa DSN-MUI No. 11/DSN-
MUI/IV/2000 tentang Kafala, yang dimaksud dengan kafala adalah
suatu jaminan yang diberikan oleh penanggung (kafil) kepada pihak
ketiga untuk memenuhi kewajiban pihak kedua atau pihak yang
ditanggung ( Yusmad, 2018).
Kafala (jaminan), disebut surety atau guaranty dalam keuangan
konvensional. Pihak ketiga menerima kewajiban yang ada dan menjadi
bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban seseorang. Setidaknya
kadang-kadang digunakan secara bergantian dengan himalah dan
za'amah. Ada lima Ketentuan Kafala: Ketentuan Yang Dijamin,
Penjamin, Objek Jaminan, Kreditur, dan Sigah Untuk Merupakan
Kontrak. Ada berbagai jenis Kafala: Kafalah Bi Al-Nafs (Jaminan
Fisik) dan Kafalah Bi Al-Mal (Jaminan Keuangan), dengan tiga jenis
jaminan keuangan: kafalah bi al-dayn (jaminan utang), kafalah bi al-
taslim (jaminan untuk pengiriman), dan kafalah bi al-dark.
d. Rahn
Rahn (jaminan atau kontrak gadai) adalah properti yang dijaminkan
terhadap suatu kewajiban. Ini juga digunakan untuk merujuk pada
kontrak yang mengamankan tanggung jawab finansial, dengan jaminan
fisik yang sebenarnya diberi nama lain, marhoon. Menurut Mecelle,
rahn adalah membuat properti sebagai jaminan sehubungan dengan hak
klaim, pembayaran penuh yang darinya properti diizinkan. Tradisi

60
 hadis menyatakan bahwa nabi Islam Muhammad membeli biji-bijian
makanan dengan kredit yang menjamin zirahnya sebagai rahn.
1) Jenis rahn dapat dijelaskan dalam hal siapa yang memilikinya: Al-
rahn al-heyazi (di mana kreditor memegang agunan); Al-rahn
ghair al-heyazi (di mana agunan dipegang oleh debitur); Al-rahn
al-musta'ar (di mana pihak ketiga memberikan jaminan).
2) Juga dapat digambarkan berdasarkan jenis subjek: Rahn al-manqul
(properti bergerak (manqul), seperti kendaraan), Rahn ghair al-
manqul (properti tidak bergerak (ghair manqul), seperti tanah,
bangunan).
e. Wakalah
Wakalah adalah kontrak di mana seseorang (seseorang sekolah
atau muwakkel) menunjuk seorang wakil (agen atau wakil) untuk
melakukan transaksi atas namanya, mirip dengan surat kuasa. Ini
digunakan ketika yang bersangkutan tidak memiliki waktu,
pengetahuan atau keahlian untuk melakukan tugas itu sendiri. Menurut
mazhab Al-Malikiyah, wakala adalah perwakilan atas orang yang
punya hak selain penguasa dan selain dalam hal ibadah, kepada orang
lain dalam suatu masalah, dengan tidak disyaratkan kematiannya.
(Sarwat,2018)
Wakalah adalah kontrak yang tidak mengikat dengan biaya tetap
dan agen atau orang tersebut dapat mengakhiri kontrak agen ini kapan
saja dengan kesepakatan bersama, pemutusan sepihak, pengosongan
kewajiban, penghancuran materi pelajaran dan kematian atau hilangnya
kapasitas hukum dari pihak yang terikat kontrak. Layanan agen dapat
mencakup menjual dan membeli, meminjamkan dan meminjam,
penugasan hutang, jaminan, pemberian hadiah, litigasi dan melakukan
pembayaran, dan terlibat dalam berbagai produk Islam seperti
Musharakah, Mudarabah, Murabahah, Salam dan Ijarah.

61
 Jenis wakalah meliputi: agensi umum (wakalah 'ammah), agensi
khusus (wakalah khassah), agensi terbatas atau terbatas (wakalah
muqayyadah), agensi absolut atau tidak terbatas (wakalah mutlaqah),
wakalah mengikat (wakalah mulzimah), wakalah tidak mengikat
(wakalah ghair mulzimah), agensi berbayar, agensi tidak bayar, dll.
Contoh konsep wakalah adalah dalam mudarabah kontrak bagi
hasil (di atas) di mana mudarib (pihak yang menerima modal dan
mengelola perusahaan) berfungsi sebagai wakil untuk rabb-ul-mal
(pihak yang diam yang menyediakan modal), meskipun mudarib
mungkin memiliki lebih banyak kebebasan bertindak daripada wakil
yang ketat.

C. Perkembangan Transaksi Syariah

Ekonomi Islam hadir kembali pada masa di mana ekonomi baru sudah
mulai berkembang. Oleh karena itu, perkembangan ekonomi Islam tidak lepas
dengan pola pengembangan ekonomi baru yang ada, yakni dinamika perubahan
yang cepat, aktivitas yang seolah tanpa batas, pengetahuan dan inovasi dianggap
sebagai pendorong utama bagi pembangunan ekonomi. Dalam 40 tahun
terakhir, keuangan Islam telah bertumbuh dengan pesat dan saat inilah menjadi
industri yang memiliki kontribusi penting dalam perekonomian nasional tidak
hanya di negara-negara muslim, namun juga diberbagai negara diseluruh dunia.
Keuangan Islam telah membuat terobosan signifikan dalam lingkungan global
dengan memfasilitasi diversifikasi risiko dan bekontribusi dalam stabilitas
keuangan global. Kini keuangan Islam telah menjadi bagian integral dalam
sistem keuangan Internasional(Kholis, 2017).
Berbicara tentang transaksi syariah tidak dapat terlepas dari lembaga
keungan syariah salah satunya adalah perbankan syariah. Perkembangan Bank
Syariah di Indonesia diawali dengan berdirinya Bank Muamalat Indonesia pada
tahun 1992. Walaupun perkembangannya agak lambat bila dibandingkan

62
dengan negara-negara muslim lainnya, perbankan syariah di Indonesia akan
terus berkembang (Karim,2013). Data statistik OJK per Januari tahun 2019
terdapat 14 Bank Umum Syariah, 34 Unit Usaha Syariah dan 165 Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS). (OJK, 2019).
Perkembangan ekonomi Indonesia lima tahun terakhir cukup baik dengan
tren yang terus meningkat. Inflasi terjaga stabil dengan fluktuasi yang rendah.
Secara total aset keuangan syariah, Indonesia menempati posisi ke- 8 dengan
total aset USD 82 milyar pada tahun 2017. Sektor jasa keuangan syariah di
Indonesia terdiri atas 3 sub-sektor, yaitu perbankan syariah, Industri keuangan
non-bank syariah dan pasar modal syariah. Per desember 2018 total aset
keuangan syariah di Indonesia (tidak termasuk saham syariah) mencapai
Rp1.287,65 Triliun atau USD 88,91miliar. (OJK, 2018).
Penyaluran pembiayaan perbankan syariah pada tahun 2018 tumbuh
12,21%, melambat dibandingkan tahun sebelumnya yang tumbuh sebesar
15,23%. Perlambatan ini disebabkan oleh masih terfokusnya industri perbankan
melakukan konsolidasi untuk memperbaiki kualitas pembiayaan. Perbaikan
kualitas pembiayaan ini berdampak pada melambatnya pertumbuhan
pembiayaan modal kerja yang sebesar 5.55% (yoy) dibandingkan pertumbuhan
tahun sebelumnya yang tercatat sebesar 14.07% (yoy) pertumbuhan pembiayaan
konsumsi terjaga diangka 17.25%, sementara pembiayaan investasi mampu
tumbuh lebih tinggi dari tahun sebelumnya 11.30% (yoy) menjadi 13.17%
(yoy). (OJK, 2018)
Tabel 3.1 Pembiayaan berdasarkan jenis penggunaan
Jenis Penggunaan Nominal Pertumbuhan(yoy)

(dalam triliun)

Konsumsi 143.75 17.25%

Modal kerja 108.48 5.55%

63
 Investasi 77.05 13.17%

Total 329,28 12,21%

Tabel 3.2 Pembiayaan berdasarkan akad

Akad Nominal Pertumbuhan
(yoy)
(Rp. Triliun)

Murabahah 161.75 3.54%

Musyarakah 130.48 27.5%

Mudharabah 16.05 -6.78%

Ijarah 10.64 15.03%

Qard 7.86 20.19%

Istishna’ 1.64 35.88%

Multijasa 0.86 18.43%

Total 329,28 12.21%

Berdasarkan sektor industri perbankan syariah telah menyalurkan 56,46%

dari total pembiayaan pada sektor lapangan usaha. Adapun proses penyaluran
pembiayaan terbesar kedua disalurkan pada sektor bukan lapangan usaha
(rumah tangga) yaitu sebesar 41,73%(Otoritas Jasa Keuangan, 2018).
Perkembangan transaksi syariah bisa kita lihat dari berbagai alternatif
transaksi yang ditawarkan oleh lembaga-lembaga keuangan baik itu bank
maupun lembaga keuangan non-bank. Walaupun kemudian timbul berbagai
diskusi dan perdebatan mengenai keabsahan transaksi yang dilakukan.
64
1. Islamic Derivatives
Sementara hampir semua cendekiawan Syariah konservatif meyakini
derivatif (yaitu sekuritas yang harganya tergantung pada satu atau lebih aset
dasar) merupakan pelanggaran terhadap larangan Islam atas gharar, standar
global untuk turunan Islam ditetapkan pada 2010, dengan bantuan
Internasional yang berbasis di Pasar Keuangan Islam Bahrain dan Asosiasi
Swap dan Derivatif Internasional yang berbasis di New York. Tahawwut /
Perjanjian Induk Hedging ini menyediakan struktur di mana lembaga-
lembaga dapat memperdagangkan derivatif seperti tingkat keuntungan dan
pertukaran mata uang. Mencoba menyatukan berbagai dokumentasi swap
dan memiliki persamaan yang kuat dengan 2002 ISDA Master dan Jadwal
dari industri perbankan konvensional. Tahawwut belum digunakan secara
luas pada 2015, menurut Harris Irfan, karena pasar dibanjiri dengan kontrak
yang mendokumentasikan swap tingkat keuntungan yang unik, semua
menggunakan struktur yang kira-kira sama, tetapi berbeda dalam perincian
dan mencegah penghematan biaya standardisasi.

2. Wa'd
Wa'd atau janji, adalah prinsip yang telah mendukung atau menyusun
instrumen atau derivatif yang sesuai dengan syariah. Produk lindung nilai
konvensional seperti forward currency contracts dan currency swaps
dilarang di Islamic Finance. Wa'd telah disebut kontroversial atau mimikri
produk konvensional dan Islami dalam bentuk saja.
Double Wa'd adalah turunan yang memungkinkan investor untuk
berinvestasi dan menerima pengembalian yang dikaitkan dengan beberapa
tolok ukur, kadang-kadang yang biasanya menentang syariah, seperti indeks
obligasi korporasi AS yang menarik perhatian. Uang tunai investor pergi ke
entitas tujuan khusus dan mereka menerima sertifikat untuk melaksanakan
turunannya. Ini melibatkan janji bahwa pada hari yang disepakati di masa

65
 depan investor akan menerima pengembalian terkait dengan tolok ukur apa
pun yang dipilih. Beberapa fitur dari double wa'd diduga membuat
turunannya sesuai syariah:
1) Entitas tujuan khusus di mana kas investor digunakan untuk
menghindari percampuran,
2) Aset sesuai syariah yang likuid dan dapat diperdagangkan, seperti
saham di perusahaan besar (seperti Microsoft) yang memiliki tingkat
utang berbunga rendah (tingkat tinggi menentang syariah), dibeli
dengan uang tunai investor.
3) Kontrak yang melibatkan dua janji yang saling eksklusif (karenanya
rangkap):
a) bahwa pada hari yang disepakati di masa depan investor akan
menerima pengembalian terkait dengan tolok ukur yang diberikan;
b) bahwa bank akan membeli aset investor "dengan harga yang sama
dengan tolok ukur"
Jadi terlepas dari kenyataan bahwa tolok ukur melibatkan investasi
yang tidak patuh, kontraknya bukan bilateral, karena kedua perusahaan
yang dijanjikan itu saling eksklusif, dan ini kata para pendukung
membuatnya sesuai dengan syariah. Pada tahun 2007, Yusuf DeLorenzo
(kepala kantor syariah di Shariah Capital) mengeluarkan fatwa yang tidak
menyetujui dobel wa'd dalam situasi ini (ketika aset yang tercermin dalam
tolok ukur itu tidak halal), tetapi ini tidak membatasi penggunaannya.
3. Put and call options
Seperti padanan Islam untuk penjualan pendek, sejumlah lembaga
keuangan Islam telah menggunakan penjualan uang muka atau urbun
sebagai alternatif yang sesuai syariah dengan opsi call konvensional. Dalam
mode ini, padanan Islami dari opsi premium dikenal sebagai uang
muka/down-payment, dan setara dengan strike price disebut harga preset.

66
 Dengan opsi call konvensional, investor membayar premi untuk opsi
(hak tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham (obligasi, mata uang,
dan aset lainnya juga dapat disingkat) dengan harapan bahwa harga pasar
saham akan naik di atas strike price sebelum opsi berakhir. Jika ya,
keuntungan mereka adalah selisih antara dua harga dikurangi premium. Jika
tidak, kerugian mereka adalah biaya premi. Ketika investor Islam
menggunakan urbun, mereka melakukan pembayaran di muka atas saham
atau penjualan aset dengan harapan harga akan naik di atas "harga yang
telah ditentukan". Jika tidak, kerugian mereka adalah uang muka yang
berhak hangus.
Opsi put, di mana investor berharap mendapat untung dengan
menjual daripada membeli dengan harga tertentu disebut reverse
urbundalam keuangan Islam.Urbun dan reverse urbun telah dikritik oleh
Sherif Ayoub, dan menurut El-Gamal dan Feisal Khan, prosedur ini
memiliki banyak kritik di kalangan sarjana dan analis.

67
 BAB 3
DEWAN PENGAWAS SYARIAH

A. Pengertian
Bank syariah memiliki prinsip dan praktik yang berbeda dengan bank
konvensional (Antonio, Sanrego, & Taufiq, 2012). Salah satu perbedaan utama
antara keduanya adalah harus memiliki kinerja secara holistik, yakni kinerja
keuangan dan sosial (Khan, 2013). Kepedulian kinerja sosial pada bank syariah
juga sejalan dengan konsep khalifah dalam Islam. Khalifah memiliki arti bahwa
seluruh manusia memiliki tugas dan tanggung jawab untuk memelihara planet
bumi (Rizk, 2014). Indikasi dari konsep ini adalah Allah SWT telah
mempercayakan sebagian dari kuasa-Nya di bumi kepada manusia. Dengan
demikian, Islam sangat menekankan pada kebaikan sosial, pengelolaan
lingkungan, serta etika secara individual dan organisasional (Platonova, Asutay,
Dixon, & Mohammad, 2016).
Seiring perkembangan bank syariah sebagaimana tampak pada beragamnya
produk dan jasa yang diberikan, maka penerapan tata kelola perusahaan yang
baik di lembaga keuangan ini pun semakin penting. Penerapan tata kelola
perusahaan yang baik pada bank syariah hendaknya mengacu pada lima prinsip
yaitu transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, dan kewajaran. Untuk
menerapkan prinsip-prinsip tersebut, bank harus menyesuaikan dengan prinsip
Islam dalam operasional perbankan. Oleh karena itu, peranan Dewan Pengawas
Syariah (DPS) dalam penerapan tata kelola perusahaan yang baik pada bank
syariah menjadi sangat penting untuk mengawasi dan menjamin bahwa
operasional bank telah sesuai dengan prinsip Islam (Akhmad, 2016)
Secara umum lembaga keuangan syariah dan lembaga keuangan
konvesional dapat dikatakan memiliki fungsi yang sama, yaitu menghimpun
dana dari masyarakat dan mengelolanya baik dalam bentuk penyertaan modal,
asuransi, leasing dan sebagainya. Akan tetapi dalam beberapa hal, lembaga

68
keuangan syariah memiliki perlakuan yang berbeda karena tranksasi-transaksi
yang berlaku dalam lembaga keuangan syariah sangat khusus jika dibandingkan
dengan lembaga keuangan konvensional. Hal itu terlihat dari adanya prinsip
kepatuhan syariah dalam setiap operasionalnya dengan menghilangkan riba,
maysir, gharar, tadlis dan larangan syariah lainnya. Oleh karena itu, diperlukan
garis panduan (guidelines) yang mengaturnya. Garis panduan ini disusun dan
ditentukan oleh Dewan Syariah Nasional. Dalam menjalankan operasinya,
lembaga keuangan syariah harus memiliki kesesuaian dengan prinsip syariah.
Sebuah lembaga independen sangat dibutuhkan untuk menganalisis kesesuaian
lembaga keuangan syariah terhadap prinsip-prinsip syariah.
Dewan Syariah disebut juga juga Dewan Pengawas Syariah, Dewan
Penasihat atau Dewan Agama, mengesahkan produk keuangan Islam sebagai
produk yang sesuai syariah, yaitu sesuai dengan hukum Islam. Karena
kepatuhan dengan hukum syariah adalah alasan yang mendasari keberadaan
keuangan syariah, bank syariah, dan lembaga perbankan konvensional yang
menawarkan produk dan layanan perbankan syariah, harus membentuk Dewan
Pengawas Syariah (DPS) untuk memberi tahu mereka tentang apakah produk
mereka mematuhi, dan untuk memastikan bahwa operasi dan aktivitas mereka
mematuhi prinsip-prinsip Syariah. Ada juga dewan syariah nasional di banyak
negara mayoritas Muslim yang mengatur lembaga keuangan Islam nasional.
Beberapa lembaga keuangan Islam pertama yang memiliki Dewan Syariah
adalah Faisal Islamic Bank of Egypt, (didirikan pada 1976); Jordan Islamic
Bank, (didirikan pada 1978); Bank Islam Faisal Sudan (didirikan pada 1978);
Kuwaiti House of Finance (didirikan pada 1979).
Di Indonesia, Dewan Pengawas Syaraiah (DPS) merupakan lembaga
independen yang diberikan amanah oleh Dewan Syariah Nasional untuk
mengawasi kesesuaian operasional dan praktik lembaga keuagan syariah
terhadap kepatuhan syariah. Muhammad Syafi’i Antonio dan Karnaena
mengungkapkan menjamin independensi Dewan Pengawas Syariah penting

69
mengingat Dewan Pengawas Syariah bukanlah staf bank dalam arti tunduk
dibawah kekuasaan administratif, akan tetapi dipilih oleh dewan komisaris
melalui rapat umum dewan pemegang saham atas rekomendasi Majelis
Ulama Indonesia (Dewan Syariah Nasional) dan honorarium mereka juga
ditentukan oleh rapat umum pemegang saham (Antonio 2009).
DPS merupakan badan independen yang ditempatkan pada suatu bank
syariah yang berperan mengawasi penerapan prinsip syariah dalam kegiatan
usaha bank. Anggotanya terdiri atas pakar di bidang fiqh muamalah yang
mengetahui pengetahuan umum di bidang perbankan dan kemampuan lain
yang relevan dengan tugas kesehariannya. DPS dalam mengawasi
operasional bank syariah wajib mengacu kepada fatwa DSN untuk
memastikan kesesuaian produk dan jasa bank dengan ketentuan-ketentuan
dalam fatwa tersebut (Faozan,2010).
Dewan Pengawas Syariah merupakan pihak yang memainkan peran
kunci dalam kesuluran audit dan kerangka tata kelola perusahaan dalam
lembaga keuangan syariah. Dewan Pengawas Syariah juga berperan untuk
merumuskan kebijakan dan pedoman yang harus diikuti oleh manajemen
dalam kegiatan mereka, termasuk persetujuan atas produk yang dikeluarkan
dan juga melakukan shariah review, yang merupakan pemeriksaan untuk
memastikan bahwa kegiatan yang dilakukan oleh lembaga keuangan syariah
tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip syariah (Haniffa, 2010).
Dewan Pengawas Syariah (DPS) di Lembaga Keuangan Islam
merupakan pihak yang bertanggung jawab dalam pengawasan prinsip-prinsip
syariah. Oleh karenanya, anggota dewan dituntut untuk menguasai ilmu fiqh
muamalah, keuangan dan ekonomi. Tapi dalam praktiknya, sangat sulit
mendapatkan orangorang yang benar-benar menguasai dua bidang ilmiah
tersebut. Untuk mengatasi masalah ini, maka anggota DPS harus
mendapatkan pendidikan khusus untuk mendukung profesi, profesional dan
bekerja penuh waktu (fulltime), memiliki dan menjadi anggota asosiasi

70
profesional, memiliki komitmen untuk meningkatkan pengetahuan dan
keterampilan yang berkualitas, serta berani menegur Lembaga Keuangan
Islam manajer yang menyimpang dari ketentuan syariah (Faozan,2014).
Di Indonesia, Dewan Pengawas Syariah (DPS) merupakan lembaga
independen yang diberikan amanah oleh Dewan Syariah Nasional untuk
mengawasi kesesuaian operasional dan praktik lembaga keuagan syariah
terhadap kepatuhan syariah. Muhammad Syafi’i Antonio dan Karnaena
mengungkapkan menjamin independensi Dewan Pengawas Syariah penting
mengingat Dewan Pengawas Syariah bukanlah staf bank dalam arti tunduk di
bawah kekuasaan administratif, akan tetapi dipilih oleh dewan komisaris
melalui rapat umum dewan pemegang saham atas rekomendasi Majelis
Ulama Indonesia (Dewan Syariah Nasional) dan honorarium mereka juga
ditentukan oleh rapat umum pemegang saham. Dalam praktiknya, Dewan
Pengawas Syariah sebagai lembaga independen yang mengawasi operasional
lembaga keuangan syariah menerima insentif maupun tunjangan dari entitas
syariah yang diawasi dimana entitas tersebut masih memiliki hubungan
adminstratif dalam struktur administrasi manajemen, yaitu bukan dari
lembaga independen di luar administratif kepengurusan entitas yang tidak
memiliki hubungan langsung secara adminstratif dalam strukstur organisasi
yang mereka awasi, sehingga dari sinilah konflik kepentingan dapat saja
terjadi dimana entitas syariah yang mereka awasi selalu ingin mendapatkan
status pujian kesesuaian syariah namun disisi lain, Dewan Pengawas Syariah
tidak ingin kehilangan jabatan dan insentif bulananya sehingga bisa jadi
hanya melaporkan hal yang baik-baik saja terhadap entitas tersebut
(Umam,2015).
Di Indonesia, otoritas masalah keagamaan berada di bawah Majelis
Ulama Indonesia (MUI). Dengan berkembangnya lembaga keuangan Islam
di Indonesia, maka berkembang pula jumlah DPS. Untuk mengantisipasi
agar tidak terjadi kebingungan di kalangan umat akibat banyak dan

71
beragamnya DPS, MUI sebagai payung dari lembaga dan organisasi ke-
Islam-an di Indonesia menganggap perlu dibentuknya suatu dewan syariah
yang bersifat nasionaldan membawahi seluruh lembaga keuangan (Syafi’i
Antonio, 2005). Pada bulan Juli 1997 dalam acara Lokakarya Reksadana
Syariah dihasilkan retomendasi pembentukan Dewan Syariah Nasional
(DSN). Lembaga ini didirikan pada tahun yang sama dan merupakan badan
otonom MUI yang diketuai secara eks-officio oleh Ketua MUI. Sedangkan
untuk kegiatan sehari-hari DSN dilaksanakan olehBadan Pelaksana Harian
DSN. Bagi perusahaan yang akan membuka bank islam atau cabang dari
bank konvensional atau lembaga keuangan syariah lainnya, mereka harus
mengajukan rekomendasi anggota DPS kepada DSN (Nurhidayati,2008).
DPS merupakan suatu badan yang didirikan dan ditempatkan pada bank
yang melakukan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah untuk
memastikan bahwa operasional bank syariah tidak menyimpang dari prinsip-
prinsip syariah. Bank Indonesia selanjutnya menetapkan bahwa keanggotaan
DPS harus mendapatkan rekomendasi dari DSN yang didirikan oleh Majelis
Ulama Indonesia. Dengan demikian peranan DPS dan DSN menjadi sangat
penting dari aspek pengawasan syariah. DPS memastikan kegiatan
operasional, produk dan jasa bank syariah senantiasa sesuai prinsip syariah
sedangkan DSN merupakan lembaga yang memberikan rekomendasi anggota
DPS yang memiliki keahlian dan kompetensi syariah yang memadai serta
menerbitkan fatwa produk dan jasa bank syariah yang bersifat nasional
sehingga dapat dijadikan pedoman yang seragam bagi DPS (Syaiful Watni,
Suradji, Sutriya, 2003).
Anggota DPS harus terdiri atas pakar di bidang syariah muamalah yang
juga memiliki pengetahuan umum bidang perbankan. Persyaratan anggota
DPS diatur dan ditetapkan oleh DSN. Hal ini karena transaksi-transaksi yang
berlaku dalam bank syariah sangat khusus jika dibanding bank konvensional.

72
 Selain itu DPS juga mempunyai fungsi (Abdurrahman Raden Aji Haqqi,
2007) :
1. sebagai penasehat dan pemberi saran kepada direksi, pemimpin unit
usaha syariah dan pimpinan kantor cabang syariah mengenai halhal yang
terkait dengan aspek syariah;
2. sebagai mediator antara bank dan DSN dalam mengkomunikasikan usul
dan saran pengembangan produk dan jasa dari bank yang memerlukan
kajian dan fatwa dari DSN;
3. sebagai perwakilan DSN yang ditempatkan pada bank, DPS wajib
melaporkan kegiatan usaha serta perkembangan bank syariah yang
diawasinya kepada DSN sekurang-kurangnya satu kali dalam satu tahun.

B. Penting Keberadaan DPS

Menurut Juan Solé, langkah pertama yang harus dilakukan oleh lembaga
yang menawarkan produk-produk Islami, adalah menunjuk dewan Syariah atau,
paling tidak, seorang penasihat Syariah . Menurut Nizam Yaquby, salah satu
syarat wajib terpenting bagi bank konvensional yang memasuki perbankan
syariah adalah keberadaan dewan pengawas Syariah. Dewan Syariah memiliki
fungsi pengawasan dan konsultatif, meninjau operasi lembaga keuangan mereka
untuk memastikan mereka mematuhi Syariah. Kadang-kadang disebut audit
syariah, dan menjawab pertanyaan (dari staf lembaga mereka) tentang apakah
atau tidak beberapa transaksi atau produk yang diusulkan mengikuti Syariah dan
memberikan fatwa tentang hal itu.
Menurut Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial
Institutions (AAOIFI), Dewan Pengawas Syariah (DPS) adalah badan
independen ahli hukum khusus dalam fiqih al-mu'amalat (yurisprudensi
komersial Islam) ... Dewan Pengawas Syariah dipercayakan dengan tugas
mengarahkan, meninjau dan mengawasi kegiatan keuangan Islam. institusi ...
Fatwa (pendapat hukum) dan keputusan Dewan akan mengikat.

73
 Hal ini termasuk: a. sertifikasi instrumen keuangan untuk kepatuhan mereka
dengan Syariah; b. memverifikasi transaksi untuk kepatuhan dengan Syariah; c.
menghitung zakat yang harus dibayar oleh lembaga keuangan Islam; d.
membuang pendapatan yang tidak sesuai syariah; e. memberi nasihat tentang
distribusi pendapatan di antara investor dan pemegang saham.
Menurut Institute of Islamic Banking and Insurance, dewan syariah harus
memiliki setidaknya tiga anggota. Faleel Jamaldeen menyatakan bahwa dalam
praktiknya sebagian besar dewan syariah memiliki tiga hingga enam anggota,
dengan satu kursi dan satu sekretariat umum. Dia mencatat bahwa satu dewan
syariah (di HSBC Amanah) memiliki komite regional untuk Malaysia, Arab
Saudi, Indonesia, dan Singapura untuk berurusan dengan spektrum kepercayaan
di seluruh dunia Muslim.
Sejumlah perusahaan penasihat syariah kini telah muncul untuk
menawarkan layanan konsultasi syariah kepada lembaga yang menawarkan
layanan keuangan Islam. World Database for Islamic Banking and Finance
(WDIBF) oleh Fayaz Ahmad Lone telah dikembangkan untuk memberikan
informasi tentang semua situs web yang terkait dengan jenis perbankan ini.
Dari aspek pengawasan terhadap pelaksanaan prinsip syariah, DPS
memiliki peran penting sebagai mitra Bank Indonesia dalam pengawasan
terpadu bank syariah. Mengingat pentingnya keberadaan DPS untuk
memastikan operasional bank syariah sesuai dengan prinsip syariah, upaya
peningkatan kompetensi Dewan Pengawas Syariah (DPS) terus ditingkatkan,
antara lain melalui penetapan persyaratan untuk menjadi anggota DPS.
Pengaturan tersebut mencakup persyaratan uji kelayakan dan kepatutan bagi
calon anggota DPS yang mencakup aspekpengetahuan dan pengalaman di
bidang ke-syariahan dan di bidang perbankan dan atau keuangan secara umum.
Selain itu untuk lebih meningkatkan peran DPS dalam pengawasan syariah
maka DPS diwajibkan untuk menyampaikan laporan pelaksanaan pengawasan

74
syariah setiap semester kepada Bank Indonesia dan DSN sesuai dengan
ketentuan yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia (Hidayati,2008).
Dalam melakukan kegiatan usaha sebagaimana diatur dalam pasal 28 dan
29 Keputusan Direksi Bank Indonesia No. 32/34/KEP/DIR Tahun 1999 tentang
Bank Umum Berdasarkan Syariah, bank wajib memperhatikan fatwa Dewan
Syariah Nasional (DSN) sebelum melaksanakan kegiatannya. Namun apabila
dalam hal bank akan melakukan kegiatan usahanya ternyata kegiatan atau
produk tersebut belum difatwakan oleh DSN, maka bank wajib meminta
persetujuan DSN sebelum melaksanakan kegiatannya. DSN merupakan lembaga
otonom dibawah Majelis Ulama Indonesia dan didirikan secara resmi pada
tahun 1997 sebagai rekomendasi dari Lokakarya Ulama tentang Reksadana
Syariah pada bulan juli 1997. DSN mempunyai tugas:
1. Menumbuhkembangkan penerapan nilai-nilai syariah dalam kegiatan
perekonomian pada umumnya dan sektor keuangan pada khususnya;
2. Mengeluarkan fatwa atas jenis-jenis kegiatan keuangan;
3. Mengeluarkan fatwa atas produk dan jasa keuangan syariah;
4. Mengawasi penerapan fatwa yang telah dikeluarkan.
Sejumlah perusahaan penasihat syariah kini telah muncul untuk
menawarkan layanan konsultasi syariah kepada lembaga yang menawarkan
layanan keuangan Islam. World Database for Islamic Banking and Finance
(WDIBF) oleh Fayaz Ahmad Lone telah dikembangkan untuk memberikan
informasi tentang semua situs web yang terkait dengan jenis perbankan ini.
Selain dewan syariah individu yang dimiliki setiap lembaga keuangan
Islam, ada organisasi yang telah mengeluarkan pedoman dan standar untuk
kepatuhan syariah: Organisasi Akuntansi dan Audit untuk Lembaga Keuangan
Islam (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial
Institutions), Akademi Fiqih Organisasi Kerjasama Islam (Fiqih Academy of the
Organisation of Islamic Cooperation), Dewan Layanan Keuangan Islam
(Islamic Financial Services Board). Namun, karena lembaga keuangan Islam

75
 memiliki DPS mereka sendiri, mereka tidak diwajibkan untuk mengikuti
pedoman dan standar ini. Sejumlah perusahaan penasihat syariah telah muncul
untuk menawarkan layanan konsultasi syariah kepada lembaga yang
menawarkan layanan keuangan Islam.
Sejalan dengan perkembangan lembaga keuangan syariah di tanah air,
berkembang juga jumlah Dewan Pengawas Syariah yang ada dan mengawasi
masing-masing lembaga tersebut. Semakin banyak serta beragamnya Dewan
Pengawas Syariah di masing-masing lembaga keuangan syariah disinyalir akan
memunculkan fatwa yang berbeda-beda dari masing-masing Dewan Pengawas
Syariah dan akan membingungkan nasabah. Oleh karena itu Majelis Ulama
Indonesia sebagai organisasi Islam akhirnya menganggap perlu untuk
membentuk suatu Dewan Syariah yang bersifat nasional dan membawahi
seluruh lembaga keuangan, termasuk di dalamnya bank-bank syariah.

C. Mekanisme Kerja DPS

Lembaga dewan syariah nasional bertugas mengawasi dan mengarahkan
lembaga-lembaga keuangan syariahuntuk mendorong penerapan prinsip-prinsip
syariah dalam kegiatan perekonomian. Karena itu, keberadaan DSN diharapkan
dapat berperan secara optimal dalam pengembangan ekonomi syariah guna
memenuhi tuntutan kebutuhan umat. Selain itu, DSN juga memberikan teguran
jika ada lembaga ekonomi tertentu yang menyimpang dari hukum yang telah
ditetapkan. Jika lembaga yang bersangkutan tidak mengindahkan teguran yang
diberikan, maka DSN dapat mengajukan rekomendasi kepada lembaga yang
memiliki otoritas untuk memberikan sanksi hukum, seperti ke Bank Indonesia
(BI) jika berkaitan dengan perbankan atau Bapepam-LK jika berkaitan dengan
pasar modal, atau ke Departemen Keuangan, untuk memberikan sanksi agar
perusahaan tersebut tidak mengembangkan lebih jauh tindakan-tindakannya
yang tidak sesuai dengan syariah (Anggadini,2014).

76
 Meskipun berbagi tujuan yang sama, dewan Syariah di yurisdiksi yang
berbeda di seluruh dunia Muslim berbeda dalam masalah metode penunjukan,
komposisi anggota, dan status hukum yang berkuasa, pengawasan internal,
antara lain. AAOIFI bekerja untuk membawa harmoni pada semua ini, menurut
peneliti Mohammad Abdullah Nadwi. Sejak munculnya perbankan Islam
modern, pekerjaan dewan Syariah telah menjadi lebih standar.
Menurut Nadwi, yang menulis pada 2012, di sebagian besar negara
mayoritas Muslim beberapa badan non-pemerintah yang berorientasi industri
menetapkan persyaratan untuk DPS. Menurut Ibrahim Warde, salah satu badan
tersebut adalah Asosiasi Internasional Bank Islam yang mengharuskan anggota
DPS menjadi ahli hukum dan ahli hukum Islam dengan keyakinan dan
keyakinan kuat dalam perbankan Islam, bukan menjadi pegawai lembaga
keuangan yang mereka awasi dan diangkat oleh dan mendapatkan remunerasi
mereka ditentukan oleh majelis umum daripada dewan direktur lembaga.
Tetapi badan-badan pemerintah atau semi-pemerintah memainkan peran
penting dalam pengawasan. Pada 2013, misalnya, regulator di Bahrain,
Indonesia, Yordania, Kuwait, Lebanon, Malaysia, dan Pakistan telah
mengembangkan pedoman untuk DPS di yurisdiksi masing-masing. Beberapa
negara, seperti Indonesia, Kuwait, Malaysia, Pakistan, Sudan, dan UEA telah
memusatkan DPS.
Di Malaysia, Dewan Penasihat Syariah, didirikan pada tahun 1997 untuk
menentukan hukum Islam mengenai lembaga keuangan Islam, dan pada tahun
2009 menjadi "badan otoritatif tunggal" untuk syariah bagi industri keuangan
Islam negara itu. Itu didirikan di Bank Negara Malaysia (BNM). Dewan syariah
individu yang ada di setiap lembaga keuangan Islam Malaysia menyediakan
tingkat pengawasan kedua.
Di Indonesia, semua bank syariah diharuskan memiliki dewan pengawas
syariah, menurut Mabid Ali Al Jarhi. Dewan Syariah Nasional Indonesia
mengeluarkan fatwa pada semua produk keuangan syariah yang dibuat di

77
Indonesia, bank sentral (Bank Indonesia) menggunakan fatwa untuk mengatur
industri Keuangan Syariah Indonesia, dan masing-masing dewan pengawas
Syariah atau dewan Syariah memastikan fatwa Dewan Syariah Nasional telah
diikuti. Pada bulan April 2015 dewan syariah nasional menyetujui alat lindung
nilai mata uang sesuai syariah dan templat kontrak standar untuk perjanjian
pembelian kembali syariah, misalnya. Tetapi manajemen pemerintah yang
lemah (kurangnya koordinasi tingkat menteri) dan lingkungan hukum yang
tidak pasti telah menghambat ekspansi perbankan Islam di Indonesia.
Bank sentral Pakistan (State Bank of Pakistan) memiliki Departemen
Perbankan Islam yang pada 2016 menggambarkan dirinya sebagai
memungkinkan kerangka kerja kepatuhan hukum, peraturan dan Syariah untuk
industri perbankan Islam negara itu (bersama dengan tugas-tugas lain seperti
mempromosikan keuangan Islam. Bank Sentral Kuwait mengeluarkan instruksi
tentang Tata Kelola Pengawasan Syariah untuk Bank Islam Kuwait pada bulan
Desember 2016 sebagai bagian dari peraturan pengawasan syariah untuk bank
syariah sesuai praktik terbaik yang berlaku. Pada akhir 2014, Bahrain berencana
untuk mendirikan dewan syariah pusat untuk bank-bank Islam. Di Inggris yang
mayoritas non-Muslim, badan pengawas perbankan pemerintah, Otoritas Jasa
Keuangan, mengakui posisi khusus DPS dalam bank-bank Islam, dan tidak akan
mengatur komposisi, kompetensi, atau operasi dari dewan atau personilnya jika
dewan adalah murni penasihat dan tidak terlibat dengan manajemen lembaga.
Jika dewan memiliki roll manajemen, itu akan tunduk pada proses persetujuan
OJK, termasuk pemenuhan kualifikasi hukum dan kriteria kompetensi.
Sehingga bisa disimpulkan bahwa ada tiga jenis Dewan Syariah:
1. Dewan Syariah Internasional: Misalnya, AAOIFI, Islamic Development
Bank (IDB). Peran utama dewan Syariah AAOIFI adalah untuk
mempublikasikan standar-standar Syariah untuk menyelaraskan praktik-
praktik industri. Dewan Syariah IDB bertindak dalam kapasitas penasihat

78
 dengan memberikan pendapat Syariah dan bekerja sama dengan lembaga
internasional lainnya (seperti: IFSB) dalam mengembangkan standar.
2. Dewan Syariah Nasional: Misalnya, Malaysia, Pakistan, Sudan, Indonesia.
Dalam hal ini, dewan Syariah nasional memiliki otoritas keseluruhan pada
kerangka kerja dan kebijakan tata kelola Syariah.
3. Institusi Dewan Syariah: Ini biasanya disebut sebagai Dewan Pengawas
Syariah (DPS) dan bekerja pada tingkat kelembagaan.
Beberapa pengamat Perbankan Islam percaya industri ini menderita ahli
Syariah yang dipilih sendiri dan dibayar tinggi, menyetujui produk keuangan
yang telah menggunakan ḥiyal (strategi hukum) untuk mengikuti hukum
syariah, menghindari masalah kontroversial, atau tukang stempel keputusan
manajemen bank setelah ulasan yang dilakukan secara asal-asalan. Dan bahwa
praktik perbankan yang disetujui oleh sejumlah kecil ahli hukum Islam ini telah
semakin mendekati praktik perbankan non-Islam konvensional.

79
BAB 4

80
 LEMBAGA KEUANGAN, LEMBAGA KEUANGAN ISLAM, DAN
PERANANNYA DALAM KEGIATAN EKONOMI

A. Lembaga Keuangan: Pengertian, Peran dan Fungsinya

Beragam lembaga keuangan dari industri yang berbeda (seperti bank,
asuransi, dana pensiun, dan lembaga pembiayaan) menjalankan fungsinya
masing-masing untuk menggerakkan sistem keuangan. Beberapa lembaga
keuangan yang umumnya terdapat pada sistem keuangan dalam bentuk
perekonomian (Mahardika, 2015).
Lembaga keuangan adalah perusahaan yang bergerak dalam bisnis
berurusan dengan transaksi keuangan dan moneter seperti deposito, pinjaman,
investasi, dan pertukaran mata uang. Lembaga keuangan mencakup berbagai
operasi bisnis dalam sektor jasa keuangan termasuk bank, perusahaan
kepercayaan, perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dan penyalur investasi.
Hampir setiap orang yang hidup dalam ekonomi maju memiliki kebutuhan
berkelanjutan atau setidaknya secara berkala untuk layanan lembaga keuangan.
Lembaga keuangan dapat beroperasi pada beberapa skala dari serikat kredit
komunitas lokal hingga bank investasi internasional.
Menurut Kamus Keuangan Bank Indonesia, lembaga keuangan adalah
lembaga yang menghimpun dana dari masyarakat dan menanamkan dalam
bentuk asset keuangan lain, misalnya kredit, surat-surat berharga, giro, dan
aktiva produktif lainnya. Yang termasuk dalam lembaga keuangan adalah bank
dan lembaga keuangan nonbank (financial institution).
Menurut Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 792
Tahun 1990 tentang Lembaga Keuangan. Lembaga keuangan adalah semua
badan yang kegiatannya di bidang keuangan melakukan penghimpunan dan
penyaluran dana kepada masyarakat terutama guna membiayai investasi
perusahaan (Sari, 2010).

81
 Kasmir mendefinisikan lembaga keuangan adalah setiap perusahaan yang
bergerak di bidang keuangan, menghimpun dana, menyalurkan dana atau kedua-
duanya. Artinya kegiatan yang dilakukan oleh lembaga keuangan selalu
berkaitan dengan bidang keuangan, apakah dana atau hanya menyalurkan dana
atau kedua-duanya menghimpun dan menyalurkan dana. (Soemitra, 2009).
Lembaga keuangan adalah setiap perusahaan yang kegiatan usahanya
berkaitan dengan bidang keuangan. Kegiatan usaha lembaga kegiatan dapat
berupa menghimpun dana dengan menawarkan berbagai sekema atau
melakukan kegiatan menyalurkan dana sekaligus, di mana kegiatan usaha
lembaga keuangan diperuntukan bagi investasi perusahaan, kegiatan konsumsi,
dan kegiatan distribusi barang dan jasa. Sesuai dengan sistem keuangan yang
ada , maka dalam operasionalnya lembaga keuangan dapat berbentuk lembaga
keuangan konversional dan syariah(Soemitra, 2009).
Lembaga keuangan syariah adalah lembaga yang dalam aktivitasnya, baik
penghimpunan dana maupun dalam rangka penyaluran dananya memberikan
dan mengenakan imbalan atau dasar prinsip syariah yaitu jual beli dan bagi
hasil. (Kasmir, 2012). Sedangkan lembaga keuangan perbankan konvensional
menggunakan sistem bunga yang rentan terhadap kondisi ekonomi suatu negara.
Sebagai bukti, krisis moneter tahun 2008, perbankan syariah seluruh dunia tidak
terlalu mengalami dampak yang signifikan, dan menjadi salah satu icon
lembaga keuangan yang kokoh dan kuat dalam menghadapi krisis ekonomi
global, sebagai contoh lembaga keuangan yang bernama Lehman Brothers yang
berumur 100 tahun runtuh dan koma tak terselamatkan, akhirnya hilang dari
peredaran lembaga keuangan dunia (Bambang, 2018).

Lembaga keuangan melayani sebagian besar orang dalam beberapa cara,

karena operasi keuangan merupakan bagian penting dari perekonomian mana
pun, dengan individu dan perusahaan bergantung pada lembaga keuangan untuk
transaksi dan investasi. Pemerintah menganggap penting untuk mengawasi dan

82
 mengatur bank dan lembaga keuangan karena mereka memainkan bagian
integral dari perekonomian. Secara historis, kebangkrutan lembaga keuangan
dapat membuat panik.
Di Amerika Serikat, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
mengasuransikan rekening simpanan reguler untuk meyakinkan individu dan
bisnis mengenai keamanan keuangan mereka dengan lembaga keuangan.
Kesehatan sistem perbankan suatu negara adalah kunci dari stabilitas ekonomi.
Kehilangan kepercayaan pada lembaga keuangan dapat dengan mudah
menyebabkan bank run/ rush money3.
Secara umum, lembaga keuangan berperan sebagai intermediasi keuangan.
Intermediasi keuangan merupakan proses penyerapan dana dari unit surplus
ekonomi, baik sektor usaha, lembaga pemerintah, maupun individu (rumah
tangga) untuk penyediaan dana bagi unit ekonomi lain. intermediasi keuangan
merupakan kegiatan pengalihan dana dari unit surplus ke unit ekonomi deficit
(Soemitra, 2009).
Lembaga intermediasi keuangan berdasarkan kemampuan menghimpun
dana dari masyarakat dapat dikelompokkan ke dalam 2 golongan, yaitu lembaga
keuangan depository (Lembaga Keuangan Bank) dan lembaga keuangan
nondepository (Lembaga Keuangan Non-Bank) (Soemitra, 2009).
Fungsi lembaga keuangan bisa ditinjau dari empat aspek, yaitu dari sisi
jasa-jasa penyedia financial, kedudukannya dalam sistem perbankan, sistem
financial, sistem moneter. Keempat fungsi lembaga keuangan tersebut, yaitu:
1. Fungsi Lembaga Keuangan ditinjau dari sisi jasa-jasa penyedia financial.
Jasa-jasa dinansial yang disediakan oleh lembaga keuangan syariah harus
didasarkan pada prinsip-prinsip syariah. Di antara fungsinya yaitu: tabungan,
penyimpanan kekayaan, transmulasi kekayaan, dll.

3
Bank run/ rush money terjadi ketika sejumlah besar pelanggan bank atau lembaga keuangan
lainnya menarik simpanannya secara simultan karena kekhawatiran solvabilitas bank.
83
2. Fungsi Lembaga Keuangan ditinjau dari sisi kedudukan lembaga keuangan
dalam sistem perbankan. Lemabaga keuangan ditinjau dari sisi kedudukann
lembaga keuangan dalam sistem perbankan yange memiliki kewenangan
dalam mengeluarkan uang giral dan deposito.
3. Fungsi Lembaga Keuangan ditinjau dari sisi kedudukan lembaga keuangan
dalam sistem moneter. Lembaga keuangan ditinjau dari sisi kedudukan
lembaga keuangan data, sistem moneter berfungsi menciptakan uang
(money). Sistem moneter merupakan sistem yang terdiri atas sistem
perbankan dan lembaga keuangan lainnya yang memiliki karakteristik bank,
tetapi tidak menciptakan uang.
4. Fungsi Lembaga Keuangan ditinjau dari sisi kedudukan lembaga keuangan
dalam sistem finansal. Yang berfungsi sebagai bagian dari jaringan yang
teintegrasi dari seluruh lembaga keuangan yang ada dalam sistem ekonomi
(Soemitra, 2009).
Secara umum, ada tiga jenis utama lembaga keuangan:
1. Lembaga penyimpanan: lembaga penerima simpanan yang menerima dan
mengelola simpanan dan memberikan pinjaman, termasuk bank, building
societies, credit unions, trust companies, dan perusahaan pinjaman hipotek;
a. Bank adalah lembaga keuangan yang menerima simpanan dari
masyarakat dan menciptakan kredit. Kegiatan peminjaman dapat
dilakukan baik secara langsung maupun tidak langsung melalui pasar
modal. Karena kepentingannya dalam stabilitas keuangan suatu negara,
bank sangat diatur di sebagian besar negara. Sebagian besar negara
telah melembagakan sistem yang dikenal sebagai perbankan cadangan
fraksional di mana bank memiliki aset likuid yang setara dengan hanya
sebagian dari kewajiban lancar mereka. Selain peraturan lain yang
dimaksudkan untuk memastikan likuiditas, bank umumnya tunduk
pada persyaratan modal minimum berdasarkan seperangkat standar
modal internasional, yang dikenal sebagai Basel Accords.

84
 Perbankan dalam pengertian modern berkembang pada abad keempat
belas di kota-kota makmur Renaissance Italia tetapi dalam banyak hal
merupakan kelanjutan dari ide dan konsep kredit dan pinjaman yang
berakar di dunia kuno. Dalam sejarah perbankan, sejumlah dinasti
perbankan terutama, Medicis, Fuggers, Welsers, Berenbergs, dan
Rothschilds telah memainkan peran sentral selama berabad-abad. Bank
ritel tertua yang ada adalah Banca Monte dei Paschi di Siena,
sedangkan bank dagang tertua yang ada adalah Bank Berenberg.
b. Building society adalah lembaga keuangan yang dimiliki oleh
anggotanya sebagai organisasi yang saling menguntungkan. Building
society menawarkan layanan perbankan dan keuangan terkait, terutama
tabungan dan pinjaman hipotek. Building society ada di Inggris dan
Australia, dan dulu ada di Irlandia dan beberapa negara
Persemakmuran. Mereka mirip dengan credit unions dalam organisasi,
meskipun hanya sedikit yang memiliki ikatan bersama. Namun,
daripada mempromosikan penghematan dan menawarkan pinjaman
tanpa jaminan dan bisnis, tujuan Building society adalah untuk
memberikan hipotek rumah kepada anggota. Peminjam dan deposan
adalah anggota masyarakat, yang menetapkan kebijakan dan menunjuk
direktur berdasarkan satu anggota, satu suara. Building society sering
menyediakan layanan perbankan ritel lainnya, seperti giro, kartu kredit,
dan pinjaman pribadi. Istilah Building society pertama kali muncul
pada abad ke-19 di Inggris dari kelompok simpanan koperasi.
Di Inggris, building society secara aktif bersaing dengan bank untuk
sebagian besar layanan perbankan konsumen, terutama pinjaman
hipotek dan rekening tabungan, dan peraturan mengizinkan hingga
setengah dari pinjaman mereka untuk didanai oleh hutang kepada
bukan anggota, yang memungkinkan masyarakat mengakses obligasi
grosir dan pasar uang untuk mendanai hipotek. Building society

85
 terbesar di dunia adalah Nationwide Building Society Inggris. Lebih
lanjut, di Australia, building society juga bersaing dengan bank ritel
dan menawarkan berbagai layanan perbankan kepada konsumen.
c. Credit union adalah koperasi keuangan yang dimiliki anggota,
dikendalikan oleh anggotanya dan dioperasikan berdasarkan prinsip
orang yang membantu orang, memberikan kredit kepada anggotanya
dengan harga yang bersaing serta layanan keuangan lainnya.
Di seluruh dunia, sistem credit union sangat bervariasi dalam hal total
aset dan ukuran rata-rata institusi, mulai dari operasi sukarela dengan
sejumlah anggota hingga institusi dengan aset bernilai beberapa miliar
dolar AS dan ratusan ribu anggota. Pada tahun 2018 jumlah anggota
dalam credit union di seluruh dunia adalah 274 juta, dengan hampir 40
juta anggota ditambahkan sejak 2016.
d. Perusahaan trust/ perwalian adalah perusahaan yang bertindak sebagai
fidusia, wali amanat atau agen perwalian dan agen. Perusahaan
perwalian profesional dapat secara independen dimiliki atau dimiliki
oleh, misalnya, bank atau firma hukum, dan yang berspesialisasi dalam
menjadi wali dari berbagai jenis perwalian.
Nama trust/ perwalian mengacu pada kemampuan untuk bertindak
sebagai wali amanat - seseorang yang mengelola aset keuangan atas
nama orang lain. Aset biasanya disimpan dalam bentuk kepercayaan,
instrumen hukum yang menjabarkan siapa penerima manfaat dan untuk
apa uang itu dibelanjakan.
Wali amanat akan mengelola investasi, menyimpan catatan, mengelola
aset, menyiapkan akuntansi pengadilan, membayar tagihan (tergantung
pada sifat kepercayaan), biaya pengobatan, hadiah amal, warisan atau
distribusi pendapatan dan pokok lainnya.
e. Hipotek digunakan baik oleh pembeli properti nyata untuk
mengumpulkan dana untuk membeli real estat, atau sebagai alternatif

86
oleh pemilik properti yang ada untuk mengumpulkan dana untuk tujuan
apa pun, sambil memberikan hak gadai pada properti yang digadaikan.
Pinjaman itu dijamin pada properti peminjam melalui proses yang
dikenal sebagai hipotek asal. Ini berarti bahwa mekanisme hukum
diberlakukan yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengambil
kepemilikan dan menjual properti yang dijamin penyitaan atau
kepemilikan kembali untuk melunasi pinjaman jika peminjam lalai
dalam pinjaman atau gagal memenuhi dengan ketentuannya. Kata
hipotek berasal dari istilah Hukum Perancis yang digunakan di Inggris
pada Abad Pertengahan yang berarti death pledge/ janji kematian dan
mengacu pada janji berakhir ketika kewajiban terpenuhi atau properti
diambil melalui penyitaan. Hipotek juga dapat digambarkan sebagai
peminjam yang memberikan pertimbangan dalam bentuk jaminan
untuk manfaat pinjaman.
Peminjam hipotek dapat berupa individu yang menggadaikan rumah
mereka atau mereka dapat menjadi bisnis yang menggadaikan properti
komersial. Misalnya, properti bisnis mereka sendiri, properti
perumahan yang disewakan kepada penyewa, atau portofolio investasi.
Pemberi pinjaman biasanya akan menjadi lembaga keuangan, seperti
bank, credit union atau building society, tergantung pada negara yang
bersangkutan, dan pengaturan pinjaman dapat dilakukan secara
langsung atau tidak langsung melalui perantara. Fitur pinjaman hipotek
seperti ukuran pinjaman, jatuh tempo pinjaman, suku bunga, metode
pelunasan pinjaman, dan karakteristik lainnya dapat sangat bervariasi.
Hak kreditur atas properti yang dijamin lebih diprioritaskan daripada
kreditor lain dari peminjam, yang berarti bahwa jika peminjam
bangkrut atau bangkrut, kreditor lain hanya akan dilunasi hutang yang
terutang kepada mereka dari penjualan properti yang dijamin jika
pemberi pinjaman hipotek dibayar penuh terlebih dahulu.

87
2. Lembaga kontrak: perusahaan asuransi dan dana pensiun;
a. Perusahaan asuransi dapat menjual kombinasi jenis asuransi apa saja,
tetapi sering diklasifikasikan ke dalam tiga kelompok:
1) Perusahaan asuransi jiwa, yang menjual produk asuransi jiwa,
anuitas dan pensiun dan memiliki kesamaan dengan bisnis
manajemen aset
2) Perusahaan asuransi non-jiwa atau properti / kecelakaan, yang
menjual jenis asuransi lain.
3) Perusahaan asuransi kesehatan, yang terkadang menjual asuransi
jiwa atau imbalan kerja juga
Perusahaan asuransi umum dapat dibagi lagi ke dalam sub kategori ini:
Garis standar dan Garis berlebih
Di sebagian besar negara, asuransi jiwa dan non-jiwa tunduk pada
rezim peraturan yang berbeda dan aturan pajak dan akuntansi yang
berbeda. Alasan utama untuk perbedaan antara kedua jenis perusahaan
adalah bahwa kehidupan, anuitas, dan bisnis pensiun sangat bersifat
jangka panjang - cakupan asuransi jiwa atau pensiun dapat menutupi
risiko selama beberapa dekade. Sebaliknya, asuransi non-jiwa biasanya
mencakup periode yang lebih pendek, seperti satu tahun.
b. Dana pensiun adalah program, dana, atau skema apa pun yang
menyediakan pendapatan pensiun. Dana pensiun biasanya memiliki
sejumlah besar uang untuk diinvestasikan dan merupakan investor
utama di perusahaan-perusahaan terdaftar dan swasta. Mereka sangat
penting bagi pasar saham di mana investor institusi besar mendominasi.
300 dana pensiun terbesar secara kolektif memiliki sekitar $6 triliun
aset. Pada Januari 2008, The Economist melaporkan bahwa Morgan
Stanley memperkirakan bahwa dana pensiun di seluruh dunia memiliki
aset lebih dari US $ 20 triliun, yang terbesar untuk semua kategori

88
 investor di atas reksadana, perusahaan asuransi, cadangan mata uang,
dana kekayaan negara, dana lindung nilai, atau swasta keadilan.
3. Lembaga Investasi: Bank Investasi, Penjamin Emisi, Perusahaan Pialang.
a. Bank Investasi adalah perusahaan jasa keuangan atau divisi perusahaan
yang terlibat dalam transaksi keuangan berbasis penasihat atas nama
individu, perusahaan, dan pemerintah. Secara tradisional terkait dengan
keuangan perusahaan, bank semacam itu dapat membantu
meningkatkan modal keuangan dengan melakukan penjaminan atau
bertindak sebagai agen klien dalam penerbitan sekuritas. Bank
investasi juga dapat membantu perusahaan yang terlibat dalam merger
dan akuisisi (M&A) dan menyediakan layanan tambahan seperti
pembuatan pasar, perdagangan derivatif dan sekuritas ekuitas, dan
layanan FICC (instrumen pendapatan tetap, mata uang, dan
komoditas). Sebagian besar bank investasi memiliki broker utama dan
departemen manajemen aset bersamaan dengan bisnis riset investasi
mereka. Sebagai sebuah industri, itu dipecah menjadi Braket Bulge
(tingkat atas), Pasar Menengah (bisnis tingkat menengah), dan pasar
butik (bisnis khusus).
Tidak seperti bank komersial dan bank ritel, bank investasi tidak
mengambil simpanan. Dari berlakunya Glass-Steagall Act pada tahun
1933 hingga pencabutannya pada tahun 1999 oleh Gramm – Leach-
Bliley Act, Amerika Serikat mempertahankan pemisahan antara
perbankan investasi dan bank komersial. Negara-negara industri lain,
termasuk negara-negara G7, secara historis tidak mempertahankan
pemisahan seperti itu. Sebagai bagian dari Undang-Undang Reformasi
Dodd-Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen 2010 (Dodd-
Frank Act of 2010), Volcker Rule menegaskan beberapa pemisahan
institusional layanan perbankan investasi dari perbankan komersial.

89
b. Layanan penjaminan disediakan oleh beberapa lembaga keuangan
besar, seperti bank, atau asuransi atau rumah investasi, di mana mereka
menjamin pembayaran jika terjadi kerusakan atau kerugian finansial
dan menerima risiko keuangan untuk pertanggungjawaban yang timbul
dari jaminan tersebut. Pengaturan penjaminan dapat dibuat dalam
sejumlah situasi termasuk asuransi, penerbitan sekuritas dalam
penawaran umum, dan pinjaman bank, antara lain. Orang atau lembaga
yang setuju untuk menjual sekuritas minimum perusahaan untuk
komisi disebut penjamin emisi. Nama ini berasal dari pasar asuransi
Lloyd's of London. Bankir keuangan, yang akan menerima sebagian
risiko pada usaha tertentu (secara historis pelayaran laut dengan risiko
terkait kecelakaan kapal) dengan imbalan premium, secara harfiah akan
menulis nama mereka di bawah informasi risiko yang ditulis pada slip
Lloyd yang dibuat untuk tujuan ini.
c. Pialang adalah orang atau perusahaan yang mengatur transaksi antara
pembeli dan penjual untuk komisi ketika transaksi dijalankan. Pialang
yang juga bertindak sebagai penjual atau pembeli menjadi pihak utama
dalam transaksi. Tidak ada peran yang harus dikacaukan dengan peran
agen, seorang yang bertindak atas nama pihak utama dalam suatu
transaksi.
Pialang adalah pihak independen, yang layanannya digunakan secara
luas di beberapa industri. Tanggung jawab utama broker adalah
menyatukan penjual dan pembeli sehingga broker adalah fasilitator
orang ketiga antara pembeli dan penjual. Contohnya adalah real estat
atau pialang saham yang memfasilitasi penjualan properti.
Pialang dapat melengkapi riset pasar dan data pasar. Broker dapat
mewakili penjual atau pembeli tetapi umumnya tidak keduanya
sekaligus. Pialang hampir selalu diperlukan untuk pembelian dan
penjualan instrumen keuangan. Pialang diharapkan memiliki alat dan

90
 sumber daya untuk mencapai basis pembeli dan penjual terbesar.
Mereka kemudian menyaring calon pembeli atau penjual ini untuk
pasangan yang sempurna. Sebaliknya, seorang produsen individu,
terutama yang baru di pasar, mungkin tidak akan memiliki akses yang
sama ke pelanggan sebagai broker. Manfaat lain dari menggunakan
broker adalah biaya, mereka mungkin lebih murah di pasar yang lebih
kecil, dengan akun yang lebih kecil, atau dengan lini produk yang
terbatas.

B. Struktur Lembaga Keuangan Syariah Di Indonesia

Keuangan Islam di Indonesia telah resmi ada selama lebih dari dua dekade
sekarang. Meskipun pertumbuhannya kuat dari tahun ke tahun, ukuran
keseluruhan industri dan dampaknya terhadap ekonomi nasional tetap sederhana
dibandingkan dengan keuangan konvensional.
Lanskap industri keuangan Islam di Indonesia sangat berbeda dari negara-
negara lain seperti Malaysia dan GCC yang berfokus terutama pada investasi
perbankan dan pasar modal. Pasar keuangan Islam di Indonesia sangat
berorientasi ritel dan tersegmentasi dengan cara yang berbeda, menjadikannya
jauh lebih kompleks daripada negara lain. Struktur pasar terdiri atas beberapa
lapisan yang memiliki batasan yang didefinisikan secara longgar dengan
tumpang tindih dan saling ketergantungan yang kadang-kadang dapat
diperdebatkan di antara para pemain.
Indonesia memiliki lebih banyak peraturan yang berkaitan dengan keuangan
Islam daripada negara lain, tetapi mereka tersebar dan kadang-kadang terbagi
antara terlalu banyak regulator. Juga dipahami bahwa Indonesia memiliki
jumlah terbesar lembaga keuangan Islam (formal dan informal) dan jumlah
terbesar klien keuangan Islam di setiap pasar tunggal, namun angka pastinya
tidak diketahui karena kurangnya data. Terlepas dari kelemahan dan
kekurangannya, industri keuangan Islam Indonesia telah mencapai beberapa

91
tonggak utama dengan mengembangkan aspek-aspek tertentu yang memberikan
bentuk yang unik di dunia. Fitur luar biasa dari industri keuangan Islam
Indonesia termasuk model unik tata kelola Syariah, ritel pertama di dunia sistem
sukuk dan perdagangan online Islam (Sukuk and Islamic online trading system/
SOTS), Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) dan lembaga keuangan mikro
Islam informal yang disebut BMT (Baitul Maal wat Tamwil).
Alasan utama rendahnya kinerja industri dapat dirangkum sebagai berikut:
1. Kurangnya visi dan koordinasi antara pemain yang berbeda;
2. Kurangnya dukungan pemerintah untuk industri ini;
3. Kurangnya kesadaran di antara masyarakat umum dan sektor bisnis;
4. Kualitas dan kuantitas modal manusia yang relatif rendah;
5. Konsentrasi industri yang berlebihan di pasar ritel;
6. Ketidakcukupan modal di Bank Umum Syariah dan BPR;
7. Masalah kapasitas dalam lembaga keuangan Islam dalam hal jangkauan
produk, harga kompetitif, sistem TI, tingkat layanan dan distribusi dll;
8. Kurangnya likuiditas di Pasar Modal Syariah;
9. Sumber pendanaan yang terbatas di pasar modal syariah, sektor perbankan
dan non-perbankan;
10. Kurangnya pengawasan dalam keuangan mikro; dan
11. Kurangnya transparansi dan tata kelola yang baik di sektor dana agama
Islam termasuk dana haji, zakat dan wakaf dll.
Keuangan Islam bukan hanya tentang preferensi agama tetapi melalui
Tujuan Syariah (Maqasid al Shariah), ia memiliki kekuatan yang melekat dalam
memainkan peran kunci dalam pemberdayaan individu dan masyarakat,
mempromosikan budaya wirausaha, berinvestasi dalam ekonomi yang nyata dan
berkelanjutan, karenanya menguntungkan masyarakat luas dan ekonomi negara.

92
 Struktur lembaga keuangan di Indonesia secara garis besar digambarkan 4
melalui bagan berikut ini

Gambar 4.1. Arsitektur Lembaga Keuangan Islam di Indonesia

Indonesia memiliki sektor keuangan yang beragam dengan bank, asuransi,
lembaga keuangan nonbank (LKNB) dan segmen pasar modal. Keuangan Islam
dimulai dengan pendirian koperasi Islam Koperasi Jasa Keahlian Teknosa pada
tahun 1980 di Masjid Salman dari Institut Teknologi Bandung (ITB), Provinsi
Jawa Barat. Setelah itu, bank syariah penuh pertama, Bank Muamalat Indonesia
(BMI) dibentuk pada tahun 1991 diikuti oleh Bank Syariah Mandiri (BSM),
yang dimiliki oleh Bank Mandiri pada tahun 1999. Saat ini, negara ini memiliki
12 Bank Umum Syariah (BUS)5, 22 Unit Usaha Syariah (UUS)6, dan 163 Bank

4
Comcec Coordination Office, (2016). National and Global Islamic Financial Architecture: Problems
and Possible Solutions for the OIC Member Countries. Oktober 2016.
5
Bank Umum Syariah (BUS) adalah bank syariah yang dalam kegiatannya memberikan jasa melalui
lalu lintas pembayaran.
6
Unit Usaha Syariah (UUS) adalah unit kerja dari kantor pusat bank umum konvensional yang
berfungsi sebagai kantor induk dari kantor atau unit yang melaksanakan kegiatan usaha
berdasarkan prinsip syariah, atau unit kerja di kantor cabang dari suatu bank yang berkedudukan di
luar negeri yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional yang berfungsi sebagai kantor
induk dari kantor cabang pembantu syariah dan/atau unit syariah.
93
 Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS)7 memiliki total aset hampir USD30 miliar
(hampir 5% pangsa pasar) (OJK, 2016).
Indonesia memiliki sektor keuangan nonbank yang kuat. Sektor asuransi /
takaful memiliki 52 perusahaan asuransi / takaful Islam dengan aset senilai USD
2,4 miliar (pangsa pasar 5%). LKNB syariah lainnya termasuk lebih dari 5000
Baitul Maal wat Tamwiil (BMT) yang sebagian besar beroperasi di 73.067 desa
dengan total aset minimal USD 0,5 miliar, satu perusahaan pegadaian milik
negara, dan 26 perusahaan sekuritas syariah yang menawarkan 85 produk
sekuritas syariah senilai USD 1,1 miliar (4% pangsa pasar) (OJK, 2016).
Pasar keuangan syariah di negara itu termasuk pasar saham, uang, dan
sukuk. Pasar saham syariah diperkenalkan pada tahun 2000 dan saat ini
mendaftar 334 saham syariah (merupakan 40% dari total saham) dengan total
transaksi USD 262 miliar (55% dari total transaksi pasar saham) (OJK, 2016).
Berbagai instrumen pasar uang Islam diperkenalkan di negara ini dengan
kisaran total transaksi di pasar uang antara USD 60 juta dan USD 130 juta per
hari (Bank Indonesia, 2016a). Pasar Sukuk memiliki 41 sukuk korporasi (10%
dari total obligasi) dengan nilai transaksi USD 0,8 miliar dan 32 Sukuk
pemerintah (25% dari total obligasi) dengan nilai transaksi USD 27 miliar
(Kementerian Keuangan, 2015). Data dari Januari 2016 menunjukkan bahwa
nilai total Sukuk Global Indonesia (SNI) telah mencapai USD 7 miliar,
menjadikannya penerbit terbesar emisi Sukuk global di dunia (Kementerian
Keuangan, 2016).
Berbagai lembaga pemerintah telah mengambil inisiatif berbeda untuk
mendorong pengembangan sektor keuangan Islam. Bank Indonesia (bank
sentral) merilis cetak biru pengembangan perbankan syariah pada tahun 2002-
2012, mengidentifikasi beberapa pilar seperti pengembangan kelembagaan,
regulasi dan pengawasan, dan pendidikan dan sosialisasi praktik perbankan

7
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) adalah Bank Syariah yang dalam kegiatannya tidak
memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran
94
Islam (Bank Indonesia, 2002). Setelah peran pengaturan sektor keuangan
dipindahkan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Indonesia yang baru didirikan
pada tahun 2011, ia merilis tiga dokumen strategis untuk berbagai sektor
keuangan: peta jalan industri perbankan Islam (2015-2019), peta jalan pasar
modal syariah (2015-2019), dan peta jalan lembaga keuangan syariah nonbank
(2015-2019) (OJK, 2015). Bank Indonesia bertanggung jawab atas aspek
moneter, pasar uang dan kebijakan makroprudensial (Bank Indonesia, 2016b).
Oleh karena itu, di samping peran OJK untuk meningkatkan keuangan Islam,
Bank Indonesia memiliki kapasitas hukum untuk melakukan kebijakan moneter
Islam, mengatur pasar uang Islam dan menentukan kebijakan makroprudensial
baik untuk bank syariah maupun konvensional.
Untuk mempercepat pengembangan keuangan Islam, Presiden Indonesia
secara resmi mendeklarasikan pembentukan Komite Nasional Keuangan
Syariah (KNKS) pada Januari 2016. Sebagai badan koordinasi tingkat nasional,
KNKS terdiri atas 10 badan ekonomi dan regulator yang meliputi Bank
Indonesia, OJK , Lembaga Penjamin Simpanan (LPS), Kementerian Keuangan,
Dewan Syariah Nasional (DSN), Kementerian Perencanaan Pembangunan
Nasional (Bappenas), Kementerian Agama, Kementerian Badan Usaha Milik
Negara, Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah, dan
Kementerian Koordinasi Ekonomi. Akhirnya, KNKS akan bertanggung jawab
untuk mengintegrasikan dan mengoordinasikan kebijakan komprehensif tentang
ekonomi dan keuangan Islam di tingkat nasional.
1. Infrastruktur Hukum
Landasan hukum keuangan Islam ditetapkan pada tahun 1992 dengan
disahkannya Undang-Undang Perbankan Nomor 7, 1992 oleh DPR yang
memungkinkan penerapan sistem perbankan ganda (konvensional dan
Islam). Undang-undang tersebut mendukung operasi unik perbankan Islam
dengan menyebutkan secara jelas bank-bank "bagi hasil". Infrastruktur
hukum ini terus berkembang dengan amandemen undang-undang

95
perbankan tahun 1992 dengan Undang-Undang Nomor 10, 1998 yang
memungkinkan konversi bank konvensional menjadi syariah dan juga
memungkinkan bank konvensional untuk membentuk unit usaha syariah
(UUS). Kerangka hukum perbankan Islam diperkuat oleh Undang-Undang
Perbankan Syariah Nomor 21, 2008 yang memberikan dasar hukum yang
komprehensif untuk mendukung pertumbuhan industri perbankan Islam dan
juga mencerminkan kemauan politik yang kuat dari pemerintah dan
regulator untuk mendukung keuangan Islam. Undang-Undang Asuransi
Nomor 40 2014 mengatur seluruh industri asuransi. Karena tidak ada
undang-undang khusus tentang takaful, sektor ini diatur mirip dengan yang
konvensional menggunakan ketentuan pasal-pasal UU Asuransi.
Sementara sebuah perusahaan komunikasi milik negara (Indosat)
mengeluarkan sukuk korporasi berbasis mudarabah untuk membiayai
proyeknya pada tahun 2002, dasar hukum untuk instrumen sukuk, pasar dan
transaksi diletakkan dengan Sukuk Act No. 19, 2008. Setelah itu,
pemerintah mengeluarkan yang pertama Islamic Fixed Rate (IFR) Sukuk di
pasar domestik pada tahun 2008 yang diikuti oleh Sukuk Ritel (SR), Sukuk
Nasional Indonesia (SNI), atau Sukuk global dan Sukuk Haji Indonesia
pada tahun 2009. Surat Perbendaharaan Negara Syariah (SPN-S)
diterbitkan pada 2011 dan akhirnya Sukuk Berbasis Proyek (PBS)
dikeluarkan pada 2012 (Kementerian Keuangan, 2015). Garuda Indonesia,
perusahaan milik negara lain berhasil menerbitkan Sukuk globalnya pada
tahun 2015 dan mengumpulkan setidaknya USD2 miliar dana dari pasar.
Selain tindakan perbankan dan sukuk Islam, Undang-Undang Bank
Sentral Nomor 23, 1999 secara resmi mengizinkan penerapan kebijakan
moneter Islam, operasi moneter Islam, dan instrumen moneter Islam. Oleh
karena itu, Bank Indonesia telah menerbitkan Sertifikat Bank Indonesia
Syariah (SBIS) (Bank Indonesia, 2008a) dan Fasilitas Simpanan Bank

96
Indonesia Syariah dalam Rupiah (FASBIS) (Bank Indonesia, 2009) sebagai
instrumen moneter syariahnya.
Sebagaimana ditunjukkan, Indonesia memiliki sektor keuangan yang
beragam dengan komponen industri keuangan mikro yang besar. Undang-
Undang Keuangan Mikro Nomor 20, 2008 dan Undang-Undang Lembaga
Keuangan Mikro Nomor 1, 2013 diberlakukan untuk memperkuat sektor
keuangan mikro dan berlaku untuk lembaga keuangan mikro konvensional
dan Islam. Undang-undang ini memberi bisnis keuangan mikro landasan
hukum yang kuat untuk beroperasi dan berfungsi sebagai penyedia
pembiayaan yang melayani entitas bisnis mikro dan kecil. Secara khusus,
mereka menentukan kriteria, kegiatan, prinsip dan nilai keuangan mikro,
tujuan dan manajemen dana, skema jaminan dan program pengembangan
untuk skema konvensional dan Islam.
Departemen Keuangan berkontribusi pada pengembangan keuangan
Islam dengan mengubah peraturan pajak dan menerbitkan Undang-Undang
Pajak Pertambahan Nilai No. 42, 2009 untuk mengakomodasi perlakuan
pajak untuk transaksi keuangan Islam. Mengacu pada tindakan ini,
pemerintah mengadopsi izin pajak untuk kontrak keuangan Islam. Undang-
Undang Pajak Penghasilan No. 36, 2008 memasukkan bisnis syariah
sebagai salah satu objek pajak penghasilan. Menindaklanjuti tindakan ini,
Departemen Keuangan merilis Peraturan Menteri Keuangan Nomor 136 /
PMK.03 / 2011 tentang pajak penghasilan untuk setiap bisnis Islam.
Peraturan menentukan bahwa: (i) pajak untuk sewa komersial berdasarkan
kontrak Ijarah diperlakukan sama seperti sewa komersial tanpa hak
opsional dan, (ii) pajak untuk sewa komersial berdasarkan Ijarah
muntahiyah bittamlik diperlakukan sama seperti sewa komersial dengan hak
opsional.
Lebih lanjut, undang-undang perpajakan menetapkan bahwa setiap
laba yang timbul dari kontrak keuangan Islam menjadi objek pajak

97
penghasilan dengan cara yang sama dengan cara bunga diperlakukan dalam
kontrak konvensional. Demikian pula, peraturan Menteri Keuangan nomor
137 / PMK.03 / 2011 tentang pajak penghasilan untuk bisnis perbankan
syariah mempertimbangkan pendapatan bank syariah sebagai objek pajak
penghasilan dengan cara yang sama dengan hukum pajak penghasilan
berlaku untuk kontrak berbasis bunga (konvensional).
Undang-undang perpajakan juga mengatur masalah perpajakan
berganda yang timbul dalam kontrak keuangan Islam. Khususnya, transfer
aset diperlakukan sebagai transfer dari pemilik aset kepada pembeli (klien
bank syariah) dan dikenakan pajak sekali saja. Dengan perlakuan pajak ini,
masalah bea rangkap diselesaikan dalam kontrak keuangan berbasis
perdagangan Islam yang digunakan di bank, nonbank dan bahkan pasar
keuangan.
Selain menggunakan pengadilan sipil yang menggunakan hukum
negara untuk mengadili perselisihan dalam keuangan Islam, perselisihan
juga dapat dibawa ke badan pengadilan agama yang juga berurusan dengan
industri perbankan Islam. Indonesia mengeluarkan Undang-Undang
Pengadilan Agama Nomor 3, 2006 untuk memfasilitasi penyelesaian
perselisihan kasus-kasus yang timbul dalam transaksi keuangan syariah.
Undang-undang ini memberikan para pihak hak untuk mengambil
perselisihan dalam keuangan Islam untuk diputuskan baik di pengadilan
agama atau pengadilan sipil nasional. Pasal 49 Undang-undang ini
memperluas tanggung jawab dan wewenang badan pengadilan agama untuk
mencakup penyelidikan, keputusan pengadilan dan penyelesaian
perselisihan dalam kemanusiaan, amal (waqaf, zakat, dll) serta ekonomi
Islam. Ekonomi Islam didefinisikan secara luas sebagai kegiatan atau
operasi bisnis berdasarkan prinsip Syariah (Islam), dan ini termasuk bank
syariah, keuangan mikro syariah, asuransi syariah (takaful), reasuransi
syariah, reksadana syariah, sukuk dan sekuritas syariah jangka menengah

98
 dan panjang lainnya, Pembiayaan Islam, pegadaian Islam, dana pensiun
Islam dan bisnis Islam lainnya.
Mandat badan Pengadilan Agama disahkan lebih lanjut dalam Pasal
55 UU Perbankan Syariah nomor 21, 2008 yang menyatakan bahwa badan
pengadilan dapat menengahi dan menyelesaikan perselisihan transaksi
keuangan Islam. Namun, undang-undang ini juga memungkinkan
penyelesaian di luar badan pengadilan agama selama disetujui oleh para
pihak dalam kontrak. Jalan untuk menyelesaikan perselisihan termasuk
konsensus (musyawarah) di antara pihak-pihak melalui mediasi perbankan
di OJK, Badan Arbitrase Islam Nasional (Badan Syariah Nasional/
Basyarnas)8, atau bahkan di pengadilan umum.
Tujuan pendirian Badan Arbitrase Syariah Nasional (Basyarnas)
sebagai badan permanen dan independen yang berfungsi menyelesaikan
kemungkinan terjadinya sengketa (dispute) dalam urusan muamalat yang
timbul dalam huungan perdagangan, industri keuangan, jasa dan lain
sebagainya dikalangan umat Islam Indonesia. Kehadiran Badan Arbitrase
Syariah Nasional (Basyarnas) sangat diharapkan oleh umat Islam Indonesia,
bukan saja karena dilatar belakangi oleh kesadaran dan kepentingan umat
untuk melaksanakan syariat Islam, melainkan juga lebih dari itu adalah
menjadi kebutuhan riil sejalan dengan perkembangan kehidupan ekonomi
dan keuangan di kalangan umat.
Forum Stabilitas Sistem Keuangan (FSSK) 9 yang diketuai oleh
Menteri Keuangan dan anggotanya (gubernur Bank Indonesia dan Ketua

8
Badan Arbitrase syariah Nasional adalah perubahan nama dari Badan Arbitrase Muamalat
Indonesia(BAMUI) Indonesia yang berdiri pada tanggal 21 Oktober 1993 / 5 jumadil Awal 1414 H
yang diprakasai oleh majlis Ulama Indonesia.
9
Forum Stabilitas Sistem Keuangan (FSSK) adalah forumkoordinasi, kerja sama dan pertukaran
informasi antara otoritas yang berkepentingan dalam pemeliharaan stabilitas sistem keuangan
Indonesia. Forum ini sangat diperlukan terutama dalam menghadapi risiko atau dampak sistemik,
yang penyelesaiannya menuntut kebijakan dan pengambilan keputusan bersama secara efektif dan
responsif. FSSK dibentuk pada tanggal 30 Desember 2005, berdasarkan Keputusan Bersama Menteri
Keuangan, Gubernur Bank Indonesia, dan Ketua Dewan Komisioner Lembaga Penjamin Simpanan.
99
 Lembaga Penjamin Simpanan) membahas masalah-masalah yang berkaitan
dengan kegagalan bank, kebangkrutan, dan ketidakstabilan sistem keuangan
sistemik. Tujuan FSSK tidak hanya untuk menjaga stabilitas keuangan
tetapi juga untuk mengantisipasi dan mencegah ketidakstabilan dalam
sistem perbankan dengan menghindari kegagalan bank dan kebangkrutan
(Republik Indonesia, 2011).
Peraturan kebangkrutan dan kegagalan bank diatur dalam Peraturan
Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) Nomor 2 / PLPS / 2011, 2011. Ini
mendefinisikan kegagalan bank sebagai bank yang memiliki kesulitan
keuangan yang membahayakan operasi bisnisnya dan tidak dapat
diselesaikan oleh pengawas perbankan otoritas (Bank Indonesia atau
regulator lainnya). Salah satu cara untuk mengatasi masalah ini adalah
dengan penempatan dana pribadi LPS di bank yang gagal untuk
meningkatkan kondisi keuangan bank sementara. Cara lain untuk
menyelesaikan kegagalan bank oleh LPS adalah dengan menjual saham
bank yang gagal kepada publik, baik melalui penjualan langsung ke calon
investor atau melalui pasar modal. Saham dapat ditawarkan kepada investor
individu (domestik atau luar negeri) atau investor institusi (domestik atau
luar negeri).
2. Kerangka Peraturan dan Pengawasan Sistem Keuangan
Peraturan tentang sistem keuangan Indonesia, baik sistem keuangan
konvensional maupun syariah, berada di bawah pengawasan Bank
Indonesia (BI), Otoritas Jasa Keuangan Indonesia (OJK), Kementerian
Keuangan, dan Lembaga Penjamin Simpanan (LPS). Pada tahun 2011,
peran pengaturan perbankan syariah dipindahkan ke Otoritas Jasa
Keuangan Indonesia (OJK) yang baru didirikan (berdasarkan Undang-
Undang Nomor 21 tahun 2011 tentang OJK) yang menjadi otoritas pengatur
untuk perbankan konvensional dan syariah, lembaga keuangan non-bank,
dan modal pasar. Sementara Bank Indonesia bertanggung jawab atas sistem

100
 moneter (otoritas moneter), kebijakan makroprudensial, pasar uang, sistem
pembayaran dan stabilitas sistem keuangan, OJK bertanggung jawab atas
kebijakan mikroprudensial dan regulasi / pengawasan sistem perbankan,
pasar modal, dan lembaga keuangan non-bank.
Sebagaimana ditunjukkan, Kementerian Keuangan bertindak sebagai
otoritas fiskal untuk mengelola pajak, anggaran negara, sistem keuangan
daerah, dll, dan Lembaga Penjamin Simpanan Indonesia adalah penjamin
simpanan yang berurusan dengan kegagalan bank (Departemen Keuangan
2015 dan Republik Indonesia, 2004).
Untuk pengawasan perbankan, dilakukan oleh OJK yang mengatur
dan mengawasi bank-bank Islam dan konvensional. OJK melakukan
pengawasan perbankan di tempat dan di luar lokasi dengan mekanisme
pengawasan perbankan berbasis risiko. Namun, dalam kasus-kasus tertentu,
jika bank dalam kesulitan keuangan atau bahkan gagal bayar, OJK akan
berkoordinasi dengan Bank Indonesia untuk menentukan potensi dampak
risiko sistemiknya, dengan LPS untuk merencanakan mitigasi kegagalan
bank, dan dengan Kementerian Keuangan sebagai perwakilan dari
pemerintah untuk mendapatkan rekomendasi akhir tentang status bank.
Saat ini, regulator keuangan sedang dalam diskusi dengan parlemen
untuk mengeluarkan Jaring Pengaman Sistem Keuangan (JPSK) 10 yang
akan mengidentifikasi pihak yang bertanggung jawab (badan atau regulator)
untuk membuat keputusan tentang kegagalan bank, kesulitan sistem
keuangan, dan bahkan krisis keuangan / ekonomi di negara. Undang-
undang ini secara hukum akan mendukung fungsi Forum Stabilitas Sistem
Keuangan (FSSK) untuk menjaga stabilitas sistem keuangan di Indonesia.
3. Kerangka Kerja Tata Kelola Syariah

10
aring Pengaman Sistem Keuangan (JPSK) merupakan kerangka kerja yang melandasi pengaturan
mengenai skim asuransi simpanan, mekanisme pemberian fasilitas pembiayaan darurat oleh bank
sentral (lender of last resort), serta kebijakan penyelesaian krisis.
101
 Indonesia memiliki otoritas pusat regulasi syariah independen yang
disebut Dewan Syariah Nasional (DSN) yang berurusan dengan, antara lain,
mengeluarkan vonis (fatwa) terkait ekonomi dan bisnis Islam. DSN,
organisasi dibawah Majelis Ulama Indonesia (MUI), didirikan pada tahun
1999 dengan dikeluarkannya Keputusan MUI Nomor Kep-754 / MUI / II /
1999 (DSN, 2015). Beberapa fitur unik DSN termasuk bahwa (i) tidak di
bawah lingkup Departemen Keuangan atau Bank Sentral, (ii) terdiri atas
anggota perwakilan dari semua organisasi Islam (terutama Muhammadiyah
dan Nadhatul Ulama), (iii) Keputusan syariah diputuskan berdasarkan
konsensus semua cendekiawan perwakilan DSN, dan (iv) anggaran
operasional DSN tidak berasal dari industri keuangan atau pelaku pasar.
DSN telah mengeluarkan hampir 100 putusan yang mencakup sektor
perbankan, pasar modal, pasar uang dan sektor non-bank serta sektor sosial.
Menjadi badan independen, putusan DSN dianggap konservatif karena
tidak mengizinkan pelaksanaan kontrak keuangan Islam tertentu seperti bay
al innah, tawarruq, bay al dayn, bay al wafa, dll. Tata kelola persetujuan
Syariah mengikuti prosedur tertentu yang ditetapkan. Sebelum
menyerahkan produk/instrumen baru ke regulator untuk persetujuan,
Dewan Pengawas Syariah (DPS) dari lembaga keuangan harus
mendapatkan persetujuan DSN. Jika DSN menyetujui produk maka
diteruskan ke regulator (OJK dan BI) yang memeriksa proposal
produk/instrumen dari sudut pandang sistem ekonomi dan sistem keuangan.
4. Infrastruktur Likuiditas
Berbagai instrumen manajemen likuiditas dapat digunakan oleh
sektor keuangan syariah di Indonesia. Pertama, bank sentral melayani pasar
dengan instrumen likuid syariah untuk menyelesaikan masalah likuiditas.
Instrumen-instrumen ini termasuk Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS)
dan Fasilitas Simpanan Bank Indonesia Syariah (FASBIS), pembelian

102
 kembali (repo) SBIS ke Bank Indonesia, Repo Sukuk Pemerintah (SBSN) 11
ke Bank Indonesia, membalikkan repo SBSN ke Bank Indonesia dan
Setoran Valas Syariah di Bank Indonesia (Term Deposit Valas). Dalam hal
likuiditas yang mendesak diperlukan, terdapat Fasilitas Likuiditas Intrahari
Syariah (FLIS)12 (Bank Indonesia, 2005) dan Fasilitas Pembiayaan Jangka
Pendek Bagi Bank Syariah (FPJPS) 13 (Bank Indonesia, 2008b) sebagai
Lender of the last resort (LOLR) 14 dari istrumen dengan skema syariah
(Bank Indonesia, 2015b).
Sementara para pelaku pasar (bank syariah atau bank konvensional)
terutama menggunakan Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank
(SIMA) di Pasar Uang Antar Bank Syariah (PUAS), transaksi mereka kecil

11
Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) atau sukuk Negara adalah surat berharga Negara yang
diterbitkan berdasarkan prinsip syariah, sebagai bukti atas bagian penyertaan terhadap asset SBSN,
baik dalam mata uang rupiah maupun valuta asing.
12
Menurut Peraturan Bank Indonesia No 11/30/PBI/2009, Fasilitas Likuiditas Intrahari berdasarkan
Prinsip Syariah (FLIS) adalah fasilitas pendanaan yang disediakan BI kepada Bank Umum Syariah
(BUS) dan/atau Unit Usaha Syariah (UUS) dalam kedudukan sebagai peserta System BI-RTGS dan
SKNBI. Permohonan FLIS oleh Bank Syariah dapat dilakukan dengan cara merepurchase (merepo)
surat berharga yang harus diselesaikan pada hari yang sama dengan hari penggunaan Penggunaan
FLIS – RTGS dan FLIS- Kliring secara otomatis pada saat saldo rekening giro rupiah BUS atau UUS di
BI tidak mencukupi untuk melakukan transaksi keluar (outgoing transaction). FLIS-RTGS digunakan
setiap kali dana giro untuk transaksi transfer kredit tidak mencukupi dan FLIS-Kliring digunakan
pada saat perhitungan penyelesaian akhir (off setting) dan dana giro Bank Syariah tidak mencukupi
atas penyelesaian akhir Kliring Debit.
Bila nilai surat berharga untuk FLIS-Kliring tidak cukup untuk menutupi kewajiban penyelesaian akhir
kliring debit, maka nilai surat berharga untuk FLIS-RTGS yg tersedia secara otomatis digunakan
untuk menutup kewajiban penyelesaian akhir kliring debeit. Dalam hal BUS atau UUS tidak
menyelesaikan nilai FLIS sampai batas waktu penyelesaian FLIS yang ditetapkan, maka nilai FLIS yang
tidak dapat diselesaikan diberlakukan sebagai transaksi repo dengan BI dengan jangka waktu 1 hari,
Bila jangka waktu penyelesaian FLIS Bank Syariah yang ditentukan oleh BI tidak ditepati, maka Bank
Syariah harus mengajukan permohonan Fasilitas Pendanan Jangka Pendek Syariah (FPJPS) yang
berjangka waktu 14 hari dan dapat diperpanjang selama 90 hari.
13
FPJPS adalah fasilitas pembiayaan dari Bank Indonesia kepada bank syariah yang hanya dapat
digunakan untuk mengatasi kesulitan. FPJPS mempunyai tujuan sebagai penyediaan plafond
pendanaan yang hanya dapat digunakan untuk mengatasi kesulitan pendanaan jangka pendek.
14
Bank Indonesia juga berfungsi sebagai lender of the last resort. Dalam melaksanakan fungsi ini,
Bank Indonesia dapat memberikan kredit atau pembiayaan berdasarkan prinsip syariah kepada bank
yang mengalami kesulitan likuiditas jangka pendek yang disebabkan oleh terjadinya mismatch dalam
pengelolaan dana. Pinjaman tersebut berjangka waktu maksimal 90 hari, dan bank penerima
pinjaman wajib menyediakan agunan yang berkualitas tinggi serta mudah dicairkan dengan nilai
sekurang-kurangnya sama dengan jumlah pinjaman.
103
 karena sebagian besar likuiditas bank syariah meluas untuk membiayai
sektor riil (Bank Indonesia). , 2015). Dana yang ditempatkan di PUAS
murni untuk menangani kebutuhan likuiditas jangka pendek. Instrumen
pasar uang syariah termasuk SIMA (Bank Indonesia, 2007), Sertifikat
Perdagangan Komoditi Berdasarkan Prinsip Syariah Antar Bank (SIKA) 15,
dan Islamic repurchase (Repo) (Bank Indonesia, 2012). Selain pasar uang
syariah, pelaku pasar juga dapat berinvestasi baik dalam Repo Sukuk
Pemerintah (SBSN) maupun Sukuk Korporat yang merupakan instrumen
yang tersedia untuk repo Syariah, peraturan BI baru yang memungkinkan
bank melakukan perdagangan sukuk antar bank untuk keperluan likuiditas
menggunakan mekanisme repo.
5. Infrastruktur Informasi dan Transparansi
Sejalan dengan pasal 35 Undang-Undang Perbankan Syariah
(Republik Indonesia, 2008a) yang menetapkan lembaga keuangan Islam
harus menggunakan standar akuntansi yang mencerminkan fitur Syariah,
Asosiasi Akuntansi Indonesia (IAI) merilis kerangka kerja panduan untuk
akuntansi dan pelaporan transaksi keuangan Islam pada tahun 2010. Selain
itu, IAI telah mengembangkan standar akuntansi syariah untuk berbagai
transaksi keuangan syariah di bawah aturan akuntansi reguler, yaitu Standar
Akuntansi Keuangan (PSAK). Contoh standar akuntansi ini untuk keuangan
Islam meliputi yang berikut (IAI, 2015):
a. PSAK 101 untuk standar pelaporan keuangan syariah, menggantikan
PSAK 59 untuk standar akuntansi perbankan syariah.
b. PSAK 102 untuk standar akuntansi Murabahah.
c. PSAK 103 untuk standar akuntansi Salam.
d. PSAK 104 untuk standar akuntansi Istishna.

15
Sertifikat yang diterbitkan tanpa warkat atas dasar transaksi jual beli kepemilikan komoditi
menggunakan akad Murabahah yang berjangka waktu 1 (satu) hari (overnight) sampai 1 (satu)
tahun, dengan nominal maksimal sebesar nilai perdagangan komoditi yang menjadi dasar
penerbitannya yang dibuktikan dengan Surat Penguasaan Atas Komoditi Tersetujui (SPAKT).
104
 e. PSAK 105 untuk standar akuntansi Mudarabah.
f. PSAK 106 untuk standar akuntansi Musharakah.
PSAK 101 (dirilis pada 2008) tentang transparansi dan pengungkapan
mengharuskan semua entitas Islam untuk mengungkapkan informasi
tentang aset, kewajiban, dana syirkah sementara, modal, pendapatan dan
biaya serta laba / rugi, arus kas, dan dana amal.
Lembaga keuangan Islam dinilai secara internal di OJK sementara,
secara eksternal, efek syariah dinilai oleh dua lembaga pemeringkat yang
disetujui bank sentral, yaitu PT. ICRA Indonesia dan PT. Pemeringkat Efek
Indonesia (Pefindo). Diprakarsai oleh Bank Indonesia dan Bappepam
(otoritas pasar modal) pada tahun 1993, Pefindo adalah badan pemeringkat
kredit domestik milik lokal. Pada Desember 2014, Pefindo dimiliki oleh
total 86 entitas yang mewakili pemain kunci dari pasar modal Indonesia
tanpa pemegang saham memiliki lebih dari 50 persen (Pefindo, 2016).
Badan ini telah memberi peringkat kepada 500 perusahaan dan pemerintah
daerah termasuk instrumen pasar keuangan mereka, baik yang konvensional
maupun yang Islami.
6. Arsitektur Perlindungan Konsumen
Pasal 30, UU OJK 2011 menetapkan bahwa regulator OJK harus
menegakkan aturan tertentu untuk melindungi konsumen dan masyarakat
sehubungan dengan transaksi keuangan. Masalah-masalah khusus yang
ditangani termasuk mengharuskan lembaga keuangan untuk memiliki
sistem untuk menangani keluhan konsumen dan melembagakan kompensasi
finansial dari pihak yang berprasangka untuk menutupi kerugian konsumen.
Sejalan dengan OJK, bank sentral mengambil peran dalam melindungi
konsumen dalam sistem pembayaran. Khususnya, pasal 3 Peraturan Bank
Indonesia Nomor 16/1 / PBI / 2014 menyatakan perlindungan BI pada
keadilan konsumen, transparansi, data dan informasi konsumen dan,
menyelesaikan keluhan konsumen dalam berurusan dengan sistem

105
 pembayaran (Bank Indonesia, 2014). Selain itu, BI dan OJK telah
mengintegrasikan dan mengoordinasikan program literasi finansial untuk
publik yang disebut "Ayo simpan di bank" (lakupandai). Selain itu, Bank
Indonesia, secara khusus, menerapkan program inklusi keuangan untuk
memberikan layanan lembaga keuangan kepada semua orang. Kerangka
perlindungan konsumen adalah umum untuk sektor keuangan konvensional
dan syariah.
Lembaga Penjamin Simpanan Indonesia (LPS) adalah satu-satunya
penjamin simpanan untuk bank-bank di Indonesia. Menurut UU LPS No.
24, 2004 (Republik Indonesia, 2004a) dan peraturan pemerintah terkait UU
LPS, LPS diamanatkan untuk menjadi penjamin dana simpanan di bank dan
untuk menjaga stabilitas sistem perbankan. Oleh karena itu, LPS
menentukan kebijakan penjaminan simpanan, mengatur penjaminan
simpanan, dan juga berurusan dengan resolusi bank yang gagal (pasal 4 dan
5). Dengan mandatnya, LPS mengumpulkan premi asuransi bank,
mengumpulkan data dan informasi tentang bank (neraca, dana deposan,
dll.), Membayar klaim, dan menyelesaikan bank yang gagal (pasal 6).
Dengan demikian, semua bank di Indonesia adalah objek dari mekanisme
penjamin simpanan melalui LPS. Setiap bank perlu membayar iuran dan
premi asuransi LPS (dua kali setahun) dan harus memberikan dokumen,
data, dan informasi bank yang diperlukan kepada LPS (pasal 12).
Sementara semua bank di Indonesia diharuskan menjadi bagian dari skema
asuransi simpanan, tidak ada program khusus untuk bank syariah.

7. Kerangka Pengembangan Sumber Daya Manusia dan Pengetahuan

Setidaknya ada tiga organisasi nirlaba nasional dan independen yang
sepenuhnya didedikasikan untuk mempercepat pengembangan keuangan
Islam dan meningkatkan kualitas sumber daya manusia Islam. Pertama,

106
Masyarakat Ekonomi Syariah (MES), didirikan pada tahun 2001 dengan
tujuan mendidik dan membiasakan orang-orang dengan keuangan Islam
(MES, 2015). MES memiliki ratusan anggota dewan eksekutif dengan
profesional terkemuka. MES memiliki 28 komite yang mencakup waqaf,
pengembangan manusia, pendidikan publik, takaful, teknologi, dll.
Didukung secara finansial oleh para pemain industri (perbankan, non-bank
dan lembaga sosial), MES menyelenggarakan banyak seminar, konferensi,
dengar pendapat publik, dan diskusi tentang keuangan Islam, ekonomi dan
perbankan.
Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI), yang didirikan pada tahun 2004.
Mirip dengan MES, IAEI memiliki ratusan anggota eksekutif, terutama
dosen, peneliti dan akademisi dari semua provinsi di Indonesia dan bahkan
dari luar negeri seperti Bahrain, Malaysia dan Inggris. IAEI juga memiliki
26 departemen yang meliputi pendidikan ekonomi Islam, penelitian dan
publikasi, sosialisasi, dll. Kegiatan IAEI fokus pada pengembangan sumber
daya manusia dan penelitian yang mencakup penerbitan jurnal IAEI tentang
ekonomi dan perbankan Islam; menyelenggarakan forum penelitian
keuangan dan ekonomi Islam; mengadakan kompetisi ekonomi Islam dan
makalah penelitian keuangan; mengembangkan kurikulum ekonomi dan
perbankan Islam untuk sekolah menengah atas dan universitas; dan
standardisasi pengetahuan dan keterampilan keuangan Islam di antara
dosen, bankir Islam, peneliti, dll. dengan menawarkan sertifikat standar
ekonomi dan keuangan Islam.
Soemitra memaparkan, struktur sistem lembaga keuangan syariah di
Indonesia terdiri atas lembaga keuangan bank yang terdiri atas Bank Umum
Syariah, Unit Usaha Syariah, dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Selain
itu terdapat lembaga keuangan syariah lainnya yang terdiri atas pasar
modal, pasar uang, koperasi, perusahaan asuransi, dana pensiun, perusahaan
model ventura, perusahaan anjak piutang, pegadaian syariah, leasing

107
syariah , reksadana syariah, perusahaan kartu plastik, pembiayaan
konsumen. Ada pula lembaga keuangan mikro terdiri atas pegadaian,
lembaga pengelola zakat, lembaga pengelola wakaf, dan BMT (Soemitra,
2009).
1. Lembaga Keuangan Bank Syariah
Bank Syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya
berdasarkan prinsip syariah. Menurut jenisnya bank syariah dibedakan
menjadi Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS). Saat ini keberadaan Bank Syariah
diatur dalam UU. No. 21 tahun 2008 tentang Bank Syariah.
Bank Syariah melakukan bentuk kegiatan usaha yang hampir sama
dengan bank konvensional, yaitu melakukan penghimpunan dana dari
masyarakat dan penyaluran dana masyarakat. Bank syariah juga
menyediakan jasa keuangan lainnya. Perbedaannya adalah bahwa semua
kegiatan tersbut dilakukan oleh bank syariah dengan berdasarkan pada
prinsip syariah. Implikasinya bank syariah memiliki berbagai variasi akad
sebagaimana yang lazim dalam fiqh muamalat (Soemitra, 2009).
a. Bank Umum Syariah
Bank umum syariah dalah bank yang melakukan aktivitasnya
melaksanakan kegiatan usaha sesuai dengan prinsip syariah dan
melaksanakan kegiatan usaha sesuai dengan prinsip syariah dan
melaksanakan kegiatan lalu lintas pembayaran.
Kegiatan bank umum syariah secara garis besar dapat dibagi menjadi
3 fungsi yaitu; penghimpun dana pihak ketiga atau dana masyarakat,
penyaluran dana kepada pihak yang membutuhkan, dan pelayanan jasa
bank.
b. Unit Usaha Syariah
Unit usaha syariah merupakan unti usaha yang dibentuk oleh bank
konvensional, akan tetapi dalam aktivitasnya menjalankan kegiatan

108
perbankan berdasarkan prinsip syariah, serta melaksanakan kegiatan lalu
lintas pembayaran unit usaha syariah adalah unit kerja dari kantor pusat
bank konvensional yang berfungsi sebagai kantor induk dari kantor atau
unit yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah, atau
unit kerja di kantor sabang dari suatu bank yang berkedudukan di luar
negeri yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional yang
berfungsi sebagai kantor induk dari kantor cang pembantu syariah dan/ atau
unit syariah. (Undang-Undang Prbankan No.21 Tahnn 2008) (Ismail, 2011).
c. Bank Perkreditan Rakyat Syariah
Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) menurut UU Perbankan No. 7
tahun 1992 adalah lembaga keuangan bank yang menerima simpanan hanya
dalam bentukdeposito berjangka tabungan dan atau bentuk lainnya yang
dipersamakan dengan itu dan menyalurkan dana sebagai usaha BPR yang
operasinya menggunakan prinsip-prinsip syariah.
Sejarah berdirinya Bank Perkreditan Rakyat Syariah tidak bisa lepas dari
pengaruh berdirinya lembaga-lembaga keuangan sebagaimana yang
disebutkan pada status hukum BPR yang diakui pertama kali dalam Pakto
tanggal 27 Oktober 1988, sebagai bagian dari paket kebijakan keuangan,
moneter dan perbankan. Secara historis, BPR adalah penjelmaan
daribanyak lembaga keuangan, seperti Bank Desa, Lumbung Desa, Bank
Pasar, Bank Pegawai Lumbung Pilih Nagari (LPN), Lembaga Perkreditan
Desa (LPD), Bank Kredit Desa (BKD), Bank Kredit Kecamatan (BKK),
Kredit Usaha Rakyat Kecil (KURK), Lembaga Perkreditan Kecamatan
(LPK), Bank Karya Produksi Desa (BKPD) dan atau lembaga yang dapat
dipersamakan dengan itu.
Lebih jelasnya keberadaan lembaga keuangan tersebut dipertegas dengan
munculnya pemikiran untuk mendirikan bank syariah pada tingkat nasional.
Bank syariah yang dimaksud adalah Bank Muamalat Indonesia (BMI) yang
berdiri tahun1992. Namun jangkauan BMI terbatas pada wilyahwilayah

109
tertentu, misalnya di Kabupaten, Kecamatan dan Desa. Oleh karenanya
peran BPR Syariah diperlukan untuk menangani masalah keuangan
masyarakat di wilayah-wilayah tersebut. (Jenita, 2017).

2. Lembaga Keuangan Syariah Lainnya

Lembaga keuangan lainnya atau disebut juga lembaga keuangan non-
bank adalah lembaga keuangan yang lebih terfokus kepada bidang
penyaluran dana dan masing-masing lembaga memiliki ciri-ciri usahanya
sendiri (Soemitra, 2009). berikut penjelasannya.
a. Pasar Modal Syariah
Istilah sekuritas (securities) seringkali disebut juga dengan efek, yakni
sebuah nama kolektif untuk macam-macam surat berharga, misalnya
saham, obilgasi, surat hipotik, dan jenis surat lain yang membuktikan hak
milik atas sesuatu barang. Dengan istilah yang hampir sama, sekuritas juga
dapat dipahami sebagai promissory notes/commercial bank notes yang
menjadi bukti bahwa satu pihak mempunyai tagihan pada pihak lain.
Adapun,yang dimaksud dengan sekuritas syariah atau efek syariah adalah
efek sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundang-undangan di
bidang pasar modal yang akad, pengelolaan perusahaan, maupun cara
penerbitannya memenuhi prinsip-prinsip syariah. Dengan demikian, Pasar
modal syariah adalah pasar modal yang seluruh mekanisme kegiatannya
terutama mengenai emiten, jenis efek yang diperdagangkan, serta
mekanisme perdagangannya sendiri telah sesuai dengan prinsip-prinsip
syariah (Harahap, 2017).
b. Pasar Uang Syariah
Merupakan mekanisme yang memungkinkan lembaga keuangan syariah
untuk menggunakan instrumentpasar dengan mekanisme yang sesuai
dengan prinsip-prinsip syariah baik untuk mengatasi persoalan kekurangan
likuiditas maupun kelebihan likuiditas. Kebijakan mengenai Pasar Uang

110
Syariah di Indonesia didasarkan pada Peraturan Bank Indonesia
No.10/36/PBI/2008 tentang Operasi Moneter Syariah yang merupakan
pengejawantahan pengendalian moneter berdasarkan prinsip syariah dalam
rangka mendukung tugas Bank Indonesia dalam menetapkan dan
melaksanakan kebijakan moneter (Soemitra, 2009).
c. Koperasi Syariah
Koperasi syariah di Indonesia dalam periode terakhir berkembang cukup
pesat dan Continuitas yang tinggi dalam mengembang usahanya dalam
memenuhi kebutuhan para anggotanya. Hal ini dapat dilihat dari banyaknya
berdiri koperasi-koperasi syariah di seluruh pelosok negeri. Pertumbuhan
Koperasi Jasa Keuangan Syariah/Unit Jasa Keuangan Syariah
(KJKS/UJKS) juga mengalami perkembangan yang pesat dan luar biasa,
selain itu KJKS/UJKS merupakan instrumen pemberdayaan UMKM.
Pelaksanaan kegiatan usaha berbasis pola syariah ini dimulai pada tahun
2003, sebanyak 26 KSP/USP-Koperasi Syariah. Lalu meningkat menjadi
100 KSP/USP koperasi syariah pada tahun 2004. Tahun 2007 diperkirakan
jumlah koperasi syariah mencapai 3000 buah. Dan peningkatan koperasi
syariah terus meningkat, hingga akhir tahun 2010 ini lebih dari 4000
koperasi yang ada di masyarakat,yang tersebardi seluruh wilayah Indonesia.
Koperasi syariah menerapkan beberapa aspek dalam menjalankan
kegiatannya guna melayani para anggotanya,termasuk jugaaspek azas
keseimbangan, asas keadilan, asas kerjasama. Keputusan Menteri mengenai
petunjuk pelaksanaan kegiatan usaha koperasi yang disahkan pada
September 2004 menyebutkan bahwa setiap koperasi yang akan memulai
unit jasa keuangan syariah, diharuskan menyetor modal awal minimal Rp
15 juta untuk primer dan Rp 50 juta untuk koperasi sekunder.
Semua bank, koperasi jasa keuangan syariah dan unit jasa keuangan
syariah diperkenankan menghimpun dana dari para anggota maupun
masyarakat baik berupa tabungan, simpanan berjangka dalam pembiayaan

111
mudharabah, musyarakah, murabahah, salam,istisna, ijarah dan alqadr.
Selain kegiatan tersebut koperasi jasa keuangan juga diperkenankan
menjalankan kegiatan pengumpulan dan penyaluran dana zakat, infak, dan
sedekah kepada masyarakat yang membutuhkan dan layak
menerima.Termasuk juga waqaf yang dikelola secara terpisah.
Koperasi Syariah Indonesia merupakan koperasi sekunder yang
beranggotakan koperasi syariah primer yang tersebar di seluruh Indonesia,
koperasi syariah merupakan sebuah konversi dari konvensional melalui
pendekatan yang sesuai dengan peneladanan ekonomi yang dilakukan
Rasulullah dan para sahabatnya.
Koperasi syariah mempunyai kesamaan pengertian dalam kegiatan
usahanya bergerak di bidang pembiayaan, investasi, dan simpanan sesuai
pola bagi hasil (syariah), atau lebih dikenal dengan koperasi jasa keuangan
syariah. Sebagai contoh produk jual beli dalam koperasi umum diganti
namanya dengan istilah murabahah, produk simpan pinjamdalam koperasi
umum diganti namanya dengan mudharabah. Tidak hanya perubahan nama,
sistem operasional yang digunakan juga berubah, dari sistem konvesional
(biasa) ke sistem syariah yang sesuai dengan aturan Islam (Jenita, 2017).
d. Asuransi Syariah
Asuransi Syariah adalah asuransi yang dijalankan berdasarkan prinsip
takaful, yaitu suatu skema kerjasama yang dilandasi oleh nilai-nilai
ukhuwah, solidaritas, saling menjamin untuk memberikan bantuan finansial
kepada peserta takaful jika membutuhkannya dan mereka sepakat untuk
memberikan konstribusi untuk tercapainya tujuan tersebut. Menurut Fatwa
DSN MUI N0, 21 tahun 2001 tentang Asuransi Syariah, dijelaskan bahwa
Asuransi Syariah adalah usaha saling melindungi dan tolong menolong di
antara sejumlah orang/pihak melalui investasi dalam bentuk asset dan atau
tabarru’ yang memberikan pola pengembalian untuk menghadapi risiko
tertentu melalui akad yang sesuai dengan syariah (Wirdyaningsih, 2005).

112
e. Dana Pensiun Syariah
Menurut UU No. 11 tahun 1992 tentang Dana Pensiun, dijelaskan bahwa
Dana Pensiun adalah badan usaha yang menjalankan program untuk
memberikan manfaat pensiun. Sedang Dana Pensiun Syariah adalah dana
pensiun yang dikelola berdasarkan prinsip syariah. Dana Pensiun Syariah
Untuk memperoleh uang pensiun setelah purna tugas merupakan harapan
yang ideal bagi setiap pekerja. Apalagi setelah sekian tahun mencurahkan
tenaga, waktu dan pikirannya bagi perkembangan dan kemajuan perusahaan
tempatnya bekerja, dan wajar kiranya saat usianya sudah lanjut dan tidak
produktif lagi perusahaannya masih mengingat jasanya dalam bentuk
pemberian pensiun. Namun tidak semua perusahaan menyediakan pensiun
dan hanya sedikit sekali perusahaan memberikannya (Harahap, 2017).
f. Modal Ventura Syariah
Pelajaran penting yang dapat diambil dari pengalaman venture capital.
Venture capital pada hakikatnya tidak berbeda secara substantif
dibandingkan dengan musyarakah. Pengalaman di banyak tempat dan
banyak negara, termasuk negara maju, membuktikan betapa besar dan
pentingnya peran yang disumbangkan oleh jenis usaha venture capital ini
pada pengembangan usaha dengan basis yang lebih adil, dibandingkan
praktik perbankan konvensional. Sudah umum diketahui, betapa sejumlah
perusahaan kaliber dunia seperti Microsoft dan Macintosh computer
memulai usahanya dengan bekerjasama modal bersama perusahaan Venture
Capital.
Di dunia barat pada umumnya, cukup tinggi pengakuan akan peran dan
kontribusi jenis perusahaan Venture Capital sebagai mitra usaha dalam
permodalan. Terbukti kemudian bahwa usaha yang dibantu seperti
Microsoft dan Macintosh melejit menjadi perusahaan raksasa kaliber dunia,
dan usaha-usaha jenis Venture Capital tetap bisa survive dalam posisi
mereka sebagai perusahaan mitra modal. Seperti diungkapkan di muka,

113
bahwa pada hakikatnya tidak ada perbedaan substansi antara praktik
venture capital dan musyarakah. Oleh karena itu, mestinya perlu menjadi
pertanyaan dan pelajaran bagi dunia perbankan syariah, mengapa hal ini
tidak dijadikan insipirasi, sehingga salah satu kelemahan perbankan syariah
dalam “portofolio produk” dan sekaligus rendahnya peran bank syariah
dalam mendorong pertumbuhan sektor riel dapat diatasi. Di sisi lain,
memperbesar porsi musyarakah dapat pula memberikan potensi keuntungan
yang jauh lebih besar bagi bank syariah (Soemitra, 2009).
g. Anjak Piutang Syariah
Perusahaan Anjak Piutang, perusahaan yang usahanya adalah
mengambil alih pembayaran kredit suatu perusahaan, terutama dengan cara
mengambil kredit bermasalah dengan mekanisme syariah. Dalam hal ini
Anjak Piutang Syariah dijalankan dengan berdasar pada prinsip akad
hiwalah dalam fiqh muamalat (Harahap, 2017).
h. Pegadaian Syariah
Menutut KUH Perdata Pasal 1150 disebutkan, Gadai adalah suatu hak
yang diperoleh seorang yang berpiutang atas suatu barang bergerak, yang
diserahkan kepadanya oleh seorang berutang atau oleh seorang lain atas
namanya, dan yang memberikan kekuasaan kepada kepada orang yang
berpiutang itu untuk mengambil pelunasan dari barang tersebut secara
didahulukan daripada orang yang berpiutang lainnya, dengan pengecualian
biaya untuk melelang barang tersebut dan biaya yang telah dikeluarkan
untuk menyelamatkannya setelah barang itu digadaikan, biaya-biaya mana
harus didahulukan (Harahap, 2017).
Gadai Syariah (Rahn) adalah menahan salah satu bentuk harta milik
nasabah atau Rahin sebagai barang jaminan atau marhun atas
hutang/pinjaman atau marhun bih yang diterimanya. Marhun tersebut
memiliki nilai ekonomis sehingga pihak yang menahan memperoleh

114
jaminan untuk mengambil kembali seluruh atau sebagian piutangnya (Rais,
2005).
Pegadaian Syariah menjalankan operasinya berdasarkan prinsip syariah.
Payung hukum Pegadaian Syariah di Indonesia adalah Fatwa DSN MUI
No.25 tahun 2002. tentang Rahn, yang menyatakan bahwa pinjaman dengan
menggadaikan barang sebagai jaminan utang dalam bentuk rahn
diperbolehkan.
i. Leasing Syariah
Perusahaan sewa guna usaha lebih ditekankan kepada pembiayaan
terhadap barang-barang modal tahan lama atau jangka panjang yang
diinginkan oleh nasabahnya dengan sistem syariah, dalam hal ini
bersendikan konsep ijarah (Harahap, 2017).
j. Reksadana Syariah
Menurut pengertian hukum di Indonesia reksa dana adalah wadah yang
dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk
selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi.
Penyerahan dana yang dilakukan oleh investor memerlukan jaminan bahwa
pengelola dana tidak melakukan tindakan tidak terpuji. Oleh karena itu
diperlukan suatu lembaga yang menjadi penjaga harta yang berbentuk efek.
Lembaga itu disebut custodian yang merupakan sebuah bank, karenanya
disebut bank custodian (Harahap, 2017).
Sedangkan Reksa Dana Syariah merupakan sarana investasi campuran
yang menggabungkan saham dan obligasi syariah dalam satu produk yang
dikelola oleh manajer investasi. Manajer investasi menawarkan Reksa Dana
Syariah kepada para investor yang berminat, sementara dana yang diperoleh
dari investor tersebut dikelola oleh manajer investasi untuk ditanamkan
dalam saham atau obligasi syariah yang dinilai menguntungkan. Payung
hukum Reksadana Syariah adalah UU No. 8 tahun 1995 Tentang Pasar

115
Modal dan Fatwa DSN MUI No. 20/DSN/MUI/IX/2000. Tentang Pedoman
Pelaksanaan Investasi Untuk Reksadana Syariah (Ghafur, 2008).
k. Perusahaan Kartu Plastik
Salah satu kegiatan sistem pembayaran yang saat ini telah berkembang
pesat adalah alat pembayaran dnegan menggunakan kartu (APMK) atau
disebut pula dengan kartu plastik. Belakangan ini alat pembayaran dengan
menggunakan kartu, baik menggunakan kartu kredit, ATM, kartu debet,
kartu prabayar sebagai produk bank atau lembaga keuangan nonbank
disebut juga dengan kartu plastik (Soemitra, 2009).
l. Pembiayaan Konsumen (Costumer Finance)
Pembiayaan konsuen syariah adalah kegiatan pembiayaan untuk
pengadaan barang berdasarkan kebutuhan konsumen dengan pembayaran
secara angsuran sesuai dengan Prinsip Syariah (Soemitra, 2009).
3. Lembaga Keuangan Mikro Syariah
Lembaga keuangan yang terlibat dalam penyaluran kredit mikro ini
umumnya disebut dengan Lembaga Keuangan Mikro (LKM). Asian
Development Bank (ADB) mendefinisikan LKM sebagai lembaga yang
menyediakan jasa penyimpanan (deposits), kredit (loan), pembayaran
berbagai transaksi jasa (payment services) serta money transfer yang
ditujukan bagi masyarakat miskin dan pengusaha kecil. Dengan demikian
LKM memiliki fungsi sebagai lembaga yang memberikan berbagai jasa
keuangan bagi masyarakat berpenghasilan rendah serta usaha mikro (Susila,
2007). Perbeda halnya dengan lembaga keuangan mikro syariah merupakan
lembaga keuangan yang khusus hadir di tengah-tengah masyarakat kecil
atas prakarsa dari kalangan masyarakat sendiri, dibentuk oleh masyarakat,
dan diharapkan dapat memberikan manfaat sebesar-besarnya kepada
masyarakat yang menjadi anggotanya. LKMS dinilai cocok dengan karakter
masyarakat ekonomi bawah yang berupaya mencapai kemandirian secara

116
ekonomi dan memiliki modal sosial yang tinggi berupa tingkat kepedulian
sosial yang tinggi (Soemitra, 2018).
a. Lembaga ZISWAF
Infak, Shadaqah dan Waqaf. Lembaga ini merupakan lembaga yang
hanya ada dalam system keuangan Islam, karena Islam mendorong umatnya
untuk menjadi sukarelawan dalam beramal (volunteer). Dana ini hanya bisa
dialokasikan untuk kepentingan social atau peruntukan yang telah
digariskan menurut syariah Islam. Secara khusus pengelolaan zakat adalah
kegiatan perencanaan, pengorganisasian, pelaksanaan, serta pendayagunaan
zakat (Soemitra, 2009).
b. Baitul Maal wa Baitul Tamwil (BMT)
Penggunaan istilah BMT diambil dari kata-kata Baitul Maal wa Baitul
Tamwil, yang kemudian dalam perkembangannya menjadi Baitul Maal wa
Tamwil yang disingkat menjadi BMT (Rasidi, 2007). Ada dua bagian dari
BMT yang keduanya memiliki fungsi dan pengertian yang berbeda.
Pertama, Baitul Maal merupakan lembaga penerima zakat, infak,
sadaqoh (ZIS) dan sekaligus menjalankannya sesuai dengan peraturan dan
amanahnya. Sedangkan Baitul Tamwil adalah lembaga keuangan yang
berorientasi bisnis dengan mengembangkan usaha-usaha produktif dan
investasi dalam meningkatkan kualitas kehidupan ekonomi masyarakat
terutama masyarakat dengan usaha skala kecil (Rasidi, 2007).
Dalam perkembangannya BMT juga diartikan sebagai Balai Usaha
Mandiri Terpadu yang singkatannya juga BMT. Baitul Maal Wat Tamwil
adalah lembaga ekonomi atau keuangan syariah non perbankan yang
sifatnya informal. Disebut informal karena didirikan oleh kelompok
Swadaya Masyarakat (KSM) yanng berbeda dengan lembaga keuangan
perbankan dan lembaga keuangan formal lainnya. (Murwati, dkk, 2013).
Demikianlah struktur lembaga keuangan syariah di Indonesia yang pasti
memiliki perbedaan dan ciri khas masing-masing dalam mengelola

117
 keuangan (Krisnamurti, 2020) Secara umum perbedaan antara lembaga
keuangan bank dan lembaga keuangan non-bank adalah:
1. Dalam kegiatan penghimpunan dana, lembaga keuangan bank secara
langsung berupa simpanan dana masyarakat (tabungan, deposito, dan
giro) dan secara tidak langsung dari masyarakat (surat berharga,
penyertaan, pinjamankredit dari lembaga lain). Sedangkan lembaga
keuangan non bank hanya secara tidak langsung dari masyarakat
(terutama melalui kertas berharga dan bisa juga dari penyertaan,
pinjaman/kredit dari lembaga lain);
2. Dalam kegiatan penyaluran dana, lembaga keuangan bank menyalurkan
dana untuk tujuan modal kerja, investasi, konsumsi, menyalurkan dana
kepada badan usaha dan individu, selain itu pihak bank menyalurkan
dana untuk jangka pendek, menengah dan panjang. Sedangkan lembaga
keuangan non-bank penyaluran dananya bertujuan untuk investasi,
kepada badan usaha, dan menyalurkan dana terutama untuk jangka
menengah dan panjang saja (Susilo, 2000).

C. Lembaga Keuangan Bank Syariah

Sejak awal kelahirannya, perbankan syariah dilandasi dengan kehadiran
gerakan renaissance Islam modern, yaitu neorevivalis dan modernis (Saeed,
1996). Lembaga keuangan syariah secara esensial berbeda dengan lembaga
keuangan konvensional, baik dalam tujuan, mekanisme, kekuasaan ruang
lingkup, serta tanggung jawabnya. Setiap institusi dalam lembaga keuangan
syariah menjadi bagian integral dari sistem syariah. Lembaga Keuangan
Syariah, bertujuan membantu mencapai tujuan sosial ekonomi masyarakat Islam
(Muljono, 2015).
Bank Syariah merupakan bank yang dalam sistem operasionalnya tidak
menggunakan sistem bunga, akan tetapi menggunakan prinsip dasar sesuai
dengan syariah islam. Dalam menentukan imbalan bank syariah mennggunakan
konsep imbalan sesuai dengan akad yang diperjanjikan (Ismail, 2011).
118
 Beberapa perbedaan antara bank syariah dan konvensional antara lain:
1. Akad Produk Bank
Pada bank syariah, akad transaksi yang dibuat harus benar-benar sesuai
dengan prinsip syariah Islam serta harus pula memenuhi aturan hukum positif
yang berlaku, sehingga ada dua aspek hukum yang terpenuhi dalam pola
transaksi di bank syariah yaitu aspek hukum positif dan aspek hukum yang
sesuai syariah Islam.

2. Pola Hubungan dengan Nasabah

Apabila pada bank konvensional pola hubungan yang tercipta ialah debitur-
kreditur, sehingga dapat muncul kemungkinan ada salah satu pihak yang
dirugikan. Sedangkan pada bank syariah pola hubungan yang tercipta ialah
kemitraan. Hal ini dikarenakan sistem yang disusun ialah menggunakan skema
bagi hasil yang lebih memberikan keadilan dan ketentraman kepada seluruh
pihak terkait;

3. Lembaga Pengawas
Pada bank konvensional, lembaga yang berfungsi untuk mengawasi hanyalah
dewan komisaris. Sedangkan pada bank syariah selain dewan komisaris yang
berfungsi untuk mengawasi operasional dan manajemen perbankan, terdapat
pula dewan pengawas syariah yang terdapat pada setiap bank syariah dan
lembaga keuangan syariah dengan fungsi dan tanggung jawab untuk
memastikan bahwa operasional perbankan benar-benar telah sesuai dengan
syariah. Selain itu terdapat pula Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama
Indonesia (DSN-MUI) yang berfungsi dalam mengeluarkan berbagai fatwa
terkait akad-akad transaksi di perbankan syariah. Sinergitas antara dewan
komisaris, dewan pengawas, dan dewan syariah nasional memastikan
operasional perbankan syariah dapat berjalan sesuai dengan syariah serta aturan
yang berlaku.

4. Penyelesaian Sengketa
119
 Pada bank konvensional, setiap penyelesaian sengketa diselesaikan di
pengadilan. Sedangkan pada bank syariah selain penyelesaian sengketa di
pengadilan, dimungkinkan untuk diselesaikan atau dimusyawarahkan pada
badan arbitrase syariah nasional. Serta dapat pula diselesaikan di Peradilan
Agama berdasarkan Undang-Undang No. 3 tahun 2006 tentang Peradilan
Agama untuk Ekonomi Syariah dan Undang-Undang No. 21 tahun 2008
tentang Perbankan Syariah dalam pasal 55 ayat 1 mengenai penyelesaian
sengketa;

5. Orientasi Investasi dan Keuntungan

Bank konvensional murni hanya berorientasi kepada keuntungan yang
bersifat duniawi, sehingga orientasi investasi pun mencakup segala bidang
selama menguntungkan maka akan diambil tanpa melihat apakah industri
tersebut halal atau haram. Sedangkan pada bank syariah berorientasi tidak
semata kepada keuntungan duniawi namun keuntungan ukhrawi, sehingga
selain mencari keuntungan terdapat pula dimensi sosial yang diemban oleh
perbankan syariah. Orientasi bisnis pada perbankan syariah hanya terfokus pada
industri yang halal saja, sedangkan industri yang haram meskipun memiliki
potensi mendapatkan keuntungan yang sangat besar tidak boleh untuk
dilaksanakan (Rianto, 2012).

Bank syariah bukan hanya bebas bunga, namun memiliki orientasi

pencapaian sejahtera. Bank Syariah bukan hanya bank bebas bunga, namun
memiliki orientasi pencapaian sejahtera. Secara fundamental terdapat beberapa
karakteristik bank syariah, yaitu:

1. Penghapusan riba.
2. Pelayanan kepada kepentingan publik dan merealisasikan sasaran ekonomi
islam.
3. Bersifat universal.

120
4. Bagi hasil cenderung mempererat hubungan antara bank syariah dan
pengusaha.
5. Kerangka yang dibangun dalam bentuk mengatasi likuiditasnya dengan
memanfaatkan instrumen pasar uang antar bank syariah dan instrumenbank
sentral berbasis syariah (Soemitra, 2009).
Fungsi dan peran bank syariah yang diantaranya tercantum dalam
pembukaan standar akuntansi yang dikeluarkan oleh AAOIFI (Accounting and
Audition Organization for Islamic Financial Institution), sebagai berikut:

1. Manajer investasi, bank syariah dapat mengelola dana investasi nasabah.

2. Investor, bank syariah dapat menginvestasikan dana yang dimilikinnya
maupun dana nasabah yang dipercayakan kepadanya .
3. Penyedia jasa keuangan dan lalu lintas pembayaran, bank syariah dapat
melakukan kegiatan jasa-jasa layanan perbankan sebagaimana lazimnya.
4. Pelaksanaan kegiatan sosial, sebagai ciri yang melekat pada entitas keuangan
syariah, bank islam juga wajib memiliki kewajiban untuk mengeluarkan dan
mengelola (menghimpun, mengadministrasikan, mendistribusikan) zakat
serta dana-dana sosial lainnya (Tim Pengembangan Perbankan Syariah IBI,
2001).

Bank syariah mempunyai beberapa tujuan diantaranya:

1. Mengarahkan kegiatan ekonomi umat untuk bermuamalat secara islami,

khususnya muamalat yang berhubungan dengan berbankan agar terhindar
dari praktik-praktik riba atau jenis-jenis usaha/perdagangan lain yang
mengandung unsur gharar, dimana jenis-jenis udaha tersebut selain dilarang
dalam Islam, juga telah menimbulkan dampak negatif terhadap kehidupan
ekonomi rakyat.
2. Untuk menciptakan suatu keadilan di bidang ekonomi dengan jalan
meratakan pendapatan melalui kegiatan investasi, agar tidak terjadi

121
 kesenjangan yang lebar antara pemilik modal dengan pihak yang
membutuhkan dana.
3. Untuk meningkatkan kualitas hidup umat dnegan jalan membuka peluang
berusaha yang lebih besar terutama degan jalan membuka peluang berusaha
yang lebih besar terutama kelompok miskin yang diarahkan pada kegiatan
usaha yang produktif menuju terciptanya kemandirian usaha.
4. Untuk menanggulangi masalah kemiskinan yang pada umumnya merupakan
program utama dari negara-negara yang sedang berkembang. Upaya bank
syariah dalam mengetas kemiskinan berupa pembinaan nasabah yang lebih
menonjol sifat kebersamaan dari siklus usaha yang lengkap seperti program
pembinaan pengusaha produsen, pembinaan perdagangan perantara, program
pembinaan konsumen, program pengembangan modal kerja dan program
pengembangan usaha bersama.
5. Untuk menjaga stabilitas ekonomi dan moneter. Dengan aktivitas bank
syariah akan mampu menghindari pemanasan ekonomi diakibatkan adanya
inflasi, menghindari persaingan yang tidak sehat antara lembaga keuangan.
6. Untuk menyelamatkan ketergantungan umat Islam terhadap bank
konvensional yang masih menerapkan sistem bunga (Abdurrahman,
1996).

122
 BAB 5
BANK SYARIAH

A. Pengertian Bank Syariah

Bank berasal dari kata bangue (bahasa Perancis) dan dari kata banco
(bahasa Italia) yang berarti peti/lemari atau bangku. Peti/ lemari dan bangku
menjelaskan fungsi dasar dari bank komersial, yaitu: pertama, menyediakan
tempat untuk menitipkan uang dengan aman (safe keeping function), kedua,
menyediakan alat pembayaran untuk membeli barang dan jasa (Antonio, 2006).
Sedangkan menurut kamus besar bahasa Indonesia bank diartikan sebagai
lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberikan kredit dan jasa dalam lalu
lintas pembayaran dan peredaran uang (Suharso, KBBI edisi Lux).
Pengertian bank syariah atau bank Islam adalah bank yang beroperasi
sesuai dengan prinsip-prinsip syariah Islam. Bank ini tata cara beroperasinya
mengacu kepada ketentuan-ketentuan Al-Qur’an dan Hadis (Edy, 2005).
Sedangkan menurut Sutan Remy Shahdeiny Bank Syariah adalah lembaga
yang berfungsi sebagai intermediasi yaitu mengerahkan dana dari masyarakat
dan menyalurkan kembali dana-dana tersebut kepada masyarakat yang
membutuhkan dalam bentuk pembiayaan tanpa berdasarkan prinsip bunga,
melainkan berdasarkan prinsip syariah (Sjahdeini, 2007).
Menurut undang-undang No. 21 tahun 2008, bank syariah adalah bank yang
menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dan menurut
jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
(Al-Arif, 2009).
Bank yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip Islam maksudnya
adalah bank yang dalam beroperasinya itu mengikuti ketentuan-ketentuan
syariah Islam, khusunya yang menyangkut tata cara bermuamalah secara Islam.
Dalam tata cara bermuamalat itu dijauhi praktik-praktik yang di khawatirkan
mengandung unsur-unsur riba, untuk diisi dengan kegiatan-kegiatan investasi

123
atas dasar bagi hasil dan pembiayaan perdagangan atau praktik-praktik usaha
yang dilakukan di zaman Rasulullah atau bentuk-bentuk usaha yang telah ada
sebelumya, tetapi tidak dilarang oleh beliau (Al-Arif, 2009).
Jadi, penulis berkesimpulan bahwa bank syariah adalah bank yang
operasionalnya menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kepada
masyarakat berupa pembiayaan dengan sistem bagi hasil yang berdasarkan
ketentuan-ketentuan syariat Islam.
Keuangan syariah adalah perbankan yang konsisten dengan prinsip-prinsip
syariah (hukum Islam). Misalnya, larangan pembayaran bunga (riba) dan
ketidakpastian berlebihan (gharar) atau judi (maysir). Sebagai gantinya, risiko
dan imbalan harus dibagi oleh para pemangku kepentingan dan transaksi harus
memiliki tujuan ekonomi nyata tanpa spesifikasi yang tidak semestinya.
Perbankan syariah melibatkan perbankan, leasing, sukuk (obligasi syariah) dan
pasar ekuitas, dana investasi, asuransi dan keuangan mikro. Namun, aset
perbankan dan sukuk menyumbang sekitar 95 persen dari total aset keuangan
Islam. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar global untuk instrumen keuangan
syariah telah meningkat tajam.
Perbedaan antara Perbankan Konvensional dan Perbankan Syariah:
Perbankan Konvensional Perbankan Syariah
Uang adalah komoditas selain alat Uang bukan komoditas meskipun
tukar dan penyimpan nilai. Dengan digunakan sebagai media pertukaran
demikian, dapat dijual dengan harga dan penyimpan nilai. Dengan
lebih tinggi dari nilai nominalnya demikian, tidak dapat dijual dengan
dan juga bisa disewakan harga lebih tinggi dari nilai
nominalnya atau disewakan
Nilai waktu adalah dasar untuk Laba pada perdagangan barang atau
membebankan bunga atas modal pengisian pada penyediaan layanan
adalah dasar untuk mendapatkan
laba

124
 Bunga dikenakan bahkan jika Bank syariah beroperasi berdasarkan
organisasi menderita kerugian pembagian laba / rugi. Dalam hal
dengan menggunakan dana bank. pengusaha menderita kerugian, bank
Dengan demikian, tidak didasarkan akan membagi kerugian ini
pada pembagian laba atau rugi berdasarkan mode keuangan yang
digunakan (Mudarabah,
Musharakah)
Saat menyalurkan uang tunai, modal Pelaksanaan perjanjian untuk
kerja, tidak ada perjanjian untuk pertukaran barang & jasa adalah
pertukaran barang & jasa yang suatu keharusan, sementara
dibuat mencairkan dana berdasarkan
kontrak Murabahah, Salam &
Istisna
Bank konvensional menggunakan Perbankan syariah cenderung
uang sebagai komoditas yang menciptakan hubungan dengan
mengarah pada inflasi sektor riil sistem ekonomi dengan
menggunakan aktivitas terkait
perdagangan. Karena uang itu terkait
dengan aset nyata, maka uang itu
berkontribusi langsung terhadap
pembangunan ekonomi

Perbankan Islam mengacu pada sistem kegiatan perbankan atau perbankan

yang konsisten dengan prinsip-prinsip syari'at (hukum Islam) dan penerapan
praktisnya melalui pengembangan ekonomi Islam. Prinsip-prinsip yang
menekankan nilai-nilai moral dan etika dalam semua transaksi memiliki daya
tarik universal yang luas. Syariah melarang pembayaran atau penerimaan biaya
bunga (riba) untuk meminjamkan dan menerima uang, serta melakukan
perdagangan dan kegiatan lain yang menyediakan barang atau jasa yang

125
dianggap bertentangan dengan prinsip-prinsipnya. Sementara prinsip-prinsip ini
digunakan sebagai dasar untuk ekonomi yang berkembang di masa-masa
sebelumnya, hanya pada akhir abad ke-20 sejumlah bank Islam dibentuk untuk
memberikan basis alternatif bagi umat Islam meskipun perbankan Islam tidak
terbatas pada kaum Muslim.
Perbankan syariah memiliki tujuan yang sama dengan perbankan
konvensional kecuali bahwa ia beroperasi sesuai dengan aturan Syariah, yang
dikenal sebagai Fiqih al-Muamalat (aturan Islam tentang transaksi). Kegiatan
perbankan syariah harus dipraktikkan secara konsisten dengan Syariah dan
penerapan praktisnya melalui pengembangan ekonomi Islam. Banyak dari
prinsip-prinsip yang menjadi dasar perbankan Islam umumnya diterima di
seluruh dunia, selama berabad-abad, bukan dekade. Prinsip-prinsip ini bukanlah
hal baru tetapi dapat dibantah, negara asalnya telah diubah selama berabad-
abad.
Sumber prinsip Syariah adalah Al-Qur'an diikuti oleh ucapan dan tindakan
Nabi Muhammad SAW yang tercatat - Hadis. Jika solusi untuk masalah tidak
dapat ditemukan dalam dua sumber ini, keputusan dibuat berdasarkan konsensus
ulama yang condong pada komunitas, penalaran independen dari cendekiawan
dan kebiasaan Islam, selama keputusan tersebut tidak menyimpang dari ajaran
fundamental dalam Al-Qur'an.
Jelaslah bahwa keuangan Islam dipraktikkan terutama di dunia Muslim
sepanjang Abad Pertengahan, mendorong kegiatan perdagangan dan bisnis. Di
Spanyol dan negara-negara Mediterania dan Baltik, pedagang Islam menjadi
perantara yang sangat diperlukan untuk kegiatan perdagangan. Dikatakan bahwa
banyak konsep, teknik, dan instrumen keuangan Islam kemudian diadopsi oleh
pemodal dan pengusaha Eropa.
Kebangkitan perbankan Islam bertepatan dengan perayaan di seluruh dunia
tentang munculnya abad ke-15 kalender Islam (Hijra) pada tahun 1976. Pada
saat yang sama sumber daya keuangan umat Islam terutama negara-negara

126
penghasil minyak, menerima dorongan karena rasionalisasi dari harga minyak,
yang sampai sekarang berada di bawah kendali Perusahaan minyak asing.
Peristiwa-peristiwa ini mendorong umat Islam untuk berusaha mencontoh
kehidupan mereka sesuai dengan etika dan prinsip-prinsip Islam.
Kekecewaan terhadap nilai netral sistem keuangan kapitalis dan sosialis
menyebabkan tidak hanya Muslim tetapi juga orang lain untuk mencari nilai-
nilai etika dalam transaksi keuangan mereka dan di Barat beberapa organisasi
keuangan telah memilih untuk operasi etis.
Asal usul bank Islam modern dapat ditelusuri kembali ke kelahiran Islam
ketika Nabi sendiri bertindak sebagai agen untuk operasi perdagangan istrinya.
Kemitraan Islam (mudarabah) mendominasi dunia bisnis selama berabad-abad
dan konsep minat menemukan aplikasi yang sangat sedikit dalam transaksi
sehari-hari. Kemitraan semacam itu menjalankan fungsi ekonomi yang penting.
Mereka menggabungkan tiga faktor paling penting dari produksi, yaitu: modal,
tenaga kerja dan kewirausahaan, dua fungsi terakhir biasanya digabungkan
dalam satu orang. Pemilik modal menyumbangkan uang dan mitra mengelola
bisnis. Masing-masing berbagi dalam bagian yang ditentukan sebelumnya dari
keuntungan. Jika ada kerugian, penyedia modal kehilangan uangnya dan
manajer kehilangan waktu dan tenaga.
Ketika, di tahun 1960-an, pemikir Muslim mulai mengeksplorasi cara dan
cara mengorganisir perbankan komersial tanpa bunga, para ekonom
menganggap pekerjaan mereka sebagai angan-angan.Tetapi, pada 1963, di Mit
Ghamr, di Mesir, bank bebas bunga Islam pertama muncul. Gunung Ghamr
adalah daerah pedesaan dan orang-orangnya beragama. Mereka tidak
menempatkan tabungan mereka di bank mana pun, karena tahu bahwa bunga
dilarang dalam Islam. Dalam keadaan ini, tugasnya tidak hanya untuk
menghormati nilai-nilai Islam tentang minat, tetapi juga untuk mendidik
masyarakat tentang penggunaan perbankan.

127
B. Prinsip Dasar dan Sistem Operasional Bank Syariah
Prinsip dasar perbankan syariah berdasarkan pada Al-Qur’an dan sunnah.
Setelah dikaji lebih dalam Falsafah dasar beroperasinya bank syariah yang
menjiwai seluruh hubungan transaksinya berprinsip pada tiga hal yaitu efisiensi,
keadilan, dan kebersamaan. Efisiensi mengacu pada prinsip saling membantu
secara sinergis untuk memperoleh keuntungan/margin sebesar mungkin.
Keadilan mengacu pada hubungan yang tidak dicurangi, ikhlas, dengan
persetujuan yang matang atas proporsi masukan dan keluarannya. Kebersamaan
mengacu pada prinsip saling menawarkan bantuan dan nasihat untuk saling
meningkatkan produktivitas (Edy, 2005).
Syariah melarang pembayaran biaya untuk menyewa uang (riba, yang
dalam definisi ulama Islam mencakup segala kelebihan dalam transaksi
keuangan, riba atau bunga) untuk persyaratan tertentu, serta berinvestasi dalam
bisnis yang menyediakan barang atau jasa dianggap bertentangan dengan
prinsip-prinsipnya (Haram, dilarang). Sementara prinsip-prinsip ini digunakan
sebagai dasar untuk ekonomi yang berkembang di masa-masa sebelumnya,
hanya pada akhir abad ke-20 sejumlah bank Islam dibentuk untuk menerapkan
prinsip-prinsip ini pada lembaga komersial swasta atau semi-swasta di dalam
komunitas Muslim.
Sementara dasar utama dalam perbankan Islam, pelarangan riba, sebuah
istilah yang tidak hanya mencakup konsep riba, tetapi juga bunga, jarang diakui
sebagai yang dapat diterapkan di luar dunia Islam, banyak prinsip penuntunnya.
Mayoritas prinsip-prinsip ini didasarkan pada moralitas sederhana dan akal
sehat, yang membentuk dasar dari banyak agama, termasuk Islam.
Sifat universal dari prinsip-prinsip ini segera terlihat bahkan pada
pandangan sepintas dari literatur non-Muslim. Riba dilarang baik dalam
Perjanjian Lama dan Baru dalam Alkitab, sementara Shakespeare dan banyak
penulis lain, terutama yang menulis pada abad ke-19, telah menyerang
kebiadaban praktik tersebut. Banyak dari moralitas yang diperjuangkan oleh

128
 para penulis Victoria seperti Dickens, mulai dari distribusi kekayaan yang adil
hingga hak dasar manusia untuk bekerja, jelas hadir dalam masyarakat Islam
modern.
Meskipun media barat sering menyarankan bahwa perbankan Islam dalam
bentuknya yang sekarang adalah fenomena baru-baru ini, pada kenyataannya,
praktik dasar dan prinsip-prinsip tanggal kembali ke bagian awal abad ketujuh 16.
Kepercayaan populer bahwa perbankan Islam hanyalah sebuah struktur
keuangan bebas bunga. Tetapi, pada kenyataannya, ekonomi Islam adalah
sistem keadilan sosial dan ekonomi yang lengkap. Ini berkaitan dengan hak
milik, sistem insentif, alokasi sumber daya, kebebasan ekonomi dan
pengambilan keputusan dan peran yang tepat dari pemerintah. Bankir Barat
mengatakan bahwa tabungan dan investasi akan segera mengering jika bunga
tidak dibayarkan. Tapi ini karena mengidentifikasi tingkat bunga dan tingkat
pengembalian. Al-Qur'an mengatakan: "Allah telah mengizinkan perdagangan,
tetapi melarang riba (bunga)" (2: 275). Karena itu, hanya pengembalian yang
ditetapkan atau ditentukan sebelumnya, tabungan atau transaksi yang dilarang,
bukan tingkat pengembalian yang tidak pasti, seperti menghasilkan laba.
Dalam mewujudkan arah kebijakan suatu perbankan yang sehat, kuat dan
efisien, sejauh ini telah didukung oleh enam pilar dalam Arsitektur Perbankan
Indonesia (API) yaitu, struktur perbankan yang sehat, sistem pengaturan yang
efektif, sistem pengawasan yang independen dan efektif, industri perbankan
yang kuat, infrastruktur pendukung yang mencukupi, dan perlindungan
konsumen.
Daya tahan perbankan syariah dari waktu ke waktu tidak pernah mengalami
negative spread seperti bank konvensional pada masa krisis moneter dan
konsistensi dalam menjalankan fungsi intermediasi karena keunggulan
penerapan prinsip dasar kegiatan operasional yang melarang bunga (riba), tidak
transparan (gharar), dan (maisir) spekulatif (Jundiani, 2009).

16
Islamic Finance: A Euromoney Publication, 1997
129
 Mohammed Ben Mimon dalam penelitiannya menyaakan bahwa terdapat
beberapa argumen yang mengatakan bahwa keberadaan perbankan syariah
dengan produk-produk berlandaskan prinsip-prinsip syariah yang ditawrkannya
memiliki potensi yang cukup signifikan dalam meningkatkan pertumbuhan
eknomi. Hal ini terjadi karena dengan adanya produk-produk layanan jasa
keuangan berbasis syariah serta dinilai memiliki sisitem lebih tahan banting
akan menarik minat masyarakat khsusnya Mslim untuk mengakses layanan
tersebut, dan secara tidak langsung hal ini berkontribusi meningkatkan tingkat
saving dan invstment (Mimo, 2019).

C. Kendala Perkembangan Bank Syariah

Dewasa kini, sektor perbankan syariah berkembang secara cepat sejalan
dengan Islamic dan non-Islamic World. Dalam perkembangannya, perbankan
syariah menwarkan solusi atas sisitem keuangan dengan berlandaskan kaidah-
kaidah ketentuan hukum Islam. Secara prinsip, bank syariah berpotensi untuk
berkontribusi dalam pengembangan pertumbuhan ekonomi melalui Mudayanah
kontrak (loans), yakni suatu kontrak berbasis goods and service credit-trading
dan kontrak Musyarakan (kerjasama) yang mengacu pada sistem profit and
loss-sharing (PLS) (Minon, 2019).
Didirikannya bank Islam ini karena dilatar belakangi oleh keinginan
masyarakat Islam untuk menghindari ribadalam kegiatan muamalahnya,
menjalin ukhuwah islamiah antara sesama muslim serta memperoleh
kesejahteraan lahir batin melalui kegiatan muamalah yang sesuai dengan
perintah agama sehingga mendapat ridho dari Allah SWT. Konsep itulahyang
membuat perbankan syariah memiliki nilai lebihdibanding perbankan
konvensional. Nilai lebih ini terbuktimampu menjadi mesin pendorong yang
efektif bagiperkembangan perbankan syariah, sebab nilai lebih itu jugamenjadi
daya tarik tersendiri bagi perkembangan syariahdimata masyarakat (Tunjung

130
sari, Strategi Pemasaran dan Peran Perbankan Syariah dalam Perekonomian
Indonesia).
Bank milik mayoritas Muslim pertama tidak muncul sampai tahun 1920-an.
Ekonomi pasar awal dan bentuk awal merkantilisme, kadang-kadang disebut
kapitalisme Islam, dikembangkan antara abad ke delapan dan kedua belas.
Ekonomi moneter pada periode tersebut didasarkan pada mata uang emas dinar
yang beredar luas, dan mengikat wilayah yang sebelumnya secara ekonomi
independen.
Sejumlah konsep dan teknik ekonomi diterapkan dalam perbankan Islam
awal, termasuk bill of exchange, kemitraan (mufawada, termasuk kemitraan
terbatas, atau mudharabah), dan bentuk modal (al-mal), akumulasi modal
(nama al-mal), cek, surat promes, trust, akun transaksional, pinjaman, buku
besar dan penugasan. Pedagang Muslim diketahui telah menggunakan sistem
sakk atau cek sejak zaman Harun al-Rashid (abad ke-9) dari kekhalifahan
Abbasiyah. Perusahaan organisasi yang independen dari negara juga ada di
dunia Islam abad pertengahan, sementara lembaga agensi juga diperkenalkan
pada masa itu. Banyak dari konsep kapitalis awal ini diadopsi dan
dikembangkan lebih lanjut di Eropa abad pertengahan sejak abad ke-13 dan
seterusnya.
Pada pertengahan abad ke-20 beberapa entitas organisasi ditemukan
menawarkan layanan keuangan sesuai dengan hukum Islam. Bank Islam lokal
eksperimental dan lokal pertama kali didirikan pada akhir 1950-an di daerah
pedesaan Pakistan yang tidak menarik bunga atas pinjamannya.
Pada tahun 1963, bank Islam modern pertama yang tercatat didirikan di
pedesaan Mesir oleh ekonom Ahmad Elnaggar untuk menarik orang-orang yang
kurang percaya pada bank-bank milik pemerintah. Eksperimen pembagian
keuntungan, di kota Delta Nil di Mit Ghamr, tidak secara khusus mengiklankan
sifat Islamnya karena takut dipandang sebagai manifestasi fundamentalisme
Islam yang merupakan kutukan bagi rezim Gamal Nasser. Juga pada tahun itu

131
Pilgrims Saving Corporation didirikan di Malaysia (meskipun bukan bank, ia
memasukkan konsep dasar perbankan Islam).
Eksperimen Mit Ghamr ditutup oleh pemerintah Mesir pada tahun 1968.
Meskipun demikian dianggap sebagai keberhasilan oleh banyak orang, karena
pada saat itu ada sembilan bank serupa di negara itu. Pada tahun 1972, proyek
Tabungan Mit Ghamr menjadi bagian dari Bank Sosial Nasr, yang hingga 2016
masih berbisnis di Mesir.
Masuknya "petro-dolar" dan "re-Islamisasi secara umum" setelah Perang
Yom Kippur dan krisis minyak 1973 mendorong perkembangan sektor
perbankan Islam, dan sejak 1975 telah menyebar secara global. Pada tahun
1975, Bank Pembangunan Islam didirikan dengan misi untuk menyediakan dana
untuk proyek-proyek di negara-negara anggota. Bank Islam komersial modern
pertama, Dubai Islamic Bank, didirikan pada 1979. Perusahaan asuransi syariah
pertama (atau takaful) - Perusahaan Asuransi Islam Sudan - didirikan pada
1979. Amana Income Fund, reksa dana Islam pertama di dunia ( yang
berinvestasi hanya pada ekuitas yang sesuai syariah), diciptakan pada tahun
1986 di Indiana.
Dari 1980-1985, investasi Islam mengalami "ekspansi spektakuler" di
seluruh dunia Muslim, menarik simpanan dengan janji "keuntungan besar" dan
"jaminan agama" yang disediakan oleh para ahli hukum Islam yang "direkrut
untuk mengeluarkan fatwa yang mengecam bank-bank konvensional dan
merekomendasikan mereka Saingan Islam. " Pertumbuhan ini untuk sementara
dibalikkan pada tahun 1988 di negara Muslim Arab terbesar, Mesir, ketika
negara Mesir - khawatir bahwa gerakan Islam sedang membangun "peti perang"
dan diberi kebebasan finansial - membalikkan dukungan diam-diamnya untuk
industri, dan meluncurkan sebuah kampanye media melawan bank syariah.
Kepanikan keuangan yang terjadi kemudian menyebabkan kebangkrutan
beberapa perusahaan.

132
 Pada tahun 1990 sebuah organisasi akuntansi untuk lembaga keuangan
Islam (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions,
AAOIFI), didirikan di Aljir oleh sekelompok lembaga keuangan Islam. Juga
pada tahun itu pasar obligasi Islam muncul ketika sukuk yang dapat
diperdagangkan pertama - alternatif Islam untuk obligasi konvensional -
diterbitkan oleh Shell MDS di Malaysia. Pada tahun 2002, Islamic Financial
Services Board (IFSB) yang berbasis di Malaysia didirikan sebagai badan
penetapan standar internasional untuk lembaga keuangan Islam.
Pada 1995, 144 lembaga keuangan Islam telah didirikan di seluruh dunia,
termasuk 33 bank yang dikelola pemerintah, 40 bank swasta, dan 71 perusahaan
investasi. Citibank yang berbasis di AS mulai menawarkan layanan perbankan
syariah pada tahun 1996 ketika mendirikan Citi Islamic Investment Bank di
Bahrain. Tolok ukur sukses pertama untuk kinerja dana investasi Islam didirikan
pada tahun 1999, dengan Dow Jones Islamic Market Index (DJIMI).
Juga pada 1990-an, awal yang salah dibuat dalam perbankan Islam di
Inggris, di mana para bankir menyatakan pengembalian "bunga" untuk
keperluan pajak, sementara bersikeras kepada para deposan bahwa mereka
sebenarnya "untung" dan karenanya bukan riba. Sarjana Islam mengeluarkan
fatwa yang menyatakan mereka "tidak keberatan dengan penggunaan istilah`
bunga '"dalam kontrak pinjaman untuk tujuan penghindaran pajak asalkan
transaksi itu sebenarnya tidak melibatkan riba, dan para bankir Islam
menggunakan istilah itu karena takut kurangnya potongan pajak yang tersedia
untuk bunga (tetapi bukan laba) akan menempatkan mereka pada kerugian
kompetitif bagi bank konvensional. Pelanggan Muslim tidak dibujuk, dan
"selera buruk" ditinggalkan "di mulut" pasar untuk produk keuangan Islam.
Bank Islam Inggris, bank komersial Islam pertama yang didirikan di luar dunia
Muslim, tidak didirikan sampai 2004.
Pada 2008 perbankan syariah tumbuh pada tingkat 10-15% per tahun dan
pertumbuhan yang berkelanjutan diperkirakan. Ada lebih dari 300 lembaga

133
keuangan Islam yang tersebar di 51 negara, serta 250 reksa dana tambahan
sesuai dengan prinsip-prinsip Islam. Di seluruh dunia, sekitar 0,5% dari aset
keuangan diperkirakan berada di bawah manajemen syariah menurut majalah
The Economist.
Perbankan Syariah di Indonesia telah memasuki usia ke dua puluh tahun,
namun dari sisi pangsa pasar masih relative kecil(kurang dari 5%).Kondisi ini
tentu kontradiktif, mengingat mayoritas penduduk Indonesia adalah pemeluk
Islam. Sebagai perbandingan saja nasabah bank syariah di Singapura mencapai
50% dari golongan non muslim. Lambatnnya bank syariah meningkatkan
pangsa pasar tidak dapat dilepaskan dari beberapahal. Pertama, rasionalitas
pemeluk Islam dalam berekonomi,dimana pengejaran keuntungan materi tidak
terlalu mempertimbangkanpersoalan halal haramnya riba.Kedua, pemahaman
masyarakat akan bank syariah masih rendah. Ketiga, belum adanya dukungan
bulat dari institusi keagamaan seperti Nahdatul Ulama dan Muhammadiyah
tentang haramnya bunga sebagai riba. Keempat, banksyariah di Indonesia,
menghadapi tantangan dimana bank beroperasidalam sistem ekonomi campuran
yang kurang didukung regulasi karena pengawasannya masih menyatudengan
bank konvensional. Sehingga diperlukan strategipengembangan perbankan
syariah dalam menghadapipersaingan perbankan konvensional(Zuhro, 2010).
Arah dan Tantangan Perkembangan Perbankan Syariahmemerlukan
kebijakan dalam mengembangkan perbankansyariah kedepan. Berikut
merupakan kebijaka perbankan syariah:(1) Mendorong produksi, (2)
Mengurangi gap antara sektor riildengan sektor keuangan, (3) Meminimalkan
money concentration,(4) Mendorong governance dan menurunkan moral
hazard,(5) Pertumbuhan ekonomi inklusif dan berkelanjutan (Bank Indonesia,
2013).
Sejumlah konsep dan teknik ekonomi diterapkan dalam perbankan Islam
awal, termasuk bill of exchange, kemitraan (mufawada, termasuk kemitraan
terbatas, atau mudharabah), dan bentuk modal (al-mal), akumulasi modal

134
(nama al-mal), cek, surat promes, trust, akun transaksional, pinjaman, buku
besar dan penugasan. Pedagang Muslim diketahui telah menggunakan sistem
sakk atau cek sejak zaman Harun al-Rashid (abad ke-9) dari kekhalifahan
Abbasiyah. Perusahaan organisasi yang independen dari negara juga ada di
dunia Islam abad pertengahan, sementara lembaga agensi juga diperkenalkan
pada masa itu. Banyak dari konsep kapitalis awal ini diadopsi dan
dikembangkan lebih lanjut di Eropa abad pertengahan sejak abad ke-13 dan
seterusnya.
Tetapi seiring dengan pertumbuhan industri, hal itu juga menuai kritik (dari
MT Usmani antara lain) karena tidak mengalami kemajuan dari kontrak berbasis
utang, seperti murabahah, ke mode pembagian keuntungan dan kerugian yang
lebih asli, tetapi sebaliknya bergerak ke arah yang berlawanan, Bersaing untuk
menghadirkan diri mereka sendiri dengan semua karakteristik yang sama dari
pasar konvensional berbasis minat.
Selama krisis keuangan global 2008, bank-bank Islam pada awalnya tidak
terpengaruh oleh aset beracun yang dibangun di atas neraca bank-bank AS
karena ini tidak sesuai syariah dan tidak dimiliki oleh bank-bank Islam. Pada
tahun 2009, surat kabar resmi Vatikan (L'Osservatore Romano) mengemukakan
gagasan bahwa prinsip-prinsip etika yang menjadi dasar keuangan Islam dapat
membawa bank lebih dekat dengan klien mereka dan dengan semangat sejati
yang harus menandai setiap layanan keuangan. Gereja Katolik melarang riba
tetapi mulai melonggarkan larangannya atas semua kepentingan di abad ke-16.
Namun penurunan penilaian real estat dan ekuitas swasta, dua segmen yang
banyak diinvestasikan oleh perusahaan-perusahaan Islam, setelah runtuhnya
Lehman Brothers, Islam tidak melukai Lembaga keuangan Islam.
Pada 2015, aset senilai $ 2,004 triliun dikelola dengan cara yang sesuai
syariah menurut Negara Laporan Ekonomi Islam Global. Dari jumlah ini $ 342
miliar adalah sukuk. Pasar obligasi Sukuk Islam pada tahun itu terdiri atas 2.354
masalah sukuk, dan telah menjadi cukup kuat sehingga beberapa negara

135
 mayoritas non-Muslim (Inggris, Hong Kong, dan Luxemburg) menerbitkan
sukuk. Ada beberapa indeks yang sesuai dengan Syariah, yang dibuat oleh
penyaringan syariah perusahaan. Indeks tersebut meliputi DJIM, S & PSI,
MSCI dan indeks berbasis negara seperti KMI-Pakistan dan SCM-Malaysia.
D. Produk Bank Syariah dalam Kaitannya dengan Transaksi-Transaksi
Keuangan dalam Islam
Pendapatan bank syariah tidak diperoleh dari bunga, tetapi dari : 1). Biaya
administrasi terhadap penyaluran kredit al-qardh. 2). Mark up terhadap
penyaluran kredit al-murabahah dan al-ba’i bi saman ‘ajil. 3). Bagi hasil dari
penyaluran kredit-kredit al-mudharabah dan al-musyarakah. 4). Fee terhadap
penggunaan jasa-jasa perbankan umumnya seperti al-kafalah (jaminan bank),
al-hiwalah (pengalihan utang), al-jialah (pelayanan khusus), al-wakalah
(penerbitan letter of credit) dan sebagainya. Penyimpanan dana pada bank
syariah tidak memperoleh imbalan bunga simpanan tetapi akan memperoleh
imbalan bagi hasil dari pendapatan bank sesuai dengan porsi dan peranannya
pada pembentukan pendapatan bank tersebut (Susila, 2016).
Dalam rangka menghindari pembayaran dan penerimaan riba atau bunga,
maka dalam melaksanakan kegiatan pembiayaan (financing), perbankan syariah
menempuh mekanisme bagi hasil (profit and loss sharing investment) sebagai
pemenuhan kebutuhan permodalan (equity financing) dan investasi berdasarkan
imbalan (fee based investment) melalui mekanisme jual beli sebagai pemenuhan
kebutuhan pembiayaan (debt financing) (Arifin,1999).
Bentuk equity financing ini terdiri atas dua macam kontrak yaitu, al-
musyarakah (joint venture profit sharing), dan al-mudharabah (trustee profit
sharing). Sedangkan debt financing dilakukan dengan menggunakan teknik jual
beli yang biasa dilakukan dengan cara segera (cash) atau dengan tangguh.
Adapun yang termasuk dalam jenis ini adalah al-murabahah, ba’i bi saman
‘ajil, ba’i salam,ba’i istisna’i, ijarah atau sewa. Berdasarkan prinsip-prinsip di
atas, hubungan antarnasabah dengan bank syariah adalah sebagai investor dan

136
pedagang. Dalam operasionalnya, bank syariah memberikan jasa kepada
penyandang dana dengan cara menerima deposito dari mereka melalui beberapa
tipe rekening, yaitu rekening koran, rekening tabungan, rekening investasi
umum, dan rekening investasi khusus. (Susila, 2016).
Beberapa produk jasa yang disediakan oleh bank berbasis syariah antara
lain:
1. Titipan atau simpanan
a. Al-Wadi'ah (jasa penitipan), adalah jasa penitipan dana dimana penitip
dapat mengambil dana tersebut sewaktu-waktu. Dengan sistem wadiah
Bank tidak berkewajiban, namun diperbolehkan, untuk memberikan
bonus kepada nasabah.
b. Deposito Mudharabah, nasabah menyimpan dana di Bank dalam kurun
waktu yang tertentu. Keuntungan dari investasi terhadap dana nasabah
yang dilakukan bank akan dibagikan antara bank dan nasabah dengan
nisbah bagi hasil tertentu.
2. Bagi hasil
a. Al-Musyarakah (Joint Venture), konsep ini diterapkan pada model
partnership atau joint venture. Keuntungan yang diraih akan dibagi
dalam rasio yang disepakati sementara kerugian akan dibagi
berdasarkan rasio ekuitas yang dimiliki masing-masing pihak.
Perbedaan mendasar dengan mudharabah ialah dalam konsep ini ada
campur tangan pengelolaan manajemennya sedangkan mudharabah
tidak ada campur tangan.
b. Al-Mudharabah, adalah perjanjian antara penyedia modal dengan
pengusaha. Setiap keuntungan yang diraih akan dibagi menurut rasio
tertentu yang disepakati diawal. Risiko kerugian ditanggung penuh
oleh pihak Bank kecuali kerugian yang diakibatkan oleh kesalahan
pengelolaan, kelalaian dan penyimpangan pihak nasabah seperti
penyelewengan, kecurangan dan penyalahgunaan.

137
 Al-Mudarabah juga dibedakan menjadi al-mudharabah mutlaqah (tak
terbatas) dan al-mudharabah muqayyadah (terbatas). Dalam al-
mudharabah mutlaqah terdapat beberapa hal yang sangat berbeda
secara fundamental dalam hal nature of relationship between bank and
customers pada bank konvensional, yaitu 1). Penabung atau deposan di
bank syariah adalah investor dengan sepenuhnya. Dia bukanlah lender
atau creditor bagi bank seperti halnya di bank umum.
Dengan demikian deposan entitled untuk risk atau return dari usaha
bank. 2). Bank memiliki dua fungsi, yaitu terhadap deposan atau
penabung ia bertindak sebagai pengelola (mudharib), sedangkan dalam
dunia usaha ia berfungsi sebagai pemilik dana (shahib al-mal). Dengan
demikian baik “ke kiri maupun ke kanan” bank harus sharing risk dan
return. 3). Dunia usaha berfungsi sebagai pengguna dan pengelola dana
yang harus berbagi hasil dengan pemilik dana, yaitu bank. Dalam
pengembangannya nasabah pengguna dana dapat juga menjalin
hubungan dengan bank dalam bentuk jual beli, sewa, fee based
services.
c. Al-Muzara'ah, adalah bank memberikan pembiayaan bagi nasabah
yang bergerak dalam bidang pertanian/perkebunan atas dasar bagi hasil
dari hasil panen.
d. Al-Musaqah, adalah bentuk lebih yang sederhana dari muzara'ah, di
mana nasabah hanya bertanggung-jawab atas penyiramaan dan
pemeliharaan, dan sebagai imbalannya nasabah berhak atas nisbah
tertentu dari hasil panen.

3. Jual beli
a. Bai' Al-Murabahah, adalah penyaluran dana dalam bentuk jual beli.
Bank akan membelikan barang yang dibutuhkan pengguna jasa
kemudian menjualnya kembali ke pengguna jasa dengan harga yang

138
 dinaikkan sesuai margin keuntungan yang ditetapkan bank, dan
pengguna jasa dapat mengangsur barang tersebut. Besarnya angsuran
flat sesuai akad diawal dan besarnya angsuran=harga pokok ditambah
margin yang disepakati. Contoh: harga rumah 500 juta, margin
bank/keuntungan bank 100 jt, maka yang dibayar nasabah peminjam
ialah 600 juta dan diangsur selama waktu yang disepakati diawal antara
Bank dan Nasabah.
Dalam konteks ini perbankan Islam, mengajukan beberapa argumen
untuk mendukung keabsahan suatu harga yang lebih tinggi dalam
penjualan dengan pembayaran di tunda: 1). Bahwa teks syariah tidak
melarangnya. 2). Bahwa berbeda antara cash yang ada di waktu
sekarang dengan cash yang ada pada masa mendatang karena menurut
Ali al-Khafif, seorang ahli hukum kontemporer, “menurut kebiasaan
(urf) cash yang diberikan segera (sekarang) lebih besar nilainya
dibandingkan cash yang diberikan pada waktu yang akan datang”. 3).
Bahwa penambahan (peningkatan) ini bukan untuk masa perpanjangan
pembayaran, dan karena itu, tidak sama dengan riba pada masa
sebelum Islam yang dilarang dalam Al-Qur’an. 4). Bahwa peningkatan
ini diminta pada waktu penjual, bukan setelah penjualan terjadi. 5).
Bahwa peningkatan ini karena faktor-faktor yang mempengaruhi pasar
seperti faktor demand dan supply, dan kenaikan atau penurunan dalam
pembelian nilai mata uang sebagai akibat inflasi atau deflasi. 6). Bahwa
penjual terlibat dalam kegiatan perdagangan yang diakui dan produktif.
b. Bai' As-Salam, Bank akan membelikan barang yang dibutuhkan di
kemudian hari, sedangkan pembayaran dilakukan di muka. Barang
yang dibeli harus diukur dan ditimbang secara jelas dan spesifik, dan
penetapan harga beli berdasarkan keridhaan yang utuh antara kedua
belah pihak. Contoh: Pembiayaan bagi petani dalam jangka waktu yang
pendek (2-6 bulan). Karena barang yang dibeli (misalnya padi, jagung,

139
 cabai) tidak dimaksudkan sebagai inventori, maka bank melakukan
akad bai' as-salam kepada pembeli kedua (misalnya Bulog, pedagang
pasar induk, grosir). Contoh lain misalnya pada produk garmen, yaitu
antara penjual, bank, dan rekanan yang direkomendasikan penjual.
c. Bai' Al-Istishna', merupakan bentuk As-Salam khusus di mana harga
barang bisa dibayar saat kontrak, dibayar secara angsuran, atau dibayar
di kemudian hari. Bank mengikat masing-masing kepada pembeli dan
penjual secara terpisah, tidak seperti As-Salam di mana semua pihak
diikat secara bersama sejak semula. Dengan demikian, bank sebagai
pihak yang mengadakan barang bertanggung-jawab kepada nasabah
atas kesalahan pelaksanaan pekerjaan dan jaminan yang timbul dari
transaksi tersebut.
d. Al-Ijarah adalah akad pemindahan hak guna atas barang dan jasa
melalui pembayaran upah sewa, tanpa diikuti dengan pemindahan
kepemilikan atas barang itu sendiri.
e. Al-Ijarah Al-Muntahia Bit-Tamlik sama dengan Ijarahh adalah akad
pemindahan hak guna atas barang dan jasa melalui pembayaran upah
sewa, namun dimasa akhir sewa terjadi pemindahan kepemilikan atas
barang sewa.
4. Jasa
a. Al-Wakalah adalah suatu akad pada transaksi perbankan syariah, yang
merupakan akad (perwakilan) yang sesuai dengan prinsip prinsip yang
di terapkan dalam syariat islam.
b. Al-Kafalah adalah memberikan jaminan yang diberikan oleh
penanggung kepada pihak ketiga untuk memenuhi kewajiban pihak
kedua atau yang ditanggung, dengan kata lain mengalihkan tanggung
jawab seorang yang dijamin dengan berpegang pada tanggung jawab
orang lain sebagai jaminan.

140
 c. Al-Hawalah adalah akad perpindahan dimana dalam praktiknya
memindahkan hutang dari tanggungan orang yang berhutang menjadi
tanggungan orang yang berkewajiban membayar hutang (contoh:
lembaga pengambilalihan hutang).
d. Ar-Rahn, adalah suatu akad pada transaksi perbankan syariah, yang
merupakan akad gadai yang sesuai dengan syariah.
e. Al-Qardh adalah salah satu akad yang terdapat pada sistem perbankan
syariah yang tidak lain adalah memberikan pinjaman baik berupa uang
ataupun lainnya tanpa mengharapkan imbalan atau bunga (riba), secara
tidak langsung berniat untuk tolong menolong bukan komersial.

E. Profit Loss Sharing (PLS)

Sistem profit and loss-sharing meupakan instrumen kedailan bagi kontrak
bisnis Islam yang direpreentasikan oleh kontrak al-udharabah dan al-
musyarakah sebagai produk ciri khas perbankan syariah. Sistem/ skemaa
tersebut dijadikan sebagai bentuk alternatif atas layanan jasa keuangan
konvensional yang mayoritas berbasis bunga (Sapuan, 2016). Dismaping itu,
sistem profit and loss-sharing merupkan karakteristik utama dan fondasi atas
kegiatan operasional bank syariah. Berdasarkan sistem tersebut, menjadikan
bank syariah sebagai lembaga intermediary bagia para investor dan nasabah
(Syafi'i, 2001).
Keharaman bunga dalam syariah membawa konsekuensi adanya
penghapusan bunga secara mutlak. Teori PLS dibangun sebagai tawaran baru di
luar sistem bunga yang cenderug tidak mencerminkan keadilan
(injustice/dzalim) karena memberikan diskriminasi terhadap pembagian risiko
maupun untung bagi para pelaku ekonomi (shadeq,1992). Principles of Islamic
finance dibangun atas dasar larangan riba, larangan gharar, tuntunan bisnis
halal, risiko bisnis ditanggung bersama, dan transasksi ekonomi berlandaskan
pada pertimbangan memenuhi rasa keadilan (Alsadek, et.al,2006). Profit loss

141
sharing berarti keuntungan atau kerugian yang mungkin timbul dari kegiatan
ekonomi/ bisnis ditanggung bersama-sama. Dalam atribut nisbah bagi hasil
tidak terdapat suatu fixed atau certain return sebagaimana bunga, tetapi di
lakukan profil and loss sharing berdasarkan produktifitas nyata dari produk
tersebut (Karim, 2001) .
Sebenarnya dalam perekonomian modern pembiayan dengan sistem PLS
sudah terbisa terjadi dalam berbagai kegiatan penyertaan modal (equity
financing) bisnis. Kepemilikan saham dalam suatu perseroan merupaka contoh
populer dalam penyertaan modal. Pemegang saham akan menerima keuntungan
berpa deviden sekaligus menanggung risiko jika perusahaan tersebut mengalami
kerugian ( Anto, 2003).
Dalam sistem Profit loss sharing harga modal ditentukan secara bersama
dengan peran dari keiwrausahaan. Price of capital dan enterpreneurship
merupaka kesatuan integratif yang secara bersama-sama harys diperhitungkan
dalam menentukan harga faktor produksi. Dalam pandangan syairah uang dapat
dikembankan hanya dengan suatu produktivitas nyata. Tidak ada tambahan atas
pokok uang yang tidak menghasilkan produktivitas.
Dalam perjanjian bagi hasil yang diseakti adalah proporsi pembagian hasil
(disebut nisbah bagi hasil) dalam ukuran persentase atas kemugkinan hasil
produktivitas nyata. Nilai nominal bagi hasil yang nyata-nyata diterima, baru
dapat diketahui setelah hasil pemanfataan dana tersebut benar-benar telah ada.
Nisbah bagi hasil ditentukan berdasarkan kesepakatan pihak-pihak yang bekerja
sama. Berdasarkan nisbah biasanya akan dipengaruhi oleh pertimbangan
konstribusi masing-masing pihak dalam bekerja sama dan prosfek perolehan
keuntungan serta tingkat risiko yang mungkin terjadi (Anto, 2003).
Secara Sistematis dapat diformulasikan menjadi :
BH=f (S,p,0)..........................(5)

Ketarangan :
BH = Bagi hasil
142
 S = share of partnership

P = exspected return
0 = exspected risk

Kesepakatan suatu tingkat nisbah terlebih dahulu harus memperhatikan

ketiga faktor tersebut. Faktor pertama, share on partnership merupakan sesuatu
yang telah nyata dan terukur. Oleh karenanya tidak memerlukan perhatian
khusus. Dua faktor terakhir, expected return, dan expected risk memerlukan
perhatian khusus. Oleh karenanya kemampuan untuk memperkirakan
keuntungan maupun risikoyang mungkin terjadi dalam kerjasama yang
berlandaskan PLS mutlak dibutuhkan, terutama pada aspek kemungkinan risiko.
Hal ini karena, pertama, risiko memiliki efek negatif bagi usaha. Semakin besar
risikosemakin mengurangi nilai keuntungan usaha. Kedua, risiko memiliki
sumber, cakupan dan sifat yang seringkali tidak memperhitungkan data secara
cermat. Ketiga, perkiraan atas keuntungan biasanya memasukkan perhitungan
variabel risiko.
Pada dasarnya suatu risiko muncul karena ada ketidakpastian (uncertainty)
di masa depan. Van DeerHeidjen (1996) membagi ketidakpastian menjadi
3kategori:
1) Risk. Kemunculannya berkemungkinan memiliki preseden historis dan dapat
dilakukan estimasi probabilitas untuk tiap hasil yang mungkin muncul.

2) Structural uncertainties. Kemungkinan terjadinya suatu hasil bersifat unik,

tidak memiliki preseden di masa lalu. Akan tetapi tetap
berkemungkinanterjadi dalam logika kausalitas.

3) Unknowables. Kemunculan kejadian secara ekstrim tidak terbayangkan

sebelumnya.

Dalam kategori ini risiko merupakan sebutan bagi kemungkinan kejadian

yang ada preseden historisnya dan mengikuti suatu distribusi probabilitas.

143
 Karenanya, risiko sesungguhnya dapat diperkirakan-- setidaknya secara teoritis.
Sedangkan Al Sultan,W (1999) menggunakan kata risiko untuk segala
sesuatuyang terjadi secara tidak pasti di masa depan. Risiko dibagi menjadi 2
aspek, yakni:
 Pasive risk, yaitu sebuah risiko yang terjadi dan benar-benar tidak ada
perkiraan dan perhitungan yang dapat dipakai, dan tidak diketahui
jawabannya. Perkiraan atas risiko ini hanya mengandalkan keberuntungan
(game of chance), karena seseorang hanya dapat bersifat pasif.
 Responsive risk, yaitu risiko yang kemunculannya memiliki penjelasan
kausalitas dan distribusi probabilitas.
Risiko ini dapat diperkirakan dengan menggunakan cara-cara tertentu.
Memperkirakan risiko responsif ini sering disebut game of skill, karena
perkiraannya didasarkan atas skill tertentu.
Dalam batas-batas tertentu risiko dapat diperkirakan, sehingga penerimaan
seseorang atas nisbahbagi hasil tidak melulu bersifat spekulatif. Risiko adalah
sebuah konsekuensi dari aktivitas produktif. Risiko yang perlu dihindari adalah
yang tidak dapat diperkirakan, seperti pasive risk atau unknowables. Risiko
seperti ini dalam terminologi fiqh mu’amalah disebut gharar yang benar-benar
bersifat spekulatif. Gharar terjadi karena seseorang sama sekali tidak (dapat)
mengetahui kemungkinan terjadinya sesuatu sehingga bersifat perjudian atau
game ofchance. Jika satu pihak menerima keuntungan, maka pihak lainpasti
mengalami kerugian. Hal ini berarti telah terjadi win lose solution. Transaksi
syariah adalah mencerminkan positive sum game atau win-win solution
sebagaimana dalam ajaran teori profit loss sharing.

F. Penetapan Marjin dan Keuntungan dan Nisbah Bagi Hasil Pembiayaan

Arti laba dalam al-Qur’an terdapat dalam surat al-Baqarah ayat 16
sebagaimana berikut :

144
 “Mereka itulah orang yang membeli kesesatan dengan petunjuk, maka
tidaklah beruntung perniagaan mereka dan tidaklah mereka mendapat
petunjuk”. (Q.S. al-Baqarah [2] : 16)
Berdasarkan tafsir an-nasafi dan tafsir al-manar terhadap ayat tersebut,
dapat disimpulkan bahwa pengertian laba ialah kelebihan atas modal pokok atau
pertambahan pada modal pokok yang diperoleh dari proses dagang.
Dalam sebuah Hadis dinyatakan pula :

‫المؤمن مثل التاجر اليسلم له ربحه حتى يسلم له رأس ماله كذلك المؤمن‬
)‫ (متفق عليه‬.‫التسلم له نوافله حتى تسلم فرائضه‬
“Seorang mukmin itu bagaikan seorang pedagang, dia tidak akan menerima
laba sebelum ia mendapatkan modal pokoknya. Demikian juga, seorang
mukmin tidak akan menerima amalan-amalan sunnahnya sebelum ia menerima
amalan-amalan wajibnya”. (HR. Bukhari dan Muslim).
Dari Hadis di atas, dapat diketahui bahwa pengertian dari laba adalah sama
dengan pengertian laba dalam al-Qur’an, yaitu bagian berlebih setelah
menyempurnakan modal pokok.
Dalam Islam ada hubungan antara laba dan nama’ (pertumbuhan), hasil, dan
faidah (pendapatan) dalam muamalah. Yang dimaksud dengan nama’ ialah
pertumbuhan pada pendapatan atau pada harta dalam jangka waktu tertentu.
Nama’mencakup :
1. Ribh Tijari, yaitu pertambahan pada modal pokok dagang sebagai hasil dan
proses barter dan ekspedisi.
2. Ghallah (laba yang timbul dengan sendirinya/laba insidentil atau laba
minor), yaitu pertambahan pada barang sebelum barang itu dijual. Seperti
wool dari hewan yang akan dijual.
3. Faidah (laba yang berasal dari modal pokok), yaitu pertambahan yang
terjadi pada barang-barang milik (modal pokok) yang dipakai untuk
produksi.
Ada beberapa aturan tentang laba, yaitu :
145
1. Adanya harta (uang) yang dikhususkan untuk perdagangan,
2. Mengoperasikan modal tersebut secara interaktif dengan unsur-unsur lain
yang terkait untuk produksi, seperti usaha dan sumber-sumber alam.
3. Memposisikan harta sebagai objek dalam pemutarannya karena adanya
kemungkinan-kemungkinan pertambahan atau pengurangan jumlahnya.
4. Selamatnya modal pokok yang berarti modal bisa dikembalikan.
Secara umum dapat dikatakan bahwa ada kriteria umum Islam yang dapat
memberi pengaruh dalam penentuan batas laba, diantaranya sebagai berikut :
1. Nilai-nilai Iman, Akidah, serta Akhlak Pedagang
Menurut konsep Islam nilai-nilai akhlak, keimanan dan tingkah laku
seorang pedagang muslim memegang peranan dalam penentuan kadar laba
dalam transaksi dan muamalah. Karena ketika ekonomi Islam mau
diaplikasikan, kalau tanpa dibarengi nilai-nilai luhur (seperti tidak adanya
kejujuran) tidak mungkin. Maka segala bentuk kegiatan ekonomi yang
bersifat monopoli, eksploitasi, penipuan, kebohongan, kecurangan,
pembodohan, dan segala sesuatu yang mengakibatkan pengambilan harta
orang lain secara batil sangat terlarang adanya.
2. Kelayakan dalam Penentuan Laba
3. Islam menganjurkan agar para pedagang tidak berlebihan dalam mengambil
laba.
Konsep elastisitas permintaan: mengurangi margin keuntungan dengan
menjual pada harga yang lebih murah akan meningkatkan volume penjualan dan
ini pada gilirannya akan meningkatkan keuntungan. Keuntungan yang wajar
akan mendorong tumbuhnya perdagangan, sedangkan keuntungan uang sangat
rendah akan membuat lesu perdagangan karena pedagang kehilangan motivasi.
Sebaliknya, bila pedagang mengambil keuntungan sangat tinggi, juga akan
membuat lesu perdagangan karena lemahnya permintaan konsumen. Siapa yang
qanaah (merasa cukup) dengan laba yang kecil maka akan laris dagangannya
(muamalahnya), maka ia akan beruntung dengan banyak muamalah atau

146
transaksi itu dengan intensitas untung yang banyak. Dengan begitu, akan
timbullah keberkahan.
Islam menghendaki adanya keseimbangan antara standar laba dan tingkat
kesulitan perputaran serta perjalanan modal itu. Semakin tinggi tingkat kesulitan
dan risiko, maka semakin besar pula laba yang diinginkan pedagang. Membawa
barang dagangan ke tempat yang jauh atau ke tempat yang lalu lintasnya rawan
(penuh risiko) maka para pedagang akan mengambil penghasilan yang banyak
dan laba yang besar serta lebih terjamin dari fluktuasi harga pasar. Yang
demikian itu karena barang yang dibawa ke sana sangat sedikit dan jarang
didapat, karena tempatnya jauh dan penuh risiko serta bahaya di perjalanan,
sehingga sedikit orang yang membawa barang ke sana, dan sekaligus barangnya
sulit didapat. Sebab, jika barang sedikit, harga akan naik. Akan tetapi, kalau
daerah itu dekat dan lalu lintasnya aman dan terjamin, pasti banyak orang yang
berjualan ke sana; kalau banyak barang, harga akan murah. Adapun pedagang
keliling dalam menjual barang dagangannya dari satu tempat ke tempat lain
dalam satu negeri atau kampung, mereka akan mendapatkan penghasilan kecil
serta laba yang tipis karena banyaknya barang dan para pedagang. Akan tetapi,
terlepas dari semua itu, Allah lah Yang Maha Pemberi Rizki, lagi Maha
Bijaksana.
Jelaslah bahwa ada hubungan kausal antara risiko dan tingkat keuntungan,
karena semakin jauh perjalanan, semakin tinggi tingkat risikonya, maka tuntutan
pedagang akan keuntungan akan besar, dan begitu pula sebaliknya.
Peranan modal juga berpengaruh pada standarisasi laba yang diinginkan
oleh si pedagang, yaitu dengan semakin panjangnya masa perputarannya dan
bertambahnya tingkat risiko, maka semakin tinggi pula standar laba yang
diinginkan oleh si pedagang atau seorang pengusaha. Begitu juga dengan
semakin berkurangnya tingkat bahaya, pedagang dan pengusaha pun akan
menurunkan standardisasi labanya.

147
 Untuk menutupi harga jual, ada dua cara pembayaran yang biasa dilakukan,
yaitu secara kontan dan tangguh (kredit). Dan menjadi kebiasaan pedagang
untuk mengambil keuntungan lebih tinggi pada pembayaran secara kredit.Ada
dua pendapat para ulama mengenai harga kredit yang lebih tinggi daripada
harga kontan, ada yang membolehkannya dan ada yang menolaknya. Tetapi
kebanyakan ulama membolehkannya karena penundaan waktu pembayaran itu
adalah termasuk harga yang merupakan bagian si penjual. Seperti golongan dari
mazhab Hanafi, Syafi’i, Zaid bin Ali, serta jumhur ulama fiqih yang didasarkan
pada keumuman dalil yang membolehkannya.
Mengenai dasar-dasar pengukuran margin dalam Islam:
1. Taqlib dan Mukhatarah (Interaksi dan Risiko)
Laba adalah hasil dari penjualan modal melalui transaksi bisnis,
seperti menjual dan membeli, atau jenis-jenis apa pun yang dibolehkan
syar’i. Untuk itu, pasti ada kemungkinan bahaya atau risiko yang akan
menimpa modal yang nantinya akan menimbulkan pengurangan modal
pada suatu putaran dan pertambahan pada putaran yang lain. Tidak boleh
menjamin pemberian laba dalam perusahaan-perusahaan mudharabah dan
musyarakah. Hal ini ditegaskan oleh ulama fiqih dengan mengatakan bahwa
perdagangan itu ialah perputaran modal dengan bentuk tukar-menukar
(barter) dan unsur-unsur bentuk risiko. Adapun berbeda-bedanya beberapa
perusahaan di dalam proses pencapaian laba, kebanyakan disebabkan oleh
perbedaan unsur-unsur dan elemen-elemen taqlib dan mukhatarah.
2. Al-Muqabalah
Yang dimaksud dengan Muqabalah di sini adalah perbandingan
antara jumlah hak milik pada akhir periode pembukuan dan hak-hak milik
pada awal periode yang sama, atau dengan membandingkan nilai barang
yang ada pada akhir periode itu dengan nilai barang yang ada pada awal
periode yang sama juga, bisa dengan membandingkan pendapatan dengan
biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mendapatkan income (pendapatan) di

148
 atas. Pendapatan itu harus yang halal dan baik, dan biaya-biaya itu pun
harus resmi (legal) dan jelas serta tidak mengandung unsur-unsur yang
terlarang dalam syar’i, seperti riba, suap, dan mubadzir.
3. Keutuhan Modal Pokok
Laba tidak akan tercapai kecuali setelah utuhnya modal pokok dari
segi kemampuan secara ekonomi sebagai alat penukar barang yang dimiliki
sejak awal aktivitas ekonomi. Pandangan fiqih akuntansi Islam dalam
sistem pengukuran laba adalah sama, yaitu nama’ (pertambahan) dan laba
berasal dari kekuatan atau usaha. Keduanya adalah pertambahan dan
perkembangan pada nilai yang mesti segera dihitung untuk mengetahui
barang milik, keuangan, tanpa memperhatikan apakah laba itu berasal dari
kegiatan jual beli atau tanpa adanya jual beli sama sekali.
Kita harus membedakan antara laba yang diperoleh dari
pendistribusian dalam kerjasama, dengan usaha mudharabah, dan
murabahah. Karenanya dalam Islam, laba itu berkembang dengan
berkesinambungan selama setahun dengan segala macam aktivitas, yang
dominannya adalah jual beli. Untuk medistribusikan laba-laba itu, harus
berhati-hati agar tidak terbagikan laba kecuali laba yang telah nyata dari
proses jual beli serta telah diterima harga penjualan barangnya. Ini
tujuannya untuk memelihara modal pokok yang belum terkembalikan
karena adanya beberapa kendala dalam penarikan modal pokok itu.
Proses penilaian yang berdasarkan pada nilai pasaran (penjualan) itu
berlaku untuk barang dagangan, sedangkan penilaian pada modal tetap
berlaku untuk menghitung kerusakan-kerusakan (yang merupakan salah
satu unsur biaya produksi), maka penilainnya harus berdasarkan harga
penukaran.
Faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan dalam penetapan margin
dan bagi hasil:
1. Komposisi Pendanaan

149
 Bagi bank syariah yang pendanaannya sebagian besar diperoleh
dari dana giro dan tabungan, yang notabene nisbah nasabah tidak
setinggi pada deposan (apalagi bonus/athaya untuk giro cukup rendah
karena diserahkan sepenuhnya pada kebijakan bank syariah yang
bersangkutan), maka penentuan keuntungan (margin atau bagi hasil
bagi bank) akan lebih kompetitip jika dibandingkan suatu bank yang
pendanaannya porsi terbesar berasal dari deposito.
2. Tingkat Persaingan
Jika kompetisi ketat, porsi keuntungan bank tipis, sedangkan pada
tingkat persaingan masih longgar bank dapat mengambil keuntungan
lebih tinggi.
3. Risiko Pembiayaan
Untuk pembiayaan pada sektor yang berisiko tinggi, bank dapat
mengambil keuntungan lebih tinggi dibanding yang berisiko sedang
apalagi kecil.
4. Jenis Nasabah
Yang dimaksudkan adalah nasabah prima dan nasabah biasa. Bagi
nasabah prima – misal usahanya besar dan kuat – bank cukup
mengambil keuntungan tipis, sedangkan untuk pembiayaan kepada
para nasabah biasa diambil keuntungan yang lebih tinggi.
5. Kondisi Perekonomian
Siklus ekonomi meliputi kondisi : revival, boom/peak-puncak,
resesi dan depresi. Jika perekonomian secara umum berada pada dua
kondisi pertama, dimana usaha berjalan lancar, maka bank dapat
mengmbil kebijakan pengambilan keuntungan yang lebih longggar.
Namun pada kondisi lainnya (resesi dan depresi) bank tidak merugi
pun sudah bagus, keuntungan sangat tipis.
6. Tingkat Keuntungan yang Diharapkan Bank

150
 Secara kondisional, hal ini (spread bank) terkait dengan masalah
keadaan perekonomian pada umumnya dan juga risiko atas suatu sektor
pembiayaan, atau pembiayaan terhadap debitur dimaksud. Namun
demikian, apapun kondisinya serta siapapun debiturnya, bank dalam
operasionalnya, setiap tahun tentu telah menetapkan berapa besar
keuntungan yang dianggarkan. Anggaran keuntungan inilah yang akan
berpengaruh pada kebijakan penentuan besarnya margin ataupun
nisbah bagi hasil untuk bank.
Merujuk pada rekomendasi tim ALCO bank Syariah, penetapan margin
keuntungan dengan mempertimbangkan beberapa hal berikut :
1. Derect Competitor’s Market Rate
Yang dimaksud dengan Derect Competitor’s Market Rate
(DCMR) adalah tingkat margin keuntungan rata-rata perbankan
syariah, atau tingkat margin keuntungan rata-rata beberapa bank
syariah yang ditetapkan dalam rapat ALCO sebagai kelompok
competitor langsung, atau tingkat margin bank syariah tertentu yang
ditetapkan dalam rapat ALCO sebagai competitor langsung terdekat.
2. Indirect Competitor’s Market Rate
Yang dimaksud dengan Indirect Competitor’s Market Rate
(ICMR) adalah tingkat suku bunga rata-rata perbankan konvensional,
atau tingkat rata-rata perbankan konvensional, atau tingkat rata-rata
suku bunga beberapa bank konvensional yang dalam rapat ALCO
ditetapkan sebagai kelompok competitor tidak langsung, atau tingkat
rata-rata suku bunga bank konvensional tertentu yang dalam rapat
ALCO ditetapkan sebagai competitor tidak langsung yang terdekat.
3. Expected Competitive Return for Investor
Yang dimaksud dengan Expected Competitive Return for Investor
(ECRI) adalah target bagi hasil kompetitif yang diharapkan dapat
diberikan kepada dana pihak ketiga.

151
 4. Acquiring Cost
Yang dimaksud dengan acquiring cost adalah biaya yang
dikeluarkan oleh bank yang langsung terkait dengan upaya untuk
memperoleh dana pihak ketiga.
5. Overhead Cost
Yang dimaksud dengan overhead cost adalah biaya yang
dikeluarkan oleh bank yang tidak langsung terkait dengan upaya untuk
memperoleh dana pihak ketiga.
Bank Syariah mengemas layanan tabungan dan deposito dalam berbagai
produk. Bank Syariah Mandiri mengeluarkan produk tabungan yang dikelola
dengan prinsip al-mudharabah al-muthaqah dengan sistem bagi hasil 43,48%
untuk nasabah dan 56,25% untuk bank. Deposito yang dikelola dengan prinsip
yang sama dengan sistem bagi hasil 47,83% untuk nasabah dan 52,17% untuk
bank, pembagian tersebut untuk deposito jangka waktu enam dan duabelas
bulan dengan pola bagi hasil 52,18 % untuk nasabah dan 47,82 % untuk bank
(Yunitarini, 2007).
Rumus yang digunakan untuk menghitung hasil investasi yang diperoleh
nasabah adalah :
Saldo rata-rata yang dimiliki nasabah di bagi total saldo rata-rata dikalikan
pendapatan yang didistribusikan dikalikan lagi dengan nisbah persentase bagi
hasil untuk nasabah. Jika diformulasikan dalamsuatu rumus sebagai berikut, jika
:
Pn = Pendapatan nasabah
𝑌
= Pendapatan bank yang didistribusikan
𝑋
X = Rata-rata saldo tabungan nasabah
∑ X = Jumlah X1, X2, X3
b = Nisbah

Maka =
152
 X
Pn = xYxb
∑X

1.500.000
Pn = x 25.000.000 x 47,68%
100.000.000

Pn = Rp 179.475,-

Perhitungan untuk deposito pun hampir sama, yaitu jumlah dana yang
didepositokan dibagi total deposito bank dikalikan lagi dengan persentase bagi
hasil untuk nasabah. Yang dapat diformulasikan sebagai berikut :
Pn = Pendapatan nasabah
𝑌
= Pendapatan bank yang didistribusikan
𝑋
X = Rata-rata saldo tabungan nasabah
∑ X = Jumlah X1, X2, X3
b = Nisbah

Bila diketahui:
𝑌
= 100.000.000,-
𝑋
X = 5.000.000.-
∑ X = 750.000.000;-
b = 52,18%
Maka pendapatan deposan sebesar :
5
𝑃𝑛 = 𝑋 100.000.000 𝑋 52.18%
750

Pn = Rp. 347.867,-
Bank Syariah memberikan persentase dan rumuh perhitungan bagi hasil
berbeda. Untuk deposito yang berjangka waktu 1, 2, 6 dan 12 bulan di
153
BankMuamalat dengan nilai Rp. 1 juta persentase bagi hasil untuk nasabah
60%. Nilai deposito Rp. 2 juta ke atas persentase bagi hasil nasabah berbeda-
beda tergantung masanya.
Bank IFI Syariah mengenalkan produk tabungan bernama Sigma(Simpanan
Ganda Manfaat) dan Delta (Deposito Multiinvestasi) untukdepostio
berjangka. Bagi hasil untuk Sigma 55 % untuk nasabah dan 45 % untukbank.
Adapun Delta deposito jangka waktu 1 bulan bagi hasil untuk deposan 57%,
jangka waktu 3 bulan bagi hasil 60 %, 6 bulan 58 % dan 12 bulan 57 %
untuknasabah. (Yunitarini, 2007).

154
 BAB 6
BANK PERKREDITAN RAKYAT SYARIAH

A. Latar Belakang dan Peluang BPRS

Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPR-Syariah) adalah salah satu lembaga
keuangan perbankan syariah, yang pola operasionalnya mengikuti prinsip–
prinsip syariah ataupun muamalah islam. Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
yang selanjutnya disingkat BPRS adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang
17
Perbankan Syariah. (POJK, 2016) UU Nomor 21 tahun 2008 sendiri
mendefinisikan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah adalah Bank Syariah yang
dalam kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Dalam rangka mendukung perkembangan perekonomian nasional, maka
diperlukan lembaga perbankan yang mampu memberikan layanan secara luas
kepada masyarakat. Kebutuhan masyarakat akan adanya lembaga perbankan
syariah dirasa cukup tinggi. Untuk memenuhi kebutuhan masyarakat tersebut
maka dalam sistem perbankan nasional dimungkinkan adanya pendirian bank
syariah yang salah satu jenisnya adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
(BPRS). Keberadaan BPRS dimaksudkan untuk dapat memberikan layanan
perbankan secara cepat, mudah dan sederhana kepada masyarakat khususnya
pengusaha menengah, kecil dan mikro baik di perdesaan maupun perkotaan.
BPRS sebagai salah satu lembaga kepercayaan masyarakat yang kegiatan
usahanya berdasarkan Prinsip Syariah, dituntut agar selalu dapat mengemban
amanah dari para pemilik dana dengan cara menyalurkannya untuk usaha
produktif dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat. Dalam
menjalankan kegiatan usahanya, BPRS harus selalu memegang teguh prinsip
kehati-hatian serta mampu menerapkan prinsip syariah secara konsisten,

17
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 3 /POJK.03/2016 Tentang Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah. Pasal 1 angka 1.
155
 sehingga tercipta BPRS yang sehat yang mampu memberikan layanan terbaik
kepada masyarakat.
Tabel 6.1
Data Perkmbangan BUS,UUS dan BPRS
Tahun Bank Umum Unit Usaha Bank
Syariah (BUS) Syariah (UUS) Pembiayaan
Rakyat Syariah
(BPRS)

2010 11 23 150

2011 11 23 155

2012 11 24 158

2013 11 23 163

2014 12 22 163

2015 12 22 163

2016 13 21 164

Sumber : Statistik Perbankan Syariah 2010-1016

Dalam skala mikro salah satu lembaga keuangan syariah yang mengalami
pertumbuhan adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS). Berdirinya
BPRS sendiri dilatarbelakangi oleh kondisi perekonomian Indonesia yang
sedang mengalami restrukturisasi. Restrukturisasi perekonomian di Indonesia
ini berupa lahirnya berbagai kebijakan, salah satunya dalam bidang perbankan
yang kemudian lahirlah BPRS. Keberadaan BPRS memiliki tujuan khusus, yaitu
menyediakan jasa dan produk perbankan bagi masyarakat golongan ekonomi
lemah, dan usaha kecil da menengah (UKM) baik diperkotaan maupun

156
dipedesaan. Secara umum, BPRS memiliki tujuan dan karakteristik yang relatif
sama dengan lembaga keuangan mikro (LKM) lainnya. LKM memiliki dua
tujuan utama yang harus di capai sekaligus, yaitu komersial dan pengembangan
(Arif Ramdhan, 2017).
BPRS berdiri berdasarkan UU No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan dan
Peraturan Pemerintah (PP) No. 72 Tahun 1992 tentang Bank Berdasarkan
Prinsip Bagi Hasil. Pada pasal 1 (butir 4) UU No. 10 Tahun 1998 tentang
Perubahan atas UU No.7 Tahun 1992 tentang Perbankan, disebutkan bahwa
BPRS adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip
syariah yang dalam kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran.
BPR yang melakukan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah
selanjutnya diatur menurut Surat Keputusan Direktur Bank Indonesia No.
32/36/KEP/DIR/1999 tanggal 12 Mei 1999 tentang Bank Perkreditan Rakyat
Berdasarkan Prinsip Syariah. Dalam hal ini, secara teknis BPR Syariah bisa
diartikan sebagai lembaga keuangan sebagaimana BPR konvensional, yang
operasinya menggunakan prinsip-prinsip syariah terutama bagi hasil.
Istilah Bank Perkreditan Rakyat (BPR) dikenalkan pertama kali oleh Bank
Rakyat Indonesia (BRI) pada akhir tahun 1977, ketika BRI mulai menjalankan
tugasnya sebagai Bank pembina lumbung desa, bank pasar, bank desa, bank
pegawai dan bank-bank sejenis lainnya. Pada masa pembinaan yang dilakukan
oleh BRI, seluruh bank tersebut diberi nama Bank Perkreditan Rakyat (BPR).
Menurut Keppres No. 38 tahun 1988 yang dimaksud dengan Bank
Perkreditan Rakyat (BPR) adalah jenis bank yang tercantum dalam ayat (1)
pasal 4 UU. No. 14 tahun 1967 yang meliputi bank desa, lumbung desa, bank
pasar, bank pegawai dan bank lainnya.
Status hukum Bank Perkreditan Rakyat (BPR) pertama kali diakui dalam
pakto tanggal 27 Oktober 1988, sebagai bagian dari Paket Kebijakan Keuangan,
Moneter, dan perbankan. Secara historis, BPR adalah penjelmaan dari beberapa

157
lembaga keuangan, seperti Bank Desa, Lumbung Desa, Bank Pasar, Bank
Pegawai Lumbung Pilih Nagari (LPN), Lembaga Perkreditan Desa (LPD),
Badan Kredit Desa (BKD), Badan Kredit Kecamatan (BKK), Kredit Usaha
Rakyat Kecil (KURK), Lembaga perkreditan Kecamatan (LPK), Bank Karya
Desa (BKPD) dan atau lembaga lainnya yang dapat disamakan dengan itu.
Sejak dikeluarkannya UU No. 7 tahun 1992 tentang Pokok Perbankan,
keberadaan lembaga-lembaga keuangan tersebut status hukumnya diperjelas
melalui ijin dari Menteri Keuangan.
Dalam perkembangan selanjutnya perkembangan BPR yang tumbuh
semakin banyak dengan menggunakan prosedur-prosedur Hukum Islam sebagai
dasar pelaksanaannya serta diberi nama BPR Syariah. BPR Syariah yang
pertama kali berdiri adalah adalah PT. BPR Dana Mardhatillah, kec.
Margahayu, Bandung, PT. BPR Berkah Amal Sejahtera, kec. Padalarang,
Bandung dan PT. BPR Amanah Rabbaniyah, kec. Banjaran, Bandung. Pada
tanggal 8 Oktober 1990, ketiga BPR Syariah tersebut telah mendapat ijin prinsip
dari Menteri Keuangan RI dan mulai beroperasi pada tanggal 19 Agustus 1991.
Selain itu, latar belakang didirikannya BPR Syariah adalah sebagai langkah
aktif dalam rangka restrukturasi perekonomian Indonesia yang dituangkan
dalam berbagai paket kebijakan keuangan, moneter, dan perbankan secara
umum. Secara khusus mengisi peluang terhadap kebijakan bank dalam
penetapan tingkat suku bunga (rate of interest) yang selanjutnya secara luas
dikenal sebagai sistem perbankan bagi hasil atau sistem perbankan Islam dalam
skala outlet retail banking (rural bank).
UU No.10 Tahun 1998 yang merubah UU No.7 Tahun 1992 tentang
Perbankan nampak lebih jelas dan tegas mengenal status perbankan syariah,
sebagaimana disebutkan dalam pasal 13, Usaha Bank Perkreditan Rakyat. Pasal
13 huruf C berbunyi : Menyediakan pembiayaan dan penempatan dana
berdasarkan prinsip syariah, sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh BI.

158
 Keberadaan BPRS secara khusus dijabarkan dalam bentuk SK Direksi BI
No. 32/34/Kep/Dir, tanggal 12 Mei 1999 tentang Bank Umum berdasarkan
Prinsip Syariah dan SK Direksi BI No. 32/36/Kep/Dir, tertanggal 12 Mei 1999
dan Surat Edaran BI No. 32/4/KPPB tanggal 12 Mei 1999 tentang Bamk
Perkreditan Rakyat Berdasarkan Prinsip Syariah.
Di dalam peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), BPRS memiliki
kegiatan pelayanan kas adalah kegiatan kas keliling dan payment point.
Kegiatan kas keliling adalah kegiatan pelayanan kas secara berpindah-pindah
dengan menggunakan alat transportasi atau pada lokasi tertentu secara tidak
permanen, antara lain kas mobil, kas terapung atau counter bank tidak
permanen. Payment Point adalah kegiatan penerimaan pembayaran melalui
kerjasama antara BPRS dengan pihak lain pada suatu lokasi tertentu, seperti
penerimaan pembayaran tagihan telpon, tagihan listrik, dan penerimaan setoran
dari pihak ketiga (www.ojk.id).
Sektor perdagangan, hotel dan restoran memiliki peran penting dalam
meningkatkan perekonomian di Indonesia. Hal ini dibuktikan oleh kontribusi
sektor PHR (Perdagangan, Hotel dan Restoran) terhadap PDB (Produk
Domestik Bruto) dan penyerapan tenaga kerja. Tahun 2014 subsektor
perdagangan memiliki kontribusi sebesar 11.94% terhadap PDB atau sekitar
80% dari total kontribusi terhadap PDB oleh sektor PHR (Achamad Adhi
Wiyono dan Sri Mulatsih, 2017).
B. Badan-Badan Pengembang BPRS
Dalam rangka meningkatkan dan mengembankan kegiatam dan
pelaksanaan yang ada dalam badan usaha BPR syariah maka suatu badan dari
BPR syariah menyelengarakan dan membentuk suatu kegiatan yang dapat
meningkatkan BPR syariah yakni dengan memberikan pelatihan, pendidikan
dan tehnical asissistance untuk BPR syariah yang akan tumbuh. Hingga saat ini
minimal sudah terbentuk 2 yayasan yang turut serta dalam pengembangan
kegiatan BPR syariah anatara lain:

159
 1. IESD (institute for syariah economic development)
Dalam hal ini secara berkesinambungan IESD akan terus
melakanakan program pendirian/ pemberian bantuan teknis kepada BPR
syariah di Indonesia khsusunya daerah potensial umat islam. Dan ada
beberapa program yang yang telah dilaksanakan yakni berupa teknis bagi
pendirian BPR syariah diberbagai tempat di Indonesia.
2. Badan yang yang membantu dalam kegiatan yayasan pendidikan dan
pengembangan bank syariah (YPBS)
Merupakan suatu bentuk kerja sama antara bank muamalat Indonesia
dengan ICMI. Yayasan ini dibentuk dalam rangka membantu
perkembangan dan mengembangkan BPR syariah di seluruh tanah air.
Kegiatan – kegiatan YPBS antara lain :
a. pendidikan baik basic untuk para sarjana yang baru lulus dari
perguruan tinggi, maupun intermediate bagi para praktisi yang telah
memiliki minimal 2 tahun pengalaman di sector perbankan.
b. Membantu proses pendirian.
c. Memberikan technical assistance.

C. Tata Cara Pendirian

Dalam mendirikan BPRS harus mengacu pada bentuk hukum BPRS yang
telah ditentukan dalam UU perbankan. Sebagaimana dalam UU perbankan No.
10 tahun 1998 pasal 2, bentuk hukum suatu BPRS dapat berupa :
1. perseroan terbatas
2. koperasi; atau
3. perusahaan daerah
Adapun syarat-syarat untuk pendirian BPRS adalah sebagai berikut:

160
1. BPRS hanya dapat didirikan dan melaukan kegiatan usaha berdasarkan
prinsip syariah dengan izin direksi Bank Indonesia.
2. BPRS hanya didirikan dan dimiliki oleh :
a. Warga negara Indonesia
b. Badan hukum Indonesia yang seluruh pemilikannya oleh warga negara
Indonesia.
c. Pemerintah daerah, atau
d. Dua pihak atau lebih sebagaimana dimaksud dalam point a,b, dan c
(Ascarya, 2007).

BPRS hanya dapat didirikan dan melakukan kegiatan usaha setelah

memperoleh izin Otoritas Jasa Keuangan. BPRS hanya dapat didirikan dan/atau
dimiliki oleh: a. warga negara Indonesia dan/atau badan hukum Indonesia yang
seluruh pemiliknya warga negara Indonesia; b. pemerintah daerah; atau c. dua
pihak atau lebih sebagaimana dimaksud dalam huruf a dan huruf b. Dalam hal
badan hukum Indonesia sebagaimana dimaksud pada huruf a diajukan sebagai
calon PSP BPRS, badan hukum dimaksud harus telah beroperasi paling
singkat selama 2 (dua) tahun pada saat pengajuan permohonan persetujuan
prinsip.
Modal disetor untuk mendirikan BPRS paling sedikit: a.
Rp12.000.000.000,00 (dua belas milyar rupiah), bagi BPRS yang didirikan di
zona 1; b. Rp7.000.000.000,00 (tujuh milyar rupiah), bagi BPRS yang didirikan
di zona 2; c. Rp5.000.000.000,00 (lima milyar rupiah), bagi BPRS yang
didirikan di zona 3; dan d. Rp3.500.000.000,00 (tiga milyar lima ratus juta
rupiah), bagi BPRS yang didirikan di zona 4. Dengan pertimbangan tertentu,
Otoritas Jasa Keuangan berwenang menetapkan jumlah modal disetor BPRS
lebih tinggi daripada jumlah modal disetor sebagaimana disyaratkan. Modal
disetor harus ditempatkan dalam bentuk deposito di Bank Umum Syariah
dan/atau Unit Usaha Syariah di Indonesia atas nama “Dewan Komisioner

161
Otoritas Jasa Keuangan q.q. (nama calon PSP BPRS)” dengan keterangan
untuk pendirian BPRS yang bersangkutan dan pencairannya hanya dapat
dilakukan setelah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan.
Penempatan modal disetor dalam bentuk deposito dapat dilakukan secara
bertahap: a. paling sedikit 50% (lima puluh persen) dari modal disetor sebelum
pengajuan permohonan persetujuan prinsip pendirian BPRS; dan b. kekurangan
dari modal disetor, disetorkan sebelum pengajuan permohonan izin usaha
pendirian BPRS.
Izin diberikan dalam 2 (dua) tahap: a. persetujuan prinsip, yaitu
persetujuan untuk melakukan persiapan pendirian BPRS; dan b. izin usaha,
yaitu izin untuk melakukan kegiatan usaha BPRS setelah persiapan
sebagaimana dimaksud dalam huruf a selesai dilakukan. Permohonan
persetujuan prinsip pendirian BPRS diajukan paling sedikit oleh satu calon
PSP BPRS kepada Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan disertai dengan
antara lain: a. rancangan akta pendirian badan hukum Perseroan Terbatas (PT),
termasuk rancangan anggaran dasar; b. daftar pemegang saham berikut rincian
besarnya masing-masing kepemilikan saham; c. daftar calon anggota Direksi,
calon anggota Dewan Komisaris dan calon anggota DPS disertai dengan
dokumen yang akan diatur lebih lanjut dalam Surat Edaran Otoritas Jasa
Keuangan; d. rencana struktur organisasi dan jumlah personalia; e. analisis
potensi dan kelayakan pendirian BPRS; f. rencana sistem dan prosedur kerja; g.
rencana bisnis; h. bukti setoran modal paling sedikit 50% (lima puluh persen)
dari modal disetor minimum; i. surat pernyataan dari calon pemegang saham
BPRS, bahwa setoran modal sebagaimana dimaksud pada huruf h: 1. tidak
berasal dari pinjaman atau fasilitas pembiayaan dalam bentuk apapun dari Bank
dan/atau pihak lain; dan/atau 2. tidak berasal dari dan untuk pencucian uang
(money laundering). Dalam hal calon pemegang saham BPRS adalah
Pemerintah Daerah, surat pernyataan dapat digantikan oleh Surat Keputusan
Kepala Daerah; j. daftar BPRS dan/atau lembaga keuangan lain yang dimiliki

162
oleh calon PSP BPRS, disertai dengan laporan keuangan setiap BPRS atau
lembaga keuangan lain yang dimiliki oleh calon PSP BPRS; dan k. bukti lunas
pembayaran biaya perizinan dalam rangka pendirian BPRS kepada Otoritas Jasa
Keuangan.
Otoritas Jasa Keuangan memberikan persetujuan atau penolakan atas
permohonan persetujuan prinsip paling lambat 40 (empat puluh) hari kerja sejak
permohonan berikut dokumen yang dipersyaratkan diterima secara lengkap.
Dalam rangka memberikan persetujuan atau penolakan sebagaimana dimaksud
pada ayat (1), Otoritas Jasa Keuangan melakukan: a. penelitian atas
kelengkapan dan kebenaran dokumen; b. penilaian terhadap analisis potensi
dan kelayakan pendirian BPRS; c. analisis yang mencakup antara lain tingkat
kejenuhan jumlah BPRS serta pemerataan pembangunan ekonomi nasional; d.
penilaian terhadap komitmen calon pemilik BPRS dalam pendirian BPRS; e. uji
kemampuan dan kepatutan terhadap calon PSP, calon anggota Direksi, calon
anggota Dewan Komisaris, dan wawancara terhadap calon anggota DPS; f.
pemeriksaan setoran modal; dan g. penelitian terhadap kinerja keuangan BPRS
dan/atau lembaga keuangan lain yang berada dalam kepemilikan PSP yang
sama.
Selain ketentuan sebagaimana diatas, pihak yang mengajukan permohonan
pendirian BPRS harus melakukan presentasi dan memberikan penjelasan kepada
Otoritas Jasa Keuangan mengenai analisis potensi dan kelayakan pendirian
BPRS, rencana sistem dan prosedur kerja, dan rencana bisnis (business plan).
Persetujuan prinsip berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung
sejak tanggal persetujuan prinsip diberikan dan tidak dapat diperpanjang. Pihak
yang telah mendapat persetujuan prinsip dilarang melakukan kegiatan usaha
sebelum mendapat izin usaha dari Otoritas Jasa Keuangan. Apabila jangka
waktu terlampaui dan calon pemilik BPRS tidak mengajukan permohonan izin
usaha kepada Otoritas Jasa Keuangan, persetujuan prinsip yang telah diberikan
dinyatakan tidak berlaku.

163
 Pihak yang telah mendapatkan persetujuan prinsip mengajukan izin usaha
BPRS, kepada Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan dengan
melampirkan, antara lain: a. akta pendirian badan hukum Perseroan Terbatas
(PT), yang memuat anggaran dasar yang telah disahkan oleh instansi yang
berwenang; b. daftar pemegang saham dalam hal terjadi perubahan pemegang
saham; c. daftar calon anggota Direksi, calon anggota Dewan Komisaris dan
calon anggota DPS, dalam hal terjadi perubahan calon anggota Direksi, calon
anggota Dewan Komisaris dan/atau calon anggota DPS; d. bukti pelunasan
modal disetor minimum; dan e. bukti kesiapan operasional, mencakup paling
sedikit: 1. struktur organisasi termasuk susunan personalia; 2. sistem dan
prosedur kerja; 3. daftar aset tetap dan inventaris; 4. bukti penguasaan gedung
kantor berupa bukti kepemilikan atau perjanjian sewa-menyewa gedung
kantor yang didukung dengan bukti kepemilikan dari pihak yang menyewakan;
5. foto gedung kantor dan tata letak ruangan; 6. contoh formulir atau warkat
yang akan digunakan untuk operasional BPRS; dan 7. Nomor Pokok Wajib
Pajak (NPWP).
Otoritas Jasa Keuangan memberikan persetujuan atau penolakan atas
permohonan izin usaha paling lambat 40 (empat puluh) hari kerja sejak
permohonan berikut dokumen yang dipersyaratkan diterima secara lengkap.
Dalam rangka memberikan persetujuan atau penolakan, Otoritas Jasa Keuangan
melakukan: a. penelitian atas kelengkapan dan kebenaran dokumen; b. analisis
terhadap kesiapan operasional pendirian BPRS; c. uji kemampuan dan
kepatutan terhadap calon PSP, calon anggota Direksi, calon anggota Dewan
Komisaris, dan wawancara terhadap calon anggota DPS dalam hal terdapat
penggantian atas calon yang diajukan sebelumnya; d. pemeriksaan setoran
modal; dan e. penelitian terhadap kinerja keuangan BPRS dan/atau lembaga
keuangan lain yang berada dalam kepemilikan PSP yang sama.
BPRS yang telah mendapat izin usaha dari Otoritas Jasa Keuangan wajib
melaksanakan kegiatan usaha paling lambat 40 (empat puluh) hari kerja

164
 terhitung sejak tanggal izin usaha. Pelaksanaan kegiatan usaha BPRS
sebagaimana dimaksud pada ayat (1) wajib dilaporkan oleh Direksi BPRS
kepada Otoritas Jasa Keuangan paling lambat 10 (sepuluh) hari kerja terhitung
sejak tanggal pelaksanaan kegiatan usaha. Apabila batas waktu terlampaui dan
BPRS tidak melakukan kegiatan usaha maka izin usaha BPRS yang telah
diberikan dinyatakan tidak berlaku.
BPRS yang telah mendapat izin usaha dari Otoritas Jasa Keuangan wajib
mencantumkan secara jelas frasa “Bank Pembiayaan Rakyat Syariah” atau
“BPR Syariah” atau “BPRS” pada penulisan namanya dan logo iB pada kantor
BPRS yang bersangkutan.

D. Produk-Produk BPRS
Dalam melaksanakan kegiatan usaha BPRS wajib menerapkan Prinsip
Syariah dan prinsip kehati-hatian. Produk-produk yang ditawarkan BPR Syariah
secara garis besar adalah :
1. Mobilisasi Dana Masyarakat
Bank akan mengerahkan dana masyarakat dalam berbagai bentuk
seperti menerima simpanan wadi’ah, adanya fasilitas tabungan dan deposito
berjangka. Fasilitas ini dapat digunakan untuk menitip shadaqah, infaq,
zakat, persiapan ongkos naik haji (ONH), dll.
a. Simpanan Amanah
Bank menerima titipan amanah berupa dana infaq, shadaqah dan
zakat. Akan penerimaan titipan ini adalah wadi’ah yakni titipan yang
tidak menanggung risiko. Bank akan memberikan kadar profit dari bagi
hasil yang didapat melalui pembiayaan kepada nasabah.
b. Tabungan Wadi’ah
Bank menerima tabungan pribadi maupun badan usaha dalam
bentuk tabungan bebas. Akad penerimaan yang digunakan sama yakni

165
 wadi’ah. Bank akan memberikan kadar profit kepada nasabah yang
dihitung harian dan dibayar setiap bulan.
c. Deposito wadi’ah / deposito mudharabah
Bank menerima deposito berjangka pribadi maupun badan usaha.
Akad penerimaannya wadi’ah atau mudharabah, dimana bank
menerima dana yang digunakan sebagai penyertaan sementara dalam
jangka 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, 12 bulan, dst. Deposan yang
menggunakan akad wadi’ah mendapat nisbah bagi hasil keuntungan
lebih kecil dari mudharabah bagi hasil yang diterima dalam
pembiayaan nasabah setiap bulan.

2. Penyaluran Dana
a. Pembiayaan mudharabah
Perjanjian antara pemilik dana (pengusaha) dengan pengelola dana
(bank) yang keuntungannya dibagi menurut rasio sesuai dengan
kesepakatan. Jika mengalami kerugian maka pengusaha menanggung
kerugian dana, sedangkan bank menanggung pelayanan materiil dan
kehilangan imbalan kerja.
b. Pembiayaan musyarakah
Perjanjian antara pengusaha dengan bank, dimana modal kedua
pihak digabungkan untuk sebuah usaha yang dikelola bersama-sama.
Keuntungan dan kerugian ditanggung bersama sesuai kesepakatan
awal.
c. Pembiayaan bai bitsaman ajil
Proses jual beli antara bank dan nasabah, dimana bank menalangi
lebih dulu pembelian suatu barang oleh nasabah, kemudian nasabah
akan membayar harga dasar barang dan keuntungan yang disepakati
bersama.
d. Pembiayaan murabahah

166
 Perjanjian antara bank dan nasabah, dimana bank menyediakan
pembiayaan untuk pembelian bahan baku atau modal kerja yang
dibutuhkan nasabah, yang akan dibayar kembali oleh nasabah sebesar
harga jual bank (harga beli bank plus margin keuntungan saat jatuh
tempo).
e. Pembiayaan qardhul hasan
Perjanjian antara bank dan nasabah yang layak menerima
pembiayaan kebajikan, dimana nasabah yang menerima hanya
membayar pokoknya dan dianjurkan untuk memberikan ZIS.

f. Pembiayaan Istishna’
Pembiayaan dengan prinsip jual beli, dimana BPRS akan
membelikan barang kebutuhan nasabah sesuai kriteria yang telah
ditetapkan nasabah dan menjualnya kepada nasabah dengan harga jual
sesuai kesepakatan kedua belah pihak dengan jangka waktu serta
mekanisme pembayaran/ pengembalian disesuaikan dengan
kemampuan/ keuangan nasabah.
g. Pembiayaan Al-Hiwalah
Penggambilalihan hutang nasabah kepada pihak ketiga yang telah
jatuh tempo oleh BPRS, dikarenakan nasabah belum mampu untuk
membayar tagihan yang seharusnya digunakan untuk melunasi
hutangnya. Pembiayaan ini menggunakan prinsip pengambil alihan
hutang, dimana BPRS dalam hal ini akan mendapatkan ujroh/ fee dari
nasabah yang besar dan cara pembayarannya berdasarkan kesepakatan
kedua belah pihak.
3. Jasa Perbankan Lainnya
Secara bertahap bank akan menyediakan jasa untuk memperlancar
pembayaran berupa proses transfer dan inkaso, pembayaran rekening air,

167
 listrik, telepon, angsuran KPR, dll. Bank juga mempersiapkan bentuk
pelayanan berupa dana talang berdasarkan pembiayaan bai salam.

BAB 7
PEGADAIAN SYARIAH

A. Sejarh Perkembangan Pegadaian Syariah

Dinas pegadaian yang merupakan kelanjutan dari pemerintahan Hindia
Belanda merubah status pegadaian menjadi Perusahaan Negara (PN) Pegadaian
berdasarkan Undang-Undang No. 19 Prp 1960 jo dan Peraturan Pemerintah RI
No. 178 tahun 1960 tanggal 3 Mei 1960 tentang Pendirian Perusahaan
Pegadaian (PN Pegadaian). Kemudian Peraturan Pemerintah RI No. 7 tahun
1969 tanggal 11 Maret 1969 tentang perubahan kedudukan PN Pegadaian
menjadi Jawatan Pegadaian jo UU No. 9 tahun 1969 tanggal 1 Agustus 1969
dan penjelasannya mengenai bentuk – bentuk usaha negara dalam Perusahaan
Jawatan (Perjan), Perusahaan Umum (Perum), dan Perusahaan Perseroan
(Persero). Untuk meningkatkan efektivitas dan produktivitas, bentuk Perjan
Pegadaian tersebut kemudian dialihkan menjadi Perum Pegadaian berdasarkan
Peraturan Pemerintah No. 10 tahun 1990 tanggal 10 April 1990. Badan hukum
Pegadaian dirubah lagi menjadi Perusahaan Pereroan (Persero) berdasarkan
Peraturan Pemerintah RI No. 51 tahun 2011 tanggal 13 Desember 2011. Pada
waktu pegadaian berbentuk Perusahaan Jawatan misi sosial dari pegadaian

168
 merupakan satu-satunya acuan yang digunakan oleh manajemen dalam
mengelola pegadaian (Sudarsono, 2015).
Pegadaian merupakan lembaga pembiayaan atau perkreditan dengan sistem
gadai. PT Pegadaian merupakan salah satu perusahaan di bawah naungan
Kementrian BUMN. Tugas pokok PT Pegadaian adalah menjembatani
kebutuhan dana masyarakat dengan pemberian uang pinjaman berdasarkan
hukum gadai. Bersamaan dengan berkembangnya produk syariah di Indonesia,
pada tahun 2003 sektor pegadaian juga mendirikan Pegadaian Syariah dengan
membentuk Unit Layanan Gadai Syariah (ULGS), yang dalam pelaksanaannya
berpegang kepada prinsip syariah. Pegadaian Syariah masih menginduk pada PT
Pegadaian dan direncanakan spin off pada tahun 2019 (Soemitra, 2016).
Konsep operasi pegadaian syariah mengacu pada sistem administrasi
modern dengan asas rasionalitas, efisiensi, dan efektivitas dengan nilai Islam.
Fungsi operasi pegadaian syariah dijalankan di kantor – kantor cabang
pegadaian syariah atau ULGS sebagai satu unit organisasi di bawah binaan
Divisi Usaha Lain PT Pegadaian, dan merupakan unit bisnis mandiri yang
secara struktural terpisah dari usaha gadai konvensional. Unit Usaha Layanan
Syariah cabang Dewi Sartika di Jakarta adalah pegadaian syariah pertama,
berdiri pada Januari tahun 2003. Dan selanjutnya pendirian ULGS di Surabaya,
Makassar, Semarang, Surakarta dan Yogyakarta hingga bulan September 2003,
di tahun yang sama juga, 4 kantor cabang pegadaian di Aceh di konversi
menjadi kantor Pegadaian Syariah (Efendi, 2013).
B. Pengertian dan Status Hukum
Pengertian gadai syariah (ar-Rahn) secara etimologi, kata ar-Rahn berarti
tetap, kekal, dan jaminan. Akad ar-Rahn dalam istilah hukum positif disebut
dengan barang jaminan, agunan dan rungguhan. Dalam Islam ar-Rahn
merupakan sarana saling tolong menolong (ta’awun) bagi umat Islam dengan
tanpa adanya imbalan jasa (Haroen, 2000). Sedangkan secara terminologi, ar-
Rahn adalah menahan salah satu harta milik si peminjam sebagai jaminan atas

169
pinjaman yang diterimanya, dan barang tersebut memiliki nilai ekonomis.
Dengan demikian, pihak yang menahan memperoleh jaminan untuk dapat
mengambil kembali seluruh atau sebagian piutangnya (Antonio, 2001).
Jadi, ar-Rahn adalah semacam jaminan utang atau lebih dikenal dengan
istilah gadai. Berdasarkan hukum Islam, pegadaian merupakan suatu
tanggungan atas utang yang dilakukan apabila pengutang gagal menunaikan
kewajibannya dan semua barang yang pantas sebagai barang dagangan dapat
dijadikan jaminan. Barang jaminan itu baru boleh dijual/dihargai apabila dalam
waktu yang disetujui oleh kedua belah pihak, utang tidak dapat dilunasi oleh
pihak yang berutang. Oleh sebab itu, hak pemberi piutang hanya terkait dengan
barang jaminan, apabila orang yang berutang tidak mampu melunasi utangnya
(Haroen, 2000).
Sedangkan, secara istilah menurut Ibn Quddamah, pengertian al-Rahn
adalah suatu benda yang dijadikan kepercayaan atas utang, untuk dipenuhi
harganya, bila yang berhutang tidak sanggup membayar utangnya (Abi
Muhammad Abdullah Ibn Ahmad Ibn Muhammad Ibn Quddamah, 1994). Sutan
Remy Sjahdeini berpendapat bahwa collateral ini sejalan dengan Al-Marhun
yang berlaku dalam akad rahn yang dibicarakan ulama klasik. Perbedaannya
hanya terletak pada pembayaran utang yang ditentukan oleh bank. Al-Rahn
merupakan persetujuan untuk menyerahkan harta miliknya untuk dijadikan
sebagai jaminan atau agunan (Sjahdeini, 1999).
Seiring dengan perkembangan zaman dan maraknya lembaga keuangan
praktik gadai yang sesuai dengan syariah mulai dilakukan. Praktik gadai syariah
atau yang disebut Rahn ini sangat menekankan tidak adanya pengenaan riba
atau pungutan bunga atas pinjaman yang diberikan. Praktik ini dimulai pertama
kali berdasarkan atas perjanjian musyarakah dengan sistem bagi hasil antara
Perum Pegadaian dengan Bank Muamalat Indonesia (BMI) dengan tujuan untuk
melayani nasabah Perum Pegadaian yang sesuai dengan prinsip syariah
(Alfisyahri, 2012).

170
 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mengeluarkan Peraturan OJK (POJK)
No. 31 / POJK.05 / 2016 tentang Bisnis Pegadaian tanggal 29 Juli 2016. Tujuan
peraturan ini adalah untuk meningkatkan keuangan inklusif untuk kelas
menengah ke bawah dan mikro, usaha kecil dan menengah (UMKM) dengan
memfasilitasi akses mereka ke pinjaman, memberikan dasar hukum bagi OJK
untuk tujuan pengawasan, memberikan kepastian hukum kepada para pemain
pegadaian, mempromosikan keberadaan bisnis pegadaian yang sehat, dan
melindungi konsumen yang menggunakan layanan pegadaian.
Secara umum, POJK ini mengatur tentang bentuk badan hukum, modal,
persyaratan dan prosedur untuk perizinan bisnis, kegiatan bisnis yang diizinkan,
pelaksanaan beberapa kegiatan bisnis berdasarkan Prinsip Syariah. Ini juga
mengatur tentang pegadaian negara, melaporkan, merger, konsolidasi, akuisisi
atau divisi, pengawasan dan inspeksi pegadaian, dan pengenaan sanksi terhadap
pegadaian yang melanggar ketentuan POJK. Sehubungan dengan prosedur
perizinan bisnis, ketentuan yang berlaku untuk pegadaian ada sebelum POJK
diberlakukan berbeda dari yang berlaku untuk pegadaian di masa depan, seperti
yang dijelaskan di bawah ini:
1. Untuk pemain pegadaian yang telah melakukan kegiatan bisnis mereka
sebelum berlakunya peraturan OJK ini, mereka memiliki opsi untuk
mendaftarkan toko mereka. Mereka harus mendaftar untuk OJK selambat-
lambatnya 2 (dua) tahun sejak peraturan ini diberlakukan. Mekanisme
registrasi memfasilitasi pemain pegadaian untuk melakukannya karena
mereka dibebaskan dari persyaratan mengenai bentuk badan hukum, modal,
dan ruang lingkup persyaratan bisnis dan administrasi yang harus mereka
penuhi relatif lebih mudah dan sederhana. Setelah pemain pegadaian telah
terdaftar di OJK, mereka harus mengajukan izin usaha untuk beroperasi
sebagai pegadaian pribadi selambat-lambatnya 3 (tiga) tahun sejak
peraturan OJK ini telah diberlakukan.

171
2. Untuk perusahaan pegadaian yang ingin melakukan kegiatan bisnis setelah
berlakunya peraturan OJK ini, mereka harus mengajukan izin usaha sebagai
pegadaian ke OJK.
Peraturan OJK diharapkan untuk meningkatkan kepercayaan publik
terhadap produk dan layanan pegadaian, mengingat bahwa secara umum,
sebelum Peraturan OJK No. 31/ POJK.05 / 2016 tentang Bisnis Pegadaian
diberlakukan, belum ada undang-undang yang mengatur tentang bisnis tersebut.
Persamaan dan perbedaan gadai syariah dan gadai konvensional dapat
disajikan dalam sebuah tabel berikut :
Persamaan Perbedaan

Hak gadai atas pinjaman uang. Rahn dalam hukum Islam dilakukan
secara sukarela atas dasar tolong
menolong tanpa mencari keuntungan,
sedangkan gadai menurut hukum perdata
berprinsip tolong menolong juga
mencari keuntungan dengan cara
menarik bunga/sewa.

Adanya agunan sebagai Dalam hukum perdata hak gadai hanya

jaminan utang. berlaku pada benda yang bergerak
maupun tidak bergerak.

Tidak boleh mengambil Dalam rahn tidak dikenal istilah bunga.

manfaat barang yang
digadaikan.

Biaya barang yang digadaikan

ditanggung pembeli gadai.

Apabila batas waktu pinjaman

172
uang habis barang digadaikan
boleh dijual atau dilelang.

Landasan hukum rahn sebagai kegiatan muamalah dapat merujuk pada dalil
– dalil yang didasarkan pada al-Qur’an, sunnah, serta ijma’(al-Baqi, 1981).
Berikut merupakan landasan hukum gadai syariah (rahn). Pada dasarnya,
gadai adalah salah satu akad yang diperbolehkan dalam Islam. Adapun dalil-
dalil yang menjadi landasan diperbolehkannya gadai adalah:
1. Firman Allah SWT
Allah ta’ala berfirman dalam surah Al-Baqarah, ayat 283, yang
berbunyi:

“Jika kamu dalam perjalanan (dan bermu'amalah tidak secara tunai) sedang
kamu tidak memperoleh seorang penulis, maka hendaklah ada barang
tanggungan yang dipegang (oleh yang berpiutang).” (QS. Al-Baqarah : 283)
(Abdullah bin Abdurrahman, 2012).

Menurut ayat yang tertera di atas, bahwasannya Al-Qur’an

memperbolehkan adanya hukum akad gadai, dengan mengecualikan jika
adanya unsur riba yang terdapat di dalamnya. Ayat tersebut menyebutkan
“barang tanggungan yang dapat dijadikan sebagai pegangan (oleh yang
menguntungkan)”

2. Al-Hadis
Aisyah berkata bahwa Rasul bersabda:

َّ ‫صلَّى‬
‫َّللاُ َعلَ ْي ِه‬ َّ ‫سو ُل‬
َ ِ‫َّللا‬ ْ َ‫َّللاُ َع ْن َها قَال‬
ُ ‫ت ا ْشت ََرى َر‬ َّ ‫ي‬َ ‫ض‬ ِ ‫شةَ َر‬ َ ‫َع ْن َعا ِئ‬
ُ‫ط َعا ًما َو َر َهنَهُ د ِْر َعه‬َ ‫ي‬ ٍّ ‫سلَّ َم ِم ْن َي ُهو ِد‬
َ ‫َو‬
“Dari Aisyah radliallahu 'anha berkata: Rasulullah shallallahu 'alaihi
wasallam pernah membeli makanan dari orang Yahudi dengan
menggadaikan (menjaminkan) baju besi Beliau.” (Al-Mundziri, 2013).
173
 Dari hadist di atas dapat dipahami, bahwa bermuamalah yang dibenarkan
juga bila dilakukan dengan orang nonmuslim dan juga harus barang jaminan,
agar tidak ada kekhawatiran bagi yang memberikan pinjaman atau utang.

3. Ijma’ Ulama
Jumhur ulama menyepakati kebolehan status hukum gadai. Hal
dimaksud, didasarkan pada kisah Nabi Muhammad SAW yang
menggadaikan baju besinya untuk mendapatkan makanan dari seorang
Yahudi (Zuhayli, 1985). Jumhur ulama berpendapat bahwa disyari’atkan
pada waktu tidak bepergian maupun pada waktu bepergian, berdasarkan
kepada perbuatan Rasulullah SAW dalam Hadis di atas (Hasan, 2004).

C. Ketentuan Hukum Gadai Syariah

Ar-Rahn, atau hipotek atau jaminan, didefinisikan dalam yurisprudensi
Islam sebagai harta yang ditawarkan sebagai jaminan untuk hutang sehingga
hutang akan diambil darinya jika debitur gagal membayar kembali uang yang
jatuh tempo. Tujuan utama rahn adalah untuk membantu orang miskin
mendapatkan dana jangka pendek dengan menggadaikan emas sebagai jaminan
atau dalam Islam disebut rahn. Konsep ini juga mengacu pada berbagai istilah
seperti hipotek, janji, biaya atau bahkan jaminan. Konsep yang sama juga telah
diadopsi dalam industri keuangan Islam saat ini. Sebelum kita lebih jauh
merenungkan penerapan rahn di industri, yang terbaik bagi kita untuk
mengetahui pandangan Islam tentang rahn.
Secara teoritis, rahn adalah kontrak yang menjadikan sesuatu sebagai
jaminan penyelesaian hutang. Biasanya agunan diminta oleh kreditor kepada
debitur selama dimulainya kontrak untuk menghindari gagal bayar dari debitur
karena tidak membayar utang.
Ar Rahn didasarkan pada konsep-konsep Islam ini: Qardhul Hasan,
Peminjam diharuskan membayar hanya jumlah yang dipinjam; Ar Rahn dan Al-

174
Wadi'ah, Peminjam diharuskan untuk menempatkan aset berharga sebagai
jaminan untuk mendapatkan pinjaman dan untuk memastikan pembayaran
kembali (seperti pinjaman perumahan hipotek); Al-Ujrah, Pemberi pinjaman
diizinkan untuk membebankan biaya untuk penyimpanan barang-barang yang
digadaikan
Legalitas konsep rahn telah disebutkan dalam Al-Qur’an dalam al-Baqarah
ayat 283: "Dan jika Anda sedang dalam perjalanan dan tidak dapat menemukan
juru tulis, maka uang jaminan (harus) diambil"
Ayat ini memvalidasi izin untuk mendapatkan pinjaman atau pembiayaan
dengan agunan dalam Islam. Ini juga didukung oleh praktik Nabi dari sebuah
Hadis yang diriwayatkan oleh Aishah (RA): "Rasulullah membeli makanan
secara kredit dari seorang Yahudi dan memberikan baju besinya sebagai
jaminan kepada penjual." (Sahih al-Bukhari)
Mayoritas ahli hukum Islam sepakat bahwa ada empat pilar dalam konsep
rahn, sebagai berikut; 1. Penawaran dan penerimaan (sighah); 2. Para pihak
dalam kontrak rahn (rahin dan murtahin, orang yang menyediakan agunan dan
orang yang menerima agunan); 3. Aset agunan (marhun); 4. Hutang itu sendiri
(marhun bih).
Payung hukum gadai syariah dalam hal pemenuhan prinsip – prinsip syariah
berpegang pada Fatwa DSN-MUI No.25/DSN-MUI/III/2002 tentang Rahn,
Fatwa DSN-MUI No.26/DSN-MUI/III/2002 tentang Rahn Emas, Dewan
Syariah Nasional-Majelis Ulama Indonesia juga menerbitkan Fatwa DSN-MUI
No.68/DSN-MUI/III/2008 tentang Rahn Tasjily. Dengan adanya fatwa yang
dikeluarkan DSN MUI menjadi rujukan dan legalitas yang berlaku umum bagi
lembaga keuangan syariah di Indonesia (Soemitra, 2009).
Sesuai dengan Fatwa Dewan Syariah Nasional (DSN) No.25/DSN-
MUI/III/2002 yang ditetapkan pada tanggal 28 Maret 2002 oleh ketua dan
sekretaris DSN tentang Rahn, menentukan bahwa pinjaman dengan

175
menggadaikan barang sebagai barang jaminan utang dalam bentuk Rahn
diperbolehkan dengan ketentuan sebagai berikut :
1. Penerima gadai (Murtahin) mempunyai hak untuk menahan barang jaminan
(Marhun bih) sampai semua utang nasabah (Rahin) dilunasi.
2. Barang jaminan (Marhun bih) dan manfaatnya tetap menjadi milik nasabah
(Rahin).
3. Pemeliharaan dan penyimpanan barang gadai pada dasarnya menjadi
kewajiban nasabah, namun dapat dilakukan juga oleh penerima gadai,
sedangkan biaya dan pemeliharaan penyimpanan tetap menjadi kewajiban
nasabah.
4. Besar biaya pemeliharaan dan penyimpanan barang gadai tidak boleh
ditentukan berdasarkan jumlah pinjaman.
5. Penjualan barang gadai.
6. Jika terjadi perselisihan antara kedua belah pihak, maka penyelesaiannya
dapat dilakukan melalui Badan Arbitrase Nasional, setelah tercapai
kesepakatan musyawarah (Manahaar, 2019).

Menurut ketentuan pasal 1152 KUHPer, hak gadai atas harta bergerak baru
akan ada jika harta bergerak itu diserahkan kepada kreditur atau pihak ketiga
yang ditunjukknya. Hak gadai tidak akan ada atas barang yang tetap berada di
kreditur. Kreditur harus menjaga barang gadai yang berada di bawah kuasanya.
Kreditur tidak berkewajiban untuk bertanggung jawab atas kerusakan atau
penyusutan barang gadai yang terjadi secara wajar. Tetapi pada KUHPer pasal
1157, apabila kerusakan atau penyusutan yang disebabkan secara sengaja atas
kelalainnya, maka kreditur berkewajiban mengganti. Pada pihak lain, debitur
wajib mengganti kepada kreditu itu biaya yang berguna dan perlu dikeluarkan
oleh kreditur itu untuk penyelamatan barang gadai tersebut (Subagiyo, 2014).
Pada pasal 1154 KUHPer, menyatakan, “Dalam hal debitur atau pemberi
gadai tidak memenuhi kewajiban-kewajiban, kreditur tidak diperkenankan

176
mengalihkan barang yang digadaikan itu menjadi miliknya. Segala persyaratan
yang bertentangan dengan ketentuan ini adalah batal” (Subekti dan
Tjitrosudibio, 2004).
Dari berbagai peraturan mengenai gadai dan praktiknya itu, maka transaksi
gadai dapat digambarkan sebagai berikut (Subagiyo, 2014) :
1) Adanya transaksi utang debitur kepada kreditur yang disertai jaminan berupa
harta bergerak yang diserahkan oleh debitur kepada kreditur.
2) Utang itu dikenai bunga yang disebut sewa modal, yang dihitung berdasar
prosentase tertentu dikalikan jumlah utangnya dan dihitung per satuan jangka
waktu tertentu.
3) Gadai hanya dapat dilakukan atas harta bergerak termasuk surat-surat
berharga jika surat-surat berharga.
4) Benda atau barang yang dijadikan agunan harus dikuasai oleh kreditur, misal
pegadaian atau bank.
5) Gadai yang diadakan harus dengan persetujuan antara kreditur (pegadaian
atau bank) dengan debitur (nasabah) pemilik benda (harta bergerak) tersebut.
6) Gadai diadakan dimaksudkan untuk menjamin pelunasan utang dan semua
kewajiban yang timbul dari utang tersebut menjadi kewajiban debitur kepada
krediturnya.
7) Kreditur (pegadaian atau bank) sebagai pemegang gadai berhak terlebih
dahulu mendapatkan pelunasan dari kreditur lain jika objek barang gadai
dijual.
8) Kreditur berhak menahan/menguasai benda-benda yang digadaikan sampai
seluruh kewajiban (utang pokok, bunga, denda dan biaya lainnya) dilunasi
debitur.
9) Kreditur berhak menjual harta gadai melalui kantor lelang jika debitur tidak
mampu melunasi kewajibannya saat jatuh tempo.
10) Kreditur juga berhak menjual sendiri tanpa melalui kantor lelang atas benda-
benda tersebut, jika diperjanjikan dengan tegas.

177
11) Kreditur berhak meminta penggantian biaya pemeliharaan benda-benda yang
digadaikan kepada debitur.
12) Debitur dapat menuntut kreditur atas hilangnya, merosotnya, penyusutan
harga atau kerusakan harta gadai tersebut disebabkan kesengajaan atau
kelalaian kreditur.

Di bawah praktik perbankan syariah saat ini, konsep rahn dapat diterapkan
dalam dua aplikasi yang berbeda. Aplikasi pertama adalah dengan
menggunakan aset agunan atau marhun sebagai jaminan murni. Sebagai contoh
dalam pembiayaan rumah, biasanya bank akan menyediakan fasilitas
pembiayaan bagi pelanggan untuk membeli rumah yang menjadikan bank
sebagai kreditor dan pelanggan sebagai debitur karena pembiayaannya adalah
penjualan kredit yang menciptakan hutang. Dalam situasi ini, kreditor akan
menjadikan rumah yang dibiayai sebagai marhun (agunan) untuk mengamankan
kewajiban pembayarannya terhadap bank. Selama masa keamanan, debitur
(pelanggan) tidak dapat menjual rumah kepada pihak lain kecuali diizinkan oleh
bank sebagai kreditor. Jika pelanggan gagal melunasi utangnya dengan bank,
bank memiliki wewenang untuk menjual rumah untuk melunasi jumlah terutang
dari penjualan. Bank hanya dapat mengambil apa yang terutang kepada bank
dan surplus dari penjualan (jika ada), akan dikembalikan kepada pelanggan.
Contoh ini pada dasarnya memberikan gambaran aplikasi pertama rahn, yaitu
keamanan murni.
Dimana dalam aplikasi kedua al-rahn akan menjadi instrumen untuk
memfasilitasi pembiayaan mikro. Di sini, jumlah pembiayaan yang diberikan
akan tergantung pada nilai marhun (aset jaminan). Dalam pembiayaan mikro
normal al -rahn, pelanggan menjanjikan aset berharga mereka seperti emas ke
pegadaian atau dikenal sebagai "kedai pajak gadai Islam" sebagai marhun.
Marhun akan dinilai dan Pelanggan akan diberikan pinjaman berdasarkan
persentase tertentu, katakanlah 70% dari nilai marhun. Selama periode

178
pinjaman, pegadaian sebagai penjaga aset, membebankan biaya berdasarkan
perhitungan harian atau bulanan untuk pengamanan layanannya dari barang
yang dijaminkan sampai diambil kembali dan utang diselesaikan. Dengan ini,
praktik rahn sebagai instrumen untuk memfasilitasi pembiayaan dapat dilihat
terutama dalam memperoleh pembiayaan mikro.
Praktik aplikasi di atas sejalan dengan pertumbuhan industri keuangan
Islam terutama dalam hal jenis marhun yang digunakan untuk rahn. Aset yang
digunakan sebagai jaminan dalam transaksi hari ini dapat dalam bentuk
dokumen properti, saham, sertifikat sukuk dan instrumen Islam berharga lainnya
yang sebelumnya lebih difokuskan pada aset fisik seperti emas, perhiasan, dan
aset fisik lainnya. Ini memberikan fleksibilitas rahn untuk berkembang bersama
dengan instrumen yang lebih canggih.
Landasan hukum rahn sebagai kegiatan muamalah dapat merujuk pada dalil
– dalil yang didasarkan pada al-Qur’an, sunnah, serta ijma’(al-Baqi, 1981).
Berikut merupakan landasan hukum gadai syariah (rahn). Pada dasarnya,
gadai adalah salah satu akad yang diperbolehkan dalam Islam. Adapun dalil-
dalil yang menjadi landasan diperbolehkannya gadai adalah:
1. Firman Allah SWT
Allah ta’ala berfirman dalam surah Al-Baqarah, ayat 283, yang berbunyi:

“Jika kamu dalam perjalanan (dan bermu'amalah tidak secara tunai) sedang
kamu tidak memperoleh seorang penulis, maka hendaklah ada barang
tanggungan yang dipegang (oleh yang berpiutang).” (QS. Al-Baqarah : 283)
(Abdullah bin Abdurrahman, 2012).

Menurut ayat yang tertera di atas, bahwasannya Al-Qur’an

memperbolehkan adanya hukum akad gadai, dengan mengecualikan jika adanya
unsur riba yang terdapat di dalamnya. Ayat tersebut menyebutkan “barang
tanggungan yang dapat dijadikan sebagai pegangan (oleh yang
menguntungkan)”
179
2. Al-Hadis
Aisyah berkata bahwa Rasul bersabda:

َّ ‫صلَّى‬
‫َّللاُ َعلَ ْي ِه‬ َّ ‫سو ُل‬
َ ِ‫َّللا‬ ْ َ‫َّللاُ َع ْن َها قَال‬
ُ ‫ت ا ْشت ََرى َر‬ َّ ‫ي‬َ ‫ض‬ ِ ‫شةَ َر‬ َ ِ‫َع ْن َعائ‬
ُ‫ط َعا ًما َو َر َهنَهُ د ِْر َعه‬َ ‫ي‬ ٍّ ‫سلَّ َم ِم ْن يَ ُهو ِد‬
َ ‫َو‬
“Dari Aisyah radliallahu 'anha berkata: Rasulullah shallallahu 'alaihi
wasallam pernah membeli makanan dari orang Yahudi dengan
menggadaikan (menjaminkan) baju besi Beliau.” (Al-Mundziri, 2013).

Dari hadist di atas dapat dipahami, bahwa bermuamalah yang dibenarkan

juga bila dilakukan dengan orang nonmuslim dan juga harus barang jaminan,
agar tidak ada kekhawatiran bagi yang memberikan pinjaman atau utang.
3. Ijma’ Ulama
Jumhur ulama menyepakati kebolehan status hukum gadai. Hal
dimaksud, didasarkan pada kisah Nabi Muhammad SAW yang
menggadaikan baju besinya untuk mendapatkan makanan dari seorang
Yahudi (Zuhayli, 1985). Jumhur ulama berpendapat bahwa disyari’atkan
pada waktu tidak bepergian maupun pada waktu bepergian, berdasarkan
kepada perbuatan Rasulullah SAW dalam Hadis di atas (Hasan, 2004).

Sebagai kesimpulan, rahn adalah konsep yang diizinkan oleh Syariah di

mana tujuan utamanya adalah untuk melindungi kesejahteraan debitur dan
kreditor untuk menjamin jumlah penyelesaian. Lebih jauh lagi, penerapan rahn
akan memungkinkan masyarakat untuk meningkatkan ekonomi dan
mendapatkan lebih banyak manfaat darinya. Dengan demikian, penerapan rahn
dalam praktik perbankan saat ini adalah penting untuk mewujudkan agenda di
atas dan bergandengan tangan untuk menjaga kepentingan kedua belah pihak
dengan memastikan pelanggan memenuhi tugas seorang debitur dengan cara
yang paling efisien dan aman.

180
D. Perkembangan Pegadaian Syariah
Bisnis gadai melembaga pertama kali di Indonesia sejak Gubernur jenderal
VOC Van Imhoff mendirikan Bank Van Leening. Meskipun demikian, diyakini
bahwa praktik gadai telah mengakar dalam keseharian masyarakat Indonesia.
Pemerintah sendiri baru mendirikan lembaga gadai pertama kali di Sukabumi
Jawa Barat, dengan nama Pegadaian, pada tanggal 1 April 1901 dengan Wolf
von Westerode sebagai Kepala Pegadaian Negeri pertama, dengan misi
membantu masyarakat dari jeratan para lintah darat melalui pemberian uang
pinjaman dengan hukum gadai.Seiring dengan perkembangan zaman, Pegadaian
telah beberapa kali berubah status mulai sebagai Perusahaan Jawatan ( 1901 ),
Perusahaan di Bawah IBW (1928), Perusahaan Negara (1960), dan kembali ke
Perjan di tahun 1969. Baru di tahun 1990 dengan lahirnya PP10/1990 tanggal 10
April 1990, sampai dengan terbitnya PP 103 tahun 2000, Pegadaian berstatus
sebagai Perusahaan Umum (PERUM) dan merupakan salah satu BUMN dalam
lingkungan Departemen Keuangan RI hingga sekarang,
Terbitnya PP/10 tanggal 1 April 1990 dapat dikatakan menjadi tonggak
awal kebangkitan Pegadaian, satu hal yang perlu dicermati bahwa PP10
menegaskan misi yang harus diemban oleh Pegadaian untuk mencegah praktik
riba, misi ini tidak berubah hingga terbitnya PP103/2000 yang dijadikan
sebagai landasan kegiatan usaha Perum Pegadaian sampai sekarang. Banyak
pihak berpendapat bahwa operasionalisasi Pegadaian pra Fatwa MUI tanggal 16
Desember 2003 tentang Bunga Bank, telah sesuai dengan konsep syariah
meskipun harus diakui belakangan bahwa terdapat beberapa aspek yang
menepis anggapan itu. Berkat Rahmat Alloh SWT dan setelah melalui kajian
panjang, akhirnya disusunlah suatu konsep pendirian unit Layanan Gadai
Syariah sebagai langkah awal pembentukan divisi khusus yang menangani
kegiatan usaha syariah..
Konsep operasi Pegadaian syariah mengacu pada sistem administrasi
modern yaitu azas rasionalitas, efisiensi dan efektifitas yang diselaraskan

181
dengan nilai Islam. Fungsi operasi Pegadaian Syariah itu sendiri dijalankan oleh
kantor-kantor Cabang Pegadaian Syariah/ Unit Layanan Gadai Syariah (ULGS)
sebagai satu unit organisasi di bawah binaan Divisi Usaha Lain Perum
Pegadaian. ULGS ini merupakan unit bisnis mandiri yang secara struktural
terpisah pengelolaannya dari usaha gadai konvensional. Pegadaian Syariah
pertama kali berdiri di Jakarta dengan nama Unit Layanan Gadai Syariah (
ULGS) Cabang Dewi Sartika di bulan Januari tahun 2003. Menyusul kemudian
pendirian ULGS di Surabaya, Makasar, Semarang, Surakarta, dan Yogyakarta
di tahun yang sama hingga September 2003. Masih di tahun yang sama pula, 4
Kantor Cabang Pegadaian di Aceh dikonversi menjadi Pegadaian Syariah.
Produk Rahn sendiri mengalami perkembangan, saat ini dikenal dua jenis
rahn, yaitu gadai (al-rahn al-hiyâzî) yang sudah lazim dikenal dalam hukum
Islam klasik, dan fidusia (al-rahn al-tasjîly).Rahn tasjily disebut juga dengan
rahn ta’mini, rahn rasmi, atau rahn hukmi. Yaitu, jaminan dalam bentuk barang
atas hutang. Dengan kesepakatan bahwa yang diserahkan kepada penerima
jaminan (murtahin) hanya bukti sah kepemilikannya, sedangkan fisik barang
jaminan (marhun) tetap berada dalam penguasaan dan pemanfaatan pemberi
jaminan (rahin).
Hal ini sejalan dengan Fatwa Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama
Indonesia (DSN MUI) No.68/DSN-MUI/III2008 tentang Rahn Tasjily.Rahn
tasjily ini, mirip dengan perjanjian Fidusia. Menurut UU No. 42 tahun 1999
tentang Jaminan Fidusia, fidusia diartikan sebagai pengalihan hak kepemilikan
suatu benda atas dasar kepercayaan dengan ketentuan bahwa benda yang hak
kepemilikannya dialihkan tersebut tetap dalam penguasaan pemilik benda.
Fidusia yang diserahkan kepada murtahin bukan barangnya, tapi surat atau
akta yang dipercaya sebagai bukti kepemilikan harta tersebut, seperti akta tanah,
BPKB kendaraan bermotor, dan lain sebagainya.Adapun barangnya masih tetap
berada di tangan pemilik dan dapat dimanfaatkan. Walaupun rahn tasjily ini
tidak dikenal dalam fikih Islam, namun ia termasuk ke dalam al-mashâlih al-

182
mursalah, karena fidusia ini dapat merealisasikan tujuan dan fungsi dari gadai
secara sempurna.
Lebih dari itu, lanjutnya, fidusia mempunyai kelebihan dengan tetapnya
pemanfaatan barang jaminan oleh pemiliknya.Tentu saja, praktik seperti ini
tidak dikenal pada zaman klasik karena administrasi kemasyarakatan belum
dikenal surat atau akta sebagai bukti kepemilikan atas barang berharga
sebagaimana saat ini. sehingga fatwa harus berubah mengikuti perubahan zaman
dan kebiasaan. Dalam perkembangannya, pegadaian syariah punya beragam
produk. Selain transaksi gadai syariah (rahn), ada Arrum Haji, Multi
Pembayaran Online, Konsinyasi Emas, Tabungan Emas Mulia, Arrum BPKB
Kendaran, Amanah, dan yang terbaru Rahn Hasan.
Arrum Haji itu produk dari pegadaian syariah yang memungkinkan kita
untuk bisa mendapatkan porsi haji dengan jaminan emas.Keunggulannya, di
antaranya, ialah memperoleh tabungan haji yang langsung dapat digunakan
untuk memperoleh nomor porsi haji. Keunggulan lainnya adalah biaya
pemeliharaan barang jaminan terjangkau.
Adapun Multi Pembayaran Online (MPO) melayani pembayaran berbagai
tagihan seperti listrik, telepon atau pulsa ponsel, air minum, pembelian tiket
kereta api, dan lain ya, secara online. Salah satu keutamaan layanan MPO ialah
pembayaran cepat yang memberikan kemudahan kepada nasabah dalam
bertransaksi tanpa harus memiliki rekening di bank.
Konsinyasi Emas adalah layanan titip-jual emas batangan di pegadaian
sehingga menjadikan investasi emas milik nasabah lebih aman karena disimpan
di pegadaian.Keuntungan dari hasil penjualan emas batangan diberikan kepada
nasabah. Jadi emas yang dimiliki lebih produktif.
Tabungan Emas adalah layanan pembelian dan penjualan emas dengan
fasilitas titipan dengan harga yang terjangkau. Layanan ini memberikan
kemudahan kepada masyarakat untuk berinvestasi emas.

183
E. Mekanisme Produk Gadai Syariah
Beberapa kondisi yang harus dipenuhi dalam transaksi Ar-Rahn: Pihak yang
berhutang tidak dapat dipaksa untuk membuat agunan; Properti anak yatim tidak
dapat dijadikan agunan oleh wali amanat, kecuali dalam kondisi luar biasa;
Properti yang dimiliki sebagai jaminan harus likuid; Properti yang dimiliki
sebagai jaminan harus berbeda dari properti lainnya; Kepemilikan tidak
berubah, oleh karena itu pemilik bertanggung jawab atas biaya pemeliharaan
properti bahkan ketika itu dijaminkan. Demikian juga, pemilik terus menikmati
manfaat sekunder apa pun untuk properti; Ada ketidaksepakatan di antara para
ulama tentang apakah properti yang dijadikan jaminan dapat digunakan. Banyak
cendekiawan mengatakan bahwa properti tidak dapat digunakan baik oleh
debitur atau peminjam, sementara banyak yang berpendapat bahwa pemilik
(peminjam dalam kasus ini) dapat terus menggunakan properti; Jika properti
yang dimiliki sebagai jaminan hilang atau rusak saat memiliki wali amanat,
tanpa kelalaian di pihaknya, tidak ada jaminan oleh wali amanat; Kepemilikan
properti tidak dapat ditransfer sampai hutang diselesaikan atau debitur
memungkinkan untuk transaksi semacam itu; Jika peminjam tidak dapat
membayar kembali pada akhir jangka waktu, hakim akan memerintahkan
properti yang dijaminkan untuk dijual di pasar terbuka, bahkan jika itu adalah
kediaman peminjam.
Sehingga, Rukun dalam Gadai menurut Islam: 1) Shigat, yaitu lafadz ijab
dan qabul pada saat akad. Shigat (lafal), menurut ulama Hanafiyyah, Apabila
akad itu dibarengi dengan syarat tertentu atau dikaitkan dengan masa yang akan
datang, maka syaratnya batal, sedangkan akadnya sah; 2) Orang yang berakad
(ar-rahin dan al-murtahin) harus cakap dalam bertindak hukum, menurut
jumhur ulama orang dianggap cakap bertindak hukum adalah orang yang sudah
baligh dan berakal; 3) Barang yang digadaikan (al-murhun), barang jaminan
merupakan barang yang memiliki nilai ekonomis secara hukum syara’ artinya

184
 barang itu dapat diperjual-belikan, dan merupakan barang yang halal dan milik
sah orang yang berutang; 4) Utang (al-marhunbih), merupakan hak wajib yang
harus dikembalikan kepada orang tempat berutang; utang itu dapat dilunasi
dengan barang jaminan sesuai dengan kesepakatan.
Skema atau Alur dalam Gadai yang sesuai Syariat Islam: 1. Nasabah
memberikan barang yang akan digadaikan kepada Pegadaian Syariah sebagai
jaminan; 2. Pegadaian Syaraiah memberikan uang kepada nasabah sesuai
dengan pertimbangan dari nilai barang yang digunakan sebagai jaminan; 3. Pada
saat jatuh tempo nasabah menebus barang yang digadaikan dengan memberikan
uang yang dipinjamnya kepada Pegadaian syaraiah; 4. Pegadaian Syariah
memberikan barang jaminan kepada nasabah, dengan mengambil piutang dari
nasabah.

F. Hak dan Kewajiban Pihak Gadai

Menurut Abdul Aziz Dahlan, bahwa pihak rahin dan murtahin, mempunyai
hak dan kewajiban yang harus dipenuhi. Sedangkan hak dan kewajibannya
adalah sebagai berikut (Dahlan, 2000) :
1. Hak dan Kewajiban Murtahin
a. Hak Pemegang Gadai:
1) Pemegang gadai berhak menjual marhun, apabila rahin pada saat
jatuh tempo tidak dapat memenuhi kewajibannya sebagai orang yang
berutang. Sedangkan hasil penjualan marhun tersebut diambil
sebagian untuk melunasi marhun bih dan sisanya dikembalikan
kepada rahin.
2) Pemegang gadai berhak mendapatkan penggantian biaya yang telah
dikeluarkan untuk menjaga keselamatan marhun.
3) Selama marhun bih belum dilunasi, maka murtahin berhak untuk
menahan marhun yang diserahkan oleh pemberi gadai (hak retentie).
b. Kewajiban Pemegang Gadai:

185
 1) Pemegang gadai berkewajiban untuk bertanggung jawab atas
hilangnya atau merosotnya harga marhun, apabila hal itu atas
kelalaiannya.
2) Pemegang gadai tidak dibolehkan menggunakan marhun untuk
kepentingan sendiri.
3) Pemegang gadai berkewajiban untuk memberitahu kepada rahin
sebelum diadakan pelelangan marhun.
2. Hak dan Kewajiban Rahin
a. Hak Pemberi Gadai:
1) Pemberi gadai berhak untuk mendapatkan kembali marhun, setelah
pemberi gadai melunasi marhun bih.
2) Pemberi gadai berhak menuntut ganti kerugian dari kerusakan dan
hilangnya marhun, apabila hal itu disebabkan oleh kelalaian murtahin.
3) Pemberi gadai berhak mendapatkan sisa dari penjualan marhun setelah
dikurangi biaya pelunasan marhun bih, dan biaya lainnya.
4) Pemberi gadai berhak meminta kembali marhun apabila murtahin telah
jelas menyalahgunakan marhun.
b. Kewajiban Pemberi Gadai
1) Pemberi gadai berkewajiban untuk melunasi marhun bih yang telah
diterimanya dari murtahin dalam tenggang waktu yang telah
ditentukan, termasuk biaya yang lain yang telah ditentukan murtahin.
2) Pemberi gadai berkewajiban merelakan penjualan atas marhun
miliknya, apabila dalam jangka waktu yang telah ditentukan rahin tidak
dapat melunasi marhun bih kepada murtahin.

G. Aplikasi Akad Rahn pada Pegadaian Syariah

Mekanisme operasional Pegadaian Syariah melalui akad rahn adalah
dengan masyarakat menyerahkan barang bergerak dan kemudian pegadaian
menyimpan dan merawat barang tersebut di tempat yang telah disediakan oleh

186
pegadaian. Akibat dari proses penyimpanan adalah timbulnya biaya-biaya yang
meliputi nilai dari tempat penyimpanan, biaya perawatan dan keseluruhan
proses kegiatan. Atas dasar ini dibenarkan bagi pegadaian mengenakan biaya
sewa bagi nasabah sesuai jumlah yang disepakati oleh kedua belah pihak.
Pegadaian Syariah akan mendapatkan keuntungan hanya dari beasewa tempat
yang diambil bukan tambahan berupa bunga atau sewa modal yang
diperhitungkan dari uang pinjaman (Soemitra, 2016). Dalam hal ini, akad rahn
yang dimaksudkan adalah produk pembiayaan rahn yang ada di Pegadaian
Syariah.
Transaksi gadai menurut syariah harus memenuhi rukun dan syaratnya.
Pada dasarnya pegadaian syariah berjalan atas dua akad transaksi, yaitu akad
Rahn dan akad Ijarah. Kedua akad akan ditandatangani sekaligus pada saat
nasabah (rahn) menyerahkan hartanya. Nasabah (rahn) mengembalikan utang
itu sesuai dengan jumlah utangnya. Akad ijarah, nasabah dibebani membayar
ujrah (bea penyimpanan) kepada pegadaian (Roficoh dan Ghozali, 2018).
Jenis barang yang dapat diterima sebagai barang jaminan pada
prinsipnya adalah barang bergerak, antara lain (Kasmir, 2008) :
1. Barang-barang perhiasan, yaitu semua perhiasan yang dibuat dari emas,
perhiasan perak, platina, baik yang berhiaskan intan, mutiara.
2. Barang-barang elektronik: laptop, TV, kulkas, radio, tape recorder, vcd/dvd,
radio kaset, dan sebagainya.
3. Kendaraan: sepeda, motor, mobil.
4. Barang-barang rumah tangga.
5. Mesin: mesin jahit, mesin motor kapal.
6. Barang-barang lain yang dianggap bernilai seperti surat-surat berharga baik
dalam bentuk saham, obligasi, maupun surat-surat berharga lainnya.
Ketentuan akad rahn di Pegadaian Syariah (Roficoh dan Ghozali, 2018) :

187
1. Jangka waktu akad maksimum 120 hari pinjaman (agar diunasi) atau
diperpanjang utang rahn, meninggalkan marhun bih dan sampai dengan
tanggal jatuh tempo.
2. Bila transaksi pelunasan dan perpanjangan akad dilakukan oleh rahin di
cabang atau unit Pegadaian Syariah online atau tempat yang ditunjuk oleh
murtahin, maka rahin telah menyetujui nota transaksi (struk) sebagai
addendum perjanjian surat bukti rahn ini.
3. Dalam hal menjadi perpanjangan akad sampai tanggal jatuh tempo, tanggal
lelang dan bertahannya marhun bih tercantum dalam nota transaksi (struk).
4. Permintaan penundaan utang dapat dilayani sebelum jatuh tempo dengan
mengisi formulir yang telah disediakan. Penundaan utang dikenakan biaya
sesuai ketentuan yang berlaku di murtahin.
5. Surat Bukti Rahn (SBR) dan nota transaksi (struk) harus disimpan dengan
baik, jika hilang harus melapor ke cabang atau unit pegadaian syariah
penerbit Surat Bukti Rahn.
6. Pengembalian marhun bih harus menyerahkan SBR dan menunjukkan kartu
pengenal (KTP/SIM).
7. Rahin wajib menaati ketentuan akad yang ada di Surat Bukti Rahn beserta
addendumnya.
Pegadaian sebagai lembaga keuangan tidak diperkenankan menghimpun
dana secara langsung dari masyarakat dalam bentuk simpanan. Untuk
memenuhi kebutuhan dananya, PT Pegadaian memiliki sumber-sumber dana
sebagai berikut: modal sendiri, penyertaan modal pemerintah, pinjaman jangka
pendek dari perbankan, pinjaman jangka panjang yang berasal dari kredit lunak
Bank Indonesia, dari masyarakat melalui penerbitan obligasi (Siamat, 2004).

188
189
 BAB 8
LEMBAGA ASURANSI SYARIAH

A. Pengertian, Sejarah dan Dasar Hukum Asuransi Syariah

Takaful adalah sistem koperasi penggantian atau pembayaran jika terjadi
kerugian, diorganisasikan sebagai alternatif yang sesuai dengan hukum Islam
atau syariah untuk asuransi konvensional, yang oleh para pendukung Takaful
diyakini mengandung larangan terlarang riba dan gharar (ketidakpastian
berlebihan). Di bawah takaful, orang-orang dan perusahaan yang peduli akan
bahaya membuat kontribusi rutin untuk diganti atau dibayarkan kembali kepada
anggota jika terjadi kerugian, dan dikelola atas nama mereka oleh operator
takaful. Seperti produk keuangan Islam lainnya, Takaful didasarkan pada
Muamalat Islam.

190
 Konsep takaful dilaporkan telah dipraktikkan dalam berbagai bentuk sejak
622 Masehi. Para ahli hukum Islam mengakui bahwa dasar dari tanggung jawab
bersama (dalam sistem aquila seperti yang dipraktikkan antara Muslim Mekah
dan Madinah) meletakkan dasar asuransi bersama.
Dalam hal asuransi, seperti halnya bank komersial, pendapat ortodoks
berlaku, dan dengan konsensus di antara para sarjana Muslim tentang keabsahan
takaful dan ilegalitas asuransi konvensional, gerakan untuk mengislamkan
bisnis asuransi kontemporer dimulai sekitar pertengahan 1970-an. Pada tahun
1976, sebuah fatwa dikeluarkan oleh Dewan Tinggi Arab Saudi mendukung
model Islam asuransi. Akademi Fiqih Islam Internasional, Jeddah dari
Organisasi Kerjasama Islam juga menyetujui takaful sebagai bentuk bisnis yang
sah pada tahun 1985. Perusahaan Asuransi Islam Sudan dimulai sebagai
perusahaan takaful pertama pada tahun 1979. Pada pertengahan 1990-an, ada
tujuh perusahaan takaful di Sudan, Dubai, Arab Saudi, Bahrain, dan Yordania.

B. Prinsip-Prinsip Pengelolaan Asuransi Syariah

Secara teoritis, takaful dianggap sebagai asuransi kooperatif atau timbal
balik, di mana anggota menyumbangkan sejumlah uang tertentu untuk
kumpulan bersama. Tujuan dari sistem ini bukanlah keuntungan, tetapi untuk
menegakkan prinsip menanggung bebanmu satu sama lain. Prinsip takaful
adalah sebagai berikut: Pemegang polis bekerja sama di antara mereka sendiri
untuk kebaikan bersama; Kontribusi pemegang polis dianggap sebagai
sumbangan untuk dana (kumpulan); Setiap pemegang polis membayar
langganannya untuk membantu mereka yang membutuhkan bantuan; Kerugian
dibagi dan kewajiban menyebar sesuai dengan sistem pengumpulan masyarakat;
Ketidakpastian dihilangkan terkait langganan dan kompensasi; Itu tidak
mendapatkan keuntungan dengan mengorbankan orang lain.
Sarjana muslim memiliki hampir tidak ada perbedaan pendapat pada
kebutuhan untuk mengelola, menebus, dan mengurangi risiko umum, bisnis dan

191
 jiwa yang ditanggung oleh bisnis asuransi. Tetapi apakah asuransi konvensional
dilarang (haram) masih diperdebatkan. Sarjana Islam mulai melarang asuransi
komersial pada awal abad kesembilan belas. Orthodox CE (yaitu sebagian
besar) sarjana Islam percaya asuransi komersial dilarang untuk umat Islam
karena mengandung: Al-Gharar (ketidakpastian), Al-Maisir (judi), dan Riba.
Ada beberapa model (dan beberapa variasi) tentang bagaimana takaful
dapat diimplementasikan: model mudharabah (bagi hasil): para manajer
(pemegang saham) berbagi keuntungan dan kerugian dengan para pembuat
kebijakan; awalnya digunakan di Timur Jauh; Berbasis Tabarru: "sumbangan"
(Tabarru'), yaitu premi, diakumulasikan ke dalam dana untuk memenuhi
kerugian anggota. Anggota tidak diperbolehkan mengambil kembali kontribusi
atau keuntungan apa pun dari investasi; Kombinasi Tabarru 'dan Mudharabah:
Bahrain, UEA dan negara-negara Timur Tengah; Model Wakala: biaya agensi,
diterima di muka dari kontributor dan ditransfer ke dana pemegang saham;
Model berbasis wakaf Al: Wakaf adalah entitas yang berbeda dan orang hukum.
Menurut seorang kritikus, "kecuali untuk nama dan ketentuan, esensi" dari
kedua takaful Al Waqf dan asuransi konvensional adalah sama, dan sebagai
konsekuensinya struktur ini “telah mendapat banyak kritik dari para ulama
Syariah”. Terutama digunakan di Pakistan dan Afrika Selatan.

C. Perbedaan Asuransi Syariah dan Konvensional

Walaupun pada dasarnya Takaful dan asuransi jiwa konvensional memiliki
tujuan yang sama untuk menyediakan perlindungan, ada perbedaan besar antara
keduanya seperti yang dapat dilihat di bawah ini:
1. Maksud
Individu memasuki perjanjian untuk berkontribusi pada dana yang
berpotensi membantu mereka yang mengalami situasi yang tidak
menguntungkan. Di sisi lain, polis asuransi konvensional dibeli sebagai

192
 jaminan finansial pribadi untuk seorang individu, dan perusahaan asuransi
adalah penanggung risiko.
2. Investasi
Unit investasi konvensional asuransi akan berinvestasi berdasarkan
penilaian mereka tentang apa yang sesuai dengan profil mereka. Namun,
investasi Takaful akan mengikuti prinsip-prinsip ketat. Takaful tidak dapat
berinvestasi dalam apa pun yang memiliki unsur perjudian, ketidakpastian,
atau praktik meminjamkan uang dengan suku bunga tinggi yang tidak
masuk akal.
3. Returns
Jika ada uang tambahan karena tingkat klaim yang rendah oleh
perusahaan asuransi berdasarkan Takaful, itu akan dibagikan kepada para
peserta. Sementara keuntungan dari investasi akan dibagikan kepada
peserta dan pemegang saham. Operator takaful menghasilkan uang melalui
biaya kinerja atau dengan berbagi surplus. Tetapi jumlah total pembayaran
dari surplus yang diperoleh operator Takaful tidak dapat melebihi jumlah
yang dibayarkan kepada peserta Takaful.
Namun, di bawah asuransi konvensional, uang dan keuntungan ekstra
menjadi milik pemegang saham perusahaan asuransi.
Takaful Asuransi Konvensional
Mendasarkan pada kerja sama timbal Hanya berdasarkan faktor komersial
balik
Tunduk pada hukum syariah dan Tunduk pada hukum pemerintah saja
hukum pemerintah
Pemegang rencana takaful dan Modal premi untuk asuransi
modal pemegang saham hanya dapat konvensional diinvestasikan dalam
diinvestasikan dalam dana investasi dana dan jalur investasi yang belum
sesuai syariah tentu sesuai dengan syariah
Bentuk bebas Riba (bunga), Gharar Memiliki elemen bunga, judi, dan

193
(ketidakpastian) dan Maysir (judi) ketidakpastian
Risiko dibagi dan didistribusikan di Risiko ditransfer dan diteruskan dari
antara peserta takaful yang setuju individu ke penyedia asuransi
untuk secara bersama-sama konvensional
menanggung risiko

194
 BAB 9
KOPERASI JASA KEUANGAN SYARIAH
(Baitul Mal Wat Tamwil)

A. Pengertian BMT
Baitul Maal wat Tamwil (BMT) terdiri atas dua kosakata yaitu Baitul Maal
dan Baitut Tamwil. Baitul Maal artinya Rumah Harta sementara Baitut Tamwil
artinya Rumah Pengembangan Usaha. BMT adalah lembaga keuangan mikro
yang dioperasionalkan dengan prinsip bagi hasil, menumbuhkembangkan bisnis
usaha mikro dan kecil dalam rangka mengangkat derajat dan martabat serta
membela kaum fakir miskin.
Baitul Mal yang telah ada sejak pemerintahan Islam merupakan cikal bakal
lahirnya Baitul Mal wa Tamwil (BMT) di Indonesia. Baitul Maal wat Tamwil
merupakan lembaga keuangan dengan konsep syariah yang lahir sebagai pilihan
yang menggabungkan konsep maal dan tamwil dalam satu kegiatan lembaga.
Konsep maal lahir dan menjadi bagian dari kehidupan masyarakat muslim
dalam hal menghimpun dan menyalurkan dana untuk zakat, infak dan shadaqah
(ZIS) secara produktif. Sedangkan konsep tamwil lahir untuk kegiatan bisnis
produktif yang murni untuk mendapatkan keuntungan dengan sektor masyarakat
menengah ke bawah (mikro).
BMT merupakan lembaga keuangan mikro yang menggunakan prinsip
syariah dan berlandaskan ajaran Islam. Secara etimologis Baitul Maal wat
Tamwil terdiri atas dua arti yakni Baitul Maal yang berarti “rumah uang” dan
Baitul Tamwil dengan pengertian “rumah pembiayaan” (Kajeng, 2013).
BMT dapat dipandang memiliki dua fungsi utama, yaitu sebagai media
penyalur pendayagunaan harta ibadah, seperti zakat, infak, sedekah, dan wakaf,
serta dapat pula berfungsi sebagai institusi yang bergerak di bidang investasi
yang bersifat produktif sebagaimana layaknya bank. Pada fungsi kedua BMT
sebagai lembaga keuangan, yang berfungsi menghimpun dana dari masyarakat

195
(anggota BMT) yang mempercayakan dananya disimpan di BMT dan
menyalurkannya kepada masyarakat (anggota BMT) yang diberikan pinjaman
oleh BMT. Sedangkan sebagai lembaga ekonomi, BMT berhak melakukan
kegiatan ekonomi, seperti mengelola kegiatan perdagangan, industri, dan
pertanian (Soemitra, 2017).
Jadi, Baitul Maal Wat Tamwil (BMT) adalah lembaga keuangan yang
kegiatannya utamanya menghimpun dana masyarakat dalam bentuk tabungan
(simpanan) maupun deposito dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat
dalam bentuk pembiayaan berdasarkan prinsip syariah melalui mekanisme yang
lazim dalam dunia perbankan (Ilmi, 2002).
Peraturan yang terkait dengan keberadaan BMT diantaranya adalah
Undang-Undang Nomor 23 tahun 2011 tentang Pengelolaan Zakat, Undang-
Undang Nomor 25 tahun 1992 tentang Perkoperasian dan Undang-Undang
Nomor1 tahun 2013 tentang Lembaga Keuangan Mikro (LKM). BMT saat ini
dikelola oleh lembaga-lembaga swasta mikro yang bertugas untuk mengelola
dana milik masyarakat dalam bentuk simpanan maupun pembiayaan.
Keberadaan BMT dapat dipandang memilliki dua fungsi utama, yaitu
sebagai media penyalur pendayagunaan harta ibadah seperti zakat, infak,
sedekah, dan wakaf,serta dapat pula berfungsi sebagai institusi yang bergerak
dibidang investasi yang bersifat produktif sebagaimana layaknya bank.
Pada fungsi yang kedua ini dapat dipahami bahwa selain berfungsi sebagai
lembaga keuangan BMT juga berfungsi sebagai lembaga ekonomi dan bertugas
menghimpun dana dari masyarakat yang mempercayakan dananya disimpan di
BMT dan menyalurkannya dana kepada masyarakat yang membutuhkan
pendanaan untuk mengembangkan usahanya maupun pendanaan lainnya.
Dengan demikian, dapat dikatakan BMT mempunyai peran ganda yaitu fungsi
sosial dan fungsi komersial.
Terdapat persamaan antara Baitul Mal pada masa khalifah Umar dan Baitul
Mal wa tamwil yang ada sekarang yaitu dari fungsinya sebagai penghimpun dan

196
pengelola harta ibadah seperti zakat, infak sedekah, dll. Meskipun Baitul Mal
merupakan cikal bakal dari lahirnya Baitul maal wa tamwil, terdapat beberapa
perbedaan pada lembaga pengelolanya.
Pada masa khalifah Umar, Baitul Mal merupakan lembaga milik negara
yang mengelola keuangan negara dan membantu mensejahterakan rakyatnya
sedangkan saat ini Baitul Mal wat tamwil hanyalah lembaga swasta mikro yang
mengelola keuangan masyarakat yang mempercayakan dananya kepada BMT
tersebut. Selain itu, BMT juga memiliki fungsi komersial yaitu sebagai lembaga
yang bergerak di bidang investasi yang bersifat produktif (tamwil) sebagaimana
layaknya bank dan bertugas menghimpun dana dari masyarakat yang
mempercayakan dananya disimpan di BMT dan menyalurkanya dana kepada
masyarakat yang membutuhkan.
BMT merupakan salah satu contoh lembaga keuangan mikro yang
berlandaskan syariah dan berbadan hukum koperasi maka secara otomatis di
bawah pembinaan Departemen Koperasi dan Usaha Kecil Menengah. Sampai
saat ini, selain peraturan tentang koperasi dengan segala bentuk usahanya, BMT
diatur secara khusus dengan Keputusan Menteri Negara Koperasi dan Usaha
Kecil dan Menengah No. 91/Kep/M.KUKM/IX/2004 tentang Petunjuk
Pelaksanaan Kegiatan Usaha Koperasi Jasa Keuangan Syariah. Dengan
keputusan ini, segala sesuatu yang terkait dengan pendirian dan pengawasan
BMT berada di bawah Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah.
Berdasarkan uraian diatas, maka dapat disimpulkan bahwa BMT adalah
lembaga keuangan yang beroperasi seperti koperasi sehingga berbadan hukum
koperasi.
BMT merupakan gabungan dari Baitul Maal (Non Komersil) dan Baitut
Tamwil (komersil). Baitul Maal merupakan lembaga keuangan yang
kegiatannya mengelola dana yang bersifat nirlaba (sosial) yang sumber dananya
berasal dari zakat, infaq dan shadaqah (ZIS), atau sumber lain yang halal,
kemudian disalurkan kepada mustahiq atau yang berhak. Adapun Baitut Tamwil

197
adalah lembaga keuangan yang kegiatannya menghimpun dan menyalurkan
dana dari dan kepada masyarakat yang bersifat profit motive (mencari
keuntungan) Baitul Maal sendiri sudah ada sejak zaman Rasulullah Muhammad
SAW dimana pada saat itu seluruh harta yang bersumber dari Zakat, Infak,
Sedekah, Wakaf, Ghanimah (rampasan perang) dan Fa’i (rampasan non
peperangan) dikumpulkan di lembaga Baitul Maal. Keberadaan Baitul Maal
sangat membantu perekonomian orang miskin karena kebutuhan finansial
mereka dapat dipenuhi oleh Baitul Maal yang dikelola oleh Amil yang
bertanggung jawab langsung kepada Rasulullah dan atau kepada Khalifah atau
pemimpin Islam pada masa itu.
Di Indonesia sendiri sejarah BMT dimulai tahun 1984 yang dikembangkan
mahasiswa ITB di Masjid Salman yang mencoba menggulirkan lembaga
pembiayaan berdasarkan syariah bagi usaha kecil. Kemudian BMT lebih di
berdayakan oleh ICMI sebagai sebuah gerakan yang secara operasional
ditindaklanjuti oleh Pusat Inkubasi Bisnis Usaha Kecil (PINBUK). Sedangkan
BMT secara resmi sebagai lembaga keuangan syariah dimulai dengan
disahkannya UU No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan yang mencantumkan
kebebasan penentuan imbalan dan sistem keuangan bagi hasil, juga dengan
terbitnya Peraturan Pemerintah No. 72 Tahun 1992 yang memberikan batasan
tegas bahwa bank diperbolehkan melakukan kegiatan usaha dengan berdasarkan
prinsip bagi hasil. Maka mulailah bermunculan perbankan yang menggunakan
sistem syariah, seperti Bank Muamalat Indonesia (BMI), BNI Syariah, BPRS-
BPRS, dan Baitul Maal wat Tamwil (BMT). Munculnya BMT sebagai lembaga
mikro keuangan Islam yang bergerak pada sektor riil masyarakat bawah dan
menengah adalah sejalan dengan lahirnya Bank Muamalat Indonesia (BMI).
Karena BMI sendiri secara operasional tidak dapat menyentuh masyarakat kecil
ini, maka BMT menjadi salah satu lembaga mikro keuangan Islam yang dapat
memenuhi kebutuhan masyarakat.

198
 Fungsi dari BMT : Baitul mal (rumah harta), yang berarti suatu wadah
untuk menerima titipan dana zakat, infak dan sedekah serta mengoptimalkan
distribusinya sesuai dengan peraturan dan amanahnya; Baitul tamwil (rumah
pengembangan harta), yang memiliki makna melakukan kegiatan
pengembangan usaha-usaha produktif dan investasi dalam meningkatkan
kualitas ekonomi pengusaha mikro dan kecil dengan antara lain mendorong
kegiatan menabung dan menunjang pembiayaan kegiatan ekonomi.
Ciri-ciri BMT :
1. Memiliki orientasi bisnis, mencari laba bersama, dan juga meningkatkan
pemanfaatan ekonomi anggota dan lingkungannya.
2. Bukan lembaga sosial tetapi dimanfaatkan untuk mengaktifkan penggunaan
dana sumbangan social, zakat, infaq, dan sedekah, bagi kesejahteraan orang
banyak secara berkelanjutan.
3. Manajemen BMT adalah profesional, setidaknya terdapat Manajer,
Administrasi Pembukuan, dan Petugas Lapangan.

B. Prinsip-Prinsip Utama BMT

Prinsip dasar BMT adalah:
1. Ahsan (mutu hasil kerja terbaik), thayyiban (terindah), ahsanu ‘amala
(memuaskan semua pihak), dan sesuai dengan nilai-nilai salam: keselamatan,
kedamaian, dan kesejahteraan;
2. Barakah, artinya berdaya guna, berhasil guna, adanya pengatan jaringan,
transparan, dan bertanggung jawab sepenuhnya kepada masyarakat;
3. Spiritual communication (penguatan nilai ruhiah);
4. Demokratis, partisipatif, dan inklusif;
5. Keadilan sosial dan kesetaraan gender, nondiskriminatif;
6. Ramah lingkungan;
7. Peka dan bijak terhadap pengetahuan dan budaya lokal, serta keragaman
budaya;

199
8. Keberlanjutan, memberdayakan masyarakat dengan meningkatkan
kemampuan diri dan lembaga masyarakat lokal (Arif, 2012)
Sebagai suatu lembaga, karakteristik BMT dipengaruhi oleh falsafah
lembaga tersebut. Sebagaimana halnya falsafah setiap lembaga keuangan
syariah, falsafah BMT adalah mencari keridhaan Allah untuk memperoleh
kebajikan di dunia dan di akhirat. Selain itu operasional BMT harus sesuai
dengan prinsip-prinsip bisnis ekonomi syariah, antara lain:
1. Pelarangan riba (prohibition of riba).
2. Pencegahan gharar dalam perjanjian (avoidence of gharar or ambiguitas
incontractual agreement).
3. Pelarangan usaha untung-untungan atau gambling (prohibition of maisir).
4. Praktik jual beli atau dagang (application of al day,trade and commerce).
5. Pelarangan perdagangan komoditas terlarang (prohibition from conducting
business involving prohibited commodities) (Ahmad Mudjahidin, 2010:40 ).
Oleh karena itu, setiap kegiatan lembaga keuangan yang dikhawatirkan
menyimpang dari tuntutan agama, harus:

a. Menjauhkan diri dari unsur riba, caranya :

1. Menghindari penggunaan yang menetapkan di muka secara pasti
keberhasilan suatu usaha (Q.S.Luqman, ayat 34)
2. Menghindari penggunaan sistem presentasi untuk pembebanan biaya
terhadap utang atau pemberian imbalan terhadap simpanan yang
mengandung unsur melipatgandakan secara otomatis uang/simpanan
tersebut hanya karena berjalannya waktu (Q.S. Ali Imran ayat 130).
3. Menghindari penggunaan sistem perdagangan/penyewaan barang
ribawi dengan imbalan barang ribawi lainnya dengan memperoleh
kelebihan baik kualitas maupun kuantitas (H.R. Muslim bab Riba No.
1551 s.d. 1567).

200
 4. Menghindari penggunaan sistem yang menetapkan di muka tambahan
atas utang yang bukan atas prakarsa yang mempunyai utang secara
sukarela (H.R. Muslim babRiba No. 1569 s.d. 1572).
b. Menerapkan sistem bagi hasil dan perdagangan, dengan mengacu pada
Al-Qur’an, Surat Al-Baqarah ayat 275 dan Surat An Nisa ayat 29, maka
setiap transaksi kelembagaan syariah harus dilandasi atas dasar sistem
bagi hasil dan perdagangan atau transaksinya didasari oleh adanya
pertukaran antara uang dengan barang, sehingga akan mendorong
produksi barang/jasa, mendorong kelancaran arus barang/jasa, dapat
dihindari adanya penyalahgunaan kredit, spekulasi dan inflasi
(Muhammad, 2002).

C. Peran BMT
Baitul Maal wat Tamwil merupakan salah satu perwujudan/implementasi
dari ekonomi islam untuk mengatasi masalah pertumbuhan ekonomi yang
stagnan. Dalam hal ini, BMT mempunyai beberapa peran sebagai berikut :
1. Menjauhkan masyarakat dari praktik ekonomi yang non syariah. Jadi BMT
harus mempunyai peran aktif dalam bersosialisasi tentang peran sistem
ekonomi Islam di tengah-tengah masyarakat yang tidak begitu paham tentang
ekonomi Islam. Hal tersebut dapat dilakukan dengan mengadakan pelatihan
mengenai tata cara dalam bertransaksi secara syariah.
2. Melakukan pembinaan dan pendanaan usaha kecil. Dalam hal ini BMT harus
aktif dalam menjalankan fungsinya sebagai lembaga keuangan mikro dalam
pembinaan, penyuluhan, dan pengawasan terhadap usaha-usaha nasabah.
3. Melepaskan maasyarakat dari ketergantungannya kepada rentenir. Dalam hal
ini BMT harus mampu mendapatkan simpati dari masyarakat dengan cara
melayani masyarakat dengan cara lebih baik.

201
 4. Menjaga keadilan ekonomi masyarkat dengan distribusi yang merata. Dalam
hal ini BMT sebagai lembaga ekonomi mikro syariah dalam pelaksanaannya
harus mengikuti pada aturan-aturan syariah Islam (Wiroso, 2005).

D. Fungsi BMT
BMT juga mempunyai fungsi lain diantaranya adalah sebagai berikut:
1. Penghimpun dan penyalur dana, dengan menyimpan uang di BMT, uang
tersebut dapat ditingkatkan utilitasnya, sehingga timbul unit surplus (pihak
yang memiliki dana berlebih) dan unit deficit (pihak yang kekurangan dana).
2. Pencipta dan pemberi likuiditas, dapat menciptakan alat pembayaran yang
sah yang mampu memberikan kemampuan untuk memenuhi kewajiban suatu
lembaga/perorangan.
3. Sumber pendapatan, BMT menciptakan lapangan kerja dan memberi
pendapatan kepada para pegawainya.
4. Pemberi informasi, memberi informasi kepada masyarakat mengenai risiko
keuntungan dan peluang yang ada pada lembaga tersebut.
5. Sebagai satu lembaga keuangan mikro Islam yang dapat memberikan
pembiayaan bagi usaha kecil, mikro, menengah dan juga koperasi dengan
kelebihan tidak meminta jaminan yang memberatkan bagi UMKMK tersebut.
6. Mengidentifikasi, memobilisasi, mengorganisasi, mendorong dan
mengembangkan potensi serta kemampuan potensi ekonomi anggota,
kelompok anggota muamalat (pokusma) dan daerah kerjanya.
7. Meningkatkan kualitas SDM anggota dan pokusma menjadi lebih profesional
dan islami sehingga semakin utuh dan tangguh dalam menghadapi
persaingan global.
8. Menggalang dan memobilisasi potensi masyarakat dalam rangka
meningkatkan kesejahteraan anggota.

202
 9. Menjadi perantara keuangan (financial intermediary) antara pemilik dana
(shohibul maal) dengan dhuafa sebagai (mudharib) terutama untuk dana-
dana sosial seperti: zakat, infak, sedekah, wakaf, hibah.
Menjadi perantara keuangan (financial intermediary) antara pemilik
dana (shohibul maal) baik sebagai pemodal maupun penyimpan dengan
pengguna dana (mudharib) untuk pengembangan usaha produktif (Nurul dan
Haikal, 2015).

E. Prosedur Pendirian BMT

Dalam proses pendirian BMT, perlu memperhatikan beberapa hal,
diantaranya :
1. Modal Pendirian BMT
Minimal simpanan pokok, simpanan wajib, dan hibah (koperasi) untuk
mendirikan LKM untuk simpanan pokok, simpanan wajib, dan hibah LKM
dengan ketentuan paling kurang 50% wajib digunakan untuk model kerja
ditetapkan paling sedikit:
a. Rp50.000.000,00 untuk LKM dengan cakupan wilayah usaha
desa/kelurahan.
b. Rp100.000.000,00 untuk LKM dengan cakupan wilayah usaha
Kecamatan; Rp500.000.000,00 untuk LKM dengan cakupan wilayah
usaha kabupaten/kota. (POJK No. 12/POJK.05/2014).
2. Harus ada pemrakarsa, motivator yang telah mengetahui BMT. Pemrakarsa
mencoba meluaskan jaringan ke para sahabat dengan menjelaskan tentang
BMT dan peranannya dalam mengangkat harkat dan martabat masyarakat.
3. Diantara pemrakarsa tersebut kemudian membentuk Panitia Penyiapan
Pendirian BMT (P3B) di lokasi yang dimaksud.

203
4. Selanjutnya, P3B mencari modal awal atau modal perangsang sebesar
antara Rp 10 juta hingga 30 juta, agar BMT memulai operasi dengan syarat
modal tersebut. Modal dapat berasal dari perorangan, lembaga, yayasan,
atau sumber lainnya.
5. P3B bisa juga mencari modal-modal pendiri(simpanan pokok khusus
semacam saham). Masing-masing para pendiri perlu membuat komitmen
tentang peranan masing-masing.
6. Jika calon pemodal-pemodal pendiri telah ada, maka dipilih pengurus yang
ramping (maksimal 5 orang) yang akan mewakili pendiri dalam
mengarahkan kebijakan BMT.
7. P3B atau pengurus jika telah ada mencari dan memilih calon pengelola
BMT.
8. Mempersiapkan legalitas hukum dengan menghubungi kepala kantor/dinas
koperasi dan pembinaan usaha kecil di ibukota kabupaten atau kota.
9. Melatih calon pengelola sebaiknya juga diikuti oleh salah satu pengurus
dengan menghubungi PINBUK.
10. Melaksanakan persiapan-persiapan sarana kantor dan berkas administrasi
yang diperlukan.
11. Modal awal BMT berasal dari modal para pendiri. Namun sejak awal
anggota pendiri BMT/harus terdiri atas minimal 20 orang yang mereka
secara riil memberikan peran partisipasinya. Masyarakat yang bersedia
menjadi anggota BMT harus menyetorkan Simpanan Pokok sebesar Rp
1.000.000,- /Anggota.
12. BMT didirikan dalam bentuk Koperasi Jasa Keuangan Syariah (KJKS) atau
Unit Jasa Keuangan Syariah (UJKS) bila menginduk kepada koperasi serba
usaha. BMT dapat didirikan dan dikembangkan dengan suatu proses
legalitas hukum yang bertahap.

204
13. Organisasi BMT yang paling sederhana harus terdiri atas rapat anggota,
badan pengawas, badan pengawas syariah, badan pengurus, badan
pengelola.
Ada hal-hal yang harus dipenuhi ketika akan mengajukan pendirian
Lembaga Keuangan Mikro (LKM) terutama mendirikan Koperasi Syariah atau
BMT. Dasar hukum mendirikan koperasi adalah Undang-undang Nomor 25
tahun 1992 tentang Perkoperasian, PP Nomor 4 tahun 1994 tentang persyaratan
dan tata cara pengesahan akta pendirian dan perubahan anggaran dasar koperasi,
kemudian Peraturan Menteri Nomor 01 tahun 2006 yaitu tentang petunjuk
pelaksanaan pembentukan pengesahan akta pendirian dan perubahan anggaran
dasar koperasi. Koperasi merupakan usaha yang dibentuk oleh sekelompok
orang atau anggota masyarakat yang mempunyai kegiatan dan kepentingan
ekonomi yang sama.
Mendirikan sebuah koperasi jumlah minimal anggotanya adalah 20 orang.
Dalam proses pendiriannya diawali dengan rapat pembentukan koperasi yang
harus dihadiri oleh pejabat dinas atau instansi yang membidangi permasalahan
koperasi di wilayah setempat. Ada beberapa poin penting yang wajib
dibicarakan dalam rapat pembentukan koperasi tersebut antara lain: kesepakatan
nama dan tempat kedudukan koperasi, maksud dan tujuan, jenis koperasi dan
bidang usaha yang dilakoni, keanggotaan, rapat anggota, pengurus, pengawas
dan pengelola, membahas tentang permodalan, jangka waktu serta sisa hasil
usaha. Hasil dari keputusan rapat tersebut akan digunakan sebagai dasar
pengajuan akta pendirian ke notaris.
Melalui notaris atau kuasa pendiri, berkas izin pendirian koperasi simpan
pinjam tersebut diajukan ke pejabat yang berwenang untuk dievaluasi. Beberapa
bukti tertulis yang wajib dilampirkan antara lain berupa salinan akta pendirian
bermaterai, akta pendirian yang telah ditandatangani notaris, surat bukti
tersedianya modal, rencana kegiatan usaha sekurang-kurangnya untuk 3 tahun
ke depan, dan RAPB.

205
 Setelah semua berkas komplit, maka pejabat yang berwenang akan
melakukan penelitian dan pengecekan untuk memutuskan layak tidaknya usaha
koperasi tersebut. Jika dari hasil review dan inspeksi diputuskan bahwa koperasi
tersebut telah memenuhi syarat maka selambat-lambatnya dalam waktu 3 bulan
surat pengesahan izin pendirian koperasi harus telah diterima oleh pengurus
koperasi tersebut.
Jika pengajuan tersebut ditolak? Berkas akan dikembalikan sertai dengan
alasan penolakan. Dalam tempo 1 bulan para pendiri koperasi harus berusaha
memenuhi persyaratan yang belum lengkap untuk diajukan kembali agar
mendapat tinjauan ulang dari pejabat yang berwenang.
Persyaratan lengkap untuk membentuk dan mendirikan koperasi simpan
pinjam dapat dilihat pada daftar berikut:
1. Fotokopi akta pendirian koperasi dari notaris (rangkap dua).
2. Berita acara rapat pendirian koperasi.
3. Daftar hadir rapat pendirian yang telah ditandatangani semua anggota.
4. Fotokopi KTP pendiri.
5. Kuasa pendiri atau pengurus terpilih yang bertugas untuk mengurus proses
pengesahan pembentukan koperasi.
6. Surat bukti tersedianya modal.
7. Rencana kegiatan usaha koperasi dalam tiga tahun kedepan.
8. Rencana anggaran belanja dan pendapatan koperasi.
9. Daftar susunan kepengurusan dan pengawas koperasi.
10. Daftar sarana kerja koperasi.
11. Surat pernyataan yang menyatakan tidak memiliki hubungan keluarga
antara pengurus.
12. Susunan struktur organisasi koperasi.
13. Surat bukti penyetoran modal sendiri pada awal pendirian, itu berupa
deposito pada bank pemerintah atas nama menteri negara koperasi dan
UMKM.

206
 14. Kelengkapan administrasi organisasi dan pembukuan USP yang dikelola
secara kusus dan terpisah dari pembukuan koperasinya.
15. Nama dan riwayat hidup pengurus dan pengawas.
16. Surat perjanjian kerja antara pengurus koperasi dengan pengelola USP
koperasi.
17. Nama dan riwayat hidup calon pengelola yang dilengkapi dengan beberapa
poin berikut seperti bukti telah mengikuti pelatihan atau magang usaha
simpan pinjam koperasi, surat keterangan berkelakuan baik atau SKCK,
surat pernyataan tidak mempunyai hubungan sedarah dengan pengurus dan
pengawas, dan terakhir adalah surat pernyataan pengelola tentang
kesediaannya untuk bekerja secara purna waktu.
18. Permohonan ijin menyelenggarakan usaha simpan pinjam.
19. Menyediakan surat pernyataan bersedia untuk diperiksa dan dinilai
kesehatan USP koperasinya oleh pejabat yang berwenang. Info lebih detail,
dapat dilihat di situs Kementerian Negara Koperasi dan UKM.

F. Struktur Organisasi BMT

Untuk memperlancar tugas BMT, maka diperlukan struktur yang
mendeskripsikan alur kerja yang harus dilakukan oleh personil yang ada di
dalam BMT tersebut. Struktur organisasi BMT meliputi, Musyawarah Anggota
Pemegang Simpanan Pokok, Dewan Syariah, Pembina Manajemen, Manajer,
Pemasaran, Kasir, dan Pembukuan.
Adapun tugas dari masing-masing stuktur diatas adalah sebagai berikut:
a. Musyawarah Anggota Pemegang Simpanan Pokok, megang kekuasaan
tertinggi di dalam memutuskan kebijakan-kebijakan makro BMT.
b. Dewan syariah, bertugas mengawasi dan menilai operasionalisasi BMT.
c. Pembina Manajemen, bertugas untuk membina jalannya anggota BMT dan
memimpin BMT dalam merealisasikan programnya.

207
 d. Manajer, bertugas menjalankan amanat musyawarah anggota BMT dan
memimpin BMT dalam merealisasikan programnya.
e. Pemasaran, bertugas untuk mengsosialisasikan dan mengelola produk-produk
BMT.
f. Kasir, bertugas melayani nasabah.
g. Pembukuan, bertugas untuk melakukan pembukuan atas aset dan omset BMT
(Heri, 2015).

G. Kegiatan Usaha
BMT dalam melakukan usaha menghimpun dana dari masyarakat berupa
simpanan mempunyai beberapa jenis usaha sebagai berikut:
1. Simpanan mudharabah biasa
2. Simpanan mudharabah haji
3. Simpanan mudharabah umrah
4. Simpanan mudharabah qurban
5. Simpanan mudharabah idul fitri
6. Simpanan mudharabah walimahan
7. Simpanan mudharabah aqiqah
8. Simpanan mudharabah perumahan
Sedangkan BMT dalam usaha menyalurkan dana kepada masyarakat berupa
pembiayaan mempunyai beberapa jenis usaha sebagai berikut:
1. Pembiayaan sewa barang (Al-Ijaroh)
2. Pembiayaan modal kerja (Murabahah)
3. Pembiayaan bagi hasil (Mudharabah)
4. Pembiayaan kerjasama (Musyarakah)
5. Pembiayaan investasi (Bai bi tsaman Ajil)
6. Pembiayaan kebijakan (Qhardul Hasan)

H. Kebijakan Pengembagan BMT

208
 Semakin bertambahnya masalah ekonomi masyarakat, maka berbagai
kendala tidak mungkin dilepaskan dari keberadaan BMT. Oleh karena itu, perlu
adanya strategi yang tepat untuk mempertahankan eksistensi BMT tersebut.
Strategi pengembangan BMT tersebut diantaranya:
1. Sumberdaya yang kurang memadai kebanyakan berkorelasi dari tingkat
pendidikan dan pengetahuan. BMT dituntut untuk meningkatkan sumber
daya melalui pendidikan formal ataupun non formal. Misalnya harus ada
kerjasama antara BMT dengan lembagalembaga pendidikan atau bisnis
islami.
2. Strategi pemasaran yang local oriented (berorientasi lokal) berdampak pada
lemahnya upaya BMT untuk mensosialisasikan produk-produk BMT di
tengah masyarakat. Untuk mengembangkan BMT maka upaya-upaya
meningkatkan teknik pemasaran perlu dilakukan, agar eksistensi BMT dapat
dikenal di masyarakat.
3. Terkadang BMT tidak mampu untuk menangkap gejala-gejala ekonomi dan
bisnis yang ada di masyarakat, oleh karena itu BMT harus selalu melakukan
inovasi terhadap produk-produk yangditawarkan. Agar tidak ada lagi
kekhawatiran dari masyarakat yang berasumsi bahwa BMT tidak sesuai
dengan syariah.
4. Untuk meningkatkan kualitas layanan BMT diperlukan layanan strategik
dalam bisnis (business strategy). Hal ini diperlukan untuk meningkatkan
profesionalisme BMT dalam bidang pelayanan. Sistem pelayanan ini dapat
berupa pelayanan tepat waktu, pelayanan siap sedia dana dan sebagainya.
5. Meningkatkan atau menerapkan nilai-nilai islami pada perilaku pengelola,
karyawan di BMT dan nasabahnya.
6. Adanya kerjasama atau hubungan partner antar BMT yang mempunyai
tujuan sama yaitu untuk mengentaskan ekonomi masyarakat, seperti antar
BMT dan BPR Syariah ataupun Bank Syariah merupakan satu kesatuan yang
berkesinambungan.

209
7. Perlu adanya evaluasi bersama guna memberikan peluang bagi BMT untuk
lebih kompetitif. Evaluasi ini bisa dilakukan dengan cara mendirikan
lembaga evaluasi BMT atau lembaga sertifikasi BMT. Lembaga ini bertujuan
khusus untuk memberikan laporan peningkatan kinerja kwartalan atau
tahunan BMT di seluruh Indonesia (Heri, 2015).

Karena ketiadaan payung hukum bagi BMT, saat ini BMT ada yang telah
berbadan hukum dan ada pula yang belum berbadan hukum. BMT yang
berbadan hukum, pada umumnya menggunakan badan hukum yayasan dan
koperasi. Sedangkan BMT yang belum berbadan hukum pada umumnya
menggunakan KSM (Kelompok Swadaya Masyarakat). Dan ada beberapa BMT
yang tidak diketahui bentuk hukumnya.
Status hukum BMT dapat dikelompokkan menjadi empat kelompok, yaitu;
1. BMT berstatus hukum koperasi. BMT yang berbadan hukum koperasi
dalam melakukan kegiatan usahanya baik berupa menghimpun dana
maupun menyalurkannya mengacu pada aturan UU No. 25 Tahun 1992
tentang Perkoperasian, PP RI No. 9 Tahun 1995 Tentang Pelaksanaan
Kegiatan Usaha Simpan Pinjam oleh koperasi, Keputusan Menteri Negara
Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah Nomor 91/Kep/M.
KUKM/IX/2004 tentang Petunjuk Pelaksanaan Kegiatan Usaha Koperasi
Jasa Keuangan Syariah, dan Peraturan Menteri Negara Koperasi dan Usaha
Kecil dan Menengah 35.2/Per/M.KUKM/X/2007 tentang Pedoman Standar
Operasional Manajemen Koperasi Jasa Keuangan Syariah.
2. BMT berstatus hukum yayasan. Hal tersebut mengacu pada UU No. 28
Tahun 2004 tentang Yayasan. Penggunaan status hukum yayasan bagi BMT
tidak sesuai dengan Buku Panduan BMT yang dikeluarkan Pinbuk.
3. BMT yang belum memiliki status hukum. Pada umumnya BMT yang
belum memiliki status hukum menggunakan bentuk Kelompok Swadaya
Masyarakat atau Lembaga Swadaya Masyarakat.

210
4. BMT yang badan hukumnya belum diketahui. Hal tersebut disebabkan
karena belum didaftarkan kepada notaris dan masih merupakan bagian dari
Dewan Kemakmuran Masjid.
Sebagai salah satu lembaga keuangan syariah, BMT dipercaya lebih
mempunyai peluang untuk berkembang dibanding dengan lembaga keuangan
lain yang beroperasi secara konvensional karena hal-hal sebagai berikut:
1. Lembaga keuangan syariah dijalankan dengan prinsip keadilan, wajar dan
rasional.
2. Lembaga keuangan suariah mempunyai misi yang sejalan dengan program
pemerintan yaitu pemberdayaan ekonomi rakyat.
3. Sepanjang nasabah peminjam dan nasabah pengguna dana taat asas
terhadap sistem bagi hasil.
Pengembangan BMT masih memerlukan kerja keras. Terdapat beberapa
rekomendasi dalam rangka pengembangan BMT yaitu:
1. BMT harus berkonsentrasi pada pengelolaan pinjaman-pinjaman bernilai
kecil kepada usaha-usaha mikro.
2. BMT harus menyelenggarakan program-program pelatihan
bisnis/kewirausahaan secara berkala bagi anggota-anggotanya.
4. Departemen Koperasi harus memprakarsai kegiatan-kegiatan merancang
dan mendanai program-program peningkatan kemampuan bagi BMT yang
sesuai dengan sifat-sifat kelembagaannya yang unik dan tujuan sosialnya.
5. Upaya-upaya untuk memberi inspirasi kepada masyarakat agar giat
memecahkan masalah melalui cara-cara kreatif dan inovatif perlu
ditingkatkan.
6. Departemen Koperasi seharusnya menghimpun pedoman informasi wilayah
yang memuat keterangan tentang BMT-BMT yang ada dan menonjolkan
bebagai strategi bisnis, produk dan jasa BMT-BMT terkemuka.

211
7. Dinas Koperasi dan Departemen Koperasi seharusnya memperjuangkan
peran yang lebih besar bagi usaha-usaha sosial dalam pengembangan
masyarakat.
8. Asosiasi-asosiasi BMT di daerah sebaiknya direformasi.
9. BMT-BMT seharusnya memanfaatkan pengetahuan lokal dan modal sosial
untuk memperluas bisnisnya.
10. BMT-BMT memang seharusnya menjamin bahwa dana para anggotanya
aman.
11. Dalam jangka pendek, memasukkan BMT ke dalam UU tentang koperasi
lebih layak.
12. Dalam jangka panjang, perlu dibuat satu UU khusus dan menyeluruh yang
dirancang untuk memenuhi kebutuhan BMT.

212
213
 BAB 10
LEMBAGA WAQAF

A. Pengertian dan Dasar Hukum Wakaf

Dalam yurisprudensi Sunni, wakaf, juga dieja wakf (bahasa Arab: ‫;و ْق ف‬ َ
jamak ‫أ َ ْوقاف‬, awqāf; Turki: vakıf) identik dengan ḥab (‫ َحبْس‬, juga disebut
ḥubs‫ ُحبْس‬atau ḥubus‫ ُحب ُْو‬hab hab). Habs dan istilah serupa digunakan terutama
oleh ahli hukum Maliki. Dalam Twelver Shiism, ḥab adalah jenis wakaf tertentu,
di mana pendiri berhak untuk membuang properti wakaf. Orang yang membuat
hibah disebut al-waqif (atau al-muhabbis) sementara aset yang diwakafkan
disebut al-mawquf (atau al-muhabbas). Dalam karya-karya lama yang
berhubungan dengan hukum berbahasa Inggris di akhir abad 19/awal 20, kata
yang digunakan untuk wakaf adalah vakouf; Kata itu, juga ada dalam karya-
karya Prancis semacam itu, digunakan pada masa Kekaisaran Ottoman, dan
berasal dari vakif Turki.
Istilah wakaf secara harfiah berarti kurungan dan larangan atau
menyebabkan sesuatu berhenti atau berdiri diam. Bahaeddin Yediyıldız
mendefinisikan wakaf sebagai sistem yang terdiri atas tiga elemen: hayrat,
akarat dan wakaf. Hayrat, bentuk jamak dari hayr, berarti kebaikan dan
mengacu pada faktor motivasi di balik organisasi vakif; akarat mengacu pada
corpus dan secara harfiah berarti real estat yang menyiratkan sumber penghasil
pendapatan, seperti pasar (bedestens, arastas, hans, dll.), tanah, pemandian; dan
wakaf, dalam arti sempitnya, adalah lembaga yang memberikan layanan
sebagaimana dilakukan dalam akta vakif seperti madrasah, dapur umum
(imaret), karwansaray, masjid, perpustakaan, dll.
Tidak ada perintah langsung Al-Qur'an tentang wakaf, yang berasal dari
sejumlah Hadis (tradisi Muhammad). Secara umum tidak terdapat ayat Al-
Qur’an yang menerangkan konsep wakaf secara jelas. Oleh karena wakaf
termasuk infaq fi sabilillah, maka dasar yang digunakan para ulama dalam

214
menerangkan konsep wakaf ini didasarkan pada keumuman ayat-ayat Al-Qur’an
yang menjelaskan tentang infaq fi sabilillah. Di antara ayat-ayat tersebut antara
lain:
“Hai orang-orang yang beriman! Nafkahkanlah (di jalan Allah) sebagian
dari hasil usaha kamu yang baik-baik, dan sebagian dari apa yang Kami
keluarkan dari bumi untuk kamu.” (Q.S. al-Baqarah (2): 267)
“Kamu sekali-kali tidak sampai kepada kebajikan (yang sempurna) sebelum
kamu menafkahkan sebagian dari apa yang kamu cintai.” (Q.S. Ali Imran (3):
92)
“Perumpamaan (nafkah yang dikeluarkan oleh) orang-orang yang
menafkahkan hartanya di jalan Allah adalah serupa dengan sebutir benih yang
menumbuhkan tujuh bulir. Pada tiap-tiap bulir seratus biji. Allah
melipatgandakan (ganjaran) bagi sesiapa yang Dia kehendaki, dan Allah Maha
Luas (karunia-Nya) lagi Maha Mengetahui.” (Q.S. al-Baqarah (2): 261)
Ayat-ayat tersebut di atas menjelaskan tentang anjuran untuk menginfakkan
harta yang diperoleh untuk mendapatkan pahala dan kebaikan. Di samping itu,
ayat 261 surat al-Baqarah telah menyebutkan pahala yang berlipat ganda yang
akan diperoleh orang yang menginfakkan hartanya di jalan Allah.
Ada yang mengatakan, "Ibnu Umar melaporkan, Umar Ibn Al-Khattab
mendapat tanah di Khaybar, jadi dia datang ke nabi Muhammad dan
memintanya untuk menasihatinya tentang hal itu, manfaatkan dari itu untuk
amal. Selanjutnya dikatakan bahwa Umar memberikannya sebagai sedekah,
bahwa tanah itu sendiri tidak akan dijual, diwariskan atau disumbangkan. Dia
memberikannya untuk orang miskin, kerabat, budak, jihad, para musafir, dan
para tamu. Dan itu tidak akan ditahan terhadap dia yang mengelolanya jika dia
mengonsumsi sebagian dari hasilnya dengan cara yang sesuai atau memberi
makan seorang teman yang tidak memperkaya dirinya dengan cara itu.Dalam
Hadis lain, Muhammad berkata, Ketika seorang pria meninggal, hanya tiga

215
perbuatan yang akan bertahan darinya: melanjutkan sedekah, pengetahuan yang
menguntungkan, dan seorang anak berdoa untuknya.
Di antara hadis yang menjadi dasar dan dalil wakaf adalah hadis yang
menceritakan tentang kisah Umar bin al-Khaththab ketika memperoleh tanah di
Khaibar. Setelah ia meminta petunjuk Nabi tentang tanah tersebut, Nabi
menganjurkan untuk menahan asal tanah dan menyedekahkan hasilnya.
Hadis tentang hal ini secara lengkap adalah; “Umar memperoleh tanah di
Khaibar, lalu dia bertanya kepada Nabi dengan berkata; Wahai Rasulullah, saya
telah memperoleh tanah di Khaibar yang nilainya tinggi dan tidak pernah saya
peroleh yang lebih tinggi nilainya dari padanya. Apa yang baginda perintahkan
kepada saya untuk melakukannya? Sabda Rasulullah: “Kalau kamu mau, tahan
sumbernya dan sedekahkan manfaat atau faedahnya.” Lalu Umar
menyedekahkannya, ia tidak boleh dijual, diberikan, atau dijadikan wariskan.
Umar menyedekahkan kepada fakir miskin, untuk keluarga, untuk
memerdekakan budak, untuk orang yang berperang di jalan Allah, orang
musafir dan para tamu. Bagaimanapun ia boleh digunakan dengan cara yang
sesuai oleh pihak yang mengurusnya, seperti memakan atau memberi makan
kawan tanpa menjadikannya sebagai sumber pendapatan.”
Hadis lain yang menjelaskan wakaf adalah hadis yang diceritakan oleh
imam Muslim dari Abu Hurairah. Nas hadis tersebut adalah; “Apabila seorang
manusia itu meninggal dunia, maka terputuslah amal perbuatannya kecuali dari
tiga sumber, yaitu sedekah jariah (wakaf), ilmu pengetahuan yang bisa diambil
manfaatnya, dan anak soleh yang mendoakannya.”
Selain dasar dari Al-Qur’an dan Hadis di atas, para ulama sepakat (ijma’)
menerima wakaf sebagai satu amal jariah yang disyariatkan dalam Islam. Tidak
ada orang yang dapat menafikan dan menolak amalan wakaf dalam Islam
karena wakaf telah menjadi amalan yang senantiasa dijalankan dan diamalkan
oleh para sahabat Nabi dan kaum Muslimim sejak masa awal Islam hingga
sekarang.

216
 Dalam konteks negara Indonesia, amalan wakaf sudah dilaksanakan oleh
masyarakat Muslim Indonesia sejak sebelum merdeka. Oleh karena itu, pihak
pemerintah telah menetapkan Undang-undang khusus yang mengatur tentang
perwakafan di Indonesia, yaitu Undang-undang nomor 41 tahun 2004 tentang
Wakaf. Untuk melengkapi Undang-undang tersebut, pemerintah juga telah
menetapkan Peraturan Pemerintah nomor 42 tahun 2006 tentang Pelaksanaan
Undang-undang nomor 41 tahun 2004.

B. Sejarah Perkembangan Wakaf di Indonesia

Wakaf dikenal sejak masa Rasulullah SAW karena wakaf disyariatkan
setelah nabi SAW Madinah, pada tahun kedua Hijriyah. Ada dua pendapat yang
berkembang di kalangan ahli yurisprudensi Islam (fuqaha’) tentang siapa yang
pertama kali melaksanakan syariat wakaf. Menurut sebagian pendapat ulama
mengatakan bahwa yang pertama kali melaksanakan wakaf adalah Rasulullah
SAW ialah wakaf tanah milik Nabi SAW untuk dibangun masjid.
Pendapat ini berdasarkan Hadis yang diriwayatkan oleh Umar bin Syabah
dari ‘Amr bin Sa’ad bin Mu’ad, ia berkata: Dan diriwayatkan dari Umar bin
Syabah, dari Umar bin Sa’ad bin Muad berkata: “Kami bertanya tentang mula-
mula wakaf dalam Islam? Orang Muhajirin mengatakan adalah wakaf Umar,
sedangkan orang-orang Ansor mengatakan adalah wakaf Rasulullah SAW.”
(Asy-Syaukani: 129).
Rasulullah SAW pada tahun ketiga Hijriyah pernah mewakafkan ketujuh
kebun kurma di Madinah; diantaranya ialah kebon A’raf, Shafiyah, Dalal,
Barqah dan kebun lainnya. Menurut pendapat sebagian ulama mengatakan
bahwa yang pertama kali melaksanakan Syariat Wakaf adalah Umar bin Khatab.
Pendapat ini berdasarkan Hadis yang diriwayatkan Ibnu Umar ra, ia berkata:
Dari Ibnu Umar ra, berkata : “Bahwa sahabat Umar ra, memperoleh
sebidang tanah di Khaibar, kemudian Umar ra, menghadap Rasulullah SAW
untuk meminta petunjuk, Umar berkata : “Hai Rasulullah SAW., saya mendapat

217
sebidang tanah di Khaibar, saya belum mendapat harta sebaik itu, maka apakah
yang engkau perintahkan kepadaku?” Rasulullah SAW. bersabda: “Bila engkau
suka, kau tahan (pokoknya) tanah itu, dan engkau sedekahkan (hasilnya), tidak
dijual, tidak dihibahkan dan tidak diwariskan. Ibnu Umar berkata: “Umar
menyedekahkannya (hasil pengelolaan tanah) kepada orang-rang fakir, kaum
kerabat, hamba sahaya, sabilillah, Ibnu sabil dan tamu. Dan tidak dilarang bagi
yang mengelola (nazhir) wakaf makan dari hasilnya dengan cara yang baik
(sepantasnya) atau memberi makan orang lain dengan tidak bermaksud
menumpuk harta” (HR.Muslim).
Kemudian syariat wakaf yang telah dilakukan oleh Umar bin Khatab
dususul oleh Abu Thalhah yang mewakafkan kebun kesayangannya, kebun
“Bairaha”. Selanjutnya disusul oleh sahabat Nabi SAW. lainnya, seperti Abu
Bakar yang mewakafkan sebidang tanahnya di Mekkah yang diperuntukkan
kepada anak keturunannya yang datang ke Mekkah. Utsman menyedekahkan
hartanya di Khaibar. Ali bin Abi Thalib mewakafkan tanahnya yang subur.
Mu’ads bin Jabal mewakafkan rumahnya, yang populer dengan sebutan “Dar
Al-Anshar”. Kemudian pelaksanaan wakaf disusul oleh Anas bin Malik,
Abdullah bin Umar, Zubair bin Awwam dan Aisyah Isri Rasulullah SAW.
Praktik wakaf menjadi lebih luas pada masa dinasti Umayah dan dinasti
Abbasiyah, semua orang berduyun-duyun untuk melaksanakan wakaf, dan
wakaf tidak hanya untuk orang-orang fakir dan miskin saja, tetapi wakaf
menjadi modal untuk membangun lembaga pendidikan, membangun
perpustakaan dan membayar gaji para stafnya, gaji para guru dan beasiswa
untuk para siswa dan mahasiswa. Antusiasme masyarakat kepada pelaksanaan
wakaf telah menarik perhatian negara untuk mengatur pengelolaan wakaf
sebagai sektor untuk membangun solidaritas sosial dan ekonomi masyarakat.
Wakaf pada mulanya hanyalah keinginan seseorang yang ingin berbuat baik
dengan kekayaan yang dimilikinya dan dikelola secara individu tanpa ada aturan
yang pasti. Namun setelah masyarakatIslam merasakan betapa manfaatnya

218
lembaga wakaf, maka timbullah keinginan untuk mengatur perwakafan dengan
baik. Kemudian dibentuk lembaga yang mengatur wakaf untuk mengelola,
memelihara dan menggunakan harta wakaf, baik secara umum seperti masjid
atau secara individu atau keluarga.
Pada masa dinasti Umayyah yang menjadi hakim Mesir adalah Taubah bin
Ghar Al-Hadhramiy pada masa khalifah Hisyam bin Abd. Malik. Ia sangat
perhatian dan tertarik dengan pengembangan wakaf sehingga terbentuk lembaga
wakaf tersendiri sebagaimana lembaga lainnya di bawah pengawasan hakim.
Lembaga wakaf inilah yang pertama kali dilakukan dalam administrasi wakaf di
Mesir, bahkan di seluruh negara Islam. Pada saat itu juga, Hakim Taubah
mendirikan lembaga wakaf di Basrah. Sejak itulah pengelolaan lembaga wakaf
di bawah Departemen Kehakiman yang dikelola dengan baik dan hasilnya
disalurkan kepada yang berhak dan yang membutuhkan.
Pada masa dinasti Abbasiyah terdapat lembaga wakaf yang disebut dengan
“shadr al-Wuquuf” yang mengurus administrasi dan memilih staf pengelola
lembaga wakaf. Demikian perkembangan wakaf pada masa dinasti Umayyah
dan Abbasiyah yang manfaatnya dapat dirasakan oleh masyarakat, sehingga
lembaga wakaf berkembang searah dengan pengaturan administrasinya.
Pada masa dinasti Ayyubiyah di Mesir perkembangan wakaf cukup
menggembirakan, dimana hampir semua tanah-tanah pertanian menjadi harta
wakaf dan semua dikelola oleh negara dan menjadi milik negara (baitul mal).
Ketika Shalahuddin Al-Ayyuby memerintah Mesir, maka ia bermaksud
mewakafkan tanah-tanah milik negara diserahkan kepada yayasan keagamaan
dan yayasan sosial sebagaimana yang dilakukan oleh dinasti Fathimiyah
sebelumnnya, meskipun secara fiqih Islam hukum mewakafkan harta baitulmal
masih berbeda pendapat di antara para ulama.
Pertama kali orang yang mewakafkan tanah milik nagara (baitul mal)
kepada yayasan dan sosial adalah Raja Nuruddin Asy-Skyahid dengan
ketegasan fatwa yang dekeluarkan oleh seorang ulama pada masa itu ialah Ibnu

219
“Ishrun dan didukung oleh pada ulama lainnya bahwa mewakafkan harta milik
negara hukumnya boleh (jawaz), dengan argumentasi (dalil) memelihara dan
menjaga kekayaan negara. Sebab harta yang menjadi milik negara pada
dasarnya tidak boleh diwakafkan. Shalahuddin Al-Ayyubi banyak mewakafkan
lahan milik negara untuk kegiatan pendidikan, seperti mewakafkan beberapa
desa (qaryah) untuk pengembangan madrasah mazhab asy-Syafi’iyah, madrasah
al-Malikiyah dan madrasah mazhab al-Hanafiyah dengan dana melalui model
mewakafkan kebun dan lahan pertanian, seperti pembangunan madrasah
mazhab Syafi’i di samping kuburan Imam Syafi’i dengan cara mewakafkan
kebun pertanian dan pulau al-Fil.
Dalam rangka mensejahterakan ulama dan kepentingan misi mazhab Sunni
Shalahuddin al-Ayyuby menetapkan kebijakan (1178 M/572 H) bahwa bagi
orang Kristen yang datang dari Iskandar untuk berdagang wajib membayar bea
cukai. Hasilnya dikumpulkan dan diwakafkan kepada para ahli yurisprudensi
(fuqahaa’) dan para keturunannya. Wakaf telah menjadi sarana bagi dinasti al-
Ayyubiyah untuk kepentingan politiknya dan misi alirannya ialah mazhab Sunni
dan mempertahankan kekuasaannya. Dimana harta milik negara (baitul mal)
menjadi modal untuk diwakafkan demi pengembangan mazhab Sunni dan
menggusus mazhab Syi’ah yang dibawa oleh dinasti sebelumnya, ialah dinasti
Fathimiyah.
Perkembangan wakaf pada masa dinasti Mamluk sangat pesat dan beraneka
ragam, sehingga apapun yang dapat diambil manfaatnya boleh diwakafkan.
Akan tetapi paling banyak yang diwakafkan pada masa itu adalah tanah
pertanian dan bangunan, seperti gedung perkantoran, penginapan dan tempat
belajar. Pada masa Mamluk terdapat wakaf hamba sahaya yang diwakafkan
budak untuk memelihara masjid dan madrasah. Hal ini dilakukan pertama kali
oleh pengusa dinasti Ustmani ketika menaklukan Mesir, Sulaiman Basya yang
mewakafkan budaknya untuk merawat mesjid.

220
 Manfaat wakaf pada masa dinasti Mamluk digunakan sebagaimana tujuan
wakaf, seperti wakaf keluarga untuk kepentingan keluarga, wakaf umum untuk
kepentingan sosial, membangun tempat untuk memandikan mayat dan untuk
membantu orang-orang fakir dan miskin. Yang lebih membawa syiar islam
adalah wakaf untuk sarana Harmain, ialah Mekkah dan Madinah, seperti kain
ka’bah (kiswatul ka’bah). Sebagaimana yang dilakukan oleh Raja Shaleh bin al-
Nasir yang membrli desa Bisus lalu diwakafkan untuk membiayai kiswah
Ka’bah setiap tahunnya dan mengganti kain kuburan Nabi SAW dan mimbarnya
setiap lima tahun sekali.
Perkembangan berikutnya yang dirasa manfaat wakaf telah menjadi tulang
punggung dalam roda ekonomi pada masa dinasti Mamluk mendapat perhatian
khusus pada masa itu meski tidak diketahui secara pasti awal mula disahkannya
undang-undang wakaf. Namun menurut berita dan berkas yang terhimpun
bahwa perundang-undangan wakaf pada dinasti Mamluk dimulai sejak Raja al-
Dzahir Bibers al-Bandaq (1260-1277 M/658-676) H) di mana dengan undang-
undang tersebut Raja al-Dzahir memilih hakim dari masing-masing empat
mazhab Sunni.
Pada orde al-Dzahir Bibers perwakafan dapat dibagi menjadi tiga kategori:
Pendapat negara hasil wakaf yang diberikan oleh penguasa kepada orang-orang
yang dianggap berjasa, wakaf untuk membantu haramain (fasilitas Mekkah dan
Madinah) dan kepentingan masyarakat umum. Sejak abad lima belas, kerajaan
Turki Utsmani dapat memperluas wilayah kekuasaannya, sehingga Turki dapat
menguasai sebagian besar wilayah negara Arab. Kekuasaan politik yang diraih
oleh dinasti Utsmani secara otomatis mempermudah untuk merapkan Syari’at
Islam, diantaranya ialah peraturan tentang perwakafan.
Di antara undang-undang yang dikeluarkan pada dinasti Utsmani ialah
peraturan tentang pembukuan pelaksanaan wakaf, yang dikeluarkan pada
tanggal 19 Jumadil Akhir tahun 1280 Hijriyah. Undang-undang tersebut
mengatur tentang pencatatan wakaf, sertifikasi wakaf, cara pengelolaan wakaf,

221
upaya mencapai tujuan wakaf dan melembagakan wakaf dalam upaya realisasi
wakaf dari sisi administrasi dan perundang-undangan.
Pada tahun 1287 Hijriyah dikeluarkan undang-undang yang menjelaskan
tentang kedudukan tanah-tanah kekuasaan Turki Utsmani dan tanah-tanah
produktif yang berstatus wakaf. Dari implementasi undang-undang tersebut di
negara-negara Arab masih banyak tanah yang berstatus wakaf dan dipraktikkan
sampai saat sekarang. Sejak masa Rasulullah, masa kekhalifahan dan masa
dinasti-dinasti Islam sampai sekarang wakaf masih dilaksanakan dari waktu ke
waktu di seluruh negeri muslim, termasuk di Indonesia.
Hal ini terlihat dari kenyataan bahwa lembaga wakaf yang berasal dari
agama Islam ini telah diterima (diresepsi) menjadi hukum adat bangsa Indonesia
sendiri. Disamping itu suatu kenyataan pula bahwa di Indonesia terdapat banyak
benda wakaf, baik wakaf benda bergerak atau benda tak bergerak. Kalau kita
perhatikan di negara-negara muslim lain, wakaf mendapat perhatian yang cukup
sehingga wakaf menjadi amal sosial yang mampu memberikan manfaat kepada
masyarakat banyak.
Dalam perjalanan sejarah wakaf terus berkembang dan akan selalu
berkembang bersamaan dengan laju perubahan jaman dengan berbagai inovasi-
inovasi yang relevan, seperti bentuk wakaf uang, wakaf Hak Kekayaan
Intelektual (HAKI), dan lain-lain. Di Indonesia sendiri, saat ini wakaf kian
mendapat perhatian yang cukup serius dengan diterbitkannya Undang-undang
No. 41 tahun 2004 tentang Wakaf dan PP No. 42 tahun 2006 tentang
pelaksanaannya.
Pada masa pemerintahan Hindia Belanda pun perwakafan sudah mendapat
perhatian. Hal ini ditandai dengan adanya beberapa peratutan yang berkenaan
dengan wakaf, seperti pada waktu Pengadilan Agama (Priesterraad) didirikan
berdasarkan Staatsblad No. 152 Tahun 1882. Salah satu yang menjadi
wewenangnya adalah menyelesaikan maslah wakaf. Oleh karena itu, pada masa
pemerintahan Hindia Belanda telah dikeluarkan beberapa peraturan yang

222
berkenaan dengan perwakafan. Peraturan-peraturan tersebut antara lain adalah
surat Edaran Sekretaris Gubernemen tanggal 4 Juni 1931 No. 125/3.
Kemudian, pemerintah Kolonial Belanda mengeluarkan surat edaran lagi,
yakni Edaran Gubernemen tanggal 24 Desember 1934 No. 3088/A sebagaimana
termuat di dalam Bjiblad tahun 1934 No. 13390. Surat Edaran ini sifatnya hanya
mempertegas apa yang disebutkan dalam surat edaran sebelumnya; Surat
Edaran Sekretaris Gubernemen tanggal 27 Mei 1935 No. 1273/A seperti yang
termuat dalam Bjiblad 1935 No. 13480. Dalam Surat Edaran ini diberikan
beberapa penegasan tentang prosedur perwakafan. Di samping itu, dalam Surat
Edaran ini juga disebutkan bahwa setiap perwakafan harus diberitahukan
kepada bupati dengan maksud suapaya bupati dapat mempertimbangkan atau
meneliti peraturan umum atau peraturan setempat yang dilanggar agar bupati
dapat mendaftarkan wakaf itu dalam daftar yang disediakan untuk itu.
Peraturan-pearturan tersebut sampai pada era zaman kemerdekaan masih
tetap diberlakukan terus karena belum adanya peraturan perwakafan yang baru.
Pemerintah Indonesia juga tetap mengakui hukum agama mengenai soal wakaf.
Meskipun demikian, campur tangan terhadap wakaf itu hanya bersifat
menyelidiki, menentukan, mendaftar, dan mengawasi pemeliharaan benda-
benda wakaf menjadi tanah milik negara. Dasar hukum, kompetensi, dan tugas
Departemen Agama yang mengurus soal-soal wakaf, yaitu peraturan Pemerintah
No. 33 tahun 1949 jo. Peraturan Pemerintah No. 8 Tahun 1980, serta
berdasarkan peraturan Menteri Agama No. 9 dan N0. 10 Tahun 1952. Menurut
peraturan tersebut, perwakafan tanah menjadi wewenang Menteri Agama yang
dalam pelaksanaannya dilimpahkan kepada Kepala Kantor Urusan Agama.
Tugas Menteri Agama/Pejabat yang ditunjuk adalah mengawasi, meneliti, dan
mencatat perwakafan tanah agar sesuai dengan maksud dan tujuan perwakafan
menurut agama Islam. Untuk keperluan perwakafan yang telah ada sebelum
berlakunya Peraturan Pemerintah tersebut, dapat dibuatkan surat-surat bukti
baru berdasarkan kesaksian-kesaksian yang ada. Sebagai langkah penertiban,

223
kantor Pusat Jawatan Agama mengeluarkan Surat Edaran tanggal 31 Desember
1956, No. 5. Surat Edaran ini antara lain memuat anjuran agar perwakafan tanah
dibuat dengan cara tertulis. Sehubungan dengan adanya surat Keputusan
bersama antara menteri Dalam Negeri dan Menteri Argraria tertanggal 5 Maret
1959 No.Pem.19/22/23/7.SK/62/Ka/59, maka pengesahan perwakafan tanah
milik yang semula menjadi wewenang bupati dialihkan kepada Kepala
Pengawas Agraria. Pelaksanaan selanjutnya diatur dengan Surat Pusat Jawatan
Agraria kepada Pusat Jawatan Agraria tanggal 13 februari 1960 No. Pda.
2351/34/II.
Peraturan-peraturan yang telah dikeluarkan oleh pemerintah RI tersebut,
terlihat adanya usaha-usaha untuk menjaga dan melestarikan tanah wakaf yang
ada di Indonesia, bahkan usaha penertibannya pun diperlihatkan oleh
Pemerintah. Di samping beberapa peraturan yang telah dikemukakan,
Departemen Agama pada tanggal 22 Desember 1953 juga mengeluarkan
petunjuk-petunjuk mengenai wakaf. Seperti adanya jawatan usrusan Agama
pada Surat Edaran Jawatan Urusan Agama tanggal 8 Oktober 1956, No.
3/D/1956 tentang wakaf yang bukan milik keMasjidan.
Meskipun demikian, peraturan-peraturan yang ada tersebut kurang memadai
sehingga cukup banyak tanah wakaf yang terbengkalai. Bahkan, ada yang
hilang. Oleh karena itu, dalam rangka pembaruan hukum agraria di negara
Indonesia, persoalan tentang perwakafan tanah diberi perhatian khusus seperti
yang tercantum dalam Undang-undang pokok Agraria, yaitu UU No.5 Tahun
1960 Tentang peraturan dasar pokok-pokok agraria, Bab II, Bagian XI, pasal 49.
Dalam Pasal 49 ayat (3) Undang-Undang No. 5 tahun 1960 disebutkan bahwa
untuk melindungi berlangsungnya perwakafan tanah di Indonesia, pemerintah
akan memberikan pengaturan melalui Peraturan Pemerintah tentang Perwakafan
Tanah Milik. Peraturan Pemerintah ternyata baru dikeluarkan setelah 17 tahun
berlakunya UU Pokok Agraria tersebut.

224
 Dengan adanya Peraturan Pemerintah tentang perwakafan tanah milik
tersebut, diharapkan tanah wakaf yang ada di Indonesia lebih tertib tertib dan
terjaga. Selama belum adanya Peraturan Pemerintah tentang perwakafan tanah
di Indonesia banyak terjadi permasalahan tanah wakaf yang muncul dalam
masyarakat. Hal ini tidak berarti bahwa pemerintah tidak mempedulikan
masalah perwakafan. Oleh karena peraturan yang berlaku sebelum
dikeluarkannya peraturan pemerintah tentang perwakafan kurang memadai,
pemerintah pun sulit menertibkan tanah wakaf yang jumlahnya cukup banyak.
Kesulitan sebenarnya tidak hanya dirasakan oleh pemerintah, tetapi juga
masyarakat dan lembaga yang mengelola tanah wakaf. Mereka menyatakan
bahwa sebelum dikeluarkan PP. No. 28 tahun 1977 tentang Perwakafan Tanah
Milik, pengurusan dan pengolahan tanah-tanah wakaf kurang teratur dan kurang
terkendalikan. Karena itu, sering terjadi penyalahgunaan wakaf.

C. Wakaf dan Kesejahteraan Sosial Ekonomi

Zakat dan wakaf merupakan nilai instrumental sistem ekonomi Islam.
Kedua instrumen ini merupakan sarana yang sangat erat hubungannya dengan
kepemilikan. Disamping itu, kepemilikan selain menjadi dasar sistem ekonomi
Islam, ia juga menyangkut hubungan manusia dengan benda atau harta
kekayaan yang dimilikinya, yaitu mulai dari bagaimana cara memperolehnya,
fungsi hak kepemilikan, dan cara memanfaatkannya.
Wakaf merupakan sarana utama dalam pendistribusian aset/ kekayaan umat
dan bersifat publik. Melalui wakaf diharapkan sumber-sumber ekonomi tidak
hanya terkonsentrasi pada orang-orang kaya saja, tapi juga memungkinkan
terdistribusi kepada sebagian kalangan yang sangat membutuhkannya. Dalam
Islam wakaf merupakan doktrin agama, sedangkan dalam perekonomian,
perwakafan merupakan sarana yang signifikan dalam mewujudkan
kesejahteraan. Dengan demikian, kehidupan ekonomi dalam Islam merupakan
bagian penting dari ibadah.

225
 Perkembangan wakaf sebenarnya membentuk karakter khusus yang
menjadikan hukum Islam berbeda dengan hukum lainnya sejak zaman kenabian
Muhammad Saw. di Madinah. Hukum Islam ini telah berhasil menciptakan
lembaga perekonomian dengan muatan nilai yang sangat unik dan pelestarian
yang berkesinambungan serta mendorong pemberlakuan hukum yang tidak ada
bandingannya di kalangan umat-umat yang lain.
Realita ini didorong oleh adanya sebagian penguasa dan orang-orang kaya
yang mewakafkan hartanya untuk disalurkan kepada jalan kebaikan, sebagai
upaya untuk melindungi harta tersebut dari kemungkinan perlakuan buruk yang
dilakukan oleh penguasa yang datang setelahnya.
Wakaf menjadi solusi bagi pengembangan harta produktif di tengah-tengah
masyarakat dan solusi dari kerakusan pribadi dan kesewenang-wenangan
pemerintah secara bersamaan. Wakaf secara khusus dapat membantu kegiatan
masyarakat umum sebagai bentuk kepedulian terhadap umat, dan generasi yang
akan datang. Kegiatan sosial seperti ini telah dianjurkan dalam syariat Islam
sebagai kebutuhan manusia, bukan saja terbatas pada kaum muslimin, tetapi
juga bagi masyarakat non-muslim.
Pandangan Islam terhadap praktik wakaf social seperti ini telah lama
berlangsung sepanjang sejarah Islam, bahkan bentuk dan tujuannya sangat
berkembang pesat. Maka wajar kalau jumlah wakaf Islam banyak sekali dan
menyebar di seluruh negara-negara berpenduduk mayoritas muslim yang dapat
memacu angka pertumbuhan ekonomi.
Wakaf di kota-kota besar negara Islam banyak digunakan sebagai bangunan
strategis dan pusat perdagangan. Sedangkan di luar kota, wakaf tanah pertanian
penghasilannya berlimpah, terutama tanah-tanah pertanian yang dekat dengan
kota dan daerah pemukiman.
Wakaf telah memainkan peranan untuk menyediakan pendidikan, pusat
kesihatan, tempat ibadath serta menyediakan kemudahan jalan raya, jambatan
dan sebagainya. Pada masa ini peranan wakaf dalam pembangunan ekonomi

226
dapat dilihat di seluruh dunia. Contohnya di Singapura 170,000 pekerja Islam
membuat caruman sebanyak $2-$11.50 sebulan menggunakan mekanisme CPF
(Tabung Simpanan Pekerja) dan berjaya mengumpul sebanyak $6 juta setiap
tahun. Selain wakaf wang, terdapat 100 wakaf berdaftar di Singapura. Hasil dari
perolehan harta wakaf diagihkan untuk masjid, madrasah, kebajikan
pengebumian, orang miskin dan lain-lain. Di UK, pertubuhan Islamic Relief
telah memperkenalkan beberapa bentuk wakaf untuk membantu umat Islam di
seluruh dunia iaitu wakaf air dan sanitasi, wakaf korban, wakaf kesihatan, wakaf
pendidikan, wakaf anak yatim, wakaf bantuan kecemasan, wakaf pendapatan
bergenerasi dan wakaf dana masa hadapan. Di Kuwait pula, telah ditubuhkan
Yayasan Wakaf Am Kuwait atau Kuwait Awqaf Public Foundation (KAPF)
pada tahun 1993 yang mempunyai tujuan khusus untuk wakaf dan
pembangunan proyek-proyek wakaf untuk masyarakat (Rahman, 2009).
Di Mesir, wakaf tanah pertanian luasnya mencapai sepertiga dari seluruh
jumlah tanah pertanian pada awal abad ke-19. Begitu juga wakaf di perkotaan
yang dibuat bangunan dan pusat perdagangan jumlahnya sangat banyak, di
samping yang berbentuk wakaf langsung seperti masjid, sekolah, rumah sakit,
dan rumah yatim piatu. Fenomena perwakafan seperti di Mesir yang sangat
produktif juga ada di beberapa negara Islam lain, sehingga dengan semakin
bertambah waktu, semakin bertambah pula jumlah wakaf Islam.
Di Turki misalnya, tanah wakaf pertanian juga tercatat sepertiga banyaknya
dari seluruh jumlah tanah pertanian ketika Turki baru berubah menjadi negara
republik pada masa seperempat abad pertama di abad ke-20. Jumlah tanah
wakaf sebesar itu juga tercatat sebagai kekayaan rakyat di Syiria, Palestina, Iraq,
Aljazair, Maroko, dan di Arab Saudi.
Dalam mengelola wakaf jenis apapun dibutuhkan nazhir yang profesional.
Hal ini disebabkan tanggung jawab dan kewajiban memelihara, menjaga,
mengembangkan wakaf, serta menyalurkan hasil atau manfaat dari wakaf
kepada sasaran wakaf berada di tangan para nazhir.

227
 Paradigma pengelolaan wakaf secara mandiri, produktif dan tepat guna
dalam membangun sebuah peradaban masyarakat yang sejahtera sesungguhnya
telah dicontohkan oleh Nabi Muhammad SAW ketika memerintahkan Umar bin
Khattab agar mewakafkan sebidang tanahnya di Khaibar.
Dari Ibnu Umar ra, ia berkata: “Bahwa sahabat Umar ra, memperoleh
sebidang tanah di Khaibar, kemudian Umar ra, menghadap Rasulullah SAW
untuk meminta petunjuk,
Umar berkata: “Hai Rasulullah SAW, saya mendapat sebidang tanah di
Khaibar, saya belum mendapat harta sebaik itu, maka apakah yang engkau
perintahkan kepadaku?”
Rasulullah SAW bersabda: “Bila engkau suka, kau tahan (pokoknya) tanah
itu, dan engkau sedekahkan (hasilnya), tidak dijual, tidak dihibahkan, dan tidak
diwariskan.
Ibnu Umar berkata: “Umar menyedekahkannya (hasil pengelolaan tanah)
kepada orang-orang fakir, kaum kerabat, hamba sahaya, sabilillah Ibnu sabil,
dan tamu, dan tidak dilarang bagi yang mengelola (nazhir) wakaf makan dari
hasilnya dengan cara yang baik (sepantasnya) atau member makan orang lain
dengan tidak bermaksud menumpuk harta.”
Berdasarkan Hadis ini, harta wakaf harus diupayakan memberikan
konstribusi yang berkesinambungan bagi umat. Dengan demikian, hasilnya
benar-benar dapat dipergunakan untuk mewujudkan kesejahteraan umat. Dalam
rangka mewujudkan kesejahteraan umat, objek wakaf selain tanah maupun
bangunan yang merupakan harta tak bergerak.
Ada juga tiga filosofi dasar yang harus diperhatikan untuk memberdayakan
wakaf secara produktif. Pertama, pola manajemennya harus dalam bingkai
“proyek yang terintegrasi” dimana dana wakaf dialokasikan untuk program-
program pemberdayaan dengan segala macam biaya yang terangkum di
dalamnya.

228
 Kedua, asas kesejahteraan nadzir, yang berarti kita menjadikan nadzir
sebagai profesi yang memberikan harapan kepada lulusan terbaik umat dan
profesi yang memberikan kesejahteraan, bukan saja di akhirat tetapi juga di
dunia. Seperti di Turki, badan pengelola wakaf mendapatkan alokasi 5% dari
net income wakaf begitu juga dengan Kantor Administrasi Wakaf Bangladesh
dan The Central Waqf Council India mendapatkan alokasi sekitar 6%.
Ketiga, asas transparansi dan accountability. Badan wakaf harus
melaporkan proses pengelolaan dananya kepada umat dalam bentuk audited
financial report.
Pemanfaatan wakaf yang lebih dominan untuk pembangunan sekolah dan
tempat ibadah, harus didorong juga agar menyentuh pada pembangunan sektor
usaha yang produktif agar benefit yang dihasilkan menjadi lebih besar.
Hasil dari usaha dan pemberdayaan umat secara produktif dapat digunakan
untuk pengembangan pendidikan, sarana kesehatan, dakwah, kegiatan sosial,
serta untuk memperkuat perekonomian dan kesejahteraan umat. Pengelolaan
wakaf yang ditujukan untuk memperkuat perekonomian umat dapat dilakukan
dengan memanfaatkan berbagai alternatif program yang pendanaannya
bersumber dari wakaf.
Menurut Umer Chapra,prinsip-prinsip dasar ekonomi Islam adalah prinsip:
tauhid, khilafah, dan keadilan. Tiga prinsip dasar tersebut menggambarkan
bahwa keadilan sosial yang membuahkan hasil kesejahteraan sosial, perlu
dikelola oleh kepemimpinan yang efektif yang berprinsip pada khilafah, dan
harus bermuara pada tujuan mulia untuk mendapatkan ridho Tuhan semesta
alam. Hal ini sangat erat kaitannya dengan tujuan utama syari’at Islam, yaitu
mewujudkan kemaslahahan umat manusia, baik di dunia maupun di akhirat. Ini
sesuai dengan misi Islam secara keseluruhan yang rahmatan lil‘alamin. Al-
Syatibi dalam al-Muwafaqat menegaskan yang artinya: “Telah diketahui bahwa
syariat Islam itu disyariatkan atau diundangkan untuk mewujudkan
kemaslahahan makhluk secara mutlak”. Dalam ungkapan yang lain Yusuf al-

229
 Qardawi menyatakan yang artinya: “Di mana ada maslahah, di sanalah hukum
Allah” (Qardhawi, 1996).
Secara terperinci, tujuan ekonomi Islam dalam bentuk terwujudnya
baldatun thayyibatun wa rabbun ghafur dapat dijelaskan sebagai berikut:
Pertama, Kesejahteraanekonomi adalah tujuan ekonomi yang terpenting.
Kesejahteraan ini mencakupkesejahteraan individu, masyarakat, dan Negara.
Kedua, Tercukupinya kebutuhan dasarmanusia, meliputi makan, minum,
pakaian, tempat tinggal, kesehatan, pendidikan, keamanan serta sistem negara
yang menjamin terlaksananya kecukupan kebutuhandasar secara adil. Ketiga,
Penggunaan sumber daya secara optimal, efisien, efektif,hemat, dan tidak
mubazir. Keempat, Distribusi harta, kekayaan pendapatan dan hasil
pembangunan secara adil dan merata. Kelima, Menjamin kebebasan individu.
Keenam, Kesamaan hak dan peluang. Ketujuh, Kerjasama dan keadilan (kholis,
2015).
Pencapaian tujuan penggunaan wakaf memerlukan manajemen pengelolaan
yang profesional sehingga perlu ditangani oleh sumber daya manusia yang
andal. Untuk optimalisasi pengelolaan wakaf, posisi nadhir sangat signifikan
karena terkait langsung dengan keberhasilan pengelolaan wakaf. Pengelola
wakaf (nadhir) harus memiliki manajemen pengelolaan yang baik agar
potensinya dapat dikembangkan untuk kesejahteraan umat.

D. Paradigma Wakaf Produktif

Munculnya Undang-undang Nomor 41 tentang wakaf adalah titik terang
perwakafan di Indonesia. Menurut undang-undang ini secara surat telah
membagi harta benda wakaf kepada benda wakaf bergerak dan tidak bergerak.
Benda tidak bergerak meliputi tanah, bangunan, tanaman, satuan rumah susun,
dan lain-lain. Sedangkan benda wakaf bergerak meliputi uang, logam mulia,
surat berharga, kendaraan, hak atas kekayaan intelektual, hak sewa dan lain-lain
(pasal 16). Adapun Nazhir wajib mengelola dan mengembangkan harta benda

230
wakaf sesuai dengan tujuan, fungsi dan peruntukannya. Jadi menurut undang-
undang ini secara tersirat arti produktif adalah pengelolaan harta wakaf sehingga
dapat memproduksi sesuai untuk mencapai tujuan wakaf, baik benda tidak
bergerak maupun benda bergerak. Wakaf produktif yang dipelopori Badan
Wakaf Indonesia adalah menciptakan aset wakaf yang benilai ekonomi,
termasuk dicanangkannya Gerakan Nasional Wakaf Uang oleh Presiden
Republik Indonesia pada tanggal 8 Januari 2010. Wakaf uang sebagi fungsi
komoditi selain fungsi nilai tukar, standar nilai, alat saving adalah untuk
dikembangkan dan hasilnya disalurkan untuk memenuhi peruntukannya.
Pemunculan wakaf produktif, karenanya menjadi pilihan utama, ketika umat
sedang dalam keterpurukan kemiskinan akut. Wakaf produktif, berarti bahwa
wakaf yang ada memperoleh prioritas utama ditujukan pada upaya yang lebih
menghasilkan. Tentu dengan ukuran-ukuran paradigma yang berbeda dengan
wakaf konsumtif, memberi harapan-harapan baru bagi sebagian besar komunitas
umat Islam. Wakaf ini tidak berkehendak untuk mengarahkan wakaf pada
ibadah mahdlah an sich, sebagaimana yang diarahkan wakaf konsumtif.
Wakaf produktif memiliki dua visi sekaligus; menghancurkan struktur-
struktur sosial yang timpang dan menyediakan lahan subur untuk
mensejahterakan umat Islam. Visi ini secara langsung digapai ketika totalitas
diabdikan untuk bentuk-bentuk wakaf produktif yang selanjutnya diteruskan
dengan langkah-langkah taktis yang mengarah pada capaian tersebut. Langkah
taktis, sebagai derivasi dari filosofi disyariatkannya wakaf produktif dimana
lebih berupa teknis-teknis pelaksanaan wakaf yang produktif.
Macam-Macam Wakaf Produktif :
1. Wakaf uang
Wakaf uang dalam bentuknya, dipandang sebagai salah satu solusi yang
dapat membuat wakaf menjadi lebih produktif, karena uang disini tidak lagi
dijadikan alat tukar menukar saja. Wakaf uang dipandang dapat
memunculkan suatu hasil yang lebih banyak.

231
 2. Wakaf uang tunai
Secara umum definisi wakaf tunai adalah penyerahan aset wakaf berupa
uang tunai yang tidak dapat dipindah tangankan dan dibekukan untuk selain
kepentingan umum yang tidak mengurangi ataupun jumlah pokoknya.
3. Sertifikat wakaf tunai
Sertifikat wakaf tunai adalah salah satu instrumen yang sangat potensial
dan menjanjikan, yang dapat dipakai untuk menghimpun dana umat dalam
jumlah besar.
4. Wakaf Saham
Saham sebagai barang yang bergerak juga dipandang mampu menstimulus
hasil-hasil yang dapat didedikasikan untuk umat. Bahkan dengan modal yang
besar, Saham justru akan memberi kontribusi yang cukup besar dibandingkan
jenis perdagangan yang lain. (Syakir, 2016).

Jenis wakaf produktif ini tentu saja juga sangat berdimensikan sosial. Ia
semata-mata hanya mengabdikan diri pada kemaslahatan umat Islam. Sehingga,
yang tampak dari hal ini, adalah wakaf yang prokemanusiaan, bukan wakaf
yang hanya berdimensikan ketuhanan. Oleh karena itu, yang tampak dalam
wakaf jenis ini adalah wakaf lebih menyapa realitas umat Islam yang berujud
kemiskinan, keterbelakangan dan kebodohan. Wakaf produktif, dengan
demikian, merupakan pengembangan dari penafsiran-penafsiran lama tentang
wakaf. Wakaf produktif seperti dikemukakan di atas, dapat diselenggarakan
paling kurang, dengan dua cara yaitu wakaf uang dan wakaf saham.
Agar dapat berkembang dan dapat dimanfaatkan secara maksimal bagi
kesejahteraan sosial, maka yang paling memegang peranan sangat penting dan
strategis ialah Nadzir. Walaupun dalam referensi fiqih klasik, peranan Nadzir
tidak begitu dianggap penting, bahkan tidak termasuk salah satu rukun wakaf,
namun melihat tujuan dan kecenderungan pengembangan serta pemberdayaan
wakaf yang diintensifkan saat ini, sudah saatnya Nadzir ini mendapatkan

232
perhatian khsusu dan lebih, bahkan sudah pada saatnya dimasukkan ke dalam
salah satu rukun wakaf.
Karena itu rekrutmennya tidak menjadi hak wakif semata, atau hanya
sekedar saran dan pertimbangan MUI kecamatan dan camat saja, tetapi lebih
dari itu harus ada campur tangan Badan Wakaf Indonesia. Hal ini dimaksudkan
agar Nadzir benar-benar orang yang berkualitas dan mempunyai kualifikasi
khusus yang dipersyaratkan oleh Badan Wakaf Indonesia.
Sementara ini persyaratan Nadzir sebagimana yang terdapat dalam undang-
undang, ialah meliputi: Warga Negara Indonesia; Beragama Islam; Dewasa;
Amanah, mampu secara jasmani dan rohani; dan Tidak terhalang melakukan
perbuatan hukum. (psl. 10 ayat 1). Syarat Moral, meliputi: Paham tentang
hukum wakaf dan ZIS, baik dalam tinjasuan syariah maupun perundang-
undangan yang ada; Tahan godaan, terutama menyangkut perkembangan usaha;
Pilihan, sungguh-sungguhn dan suka tantangan; Punya kecerdasan, baik
emosional maupun spiritual. Syarat manajemen, meliputi: Mempunyai kapasitas
dan kapabilitas yang baik dalam leadership; Visioner; Mempunyai kecerdasan
yang baik secara intelektual, sosial, dan pemberdayaan; Profesional dalam
pengelolaan harta. Syarat bisnis, meliputi: Mempunyai keinginan; Mempunyai
pengalaman dan/atau siap dimagang kan; Punya ketajaman melihat peluang
usaha sebagaimana layaknya seorang entrepreneur. Tentu persyaratan jujur,
adil, dan amanah sebagaimana disyaratkan oleh fiqih harus masuk di dalamnya.
Dengan syarat-syarat inilah diharapkan Nadzir harta benda wakaf akan dapat
melaksanakan tugasnya dengan baik, yakni mengelola, mengembangkan dan
memberdayakan harta benda wakaf secara professional dan akan mendapatkan
keuntungan maksimal dan dapat dipergunakan sesuai dengan tujuannya, yakni
untuk kesejahteraan umat secara menyeluruh.
Apabila para pengelola atau para Nadzir harta benda wakaf telah memenuhi
standar kualifikasi, maka pengelolaan harta wakaf tentu akan bisa berkembang
dengan baik. Dengan pengelola yang demikian, harta wakaf juga dapat

233
diberdayakan dengan baik dan maksimal sebagaimana diharapkan bersama.
Pemberdayaan harta wakaf tersebut dapat dilakukan dengan mengupayakannya
sedemikian rupa sehingga harta wakaf dapat dijadikan sebagai:
1. Aset yang menghasilkan produk barang atau jasa. Tentu ini memerlukan
perencanaan yang matang, termasuk bentuk dan kemungkinan
pengembangan serta tantangan dan hambatannya.
2. Aset yang berbentuk investasi usaha. Artinya ketika pengelola telah dapat
mengumpulkan keuntungan dari pengelolaan harta wakaf, maka
keuntungan yang berupa uang tersebut dapat diinvestasikan dalam bentuk
musyarakah maupun mudlarabah kepada lembaga keuangan syariah yang
kredibel maupun pengusaha dan pihak-pihak lain yang amanah dan
profesional.
Agar pengelolaan harta benda wakaf sebagaimana tersebut dapat
diberdayakan dan dikembangkan secara maksimal, perlu dirumuskan strategi
yang jitu dan mungkin dilakukan. Strategi tersebut dapat berupa:
1. Jalinan kemitraan yang harmonis dengan berbagai pihak, misalnya: Investasi
perorangan; Lembaga Investasi usaha non bank; Lembaga perbankan
syariah; Lembaga perbankan Internasional; Lembaga Keuangan dengan
system BOT (Build of Transfer); Lembaga Penjamin syariah; Lembaga
Swadaya Masyarakat, dll.
2. Realisasi muatan dan isi undang-undang Wakaf, terutama tentang Badan
Wakaf Indonesia dengan segala kelengkapannya, dukungan pemerintah
dalam hal pendanaan terhadap operasionalisasi BWI, realisasi fungsi dan
peruntukan harta wakaf, serta pengelolaannya secara profesional.

234
235
 BAB 11
LEMBAGA ZAKAT

A. Pengertian, Tujuan dan Hikmah

Islam memiliki konsep kekayaan, kepemilikan dan distribusinya yang unik.
Kekayaan dalam Islam bukan tujuan itu sendiri, tetapi sarana untuk nilai-nilai
yang lebih tinggi. Kekayaan harus diperoleh, diinvestasikan dan dihabiskan di
jalan yang benar, dan kekayaan harus memberi penghargaan kepada individu,
keluarganya, dan masyarakat secara keseluruhan. Kesalahpahaman yang paling
umum tentang Islam adalah bahwa hal itu mencegah akumulasi kekayaan di
antara Muslim biasa maupun di kalangan pejabat agama. Seakan Islam
menyuruh seseorang untuk tidak menjadi kaya. Islam sebenarnya mendorong
semua Muslim untuk memperoleh kekayaan, dengan tunduk pada tiga syarat
utama:1. Kekayaan harus diakumulasikan dengan cara yang benar-benar jujur;
2. Kekayaan harus dikelola dengan cara yang sangat bertanggung jawab yang
menguntungkan tidak hanya pemilik dan keluarganya, tetapi juga masyarakat; 3.
Kekayaan sama sekali tidak mengganggu umat Islam dari iman mereka kepada
Allah.
Kekayaan dianggap sebagai hadiah dari Allah dan manusia dianggap
sebagai wali dari sumber daya Allah di bumi.Sumber daya ini harus diperoleh
dengan bijak, tidak dilecehkan, dihancurkan, disia-siakan, atau dibiarkan
menjadi menganggur. Kepemilikan ganda ini mengurangi kecenderungan egois
dan tidak adil yang dihasilkan dari gagasan keliru tentang kepemilikan absolut.
Zakat adalah istilah keuangan Islam yang mengacu pada kewajiban bahwa
seseorang harus menyumbangkan sebagian kekayaan tertentu setiap tahun untuk
tujuan amal. Zakat adalah proses wajib bagi umat Islam dan dianggap sebagai
bentuk ibadah. Memberi uang kepada orang miskin dikatakan untuk
memurnikan pendapatan tahunan yang melebihi dan di atas apa yang
dibutuhkan untuk menyediakan kebutuhan esensial seseorang atau keluarga.

236
 Zakat adalah salah satu dari Lima Rukun Islam: yang lain adalah deklarasi
iman (syahadat), salat, puasa selama Ramadhan dan ziarah haji. Ini adalah
prosedur wajib bagi Muslim yang berpenghasilan di atas ambang batas tertentu
dan tidak boleh bingung dengan Shadaqah, sebuah istilah yang mengacu pada
pemberian hadiah amal karena kebaikan atau kemurahan hati. Teks agama
menawarkan deskripsi komprehensif tentang jumlah minimum zakat yang harus
didistribusikan kepada mereka yang kurang beruntung. Umumnya bervariasi,
tergantung pada apakah kekayaan berasal dari hasil pertanian, ternak, kegiatan
bisnis, mata uang kertas, atau logam mulia, seperti emas dan perak. Zakat
didasarkan pada pendapatan dan nilai harta. Jumlah minimum umum untuk
mereka yang memenuhi syarat adalah 2,5%, atau 1/40 dari total tabungan dan
kekayaan seorang muslim.
Secara etimologis, zakat berasal dari kata dasar bahasa Arab zaka yang
berarti berkah, tumbuh, bersih, baik, dan bertambah. Sedangkan secara
terminologis di dalam fikih, zakat adalah sebutan atau nama bagi sejumlah harta
tertentu yang diwajibkan Allah SWT supaya diserahkan kepada orang-orang
yang berhak (mustahiq) oleh orang-orang yang wajib mengeluarkan zakat
(muzakki) (Ambary, 1999).
Di dalam Majma Lughah al-‘Arabiyyah, al-Mu’jam al-Wasith, kata zakat
mempunyai beberapa arti, yaitu al-barakatu ‘keberkahan’, al-namaa
‘pertumbungan dan perkembangan’, ath-thaharatu ‘kesucian’, dan ash-shalahu
‘keberesan’. Sedangkan secara istilah, meskipun para ulama
mengemukakannyaa dengan redaksi yang agak berbeda antara satu dan lainnya,
akan tetapi pada prinsipnya sama. Yaitu bahwa zakat itu adalah bagian dari
harta dengan persyaratan tertentu, yang Allah SWT mewajibkan kepada
pemiliknya, untuk diserahkan kepada yang berhak menerimanya, dengan
persyaratan tertentu pula. ( Hafidhuddin, 2002).
Menurut istilah ekonomi, zakat merupakan tindakan pemindahan kekayaan
dari golongan kaya kepada golongan tidak punya (Adiwarman Karim, 2001).

237
Salah satu ajaran penting yang terdapat dalam agama Islam adalah urgensi zakat
kaitannya dengan pengentasan kemiskinan. Sebagai sebuah dinamika
keagamaan, zakat merupakan bentuk kesaksian manusia (syahadah al-insan)
pada rukun Islam yang keempat di hadapan Allah yang muaranya tertuju pada
dimensi kemanusiaan.
Abdurrahman Qadir (1998) menyatakan bahwa Zakat adalah ibadah dalam
bidang harta yang mengandung hikmah dan manfaat yang demikian besar dan
mulia, baik yang berkaitan dengan orang yang berzakat (muzakki), penerimanya
(mustahik), harta yang dikeluarkan zakatnya, maupun bagi masyarakat
keseluruhan.
Ada pendapat beberapa ulama mengenai pengertian zakat, yaitu (Wahbah
Al Zuhayly, 1995)
1. Menurut mazhab Maliki

Zakat adalah “mengeluarkan sebagian yang khusus dari harta yang khusus
pula yang telah mencapai nisab (batas kuantitas yang mewajibkan zakat) kepada
orang-orang yang berhak menerimanya (mustahiq)nya. Dengan catatan,
kepemilikan itu penuh dan mencapai haul (setahun), bukan barang tambang dan
bukan pertanian.”

2. Menurut mazhab Hanafi

Zakat adalah “menjadikan sebagian harta yang khusus dari harta yang khusus
sebagai milik orang yang khusus, yang ditentukan oleh syari’at karena Allah
SWT.”

3. Menurut mazhab Syafi’i

Zakat adalah sebuah ungkapan untuk keluarnya harta atau tubuh sesuai
dengan cara khusus.

4. Menurut mazhab Hambali

Zakat adalah hak yang wajib (dikeluarkan) dari harta yang khusus untuk
kelompok yang khusus pula.

238
 Jenis zakat: Zakat Al-Fitrah, amal untuk orang miskin; Zakat Al-Mal,
tentang kekayaan; Zakat atas penghasilan; Zakat untuk bisnis; Zakat tabungan;
Zakat emas dan perak; Zakat untuk saham; Zakat untuk ternak; Zakat untuk
tanaman. Zakat kekayaan adalah pembayaran tahunan berdasarkan jumlah
kekayaan yang dimiliki oleh individu atau organisasi Muslim. Pembayaran
2,5% dari total kekayaan. Hal itu merupakan kewajiban bagi individu muslim
atau organisasi untuk mendasarkan zakat pada: Nisab (Jumlah minimum
kekayaan setara dengan 85g nilai pasar emas); dan Hawl (Periode minimum
retensi kekayaan adalah satu tahun).
Zakat sering dibayarkan pada akhir tahun setelah perhitungan sisa kekayaan
dibuat. Penerima adalah orang-orang miskin dan membutuhkan, Muslim yang
bertobat, budak, orang yang berhutang, tentara yang berjuang untuk melindungi
komunitas muslim dan mereka yang terdampar selama perjalanan mereka. Para
kolektor zakat juga diberi kompensasi untuk pekerjaan yang mereka lakukan.
Zakat memiliki nilai kemanusiaan dan sosial-politik yang mendalam.
Tindakan keagamaan ini mencegah penimbunan kekayaan dan menganjurkan
solidaritas dengan kemanusiaan karena kekayaan yang berlebihan
didistribusikan di antara orang miskin. Membayar zakat juga membantu
memurnikan jiwa seseorang dan mendorong seseorang untuk bersyukur
terhadap karunia Tuhan.Zakat disebutkan bersama dengan Shalat dalam 30 ayat
Quran. Ini pertama kali diungkapkan dalam Surah Al-Muzzammil Ayat 20;

ۚ َ‫طائِفَةٌ ِمنَ الَّذِينَ َم َعك‬ ْ ِ‫إِ َّن َربَّكَ يَ ْعلَ ُم أَنَّكَ تَقُو ُم أَ ْدن َٰى ِم ْن ثُلُثَي ِ اللَّ ْي ِل َون‬
َ ‫صفَهُ َوث ُلُثَهُ َو‬
َ‫اب َعلَ ْي ُك ْم ۖ فَا ْق َر ُءوا َما تَيَس ََّر مِن‬ َ َ‫صوهُ فَت‬ ُ ‫ار ۚ َع ِل َم أَ ْن لَ ْن ت ُ ْح‬ َ ‫َّللاُ يُقَدٍّ ُِر اللَّ ْي َل َوالنَّ َه‬
َّ ‫َو‬
َ‫ض َي ْبتَغُون‬ ِ ‫ض ٰى ۙ َوآخ َُرونَ يَض ِْربُونَ فِي ْاأل َ ْر‬ َ ‫س َي ُكونُ ِم ْن ُك ْم َم ْر‬ َ ‫ع ِل َم أَ ْن‬ َ ۚ ‫آن‬ ِ ‫ْالقُ ْر‬
‫َّللا ۖ فَا ْق َر ُءوا َما تَ َيس ََّر ِم ْنهُ ۚ َوأ َ ِقي ُموا‬ َ ‫َّللاِ ۙ َوآخ َُرونَ يُقَا ِتلُونَ ِفي‬
ِ َّ ‫س ِبي ِل‬ َّ ‫ض ِل‬ ْ َ‫ِم ْن ف‬
‫سنًا ۚ َو َما تُقَ ِدٍّ ُموا ِأل َ ْنفُ ِسكُ ْم ِم ْن َخيْر‬ َ ‫ضا َح‬ ً ‫َّللاَ قَ ْر‬
َّ ‫ضوا‬ ُ ‫الز َكاةَ َوأَ ْق ِر‬َّ ‫ص ََلة َ َوآتُوا‬ َّ ‫ال‬
‫ور َر ِحي ٌم‬ٌ ُ‫َّللاَ َغف‬ َ َّ ‫ظ َم أ َ ْج ًرا ۚ َوا ْستَ ْغ ِف ُروا‬
َّ ‫َّللا ۖ ِإ َّن‬ َ ‫َّللاِ ه َُو َخي ًْرا َوأَ ْع‬
َّ َ‫تَ ِجدُوهُ ِع ْند‬

239
 "Sesungguhnya Tuhanmu mengetahui bahwasanya kamu berdiri
(sembahyang) kurang dari dua pertiga malam, atau seperdua malam atau
sepertiganya dan (demikian pula) segolongan dari orang-orang yang bersama
kamu. Dan Allah menetapkan ukuran malam dan siang. Allah mengetahui
bahwa kamu sekali-kali tidak dapat menentukan batas-batas waktu-waktu itu,
maka Dia memberi keringanan kepadamu, karena itu bacalah apa yang mudah
(bagimu) dari Al Quran. Dia mengetahui bahwa akan ada di antara kamu orang-
orang yang sakit dan orang-orang yang berjalan di muka bumi mencari sebagian
karunia Allah; dan orang-orang yang lain lagi berperang di jalan Allah, maka
bacalah apa yang mudah (bagimu) dari Al Quran dan dirikanlah sembahyang,
tunaikanlah zakat dan berikanlah pinjaman kepada Allah pinjaman yang baik.
Dan kebaikan apa saja yang kamu perbuat untuk dirimu niscaya kamu
memperoleh (balasan)nya di sisi Allah sebagai balasan yang paling baik dan
yang paling besar pahalanya. Dan mohonlah ampunan kepada Allah;
sesungguhnya Allah Maha Pengampun lagi Maha Penyayang."
Dalam ayat lain, Tuhan menyatakan bahwa mereka yang membayar zakat,
termasuk dalam masyarakat Muslim (Surat At-Taubah Ayat 11)

ِ ‫ص ُل ْاْل َيا‬
‫ت ِلقَ ْوم‬ ِ ٍّ‫الز َكاةَ فَإِ ْخ َوانُ ُك ْم فِي الد‬
ٍّ ِ َ‫ِين ۗ َونُف‬ َّ ‫فَإِ ْن تَابُوا َوأَقَا ُموا ال‬
َّ ‫ص ََلةَ َوآتَ ُوا‬
َ‫َي ْع َل ُمون‬
"Jika mereka bertaubat, mendirikan salat dan menunaikan zakat, maka
(mereka itu) adalah saudara-saudaramu seagama. Dan Kami menjelaskan ayat-
ayat itu bagi kaum yang mengetahui."
Tuhan berfirman dalam Quran:

َّ ‫صينَ لَهُ الدٍِّينَ ُحنَفَا َء َويُ ِقي ُموا ال‬

‫ص ََلةَ َويُؤْ تُوا‬ َ َّ ‫َو َما أ ُ ِم ُروا ِإ َّال ِليَ ْعبُدُوا‬
ِ ‫َّللا ُم ْخ ِل‬
‫الز َكاةَ ۚ َو ٰذَلِكَ ِدينُ ْال َقيٍِّ َم ِة‬
َّ
"Padahal mereka tidak disuruh kecuali supaya menyembah Allah dengan
memurnikan ketaatan kepada-Nya dalam (menjalankan) agama yang lurus, dan

240
 supaya mereka mendirikan shalat dan menunaikan zakat; dan yang demikian
itulah agama yang lurus. (Surat Al-Bayyinah Ayat 5)
Bukhari dan Muslim berhubungan dengan otoritas Ibn Abbas bahwa Utusan
Allah mengirim Mu'adh ke Yaman, dia mengatakan kepadanya, "Anda akan
pergi ke orang-orang yang memiliki Kitab Suci, jadi panggil mereka untuk
bersaksi bahwa tidak ada dewa selain Tuhan, dan bahwa saya adalah Utusan
Tuhan. Jika mereka menanggapi hal ini, maka ajari mereka bahwa Tuhan telah
memberlakukan lima salat kepada mereka setiap hari. Jika mereka menanggapi
hal ini, maka ajarkan kepada mereka bahwa Tuhan telah memberikan kepada
mereka suatu amal untuk menjadi diambil dari orang kaya di antara mereka dan
diberikan kepada orang miskin mereka. Jika mereka menanggapi hal ini, maka
berhati-hatilah untuk tidak mengambil kekayaan mereka lagi! Waspadalah juga
dengan doa orang yang tertindas, karena tidak ada tabir antara doa seperti itu
dan Tuhan. "Lalu ia membaca ayat: "Sekali-kali janganlah orang-orang yang
bakhil dengan harta yang Allah berikan kepada mereka dari karunia-Nya
menyangka, bahwa kebakhilan itu baik bagi mereka. Sebenarnya kebakhilan itu
adalah buruk bagi mereka. Harta yang mereka bakhilkan itu akan dikalungkan
kelak di lehernya di hari kiamat. Dan kepunyaan Allah-lah segala warisan (yang
ada) di langit dan di bumi. Dan Allah mengetahui apa yang kamu kerjakan."
(Surat Ali 'Imran Ayat 180).

B. Tujuan Zakat
Setiap segala ajaran agama Islam pasti mempunyai sebuah tujuan, menurut
Qardhawi(1993) di antara tujuan-tujuan zakat adalah sebagai berikut:
1. Membantu, mengurangi dan mengangkat kaum fakir miskin dari kesulitan
hidupdan penderitaan mereka.

241
 2. Membantu memecahkan permasalahan yang dihadapi oleh para mustahiq
zakat.
3. Membinan dan merentangkan tali solidaritas sesama umat manusia.
4. Mengimbangi ideologi kapitalisme dan komunisme.
5. Menghilangkan sifat bakhil dan loba pemilik kekayaan dan penguasaaan
modal.
6. Menghindarkan penumpukan kekayaan perseorangan yang dikumpulkan di
atas penderitaan orang lain
7. Mencegah jurang pemisah kaya miskin yang dapat menimbulkan kejahatan
sosial
8. Mengembangkan tanggungjawab perseorangan terhadap kepentingan
masyarakat dan kepentingan umum.
9. Mendidik untuk melaksanakan disiplin dan loyalitas seorang untuk
menjalankan kewajibannya dan menyerahkan hak orang lain.

C. Hikmah Zakat
Pertama, sebagai perwujudan keimanan kepada Allah SWT, mensyukuri
nikmat-Nya, menumbuhkan akhlak mulia dengan rasa kemanusiaan yang tinggi,
menghilangkan sifat kikir, rakus dan materialistis, menumbuhkan ketenangan
hidup, sekaligus membersihkan dan mengembangkan harta yang dimilikinya.
Dengan bersyukur, harta dan nikmat yang dimiliki akan semakin bertambah dan
berkembang. (Hafidhuddin, 2002). Seperti firman Allah dalam Q.S. Ibrahim: 7,
ٞ ‫شد‬
ْ٧ْ‫ِيد‬ َ َ‫عذَا ِبيْل‬ َ ۡۖۡ‫شك َۡرت ُمۡ ََْل َ ِزيدَنكُم‬
َ ْ‫ْولَئِنْ َْكفَ ۡرت ُمۡ ِْْإن‬ َ َ‫َو ِإ ۡذْت َأَذن‬
َ ْ‫ْر ُّبكُمۡ ْلَئِن‬

“Dan (ingatlah juga), tatkala Tuhanmu memaklumkan; Sesungguhnya jika

kamu bersyukur, pasti Kami akan menambah (nikmat) kepadamu, dan jika
kamu mengingkari (nikmat-Ku), maka sesungguhnya azab-Ku sangat pedih”

Kedua, karena zakat merupakan hak mustahik, maka zakat berfungsi untuk
menolong, membantu dan membina mereka, terutama fakir miskin, ke arah
kehidupan yang lebih baik dan lebih sejahtera, sehingga mereka dapat
memenuhi kebutuhan hidupnya dengan layak, dapat beribadah kepada Allah
242
SWT, terhindar dari bahaya kekufuran, sekaligus menghilangkan sifat iri,
dengki dan hasad yang mungkin timbul dari kalangan mereka, ketika mereka
melihat orang kaya yang memiliki harta cukup banyak. Selain itu, zakat juga
memberikan kecukupan dan kesejahteraan kepada mereka, dengan cara
menghilangkan ataupun memperkecil penyebab kehidupan mereka menjadi
miskin dan menderita. (Hafidhuddin, 2002).
Ketiga, sebagai pilar amal bersama (jama’i) antara orang-orang kaya yang
berkecukupan hidupnya dan para mujahid yang seluruh waktunya digunakan
untuk berjihad di jalan Allah, yang karena kesibukannya tersebut, ia tidak
memiliki waktu dan kesempatan untuk berusaha dan berikhtiar bagi
kepentingan nafkah diri dan keluarganya. Allah SWT berfirman dalam Q.S. Al-
Baqarah: 273,
ْۡ َ ‫ْٱل َجا ِهلُْأ‬
َْ‫غنِيَا ٓ َءْمِن‬ ۡ ُ‫سبُ ُهم‬ َ ‫ضْيَ ۡح‬ ۡ ‫سبِي ِلْٱَّللِ ََْلْيَ ۡستَطِ يعُو َنْض َۡربٗ اْف‬
ِ ‫ِيْٱَل َ ۡر‬ َ ْ‫ل ِۡلفُقَ َرآءِ ْٱلذِي َنْأ ُ ۡح ِص ُرواْفِي‬
ْْ٢٧٣ْ‫علِي ٌم‬ َ ‫اسْإِ ۡل َح ٗاف ۗا‬
ۡ ‫ْو َماْت ُن ِفقُوا‬
َ ْ‫ْمِنْ َخ ۡي ٖرْفَ ِإنْٱَّللَْبِ ِهۦ‬ َ ‫فْت َۡع ِرفُ ُهمْبِسِي َٰ َم ُهمۡ ََْلْيَ ۡسْلُونَ ْٱلن‬
ِ ُّ‫ٱلتعَف‬

“(Berinfaqlah) kepada orang-orang fakir yang terikat (oleh jihad) di

jalan Allah; mereka tidak dapat (berusaha) di bumi; orang yang tidak
tahu menyangka mereka orang kaya karena memelihara diri dari minta-
minta. Kamu kenal mereka dengan melihat sifat-sifatnya, mereka tidak
meminta kepada orang secara mendesak. Dan apa saja harta yang baik
yang kamu nafkahkan (di jalan Allah), maka sesungguhnya Allah Maha
Mengatahui”

Selain itu, zakat juga merupakan salah satu bentuk konkret dari jaminan
sosial yang disyariatkan oleh ajaran Islam. Melalui syariat zakat, kehidupan
orang-orang fakir, miskin dan orang-orang menderita lainnya, akan
terperhatikan dengan baik. Zakat merupakan salah satu bentuk perintah Allah
SWT untuk senantiasa melakukan tolong-menolong dalam kebaikan dan takwa.
(Hafidhuddin, 2002).
Keempat, sebagai salah satu sumber dana bagi pembangunan sarana
maupun prasarana yang harus dimiliki oleh umat islam, seperti sarana ibadah,
pendidikan, kesehatan, sosial maupun ekonomi, sekaligus sarana pengembangan
kualitas sumberdaya manusia muslim. Hampir semua ulama sepakat bahwa
243
orang yang menuntut ilmu berhak menerima zakat atas nama golongan fakir dan
miskin maupun sabilillah. (Sayyid Sabiq, 1968)
Kelima, untuk memasyarakatkan etika bisnis yang benar, sebab zakat itu
bukanlah membersihkan harta yang kotor, akan tetapi mengeluarkan bagian dari
hak orang lain dari harta kita yang kita usahakan dengan baik dan benar.
(Hafidhuddin, 2002). Sesuai dengan ketentuan Allah SWT yang terdapat dalam
Q.S. Al-Baqarah:267,
ۡ ‫ْو ََْلْتَيَم ُموا‬
َ ِ‫ْٱل َخب‬
ْ‫يث‬ َ ‫ض‬ ۡ َ‫ُمْمن‬
ۡۖ ِ ‫ْٱَل َ ۡر‬ ِ ‫ْومِما ْٓأ َ ۡخ َر ۡجنَاْلَك‬ َ ْ‫َٰيَٓأَيُّ َهاْٱلذِي َنْ َءا َمنُ ٓواْأَن ِفقُواْمِن‬
َ ‫طيِ َٰبَتِْ َماْ َك‬
َ ۡ‫س ۡبت ُم‬
ْْ٢٦٧ٌْ‫غن ٌِّيْحَمِ يد‬ َ َْ‫ٱعلَ ُم ٓواْأَنْٱَّلل‬
ۡ ‫ْو‬ َ ‫مِ ۡنهُْت ُن ِفقُو َن‬
َ ‫ْولَ ۡست ُمْبِْاخِ ذِيهِْإَِلْٓأَنْت ُۡغ ِمضُواْْفِي ِۚ ِه‬

“Hai orang-orang yang beriman, nafkahkanlah (di jalan allah) sebagian

dari hasil usahamu yang baik-baik dan sebagian dari apa yang Kami
keluarkan dari bumi untuk kamu. Dan janganlah kamu memilih yang
buruk-buruk lalu kamu menafkahkan daripadanya, padahal kamu sendiri
tidak mau mengambilnya melainkan dengan memincingkan mata
terhadapnya. Dan ketahuilah, bahwa Allah Maha Kaya lagi Maha
Terpuji”

Keenam, dari sisi pembangunan kesejahteraan umat, zakat merupakan salah

satu instrumen pemerataan pendapatan, economic with equity. (Muflih
Saefuddin, 1986). Monzer Kahf (1955) menyatakan zakat dan sistem pewarisan
Islam cenderung kepada distribusi harta yang egaliter dan bahwa sebagai
manfaat dari zakat, harta akan selalu beredar. Zakat, menurut Mustaq Ahmad
(2001) adalah sumber utama kas negara dan sekaligus merupakan sokongan dari
kehidupan ekonomi yang dicanangkan Al-Qur’an. Zakat akan mencegah
terjadinya akumulasi harta pada satu tangan dan pada saat yang sama
mendorong manusia untuk melakukan investasi dan mempromosikan distribusi.
Zakat juga merupakan institusi yang komprehensif untuk distribusi harta karena
hal ini menyangkut harta setiap muslim secara praktis, saat hartanya telah
sampai melewati nisab. Akumulasi harta di tangan seseorang atau sekelompok
orang kaya saja, secara tegas dilarang Allah SWT, (Hafidhuddin, 2002)
sebagaimana firman-Nya dalam Q.S. Al-Hasyr: 7,
ۡ ‫ك َۡي ََْلْيَكُونَ ْدُولَ َۢةَْبَ ۡي َن‬....
٧ ...ِْۚۡ‫ْٱَل َ ۡغنِيَا ٓءِ ْ ِمنكُم‬
244
 ”... supaya harta itu jangan beredar di antara orang-orang kaya saja di
antara kamu....”

Ketujuh, dorongan ajaran Islam yang begitu kuat kepada orang-orang yang
beriman untuk berzakat, berinfak dan bersedekah menunjukkan bahwa ajaran
agama Islam mendorong umatnya untuk mampu bekerja dan berusaha sehingga
memiliki harta kekayaan yang di samping dapat memenuhi kebutuhan hidup diri
dan keluarganya, juga berlomba-lomba menjadi muzakki dan munfik. (Zainal
Muttaqin, 1997). Zakat yang dikelola dengan baik, akan mampu membuka
lapangan kerja dan usaha yang luas, sekaligus penguasaan aset-aset oleh umat
Islam. Dengan demikian, zakat adalah ibadah maaliyyah al-ijtima’iyyah, yaitu
ibadah di bidang harta yang memiliki fungsi strategi, penting, dan menentukan
dalam membangun kesejahteraan umat. (al-Qardhawi, 1993).
D. Manajemen Pengelolaan Zakat
Al-Qur’an (Surat At-Taubah Ayat 60) mengklasifikasikan penerima zakat
karena dalam delapan kategori berikut.

ٍّ ِ ‫املِينَ َعلَ ْي َها َو ْال ُم َؤلَّفَ ِة قُلُوبُ ُه ْم َوفِي‬

ِ ‫الرقَا‬
‫ب‬ ِ ‫ين َو ْال َع‬ ِ ‫سا ِك‬َ ‫اء َو ْال َم‬
ِ ‫صدَقَاتُ ِل ْلفُقَ َر‬
َّ ‫ِإنَّ َما ال‬
‫َّللاُ َع ِلي ٌم َح ِكي ٌم‬ ِ َّ َ‫ضةً مِن‬
َّ ‫َّللا ۗ َو‬ َ ‫س ِبي ِل ۖ فَ ِري‬ َّ ‫س ِبي ِل‬
َّ ‫َّللاِ َواب ِْن ال‬ َ ‫َارمِينَ َوفِي‬ ِ ‫َو ْالغ‬
"Sesungguhnya zakat-zakat itu, hanyalah untuk orang-orang fakir, orang-
orang miskin, pengurus-pengurus zakat, para mu'allaf yang dibujuk hatinya,
untuk (memerdekakan) budak, orang-orang yang berhutang, untuk jalan Allah
dan untuk mereka yuang sedang dalam perjalanan, sebagai suatu ketetapan yang
diwajibkan Allah, dan Allah Maha Mengetahui lagi Maha Bijaksana".
Zakat hanya dapat didistribusikan ke salah satu dari delapan penerima
manfaat yang memenuhi syarat (asnaf) yang disebutkan dalam Al Qur'an dalam
Surah Taubah ayat 60. Namun, prioritas harus diberikan kepada orang miskin
dan yang membutuhkan. Ketika tidak ada otoritas pusat untuk mengelola zakat,
itu dapat dibayarkan langsung kepada yang membutuhkan.
1. Orang miskin (Faqir/Fuqara). Mereka yang tidak memiliki mata
pencaharian dan harta benda.
245
2. Yang membutuhkan (Miskeen). Mereka yang tidak memiliki mata
pencaharian yang memadai untuk memenuhi kebutuhan dasar mereka.
Misalnya, mereka yang, meskipun mungkin memiliki pekerjaan, rumah dan
mobil, tetapi yang pendapatannya di bawah persyaratan minimum.
3. Administrator zakat (Amil). Mereka yang ditunjuk untuk mengelola dan
mengelola zakat. Kategori ini dibagi menjadi beberapa kategori
berikut:Sekelompok orang yang pergi ke masyarakat dan menentukan
mereka yang termasuk dalam kategori Fuqara dan Miskeen; Mereka yang
mengumpulkan uang zakat; Akuntan uang zakat; Administrator, manajer,
pekerja administrasi atau sekretaris yang mengatur file-file ini; Mereka
yang menangani distribusi Zakat; Auditor yang mengaudit keseluruhan
manajemen dan administrasi Zakat.
4. Para simpatisan (Muallaf-at-Quloobuhum). Mereka yang hatinya cenderung
atau telah menerima Islam.
5. Untuk membebaskan budak (Riqab). Zakat juga dapat digunakan untuk
membebaskan budak atau tawanan.
6. Mereka yang berhutang (Gharimin). Zakat dapat digunakan untuk melunasi
hutang seseorang yang telah meminjam untuk membayar kebutuhan dasar
sehingga ia dapat hidup normal. Zakat juga dapat didistribusikan kepada
mereka yang mengalami kesulitan keuangan mis. kebangkrutan karena
kehilangan pekerjaan dan hutang besar.
7. Fisabillillah. Zakat dapat digunakan untuk membiayai segala bentuk
perjuangan atau bekerja untuk cinta Tuhan. Contoh berikut termasuk dalam
kategori ini, mis. Dakwah; membangun & mengembangkan infrastruktur
masyarakat; membela Muslim, yang ditindas; membantu pengelana miskin
dan mensponsori biaya pendidikan siswa.
8. Mereka yang terdampar selama perjalanan (Ibnus Sabil). Zakat juga dapat
digunakan untuk membantu seorang musafir yang menghadapi kesulitan

246
 dalam melanjutkan perjalanannya karena alasan seperti kehilangan uang
atau kerusakan kendaraannya, perbaikan yang dia tidak mampu.
Manajemen zakat mandiri secara finansial. Mereka yang mengumpulkan
dan mendistribusikan zakat al-mal dibayar dari hasil zakat. Pengumpul zakat
adalah di antara penerima zakat al-mal dalam Islam. Oleh karena itu,
memaksakan kewajiban mengumpulkan dan mendistribusikan zakat pada
negara tidak membebani anggaran nasional.Jika suatu negara tidak mampu atau
tidak mau mengelola zakat - seperti negara yang tidak menerapkan Syariah
(hukum Islam) dan mempertahankan sikap sekuler, atau negara di mana umat
Islam adalah minoritas - sektor sukarela harus melakukan peran mengumpulkan
dan mendistribusikan zakat untuk kepentingan masyarakat. Ini karena
mengelola zakat adalah kewajiban agama yang dibebankan pada negara atau
mereka yang bertanggung jawab untuk urusan Islam. Jika negara tidak
memenuhi fungsi ini, ajaran Islam mensyaratkan bahwa hal itu dilakukan atas
nama seluruh masyarakat Islam oleh setiap Muslim di wilayah tersebut. Jika
pengumpulan dan distribusi zakat tidak dilakukan, masyarakat Islam di wilayah
tersebut akan menghadapi tanggung jawab atas ketidakpatuhan ini pada Hari
Penghakiman. (Pentingnya negara atau sektor sukarela dalam pengumpulan dan
distribusi zakat tidak meniadakan pembayaran individu secara langsung kepada
penerima zakat. Selama pembayar zakat memenuhi persyaratan zakat dan
menyalurkan dana mereka ke penerima yang tepat, pembayaran mereka
dianggap sah). Untuk menerapkan zakat dengan benar, keterlibatan oleh negara
atau sektor sukarela sangat diperlukan. Zakat berbeda dari tindakan sukarela
memberi sedekah, seperti sedekah dan infaq dalam Islam, atau persepuluhan di
gereja-gereja Kristen. Ini adalah kewajiban agama yang menggunakan bentuk
perpajakan dengan aturan yang sangat spesifik. Pembayar zakat yang
menghitung dan melakukan pembayaran mereka di setiap bulan Ramadhan,
misalnya, mengabaikan persyaratan bahwa zakat harus dipegang, dihitung
ulang, dan dibayar setelah satu tahun; demikian juga, mendistribusikan zakat

247
secara merata kepada semua yang tampaknya membutuhkan tidak valid. Jika
implementasi zakat tidak memenuhi persyaratan agama, itu menjadi tindakan
sukarela semata untuk memberi sedekah. Selain itu, zakat harus dikelola dengan
baik dan didistribusikan secara strategis dengan alasan keadilan, jangan sampai
beberapa penerima yang layak menerima terlalu banyak sementara yang lain
menerima terlalu sedikit.

1. Pengelolaan Zakat di Indonesia sebelum UU No. 38/1999

Keterlibatan negara dalam mengelola zakat agak tidak jelas di Indonesia
awal. Meskipun negara mendirikan Kementerian Agama pada Januari 1946
dan menugaskannya (antara lain) untuk mengelola masalah agama Islam,
peran Kementerian ini tidak pasti sejak awal. Peraturan Pemerintah No.
33/1949, diubah dengan Peraturan Pemerintah No. 8/1950, dan Peraturan
Menteri Agama No. 5/1951, tidak memberikan masalah zakat kepada
Kementerian. Pengecualian zakat juga dapat dilihat dari struktur asli
Kementerian pada tahun 1946: hanya berisi biro Informasi Agama Islam,
Perkawinan Islam, dan Pendidikan Islam.Ada harapan bahwa negara akan
menjadi lebih peduli tentang zakat ketika Soeharto naik ke kursi
kepresidenan pada tahun 1967. Namun, rezimnya menunjukkan sikap
ambivalen terhadap Islam. Pada awal masa pemerintahannya, Soeharto
sangat mengontrol Islam politik tetapi sangat mendukung spiritualitas
Islam. Ambivalensi ini dapat dilihat pada kesediaan Soeharto menyatakan
untuk mengambil alih dari "upaya nasional besar pengumpulan zakat" dan
untuk mengambil tangan dalam mengumpulkan dan mendistribusikan
laporan zakat setiap tahun, seperti katanya dalam pidato resminya
merayakan Isra Mi’raj di Istana Merdeka pada Oktober 1968. Layanan yang
ditawarkan Soeharto, atas nama dirinya sendiri sebagai warga negara
muslim, dan bukan sebagai Presiden. Karena ia bertujuan untuk
mempertahankan perbedaan yang jelas antara agama dan negara, ia tidak

248
dapat bertindak sebagai pengumpul zakat sementara dalam kapasitas
resminya sebagai kepala negara.
Tidak lama setelah permohonan pertamanya, Soeharto secara resmi
menginstruksikan tiga perwira tinggi militer untuk membentuk suatu alat
organisasi untuk pengumpulan zakat nasional. Keputusan Presiden No. 07 /
PRIN / 10/1968 memberikan dorongan untuk memasukkan masalah zakat
ke dalam tanggung jawab negara. Gubernur Jakarta, Ali Sadikin, adalah
pejabat pertama yang menerapkan keputusan Presiden dengan
mengeluarkan keputusan gubernur untuk mendirikan lembaga zakat semi-
otonom, yang disebut BAZIS, untuk Jakarta pada bulan Desember 1968.
Kalimantan Timur membentuk BAZIS pada tahun 1972, diikuti oleh
Sumatra Barat pada tahun 1973, Jawa Barat, dan Kalimantan Selatan pada
tahun 1974, dan Sulawesi Utara dan Sulawesi Selatan pada tahun 1985.
Pemerintahan BAZIS di setiap provinsi memiliki struktur yang sangat mirip
dengan BAZIS Jakarta, dengan gubernur sebagai ketua umum dibantu oleh
seorang ketua eksekutif dan dewan penasihat. Mengikuti struktur
pemerintahan di tingkat administrasi, masing-masing BAZIS provinsi juga
memiliki tiga tingkat dasar: kabupaten (kotamadya atau kabupaten),
kabupaten (kecamatan), dan desa (kelurahan).Organisasi-organisasi zakat
yang disahkan oleh negara tidak sendirian dalam pengelolaan zakat. Selain
BAZIS dan sistem pembayaran zakat tradisional, yang masih berlanjut,
sistem pengumpulan dan distribusi zakat kedua juga berkembang melalui
organisasi sosial dan pendidikan Islam. Banyak dari organisasi ini adalah
cabang dari organisasi Islam nasional seperti Muhammadiyah atau
Nahdatul Ulama. Mereka bekerja di daerah setempat dan lebih berorientasi
pada komunitas mereka dalam menggunakan hasil zakat.Sayangnya,
antusiasme sektor sukarela dalam pengelolaan zakat belum diimbangi
dengan peraturan yang jelas untuk memperkuat struktur dan
akuntabilitasnya. Dengan demikian, sifat organisasi zakat terfragmentasi.

249
BAZIS semi-pemerintah dibentuk oleh keputusan gubernur, sementara
organisasi sosial dan pendidikan Islam hanya mengikuti peraturan tentang
yayasan, tanpa peraturan zakat khusus pada awalnya.Masalahnya agak
diperbaiki pada tahun 1991, ketika Menteri Agama dan Menteri Dalam
Negeri mengeluarkan keputusan bersama (Surat Keputusan Bersama, atau
SKB) tentang pengawasan dan bimbingan BAZIS. Pasal 1 menetapkan
bahwa BAZIS adalah organisasi sukarela yang mengelola penerimaan,
pengumpulan, distribusi, dan pemanfaatan zakat (serta bentuk pemberian
sukarela: infaq dan sadaqah). SKB ini dengan demikian mengecualikan dari
liputannya lembaga kuasi-negara juga dikenal sebagai BAZIS. Lebih jauh,
SKB mencontohkan sikap negara yang ambivalen terhadap Islam. Di satu
sisi, negara memanfaatkan antusiasme aparat lokal dan warga setempat
dalam mengelola zakat. Di sisi lain, negara enggan untuk mengatur zakat
menjadi undang-undang atau menugaskan pejabatnya sendiri untuk
berfungsi sebagai kolektor nasional atau regional.Selain itu, SKB
mengonfirmasi temuan tim proyek Filantropi dan Hukum di Asia Selatan
(PALISA), yang melakukan penelitian di Bangladesh, India, Nepal,
Pakistan, dan Sri Lanka, bahwa “organisasi filantropi dan nirlaba Indonesia
terdaftar dan diatur melalui berbagai saluran.” Ini berlaku untuk BAZIS
nonpemerintah. Sebelum diundangkannya UU No. 16/2001 tentang
yayasan, pendirian yayasan di Indonesia sangat mudah: para pendiri akan
mengotentikasi tujuan dan persetujuan mereka kepada notaris publik,
mereka akan mendaftarkan tindakan notaris publik di pengadilan distrik dan
kemudian mengumumkan dalam Lembaran Negara, dan yayasan akan
secara resmi didirikan dengan pengawasan negara. Namun, jika yayasan
juga akan berfungsi sebagai pengumpul zakat, itu akan menjadi subjek
pengawasan petugas Kementerian Dalam Negeri dan Kementerian Agama
dari tingkat pusat hingga tingkat daerah. Dengan cara ini, hukum dan

250
 peraturan yang berkaitan dengan status dan pendaftaran BAZIS gagal
selama periode ini.

Hafidhuddin (2002) juga menyatakan bahwa zakat adalah satu-satunya

ibadah yang memiliki petugas khusus untuk mengelolanya, sebagaimana
dinyatakan secara eksplisit dalam Q.S. At-Taubah ayat 60. Ia mengatakan
bahwa pengelolaan zakat melalui institusi amil memiliki beberapa
keuntungan, yaitu :
a. Lebih sesuai dengan tuntutan syariah, shirah nabawiyyah dan shirah para
sahabat serta generasi sesudahnya,
b. Menjamin kepastian dan disiplin pembayar zakat,
c. Untuk menghindari perasaan rendah diri dari para mustahik apabila
mereka berhubungan langsung dengan muzakki,
d. Untuk mencapai efisiensi dan efektivitas pengelolaan dan pendayagunaan
zakat, dan
e. Sebagai syiar Islam dalam semangat pemerintahan yang Islami.
Selain itu, terdapat beberapa alasan yang menegaskan bahwa
pendistribusian zakat harus dilakukan melalui lembaga amil zakat, yaitu:
a. Dalam rangka menjamin ketaatan pembayaran.
b. Menghilangkan rasa ringkuh dan canggung yang mungkin dialami oleh
mustahiq ketika berhubungan dengan muzakki.
c. Untuk mengefisiensikan dan mengefektifkan pengalokasian dana zakat.
d. Alasan caesoropapisme yang menyatakan ketidakterpisahan antara agama
dan negara, karena zakat juga termasuk urusan negara. Selain itu juga
untuk menegaskan bahwa Islam bukanlah agama yang menganut prinsip
sekularisme, dimana terdapat perbedaan antara urusan agama dan juga
urusan negara (Huda dan Mohamad, 2010).
2. Hukum Pengelolaan Zakat dan Efektivitasnya

251
 Runtuhnya rezim otoriter Orde Baru Soeharto pada Mei 1998 membawa
banyak perubahan di Indonesia. Dalam hal politik, perubahan tersebut ditandai
dengan munculnya 181 partai politik antara Mei dan Oktober 1998. Yang
mengejutkan, ini terjadi pada saat Indonesia menghadapi ketidakpastian sosial
ekonomi dan politik sebagai akibat dari krisis moneter tahun 1997, yang telah
menyebabkan keruntuhan ekonomi dan memicu kerusuhan di sejumlah kota
besar. Euforia politik seputar kejatuhan Soeharto juga memicu banyak Muslim
untuk membentuk partai politik. Setelah terpinggirkan secara politis baik
dalam rezim Soekarno maupun Soeharto, 42 dari 181 partai menggunakan
Islam sebagai basis atau simbol ideologis mereka. Entah karena alasan agama
atau politik, beberapa partai Islam berkampanye tentang isu abadi Islam dan
negara serta penerapan Syariah. Di luar arena politik, juga, beberapa kelompok
Islam muncul untuk melawan degradasi keadaan sosial-keagamaan dan politik,
yang, menurut mereka, bertentangan dengan nilai-nilai Islam; mereka
menyerukan implementasi Syariah.Dengan latar belakang ini, Hukum
Manajemen Zakat No. 38/1999 diberlakukan oleh B. J. Habibie, yang naik ke
kursi kepresidenan pada masa transisi ini, menggantikan Soeharto. Tidak jelas
apakah kedaulatan transisi mengakui potensi zakat untuk menangani
pemiskinan selama keruntuhan ekonomi atau hanya berusaha untuk
memenangkan dukungan politik Muslim sebelum pemilihan presiden 2000 di
Majelis Permusyawaratan Rakyat. Namun, UU No. 38/1999 tampaknya
menjanjikan arahan dan pertanggungjawaban yang lebih baik bagi lembaga
kolektor zakat di Indonesia. Undang-undang tersebut mencakup lembaga
kolektor semi-pemerintah dan non-pemerintah. Ini membutuhkan audit
keseimbangan dan laporan tahunan kepada pemerintah, dan mendorong
pengungkapan publik.Segera setelah itu, Menteri Agama mengeluarkan
Keputusan No. 581/1999 tentang Implementasi UU No. 38/1999 (KMA No.
581/1999). Bersama-sama, Undang-Undang dan Keputusan secara khusus
membahas badan-badan kolektor zakat yang dibentuk pemerintah, yang

252
dikenal sebagai BAZ, dan lembaga-lembaga kolektor nonpemerintah, yang
dikenal sebagai LAZ. Baik BAZ dan LAZ memiliki fungsi yang sama: untuk
mengumpulkan, mendistribusikan, dan memanfaatkan hasil zakat secara
efisien - baik zakatal-mal dan zakatal-fitr- serta dana amal lainnya dalam
Islam, "sesuai dengan ketentuan ajaran Islam."
Namun kekurangan Hukum dan Keputusan segera menjadi jelas. Tak satu
pun dari mereka, misalnya, menguraikan frasa "sesuai dengan ketentuan ajaran
Islam." Demikian juga, meskipun ia menetapkan barang-barang yang dapat
ditagih dalam pasal 11 bagian 1 dan 2, UU No. 38/1999 hanya menegaskan
dalam bagian 3 bahwa perhitungan , nisab, kurs, dan waktu pembayaran harus
mengikuti hukum Islam. Bahkan, konsep zakat dalam yurisprudensi Islam
dapat bervariasi dari satu sekolah hukum Islam yang lain, dan mereka tersebar
di seluruh buku-buku hukum Islam.Selain itu, UU No. 38/1999 umumnya
mengatur lembaga yang mengelola zakat, tetapi, tidak seperti undang-undang
beberapa negara Muslim lainnya, ia tidak membuat pembayaran zakat wajib.
Terserah Muslim Indonesia apakah akan melakukan zakat atau tidak.Mengapa
negara mengambil posisi "netral" sehubungan dengan ruang lingkup dan sifat
wajib zakat? Tiga kemungkinan muncul di pikiran. Pertama, menyadari sikap
"sekuler" -nya, mungkin negara ingin menghindari keterlibatan dalam
mendefinisikan ajaran agama, seperti rincian zakat, dan menegakkannya.
Meskipun sikap netral ini dapat menyebabkan ketidakpastian hukum ketika
para pembayar zakat keberatan dengan interpretasi baru atas barang-barang
yang dapat di zakat, seperti pendapatan dari pekerjaan dan layanan
kontemporer, kontroversi mungkin minimal karena negara tidak membuat
zakat wajib. Penjelasan ini tampaknya tidak memuaskan. Negara telah menulis
ajaran agama menjadi hukum positif jauh sebelum UU No. 38/1999, termasuk
Kompilasi Hukum Islam 1991 yang membahas topik-topik seperti pernikahan
dan warisan. Selain itu, mengingat upaya negara untuk memobilisasi dana
zakat melalui BAZ pemerintahnya, sikap netral semacam itu pada akhirnya

253
tampaknya kontraproduktif dan kontradiktif sendiri.Kedua, negara mungkin
mengharapkan detail implementasi zakat untuk dikerjakan melalui entitas
tingkat bawah dan keputusan mereka, seperti Keputusan Menteri Agama.
Tetapi MRD No. 581/1999 gagal dalam hal ini. Ini memberikan perincian
tentang struktur organisasi dari badan pengumpul zakat semi-pemerintah
(BAZ) dan peran mereka sesuai dengan kompetensinya - tingkat nasional atau
lokal (provinsi, kabupaten, dan kecamatan) - sembari juga membahas
persyaratan untuk pengumpul zakat non-pemerintah lembaga (LAZ) untuk
mendapatkan status resmi dan persyaratan untuk memanfaatkan hasil zakat.
Tapi itu tidak menguraikan aturan agama tertentu yang berlaku untuk
zakat.Akhirnya, mungkin waktu memainkan peran kunci. Negara mungkin
tidak siap untuk memperkenalkan program skala penuh untuk pengelolaan
zakat. Ini mungkin disebabkan oleh masalah negara selama proses transisi,
yang memaksa pemerintah untuk berkonsentrasi pada hal-hal yang lebih
mendesak seperti stabilitas dan keamanan politik dan devaluasi mata uang
lokal. Apapun penyebabnya, kelemahan dalam UU No. 38/1999 memicu
perdebatan berkelanjutan tentang peran negara dalam mengelola zakat.
Untuk memberikkan kepercayaan kepada masyarakat, BAZNAS telah
memberi penjelasan tentang kompetensi yang harus dimiliki dan
dikembangkan agar mendapat kepercayaan dari masyarakat, yaitu:
a. Pelayanan prima (service excellent) bagi muzakki dan mustahik dengan
komitmen memberikan pelayanan yang tepat, cepat, benar dengan
penanganan keluhan baik.
b. Zakat Infak dan Shadaqah (ZIS) harus didayagunakan secara baik dan
kreatif, inovatif tetapi sederhana dan memungkinkan dapat diakses oleh
seluruh mustahik, sesuai dengan kebutuhan, terukur serta berkelanjutan
sehingga benar-benar mampu meningkatkan status mustahiq.

254
 c. Administrasi dan laporan keuangan Zakat Infak dan Shadaqah yang
akurat, tepat waktu, transparan dan kredibel, dan dapat diakses oleh
muzakki, mustahik, dan stakeholder lainnya.
d. Produk dan program layanan ZIS yang kreatif dan inovatif yang membuat
muzakki seakin meningkat kesadaran dan kemauannya untuk menunaikan
ZIS.

E. Zakat Perspektif Mikro dan Makro Ekonomi

Keuntungan dan manfaat yang berkaitan dengan masalah keuangan umat
Islam disebut keuntungan ekonomi. Berikut ini adalah keuntungan ekonomi dari
zakat atau manfaat ekonomi dari zakat.
1. Distribusi Kekayaan yang Setara
Masalah utama sistem ekonomi modern adalah distribusi kekayaan yang
tidak merata yang merupakan penyebab utama masalah sosial dan ekonomi.
Sistem ekonomi Islam menyelesaikan masalah ini dengan zakat dengan
cara yang baik. Begitu pemerintah menerapkan zakat, maka secara otomatis
akan memecahkan masalah distribusi kekayaan yang tidak merata karena
orang kaya akan memberikan zakat kepada orang miskin untuk konsumsi.
2. Sirkulasi Kekayaan
Untuk mendapatkan pembangunan ekonomi, sangat penting bahwa modal
negara mana pun harus bersirkulasi alih-alih akumulasi. Jika modal
mengarah ke akumulasi, kegiatan ekonomi akan menjadi lambat. Zakat
adalah alat terbaik untuk mengedarkan uang dalam ekonomi.
3. Stabilitas Ekonomi
Zakat menghindari sistem bunga. Ketika ekonomi makmur, jumlah zakat
meningkat di kalangan orang miskin. Semua ini membawa keseimbangan
dalam kondisi ekonomi.
4. Solusi untuk Pengangguran

255
 Begitu Dr. Keynes berkata, alasan dasar pengangguran adalah kurangnya
permintaan yang efektif. Ini adalah zakat di mana pengangguran menurun
dengan meningkatkan tingkat permintaan efektif. Dalam sistem ekonomi
Islam, tunjangan pengangguran dapat diberikan kepada pengangguran.
5. Pembentukan Modal
Beberapa orang menghindari menggunakan penghasilan mereka. Mereka
tidak mengambil manfaat dari tidak ada orang lain yang melakukan hal
tersebut dengan sistem bunga, suatu upaya yang dilakukan untuk
mengurangi akumulasi mereka melalui bunga. Tetapi dalam sistem
ekonomi Islam tidak ada ruang untuk sirkulasi akumulasi mereka kecuali
zakat yang mencegah akumulasi kekayaan.
6. Instrumen Penting Kebijakan Fiskal
Ada tiga dasar pajak keuangan pemerintah, pengeluaran dan pinjaman
nasional. Dalam ekonomi Islam, zakat adalah penting penting dari
keuangan pemerintah.
7. Perlindungan Orang yang Membutuhkan
Ada orang yang berbeda yang hidup dalam masyarakat, ada beberapa orang
yang tidak dapat memperoleh dan bergantung pada orang lain untuk
bantuan keuangan melalui zakat. Seperti itu dapat dilindungi secara
terhormat dengan kebutuhan hidup.
8. Sumber absolut dari pendapatan pemerintah
Negara Islam adalah negara kesejahteraan yang harus memenuhi tanggung
jawab masyarakat. Untuk memenuhi tugas ini harus ada jaminan
Pendapatan Nasional.
9. Peningkatan Kesejahteraan Kolektif
Keuntungan atau manfaat ekonomi lain dari Zakat adalah bahwa Zakat
adalah sumber kesejahteraan sosial yang paling dasar. Dalam masyarakat
Islam, dana zakat dapat digunakan di sekolah dan rumah sakit untuk

256
 membantu orang miskin. Ini mempromosikan kesejahteraan kolektif
masyarakat.

Zakat yang merupakan faktor pendorong (push factor) dalam perbaikan

kondisi masyarakat, khususnya dalam hal ekonomi karena melalui distribusi
zakat akan terjadi pertumbuhan kesejahteraan masyarakat yang lebih luas.
Apabila zakat dikelola dengan baik dan benar seperti yang dicontohkan oleh
Nabi Muhammad SAW maka akan meningkatkan kesejahteraan masyarakat,
mengurangi pengangguran, serta mengurangi jumlah masyarakat fakir dan
miskin (Khasanah, 2010).
Zakat berperan penting dan berpengaruh terhadap perkembangan
perekonomian masyarakat melalui redistribusi pendapatan dan kekayaan kepada
fakir miskin (Abdelbaki, 2014: 1316). Zakat sebagai mekanisme distribusi
pendapatan dan kekayaan dapat berperan dalam mengatasi ketidakseimbangan
distribusi pendapatan dan menghindari terjadinya penumpukan harta di
kalangan tertentu dalam masyarakat. Zakat memiliki mekanisme yang mana
sumber-sumber yang ada dalam masyarakat didistribusikan kepada yang
membutuhkan sehingga kesenjangan pendapatan dalam masyarakat dapat
diminimalisir (Patmawati, 2008). Keadilan ekonomi adalah sesuatu yang sangat
diperhatikan dalam Islam. Zakat umumnya dipandang sebagai suatu cara untuk
memperbaiki kondisi orang-orang miskin dan sudah seharusnya zakat juga
dapat berperan penting sebagai alat redistribusi pendapatan (Bukowski, 2014).
Zakat dapat meningkatkan maupun menurunkan tingkat konsumsi tergantung
pada tingkat hasrat konsumsi antar kelompok pembayar dan penerima zakat
serta besarnya proporsi penduduk yang menerima zakat. Secara intuitif, dampak
zakat akan meningkatkan konsumsi agregat jika kelompok mustahik memiliki
hasrat konsumsi yang lebih tinggi daripada kelompok muzaki, dan dalam jangka
pendek akan meningkatkan permintaan agregat dan pertumbuhan ekonomi.
Sedangkan dampak zakat terhadap investasi juga tergantung pada tingkat

257
produktivitas modal dari kelompok muzaki dibandingkan dengan produktivitas
modal kelompok mustahik dan hal ini dalam jangka panjang akan meningkatkan
pertumbuhan ekonomi. Dengan mekanisme yang ada pada zakat, menjadikan
zakat sebagai instrumen yang penting dalam mewujudkan pemerataan
pendapatan dalam masyarakat. Di sisi lain, zakat juga meningkatkan konsumsi.
Abdelbaki (2014: 1316) mengemukakan bahwa Islam telah menentukan delapan
ashnaf sebagai mustahik zakat. Dalam suatu masyarakat, para mustahik tersebut
termasuk golongan masyarakat miskin. Tingkat kepuasan (marginal utility)
orang miskin terhadap harta lebih tinggi dibandingkan orang kaya. Oleh karena
itu, orangorang miskin akan sangat ingin membelanjakan dana zakat yang
diterimanya untuk memenuhi kebutuhannya. Peningkatan pengeluaran
menyebabkan peningkatan kecenderungan konsumsimarginal atau Marginal
Propensity to Consume (MPC) dalam masyarakat, sehingga meningkatkan nilai
multiplier dan pada akhirnya akan meningkatkan kekuatan pengaruhnya pada
perekonomian nasional. Marginal Propensity to Consume adalah konsep
perbandingan antara pertambahan konsumsi (ΔC) dengan pertambahan
pendapatan (ΔY). MPC adalah jumlah tambahan yang dikonsumsi saat
menerima pendapatan tambahan. Jika pendapatan bertambah, jumlah konsumsi
juga akan bertambah. Hal tersebut akan mempengaruhi tanda nilai pada MPC
yang positif.
Zakat berperan menstimulasi ekonomi dan mendorong perkembangan
ekonomi sektor riil. Azam, Iqbal, & Tayyab (2014) menjelaskan bahwa zakat
merupakan instrumen yang sangat penting untuk menstimulasi ekonomi.
Sirkulasi uang yang terjadi karena zakat akan meningkatkan permintaan
terhadap barang seperti makanan dan pakaian yang pada akhirnya akan
memperluas kegiatan ekonomi secara keseluruhan dan membuka lebih banyak
lapangan kerja. Adapun terkait dengan keadilan sosial, pemikiran kritis dan
analisis perlu diimplementasikan agar zakat dapat didistribusikan secara
progresif dan dinamis, sehingga zakat dapat menjadi pilar dan pondasi untuk

258
memperkuat usaha masyarakat dalam membangun ekonomi yang lebih
sistematis (Anwar, 2017: 14).
Zakat juga berperan penting dalam mengentaskan kemiskinan. Menurut
Huda dkk. (2015: 103-111), zakat merupakan salah satu solusi efektif dalam
mengentaskan kemiskinan yaitu dengan memberdayakan zakat tersebut secara
maksimal. Lebih lanjut dijelaskan bahwa zakat terbukti secara empiris dapat
mengurangi kemiskinan dari berbagai aspeknya, baik dari tingkat insiden
kemiskinan (poverty incidence), tingkat kesenjangan kemiskinan (poverty gap),
tingkat kedalaman kemiskinan (extent of poverty), maupun tingkat keparahan
kemiskinan (severity of poverty).
Pada level teknis, jika zakat hendak didorong untuk pengentasan
kemiskinan, maka pola distribusi harus diperhatikan. Porsi zakat harus lebih
banyak untuk kegiatan-kegiatan yang bersifat produktif. Fakir dan miskin tidak
diberi uang kontan untuk menutupi kebutuhannya, tetapi diberi sesuatu yang
dapat menjamin kehidupannya. Misalnya, bagi yang tidak memiliki
keterampilan diberikan pelatihan, bagi yang sudah punya ketarampilan
dibelikan alat-alat yang dibutuhkan, bagi yang berdagang diberikan modal, dan
sebagainya (Aflah & Siradj, 2011: 129).
Dengan berbagai karakteristik yang disandangnya, keberadaan zakat dalam
kerangka sosial-ekonomi Islam menjadi basis yang kuat untuk program
pengentasan kemiskinan secara berkelanjutan. Sebagai sebuah instrumen fiskal
yang berpihak pada kaum miskin, zakat sangat superior dibandingkan instrumen
fiskal konvensional (Huda dkk., 2015: 114).
Di Indonesia, menurut Khuluqo (2016), zakat berpotensi untuk membantu
mewujudkan tujuan pembangunan nasional. Dana zakat yang cukup besar
memiliki potensi yang besar juga untuk meningkatkan daya beli masyarakat
Indonesia. Dengan demikian, standar hidup masyarakat Indonesia akan
meningkat jika zakat diintegrasikan ke dalam perencanaan pembangunan
nasional. Lebih lanjut dijelaskan bahwa zakat merupakan instrumen ekonomi

259
yang diperuntukkan sebagai pengurang kesenjangan sosial yang terjadi di
masyarakat. Zakat merupakan salah satu instrumen dalam memerangi
kemiskinan karena dalam Islam diakui bahwa dalam harta yang ada pada orang
kaya, ada bagian orang miskin di dalamnya. Untuk itu, pengelolaan zakat harus
menjadi prioritas pengembangan oleh negara karena telah terbukti sebagai alat
(tool) dalam mengurangi kemiskinan.
Dalam perekonomian Islam, zakat merupakan ciri yang tidak terdapat pada
sistem ekonomi lainnya, karena zakat merupakan aturan yang berasal dari Al-
Qur’an dan telah ditetapkan kepada siapa harus didistribusikan. Dalam ekonomi
Islam, zakat merupakan implementasi dari sisi azas keadilan. Di samping
sebagai kewajiban agama, zakat juga merupakan bentuk ibadah yang memiliki
dua dimensi sekaligus. Yaitu vertikal (bentuk ketaatan kepada Allah) dan
horisontal (sebagai income transfer bagi kaum dhu’afa) (Firmansyah, 2014).
Terkait dengan tujuan ekonomi dari zakat tersebut, Beik dkk. (2014: 14)
mengemukakan bahwa peran zakat sangat penting untuk perkembangan
ekonomi. Menurut Beik dkk., untuk melihat pengaruh zakat terhadap
perkembangan ekonomi tersebut dapat ditinjau dari perspektif mikroekonomi
maupun makroekonomi. Serupa dengan gagasan tersebut, Azam, Iqbal, &
Tayyab (2014) juga mengemukakan bahwa zakat memiliki pengaruh positif dan
signifikan terhadap perkembangan ekonomi, baik pada level mikro maupun
level makro. Berbagai studi empiris juga telah membuktikan pengaruh zakat
terhadap perkembangan ekonomi masyarakat pada level mikro dan makro
tersebut (Yusoff, 2006; 2011; Patmawati, 2008; Huda dkk., 2015). Dalam
tulisan ini, dikemukakan gagasan-gagasan terkait peran zakat dalam
perkembangan ekonomi umat pada level mikro dan makro meliputi konsumsi,
produksi, lapangan kerja, pendapatan, pengentasan kemiskinan, sampai pada
peran zakat dalam pertumbuhan dan kestabilan perekonomian. Gagasan-gagasan
tersebut juga akan dikaitkan dengan keberdayaan umat pada tingkat individu,
kelompok sosial, sampai pada keberdayaan secara nasional.

260
 Menurut Huda (2015), dampak zakat yang signifikan terhadap upaya
pengentasan kemiskinan dikarenakan beberapa hal sebagai berikut:
1. Pengalokasian dana zakat sudah ditentukan secara pasti dalam syari’at Islam.
Fakir dan miskin adalah kelompok yang pertama dan yang kedua dalam
daftar penerima zakat tersebut. Karakteristik ini menjadikan zakat sangat
efektif sebagai instrumen pengentasan kemiskinan, karena secara inheren
bersifat pro-poor dan self-targeted. Tidak ada satupun instrumen fiskal
konvensional yang memiliki karakteristik seperti ini. Apabila pengelolaan
zakat dilakukan secara sistematis dan terorganisasi dengan baik maka akan
memberikan efek pengganda (multiplier effect) yang besar terhadap
peningkatan pendapatan nasional karena terjadi percepatan sirkulasi uang
dalam perekonomian suatu negara (Nasrullah, 2010).
2. Zakat memiliki basis yang luas dan meliputi berbagai aktivitas
perekonomian. Zakat dipungut dari hasil pertanian, peternakan, perniagaan,
dan bahkan menurut fiqh kontemporer zakat juga dipungut dari pendapatan
yang dihasilkan dari aset fisik, finansial, dan keahlian. Dengan demikian,
potensi zakat sangat besar sehingga menjadi modal yang penting bagi
pembiayaan program-program pengentasan kemiskinan.
3. Penerimaan zakat cenderung stabil karen zakat merupakan pajak spritual
yang wajib ditunaikan oleh setiap muslim dalam kondisi apapun. Hal tersebut
akan menjamin keberlanjutan program pengentasan kemiskinan yang
umumnya membutuhkan jangka waktu yang relatif panjang. Kemiskinan
cenderung melahirkan problem-problem sosial lainnya yang terkait dengan
finansial.

Menurut Beik (2014), dalam perspektif mikroekonomi, dampak zakat dapat

mendorong ke arah terwujudnya maqasid al-Syariah pada tiga level, yaitu (1)
dharuriyat, (2) ‘aql dan nafs, dan (3) mashlahah. Pada level pertama, zakat
dapat memenuhi kebutuhan dasar (dharuriyat) penerima zakat seperti kebutuhan

261
pokok berupa makanan, pakaian, tempat tinggal, dan pendidikan. Pada level
kedua, zakat dapat mengedukasi masyarakat dalam hal kapasitas intelektual
(‘aql) serta harkat dan martabat kemanusiaan (nafs). Adapun pada level ketiga,
zakat dapat mewujudkan keadilan sosial (mashlahah) dalam masyarakat dengan
memenuhi kebutuhan dasar dan mengedukasi mereka, sehingga stabilitas moral
dan harkat martabat manusia dapat terjaga.
Dari aspek Mikro Ekonomi, zakat memiliki berbagai implikasi ekonomi
yang penting antara lain terhadap konsumsi agregat, tabungan Nasional,
investasi dan produksi agregat. Dalam perekonomian Islam dimana zakat
diterapkan, maka masyarakat akan terbagi dalam dua kelompok pendapatan
yaitu pembayar zakat dan penerima zakat. Kelompok masyarakat wajib zakat
(Muzakki) akan mentransfer sejumlah proporsi pendapatan mereka kekelompok
masyarakat penerima zakat (mustahik) di Indonesia endiri idealnya zakat
seharusnya dapat ditunaikan melalui Organisasi Pengelola Zakat (OPZ) baik itu
Badan Amil Zakat (BAZ) ataupun Lembaga Amil Zakat (LAZ), supaya dapat
dikelola dan dapat didistribusikan secara baik dan tepat sasaran, dalam
mengalokasikan perlu manajemen yang baik sehingga secara terus menerus
OPZ dan masyarakat dapat berkesinambungan dan bersinergi dalam
mengenbangkan OPZ dan semakin memberikan sumbangsih yang nyata dalam
rangka mengentaskan kemiskinan yang sampai sekarang menjadi masalah
utama bagi Indonesia (www.kompasiana.com).
Beik dkk. (2014: 15) juga menjelaskan bahwa dalam perspektif
makroekonomi, zakat memiliki interelasi dengan variabel-variabel
makroekonomi tersebut sebagai berikut:
1. Konsumsi; zakat dapat meningkatkan konsumsi para penerima zakat pada
level mikro yang berasal dari pemenuhan kebutuhan pokok. Hal ini akan
meningkatkan kecenderungan konsumsi marginal fakir miskin dan pada
akhirnya akan meningkatkan efek multiplier (multiplier effect) atau efek
pengganda dalam perekonomian.

262
2. Investasi; zakat diharapkan dapat meningkatkan investasi. Dengan investasi,
zakat dapat membuka lapangan kerja sehingga dapat mengurangi
pengangguran.
3. Mengurangi kesenjangan fiskal; gerakan zakat merupakan suatu stabilisator
fiskal yang bersifat otomatis dalam siklus ekonomi.
Dari aspek makro ekonomi, zakat memiliki beberapa implikasi ekonomi
yang penting antara lain terhadap efisiensi alokatif stabilisasi makro ekonomi,
jaminan sosial, distribusi pendapatan dan pertumbuhan ekonomi, zakat
mentransfer sebagian pendapatan kelompok kaya yang umumnya bagian kecil
dalam masyarakat kemudian kelompok miskin yang umumnya merupakan
bagian terbesar dalam masyarakat. Hal ini secara langsung akan meningkatkan
permintaan barang dan jasa dari kelompok miskin, yang umumnya adalah
kebutuhan dasar seperti pangan, sandang, dan papan. Permintaan yang lebih
tinggi untuk kebutuhan dasar masyarakat terkait zakat ini, akan mempengaruhi
komposisi produksi barang yang akan diproduksi dalam perekonomian,
sehingga akan membawa kepada alokasi sumber daya menuju ke sektor-sektor
yang diinginkan secara sosial. Hal ini akan meningkatkan efisiensi alokatif dala
perekonomian (www.kompasiana.com).
Berdasarkan asesmen terhadap level mikro dan makro tersebut, maka dapat
disimpulkan bahwa zakat memiliki pengaruh luar biasa terhadap kesejahteraan
sosial pada level mikroekonomi karena zakat akan meningkatkan permintaan
agregat sehingga meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan menurunkan inflasi
seiring dengan optimalnya kesejahteraan yang membawa pada perkembangan
sosio-ekonomi yang berkelanjutan (Beik dkk., 2014: 15). Lebih jauh, gerakan
zakat memiliki peran dalam membangkitkan peradaban Islam dalam aspek yang
lebih luas. Zakat memberikan momentum untuk lahirnya ekonomi Islam sebagai
alternatif terhadap kapitalis yang sekarang menguasai ekonomi global. Oleh
karena itu, momentum terbesar dalam Islam sebenarnya adalah dalam ekonomi

263
dalam bentuk zakat. Hal ini betul-betul relevan dengan kebutuhan masyarakat
hari ini (Anwar, 2017).
Implikasinya adalah bahwa perlu menginstitusionalkan sistem pengumpulan
zakat untuk meningkatkan jumlah pengumpulan zakat tersebut (Azam, Iqbal, &
Tayyab, 2014). Zakat yang belum dikelola secara baik dan profesional akan
memiliki dampak yang kecil terhadap ekonomi, sebaliknya jika zakat mampu
dikelola dengan baik maka akan memberikan dampak ekonomi yang luar biasa
(Rasiam, 2014). Oleh karena itu, dengan menginstitusionalkan zakat, maka
potensi zakat yang ada dapat diserap secara optimal sehingga memberikan
dampak yang lebih luas bagi ekonomi masyarakat. Artinya, semakin besar zakat
yang dapat diserap dari para muzaki, maka semakin besar pula manfaat yang
akan diperoleh dari zakat tersebut untuk para mustahik.

264
265
 BAB 12
DANA PENSIUN SYARIAH

A. Pengertian, Tujuan dan Fungsi

Penyelenggaraan Dana Pensiun secara umum (tidak khusus terkait Program
Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah) tetap mengacu pada peraturan perundang-
undangan di bidang Dana Pensiun antara lain Undang-Undang Nomor 11
Tahun 1992 tentang Dana Pensiun, Peraturan Pemerintah Nomor 76 Tahun
1992 tentang Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK), dan Peraturan Pemerintah
Nomor 77 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK).
Sebagai contoh, dalam konteks kelembagaan terkait pengesahan PDP, secara
umum Dana Pensiun mengacu pada Peraturan Pemerintah Nomor 76 Tahun
1992 tentang DPPK atau Peraturan Pemerintah Nomor 77 Tahun 1992 tentang
DPLK. Selain itu, khusus terkait aspek penyelenggaraan Program Pensiun
Berdasarkan Prinsip Syariah, Dana Pensiun perlu mengacu pada Peraturan OJK.
Dana Pensiun adalah badan hukum yang mengelola dan menjalankan
program yang menjanjikan manfaat pensiun sebagaimana dimaksud dalam
UndangUndang Nomor 11 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun. Program Pensiun
adalah setiap program yang mengupayakan manfaat pensiun bagi peserta
sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang Nomor 11 Tahun 1992 tentang
Dana Pensiun. Prinsip Syariah adalah ketentuan hukum Islam berdasarkan fatwa
dan/atau pernyataan kesesuaian syariah dari Dewan Syariah Nasional Majelis
Ulama Indonesia. Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah adalah
Program Pensiun yang diselenggarakan berdasarkan Prinsip Syariah. Dana
Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah yang selanjutnya disebut Dana Pensiun
Syariah adalah Dana Pensiun yang seluruh kegiatannya diselenggarakan
berdasarkan Prinsip Syariah.
Menurut UU Nomor 11 tahun 1992 tentang Dana Pensiun, bahwa dana
pensiun adalah badan hukum yang mengelola dan menjalankan program yang

266
menjanjikan manfaat pensiun. Berdasarkan definisi tersebut dana pensiun
merupakan lembaga atau badan hukum yang mengelola program pensiun yang
dimaksudkan untuk memberikan kesejahteraan kepada karyawan suatu
perusahaan terutama yang telah pensiun (Al-Arif, 2012).
Dana pensiun merupakan kontribusi berkala dari individu, pegawai dan
majikan dalam hubungannya dengan rencana pensiun dan membayarkannya
kepada ahli waris individu yang pensiun (Sumadji dan Pratama, 2006).
Pasal 1 ayat (5) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.05/2016
tentang Penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah bahwa
yang dimaksud dengan dana pensiun syariah yaitu dana pensiun yang seluruh
kegiatannya diselenggarakan berdasarkan prinsip syariah. Hal ini berarti seluruh
kegiatan dalam pengelolaan dana pensiun harus berdasar pada prinsip syariah
yang telah ditentukan.
Penerapan syariah dalam lembaga dana pensiun sangat dimungkinkan, yaitu
bahwa menggunakan skema yang bebas dari unsur-unsur yang dilarang dalam
Islam, yaitu unsur maysir, gharar, riba, ryswah dan bathil (Al Alif dan
Mardani, 2015). Dengan demikian, dana yang terkumpul dari iuran yang
dibayar oleh peserta harus diinvestasikan pada instrumen investasi yang
dibenarkan secara syariah. Misalnya, diinvestasikan pada efek-efek yang sesuai
dengan prinsip syariah, yakni efek perusahaan yang sudah terdaftar dalam
Jakarta Islamic Indek (JII) (Yuliani, 2017). Adapun beberapa jenis portofolio
instrumen investasi syariah yang sudah tersedia, yaitu: tanah, sukuk, deposito
dan tabungan (Yunita, dkk 2018).
Secara fungsional, dana pensiun syariah menjalankan fungsi yang sama
dengan dana pensiun pada umumnya. Hanya saja bedanya, kegiatan dana
pensiun syariah menerapkan hukum ekonomi syariah antara lain perikatan yang
dilakukan berdasarkan akad tertentu dan investasi dilaksanakan sesuai dengan
syariat Islam (Soemitro, 2019).
Adapun fungsi program dana pensiun bagi para peserta antara lain:

267
 1. Asuransi, yaitu peserta yang meninggal dunia atau cacat sebelum mencapai
usia pensiun dapat diberikan uang pertanggungan atas beban bersama dari
dana pensiun.
2. Tabungan, yaitu himpunan iuran peserta dan iuran pemberi kerja merupakan
tabungan untuk dan atas nama pesertanya sendiri. Iuran yang dibayarkan oleh
karyawan dapat dilihat setiap bulan sebagai tabungan dari para pesertanya.
3. Pensiun, yaitu seluruh himpunan iuran peserta dan iuran pemberi kerja serta
hasil pengelolaannya akan dibayarkan dalam bentuk manfaat pensiun sejak
bulan pertama sejak mencapai usia pensiun selama seumur hidup peserta, dan
janda/duda peserta (Soemitra, 2009).
Secara garis besar tujuan dana pensiun syariah adalah untuk memelihara
kesinambungan penghasilan pada waktu hari tua, yaitu pada saat yang
bersangkutan tidak mampu bekerja lagi. Hal ini sangat baik dan dapat
melahirkan kesejahteraan bagi yang bersangkutan. Berdasarkan hal tersebut
tentunya jelas bahwa dana pensiun tidak bertentangan dengan ketentuan syariat
Islam. Dengan demikian, untuk mencapainya diperlukan kerja sama dan gotong
royong sebagaimana disebutkan dalam Q.S Al-Maidah ayat 2:
ٓ
َٓ ‫شهۡ ر ۡٱلحرَامَ َوَل َ َۡٱله ۡديَ َوَل َ ۡٱلق ٰلئِدَ َو‬
َ‫َل َءآ ِمين‬ ََِّ َ ‫يَ َٰ َٓأيُّهاٱلَّذِينَ َءامنُوا ََل َت ُ ِحلُّوا َش ٰ ٓعئِر‬
ََّ ‫ٱلل َوَل َٱل‬
َ‫ض ٰو ّٗنا َو ِإذا َحل ۡلَت ُ ۡم َفَٱصۡ طادُواَ َوََلَ َي ۡج ِرمنَّكُ ۡم َشََنانُ َق ۡو ٍم َأن‬
ۡ ‫نَربِ ِه ۡم َو ِر‬
َّ ‫َم‬ ۡ ‫ۡٱلب ۡيت ۡٱلحرامَ َي ۡبتغُون َف‬
ِ ‫ض ّٗٗل‬
َ‫ٱلَۡث َِم‬ ْۘ ‫ام َأن َتعۡ تد‬
َ‫ُوا َوتعاونُوا َعلى َ َۡٱل ِب َِر َوَٱلت َّ ۡقو ٰه‬
َِ ۡ َ ‫ى َوََل َتعاونُوا َعلى‬ َِ ‫صدُّوكُ ۡم َع ِن َ ۡٱلمسۡ ِجد ِۡٱلحر‬
َ ٢ََ‫ب‬ َِ ‫ٱللَشدِيدَُ ۡٱل ِعقا‬ َِ ‫وَ ۡٱلعُ ۡد ٰو‬
َ‫نَوَٱتَّقُوا َّه‬
ََّ َ‫ٱللَ ِإ َّن‬

Artinya : Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu melanggar

syi'ar-syi'ar Allah, dan jangan melanggar kehormatan bulan-bulan haram,
jangan (mengganggu) binatang-binatang had-ya, dan binatang-binatang qalaa-
id, dan jangan (pula) mengganggu orang-orang yang mengunjungi Baitullah
sedang mereka mencari kurnia dan keredhaan dari Tuhannya dan apabila kamu
telah menyelesaikan ibadah haji, Maka bolehlah berburu. dan janganlah sekali-
kali kebencian(mu) kepada sesuatu kaum karena mereka menghalang-halangi
kamu dari Masjidilharam, mendorongmu berbuat aniaya (kepada mereka). dan
tolong-menolonglah kamu dalam (mengerjakan) kebajikan dan takwa, dan

268
jangan tolong-menolong dalam berbuat dosa dan pelanggaran. dan
bertakwalah kamu kepada Allah, Sesungguhnya Allah Amat berat siksa-Nya.
Dan berdasarkan Hadis nabi SAW : “Tidak seorangpun memakan satu
makanan yang lebih baik daripada yang dia makan dari hasil kerja tangannya,
dan sesungguhnya Nabi Allah Daud itu makan dari hasil makannya.” (HR.
Bukhari).
Ada beberapa tujuan dana pensiun baik untuk kepentingan perusahaan,
peserta dan lembaga pengelola pensiun, yaitu:
1. Perusahaan
a. Kewajiban moral, dimana perusahaan mempunyai kewajiban moral untuk
memberikan rasa aman kepada karyawan terhadap masa yang akan
datang karena tetap memiliki penghasilan pada saat mereka mencapai usia
pensiun.
b. Loyalitas, karyawan diharapkan mempunyai loyalitas terhadap perusahaan
serta meningkatkan motivasi karyawan dalam melaksanakan tugas sehari-
hari
c. Kompetisi pasar tenaga kerja, dimana perusahaan akan memiliki daya
asing dalam usaha mendapatkan karyawan yang berkualitas dan
profesional di pasar tenaga kerja.
d. Memberikan penghargaan kepada para karyawannya yang telah mengabdi
perusahaan.
e. Agar usia pensiun karyawan tersebut tetap dapat menikmati hasil yang
diperoleh setelah mereka bekerja di perusahaannya.
f. Meningkatkan citra perusahaan di mata masyarakat dan pemerintah.
2. Peserta
a. Rasa aman para peserta terhadap masa yang akan datang karena tetap
memiliki penghasilan pada saat mereka mencapai usia pensiun.
b. Kompensasi yang lebih baik, yaitu peserta mempunyai tambahan
kompensasi meskipun baru bias dinikmati pada saat mencapai usia/
berhenti kerja.
269
3. Penyelenggara dana pensiun
a. Mengelola dana pensiun untuk memperoleh keuntungan.
b. Turut membantu dan mendukung program pemerintah.
c. Sebagai bakti sosial terhadap para peserta (Soemitra, 2009).

Unit Syariah adalah unit yang dibentuk DPPK untuk menyelenggarakan

Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah. Pengelola Unit Syariah adalah
pengurus DPPK yang ditunjuk pendiri sebagai penanggung jawab
penyelenggaraan Unit Syariah. Dewan Pengawas Syariah yang selanjutnya
disingkat DPS adalah dewan yang bertanggung jawab memberikan nasihat dan
saran serta mengawasi pemenuhan Prinsip Syariah dalam penyelenggaraan
Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah. Dewan Syariah Nasional Majelis
Ulama Indonesia adalah lembaga Islam dengan tugas dan fungsi untuk
menetapkan fatwa dan mengawasi penerapannya dalam rangka
menumbuhkembangkan usaha bidang keuangan, bisnis, dan ekonomi syariah di
Indonesia. Paket Investasi Syariah adalah sekumpulan jenis investasi
berdasarkan Prinsip Syariah yang ditawarkan oleh DPLK. Akad adalah
ikatan/hubungan hukum antara pernyataan melakukan ikatan (ijab) dan
pernyataan menerima ikatan (qabul) yang dibuat di antara dua pihak atau lebih,
sesuai Prinsip Syariah.
Akad Hibah adalah Akad yang berupa pemberian dana (mauhub bih) dari
pemberi kerja (wahib) kepada pekerja (mauhub lah) dalam penyelenggaraan
Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah. Akad Hibah bi Syarth adalah
Akad Hibah yang baru terjadi (efektif) apabila syarat-syarat tertentu telah
dipenuhi. Akad Hibah Muqayyadah adalah Akad Hibah di mana pemberi kerja
(wahib) menentukan orang-orang atau pihak-pihak yang berhak menerima
manfaat pensiun termasuk ketidakbolehan mengambil manfaat pensiun sebelum
waktunya (locking in). Akad Wakalah adalah Akad berupa pelimpahan kuasa

270
oleh pemberi kuasa kepada pihak lain dalam hal-hal yang boleh diwakilkan.
Akad Wakalah bil Ujrah adalah Akad Wakalah dengan imbalan upah (ujrah).
Akad Mudharabah adalah Akad kerja sama usaha antara Dana Pensiun yang
menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah sebagai
pemilik dana (shahibul mal) dengan pihak lain sebagai pengelola (mudarib)
dengan keuntungan yang dibagi sesuai nisbah yang disepakati, sedangkan
kerugian dibebankan kepada Dana Pensiun. Akad Ijarah adalah akad
penyaluran dana untuk pemindahan hak guna (manfaat) atas barang atau jasa,
dalam waktu tertentu dengan pembayaran sewa (ujrah), antara Dana Pensiun
yang menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah sebagai
penyewa (musta’jir) dengan pemberi sewa (mu’ajir) tanpa diikuti pengalihan
kepemilikan atas barang atau jasa itu sendiri.
Dana Ta’zir adalah dana yang dibayarkan pemberi kerja kepada Dana
Pensiun yang menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah
sebagai konsekuensi terhadap keterlambatan pembayaran iuran oleh pemberi
kerja, yang digunakan sebagai dana sosial.
Tabel 12.1 Perbedaan dana Pensiun Konvensional dan Syariah
No Kegiatan Konvensional Syariah
1 Penerimaan Iuran sebagai Diberlakukan sebagai
iuran kewajiban/ hibah, akad hibah bi syarth
komitmen pemberi dan akad hibah
kerja kepada muqayyadah, digunakan
pekerja melalui antara pemberi kerja dan
pendanaan dana peserta dalam hal
pensiun dan tidak pembayaran iuran
dapat ditarik
kembali iurannya.
2 Investasi Instrumen investasi Instrumen investasi
bebas/ tidak syariah saja dan di pasar
dibedakan syariah uang dan pasar modal
atau tidak baik syariah
pasar uang dan
pasar modal
3 Hasil Imbal hasil berupa Bagi hasil/ profit sharing/
investasi/ bunga/ hasil mudharabah
271
 pengembanga pengembangan
n dana
4 Manfaat Tergantung Hasil Manfaat Pensiun sesuai
pensiun investasi/ Non Hasil investasi Syariah
syariah, Besar
manfaat Sesuai
hasil Investasi non
syariah

B. Jenis Dana Pensiun

Penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah wajib
menggunakan Akad:
1. Akad Hibah bi Syarth
2. Akad Hibah Muqayyadah;
3. Akad Wakalah;
4. Akad Wakalah bil Ujrah;
5. Akad Mudharabah;
6. Akad Ijarah; dan/atau
7. Akad lain yang diterbitkan oleh Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama
Indonesia.
Akad Hibah bi Syarth atau Akad Hibah Muqayyadah digunakan antara
pemberi kerja dan peserta dalam hal pembayaran iuran. Akad Wakalah dan
Akad Wakalah bil Ujrah digunakan antara pemberi kerja atau peserta, dan Dana
Pensiun yang menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah.
Akad Wakalah bil Ujrah dan Akad Mudharabah digunakan antara Dana Pensiun
yang menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah dan
pihak ketiga yang menyelenggarakan kegiatan berdasarkan pelimpahan kuasa
dari Dana Pensiun yang menyelenggarakan Program Pensiun Berdasarkan
Prinsip Syariah dengan imbal jasa/fee. Akad Ijarah digunakan antara Dana
Pensiun yang menyelenggarakan Program Pensiun berdasarkan Prinsip Syariah
dan pihak ketiga untuk pemindahan hak guna (manfaat) atas barang atau jasa,
dalam waktu tertentu dengan pembayaran sewa (ujrah).
272
 Dana pensiun menurut UU No. 11 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun dapat
digolongkan dalam dua jenis, yaitu:

1. Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK)

DPPK adalah dana pensiun yang dibentuk oleh orang atau badan yang
mempekerjakan karyawan, selaku pendiri, untuk menyelenggarakan Program
Pensiun Manfaat Pasti, bagi kepentingan sebagian atau seluruh karyawannya
sebagai peserta dan yang menimbulkan kewajiban terhadap pemberi kerja.
Dengan demikian, dana pensiun jenis ini disediakan langsung oleh pemberi
kerja. Pendiriran DPPK ini harus mendapatkan pengesahan dari Menteri
Keuangan.

2. Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)

DPLK adalah dana pensiun yang dibentuk oleh bank atau perusahaan
asuransi jiwa untuk menyelenggarakan program pensiun iuran pasti bagi
perseorangan, baik karyawan maupun pekerja mandiri yang terpisah dari DPPK
bagi kryawan bank atau perusahaan asuransi jiwa yang bersangkutan. Bagi
masyarakat pekerja mandiri seperti dokter, petani, nelayan dan lain sebagainya
dimungkinkan untuk dimanfaatkan DPLK. Tidak tertutup kemungkinan pula
bagi para karyawan di suatu perusahaan untuk dapat memanfaatkan DPLK
sesuai dengan kemampuannya. Pendirian DPLK oleh bank atau perusahaan
asuransi jiwa harus mendapatkan pengesahan dari Menteri Keuangan (Andri
Soemitra, 2009).
Terdapat dua jenis program pensiun, yaitu:
1. Program Pensiun Manfaat Pasti (PPMP) / Definet Benefit. Pada PPMP, besar
manfaat pensiun ditentukan berdasarkan rumus tertentu yang telah ditetapkan
di awal. Rumus tersebut biasanya dikaitkan dengan masa kerja dan besar
penghasilan, sudah ditetapkan dalam Peraturan Dana Pensiun.
2. Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP) / Defined Contribution. Pada PPIP, besar
manfaat pensiun sangat tergantung pada besar iuran yang di setor dan hasil

273
 pengembangan dana. Jadi, sifatnya mirip tabungan, besar iuran baik dari
pemberi kerja maupun peserta ditetapkan dalam peraturan dana pensiun
(Huda dan Mohammad, 2010).

C. Manajemen Pengelolaan
Pembayaran iuran bagi penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan
Prinsip Syariah wajib dilakukan berdasarkan Prinsip Syariah. Iuran pemberi
kerja dan iuran peserta yang belum disetor setelah melewati dua setengah bulan
sejak jatuh temponya dinyatakan sebagai utang pemberi kerja dan dikenakan
sanksi (ta’zir) berupa denda yang dihitung sejak hari pertama dari bulan jatuh
tempo penyetoran iuran. Sanksi (ta’zir) berupa denda adalah sebesar denda yang
layak per bulan dari akumulasi tunggakan iuran. Dana Ta’zir yang tidak
termasuk dalam aset Dana Pensiun dan wajib digunakan sebagai dana sosial.
Manfaat pensiun bagi Dana Pensiun yang menyelenggarakan Program
Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah wajib dibayarkan sesuai dengan Prinsip
Syariah. Kekayaan Dana Pensiun yang menyelenggarakan Program Pensiun
Berdasarkan Prinsip Syariah wajib dikelola berdasarkan Prinsip Syariah;
Investasi tidak mengandung Unsur Gharar, Maisir dan Riba.
Menurut Peraturan Menteri Keuangan Nomor 199/PMK.010/2008 tentang
investasi dana pensiun dapat melakukan investasi dananya pada:
1. Surat berharga negara
2. Tabungan pada bank
3. Deposito berjangka pada bank
4. Deposito on call pada bank
5. Sertifikat deposito pada bank
6. Sertifikat bank Indonesia
7. Saham yang tercatat di bursa efek di Indonesia
8. Obligasi yang tercatat di bursa efek di Indonesia
9. Sukuk yang tercatat di bursa efek di Indonesia

274
10. Unit penyertaan reksadana dari:
a) Reksadana pasar uang, reksadana pendapatan tetap, reksadana campuran
dan reksadana saham.
b) Reksadana terporteksi, reksadana dengan penjaminan dan reksadana
indeks.
c) Reksadana berbentuk kontrak investasi kolektif penyertaan terbatas.
d) Reksadana yang unit penyertaannya diperdagangkan di bursa efek.
11. Efek beragun asst dari kontrak investasi kolektif efek beragunan asset.
12. Unit penyertaan dana investasi real estat berbentuk kontrak investasi kolektif.
13. Kontrak opsi saham yang tercatat di bursa efek di Indonesia.
14. Penempatan langsung pada saham.
15. Tanah di Indonesia.
16. Bangunan di Indonesia (Soemitro, 2009)
Bagi dana pensiun yang beroperasi secara syariah, maka kebijakan investasi
harus memenuhi prinsip-prinsip syariah. Investasi hanya boleh dilakukan pada
instrumen-instrumen yang dibenarkan menurut fatwa DSN-MUI. Dana pensiun
syariah harus mengelola dan menginvestasikan dananya pada portofolio
instrumen syariah. Hampir seluruh investasi yang ditentukan oleh peraturan
menteri keuangan diatas sudah tersedia dalam bentuk instrumen syariah
(Soemitra, 2009).
Sistem operasional dana pensiun syariah adalah saling bertanggung jawab,
bantu-membantu dan saling melindungi antara para pesertanya. (Basuki, 1997).
Lembaga penjamin dana pensiun syariah diberi kepercayaan atau amanah oleh
para peserta untuk mengelola premi, mengembangkan dengan jalan yang halal,
dan memberikan dana pensiun kepada para peserta sesuai dengan isi akta
perjanjian. (Sula, 2004)
Keuntungan lembaga penjamin dana pensiun syariah diperoleh dari
pembagian keuntungan dana peserta yang dikembangkan dengan prinsip
mudharabah (sistem bagi hasil). Para peserta dana pensiun syariah

275
berkedudukan sebagai shohibul mal (pemilik modal) dan lembaga penjamin
dana pensiun syariah berfungsi sebagai mudharib (pemegang amanah) (Sula,
2004)
Keuntungan yang diperoleh dari pengembangan dana itu dibagi antara para
peserta dan lembaga penjamin dana pensiun syariah sesuai dengan ketentuan
yang telah disepakati. Mekanisme pengelolaan dana peserta (premi) terbagi
menjadi dua sistem, yaitu:
1. Sistem pada produk saving;

2. Sistem pada produk non saving.

Dana pensiun syariah atau dana pensiun lembaga keuangan merupakan
salah satu jenis dana pensiun sesuai dengan UU No. 11 tahun 1992 tentang dana
pensiun. Sejauh ini program pensiun syariah di Indonesia masih dilaksanakan
secara terbatas oleh DPLK di beberapa bank dan asuransi syariah, salah satu di
antaranya adalah Dana Pensiun Bank Muamalat. Umumnya, produk DPLK
syariah ini merupakan salah satu produk penghimpunan dana yang ditawarkan
oleh bank atau asuransi syariah untuk memberikan jaminan kesejahteraandi hari
tua atau di akhir masa jabatan karyawan atau pun nasabahnya.
Prosedur yang dilalui oleh peserta program DPLK syariah, umumnya
adalah sebagai berikut:
1. Peserta merupakan perorangan atau badan usaha.

2. Usia minimal 18 tahun atau telah menikah.

3. Mengisi formulir pendaftaran kepesertaan DPLK syariah.

4. Iuran bulanan dengan minimum jumlah tertentu, misalnya RP 100.000,-

5. Menyerahkan fotokopi kartu identitas diri dan kartu keluarga.

6. Membayar biaya pendaftaran.

7. Membayar iuran tambahan berupa premi bagi peserta program dana

pensiun plus asuransi jiwa.

8. Memenuhi semua akad yang ditetapkan oleh DPLK syariah.

276
 Produk dana pensiun yang ditawarkan oleh DPLK syariah menawarkan
produk pensiun dengan konsep tabungan dan produk pensiun plus asuransi jiwa.
Karakteristik produk dana pensiun dengan konsep tabungan antara lain:
1. Berbentuk setoran tabungan dengan jadwal penarikan diatur dalam
ketentuan.

2. Selama masa kepesertaan tidak dilindungi oleh asuransi jiwa.

3. Manfaat pensiun sebesar total iuran dan hasil investasinya.

Berdasarkan fatwa DSN MUI Nomor 88/DSN-MUI/XI/2013 tentang
Pedoman Umum Penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip
Syariah Ketentuan terkait PPIP (Program Pensiun luran Pasti) pada DPLK
(Dana Pensiun Lembaga Keuangan), yaitu:
1. Ketentuan Para Pihak dan Akad PPIP pada DPLK
a) Para pihak dalam PPIP pada DPLK adalah pemberi kerja, peserta,
pengelola DPLK (selanjutnya disebut dana pensiun syariah), investee, dan
penerima manfaat pensiun;
b) Akad antara pemberi kerja dengan peserta adalah hibah bi syarth; pemberi
kerja sebagai pemberi (wahib), dan peserta sebagai penerima
(mauhublah);
c) Pemberi kerja memiliki hak untuk menentukan pihak-pihak yang berhak
menerima manfaat pensiun dengan akad hibah muqayyadah sesuai dengan
peraturan dana pensiun syariah;
d) Akad antara pemberi kerja dengan dana pensiun syariah adalah akad
wakalah; pemberi kerja berkedudukan sebagai muwakkil, dan dana
pensiun syariah sebagai wakil dalam mengelola program pensiun bagi
pekerjanya;
e) Dalam PPIP-Contributory, akad antara peserta dengan dana pensiun
syariah, adalah akad wakalah bil ujrah; peserta sebagai muwakkil, dan

277
 dana pensiun syariah sebagai wakil dalam mengelola program
pensiunnya;
f) Akad antara peserta mandiri dengan dana pensiun syariah adalah akad
wakalah bil ujrah; peserta sebagai muwakki, dan dana pensiun syariah
sebagai wakil dalam mengelola program pensiunnya;
g) Akad antara dana pensiun syariah dengan investee/manajer lnvestasi
adalah akad wakalah bil ujrah atau akad mudharabah. Dana pensiun
syariah sebagai muwakkil, dan investee/manajer investasi sebagai wakil
dalam akad wakalah bil ujrah; dan dana pensiun syariah sebagai shahib al-
mal, dan lnvestee/manajer investasi sebagai mudharib dalam akad
mudharabah;
h) Akad antara dana pensiun syariah dengan bank kustodian, penasehat
lnvestasi, dan akuntan publik adalah akad ijarah; dana pensiun syariah
sebagai musta 'fir; dan bank kustodian, penasehat lnvestasi, dan akuntan
publik sebagai ajir;
i) Dalam rangka penyelenggaraan kegiatan investasi dan non investasi, dana
pensiun syariah boleh melakukan perjanjian (akad) dengan pihak lain
berdasarkan prinsip syariah yang tidak bertentangan dengan peraturan
perundang-undangan yang berlaku.
2. Ketentuan luran PPlP pada DPLK
a) Pemberi kerja dan/atau peserta menyisihkan dana untuk iuran
penyelenggaraan program pensiun peserta, dan menyerahkannya kepada
dana pensiun syariah dengan akad wakalah bil ujrah; serta mengacu pada
peraturan perundangan dana pensiun;
b) Dalam hal vesting right, akad hibah dari pemberi kerja kepada peserta
akan berlaku apabila syarat-syaratnya telah terpenuhi sesuai kesepakatan
dan/atau ketentuan yang ditentukan pemberi kerja yang substansinya
sesuai dengan syariah dan!atau peraturan perundang -undangan;

278
 c) Dalam hal locking in, dana hibah dari pemberi kerja berikut hasil
pengelolaannya, sudah menjadi milik peserta tapi belum bisa diambil
berdasarkan akad hibah muqayyadah;
d) Peserta berhak menarik dana miliknya dari dana pensiun syariah, dan dana
pensiun syariah wajib menunaikannya, pada saat peserta yang
bersangkutan mencapai usia pensiun yang ditetapkan dalam peraturan
dana pensiun (pensiun dipercepat, normal, atau ditunda);
e) peserta meninggal dunia, maka manfaat pensiun diberikan kepada pihak
yang ditunjuk dengan syarat tidak bertentangan dengan prinsip syariah.
3. Ketentuan Pengelolaan Kekayaan Peserta PPlP pada DPLK
a. Pengelolaan kekayaan hams didasarkan pada prinsip kehati-hatian,
profesionalisme dan memenuhi prinsip syariah;
b. luran yang diterima dana pensiun syariah harus diinvestasikan sesuai
dengan prinsip syariah;
c. Kegiatan investasi menggunakan akad yang berlaku sesuai dengan prinsip
syariah;
d. Pengelola DPLK syariah berhak memperoleh imbalan (ujrah) atas
pengelolaan dana berdasarkan akad wakalah bil ujrah.
4. Ketentuan Manfaat Pensiun PPlP pada DPLK
a. luran peserta dan/atau dana hibah dari pemberi kerja yang dikelola dana
pensiun syariah beserta hasil investasinya, menjadi milik peserta apabila
telah dipenuhi persyaratan yang ditentukan pemberi kerja dan/atau
disepakati dalam perjanjian yang tidak bertentangan dengan syariah dan
peraturan perundang-undangan;
b. Serah terima manfaat pensiun hams didasarkan pada kesepakatan sesuai
prinsip syariah dan tidak bertentangan dengan peraturan perundang-
undangan yang berlaku.

D. Kebijakan dan Pengembangan Dana Pensiun

279
 Untuk Dana Pensiun Syariah masih terdapat kendala Konversi dari Dana
Pensiun Konvensional ke Dana Pensiun Syariah dan kurangnya minat
mendirikan; Insentif dari Pemerintah terhadap Dana Pensiun masih kurang,
khususnya terkait investasi dan perpajakan. Strategi menghadapi kendala
pengembangan dana pensiun syariah bisa dilakukan dengan: Dana Pensiun
Syariah bersinergi dengan program jaminan pensiun yang diselenggarakan oleh
BPJS Ketenagakerjaan dengan cara saling mengisi segmen sesuai bisnisnya,
yaitu Jaminan Pensiun BPJS untuk Manfaat Dasar sedangkan Dana Pensiun
Manfaat tambahan (top up); Dilakukan sosialisasi tentang Dana Pensiun syariah
kepada para Pemberi Kerja untuk mendirikan Dana Pensiun; Regulator (OJK)
memberikan kemudahan peraturan untuk Dana Pensiun Syariah melakukan
Konversi dari Dana Pensiun Konvensonal menjadi Dana Pensiun Syariah;
Pemerintah menambah insentif bebas pajak bagi investasi Dana Pensiun
Syariah.
Kebijakan investasi dana pensiun syariah, di samping terpenuhinya prinsip
syariah juga minimal mencakup komponen:
1. Tingkat keuntungan (rate of return), yang dapat dilakukan dengan berbagai
cara, antara lain dengan memaksimalkan keuntungan dengan memperhatikan
keamanan dana dan kebutuhan likuiditas. Beberapa strategi dapat dilakukan,
baik tidak dengan menyebutkan suatu jumlah tertentu, menyebutkan besaran
jumlah pengembangan yang di inginkan, atau menyatakan tingkat bunga
nominal keuntungan.
2. Risiko yang dapat diterima, yaitu penentuan jumlah risiko yang mungkin
dihadapi dalam kegiatan investasi.
3. Kebutuhan likuiditas, dana pensiun membutuhkan likuiditas lebih kecil,
apabila ada kebutuhan likuiditas khusus, maka perlu ditetapkan dalam
pedoman kebijakan investasi.
4. Diversifikasi yang merupakan metode untuk mencapai tingkat keuntungan
yang diinginkan, menjaga berkurangnya dana dari risiko investasi, dan

280
 memenuhi kebutuhan likuiditas. Diversifikasi portofolio dapat dilakukan
dengan menggunakan jenis kekayaan, sektor dan kualitas perangkat aset
yang akan dijadikan sebagai instrumen investasi.
Dalam Roadmap Lembaga Keuangan Non-Bank 2015-2019 OJK
menetapkan tiga strategi pengembangan untuk industri dana pensiun syariah,
strategi tersebut adalah:
1. Akselarasi pembentukan kelembagaan dana pensiun syariah.
2. Mengembangkan pengawasan berbasis risiko secara bertahap.
3. Mengembangkan sistem pelaporan dan monitoring yang mendukung
penerapan early warning system.
Dana pensiun syariah memiliki potensi besar untuk berkembang di
Indonesia dengan sejumlah alasan:
1. Masih sedikit sekali proporsi masyarakat yang mau mengikuti program dana
pensiun. Kecuali pegawai negeri yang secara otomatis menjadi anggota
Taspen dan Askes, pegawai swasta dan pegawai mandiri (wiraswasta) yang
jumlahnya sangat besar sangat potensial untuk menjadi target pasar program
dana pensiun syariah.
2. Dengan berkembangnya lembaga keuangan dan bisnis syarish, tentunya
SDM yang bekerja dalam institusi tersebut menjadi pasar khusus yang jelas
bagi dana pensiun syariah.
3. Rasa percaya, rasa memiliki, dan kesadaran masyarakat terhadap pentingnya
industri keuangan dan bisnis syariah yang terus membaik akan menjadi
modal dasar yang penting untuk terus memperbesar konsumen dan nasabah
yang loyal, terutama bagi dana pensiun syariah (Yuliani, 2017).
Untuk itu kebijakan dan program akselarasi sangat dibutuhkan untuk
mempercepat pertumbuhan dana pensiun syariah. Kebijakan dan program
tersebut diharapkan mencukupi untuk dapat mendorong dari pertumbuhan dari
sisi supply and demand secara seimbang dan memperkuat permodalan,
manajemen, dan sumber daya manusia (SDM) bagi dana pensiun syariah.

281
 Harus diakui bahwa perkembangan dana pensiun syariah relatif tertinggal
bila dibandingkan dengan industri keuangan syariah yang lain. Hal yang terjadi
di antaranya disebabkan minimnya dukungan strategi dan regulasi. Hal ini dapat
terlihat dari beberapa hal:
1. Dalam konteks strategi pengembangan industri. Ketika perbankan, asuransi
dan pasar modal syariah sudah memiliki dan masuk dalam road map strategi
pengembangan masing-masing industri, dana pensiun syariah belum disentuh
sedikit pun dalam kebijakan dan strategi pengembangan Industri Dana
Pensiun Tahun 2007-2011.
2. Dalam konteks regulasi. Jika perbankan, asuransi, obligasi dan reksadana
syariah sudah banyak memiliki peraturan dan juga dukungan fatwa DSN-
MUI, maka dana pensiun syariah belum ada satu pun peraturan dan fatwa
yang mendukung. Sehingga regulasi sebagai kerangka operasional dana
pensiun syariah hanya mengacu pada peraturan dana pensiun umum dan
fatwa MUI yang juga umum, tidak bersifat khusus.
3. Ketentuan investasi langsung dari UU No. 11/1992 tentang dana pensiun.
Selama ini Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) syariah mengeluhkan
tentang produk investasi terikan (mudharabah muqayaddah/restricted
investment) yang berpotensi besar tidak dapat dimiliki oleh DPLK syariah.
Produk mudharabah muqayaddah merupakan produk bank syariah berupa
investasi di bidang properti atau infrastruktur dengan nilai proyek yang
sangat besar. Selama ini bank syariah sangat kesulitan membiayai proyek
tersebut karena terbentur dengan Batas Maksimum Pemberian Kredit
(BMPK). Hal ini menjadi peluang investasi yang menarik bagi DPLK
syariah. Jika dana pensiun syariah masuk, berpotensi mandapat bagi hasil
mencapai 20-30% dari return investasi jenis ini (Nasution, dkk 2006).

Instrumen investasi dana pensiun syariah perlu dimasukkan dalam revisi UU

dana pensiun. DPLK syariah memerlukan regulasi itu untuk memperluas

282
instrumen investasi yang sesuai dengan karakternya. Keterbatasan investasi ini
kemudian berakibat dana kelolaan dana pensiun syariah justru kebanyakan
ditanam dalam bentuk deposito syariah, baik rupiah maupun valas, juga
obligasi, saham, dan reksadana syariah saja. Padahal dengan potensi besar
masyarakat muslim dan dengan pasar yang sangat terbuka lebar tentunya dana
pensiun syariah memiliki harapan masa depan yang cerah (Nasution, dkk 2006).
Dalam konteks pengembangan dana pensiun syariah, dibutuhkan tindakan-
tindakan penting yang harus diambil untuk memperkuat kelembagaannya.
Tindakan yang paling mendasar adalah menegakkan Good Islamic Pension
Fund Governance (GIPEG). Tanpa GIPEG yang efektif kecil kemungkinan
untuk memperkuat dana pensiun syariah dan memungkinkan mereka untuk
berekspansi secara cepat serta menjalankan perannya secara efektif. Kebutuhan
ini akan makin serius sejalan dengan ekspansi lembaga-lembaga tersebut. Selain
itu jika masalah tata kelola ini tidak segera selesai maka masalah akan menjadi
semakin kompleks, dan dalam jangka panjang, akan merongrong kemampuan
mereka dalam menjawab tantangan industri dengan sukses (Hasibuan, 2011).
Untuk membangun sistem tata kelola yang efektif bagi dana pensiun syariah
dalam konteks ke-Indonesiaan saat ini, ada sejumlah pilar yang mesti
ditegakkan dalam mekanisme GIPFG. Beberapa pilar mendasar tersebut
diantaranya:
1. Peran strategis Dewan Pengawas Syariah (Sharia Supervisory Board). DPS
memiliki peran dan tanggung jawab sentral melalui mekanisme kerjanya
untuk memberikan keyakinan bahwa seluruh transaksi yang dilakukan oleh
perusahaan tidak melanggar kaidah-kaidah syariah. Hal ini sangat penting
karena, diantara tanggung jawab yang paling krusial dari dana pensiun
syariah adalah menciptakan keyakinan kepada seluruh stakeholder-nya
bahwa operasi institusi tersebut benar-benar sesuai dengan prinsip syariah.
Untuk merealisasikan tujuan ini perlu untuk didorong independensi Dewan
Pengawas Syariah (DPS) sekaligus memperkuat peranannya, selain itu juga

283
 memenuhi ketersediaan jumlah SDM DPS dan sekaligus meningkatkan
kualitasnya. Selain itu audit syariah dan internal shariah review perlu untuk
ditetapkan.
2. Dana pensiun syariah juga harus memiliki sistem internal kontrol dan
manajemen risiko yang tangguh. Dengan sistem ini, dana pensiun syariah
dapat mendeteksi dan menghindari terjadinya mis-management dan fraud
maupun kegagalan sistem dan prosedur pada lembaga dana pensiun syariah.
Keberadaan suatu sistem internal kontrol yang efektif merupakan hal yang
sangat penting untuk menjaga keselamatan dan kelayakan dana pensiun
syariah. Sistem tersebut dapat membantu memastikan realisasi tujuan-tujuan
institusi dan memperbaiki profitabilitas jangka panjangnya. Internal kontrol
juga penting untuk memastikan pengawasan terhadap manajemen dan
mengembangkan corporate culture yang sehat di dalam institusi tersebut.
Hal-hal tersebut merupakan keharusan dalam usaha mengenali dan menilai
risiko-risiko, mendeteksi masalah di dalam institusi, dan mengoreksi
kekurangan-kekurangan. Selain itu dengan manajemen risiko yang baik akan
membantu sangat bermanfaat dalam mengidentifikasi, mengukur, memantau
dan mengontrol seluruh risiko secara laik dan kemudian mengelolanya secara
efektif;
3. Peningkatan sistem transparansi pengelolaan dana pensiun syariah.
Transparansi dan disiplin pasar akan memainkan peran penting dalam
peningkatan fungsi dana pensiun syariah dan memungkinkan stakeholder
melindungi kepentingannya. Tetapi hal ini akan terjadi hanya jika semua
pihak yang terlibat memiliki akses terhadap informasi kualitatif maupun
kuantitatif yang cukup tentang segala kegiatan dana pensiun syariah sehingga
memungkinkan mereka membuat penilaian yang tepat. Informasi seperti itu
akan memungkinkan para peserta dana pensiun memutuskan apakah mereka
akan tetap mengikuti program dana pensiun lembaga tersebut atau tidak. Hal
tersebut juga akan membantu dewan direksi untuk mengetahui apakah

284
 manajemen melakukan tugasnya dengan baik. Juga bermanfaat bagi pada
auditor eksternal untuk menyediakan laporan-laporan yang akurat, dan para
pengawas memberikan saran tindakan korektif, yang akan membantu
institusi tersebut mempertahankan kinerjanya.
Tanpa informasi tersebut, setiap pihak yang berkepentingan tidak bisa
menilai kinerja institusi, dan pihak manajemen dengan mudah menutup-
nutupi permasalahan yang terjadi. Pengalaman telah menunjukkan bahwa
penyebab yang paling umum dari bangkrutnya dana pensiun adalah jeleknya
kualitas investasi dan ketidakefektifan manajemen risiko investasinya.
Dengan demikian, keterbukaan yang memadai tentang kualitas investasi dan
pengelolaan risiko sangat diperlukan untuk memastikan bahwa lembaga
tersebut telah mencapai tingkat transparansi yang mencukupi untuk
memperkuat disiplin pasar dan meminimalkan kemungkinan kebangkrutan.
Standar-standar akuntansi yang laik, format standar-standar dan pengukuran
disclosure sangat penting untuk tujuan tersebut di atas.
4. Peran yang lebih luas auditor eksternal. Auditor eksternal tidak saja berperan
untuk memberikan opini bahwa laporan keuangan dana pensiun syariah telah
disajikan secara wajar sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku, namun
juga harus bekerjasama dan mengorelasikan pekerjaannya kepada DPS dan
internal auditor untuk mendapat keyakinan bahwa penyajian laporan
keuangan telah memiliki tingkat pengungkapan dan transparansi yang
memadai.
5. Transformasi budaya korporasi yang Islami dan peningkatan kualitas SDM.
Hal ini harus menjadi komitmen bagi manajemen lembaga dana pensiun
syariah. Selain itu penting untuk segera merealisasikan keterwakilan peserta
dana pensiun sebagai stakeholder dalam struktur dan mekanisme kerja dan
kelembagaan dana pensiun syariat.
6. Perangkat hukum dan peraturan dari Bapepam-LK yang sesuai dengan
karakteristik dana pensiun syariah. Hal ini menjadi prasyarat guna
285
 terciptanya iklim pengawasan dan tata kelola yang sehat bagi dana pensiun
syariah di tanah air. Bagi asosiasi hal ini kemudian perlu ditindaklanjuti
untuk segera merumuskan permasalahan kode etik GIPFG bagi dana pensiun
syariah (Hasibuan, 2011).

Dalam mengelola program pensiun, diperlukan komitmen pendiri dan

pengelola untuk mengelola dana peserta secara hati-hati (prudent),
meminimalkan segala kemungkinan moral hazard untuk kepentingan pihak
tertentu yang tidak ada kaitannya dengan upaya peningkatan kesejahteraan
peserta. Selain itu juga dibutuhkan komitmen pendiri untuk memenuhi
kewajibannya, baik akibat adanya masa kerja lalu, maupun pendanaan untuk
jangka panjang guna mencapai kekayaan yang cukup untuk membayar pensiun
yang dilakukan melalui proses pengumpulan dan pengelolaan dana dengan
memastikan bahwa investasi yang dilakukan sudah tepat dengan biaya seefisien
mungkin.

286
 BAB 13
MODAL VENTURA SYARIAH

A. Pengertian, Karakteristik, dan Tujuan

Usaha Modal Ventura Syariah adalah Usaha pembiayaan melalui kegiatan
investasi dan/atau pelayanan jasa yang dilakukan oleh Perusahaan Pembiayaan
Syariah untuk jangka waktu tertentu dalam rangka pengembangan usaha
pasangan usaha yang dilaksanakan berdasarkan prinsip syariah.
Karakteristik modal ventura syariah sebagai berikut:
1. Pemberi bantuan finansial dalam bentuk modal ventura ini tidak hanya
menginvestasikan modalnya saja. Tetapi juga ikut terlibat dalam manajemen
perusahaan yang dibentuknya.
2. Investasi yang dilakukan tidaklah bersifat permanen, tetapi hanyalah bersifat
sementara, untuk kemudian sampai masanya dilakukannya investasi.
3. Motif dan modal ventura adalah motif bisnis yaitu mendapatkan keuntungan
setinggi-tingginya, walaupun dengan risiko yang relatif tinggi pula.
4. Modal ventura merupakan investasi tanpa jaminan collateral sehingga
dibutuhka kehati-hatian dan kesabaran.
5. Investasi modal ventura biasanya dilakukan terhadap perusahaan yang tidak
punya akses untuk mendapatkan kredit perbankan. (Fuady, 1999).

Kegiatan usaha modal ventura syariah dilakukan oleh Perusahaan Modal

Ventura Syariah dan Unit Usaha Syariah Perusahaan Modal Ventura
Konvensional. Kegiatan usaha modal ventura syariah meliputi:
1. Kegiatan Investasi, yang terdiri atas: a. Penyertaan Saham (equity
participation); b. Pembelian Sukuk atau Obligasi Syariah Konversi; c.
Pembelian Sukuk atau Obligasi Syariah Konversi yang diterbitkan
pasangan usaha pada tahan rintisan awal (start-up) atau pengembangan
usaha; d. Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil, yang antara lain
dilakukan dengan menggunakan akad mudharabah, musyarakah, dan lain-
lain.

287
 2. Pelayanan jasa, merupakan kegiatan usaha yang menghasilkan tambahan
pendapatan dalam bentuk imbal jasa (ujrah/fee) seperti jasa pemasaran
produk lembaga jasa keuangan, jasa konsultansi, jasa manajemen, dan lain-
lain.
3. Kegiatan lain berdasarkan persetujuan OJK, merupakan kegiaatan usaha
lain yang mempunyai karakteristik seperti kegiatan usaha investasi selain
kegiatan usaha yang tersebut pada butir 1.

Tabel 13.1
Perbandingan modal ventura dengan kredit perbankan (Rivai, 2007).
Keterangan Modal ventura Kredit perbankan

Tujuan investasi Memaksimalkan capital Memperoleh bunga

gain

Jangka waktu Jangka panjang (maksimal Jangka pendek,

10 tahun) menengah, dan
panjang

Instrumen Saham biasa, obligasi Pinjaman

konversi, options, warrants

Tarif Price earning ratio net Suku bunga

tangible assets

Jaminan Tidak ada Ada

Kepemilikan Ada Tidak ada

Pengendalian Monitor stakeholder right Covenants

protection

Pembiayaan modal ventura memiliki karakteristik yang berbeda dengan

perbankan dan perusaaan pembiayaan lainnya: leasing, factoringdan
pembiayaan konsumen. Adapun karakteristik modal ventura antara lain:

288
1. Pembiayaan modal ventura merupakan penyertaan modal (quasiequity
financing), di mana modal ventura dilakukan dengan penyertaan modal
langsung pada perusahaan pasangan usaha. Selain itu, pembiayaan modal
ventura dapat pula dilakukan dengan instrumen konversi atau convertible
bond. Bentuk pembiayaan jenis ini disebut dengan semi equity financing.
2. Modal ventura merupakan pembiayaan yang memiliki risiko tinggi (risk
capital). Pembiayaan jenis ini bersifat demikian karena tidak disertai dengan
jaminan seperti pembiayaan kredit
Perbankan.
3. Pembiayaan modal jenis ini merupakan investasi dengan perspektif jangka
panjang (long-term perspective). Modal ventura tidak mengharapkan
keuntungan dengan memperdagangkan sahamnya secara jangka pendek,
tetapi mengharapkan capital gain (apresiasi nilai saham) di samping dividen
setelah jangka waktu tertentu.
4. Modal ventura juga bersifat investasi aktif (active investment) karena modal
ventura selalu disertai dengan keterlibatan dalam manajemen perusahaan
yang dibiayai, meliputi manajemen keuangan, pemasaran dan pengawasan
operasional.
5. Modal ventura juga bersifat sementara yaitu untuk jangka waktu tertentu,
meskipun modal ventura merupakan penyertaan saham dalam jangka waktu
maksimum 10 tahun.
6. Modal ventura memiliki tingkat keuntungan yang tinggi. Karena modal
ventura membiayai bidang usaha yang bersifat terobosanterobosan baru yang
menjanjikan keuntungan tinggi.
Sedangkan modal ventura syariah memiliki karakteristik khusus untuk
memenuhi prinsip-prinsip syariah, yaitu:
1. Adanya Dewan Pengawas Syariah yang bersifat mengawasi penerapan
prinsip-prinsip syariah.

289
 2. Aktivitas usahanya harus sesuai dengan prinsip-prinsip syariah, tidak
membenarkan kegiatan usaha yang bertentangan dengan prinsip-prinsip
syariah (Dahlan Siamat, 2004).
Kegiatan modal ventura dilakukan dalam penyertaan modal ke dalam suatu
PPU sesuai dengan keputusan Menteri Keuangan No. 1251/KMK.013/1988
dengan tujuan sebagai berikut.
1. Memungkinkan dan mempermudaah pendirian suatu perusahaan baru.
2. Membantu membiayai perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dana
dalam pengembangan usahanya.
3. Membantu perusahaan baik pada tahap pengembangan suatu produk maupun
pada tahap mengalami kemunduran.
4. Membantu terwujudnya dari hanya satu gagasan menjadi produk jadi yang
siap dipasarkan.
5. Memperlancar mekanisme investasi dalam dan luar negeri.
6. Mendorong pengembangan proyek research and development.
7. Membantu pengembangan teknologi baru dan memperlancar terjadinya alih
teknologi.
8. Membantu dan memperlancar pengalihan kepemilikan suatu perusahaan
(Kasmir, 1999).
B. Sumber dan Jenis Pembiayaan
Dana ventura merupakan salah satu instrumen pendanaan perusahaan modal
ventura syariah berupa kontrak investasi bersama, yang memenuhi kriteria dan
persyaratan tertentu, yang dibuat perusahaan modal ventura syariah dan bank
kustodian, dimana perusahaan modal ventura syariah diberi wewenang untuk
mengelola dana dari para investor yang akan digunakan untuk melakukan
kegiatan usaha modal ventura syariah.
Objek Perusahaan Modal Ventura Syariah terdiri atas: 1. Pengembangan
suatu penemuan baru; 2. Pengembangan perusahaan atau usaha orang
perseorangan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana; 3.

290
Pengembangan usaha mikro, kecil, menengah dan koperasi; 4. Membantu
perusahaan atau usaha orang perseorangan yang berada pada tahap
pengembangan atau tahap kemunduran usaha; 5. Mengambilalih perusahaan
atau usaha orang perseorangan yang berada pada tahap pengembangan atau
tahap kemunduran usaha; 6. Pengembangan proyek penelitian dan rekayasa; 7.
Pengembangan berbagai penggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari
dalam maupun luar negeri; dan/atau 8. Membantu pengalihan kepemilikan
perusahaan.
Menurut Rivai, sumber modal ventura dapat berasal dari perorangan,
saham, obligasi konversi, bagi hasil, investor institusi, perbankan, pemerintah
daerah maupun lembaga internasional (Rivai, 2007). Sumber dana modal
ventura berasal dari berbagai sumber, antara lain:
a. Investor Perseorangan: Alternatif sumber modal ventura adalah investor
individu.
b. Saham: Inevstasi modal ventura di Indonesia melalui saham dengan harapan
memperoleh keuntungan.
c. Obligasi Konversi: Jenis ini berupaya memberikan waktu yang lebih banyak
sebelum benar-benar memiliki suatu entitas usaha dan untuk berjaga-jaga
agar pembiayaannya masih mempunyai alternatif mekanisme exit melalui
pelunasan pinjaman.
d. Bagi Hasil: Jenis ini berbentuk pembiayaan berbasis syariah. “kan tetapi, di
Indonesia pada kenyataannya bagi hasil tetap atau bagi hasil minimum dari
outstanding pembiayaan yang mengadopsi pola perbankan dengan flat rate
atau efective rate-nya karena berbagai kendala yang dihadapi.
e. Investor Institusi: Investor jenis ini banyak ditemukan di negara-negara
industri yang memiliki divisi khusus yang menangani bisnis modal ventura.
f. Perusahaan Asuransi dan Dana Pensiun: Lembaga keuangan nonbank ini
memiliki potensi sebagai inevstor yang cukup besar bagi modal ventura
karena didukung sumber dananya yang berjangka panjang.

291
g. Perbankan: Modal jenis ini diperoleh dari bank-bank yang tertarik melakukan
bisnis dengan modal ventura.
h. Pemerintah Daerah: Pemda memberikan bantuan modal yang dimaksud dari
APBD yang disisihkan (khususnya PAD).
i. Lembaga Keuangan Internasional: Perolehan dana ini harus melalui
pinjaman dua tahap dari pemerintah.(Kasmir. 1999).

Jenis pembiayaan modal ventura syariah

1. Akad-akad syariah dalam pembiayaan modal ventura
Pembiayaan modal ventura berdasarkan akad syariah terbagi menjadi (tiga)
yaitu :
a. Musyarakah mencampurkan dana untuk mendirikan usaha baru atau kontrak
proyek dengan tujuan memperoleh keuntungan. Pemilik modal dalam
musyarakah ini adalah dua pihak atau lebih. Keuntungan atau kerugian usaha
atau kontrak proyek dinikmati atau ditanggung bersama-sama sesuai porsi
atau profit/loss sharing yang ditetapkan dalam kesepakatan/perjanjian awal.
b. Mudharabah untuk pembiayaan usaha atau proyek dapat disejajarkan dengan
instrumen pembiayaan obligasi/quasi seperti obligasi konversi. Perusahaan
merupakan pemegang amanah terhadap modal yang diterima dari pemilik
modal dimana modal merupakan titipan/amanah dalam konsep wasiah yang
dapat dimanfaatkan untuk memperoleh keuntungan. Pengusaha saat
melakukan proyek yang berkaitan dengan mudharabah adalah wakil pemilik
modal. Jika pengusaha memperoleh keuntungan, pengusaha bertindak
sebagai mitra pemilik modal. Dengan demikian, keuntungan tersebut harus
dibagikan sesuai dengan prinsip musyarakah yang mengharuskan adanya
bagi hasil yang adil antara mitra perkongsian.
c. Murabahah untuk jual beli barang investasi atau bahan baku dimodal kerja.
Karakteristiknya adalah penjual harus member tahu harga pokok yang ia beli
dan menentukan suatu tingkat keuntungan sebagai tambahannya. Misalnya,

292
 pihak ventura capital company bernegosiasi dengan entitas usaha yang ingin
membeli barang investasi dalam bentuk mesin. Maka, entitas usaha tersebut
memesan pada ventura capital company. Untuk membeli mesin dari
produsen dengan kesepakatan atau perjanjian bahwa entitas usaha akan
membeli mesin tersebut dari venture capital company setelah mesin tersebut
dimiliki oleh venture capital company dengan harga dan keuntungan yang
pantas dengan memperhitungkan risiko penanggungan pembayaran dan
fluktuasi harga. Perhitungan risiko penanggungan pembayaran dan fluktuasi
harga dilakukan karena danya tenggang waktu antara pengadaan dan
pelunasan mesin yang dibiayai venture capital company. Instrumen
pembiayaan ini jika dibuat revolving, dapat juga diaplikasikan untuk
pengadaan pupuk bagi pertanian ataupun bahan baku tertentu bagi pabrik
(Rivai, 2007).
C. Mekanisme Pembiayaan
Batasan waktu kegiatan investasi Perusahaan Modal Ventura Syariah:
1. Penyertaan Saham (equity participation) Paling lama 10 (sepuluh) tahun,
dapat diperpanjang 2 (dua) kali dengan total perpanjangan seluruhnya
paling lama 10 (sepuluh) tahun.
2. Pembelian Sukuk atau Obligasi Syariah Konversi. Jangka waktu untuk
sukuk/Obligasi Syariah sesuai dengan jangka pada saat penerbitannya.
Dalam hal sukuk/Obligasi Syariah sudah dikonversi menjadi penyertaan
saham maka berlaku batasan jangka waktu seperti pada penyertaan saham.
3. Pembelian Sukuk atau Obligasi Syariah Konversi yang diterbitkan
pasangan usaha pada tahan rintisan awal (strat-up) atau pengembangan
usaha. Jangka waktu untuk sukuk/Obligasi Syariah sesuai dengan jangka
pada saat penerbitannya. Dalam hal sukuk/Obligasi Syariah sudah
dikonversi menjadi penyertaan saham maka berlaku batasan jangka waktu
seperti pada penyertaan saham.

293
 4. Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil. Jangka waktu sesuai dengan
kesepakatan para pihak.

Pada prinsipnya, mekanisme modal ventura merupakan suatu proses yang

menggambarkan investasi yang dimulai dari masuknya pemodal dengan
membentuk suatu fool of funds, proses pembiayaan pada perusahaan pasangan
usaha sampai proses penarikan kembali penyertaan tersebut (divestasi). Dengan
demikian modal ventura merupakan kumpulan dana (fool of funds) yang berasal
dari investor, dikelola secara profesional untuk diinvestasikan kepada
perusahaan yang membutuhkan modal. Oleh karena itu, dalam mekanisme
modal ventura paling sedikit tiga unsur yang terlibat secara langsung, yaitu:
1. Pemilik modal yang menginginkan keuntungan yang tinggi dari modal yang
dimilikinya. Modal dari beberapa inevstor ini dikumpulkan dalam satu
wadah yang disebut venture capital funds.
2. Profesional yang memiliki keahlian dalam mengelola investasi dan mencari
jenis investasi potensional. Profesional ini dapat berbentuk sebuah lembaga
yang disebut perusahaan manajemen (management venture capital
company).
3. Perusahaan yang membutuhkan modal untuk pengembangan usahanya.
Perusahaan yang dibiayai modal ventura ini disebut perusahaan pasangan
usaha (investe company).(Dahlan Siamat.2004)

Mekanisme pembiayaan modal ventura yang diterapkan lazimnya terdiri

atas dua jenis berikut : (Rivai, 2007).
1. Single Tier Approach
Modal ventura yang langsung dikelola oleh manajemen PMV yang
membentuk/mendirikan perusahaan tersebut atau disebut juga single tier
approach.

Investor

294
Investasi
 Investor PPMV PPU Diinvestasi

Kesepakan modal ventura

Investor

2. Two Tier Approach

Modal ventura yang pengelolaannya diserahkan pada perusahaan
manajemen investasi yang professional, atau disebut juga model two lier
approach.
pembiayaan
Investor Fund Investee
Company
Investor
kontrak manajemen

Investor
Management
Company laporan Diinvestasi

D. Analisis Penilaiaan Pembiayaan

Analisis Penilaian Pembiayaan Modal Ventura
1. Tahap evaluasi atau negoisasi awal, yang meliputi kegiatan: Evaluasi
terhadap permohonan pembiayaan; Kondisi persaingan pasangan usaha;
Proyeksi pasar; Kondisi tim pengelola; Kemungkinan penggunaan sumber
pembiayaan lain; Potensi tingkat keuntungan; Jumlah pembiayaan yang
dibutuhkan; Jangka waktu pembiayaan.
2. Tahap pemeriksaan dan evaluasi lanjutan meliputi pemeriksaan, penelitian,
dan evaluasi secara mendalam terhadap: Rencana usaha; Kemampuan
manajemen; Keunikan barang/jasa yang diproduk; Teknologi yang
digunakan; Kondisi pasar; Asumsi yang digunakan; Strategi

295
 pemasaran,proyeksi keuangan dan strategi pengembangan produk; Informasi
dari pihak-pihak yang terkait dengan calon PPU
3. Tahap negoisasi dan penyelesaian akhir, meliputi: Perumusan hasil
penelitian/pemeriksaan/evaluasi; Rekapitulasi mengenai posisi dan jumlah
aset/kewajiban, prospek usahaa, dan perkiraan return yang diharapkan;
Perumusan mengenai bentuk dan struktur pembiayaan yang diperlukan, dan
jenis instrumen pembiayaan; Penyiapan dokumen perjanjian modal ventura
dan dokumen lainnya.
4. Tahap pemantauan: Pemantauan perkembangan PPU; Evaluasi
perkembangan PPU
5. Tahap divestasi meliputi kegiatan: Mempertimbangkan divestasi;
Melaksanakan divestasi melalui; Buy back; Penawaran saham melalui pasar
global; Pemberian kredit dari bank; Dijual kepada perusahaan lain; PPU
dilikuidasi.
Prinsip-prinsip pemberian pembiayaan mengacu pada prinsip 5C yaitu:
1. Character
Character merupakan sifat atau watak seseorang. Sifat atau watak dari
orang-orang yang akan diberikan pembiayaan harus dapat dipercaya.
2. Capacity
Capacity adalah analisis untuk mengetahui kemampuan nasabah dalam
membayar pembiayaan (ability to pay). Dari penilaian ini dapat terlihat
kemampuan nasabah dalam mengelola bisnis. Kemampuan ini dihubungkan
dengan latar belakang pendidikan dan pengalamannya selama ini dalam
mengelola usahanya, sehingga akan terlihat kemampuannya dalam
mengembalikan pembiayaan yang disalurkan.
3. Capital
Capital digunakan untuk melihat penggunaan modal apakah efektif atau
tidak, dapat dilihat dari laporan keuangan yang disajikan dengan melakukan
pengukuran seperti dari segi likuiditas dan solvabilitasnya, rentabilitas dan
ukuran lainnya. Capital juga harus dianalisis dari sumber mana saja yang ada
296
sekarang ini, termasuk persentase modal yang digunakan untuk membiayai
usaha yang akan dijalankan, berapa modal sendiri dan berapa modal pinjaman.
4. Condition
Dalam penilaian pembiayaan hendaknya juga dinilai kondisi ekonomi,
social, politik yang ada sekarang dan prediksi di masa yang akan datang.
Penilaian kondisi atau prospek bidang usaha yang dibiayai hendaknya benar-
benar memiliki prospek yang baik, sehingga kemungkinan pembiayaan tersebut
bermasalah relative kecil.
5. Collateral
Collateral merupakan jaminan yang diberikan oleh calon nasabah baik
yang bersifat fisik maupun non fisik. Jaminan hendaknya melebihi jumlah
pembiayaan yang diberikan. Jaminan juga harus diteliti keabsahan dan
kesempurnaannya sehingga jika terjadi suatu masalah maka jaminan yang
dititipkan akan dapat dipergunakan.

6. Constrain
Constrain adalah batasan atau hambatan yang tidak memungkinkan suatu
bisnis untuk dilaksanakan pada tempat tertentu, misalnya pendirian suatu usaha
pompa bensin yang di sekitarnya banyak bengkel las atau pembakaran batu bara
(Kasmir, 1999).

297
 BAB 14
PERUSAHAAN PEMBIAYAAN SYARIAH

A. Pengertian
Pembiayaan dapat didefinisikan sebagai berikut: “Pembiayaan adalah
peminjaman uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu berdasarkan
persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dan pihak lain
yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka
waktu tertentu dengan jumlah bunga, imbalan, atau pembagian hasil
keuntungan” (IAI, 2009).

298
 Perusahaan Syariah adalah perusahaan pembiayaan syariah dan unit usaha
syariah 18 . Perusahaan Pembiayaan Syariah adalah Perusahaan Pembiayaan
yang seluruh kegiatan usahanya melakukan pembiayaan syariah. Perusahaan
Pembiayaan adalah badan usaha yang melakukan kegiatan pembiayaan barang
dan/atau jasa. Pembiayaan Syariah adalah penyaluran pembiayaan yang
dilakukan berdasarkan prinsip syariah yang disalurkan oleh Perusahaan
Syariah. Unit Usaha Syariah yang selanjutnya disingkat UUS adalah unit kerja
dari kantor pusat Perusahaan Pembiayaan yang melaksanakan Pembiayaan
Syariah dan/atau berfungsi sebagai kantor induk dari kantor yang melaksanakan
Pembiayaan Syariah.
Prinsip Syariah adalah ketentuan hukum Islam berdasarkan fatwa
dan/atau pernyataan kesesuaian syariah dari Dewan Syariah Nasional Majelis
Ulama Indonesia. Perjanjian Pembiayaan Syariah adalah kesepakatan tertulis
antara Perusahaan Syariah dengan pihak lain yang memuat adanya hak dan
kewajiban bagi masing-masing pihak sesuai dengan Prinsip Syariah. Ada tiga
jenis pembiayaan:
1. Pembiayaan Jual Beli adalah pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang
melalui transaksi jual beli sesuai dengan Perjanjian Pembiayaan Syariah
yang disepakati oleh para pihak. Pembiayaan Jual Beli dilakukan dengan
menggunakan akad: a. Murabahah; b. Salam; dan/atau c. Istishna’.
2. Pembiayaan Investasi adalah pembiayaan dalam bentuk penyediaan modal
dengan jangka waktu tertentu untuk kegiatan usaha produktif dengan
pembagian keuntungan sesuai dengan Perjanjian Pembiayaan Syariah
yang disepakati oleh para pihak. Pembiayaan Investasi dilakukan dengan
menggunakan akad: a. Mudharabah; b. Musyarakah; c. Mudharabah
Musytarakah; dan/atau d. Musyarakah Mutanaqishoh.
3. Pembiayaan Jasa adalah pemberian/penyediaan jasa baik dalam bentuk
pemberian manfaat atas suatu barang, pemberian pinjaman, dan/atau

18
POJK Nomor 31/POJK.05/2014
299
 pemberian pelayanan dengan dan/atau tanpa pembayaran imbal jasa sesuai
dengan Perjanjian Pembiayaan Syariah yang disepakati oleh para pihak.
Pembiayaan Jasa dilakukan dengan menggunakan akad: a. Ijarah; b.
IjarahMuntahiyah Bittamlik; c. Hawalah atau Hawalah bil Ujrah; d.
Wakalah atau Wakalah bil Ujrah; e. Kafalah atau Kafalah bil Ujrah.
Akad ini hanya dapat dilakukan oleh Perusahaan Syariah melalui gabungan
dari beberapa akad.; f. Ju’alah; dan/atau g. Qardh.
Jenis-jenis akad yang dimaksud adalah:
1. Murabahah adalah jual beli suatu barang dengan menegaskan harga beli
atau harga perolehan kepada pembeli dan pembeli membayar dengan harga
lebih atau margin sebagai laba sesuai dengan kesepakatan para pihak.
2. Salam adalah jual beli suatu barang dengan pemesanan sesuai dengan
syarat tertentu dan pembayaran harga barang terlebih dahulu secara penuh.
3. Istishna’ adalah jual beli suatu barang dengan pemesanan pembuatan
barang sesuai dengan kriteria dan persyaratan tertentu dan pembayaran
harga barang sesuai dengan kesepakatan oleh para pihak.
4. Mudharabah adalah akad kerja sama suatu usaha antara dua pihak di mana
pihak pertama menyediakan seluruh modal (shahib mal), sedang pihak
kedua bertindak selaku pengelola dana (mudarib), dan keuntungan usaha
dibagi di antara mereka sesuai dengan kesepakatan para pihak.
Mudharabah Musytarakah adalah bentuk Mudharabah di mana pengelola
dana (mudarib) turut menyertakan modal dalam kerja sama di mana
keuntungan dan risiko akan ditanggung bersama sesuai dengan
kesepakatan para pihak.
5. Musyarakah adalah pembiayaan berdasarkan akad kerja sama antara dua
pihak atau lebih untuk suatu usaha tertentu, di mana masing-masing pihak
memberikan kontribusi dana dengan ketentuan bahwa keuntungan dan
risiko akan ditanggung bersama sesuai dengan kesepakatan para pihak.

300
 Musyarakah Mutanaqisah adalah Musyarakah atau syirkah yang
kepemilikan aset (barang) atau modal salah satu pihak (syarik) berkurang
disebabkan pembelian porsi kepemilikan (hishshah) secara bertahap oleh
pihak lainnya.
6. Ijarah adalah pemindahan hak guna (manfaat) atas suatu barang dalam
jangka waktu tertentu dengan pembayaran sewa, tanpa diikuti dengan
pemindahan kepemilikan barang itu sendiri.
Ijarah Muntahiyah Bittamlik adalah Ijarah yang disertai dengan janji
pemindahan kepemilikan (wa’d) setelah masa Ijarah selesai.
7. Hawalah adalah pengalihan utang dari satu pihak yang berutang kepada
pihak lain yang wajib menanggung pembayarannya.
Hawalah bil Ujrah adalah Hawalah dengan pengenaan imbal jasa.
8. Wakalah adalah pemberian kuasa dari pemberi kuasa (muwakkil) kepada
penerima kuasa (wakil) dalam hal yang boleh diwakilkan, di mana
penerima kuasa (wakil) tidak menanggung risiko terhadap apa yang
diwakilkan, kecuali karena kecerobohan atau wanprestasi.
Wakalah bil Ujrah adalah Wakalah dengan pengenaan imbal jasa.
9. Kafalah adalah jaminan yang diberikan oleh penanggung (kafiil) kepada
pihak ketiga untuk memenuhi kewajiban pihak kedua atau yang ditanggung
(makfuul ‘anhu, ashil).
Kafalah bil ujrah adalah Kafalah dengan pengenaan imbal jasa.
10. Ju’alah adalah janji atau komitmen (iltizam) untuk memberikan imbalan
(reward/’iwadh/ju’l) tertentu atas pencapaian hasil (natijah) yang
ditentukan dari suatu pekerjaan.
11. Qardh adalah pinjam meminjam dana tanpa imbalan dengan kewajiban
pihak peminjam mengembalikan pokok pinjaman secara sekaligus atau
cicilan dalam jangka waktu tertentu.

301
 Konsumen adalah badan usaha atau orang perseorangan yang melakukan
Perjanjian Pembiayaan Syariah dengan Perusahaan Syariah terkait dengan
kegiatan usaha Perusahaan Syariah.
Perusahaan pembiayaan adalah badan usaha diluar bank dan Lembaga
keuangan bukan bank yang khusus didirikan untuk melakukan kegiatan yang
termasuk dalam bidang usaha Lembaga Pembiayaan. (Keputusan Menteri
Keuangan No. 448/KMK-017/2000 yang diubah dengan Keputusan Menteri
Keuangan No. 172/KMK.06/2002, dan PMK.012/2006 tentang perusahaan
pembiayaan). Kegiatan usaha Lembaga Pembiayaan adalah:
1. Sewa guna usaha (leasing)
2. Anjak piutang (factoring)
3. Usaha kartu kredit (credit card)
4. Pembiayaan konsumen (consumer finance)
Tujuan dari pembiayaan syariah sebagai berikut:
1. Tujuan pembiayaan untuk tingkat makro. Secara makro tujuan pembiayaan
adalah untuk meningkatkan ekonomi masyarakat, tersedianya dana bagi
peningkatan usaha, peningkatan produktivitas, membuka lapangan kerja
baru, terjadinya distribusi pendapatan.
2. Tujuan pembiayaan untuk tingkat mikro. Secara mikro tujuan pembiayaan
adalah untuk memaksimalkan laba, meminimkan risiko, pendayagunaan
sumber ekonomi, dan penyaluran kelebihan dana (Muhammad, 2005).
Adapun jenis-jenis pembiayaan yang dapat dilihat dari tujuan
penggunaannya, yaitu:
1. Pembiayaan investasi.
2. Pembiayaan modal kerja.
3. Pembiayaan konsumsi (Ismail, 2013).
Ada beberapa hal yang dapat mempengaruhi pembiayaan diantaranya
modal. Modal adalah salah satu faktor penting yang dapat mempengaruhi
pembiyaan. Semakin besar modal maka semakin kuat kemampuan bank tersebut

302
 menanggung risiko dari setiap kredit/aktiva produktif yang berisiko, serta bank
tersebut mampu membiayai operasi bank, keadaan yang menguntungkan bank
akan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas (Wasilah,
2011).
Adapun rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur kemampuan
manajemen dalam menghasilkan pendapatan dari pengelolaan aset yang dapat
menggambarkan seberapa efektif perusahaan beroperasi sehingga memberikan
keuntungan bagi perusahaan dari penjualan dan pendapatan investasi (Kasmir,
2010).
Inflasi merupakan salah satu masalah dalam perekonomian yang selalu
dihadapi setiap negara. Inflasi memiliki beberapa dampak buruk terhadap
individu dan masyarakat, diantaranya adalah sebagai berikut (Al Arif, 2010):
1. Meurunnya tingkat kesejahteraan masyarakat.
2. Memperburuk distribusi pendapatan.
3. Terganggunya stabilitas ekonomi.

B. Pendirian, Pengelolaan, dan Pengawasan

Direksi adalah organ perseroan yang berwenang dan bertanggung jawab
penuh atas pengurusan perseroan untuk kepentingan perseroan, sesuai dengan
maksud dan tujuan perseroan serta mewakili perseroan, baik di dalam maupun
di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan anggaran dasar bagi Perusahaan
Pembiayaan berbentuk badan hukum perseroan terbatas atau pengurus
sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundang-undangan di bidang
perkoperasian bagi Perusahaan Pembiayaan berbentuk badan hukum koperasi.
Dewan Komisaris adalah organ perseroan yang bertugas melakukan
pengawasan secara umum dan/atau khusus sesuai dengan anggaran dasar serta
memberi nasihat kepada Direksi bagi Perusahaan Pembiayaan berbentuk badan
hukum perseroan terbatas atau dewan pengawas sebagaimana dimaksud dalam

303
 peraturan perundang-undangan di bidang perkoperasian bagi Perusahaan
Pembiayaan berbentuk badan hukum koperasi.
Penyelenggaraan kegiatan Pembiayaan Syariah wajib memenuhi prinsip
keadilan (‘adl), keseimbangan (tawazun), kemaslahatan (maslahah), dan
universalisme (alamiyah) serta tidak mengandung gharar, maysir, riba, zhulm,
risywah, dan objek haram 19 . Adl adalah menempatkan sesuatu hanya pada
tempatnya, dan memberikan sesuatu hanya pada yang berhak serta
memperlakukan sesuatu sesuai posisinya. Tawazun adalah meliputi
keseimbangan aspek material dan spiritual, aspek privat dan publik, sektor
keuangan dan sektor riil, bisnis dan sosial, dan keseimbangan aspek
pemanfaatan dan kelestarian. Maslahah adalah merupakan segala bentuk
kebaikan yang berdimensi duniawi dan ukhrawi, material dan spiritual serta
individual dan kolektif serta harus memenuhi 3 (tiga) unsur yakni kepatuhan
syariah (halal), bermanfaat dan membawa kebaikan (thoyib) dalam semua
aspek secara keseluruhan yang tidak menimbulkan kemudaratan. Alamiyah
adalah dapat dilakukan oleh, dengan, dan untuk semua pihak yang
berkepentingan (stakeholders) tanpa membedakan suku, agama, ras dan
golongan, sesuai dengan semangat kerahmatan semesta (rahmatan lilalamin).
Perusahaan Syariah wajib memenuhi Prinsip Syariah dalam melaksanakan
kegiatan usaha dan di dalam penggunaan akad. Pemenuhan Prinsip Syariah
dalam penggunaan akad harus didukung: a. fatwa Dewan Syariah Nasional
Majelis Ulama Indonesia atau pernyataan kesesuaian syariah dari Dewan

19
Gharar adalah transaksi yang objeknya tidak jelas, tidak dimiliki, tidak diketahui keberadaannya,
atau tidak dapat diserahkan pada saat transaksi dilakukan kecuali diatur lain dalam syariah. Maysir
adalah transaksi yang bersifat spekulatif (untung-untungan) yang tidak terkait langsung dengan
produktivitas di sektor riil. Riba adalah pemastian penambahan pendapatan secara tidak sah (bathil)
antara lain dalam transaksi pertukaran barang sejenis yang tidak sama kualitas, kuantitas, dan waktu
penyerahan (fadhl), atau dalam transaksi pinjam-meminjam yang mempersyaratkan nasabah
penerima fasilitas mengembalikan dana yang diterima melebihi pokok pinjaman karena berjalannya
waktu (nasiah). Zhulm adalah transaksi yang menimbulkan ketidakadilan bagi pihak lainnya. Risywah
adalah tindakan suap dalam bentuk uang, fasilitas, atau bentuk lainnya yang melanggar hukum
sebagai upaya mendapatkan fasilitas atau kemudahan dalam suatu transaksi. Objek haram adalah
suatu barang atau jasa yang diharamkan dalam syariah.
304
Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia yang menjadi dasar penggunaan
akad; dan b. opini dari dewan pengawas syariah Perusahaan Syariah atas
penggunaan akad tertentu untuk kegiatan usaha Pembiayaan Syariah.
Perusahaan Syariah wajib memastikan dewan pengawas syariah melakukan
evaluasi pemenuhan Prinsip Syariah paling sedikit meliputi: a. kegiatan
pendanaan dan Pembiayaan Syariah; b. evaluasi prosedur operasional standar;
c. praktik pemasaran Pembiayaan Syariah yang dilakukan oleh Perusahaan
Syariah; dan d. penerapan akuntansi.
Disamping itu, Dewan Pengawas Syariah adalah pihak yang memastikan
dan mengawasi kesesuaian operasional dan produk bank terhadap prinsip
Syariah yang termasuk dalam fatwa Dewan Syariah Nasional. (Skully,2011).
Adapun tugas, wewenang, dan tanggung jawab DPS, sebagai berikut:
1. Memastikan kesesuaian kegiatan operasional bank Syariah terhadap fatwa
DSN.
2. Menyampaikan laporan minimal setiap 6 bulan ke Direksi, Dewan
Komisaris, DSN, dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
3. Menilai aspek Syariah terhadap pedoman dan produkyang dikeluarkan bank
Syariah.
4. Memberian opini Syariah.
5. Mengkaji produk dan jasa baru untuk diminta fatwa DSN.
6. Meminta penjelasan langsung pada bank dan ikut pembahasan intern.
(Abidin,2011).
Di Indonesia, setidaknya DPS memiliki 3 peran penting dalam pemenuhan
prinsip Syariah di bank, yaitu:
1. Sebagai konselor dan penasehat bagi dewan direksi dan manajemen terkait
pemenuhan prinsip Syariah.
2. Sebagai mediator antara manajemen dengan Dewan Syariah Nasional terkait
fatwa terhadap produk dan jasa yang diusulkan oleh bank Syariah.

305
 3. Sebagai representatif dari Dewan Syariah Nasional terkait implementasi
fatwa-fatwa DSN (Arifin,2005).

C. Pengembangan Perusahaan Pembiayaan Syariah

Kegiatan usaha Pembiayaan Syariah dapat dilakukan dengan menggunakan:
a. akad sebagaimana yang sudah dijelaskan sebelumnya atau akad lainya.
Perusahaan Syariah wajib terlebih dahulu melaporkan dan memperoleh
persetujuan Otoritas Jasa Keuangan atas: a. setiap penggunaan akad; dan/atau
b. setiap perubahan fitur dari kegiatan usaha Pembiayaan Syariah yang
dilakukan dengan menggunakan akad yang sebelumnya telah dicatat oleh
Otoritas Jasa Keuangan. Perusahaan Syariah dapat menghentikan penggunaan
akad dalam melakukan kegiatan usaha Pembiayaan Syariah. Penghentian
penggunaan akad tertentu tersebut dilakukan secara mutlak 20 . Penghentian
penggunaan akad tertentu wajib dilaporkan kepada Otoritas Jasa Keuangan
dalam jangka waktu paling lama 15 (lima belas) hari kerja sejak tanggal
dinyatakannya penghentian akad tertentu tersebut oleh Perusahaan Syariah.
Otoritas Jasa Keuangan dapat memerintahkan Perusahaan Syariah untuk
menghentikan penggunaan akad tertentu dalam kegiatan usaha Pembiayaan
Syariah. Penghentian penggunaan akad dilakukan Otoritas Jasa Keuangan
dengan mempertimbangkan beberapa aspek meliputi:
1. Tidak memenuhi Prinsip Syariah;
2. tidak terdapat evaluasi pemenuhan Prinsip Syariah oleh dewan pengawas
syariah Perusahaan Syariah;
3. bertentangan dengan ketentuan peraturan perundang-undangan;

20
Yang dimaksud dengan “penghentian secara mutlak” yaitu Perusahaan Syariah tidak lagi
melakukan kegiatan usaha dengan menggunakan akad tertentu yang mana sebelumnya telah
disetujui atau telah dicatat oleh Otoritas Jasa Keuangan. Dengan penghentian tersebut perusahaan
tidak lagi memasarkan dan menutup perjanjian Pembiayaan Syariah baru dengan akad yang telah
dihentikan penggunaannya.
306
 4. berpotensi menimbulkan kerugian keuangan Perusahaan Syariah;
5. terindikasi merugikan kepentingan Konsumen;
6. manajemen risiko yang belum memadai; dan/atau
7. bertentangan dengan praktik yang berlaku secara umum dalam pelaksanaan
Pembiayaan Syariah.
21
Penghentian penggunaan akad dapat dilakukan secara mutlak atau
sebagian22. Perusahaan Syariah dapat menyampaikan permohonan keberlakuan
kembali atas akad yang diberhentikan secara mutlak dan/atau sebagian apabila
penyebab diberhentikannya penggunaan akad telah hilang atau tidak lagi
menjadi material. Perusahaan Syariah wajib melaksanakan perintah penghentian
penggunaan akad yang diperintahkan ini.
Perusahaan Syariah wajib membentuk komite produk dan pengembangan
kegiatan usaha syariah. Komite produk dan pengembangan kegiatan usaha
syariahwajib melakukan tugas dan fungsi paling sedikit:
1. melakukan kajian dan analisis pengembangan produk atau kegiatan usaha
baru yang akan dilakukan atau dipasarkan;
2. melakukan evaluasi dan penyempurnaan atas setiap produk atau kegiatan
usaha;
3. memberikan rekomendasi, saran, dan masukan serta evaluasi atas aspek
pemasaran dan pemenuhan prinsip syariah dan mitigasi risiko; dan
4. merumuskan dan mengusulkan capaian kinerja bulanan dan tahunan untuk
kegiatan usaha berdasarkan Prinsip Syariah.

21
Penghentian secara mutlak yaitu Perusahaan Syariah dilarang menggunakan suatu akad tertentu
yang sebelumnya telah dicatat atau disetujui oleh Otoritas Jasa Keuangan untuk keseluruhan
aktivitas berdasarkan ketentuan, spesifikasi atau fitur yang disampaikan kepada Otoritas Jasa
Keuangan. Dalam hal ini Otoritas Jasa Keuangan akan menerbitkan surat pembatalan persetujuan
atau surat pembatalan pencatatan.
22
Penghentian sebagian yaitu Perusahaan Syariah dilarang melakukan fitur tertentu atau kerja sama
dengan pihak tertentu atau hal-hal spesifik lainnya berdasarkan ketentuan, spesifikasi, atau fitur
yang disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan. Di luar hal yang dilarang tersebut Perusahaan
Syariah tetap dapat menggunakan akad yang telah dicatat atau disetujui oleh Otoritas Jasa
Keuangan tersebut. Dalam hal ini Otoritas Jasa Keuangan akan membatalkan sebagian ketentuan,
spesifikasi, atau fitur tertentu.
307
 Komite produk dan pengembangan kegiatan usaha syariah diketuai oleh:
direktur utama atau yang setara bagi Perusahaan Pembiayaan Syariah; atau
pimpinan UUS bagi UUS. Komite produk dan pengembangan kegiatan usaha
syariah wajib menyelenggarakan rapat paling sedikit 1 (satu) kali dalam 6
(enam) bulan. Pelaksanaan tugas komite wajib dilaporkan dalam pelaporan tata
kelola sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan mengenai
tata kelola yang baik bagi Perusahaan Pembiayaan.

308
309
 BAB 15
PASAR MODAL SYARIAH

A. Pengertian, Fungsi, dan Karakteristik

Menurut Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal
(UUPM), Pasar Modal didefinisikan sebagai: Suatu kegiatan yang berkaitan
dengan penawaran umum dan perdagangan efek, Perusahaan Publik yang
berkaitan dengan penerbitan surat berharga, serta lembaga dan profesi terkait
dengan sekuritas.
Berdasarkan definisi ini, terminologi pasar modal syariah dapat
didefinisikan sebagai aktivitas di pasar modal sebagaimana diatur dalam UUPM
yang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip Islam. Karena itu, pasar modal
syariah bukanlah sistem yang terpisah dengan sistem pasar modal secara
keseluruhan. Secara umum, kegiatan Pasar Modal Islam tidak berbeda dengan
pasar modal konvensional, tetapi ada beberapa karakteristik khusus pasar modal
syariah, yaitu produk dan mekanisme transaksinya tidak bertentangan dengan
prinsip-prinsip Islam.
Prinsipnya adalah fiqih muamalah. Penerapan prinsip-prinsip Islam di pasar
modal tentu saja muncul pada Quran sebagai sumber utama hukum dan Hadis
Nabi Muhammad. Selanjutnya, dari dua sumber ini, para Ulama memperoleh
interpretasi hukum yang kemudian disebut oleh para ulama sebagai fiqih. Salah
satu diskusi dalam fiqih adalah tentang muamalah, yaitu hubungan antara
manusia yang terkait dengan perdagangan. Dengan demikian, kegiatan di Pasar
Modal Syariah dikembangkan berdasarkan fiqih muamalah. Berdasarkan
aktivitas pasar modal syariah yang dikembangkan atas dasar fiqih muamalah.
Aturan yang menyatakan bahwa, Intinya, semua bentuk muamalah harus
dilakukan kecuali ada bukti (dalil) yang sebaliknya (haram). Konsep ini adalah
prinsip dasar pasar modal syariah di Indonesia.

310
 Fungsi pasar modal syariah tersebut adalah sebagai berikut (Sudarsono
2007: 186):
1. Memungkinkan bagi masyarakat berpartisipasi dalam kegiatan bisnis
dengan memperoleh bagian dari keuntungan dan risikonya.
2. Memungkinkan para pemegang saham menjual sahamnya guna
mendapatkan likuiditas.
3. Memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dari luar untuk
membangun dan mengembangkan lini produksinya.
4. Memisahkan operasi kegiatan bisnis dari fluktuasi jangka pendek pada
harga saham yang merupakan ciri umum pasar modal konvensional.
5. Memungkinkan investasi pada ekonomi itu ditentukan oleh kinerja kegiatan
bisnis sebagaimana tercermin pada harga saham.
6. Meningkatkan aktivitas perekonomian umat Islam dan selanjutnya dapat
meningkatkan kesejahteraan.
Karakteristik yang diperlukan dalam membentuk pasar modal syariah
adalah sebagai berikut :
1. Semua saham harus diperjualbelikan pada bursa efek.
2. Bursa perlu mempersiapkan pasca perdagangan dimana saham dapat
diperjualbelikan melalui pialang.
3. Semua perusahaan yang mempunyai saham yang dapat diperjualbelikan di
Bursa efek diminta menyampaikan informasi tentang perhitungan (account)
keuntungan dan kerugian serta neraca keuntungan kepada komite
manajemen bursa efek, dengan jarak tidak lebih dari 3 bulan.
4. Komite manajemen menerapkan harga saham tertinggi (HST) tiap-tiap
perusahaan dengan interval tidak lebih dari 3 bulan sekali.
5. Saham tidak boleh diperjual belikan dengan harga lebih tinggi dari HST.
6. Saham dapat dijual dengan harga di bawah HST.
7. Komite manajemen harus memastikan bahwa semua perusahaan yang
terlibat dalam bursa efek itu mengikuti standar akuntansi syariah.

311
 8. Perdagangan saham mestinya hanya berlangsung dalam satu minggu
periode perdagangan setelah menentukan HST.
9. Perusahaan hanya dapat menerbitkan saham baru dalam periode
perdagangan, dan dengan harga HST.

B. Perkembangan Pasar Modal

Sejarah Pasar Modal Syariah di Indonesia dimulai dengan penerbitan Reksa
Dana Syariah oleh PT Danareksa Investment Management pada 3 Juli 1997.
Selanjutnya, Bursa Efek Indonesia (dulu Bursa Efek Jakarta) bekerja sama
dengan PT Danareksa Investment Management meluncurkan Jakarta Islamic
Index pada 3 Juli 2000 yang bertujuan untuk membimbing investor yang ingin
menginvestasikan dana dalam Syariah. Indeks Islam Jakarta, sejak itu, telah
memberikan investor dengan saham yang sesuai dengan prinsip-prinsip Islam.
Pada 18 April 2001, untuk pertama kalinya, Dewan Syariah Nasional
Dewan Ulama Indonesia (DSN-MUI) mengeluarkan fatwa yang terkait
langsung dengan pasar modal, yaitu Fatwa No. 20 / DSN-MUI / IV / 2001
tentang Pedoman Pelaksanaan Reksa Dana Syariah. Selanjutnya, instrumen
investasi syariah di pasar modal terus tumbuh dengan penerbitan Obligasi
Syariah PT Indosat, Tbk. pada awal September 2002. Dengan menggunakan
perjanjian mudharabah, instrumen tersebut adalah Obligasi Islam pertama yang
diterbitkan.
Sejarah pasar modal syariah juga dapat ditelusuri dari perkembangan
kelembagaan yang terlibat dalam regulasi pasar modal syariah. Pengembangan
dimulai dari MoU antara Bapepam-LK dan DSN-MUI pada 14 Maret 2003.
MoU tersebut mengindikasikan adanya kesepakatan antara Bapepam-LK dan
DSN-MUI untuk mengembangkan pasar modal berbasis syariah di Indonesia.
Dari sisi kelembagaan Bapepam-LK, pengembangan pasar modal syariah
ditandai dengan pembentukan Tim Pengembangan Pasar Modal Syariah pada
tahun 2003. Selanjutnya, pada tahun 2004 pengembangan pasar modal syariah

312
 juga ditandai dengan masuknya pasar modal syariah unit dalam struktur
organisasi Bapepam-LK, Unit ini adalah unit level Eselon IV yang secara
khusus memiliki tugas dan fungsi mengembangkan pasar modal syariah. Sejalan
dengan perkembangan industri yang ada, pada tahun 2006 unit Eselon IV yang
ada kemudian ditingkatkan menjadi unit Eselon III.
Pada tanggal 23 November 2006, Bapepam-LK mengeluarkan paket aturan
Bapepam-LK yang terkait dengan Pasar Modal Syariah. Paket aturan berisi
aturan Bapepam dan LK Nomor IX.A13 tentang Penerbitan Efek Syariah dan
aturan Nomor IX.A.14 tentang Perjanjian yang Digunakan dalam Penerbitan
Efek Syariah di Pasar Modal. Selanjutnya, pada tanggal 31 Agustus 2007,
Bapepam-LK mengeluarkan peraturan Nomor II.K.1 tentang Kriteria dan
Penerbitan Daftar Efek Syariah, diikuti dengan peluncuran Daftar Efek Syariah
pertama oleh Bapepam-LK pada 12 September 2007.
Perkembangan pasar modal syariah mencapai tonggak sejarah baru dengan
diberlakukannya UU No. 19 tahun 2008 tentang Obligasi Syariah Negara
(SBSN) pada 7 Mei 2008. Undang-undang ini diperlukan sebagai dasar hukum
untuk penerbitan surat berharga syariah atau sukuk negara. Pada tanggal 26
Agustus 2008, untuk pertama kalinya, Pemerintah Indonesia menerbitkan SBSN
dengan nomor seri IFR0001 dan IFR0002.
Pada tanggal 30 Juni 2009, Bapepam-LK telah melakukan revisi terhadap
peraturan Bapepam-LK Nomor IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah dan
II.K.1 tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah.
Selanjutnya, pada tanggal 24 April 2012, Bapepam-LK telah merevisi
peraturan Bapepam-LK Nomor II.K.1 tentang Kriteria Syariah dan Penerbitan
Daftar Efek Syariah.

C. Struktur Pasar Modal Syariah

Terdapat beberapa struktur pasar modal syariah, yaitu sebagai berikut:
1. Pengelola Pasar Modal

313
Terdiri atas:
a. Bepepam – LK
Pada tanggal 10 Agustus 1977 pemerintah mulai melakukan usaha
pengaktifan pasar modal Indonesia dengan membentuk Badan
Pelaksana Pasar Modal (Bapepam) yang kemudian sejak tahun 1991
berubah menjadi Badan Pengawas Pasar Modal. Sejak tahun 2005
Bapepam disempurnakan menjadi Badan Pengawas Pasar Modal dan
Lembaga Keuangan (disingkat Bapepam – LK) berdasarkan Keputusan
Menteri Keuangan RI Nomor KMK 606/KMK.01./2005 tanggal 30
Desember 2005.
Bapepam – LK berada di bawah Departemen Keuangan Republik
Indonesia yang bertugas membina, mengatur, dan mengawasi sehari-
hari kegiatan pasar modal serta merumuskan dan melaksanakan
kebijakan dan standardisasi teknis di bidang lembaga keuangan.
Tujuan Bapepam – LK adalah mewujudkan terciptanya kegiatan
pasar modal yang teratur, wajar, dan efisien serta melindungi
kepentingan pemodal dan masyarakat. Teratur: menjamin bahwa
seluruh pelaku pasar modal wajib mengikuti ketentuan yang berlaku
sesuai dengan bidangnya masing-masing dan melaksanakannya secara
konsisten.
Wajar: seluruh pelaku pasar modal melakukan kegiatannya dengan
memerhatikan standar dan etika yang berlaku di dunia bisnis serta
mengutamakan kepentingan masyarakat banyak. Efisien: kegiatan
pasar modal dilakukan secara cepat dan tepat dengan biaya yang relatif
murah.
Menurut Bapepam, ada dua strategi utama yang dicanangkan
Bapepam untuk mencapai pengembangan pasar modal syariah dan
produk pasar modal syariah. Pertama, pengembangkan kerangka

314
 hukum untuk memfasilitasi pengembangan pasar modal berbasis
syariah.
Kedua, mendorong perkembangan pasar modal berbasis syariah.
Selanjutnya, dua strategi utama tersebut dijabarkan Bapepam menjadi
tujuh implementasi strategi, yaitu 1) mengatur penerapan prinsip
syariah; 2) menyusun strandar akuntansi; 3) mengembangkan profesi
pelaku pasar; 4) sosialisasi prinsip syariah; 5) mengembangkan produk;
6) menciptakan produk; 7) meningkatkan kerja sama dengan DSN-
MUI.
b. Bursa Efek
Bursa efek adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan
sistem dan/atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli
efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek diantara
mereka. Kewajiban dan tanggung jawab bursa efek antara lain: Bursa
efek wajib menyediakan sarana pendukung dan mengawasi kegiatan
anggota bursa efek; Rencana anggaran tahunan dan penggunaan laba
bursa efek wajib disusun sesuai ketentuan yang ditetapkan oleh dan
dilaporkan kepada Bapepam; Bursa efek wajib menetapkan peraturan
mengenai keanggotaan, pencatatan, perdagangan, kesepadanan efek,
kliring dan penyelesaian transaksi bursa, dan hal-hal lain yang
berkaitan dengan kegiatan bursa efek.
c. Lembaga Kliring dan Penjaminan
Lembaga kliring dan penjaminan adalah pihak yang
menyelenggarakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi
bursa. Yang dapat menjadi pemegang saham lembaga kliring dan
penjaminan adalah bursa efek, perusahaan efek, biro administrasi efek,
bank kustodian, atau pihak lain atas persetujuan Bapepam. Lembaga
yang menjalankan fungsi lembaga kliring dan penjaminan di Indonesia
oleh PT. KPEI (Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia).

315
 d. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian
Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian di pasar modal Indonesia
dilaksanakan oleh PT. KSEI (Kustodian Sentral Efek Indonesia).
Fungsi LPP adalah menyediakan layanan jasa kustodian sentral dan
penyelesaian transaksi yang teratur, wajar, dan efisien.
e. Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di Luar Bursa Efek
Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di Luar Bursa
Efek adalah pihak yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam
untuk menyelenggarakan perdagangan surat utang Negara diluar bursa
efek. Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di luar Bursa
Efek antara lain Himpunan Pedagang Surat Utang Negara (Himdasun)
yang merupakan Self Regulatory Organization (SRO) yang mendapat
izin usaha dari Bapepam dengan surat keputusan Ketua Bapepam No.
Kep-17/PM/2003 tanggal 25 Desember 2003.

2. Para Pelaku Pasar Modal

a. Emiten
b. Perusahaan yang akan melakukan penjualan surat-surat berharga atau
melakukan emisi di bursa disebut emiten. Emiten melakukan emisi
dapat memilih dua macam instrument pasar modal apakah bersifat
kepemilikan atau utang. Jika bersifat kepemilikan, maka diterbitkanlah
saham dan jika yang dipilih adalah instrument utang, maka yang dipilih
adalah obligasi. Tujuan melakukan emisi adalah: Untuk perluasan
usaha; Untuk memperbaiki struktur modal; Untuk mengadakan
pengalihan pemegang saham; Keterbukaan mendorong meningkatnya
profesionalisme; Menurukan kesenjangan sosial, karena peluang
masyarakat menjadi investor besar; dan sarana promosi.
c. Investor

316
 Pemodal yang akan membeli atau menanamkan modalnya di
perusahaan yang melakukan emisi disebut investor. Tujuannya adalah:
Memperoleh dividen, yaitu keutungan yang akan diperoleh investor
yang dibayar oleh emiten; Kepemilikan perusahaan, semakin banyak
saham yang dimiliki, maka semakin besar pengusahaan perusahaan;
Berdagang, yaitu investor akan menjual kembali pada saat harga tinggi.
Jadi pengharapannya adalah pada saham yang benar-benar dapat
menaikkan keuntungannya dari jual beli sahamnya.
d. Perusahaan Pengelola Dana (Investment Company)
Perusahaan pengelola dana merupakan perusahaan yang beroperasi di
pasar modal dengan mengelola modal yang berasal dari investor.
Perusahaan ini mempunyai dua unit, yaitu pengelola dana (fund
management) dan penyimpanan dana (kustodian).
3. Lembaga Penunjang Pasar Modal
a. Lembaga Penunjang Pasar Perdana
Lembaga penunjang untuk emisi saham :
1) Penjamin emisi efek (underwriter), yaitu pihak yang membuat
kontrak dengan emiten untuk melakukan penawaran umum bagi
kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli
sisa efek yang tidak terjual.
2) Akuntan publik yang disahkan BPKP, bertugas memeriksa
laporan keuangan perusahaan dan memberikan pendapatnya,
memeriksa pembukuan, apakah sesuai dengan standar akuntansi
Indonesia dan ketentuan Bapepam.
3) Konsultan hukum, bertugas meneliti aspek-aspek hukum emiten
dan memberikan pendapat segi hukum (legal opinion) tentang
keadaan dan keabsahan usaha emiten.
4) Notaris
5) Agen penjual yang umumnya adalah perusahaan efek

317
 6) Perusahaan penilai yang diperlukan apabila perusahaan emiten
akan menilai kembali aktivanya.
Lembaga penunjang untuk emisi obligasi :
1) Wali amanat (trustee) merupakan pihak yang mewakili
kepentingan pemegang efek yang bersifat utang.
2) Penanggung (guarantor), yang bertanggung jawab atas
dipenuhinya pembayaran pinjaman pokok obligasi serta
imbalannya (bunga bagi konvensional) dari emiten kepada para
pemegang obligasi tepat pada waktunya, apabila emiten tidak
memenuhi kewajibannya.
3) Agen pembayaran (paying agent), yang bertugas membayar
imbalannya obligasi yang biasanya dilakukan setiap 2 kali setahun
dan pelunasan pada saat obligasi telah jatuh tempo.
b. Lembaga Penunjang Pasar Sekunder
Lembaga penunjang pasar sekunder terdiri atas :
1) Perusahaan efek (securities company), yang dapat menjalankan
satu atau beberapa kegiatan, baik sebagai penjamin emisi efek,
perantara pedagang efek, manajer investasi, maupun penasihat
investasi.
2) Pedagang efek (dealer), berfungsi untuk menciptakan pasar bagi
efek tertentu dan menjaga keseimbangan harga serta memelihara
likuiditas efek dengan cara membeli dan menjual efek tertentu di
pasar sekunder, disamping melakukan jual beli efek untuk diri
sendiri.
3) Perantara pedagang efek yang lebih dikenal broker atau pialang
yang bertugas menjadi perantara dalam jual beli efek antara emiten
dengan investor dalam hal menerima pesanan jual dan pesanan beli
investor untuk di tawarkan di bursa efek.

318
4) Biro administrasi efek, yaitu pihak yang berdasarkan kontrak
dengan emiten secara teratur menyediakan jasa-jasa dalam rangka
memperlancar administrasinya.

Dibawah ini adalah gambaran struktur pasar modal.

319
 Sumber: www.kpei.co.id

D. Instrumen Pasar Uang

Berdasarkan Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal
(UU Pasar Modal), sekuritas didefinisikan sebagai surat promes, surat berharga,
saham, obligasi, bukti hutang, unit partisipasi kontrak investasi kolektif, kontrak
berjangka terkait dengan sekuritas, dan semua turunannya sekuritas.
Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah
menyatakan bahwa efek syariah adalah efek sebagaimana didefinisikan dalam
Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya di mana metode
kontrak dan penerbitannya memenuhi prinsip-prinsip syariah di pasar modal.
Hingga saat ini, surat berharga syariah yang telah diterbitkan di pasar modal
Indonesia adalah saham syariah, sukuk dan reksadana syariah.
1. Saham Syariah
Gagasan tentang saham adalah bagian dalam kepemilikan perusahaan.
Saham mewakili klaim atas aset dan pendapatan perusahaan. Berdasarkan
prinsip-prinsip syariah, ide ini dikenal sebagai konsep musyarakah atau
syirkah, yang pada dasarnya merupakan produk syariah. Namun, tidak
semua saham disebut sebagai saham syariah. Saham dapat diklasifikasikan
sebagai saham syariah jika dikeluarkan oleh:
a. Penerbit yang menyatakan bahwa kegiatan bisnisnya serta manajemen
bisnisnya dilakukan berdasarkan prinsip syariah di pasar modal
sebagaimana dinyatakan dengan jelas dalam anggaran dasar.
b. Penerbit yang tidak menyatakan bahwa kegiatan usahanya serta
manajemen bisnisnya dilakukan berdasarkan prinsip syariah di pasar
modal, selama penerbit memenuhi kriteria berikut:
1) Kegiatan bisnis yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di
pasar modal. Bisnis yang bertentangan dengan bisnisnyaprinsip-
prinsip, antara lain, adalah:perjudian; berdagang dengan non

320
 pembebasan barang atau jasa; perdagangan dengan
penawaran/permintaan palsu;bank konvensional; perusahaan
leasing konvensional; perdagangan risiko yang mengandung
ketidakpastian (gharar) dan atau judi (maisir), mis. asuransi
konvensional; memproduksi, mendistribusikan,
memperdagangkan, dan atau menyediakan: produk atau layanan
yang dilarang karena isinya; produk atau layanan yang dilarang
bukan karena isinya tetapi karena dinyatakan dilarang oleh Dewan
Syariah Nasional-MUI; dan atau produk atau layanan yang dapat
merusak moral seseorang dan tidak berguna; melakukan transaksi
yang mengandung substansi suap.
2) Total utang berbasis bunga dibandingkan dengan total aset <45%.
3) Pendapatan kontribusi yang tidak diizinkan untuk pendapatan
<10%.
2. Sukuk
Sukuk (sebelumnya dikenal sebagai Islamic Bonds atau Obligasi Syariah23)
adalah bentuk jamak dari kata Arab sakk. Menurut Peraturan Bapepam-LK
Nomor IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah, sukuk adalah efek syariah
dalam bentuk sertifikat atau bukti kepemilikan yang memiliki nilai yang
sama dan merupakan unit penyertaan yang tidak terpisah atau terdiri atas:
Kepemilikan aset berwujud tertentu; Nilai manfaat atau layanan dari aset
proyek tertentu atau kegiatan investasi tertentu; Kepemilikan aset proyek
tertentu atau kegiatan investasi tertentu; Layanan (al khadamat) yang sudah

23
Fatwa Dewan Syariah Nasional (DSN) No. 32/DSN-MUI/IX/2002 mendefinisikan “Obligasi syariah
adalah suatu surat berharga jangka panjang berdasarkan prinsip syariah yang dikeluarkan Emiten
kepada pemegang Obligasi Syariah yang mewajibkan Emiten untuk membayar pendapatan kepada
pemegang Obligasi Syariah berupa bagi hasil/margin/fee serta membayar kembali dana obligasi
pada saat jatuh tempo.” Merujuk pada Fatwa DSN tersebut, dapat diketahui bahwa penerapan
obligasi syariah ini menggunakan akad antara lain: akad musyarakah, mudarabah, murabahah,
salam, istisna, dan Ijarahh. Emiten adalah mudarib sedang pemegang obligasi adalah shahibul mal
(investor). Bagi emiten tidak diperbolehkan melakukan usaha yang bertentangan dengan prinsip-
prinsip syariah.
321
 ada atau akan ada; Aset proyek tertentu (maujudat masyru 'mu'ayyan);
dan/atau Aktivitas investasi yang sudah ditentukan (nasyath ististmarin
khashah). Jenis sukuk berdasarkan Standar Syariah AAOIFI No. 17 tentang
Investasi Sukuk, terdiri atas:Sertifikat Kepemilikan atas aset sewaan;
Sertifikat Kepemilikan atas manfaat, yang terdiri atas: sertifikat
kepemilikan atas aset yang ada, sertifikat kepemilikan atas aset masa depan,
sertifikat kepemilikan pada pihak layanan, sertifikat kepemilikan pada
layanan masa depan; Sertifikat Salam; Sertifikat Istishna; Sertifikat
Murabahah; Sertifikat Musyarakah; Sertifikat Muzara'a; Sertifikat
Musaqa; Sertifikat Mugharasa.
Tabel 15.1 Perbedaan antara sukuk dan obligasi
Deskripsi Sukuk Obligasi
Prinsip dasar Kepemilikan bersama atas Utang piutang antara
suatu aset/ manfaat atas penerbit obligasi dan
aset/ jasa/ proyek/ investasi investor
tertentu
Penggunaan Penggunaan dana hanya Tidak terbatas pada
dana untuk kegiatan usaha yang kegiatan usaha yang
tidak bertentangan dengan tidak bertentangan
prinsip syariah dengan prinsip syariah
Imbal Hasil Bagi hasil, fee atau ujrah, Bunga
margin
Underlying Perlu Tidak perlu
asset

3. Dana Investasi Syariah / Reksa Dana Syariah

Dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.A.13, Reksa Dana Berbasis
Syariah sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang Nomor 8 Tahun
1995 tentang Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya,
di mana pelaksanaan kegiatan usaha tidak bertentangan. untuk Prinsip
Syariah di pasar modal. Reksa Dana Berbasis Syariah adalah alternatif
investasi bagi para investor, terutama bagi investor kecil dan mereka yang
memiliki waktu dan keterampilan lebih sedikit untuk menghitung risiko

322
 investasi mereka. Reksa Dana dirancang sebagai alat untuk mengumpulkan
dana dari masyarakat yang memiliki modal, memiliki rencana untuk
berinvestasi, tetapi hanya memiliki waktu dan pengetahuan yang terbatas.
Reksa Dana Berbasis Syariah dikenal pertama kali di Indonesia pada tahun
1997 ditandai dengan dikeluarkannya Danareksa Stocks Reksa Dana
Berbasis Syariah pada Juli 1997.
Sebagai salah satu instrumen investasi, Reksa Dana Berbasis Syariah
memiliki kriteria yang berbeda dengan Reksa Dana Konvensional.
Perbedaan ini berasal dari pemilihan instrumen investasi dan mekanisme
investasi yang tidak boleh bertentangan dengan Prinsip Syariah. Perbedaan
lainnya adalah semua proses manajemen portofolio, penyaringan, dan
pembersihan.
Tabel 15.2 Perbedaan reksa dana syariah dan reksa dana konvensional
Reksa Dana Reksa Dana
Syariah Konvensional
Pengelolaan Dikelola sesuai Dikelola tanpa
prinsip syariah memperhatikan prinsip
syariah
Isi portofolio Efek syariah, Efek syariah dan Efek
misalnya saham non syariah, misalnya
syariah, sukuk, saham dari emiten yang
dan efek syariah memproduksi alkohol,
lainnya. rokok, bank berbasis
ribawi, obligasi.
Mekanisme Terdapat Tidak ada
mekanisme
pembersihan
kekayaan non-
halal (cleansing)
Keberadaan Dewan Ada Tidak ada
Pengawas Syariah

Seperti investasi lainnya, selain memberikan berbagai peluang keuntungan,

Reksa Dana memiliki kemungkinan risiko, seperti:
a. Risiko Penurunan Nilai Unit yang Berpartisipasi

323
 Risiko tersebut dipengaruhi oleh penurunan harga sekuritas (saham,
obligasi, dan sekuritas lainnya) yang termasuk dalam Portofolio Reksa
Dana. Ini terkait dengan kemampuan manajer investasi untuk
mengelola dana mereka.
b. Risiko Likuiditas
Risiko terkait dengan kesulitan yang dihadapi oleh pengelola dana jika
sebagian besar pemegang unit menjual kembali (menebus) unit mereka.
Manajer dana akan mengalami kesulitan dalam menyediakan uang
tunai untuk penukaran ini. Risiko hanya terjadi pada perusahaan
reksadana yang bersifat terbuka. Risiko disebut efek penebusan.
c. Risiko awal
Sementara umumnya sebagian besar kekayaan reksa dana
diasuransikan kepada perusahaan asuransi, ada kemungkinan risiko
terburuk, risiko gagal bayar. Risiko dapat meningkat ketika perusahaan
asuransi yang mengasuransikan kekayaan reksa dana tidak dapat segera
membayar ganti rugi atau hanya membayar lebih rendah dari nilai
pemuatan jika terjadi peristiwa yang tidak diinginkan. Selain itu, risiko
gagal bayar juga dapat dipicu dari pihak lain terkait dengan reksa dana,
broker, bank kustodian, agen pembayaran, atau peristiwa bencana,
yang menyebabkan penurunan Nilai Aktiva Bersih dari dana investasi.
d. Risiko Politik dan Ekonomi
Risiko tersebut, yang diakibatkan dari perubahan kebijakan politik dan
ekonomi yang memengaruhi bursa dan perusahaan, sehingga akhirnya
memengaruhi sekuritas dalam portofolio reksadana.
Berikut adalah lembaga fasilitator Reksa Dana Syariah.
a. Bapepam-LK, bertugas untuk membina, mengatur, dan mengawasi
kegiatan sehari-hari pasar modal serta merumuskan dan
melaksanakan kebijakan dan standarisasi teknis di bidang lembaga
keuangan.

324
b. Pengelola Investasi (Manajer Investasi), perusahaan ini haruslah
mendapat izin dari Bapepam-LK. Perusahaan pengelola reksa dana
dapat berbentuk :
1) Perusahaan efek yang secara umum berbentuk divisi tersendiri atau
PT yang khusus menangani reksa dana, selain dua divisi yang lain
yakni pedagang efek dan penjamin emisi.
2) Perusahaan secara khusus yang bergerak sebagai Perusahaan
Manajemen Investasi (PMI) atau manajer investasi (MI) (Fahmi,
2012).
c. Bank Kustodian, berwenang dan bertanggungjawab dalam
menyimpan, menjaga dan mengadministrasikan kekayaan, baik dalam
pencatatan serta pembayaran/penjualan kembali suatu reksa dana
berdasarkan kontrak yang telah dibuat dengan manajer investasi.
d. Notaris, berwenang mengeluarkan akta badan hukum pengelola
investasi baik pendirian maupun pembubaran, menyaksikan
pengesahan dokumen kontrak investasi pada tahap persiapan dan
perikatan lainnya.
e. Konsultan Hukum, bertugas meneliti aspek-aspek hukum emiten dan
memberikan pendapat segi hukum (legal opinion) tentang keadaan
dan keabsahan usaha emiten.
f. Akuntan Publik, disahkan oleh BKKP, melakukan pemeriksaan atas
laporan keuangan perusahaan dan memberikan pendapatnya,
memeriksa pembukuan, apakah sesuai dengan prinsip akuntansi
Indonesia dan ketentuan Bapepam-LK serta memberi petunjuk
pelaksanaan cara-cara pembukuan yang baik (apabila diperlukan).
g. Agen Penjual, pihak yang menjualkan produk-produk yang dikelola
oleh manajer investasi kepada nasabah baik perorangan maupun
badan hukum (Mulyawan, 2016).

325
 Adapun Sifat Reksa Dana Syariah adalah sebagai berikut:
a. Reksa Dana Tertutup (close end funds)
Reksa dana yang saham atau unit penyertaannya tidak dapat
dibeli atau ditarik kembali (redemption) oleh pengelola, sehingga
apabila investor ingin melikuidasi unit penyertaannya harus melalui
pasar sekunder di pasar modal. Bentuk transaksinya seperti saham
biasa,setelah penawaran umum atau transaksi di pasar primer, unit
penyertaan diperdagangkan di pasar sekunder. Harga di pasar
sekunder selain ditentukan oleh Net Asset Value (NAV) juga
ditentukan oleh penawaran dan permintaan (supply and demand). Bila
harga terjual di atas NAV maka investor mendapatkan premium atau
laba selisih, sedangkan bila terjual di bawah NAV maka disebut harga
terdiskon dan investor mendapatkan kerugian (Azizah, 2015).
b. Reksa Dana Terbuka (open end funds)
Reksa dana yang saham atau unit penyertaannya dapat dibeli atau
ditarik kembali (redemption) oleh pengelola, atau pengelola
mempunyai kewajiban membeli kembali unit penyertaan bila investor
menginginkan menarik dana penyertaannya. Sehingga dalam proses
jual belinya manajer investasi membebankan biaya pembelian awal
atau service charge dan biaya pembelian kembali oleh pengelola atau
redemption fee (Febriani, 2012).
E. Kebijakan Pengembangan Pasar Uang Syariah
Perkembangan pasar uang di Indonesia dalam beberapa tahun terakhir
diwarnai oleh dampak dari kejadian-kejadian eksternal maupun internal.
Beberapa hal diantaranya yaitu dampak krisis Meksiko, peningkatan suku bunga
domestik akibat konsolodasi bank-bank dan ketatnya likuiditas perbankan serta
munculnya jenis produk dan diversifikasi piranti pasar uang yang lain maupun
munculnya spekulasi valuta asing. Dalam situasi pasar keuangan dalam negeri
yang semakin terintegrasi dengan pasar keuangan luar negeri, maka kejadian

326
collapse-nya sektor keuangan di suatu negara, khususnya emerging countries,
akan berpengaruh terhadap sektor keuangan di tanah air. Peristiwa krisis
Meksiko pada akhir 1994 telah membawa gejolak pada pasar uang valas kita,
yaitu terjadinya pelarian modal (capital fliht) khususnya jangka pendek.
Sebaliknya pada tahun 1995-1996 pasar valas dalam negeri ditandai oleh cukup
derasnya arus modal masuk dari luar negeri. Perkembangan ini selain berkaitan
dengan melebarnya selisih antara suku bungan dalam dan luar juga didorong
oleh arus dana masuk dalam rangka PMA, disamping semakin berkembangnya
pasar modal dalam negeri. Dalam pada itu, kondisi pasar uang rupiah dalam
tahun terakhir ditandai dengan meningkatnya kebutuhan bank-bank akan
likuiditas Rupiah kartena konsolidasi perbankan nasional dan pertumbuhan
permintaan kredit yang relatif tinggi, baik secara keseluruhan maupun untuk
sektor-sektor tertentu khususnya properti. Hal ini pada giliranya ikut mendorong
naiknya suku bunga pasar uang antar bank maupun suku bunga dana, khususnya
suku bunga deposito berjangka Rupiah. Perkembangan ini telah pula
menyebabkan semakin melebarnya perbedaan suku bunga dalam dan luar
negeri. Pesatnya perkembangan inovasi produk-produk keuangan yang berisiko
tinggi juga yang diwarnai perkembangan pasar uang di Indonesia, produk-
produk, tersebut tidak hanya terbatas pada berkembangnya transaksi derivatif
namun juga muncul beberapa produk keuangan baru yang ikut mermalkan pasar
uang di tanah air (Tarigan, 2004).

327
328
 BAB 16
MANAJEMEN ISLAMI DAN MANJEMEN RISIKO DALAM LEMBAGA
KEUANGAN ISLAM

A. Konsep Dasar Manajemen Risiko

Manajemen risiko adalah proses mengidentifikasi, menilai dan
mengendalikan ancaman terhadap modal dan pendapatan organisasi. Ancaman
ini, atau risiko, dapat berasal dari berbagai sumber, termasuk ketidakpastian
keuangan, kewajiban hukum, kesalahan manajemen strategis, kecelakaan dan
bencana alam. Ancaman keamanan TI dan risiko terkait data, dan strategi
manajemen risiko untuk mengatasinya, telah menjadi prioritas utama bagi
perusahaan digital. Akibatnya, rencana manajemen risiko semakin mencakup
proses perusahaan untuk mengidentifikasi dan mengendalikan ancaman
terhadap aset digitalnya, termasuk data perusahaan yang dipatenkan, informasi
pengenal pribadi pelanggan (PII) dan kekayaan intelektual.
Setiap bisnis dan organisasi menghadapi risiko peristiwa tak terduga dan
berbahaya yang dapat membuat perusahaan kehilangan uang atau menutupnya
secara permanen. Manajemen risiko memungkinkan organisasi untuk mencoba
mempersiapkan hal yang tidak terduga dengan meminimalkan risiko dan biaya
tambahan sebelum terjadi.
Dengan menerapkan rencana manajemen risiko dan mempertimbangkan
berbagai potensi risiko atau peristiwa sebelum terjadi, organisasi dapat
menghemat uang dan melindungi masa depan mereka. Ini karena rencana
manajemen risiko yang kuat akan membantu perusahaan menetapkan prosedur
untuk menghindari potensi ancaman, meminimalkan dampaknya jika terjadi dan
mengatasi hasilnya. Kemampuan untuk memahami dan mengendalikan risiko
ini akan memungkinkan organisasi merasa lebih percaya diri tentang keputusan
bisnis mereka. Selain itu, prinsip tata kelola perusahaan yang kuat yang

329
berfokus secara khusus pada manajemen risiko dapat membantu perusahaan
mencapai tujuan mereka.
Manfaat penting lain dari manajemen risiko termasuk: Menciptakan
lingkungan kerja yang aman dan terjamin untuk semua staf dan pelanggan;
Meningkatkan stabilitas operasi bisnis dan juga mengurangi tanggung jawab
hukum; Memberikan perlindungan dari peristiwa yang merugikan perusahaan
dan lingkungan; Melindungi semua orang dan aset yang terlibat dari potensi
bahaya; Membantu menetapkan kebutuhan asuransi organisasi untuk
menghemat premi yang tidak perlu.
Semua rencana manajemen risiko mengikuti langkah-langkah yang sama
yang digabungkan untuk membentuk keseluruhan proses manajemen risiko:
1. Tetapkan konteks. Memahami keadaan di mana sisa proses akan terjadi.
Kriteria yang akan digunakan untuk mengevaluasi risiko juga harus
ditetapkan dan struktur analisis harus ditentukan.
2. Identifikasi risiko. Perusahaan mengidentifikasi dan menetapkan risiko
potensial yang dapat secara negatif memengaruhi proses atau proyek
perusahaan tertentu.
3. Analisis risiko. Setelah jenis risiko tertentu diidentifikasi, perusahaan
kemudian menentukan peluang terjadinya, serta konsekuensinya. Tujuan
analisis risiko adalah untuk lebih memahami setiap contoh risiko spesifik,
dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi proyek dan tujuan perusahaan.
4. Penilaian dan evaluasi risiko. Risiko tersebut kemudian dievaluasi lebih
lanjut setelah menentukan kemungkinan keseluruhan risiko kejadian
tersebut dikombinasikan dengan konsekuensi keseluruhannya. Perusahaan
kemudian dapat membuat keputusan apakah risiko dapat diterima dan
apakah perusahaan bersedia mengambilnya berdasarkan selera risiko.
5. Mitigasi risiko. Selama langkah ini, perusahaan menilai risiko dengan
peringkat tertinggi dan mengembangkan rencana untuk mengatasinya
menggunakan kontrol risiko tertentu. Rencana-rencana ini mencakup proses

330
 mitigasi risiko, taktik pencegahan risiko, dan rencana darurat jika risiko
membuahkan hasil.
6. Pemantauan risiko. Bagian dari rencana mitigasi termasuk menindaklanjuti
risiko dan rencana keseluruhan untuk terus memantau dan melacak risiko
baru dan yang ada. Keseluruhan proses manajemen risiko juga harus
ditinjau dan diperbarui.
7. Berkomunikasi dan berkonsultasi. Pemegang saham internal dan eksternal
harus dimasukkan dalam komunikasi dan konsultasi pada setiap langkah
yang tepat dari proses manajemen risiko dan dalam kaitannya dengan
proses secara keseluruhan.
Strategi manajemen risiko juga harus berusaha menjawab pertanyaan-
pertanyaan berikut:
1. Apa yang salah? Pertimbangkan baik tempat kerja secara keseluruhan
maupun pekerjaan individu.
2. Bagaimana pengaruhnya terhadap organisasi? Pertimbangkan probabilitas
acara dan apakah itu akan berdampak besar atau kecil.
3. Apa yang bisa dilakukan? Langkah apa yang bisa diambil untuk mencegah
kerugian? Apa yang bisa dilakukan memulihkan jika terjadi kerugian?
4. Jika sesuatu terjadi, bagaimana organisasi akan membayarnya?
Setelah risiko spesifik perusahaan diidentifikasi dan proses manajemen
risiko telah diterapkan, ada beberapa strategi yang dapat diambil perusahaan
terkait dengan berbagai jenis risiko:
1. Penghindaran risiko. Walaupun jarang sekali menghilangkan semua risiko,
strategi penghindaran risiko dirancang untuk menangkis ancaman sebanyak
mungkin untuk menghindari konsekuensi yang mahal dan mengganggu dari
peristiwa yang merusak.
2. Pengurangan risiko. Perusahaan terkadang dapat mengurangi jumlah efek
risiko tertentu pada proses perusahaan. Ini dicapai dengan menyesuaikan

331
 aspek-aspek tertentu dari keseluruhan rencana proyek atau proses
perusahaan, atau dengan mengurangi ruang lingkupnya.
3. Pembagian risiko. Terkadang, konsekuensi dari risiko dibagi, atau
didistribusikan di antara beberapa peserta proyek atau departemen bisnis.
Risiko juga dapat dibagi dengan pihak ketiga, seperti vendor atau mitra
bisnis.
4. Penahan risiko. Kadang-kadang, perusahaan memutuskan risiko sepadan
dengan sudut pandang bisnis, dan memutuskan untuk menjaga risiko dan
menghadapi potensi kejatuhan. Perusahaan akan sering mempertahankan
tingkat risiko tertentu jika laba yang diantisipasi proyek lebih besar
daripada biaya risiko potensinya.
Meskipun manajemen risiko dapat menjadi praktik yang sangat bermanfaat
bagi organisasi, keterbatasannya juga harus dipertimbangkan. Banyak teknik
analisis risiko - seperti membuat model atau simulasi - membutuhkan
pengumpulan data dalam jumlah besar. Pengumpulan data yang luas ini bisa
mahal dan tidak dijamin andal.
Selain itu, penggunaan data dalam proses pengambilan keputusan mungkin
memiliki hasil yang buruk jika indikator sederhana digunakan untuk
mencerminkan realitas situasi yang jauh lebih kompleks. Demikian pula,
mengadopsi keputusan di seluruh proyek yang dimaksudkan untuk satu aspek
kecil dapat menyebabkan hasil yang tidak terduga.
Keterbatasan lain adalah kurangnya keahlian analisis dan waktu. Program
perangkat lunak komputer telah dikembangkan yang mensimulasikan peristiwa
yang mungkin berdampak negatif bagi perusahaan. Meskipun hemat biaya,
program-program kompleks ini membutuhkan personel terlatih dengan
keterampilan dan pengetahuan yang komprehensif agar dapat secara akurat
memahami hasil yang dihasilkan. Menganalisis data historis untuk
mengidentifikasi risiko juga membutuhkan personel yang sangat terlatih. Orang-
orang ini mungkin tidak selalu ditugaskan untuk proyek. Bahkan jika ada,

332
 seringkali tidak ada cukup waktu untuk mengumpulkan semua temuan mereka,
sehingga mengakibatkan konflik.
Keterbatasan lainnya termasuk: Perasaan stabilitas yang salah. Ukuran-
ukuran risiko fokus pada masa lalu dan bukan masa depan. Oleh karena itu,
semakin lama segalanya berjalan lancar, semakin baik situasinya. Sayangnya,
ini membuat penurunan lebih mungkin terjadi; Ilusi kontrol. Model risiko dapat
memberikan organisasi kepercayaan salah bahwa mereka dapat mengukur dan
mengatur setiap risiko potensial. Ini tidak benar karena tidak mungkin
mengharapkan yang tak terduga. Selain itu, tidak ada data historis untuk produk
baru, jadi tidak ada pengalaman untuk mendasarkan model; Gagal melihat
gambaran besar. Sulit untuk melihat dan memahami gambaran lengkap risiko
kumulatif; Manajemen risiko belum matang. Masih ada jalan panjang sebelum
teknik dan model dikembangkan yang benar-benar sesuai dengan tujuan
manajemen risiko.

B. Karakteristik Risiko Perbankan Syariah

Bank syariah membawa berbagai jenis risiko, beberapa di antaranya hanya
ada di perbankan syariah manapun. Dan yang lain adalah umum antara bank
syariah dan konvensional.

Jenis-jenis risiko Baik Perbankan Syariah Maupun

umum Konvensional
Risiko kredit Potensi bahwa rekanan gagal memenuhi
kewajibannya sesuai dengan syarat dan ketentuan
yang disepakati dari kontrak terkait kredit
Risiko pasar Dampak potensial dari pergerakan harga yang
merugikan seperti kurs acuan, kurs valuta asing,
harga ekuitas pada nilai ekonomi suatu aset
Risiko likuiditas Potensi kerugian yang timbul dari
ketidakmampuan Bank untuk memenuhi
kewajibannya atau untuk mendanai peningkatan
333
 aset saat jatuh tempo tanpa menimbulkan biaya
atau kerugian yang tidak dapat diterima
Risiko Kerugian potensial yang dihasilkan dari proses
operasional internal, orang dan sistem atau peristiwa eksternal
yang tidak memadai atau gagal
Hanya di Perbankan Syariah
Risiko Risiko timbul dari kegagalan untuk mematuhi
ketidakpatuhan aturan dan prinsip Syariah
syariah
Risiko Tingkat Dampak potensial pada pengembalian disebabkan
pengembalian oleh perubahan tak terduga dalam tingkat
pengembalian
Risiko komersial Risiko bahwa bank mungkin menghadapi tekanan
yang hilang komersial untuk membayar pengembalian yang
melebihi tingkat yang diperoleh dari asetnya yang
dibiayai oleh pemegang rekening investasi. Bank
kehilangan sebagian atau seluruh bagian laba
untuk mempertahankan penyedia dana dan
mencegah mereka menarik dana mereka.
Risiko Investasi Risiko yang timbul dari menjalin kemitraan untuk
Ekuitas tujuan melakukan atau berpartisipasi dalam
pembiayaan tertentu atau kegiatan bisnis umum
seperti yang dijelaskan dalam kontrak, dan di
mana penyedia keuangan berbagi dalam risiko
bisnis. Risiko ini relevan dengan kontrak
Mudarabah dan Musharakah.
Risiko Persediaan Risiko yang timbul dari menyimpan barang dalam
persediaan baik untuk dijual kembali di bawah
kontrak Murabahah, atau dengan maksud untuk
disewa berdasarkan kontrak Ijarah.

Semua bisnis termasuk lembaga keuangan menghadapi risiko dan

ketidakpastian. Namun, perbankan syariah menghadapi beberapa jenis risiko
khusus mengingat sifat kegiatan mereka. Ada berbagai jenis risiko yang
dihadapi oleh lembaga keuangan. Beberapa risiko umum terjadi pada bank
syariah dan bank konvensional seperti risiko kredit, risiko pasar, risiko
operasional, dan risiko likuiditas tetapi beberapa risiko hanya dimiliki oleh bank
syariah saja seperti risiko komersial yang dipindahkan dan risiko kepatuhan
syariah. dengan mempertimbangkan bahwa sistem keuangan syariah didasarkan

334
terutama pada prinsip (PLS, Profit and loss sharing) yang melaksanakan
sebagian risiko itu sendiri tanpa melalui risiko generik yang dihadapi oleh bank
konvensional. di antara risiko umum tingkat dan intensitas bervariasi antara
bank syariah dan bank komersial karena sifat bisnis yang unik dari bank syariah.
Sebagai contoh, bank konvensional menghadapi risiko pasar dalam transaksi
buku perdagangan saja sedangkan bank syariah menghadapi risiko pasar dalam
transaksi perbankan dan buku perdagangan yang membuat mereka berbeda
dalam menerapkan, namun mereka memiliki arti yang serupa dalam keduanya.
Risiko kredit secara sederhana didefinisikan sebagai kegagalan peminjam
untuk membayar kembali pinjaman baik itu perorangan atau badan usaha, risiko
kredit tidak terbatas hanya pada kegagalan pembayaran kembali pinjaman tetapi
juga termasuk keterlambatan pembayarannya. yang dapat menyebabkan
masalah arus kas dan memengaruhi likuiditas bank. Teknik yang digunakan
oleh bank syariah untuk memitigasi risiko kredit mirip dengan yang digunakan
oleh bank konvensional. Namun, dengan tidak adanya lembaga pemeringkat
kredit, bank bergantung pada rekam jejak klien dengan bank dan
mengumpulkan informasi tentang kelayakan kredit klien melalui sumber-
sumber informal dan jaringan komunitas lokal seperti memeriksa profil
pelanggan, tempat kerja, alamat, terakhir gaji dibayar bulan, dan lain lain.
Karakteristik unik dari instrumen keuangan yang ditawarkan oleh bank syariah
menghasilkan risiko kredit khusus berikut; oleh karena itu ada jenis risiko kredit
tertentu yang terkait dengan bank syariah yang didefinisikan sebagai risiko
kredit tetapi berbeda dalam penerapannya sesuai dengan perbedaan antara bank
konvensional dan produk kredit bank syariah, seperti:
1. Dalam transaksi murabahah, bank syariah terkena risiko kredit ketika bank
memberikan aset kepada klien tetapi tidak menerima pembayaran dari klien
tepat waktu. Dalam kasus murabahah yang tidak mengikat, di mana klien
memiliki hak untuk menolak pengiriman produk yang dibeli oleh bank,
bank semakin terpapar risiko harga dan pasar.

335
2. Dalam kontrak bay 'al-salaam atau istisnah, bank terpapar pada risiko gagal
memasok tepat waktu, memasok sama sekali, atau memasok kualitas
barang seperti yang ditentukan dalam kontrak. Kegagalan tersebut dapat
mengakibatkan keterlambatan atau default dalam pembayaran, atau dalam
pengiriman produk, dan dapat mengekspos bank syariah terhadap kerugian
keuangan dari pendapatan serta modal.
3. Dalam kasus investasi mudarabah, di mana bank syariah masuk ke dalam
kontrak mudarabah sebagai rab al-mal (pokok) dengan mudarib eksternal
(agen), di samping masalah-masalah utama agen-agen; bank syariah dihadapkan
pada risiko kredit yang meningkat pada jumlah yang diajukan ke mudarib. Sifat
kontrak mudarabah adalah sedemikian rupa sehingga tidak memberikan bank
hak yang sesuai untuk memantau mudarib atau untuk berpartisipasi dalam
manajemen proyek, yang membuatnya sulit untuk menilai dan mengelola risiko
kredit. Bank tidak dalam posisi untuk mengetahui atau memutuskan bagaimana
kegiatan mudharb dapat dipantau secara akurat, terutama jika kerugian diklaim.
Risiko ini terutama hadir di pasar di mana asimetri informasi tinggi dan
transparansi dalam pengungkapan keuangan oleh mudarib rendah. Pendekatan
lain yang didefinisikan oleh (SBP) bank negara Pakistan menyangkut risiko
kredit dalam kontrak mudarabah atau musharakah, adalah bahwa selama masa
kontrak, risiko yang melekat dalam kontrak Murabahah ditransformasikan dari
risiko pasar ke risiko kredit. Dalam contoh lain, modal yang diinvestasikan
dalam kontrak Mudarabah atau Musharakah akan ditransformasikan menjadi
utang jika kelalaian terbukti atau kesalahan dari Mudarib atau mitra pelaksana
Musharakah.
Risiko likuiditas adalah potensi kerugian bagi perbankan syariah yang
timbul dari ketidakmampuan mereka untuk memenuhi kewajibannya atau untuk
mendanai peningkatan aset saat jatuh tempo tanpa menimbulkan biaya atau
kerugian yang tidak dapat diterima. sebuah bank dikatakan memiliki potensi
likuiditas yang memadai ketika dapat memperoleh dana yang dibutuhkan

336
(dengan meningkatkan liabilitas, sekuritas, atau menjual aset) dengan cepat dan
dengan biaya yang masuk akal. Harga likuiditas adalah fungsi dari kondisi pasar
dan persepsi pasar tentang keberisikoan inheren dari lembaga peminjam,
sehingga jumlah aset likuid atau mudah dipasarkan yang harus dipegang bank
tergantung pada stabilitas struktur simpanan dan potensi untuk cepat perluasan
portofolio aset. Secara umum, jika deposito terutama terdiri atas rekening kecil
dan stabil, bank akan membutuhkan likuiditas yang relatif rendah. Posisi
likuiditas yang jauh lebih tinggi biasanya diperlukan ketika sebagian besar
portofolio pinjaman terdiri atas pinjaman jangka panjang yang besar, ketika
bank memiliki konsentrasi deposito yang agak tinggi, atau ketika tren saat ini
menunjukkan pengurangan dalam rekening deposito perusahaan atau rumah
tangga besar. Situasi juga dapat muncul di mana bank harus meningkatkan
posisi likuiditasnya; misalnya, ketika komitmen besar telah dibuat di sisi aset
dan bank mengharapkan klien untuk mulai menggunakannya.
Risiko pasar sebagai risiko kerugian pada posisi neraca on dan off balance
yang timbul dari pergerakan harga pasar yaitu fluktuasi nilai dalam aset yang
dapat diperdagangkan, dapat dipasarkan atau disewakan (termasuk sukuk) dan
dalam portofolio individu di luar neraca (misalnya dibatasi akun investasi).
Risiko terkait dengan volatilitas nilai pasar saat ini dan masa depan dari aset
tertentu (misalnya, harga komoditas aset Salam, nilai pasar sukuk, nilai pasar
aset Murabahah yang dibeli untuk dikirimkan selama periode tertentu) dan nilai
tukar mata uang asing.
Risiko pasar adalah risiko umum yang dimiliki oleh lembaga keuangan
Islam dan konvensional karena keduanya merupakan paparan perubahan harga
instrumen ekuitas, komoditas, sekuritas pendapatan tetap, dan mata uang.
sehingga risiko pasar untuk lembaga keuangan muncul dalam bentuk
pergerakan harga yang tidak menguntungkan, seperti imbal hasil (risiko tingkat
pengembalian), tingkat patokan (risiko pengembalian), nilai tukar mata uang
asing (risiko FX), dan ekuitas dan harga komoditas (risiko harga), yang

337
memiliki dampak potensial pada nilai keuangan suatu aset selama masa kontrak.
Bank syariah lebih lanjut terkena risiko pasar karena volatilitas nilai aset yang
dapat diperdagangkan, dipasarkan, atau disewakan. Risiko terkait dengan
volatilitas saat ini dan masa depan dari nilai pasar aset tertentu.
Risiko operasional dalam perbankan syariah memiliki lebih dari satu wajah
sebagai campuran antara kontrol aliran bisnis internal dan proses bisnis dalam
hal orang, sistem, prosedur dan kepatuhan syariah, karena berbeda dari
rekannya di bank konvensional, seperti untuk perbankan syariah terpapar risiko
operasional yang akan timbul dari:
1. Kegagalan dalam kontrol internal mereka yang melibatkan proses, orang,
dan sistem. Kontrol harus memberikan jaminan yang wajar atas kesehatan
operasi dan keandalan pelaporan. kegagalan dalam tata kelola, strategi dan
proses bisnis. Publisitas negatif tentang praktik bisnis perbankan Islam,
khususnya yang berkaitan dengan ketidakpatuhan Syariah dalam produk
dan layanan mereka, dapat berdampak pada posisi pasar, profitabilitas, dan
likuiditas.
2. Risiko terkait dengan ketidakpatuhan Syariah dan risiko yang terkait
dengan tanggung jawab fidusia bank syariah terhadap penyedia dana yang
berbeda. Risiko-risiko ini mengekspos perbankan Islam untuk mendanai
penarikan penyedia, kehilangan pendapatan dan kepercayaan diri atau
membatalkan kontrak yang menyebabkan berkurangnya reputasi atau
keterbatasan peluang bisnis. Sistem TI yang andal adalah suatu keharusan
bagi mekanisme bagi hasil, kegagalan yang dapat menyebabkan risiko
ketidakpatuhan Syariah. Bank harus mengidentifikasi indikator risiko utama
dan harus menempatkan kegiatan kontrol utama seperti Kode Etik,
Pendelegasian wewenang, pemisahan tugas, perencanaan suksesi, cuti
wajib, kompensasi staf, rekrutmen dan pelatihan, berurusan dengan
pelanggan, penanganan keluhan, pencatatan,, kontrol fisik dan lain lain.

338
3. Bank syariah harus mempertimbangkan berbagai risiko operasional
material yang mempengaruhi operasi mereka, termasuk risiko kerugian
akibat proses internal yang tidak memadai atau gagal. Bank syariah juga
harus memasukkan kemungkinan penyebab kerugian sebagai akibat dari
ketidakpatuhan Syariah dan kegagalan dalam tanggung jawab fidusia
mereka
4. Lebih jauh lagi, aspek spesifik perbankan syariah dapat meningkatkan
risiko operasional bank syariah, risiko tersebut dapat dinaikkan terutama di
bank syariah termasuk:
a. Risiko pembatalan dalam kontrak murabahah (kemitraan) dan istisnah
(manufaktur) yang tidak mengikat.
b. Kegagalan sistem kontrol internal untuk mendeteksi dan mengelola
potensi masalah dalam proses operasional dan fungsi back-office serta
risiko teknis dari berbagai jenis.
c. Potensi kesulitan dalam menegakkan kontrak Islam di lingkungan
hukum yang lebih luas.
d. Perlu memelihara dan mengelola inventaris komoditas sering di pasar
tidak likuid.
e. Pemantauan potensi biaya dan risiko ekuitas (jenis kontrak dan risiko
hukum terkait).
IFSB mendefinisikan tingkat risiko pengembalian di bank-bank Islam,
karena risiko yang dihasilkan dari pengembalian yang tidak diketahui dari
investasi yang diinvestasikan oleh IAH (investment account holder/ pemegang
rekening investasi), karena kenaikan suku bunga acuan yang disebabkan oleh
lembaga keuangan investasi lainnya, menekankan pada bank-bank Islam untuk
menawarkan tingkat yang lebih tinggi kepada investor mereka. Sebagai contoh,
bank syariah dapat mengharapkan untuk mendapatkan 5 persen dari asetnya,
yang diteruskan ke investor-deposan. Sementara itu, jika tingkat pasar saat ini
naik hingga 6 persen, yang lebih tinggi dari apa yang dapat diperoleh bank dari

339
 investasinya, investor-deposan juga dapat mengharapkan untuk mendapatkan 6
persen dari deposito mereka.
Membedakan antara risiko tingkat pengembalian dan risiko tingkat bunga
dalam dua cara. Pertama, karena bank konvensional beroperasi berdasarkan
surat berharga, pendapatan tetap di sisi aset, ada sedikit ketidakpastian dalam
tingkat pengembalian yang diperoleh dari investasi yang dimiliki hingga jatuh
tempo. Karena bank syariah memiliki campuran investasi berbasis markup dan
berbasis ekuitas, ketidakpastian ini lebih tinggi. Kedua, pengembalian deposito
di bank konvensional telah ditentukan sebelumnya; Sebaliknya, pengembalian
deposito di bank syariah diantisipasi, tetapi tidak disepakati sebelumnya. Selain
itu, laba atas beberapa investasi yang didasarkan pada kemitraan ekuitas tidak
diketahui secara akurat hingga akhir periode investasi. Bank syariah harus
menunggu hasil investasi mereka untuk menentukan tingkat pengembalian yang
akan diperoleh investor-deposan. Jika, selama periode ini, hasil yang berlaku
atau tingkat pengembalian yang diharapkan berubah, investor dapat
mengharapkan untuk menerima hasil yang sama dari bank.
IFSB 24 menganggap Displaced commercial Risk (Risiko komersial yang
hilang) sebagai jenis risiko eksklusif di bank syariah sebagai konsekuensi dari
risiko pengembalian karena bank syariah wajib membayar pengembalian yang
melebihi tingkat yang diperoleh dari aset yang dibiayai oleh IAH saat
pengembalian aset berkinerja buruk dibandingkan dengan tingkat pesaing untuk
mempertahankan IAH mereka, risiko komersial yang dipindahkan berasal dari
tekanan kompetitif pada lembaga keuangan syariah untuk menarik dan
mempertahankan investor (penyedia dana). Keputusan bank-bank Islam untuk
melepaskan hak mereka untuk sebagian atau semua bagian Mudarib mereka
dalam keuntungan demi IAH adalah keputusan komersial.

24
Islamic Financial Services Board adalah badan internasional yang menetapkan standar dan
menawarkan panduan untuk perbankan syariah dan lembaga pengawas dan keuangan. Ini berbasis
di Kuala Lumpur, Malaysia, dan mulai beroperasi pada awal 2003.
340
 Risiko komersial yang hilang terjadi ketika dana IAH diinvestasikan dalam
aset seperti murabahah atau Ijarah dengan periode jatuh tempo jangka panjang
dan tingkat pengembalian mungkin tidak bersaing dengan investasi alternatif.
Meskipun bank-bank Islam tidak seharusnya melakukan perataan laba seperti
itu tetapi karena tekanan komersial, mereka sebenarnya terpaksa melakukannya
untuk IAH. Untuk mengelola risiko komersial yang dipindahkan, bank-bank
Islam menciptakan cadangan seperti cadangan pemerataan laba (profit
equalization reserve / PER) 25 dan cadangan risiko investasi (investment risk
reserve/ IRR)26.
IFSB mendefinisikan risiko investasi ekuitas sebagai risiko yang meningkat
dari memasuki kemitraan untuk tujuan melakukan atau berpartisipasi dalam
pembiayaan tertentu atau kegiatan bisnis umum seperti yang dijelaskan dalam
kontrak, dan di mana penyedia pembiayaan berbagi saham dalam risiko bisnis.
Risiko ini agak unik untuk lembaga keuangan Islam, mengingat bahwa bank
umum konvensional tidak berinvestasi dalam aset berbasis ekuitas. Investasi
ekuitas dapat menyebabkan volatilitas dalam pendapatan lembaga keuangan
karena likuiditas, kredit, dan risiko pasar yang terkait dengan kepemilikan
ekuitas. Meskipun ada risiko kredit dalam aset berbasis ekuitas, ada juga risiko
keuangan yang cukup besar: modal mungkin hilang karena kerugian bisnis.
IFSB menyetujui beberapa fitur risiko jenis ini yang juga memiliki risiko
unik yang hanya dihadapi bank syariah, fitur-fitur tersebut sebagai berikut:

25
Cadangan pemerataan laba (PER) adalah jumlah yang dialokasikan oleh IIFS dari pendapatan kotor
mereka, sebelum mengalokasikan saham Mudarib, untuk mempertahankan tingkat pengembalian
investasi tertentu untuk IAH dan meningkatkan ekuitas pemilik. Dasar untuk menghitung jumlah
yang harus disesuaikan harus ditentukan sebelumnya dan diterapkan sesuai dengan kondisi kontrak
yang diterima oleh IAH dan setelah peninjauan formal dan persetujuan oleh direksi bank syariah.
Dalam yurisdiksi tertentu, otoritas pengawas menetapkan persyaratan terkait dengan pemeliharaan
PER.
26
Cadangan Risiko Investasi (IRR) adalah jumlah yang diambil oleh bank syariah dari pendapatan
IAH, setelah mengalokasikan bagian Mudarib, untuk mengurangi dampak risiko kerugian investasi di
masa depan pada IAH. Syarat dan ketentuan dimana IRR dapat dikesampingkan dan digunakan
harus ditentukan dan disetujui oleh Direksi.
341
 1. Sifat investasi ekuitas memerlukan pemantauan yang ditingkatkan untuk
mengurangi asimetri informasi. Langkah-langkah ini termasuk
pengungkapan keuangan yang tepat, keterlibatan lebih dekat dengan
proyek, transparansi dalam pelaporan, dan pengawasan selama semua fase
proyek, mulai dari penilaian sampai selesai. Oleh karena itu, bank syariah
perlu memainkan peran aktif dalam pemantauan;
2. Dalam mengevaluasi risiko investasi dengan menggunakan instrumen bagi
hasil Mudarabah atau Musharakah, profil risiko mitra potensial (Mudarib
atau mitra Musharakah) merupakan pertimbangan penting untuk
melakukan uji tuntas. Uji tuntas semacam itu sangat penting untuk
memenuhi tanggung jawab fidusia bank syariah sebagai investor dana IAH
atas dasar bagi hasil dan kerugian (Mudarabah) atau basis bagi hasil dan
kerugian (Musharakah). Profil risiko ini mencakup catatan masa lalu dari
tim manajemen dan kualitas rencana bisnis, dan sumber daya manusia yang
terlibat dalam, kegiatan Mudarabah atau Musharakah yang diusulkan.
Lebih jauh lagi, jenis-jenis kontrak ini memerlukan pemantauan terus
menerus dari bank syariah tentang mudarib atau mitra bisnisnya karena
tingkat risikonya relatif lebih tinggi daripada investasi lain, dan bank
syariah harus sangat berhati-hati dalam mengevaluasi dan memilih proyek,
untuk meminimalkan potensi kerugian.
3. Alokasi laba yang tepat waktu dapat disetujui dimuka, bank syariah harus
siap untuk penundaan dan variasi dalam pola arus kas dan kemungkinan
kesulitan dalam melaksanakan strategi keluar yang sukses
4. Risiko yang timbul dari penggunaan instrumen bagi hasil untuk tujuan
pembiayaan tidak termasuk risiko kredit dalam arti konvensional, tetapi
berbagi karakteristik penting dari risiko kredit karena risiko penurunan nilai
modal.

C. KONSEP DASAR MANAJEMEN RISIKO

342
 Bank syariah akan selalu berhadapan dengan berbagai dengan berbagai
jenis risiko dengan kompleksitas beragam dan melekat pada kegiatan usahanya.
Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu kejadian potensial, baik dapat
diperkirakan (anticipated) maupun yang tidak dapat diperkirakan
(unanticipated) yang berdampak negatif terhadap pendapatan dan permodalan
bank. 27
Situasi eksternal dan internal perbankan mengalmi perkembangan pesat
yang diikuti dengan semakin kompleksnya risiko kegiatan usaha perbankan
sehingga diperlukan penerapan manajemen risiko yang matang. Penerapan
manajemen risiko akan memberikan manfaat baik kepada perbankan maupun
otoritas pengawasan perbankan. Manajemen risiko dibutuhkan untuk
mengidentifikasi, mengukur, dan mengendalikan berbagai macam risiko.28
Krisis finansial dunia yang terjadi mulai 2008, dan berlanjut hingga saat ini,
semakin menegaskan perlunya penerapan manajemen risiko secara konsisten.
Dibandingkan dengan krisis finansial 1998, dalam menghadapi krisis tahun
2008 perbankan Indonesia sudah lebih siap. 29 Mekanisme yang terdapat pada
perbankan syariah, tidak dapat terlepas pada risiko dalam menjalankan roda
usahanya. 30 Oleh karena itu, bank syariah harus dapat mengidentifikasi setiap
risiko yang sedang dihadapi. 31
Risiko adalah potensi kerugian akibat terjadinya suatu peristiwa (events)
tertentu. Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu kejadian potensial,
baik yang dapat diperkirakan (expected) maupun yang tidak dapat diperkirakan
(unexpected) yang berdampak negatif terhadap pendapatan dan permodalan

27
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh dan Keuangan, (Jakarta: Raja Grafindo
Persada, 2013), hlm. 255
28
Veitzal Rivai dan Arviyan Arifin, Islamic Banking: Sebuah Teori, Konsep dan Aplikasi,
(Jakarta: Bumi Aksara, 2010), hlm. 941
29
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis Syariah, (Jakarta: Gramedia Pustaka, 2014),
hlm. 339.
30
Saputra, Anda, Manajemen Risiko Pembiayaan Mudhorobah, dalam TESIS UIN Sunan
Kalijaga, Yogyakarta, 2012, hlm. 2
31
Romdhoni, Abdul Haris, Analisis Manajemen Pembiayaan Mudhorobah Di Bank Syariah
Surakarta, dalam TES;IS UIN Sunan Kalijaga, Yogyakarta, 2012.
343
 bank. Risiko juga dapat dianggap sebagai kendala dalam pencapaian suatu
tujuan.32
Naseem Al rahahleh, et. all, mengemukakan bahwa tak jarang, risiko
muncul atas kegiatan operasional bank seperti credit dan deposito. Disamping
itu, secara umum institusi/ lembaga keuangan akan terpapar risiko yang
systematic dan unsystematic. Kedua risiko tersebut sangat memberikan dampak
negatif pada performa serta tingkat profitabilitas institusi/lembaga keuangan
tersebut. Systematic risk dikategorikan sebagai risiko bisnis dimana hal ini erat
kaitannya dengan segala aktivitas bisnis yang dilakukan oleh lembaga keuangan
syariah seperti tingkat risiko pengembalian (rate of return risk) dan tingkat
risiko pemindahan komersial (displaced commercial risk). Sedangkan
unsystematic riks umumnya dipandang sebagai bentuk kelalaian lembaga
pemerintahan dalam me-manage suatu kegiatan bisnis institusi/ lembaga
keuangan dalam mematuhi segala bentuk aturan yang berlaku seperti risiko
operasional, risiko reputasi, serta risiko kepatuhan terhadap prinsip-prinsip
syariah .33
Risiko
Pengembalian

Risiko
Pemindahan
Risiko
Systematic Risk
Bisnis Risiko
Operasional
Risiko
Perbankan
Syariah Risiko
Risiko Reputasi
Unsystematic Risk
Pemerintahan
Risiko Kepatuhan
Terhadap Prinsip
Syariah

32
Surat Edaran Bank Indonesia, No.13/23/DPNP tanggal 25 Oktober 2011 Perihal
Penerapan Manajemen Risiko Pada Bank Umum.
33
Naseem Al Rahahleh, dkk., Development in Risk Management in Islamic Finance: A
Review, dalam journal of Risk and Financial Management, 2019, hlm. 8.
344
 Pada masa dekade ini, industri perbankan Indonesia dihadapkan dengan
risiko yang semakin kompleks akibat kegiatan usaha bank yang beragam
mengalami perkembangan pesat sehingga mewajibkan bank untuk
meningkatkan kebutuhan akan penerapan manajemen risiko untuk
meminimalisasi risiko yang terkait dengan kegiatan usaha perbankan. 34
Masa depan industri perbankan Syariah akan sangat bergantung pada
kemampuannya untuk merespons perubahan dalam dunia keuangan. Fenomena
globalisasi dan revolusi teknologi informasi, menjadikan ruang lingkup
perbankan Syariah sebagai lembaga keuangan telah melampaui batas
perundang-undangan suatu negara. Implikasinya adalah, sektor keuanganpun
menjadi semakin dinamis, kompetitif dan kompleks. Terlebih lagi adanya tren
pertumbuhan merger lintas segmen, akuisisi, dan konsolidasi keuangan, yang
membaurkan risiko unik tiap segmen dari industri keuangan tersebut.35
Para pelaku usaha perbankan (bankir) menyadari bahwa dalam
menjalankan fungsi jasa-jasa keuangan bank berada pada bisnis berisiko. Risiko
dalam perbankan yaitu suatu kondisi yang sulit bagi sebuah bank yang nampak
dalam bidang keuangan maupun dalam bidang lainnya. Bank saat ini harus
menerapkan manajemen risiko. Bank harus menerima dan mengelola berbagai
jenis risiko keuangan secara efektif, agar dampak negatif tidak terjadi untuk
meminimalisir kerugian dari akibat tidak dijalankannya manajemen risiko yang
efektif dan disiplin. 36
Dalam rangka meminimalisasi risiko yang dapat menimbulkan kerugian
bagi bank, maka bank harus menerapkan manajemen risiko, yaitu serangkaian
prosedur dan metodologi yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur,

34
Lisa Kartika Sari, Penerapan Manajemen Risiko Pada Perbankan Syariah Di Indonesia,
dalam E-Journal Unesa. diakses pada tanggal 23 maret 2014, hlm. 1-17.
35
Yulianti, Rahmani, Manajemen Risiko Perbankan Syariah, dalam Jurnal La Riba vol. 3,
no. 2, 2009, (Yogyakarta: UII, 2009), pp. 151-165.
36
Mustikawati, dkk, Penerapan Manajemen Risiko Untuk Meminimalisir Risiko Kredit
Macet, dalam Jurnal Administrasi Bisnis, (Malang: Universitas Brawijaya, 2013), pp. 1-7
345
 memantau, dan mengendalikan risiko yang timbul dari kegiatan usaha bank. 37
Adapun tujuan manajemen risiko adalah:
1. Menyediakan informasi tentang risiko kepada pihak regulator;
2. Memastikan bank tidak mengalami kerugian yang bersifat unacceptable;
3. Meminimalisasi kerugian dari berbagai risiko yang bersifat uncontrolled;
4. Mengukur eksposur dan pemusatan risiko;
5. Mengalokasikan modal dan membatasi risiko.38
Mohammed Adbulla Ebrahim menyatakan bahwa manajemen risiko
merupakan suatu subjek dan profesional disiplin ilmu mengenai tata kelola
perusahaan seperti internal auditing/ kontroling, financial reporting, serta
kepatuhan terhadap serangkaian peraturan yang terkait erat dengannya. 39
Menurut Veitzal Rivai dan Arian Arifin, manajemen risiko merupakan
aktivitas yang utama dari suatu bank sebagai lembaga intermediasi yang
bertujuan untuk mengoptimalkan trade off antara risiko dan pendapatan, serta
membantu merencanakan dan pembiayaan pengembangan usaha secara tepat,
efektif dan efisien. Setiap lembaga keuangan, termasuk bank harus dapat
mengidentifikasi dan mengontrol risiko yang melekat dalam kegiatan
pengelolaan dana simpanan, portofolio aktiva produktif, dan kontrak off balance
sheet. 40 Ini dikarenakan efektifitas pengelolaan manajemen risiko secara baik
dan sesuai dengan prinsipnya berpengaruh meningkatkan tingkat profitailitas
serta ketahanan institusi/ lembaga tersebut ketika menghadapi risiko-risiko yang
mungkin akan dihadapi. 41Pada perbankan syariah, sistem manajemen risiko di
bank-bank meliputi beberapa tahap berturut-turut sebagai berikut:
1. Identifikasi risiko,
2. Risiko dan kuantifikasi modal,
37
Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah, (Jakarta: Azkia Publisher, 2009),
hlm. 272
38
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 255
39
Mohammed Abdulla Ebrahim, Risk Management in Islamic Financial Institution, dalam
Disertasi The University of Manchester Business School, Manchester, 2011, hlm.5
40
Veitzal Rivai dan Arviyan Arifin, Islamic Banking: ........, hlm. 943
41
Naseem Al Rahahleh, dkk., Development in…..,hlm. 12.
346
 3. Mengumpulkan atau pengelompokan risiko yang sama,
4. Kontrol sebelumnya, dan
5. Pemantauan risiko.42
Menurut Bank Indonesia, Kebijakan dalam Manajemen Risiko terdapat
dalam hal berikut ini:
1. Penetapan risiko yang terkait dengan produk dan transaksi perbankan;
2. Penetapan penggunaan metode pengukuran dan sistem informasi
Manajemen Risiko;
3. Penentuan limit dan penetapan toleransi risiko;
4. Penetapan penilaian peringkat risiko;
5. Penyusunan rencana darurat (contingency plan) dalam kondisi terburuk;
6. Penetapan sistem pengendalian intern dalam penerapan manajemen risiko.43
Sasaran kebijakan manajemen risiko adalah mengidentifikasi, mengukur,
memantau, dan mengendalikan jalannya kegiatan usaha bank dengan tingkat
risiko yang wajar secara terarah, terintegrasi, dan berkesinambungan. Dengan
demikian, manajemen risiko berfungsi sebagai filter atau pemberi peringatan
dini (early warning system) terhadap kegiatan usaha bank.44
Meskipun unsur pokok dari manajemen risiko meliputi identifikasi,
mengukur, memonitor, dan mengelola berbagai eksposur risiko. Namun, semua
hal tersebut tidak akan dapat diimplementasikan tanpa disertai dengan proses
dan sistem yang jelas. Keseluruhan proses manajemen risiko harus meliputi
seluruh departemen atau divisi kerja dalam lembaga sehingga tercipta budaya
manajemen risiko.45

42
Emira, et.al, Comparative Analysis Of Risk Management In Conventional And Islamic
Bank, International Buseness Research, vol. 6. no. 5, 2013, hlm. 180-193
43
Surat Edaran Nomor 13/23/DPNP/2011 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum.
44
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 255
45
Khan and Ahmed, “Risk Management: An Analysis of Issues in Islamic Financial
Industry,” Occasional Paper, No. 5, Islamic Development Bank (IRTI), Jeddah, 2001, pp. 30
347
 Mengingat perbedaan kondisi pasar, struktur, ukuran, serta kompleksitas
usaha bank, maka tidak ada satu sistem manajemen risiko yang universal untuk
seluruh bank. Dengan demikian, setiap bank harus membangun sistem
manajemen risiko sesuai dengan fungsi dan kompleksitas bank, dan
menyediakan sistem organisasi manajemen risiko pada bank sesuai dengan
kebutuhan Agar mencapai petumbuhan bisnis yang berkelanjutan (sustainable
business growth).46

D. KARAKTERISTIK MANAJEMEN RISIKO PADA PERBANKAN

SYARIAH
Bank syariah adalah salah satu unit bisnis. Dengan demikian, bank syariah
juga akan menghadapi risiko manajemen bank itu sendiri. Bahkan, apabila
dicermati secara mendalam, bank syariah merupakan bank yang rentan akan
risiko. 47 Secara umum, risiko yang dihadapi perbankan syariah merupakan
risiko yang relatif sama dengan yang dihadapi bank konvensional. Namun,
perbankan syariah memiliki keunikan tersendiri dalam menghadapi risiko
karena harus mengikuti prinsip-prinsip syariah.48
Manajemen risiko pada perbankan syariah mempunyai karakter yang
berbeda dengan bank konvensional, terutama karena adanya jenis-jenis risiko
yang khas melekat hanya pada bank-bank yang beroperasi secara syariah.
Dengan kata lain, perbedaan mendasar antara bank Islam dan bank
konvensional bukan terletak bagaimana cara mengukur (how to measure),
melainkan pada apa yang dinilai (what to measure).49
Perbedaan tersebut akan tampak terlihat dalam proses manajemen risiko
operasional perbankan syariah yang meliputi identifikasi risiko, penilaian risiko,
antisipasi risiko, dan monitoring risiko:

46
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis .........., hlm. 342

47
Muhammad, Manajemen Bank Syariah, STIM YKPN, 2011, hlm. 357
48
Khoirul Umam, Manajemen Perbankan ........, hlm.134
49
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 256
348
 Bank Konvensional Perbankan Syariah
Identifikasi Risiko General Banking Risk General Banking Risk
Syariah Specific Risk
Penilaian Risiko Penilaian Risiko Penilaian Risiko
Antisipasi Risiko Antisipasi Risiko General Banking Response
Syariah Banking Response
Monitoring Risiko Monitoring Risiko General Banking Activities
Syariah Specific Activities

1. Identifikasi Risiko
Identifikasi risiko ialah serangkaian poses dalam menganalisis dan
mengevaluasi risiko50. Ini dilakukan dalam perbankan syariah tidak hanya
mencakup berbagai risiko yang ada pada bank-bank secara umum.
Melainkan meliputi berbagai risiko yang khas hanya pada bank-bank yang
beroperasi berdasarkan prinsip syariah. Dalam hal ini, keunikan tersebut
terbagi menjadi 6 (enam) hal yakni, proses transaksi pembiayaan, proses
manajemen, sumber daya manusia, teknologi, lingkungan eksternal, dan
kerusakan.51
2. Penilaian Risiko
Dalam penilaian risiko, keunikan perbankan syariah terlihat pada
hubungan antara probability dan impact, atau biasa dikenal sebagai
qualitative approach.
3. Antisipasi Risiko
Antisipasi risiko ialah serangkaian proses penyeleksian dan
pengimplementasian hasil analisi dan evauasi untuk memodifikasi risiko.52
Antisipasi risiko dalam perbankan syariah bertujuan untuk:

50
Mohammed Abdulla Ebrahim, Risk Management in Islamic Financial Institution,….,hlm.
15.
51
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 257
52
Mohammed Abdulla Ebrahim, Risk Management in Islamic Financial Institution,….,hlm.
15.
349
 a. Preventive
Dalam hal ini, perbankan syariah memerlukan persetujuan DPS untuk
mencegah kekeliruan proses dan transaksi dari aspek syariah.
Disamping itu, perbankan syariah juga memerlukan opini bahkan fatwa
DSN bila Bank Indonesia memandang persetujuan DPS belum
memadai atau berada di luar kewenangannya
b. Detective
Pengawasan dalam perbankan syariah meliputi dua aspek, yaitu aspek
perbankan oleh Bank Indonesia dan aspek syariah oleh DPS.
Kadangkala timbul pemahaman yang berbeda atas suatu transaksi
apakah melanggar syariah atau tidak.
c. Recovery
Koreksi atas suatu kesalahan dapat melibatkan Bank Indonesia untuk
aspek perbankan dan DSN untuk aspek syariah. 53

4. Monitoring Risiko
Aktivitas monitoring dalam perbankan syariah tidak hanya meliputi
manajemen bank Islam, tetapi juga melibatkan Dewan Pengawas Syariah.
Secara sederhana, hal ini dapat digambarkan sebagai berikut: 54
Tabel 16.1 Monitoring Risiko Pada Perbankan Syariah

Frekuensi Materi Contoh

DPS 6 Bulanan Laporan Hasil Hasil Pengawasan
Pengawasan (narrative
Syariah summary)
Board Level & Risk map
Risk Management Tahunan Summary Narrative
Committee summary
Middle Triwulan Summary + Kuadran
Management detail operational risk
management plan

53
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 258
54
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 259
350
 Day to Day Bulanan Detail Frekuensi
Operation

Manajemen risiko yang efektif di bank syariah harus mendapat perhatian

khusus. Namun, bank syariah memiliki banyak masalah yang kompleks yang
perlu lebih dipahami. Secara khusus, risiko yang dihadapi bank syariah hampir
dalam jumlah tak terbatas. Dalam penyediaan dana, bank menggunakan
kombinasi mode Islam yang diperbolehkan seperti pembiayaan - PLS dan non-
PLS. Dengan demikian, diperlukan solusi inovatif yang dibutuhkan dalam
pengelolaan manajemen risiko agar dapat mestabilkan proses melembaga
keuangan syariah. 55

E. JENIS-JENIS RISIKO PADA PERBANKAN SYARIAH

Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha
Syariah, terdapat 10 (sepuluh) risiko yang harus dikelola bank. Kesepuluh jenis
risiko tersebut adalah risiko kredit, risiko pasar, risiko operasional, risiko
likuiditas, risiko kepatuhan, risiko hukum, risiko reputasi, risiko strategis, risiko
imbal hasil, dan risiko investasi. 56
Tabel 16.1
Jenis-jenis Risiko Perbankan Syariah
No Jenis Risiko Uraian
1 Risiko Kredit Risiko yang disebabkan oleh adanya kegagalan
coounterparty dalam memenuhi kewajibannya.
Dalam bank syariah, risiko pembiayaan mencakup
risiko produk dan risiko terkait pembiayaan
koperasi.
2 Risiko Pasar Risiko kerugian yang terjadi pada portofolio yang
dimiliki oleh bank akibat adanya pergerakan

55
Makiyan, Nezammudin, Risk Management And Challange In Islamic Banking, Journal Of
Islamic Economic, Banking And Finance. diakses tanggal 23 maret 2014, pp. 45-54.
56
Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi
Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
351
 variabel pasar (Adverse movement) berupa nilai
tukar dan suku bunga
3 Risiko Likuiditas Risiko yang antara lain disebabkan oleh
ketidakmampuan bank untuk memenuhi
kewajibannya pada saat jatuh tempo
4 Risiko Risiko yang antara lain disebabkan oleh
Operasional ketidakcukupan atau tidak berfungsinya proses
internal, human error, kegagalan sistem atau yang
mempengaruhi operasional bank.
5 Risiko Hukum Risiko yang disebabkan oleh adanya kelemahan
aspek yuridis, seperti: adanya tuntutan hukum,
ketiadaan peraturan perundang-undangan yang
mendukung atau kelemahan perjanjian seperti
tidak terpenuhinya syarat keabsahan suatu kontrak
atau pengikatan agunan yang tidak sempurna.
6 Risiko Reputasi Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya
publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan
bank atau adanya persepsi negatif terhadap bank.
7 Risiko Strategis Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya
penerapan dan pelaksanaan strategi bank yang
tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang
tidak tepat atau bank tidak mematuhi/ tidak
melaksanakan perubahan perundang-undangan
dan ketentuan lain yang berlaku. Pengelolaan
risiko strategis dilakukan melalui penerapan
sistem pengendalian internal secara konsisten.
8 Risiko Kepatuhan Risiko yang disebabkan oleh tidak dipatuhinya
ketentuan-ketentuan yang ada, baik ketentuan
internal maupun eksternal.
9 Risiko Imbal Risiko akibat perubahan tingkat imbal hasil yang
Hasil dibayarkan kepada nasabah karena terjadi
perubahan tingkat imbal hasil yang diterima bank
dari penyaluran dana, yang dapat memengaruhi
perilaku nasabah dana pihak ketiga bank
10 Risiko Investasi Risiko akibat bank ikut menanggung kerugian
usaha nasabah yang dibiayai dalam pembiayaan
berbasis bagi hasil. 57

1. Manajemen Risiko Pembiayaan/ Kredit

57
Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi
Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
352
 Risiko kredit ialah suatu kondisi yang disebebkan oleh ketidakpastian
nasabah dalam memenuhi kewajibannya sebagai pihak yang dibiayai pada
saat jatuh tempo. Hal ini termasuk jenis risiko spekulatif dengan
kemungkinan kerugian yang dihadapi oleh lembaga lembaga keuangan
Islam. 58
Penyebab utama terjadinya risiko kredit adalah terlalu mudahnya bank
memberikan pinjaman atau melakukan investasi karena terlalu dituntut
untuk memanfaatkan kelebihan likuiditas, sehingga penilaian kredit kurang
cermat dalam mengantisipasi berbagai kemungkinan risiko usaha yang
dibiayai. 59
Contoh: Nasabah A mengambil KPR dari Bank B dengan skema
Murabahah berjangka waktu 25 (dua puluh lima) tahun. Pada tahun
pertama sampai tahun keempat, nasabah tersebut masih lancar dalam
mebayar angsuran. Pada tahun keenam, nasabah di PHK dari
perusahaannya. Atas kejadian itu, Bank B berpotensi menghadapi risiko
kredit karena nasabah tidak memiliki pendapatan lagi untuk membayar
angsuran rumah yang sudah dinikmatinya. 60
Tabel 16.1
Penyebab Kredit Gagal61

No Faktor Internal Faktor Eksternal

1 Adanya Self Dealing atau Kegiatan perekonomian
tindak kecurangan dari aparat makro/ kebijakan
pengelola kredit pemerintah yang diluar
jangkauan bank untuk
diperkirakan
2 Minimnya pengetahuan para Adanya bencana alam dan
pengelola kredit kejadian diluar dugaan
Kurang baiknya manajemen Adanya tekanan dari

58
Mohammed Abdulla Ebrahim, Risk Management in Islamic Financial Institution,….,hlm.
12.
59
Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah, (Jakarta: Azkia Publisher, 2009),
hlm. 263
60
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 343
61
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 60
353
 3 sistem informasi yang berbagai kekuatan politik di
dibangun pada bank yang luar bank sehingga
bersangkutan menimbulkan kompromi
terhadap prinsip-prinsip
kredit yang sehat.
4 Tidak adanya kebijakan yang Adanya kesulitan/kegagalan
baik pada bank yang dalam proses likuidasi dan
bersangkutan perjanjian kredit yang telah
disepakati
5 Lemahnya organisasi dan Adanya persaingan cukup
manajemen dari bank yang tajam diantara perbankan
bersangkutan dalam hal perkreditan

Risiko tersebut dapat ditekan dengan cara memberi batas wewenang

keputusan kredit bagi setiap perkreditan, berdasarkan kapabilitasnya
(autorize limit) dan batas jumlah kredit yang dapat diberikan pada usaha
atau perusahaan tertentu (credit line limit), serta melakukan diversifikasi. 62
Untuk meminimalkan kemungkinan terjadinya kerugian pembiayaan,
diperlukan teknik sebagai berikut:
a. Model pemeringkatan untuk pembiayaan perorangan
b. Manajemen portofolio pembiayaan
c. Agunan
d. Pengawasan arus kas
e. Manajemen pemulihan
f. Asuransi63
2. Manajemen Risiko Pasar
Risiko pasar timbul atas tingkat fluktuasi profit rates, equity prices dan
foreign exchange rates. 64 Risiko kerugian yang terjadi pada portofolio yang
dimiliki oleh bank akibat adanya pergerakan variabel pasar (adverse
movement) berupa nilai tukar dan suku bunga. Sebagai contoh:

62
Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen ........,., hlm. 263
63
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 109
64
Naseem Al Rahahleh, dkk., Development in…..,hlm. 48.
354
 a. Bank membeli sukuk negara dengan kupon tetap, di mana harga pasar
obligasi akan turun apabila imbal hasil pasar meningkat;
b. Bank membeli USD dengan nilai dalam valuta rupiah akan menurun
apabila nilai tukar USD melemah;
c. Bank melakukan aktivitas trading atau jual beli surat berharga. 65
Risiko pasar merupakan risiko umum yang dapat dialami baik oleh
lembaga keuangan Islam maupun konvensional. Akibat adanya volatilitas
perubahan harga instrumen ekuitas, komoditas, fix-income sekuritas, dan
nilai tukar mata uang. Mohammeed Helmi menyatakan bahwa terdapat
beberapa katergori dalam risiko pasar, yakni risikomarkup,risiko harga,
risiko atas nilai aset sewaan,risiko mata uang, dan risiko atas harga
sekuritas.66
Risiko nilai tukar valuta asing dapat ditekan dengan cara membatasi
atau memperkecil posisi, atau bahkan dapat dihindari sama sekali bila bank
selalu mengambil posisi squaire. Sedangkan risiko suku bunga dalam
perbankan syariah tidak akan berpengaruh, karena perbankan syariah tidak
berurusan dengan suku bunga.67
Bank syariah harus membentuk proses manajemen risiko pasar dan
sistem informasi yang sehat dan komprehensif yang berisikan antara lain
sebagai berikut:
a. Kerangka konseptual untuk mendorong identifikasi risiko pasar yang
mendasarinya;
b. Pedoman untuk pengelolaan aktivitas pengambilan risiko pada
portofolio yang berbeda pada investasi terbatas dan limit risiko
pasarnya;
c. Kerangka penentuan harga tepat, penilaian dan pengakuan pendapatan;

65
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 344
66
Mohammed Helmi, Risk Management in Islamic Banks, dalam Munich Personal RePEC
Archive no. 38706, 2012, hlm. 19.
67
Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen ........,., hlm. 264
355
 d. Sistem informasi manajemen (SIM) yang kuat untuk pengendalian,
pemantauan, dan pelaporan eksposur risiko pasar dan kinerja
manajemen senior.68
3. Manajemen Risiko Operasional
Lembaga keuangan syariah dalam hal ini harus bisa memastikan
keakuratan segala proses kegiatan operasional serta dokumentasi atas segala
69
kegiatan transaksi guna mnghindari asymetric information. Risiko
Operasional dalam perbankan syariah menncakup control of the internal
business flow dan proses binis yang terjadi didalamnya yakni meliputi,
sumber daya manusia, sistem prosedur serta kepatuhan terhadap prisip
prisip syariah sebagai bentuk pembeda dengan perbankan konvensional. 70
Risiko operasional merupakan risiko yang disebabkan oleh
ketidakcukupan atau tidak berfungsinya proses internal, human error,
kegagalan sistem atau yang mempengaruhi operasional bank. Sebagai
contoh:
a. Pemalsuan bilyet deposito oleh karyawan bank yang kemudian
dijadikan agunan pembiayaan;
b. Kesalahan postingan uang masuh karena pegawai yang ditunjuk kurang
berpengalaman;
c. Terjadi bencana alam berupa banjir besar sehingga bank tidak dapat
beroperasi secara normal;
d. Kejahatan keuangan seperti fraud yang sering dilakukan oleh pihak
luar yang bekerja sama dengan pegawai bank. 71
Ada tiga faktor yang menjadi penyebab utama timbulnya risiko ini,
yaitu: Infrastruktur seperti teknologi, kebijakan, lingkunan, pengamanan,

68
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 139
69
Naseem Al Rahahleh, dkk., Development in…..,hlm. 49.
70
Mohammed Helmi, Risk Management in Islamic Banks,…., hlm. 21.
71
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 345
356
 perselisihan, dan sebagainya; Proses; danSumber daya. 72 Adapun kategori
risiko operasional adalah:
a. Risiko proses internal
1) Kelalaian pemasaran;
2) Pencucian uang
3) Kesalahan transaksi
b. Risiko manusia;
1) Pelatihan karyawan tidak berkualitas;
2) Tingginya turnover (pergantian) karyawan
3) Praktik manajemen yang buruk
c. Risiko eksternal;
1) Bencana alam;
2) Kebakaran
3) Fraud eksternal73
4. Manajemen Risiko Likuiditas
Risiko yang antara lain disebabkan oleh ketidakmampuan bank untuk
memenuhi kewajibannya pada saat jatuh tempo Contoh: Sebuah bank
banyak memberikan kredit jangka panjang kepada debiturnya dengan
sumber dana yang didominasi deposito lembaga 1 (satu) tahun. Dengan
struktur neraca missmatch maturity seperti itu, bank tersebut berpotensi
menghadapi risiko likuiditas. 74
Bank mempuanya dua sumber utama atas likuiditas yakni assets dan
liabilitas. Ketika bank memiliki aset yang memadai seperti sekuritas yang
dapat diperdagangkan guna untuk mencukupi funding needs, maka dapat
dipastikan risiko likuiditas dapat diteka memalui hal tersebut.75

72
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 275
73
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 181
74
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 345
75
Mohammed Helmi, Risk Management in Islamic Banks,…., hlm.
357
 Beberapa faktor yang menyebabkan bank syariah juga menghadapi
risiko likuiditas, antara lain;
a. Turunnya kepercayaan nasabah terhadap sistem perbankan, khususnya
perbankan syariah;
b. Kebergantungan pada sekelompok deposan;
c. Keterbatasan instrumen keuangan untuk solusi likuiditas;
d. Mismatching antara dana jangka pendek dengan pembiayaan jangka
panjang;
e. Bagi hasil antar bank kurang menarik karena financial settlement-nya
harus menunggu selesai perhitungan cash basis pendapatan bank yang
biasanya baru terlaksana pada akhir bulan.
f. Di dalam kontrak mudhorobah, memungkinkan nasabah untuk menarik
dananya kapan saja tanpa pemberitahuan lebih dahulu. 76
Sedangkan menurut Mohammed Abdulla Ebrahim, risiko likkuiditas
timbul karena dua alasan utama. Pertama, risiko inherent mismatch
mengenai sumber dana, dimana terdapat ketidakcocokan antara pemasukan
dana dengan tujuan penggunaan dana tersebut. Kedua, ialah risiko
ketidakmampuan suatu lembaga keuangan syariah dalam memberikan hasil
keuntungan atas sukuk, investasi dan produk lainnya. 77
Likuiditas yang tersedia harus cukup, tidak boleh terlalu kecil sehingga
mengganggu kebutuhan operasional sehari-hari, tapi juga tidak boleh terlalu
besar karena akan menurunkan efisiensi dan berdampak rendahnya tingkat
profitabilitas. Dalam rangka melaksanakan fungsi pengendalian risiko
likuiditas bank harus menerapkan fungsi assets and liability management
(ALMA).78

76
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 248
77
Faisal, Implementation of Risk Management on Sharia Banking, dalam The 4th
International Conference and Call for Paper Faculty of Law 2018 Sultan Agung Islamic University,
hlm. 231.
78
Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen ........,., hlm. 245
358
 Tujuan dari manajemen risiko likuiditas adalah memelihara kecukupan
likuiditas bank sehingga setiap waktu mampu memenuhi kewajiban bank
yang jatuh tempo, menjaga tingkat kepercayaan nasabah terhadap sistem
perbankan, menjaga kecukupan likuiditas bank untuk mendukung aset bank
berkelanjutan. 79
5. Manajemen Risiko Kepatuhan
Risiko yang disebabkan oleh tidak dipatuhinya ketentuan-ketentuan
yang ada, baik ketentuan internal maupun eksternal, seperti berikut:
a. Kententuan Giro Wajib Minimum, Net Open Position, Non Performing
Financing, dan Batas Maksimum Pemberian Pembiayaan;
b. Ketentuan dalam penyediaan produk;
c. Ketentuan dalam pemberian pembiayaan;
d. Ketentuan dalam pelaporan baik laporan internal, laporan kepada Bank
Indonesia maupun laporan kepada pihak ketiga lainnya;
e. Ketentuan perpajakan;
f. Ketentuan dalam akad kontrak;
g. Fatwa Dewan Syariah Nasional. 80
Risiko kepatuhan dapat bersumber antara lain dari perilaku setidaknya
aktivitas bank yang menyimpang atau melanggar dari ketentuan atau
peraturan perundang-undangan. 81 Contoh: Petugas sebuah bank terlambat
dalam menyampaikan laporan Sistem Informasi Debitur (SID) kepada Bank
Indonesia. Atas keterlambatan pelaporan itu, bank tersebut akan dikenakan
denda oleh Bank Indonesia. petugas tersebut telah membawa banknya
sendiri menghadapi risiko kepatuhan. 82
Kegagalan manajemen risiko kepatuhan dapat menimbulkan penarikan
besar-besaran dana pihak ketiga, menimbulkan masalah likuiditas,

79
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 250
80
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 276
81
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 233
82
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 345
359
 ditutupnya bank oleh otoritas, dan bahkan bisa mengalami kebangkrutan.
Oleh karena itu, tujuan utama manajemen risiko untuk risiko kepatuhan
adalah untuk memastikan bahwa proses manajemen risiko dapat
meminimalkan kemungkinan dampak negatif dari perilaku bank syariah
yang melanggar standar yang berlaku secara umum, ketentuan, dan/atau
peraturan perundang-undangan yang berlaku. 83
6. Manajemen Risiko Hukum
Risiko yang disebabkan oleh adanya kelemahan aspek yuridis, seperti:
adanya tuntutan hukum, ketiadaan peraturan perundang-undangan yang
mendukung atau kelemahan perjanjian seperti tidak terpenuhinya syarat
keabsahan suatu kontrak atau pengikatan agunan yang tidak sempurna. 84
Faisal mengatakan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara bank
syariah mauun konvensional dalam hal risiko hukum. 85
Sebagai Contoh: Bank H tidak melakukan legal meeting dengan baik
ketika memberikan kredit modal kerja kepada PT A, terutama verifikasi
atas pengesahan Kementrian Hukum dan HAM atas perubahan Anggaran
Dasar PT A. Di kemudian hari, ternyata pengurus PT A telah memalsukan
pengesahan Anggaran Dasar PT A. Perbuatan pengurus PT A tersebut telah
menyebabkan Bank H berpotensi mengalami risiko hukum. 86
Tujuan utama manajemen risiko hukum adalah memastikan proses
manajemen risiko dapat meminimalkan kemungkinan dampak negatif dari
kelemahan aspek yuridis, ketiadaan, dan/atau perubahan peraturan
perundang-undangan. Dalam kaitan dengan risiko hukum ini, hal-hal yang
perlu diperhatikan adalah:
a. Keharusan memiliki kebijakan dan prosedur secara tertulis;

83
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 233
84
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 213
85
Faisal, Implementation of Risk Management on Sharia Banking,….,hlm. 232.
86
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 345
360
 b. Keharusan melaksanakan prosedur analisis aspek hukum terhadap
produk dan aktivitas baru;
c. Keharusan memiliki satuan kerja yang berfungsi sebagai ‘legal wacth”,
tidak saja terhadap hukum positif tetapi juga terhadap fatwa DSN dan
ketentuan-ketentuan lain.
d. Keharusan menilai dampak perubahan ketentuan/ peraturan terhadap
risiko hukum;
e. Keharusan untuk menerapkan sanksi secara konsisten;
f. Keharusan untuk melakukan kajian secara berkala terhadap akad,
kontrak, dan perjanjian-perjanjian bank dengan pihak lain dalam hal
efektifitas dan enforceability87.
7. Manajemen Risiko Strategis
Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya penerapan dan
pelaksanaan strategi bank yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis
yang tidak tepat atau bank tidak mematuhi/ tidak melaksanakan perubahan
perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku. Pengelolaan risiko
kepatuhan dilakukan melalui penerapan sistem pengendalian internal secara
konsisten. Indikasi dalam risiko strategi ini dapat dilihat dari kegagalan
dalam mencapai target bisnis yang telah ditetapkan, baik target keuangan
maupun non-keuangan.88
Risiko strategis dapat bersumber antara lain dari kelemahan dalam
proses formulasi strategi dan ketidaktepatan dalam perumusan strategi,
sistem informasi manajemen (SIM) yang kurang memadai, hasil analisis
lingkungan internal dan ekstrenal yang kurang memadai, penetapan tujuan
strategis yang terlalu agresif, ketidaktepatan dalam implementasi strategi,
dan kegagalan mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis. 89

87
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 278
88
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 277
89
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 223
361
 Contoh: Pada Rencana Bisnis Bank A tercantum rencana launching
layanan internet banking dalam rangka meningkatkan pelayanan kepada
nasabahnya. Namun, layanan tersebut tidak diikuti peningkatan kapasitas
core banking system sehingga sering terjadi kegagalan transaksi pada
internet bankingnya. Atas ketidaksiapan infrastruktur Bank A, maka Bank
A rentan terhadap risiko strategis.90
Kegagalan manajemen risiko strategis dapat menimbulkan penarikan
besar-besaran dana pihak ketiga, menimbulkan masalah likuiditas,
ditutupnya bank oleh otoritas, dan bahkan bisa mengalami kebangkrutan.
Oleh karena itu, tujuan utama manajemen risiko strategis adalah untuk
memastikan bahwa proses manajemen risiko dapat meminimalkan
kemungkinan dampak negatif dari ketidaktepatan pengambilan keputusan
strategis dan kegagalan dalam mengantisipasi perubahan lingkungan
bisnis. 91
8. Manajemen Risiko Reputasi
Risiko reputasi merupakan intangible asset bagi perbankan yag dinilai
sulit untuk menjaganya, karena kerap dihadapkan dengan fakator internal
maupun eksternal yang sarat akan ketidakpastian. 92 Risiko ini disebabkan
oleh adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan bank atau
adanya persepsi negatif terhadap bank. Contoh: Mesin ATM Bank A sering
mengalami “off- line” sehingga membuat kecewa nasabahnya setiap kali
melakukan transaksi pada mesin ATM Bank A. Nasabah melampiaskan
rasa kekecewaannya melalui kontak pembaca di Harian Nasional. Atas
pemberitaan itu maka nasabah tersebut telah mengakibatkan Bank A

90
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 346
91
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 223
92
Joko Hadi Purnomo, Manajemen Risiko di Perbanka Syariah, dalam Al-Hikmah Jurnal
Studi Keisslaman vol. 9, no. 2, 2019. hlm. 236.
362
 berpotensi menghadapi risiko reputasi. 93 Hal-hal yang sangat berpengaruh
terhadap reputasi adalah:
a. Manajemen;
b. Pemegang saham;
c. Pelayanan yang disediakan;
d. Penerapan prinsip-prinsip syariah;
e. Publikasi. 94
Kegagalan manajemen risiko reputasi dapat menimbulkan penarikan
besar-besaran dana pihak ketiga, menimbulkan masalah likuiditas,
ditutupnya bank oleh otoritas, dan bahkan bisa mengalami kebangkrutan.
Oleh karena itu, tujuan utama manajemen risiko reputasi adalah untuk
mengantisipasi dan meminimalkan dampak kerugian dari risiko reputasi
bank syariah. Risiko reputasi dalam bisnis dapat bersumber dari berbagai
aktivitas bisnis bank syariah. 95
Apabila manajemen dalam pandangan stakeholder dinilai baik maka
risiko reputasi menjadi rendah, demikian juga bila perusahaan dimiliki oleh
pemegang saham yang kuat maka risiko reputasi rendah. Dalam hal
pelayanan, bila pelayanan kurang baik maka risiko reputasi menjadi tinggi.
Dalam penerapan prinsip-prinsip syariah haruslah dilaksanakan secara
konsisten agar tidak menimbulkan penilaian negatif terhadap penerapan
sistem syariah tersebut yang dapat mengakibatkan timbulnya publikasi
negatif sehingga akan menaikkan tingkat risiko reputasi. 96
9. Risiko Imbal Hasil
Risiko akibat perubahan tingkat imbal hasil yang dibayarkan kepada
nasabah karena terjadi perubahan tingkat imbal hasil yang diterima bank
dari penyaluran dana, yang dapat memengaruhi perilaku nasabah dana

93
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 346
94
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 275
95
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 245
96
Adiwarman Karim, Bank Islam: Analisis Fiqh ........, hlm. 275
363
 pihak ketiga bank yang disebabkan oleh perubahan ekspektasi tingkat imbal
hasil yang diterima dari bank syariah. Perubahan ekspektasi bisa
disebabkan oleh faktor internal seperti menurunnya nilai aset bank atau
faktor eksternal seperti naiknya return yang ditawarkan bank lain. 97
Sebagai Contoh:
a. Bank memberikan imbal hasil dana yang lebih kecil dibandingkan
dengan bulan lalu akibat beberapa debiturnya mengalami penurunan
kualitas pembiayaan;
b. Bank mengambil kebijakan untuk meningkatkan tingkat imbal hasil
dana guna mempertahankan nasabah deposan besar yang berpotensi
kepada bank lain. 98
c. Bank Syariah mengharapkan hasil 7% dari asetnya yang nantinya akan
dibagikan kepada investor, pada saat yang sama BI rate naik menjadi
8%.
Dalam manajemen risiko imbal hasil, bank syariah harus memiliki
sistem yang tepat untuk identifikasi dan pengukuran faktor yang bisa
meningkatkan risiko imbal hasil tersebut. Bank syariah harus menggunakan
teknik neraca untuk meminimalisir eksposur menggunakan beberapa
strategi berikut:
a. Menentukan rasio laba pada masa depan dibandingkan dengan
ekspektasi kondisi pasar;
b. Mengembangkan instrumen baru yang sesuai syariah;
c. Menerbitkan sekuritisasi tranches yang sesuai dengan aset yang
diizinkan dalam ketentuan syariah. 99
10. Risiko Investasi
Risiko Investasi adalah risiko akibat bank ikut menanggung kerugian
usaha nasabah yang dibiayai dalam pembiayaan berbasis bagi hasil. Risiko

97
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 257
98
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 346
99
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 257
364
 ini timbul apabila bank memberikan pembiayaan berbasis bagi hasil kepada
nasabah di mana bank ikut menanggung risiko atas kerugian nasabah yang
dibiayai (profit and loss sharing). Risiko investasi memiliki beberapa fitur
berbeda:
a. Sifat investasi ekuitas memerlukan pengawasan mendalam untuk
mengurangi asimetri informasi;
b. Mudhorobah dan musyarakah adalah perjanjian pembagian keuntungan
dan kerugian serta menghadapi risiko hilangnya modal walau dengan
pengawasan yang memadai. Tingkat risiko lebih tinggi dibandingkan
investasi lain.
c. Investasi ekuitas selain investasi pasar saham tidak memiliki pasar
sekunder yang mengakibatkan besarnya biaya untuk keluar lebih awal.
Tidak likuidnya investasi tersebut dapat menyebabkan kerugian pada
bank. 100
Sebagai Contoh:
a. Bank menderita kerugian atas fasilitas pembiayaan Mudhorobah yang
disalurkan kepada suatu nasabah yang bergerak di bidang usaha tekstil;
b. Bank menderita kerugian akibat nasabah yang bergerak di bidang
usaha pertambangan batu bara mengalami penurunan omset penjualan
dalam beberapa bulan terakhir.101
Dengan demikian, bank syariah harus memiliki strategi, manajemen
risiko dan proses laporan yang memadai sehubungan dengan karakteristik
risiko investasi termasuk investasi mudhorobah dan musyarakah. Bank
syariah harus memastikan metodologi valuasi yang tepat dan konsisten
menilai potensi dampak dari metode perhitungan dan alokasi laba.Bank

100
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 260
101
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 347
365
 syariah harus menetapkan strategi keluar dalam kegiatan investasi modal
mereka dengan persetujuan DPS.102

F. PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO PADA PERBANKAN SYARIAH

Manajemen risiko merupakan suatu pembuatan keputusan yang
berkontribusi terhadap tercapainya tujuan perusahaan dengan penerapan baik di
103
tingkat aktivitas individual dan dalam bidang fungsional. Sehingga,
manajemen risiko merupakan unsur penting yang penerapannya sangat perlu
diperhatikan, khususnya pada bank sebagai salah satu lembaga keuangan
(financial institution).104
Penerapan manajemen risiko dapat meningkatkan shareholder value,
memberikan gambaran kepada pengelola bank mengenai kemungkinan kerugian
bank di masa mendatang, meningkatkan metode dan proses pengambilan
keputusan yang sistematis yang didasarkan atas ketersediaan informasi, yang
digunakan sebagai dasar pengukuran yang lebih akurat mengenai kinerja bank,
serta menciptakan infrastruktur manajemen risiko yang kokoh dalam rangka
meningkatkan daya saing bank.105
Bagi perbankan dapat meningkatkan share value, memberikan gambaran
kepada pengelola bank mengenai kemungkinan kerugian bank di masa datang,
meningkatkan metode dan proses pengambilankeputusan yang sistematis
didasarkan atas ketersediaan informasi, digunakansebagai dasar pengukuran
yang lebih akurat mengenai kinerja bank, digunakanuntuk menilai risiko yang
melekat pada instrument atau kegiatan usaha bank yang relatif kompleks serta

102
Rustam Bambang Rianto, Manajemen Risiko ........, hlm. 261
103
Henz and Berg, “Risk Management, Procedure, Methods, And Experiences,”Journal RT
& A, Vol. 1, No. 2, 2010, pp. 79-95.
104
Khoirul Umam, Manajemen Perbankan Syariah, (Bandung: Pustaka Setia, 2013),
hlm.134
105
Veitzal Rivai dan Arviyan Arifin, Islamic Banking: ........, hlm. 941
366
 menciptakan infrastruktur manajemen risiko yang kokoh dalam rangka
meningkatkan daya saing bank.106
Praktik manajemen risiko di perbankan dapat menggunakan berbagai
alternatif penilaian profil risiko. Standar Basel II menggunakan beberapa
altenatif pendekatan macam-macam risiko dalam menghitung kebutuhan modal
yang sesuai dengan profil risiko bank. Melalui implementasi Basel II pula, Bank
Indonesia diharapkan dapat meningkatkan aspek manajemen risiko agar bank
semakin resisten terhadap perubahan-perubahan yang terjadi baik di dalam
negeri, regional maupun internasional. 107
Berikut ini adalah gambaran umum tentang proses manajemen risiko:108

Penerapan manajemen risiko di bank syariah wajib disesuaikan dengan

tujuan, kebijakan usaha, ukuran, dan kompleksitas usaha serta kemampuan
bank. Kompleksitas usaha adalah keragaman dalam jenis transaksi produk/jasa

106
Rahmani Tomorita Yulianti, “Manajemen Risiko Perbankan ........, pp. 151-165.
107
Goyal, Krishn A. Risk Management in Indian Banks: Some Emerging Issues. The Indian
Economic Journal, Vol. 1, No. 1, 2010, pp. 102-109.
108
Yun, Seng, Manajemen Risiko Perbankan Syariah, dalam Jurnal Sistem Informasi UKM,
vol. 1, no. 1, 2006, hlm. 63-71.
367
 jaringan usaha. Sementara itu, kemampuan bank meliputi kemampuan
keuangan, infrastruktur pendukung, dan kemampuan sumber daya insani. 109
Penerapan manajemen risiko paling kurang memuat:
1. Penerapan manajemen risiko secara umum;
2. Penerapan manajemen risiko untuk masing-masing risiko, yang mencakup
8 (delapan) risiko, yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko
operasional, risiko hukum, risiko strategis, risiko kepatuhan, dan risiko
reputasi.
3. Penilaian profil risiko.110
Dalam pelaksanaannya, proses identifikasi, pengukuran, pemantauan dan
pengendalian risiko memperhatikan hal-hal sebagai berikut:
1. Identifikasi risiko dilaksanakan dengan melakukan analisis terhadap:
a. Karakteristik risiko yang melekat pada aktivitas fungsional;
b. Risiko dari produk dan kegiatan usaha.
2. Pengukuran risiko dilaksanakan dengan melakukan:
a. Evaluasi secara berkala terhadap kesesuaian asumsi, sumber data, dan
prosedur yang digunakan untuk mengukur risiko;
b. Penyempurnaan terhadap siistem pengukuran risiko apabila terdapat
perubahan kegiatan usaha, produk, transaksi dan faktor risiko yang
bersifat material.
3. Pemantauan risiko dilaksanakan dengan melakukan:
a. Evaluasi terhadap eksposur risiko;
b. Penyempurnaan proses pelaporan apabila terdapat perubahan kegiatan
usaha, produk, transaksi, faktor risiko, teknologi informasi dan sistem
informasi manajemen risiko yang bersifat material.
4. Pelaksanaan proses pengendalian risiko, digunakan untuk mengelola risiko
tertentu yang dapat membahayakan keberlangsungan bank. 111

109
Bambang Rianto Rustam, Manajemen Risiko Perbankan Syariah di Indonesia, (Jakarta:
Salemba Empat, 2013), hlm. 36
110
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 342
368
 Kualitas penerapan manajemen risiko meliputi:
a. Tata kelola risiko(risk governance)
Tata kelola risiko(risk governance) mencakup pengawasan aktif
(management oversight) Dewan Komisaris dan Direksi, serta risk
appetite.
b. Kerangka manajemen risiko (risk management framework)
Kerangka manajemen risiko (risk management framework) meliputi
kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit.
c. Kecukupan proses manajemen risiko
Proses manajemen risiko terdiri atas proses identifikasi, penilaian,
pengendalian (mitigasi risiko), serta sistem informasi manajemen
risiko.
d. Sistem pengendalian internal yang menyeluruh. 112
Secara sederhana, uraian profil risiko dapat digambarkan melalui
ilustrasi berikut:113

Risiko Kredit
Risiko Pasar
Risiko Operasional
111
Risiko Likuditas
Adiwarman Karim, Bank Islam: Risiko
Analisis Fiqh ........, hlm. 260
Kepatuhan
112
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis
Risiko Hukum........, hlm. 347
113
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis ........, hlm. 349
Risiko Strategik
369
Risiko Reputasi
Risiko Imbal Hasil
Risiko Investasi
 Inherent Risk

Peringkat:
Low
Low to Moderate
Moderate
Moderate to High
High

RISK PROFIL

Komponen:
Tatakelola risiko
Kerangka manajemen risiko
Proses manajemen risiko
Kecukupan Sumber Daya Manusia
Kecukupan Sistem Informasi Manajemen
Kecukupan Sistem Pengendalian Risiko
Kualitas
Penerapan
Manajemen
Risiko
Peringkat:
Strong
Satisfactory
Fair
Marginal
Unsatisfactory

G. KESIMPULAN

370
1. Bank syariah akan selalu berhadapan dengan berbagai dengan berbagai
jenis risiko dengan kompleksitas beragam dan melekat pada kegiatan
usahanya. Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu kejadian
potensial, baik dapat diperkirakan (anticipated) maupun yang tidak dapat
diperkirakan (unanticipated) yang berdampak negatif terhadap pendapatan
dan permodalan bank
2. Risiko adalah potensi kerugian akibat terjadinya suatu peristiwa (events)
tertentu. Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu kejadian
potensial, baik yang dapat diperkirakan (expected) maupun yang tidak dapat
diperkirakan (unexpected) yang berdampak negatif terhadap pendapatan
dan permodalan bank. Risiko juga dapat dianggap sebagai kendala dalam
pencapaian suatu tujuan
3. Pada masa dekade ini, industri perbankan Indonesia dihadapkan dengan
risiko yang semakin kompleks akibat kegiatan usaha bank yang beragam
mengalami perkembangan pesat sehingga mewajibkan bank untuk
meningkatkan kebutuhan akan penerapan manajemen risiko untuk
meminimalisasi risiko yang terkait dengan kegiatan usaha perbankan. Masa
depan industri perbankan Syariah akan sangat bergantung pada
kemampuannya untuk merespons perubahan dalam dunia keuangan.
4. Manajemen risiko merupakan aktivitas yang utama dari suatu bank sebagai
lembaga intermediasi yang bertujuan untuk mengoptimalkan trade off
antara risiko dan pendapatan, serta membantu merencanakan dan
pembiayaan pengembangan usaha secara tepat, efektif dan efisien.
5. Sasaran kebijakan manajemen risiko adalah mengidentifikasi, mengukur,
memantau, dan mengendalikan jalannya kegiatan usaha bank dengan
tingkat risiko yang wajar secara terarah, terintegrasi, dan
berkesinambungan. Dengan demikian, manajemen risiko berfungsi sebagai
filter atau pemberi peringatan dini (early warning system) terhadap kegiatan
usaha bank

371
6. Manajemen risiko pada perbankan syariah mempunyai karakter yang
berbeda dengan bank konvensional, terutama karena adanya jenis-jenis
risiko yang khas melekat hanya pada bank-bank yang beroperasi secara
syariah. Dengan kata lain, perbedaan mendasar antara bank Islam dan bank
konvensional bukan terletak bagaimana cara mengukur (how to measure),
melainkan pada apa yang dinilai (what to measure)
7. Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha
Syariah, terdapat 10 (sepuluh) risiko yang harus dikelola bank. Kesepuluh
jenis risiko tersebut adalah risiko kredit, risiko pasar, risiko operasional,
risiko likuiditas, risiko kepatuhan, risiko hukum, risiko reputasi, risiko
strategis, risiko imbal hasil, dan risiko investasi
8. Penerapan manajemen risiko dapat meningkatkan shareholder value,
memberikan gambaran kepada pengelola bank mengenai kemungkinan
kerugian bank di masa mendatang, meningkatkan metode dan proses
pengambilan keputusan yang sistematis yang didasarkan atas ketersediaan
informasi, yang digunakan sebagai dasar pengukuran yang lebih akurat
mengenai kinerja bank, serta menciptakan infrastruktur manajemen risiko
yang kokoh dalam rangka meningkatkan daya saing bank.
9. Penerapan manajemen risiko di bank syariah wajib disesuaikan dengan
tujuan, kebijakan usaha, ukuran, dan kompleksitas usaha serta kemampuan
bank. Kompleksitas usaha adalah keragaman dalam jenis transaksi
produk/jasa jaringan usaha. Sementara itu, kemampuan bank meliputi
kemampuan keuangan, infrastruktur pendukung, dan kemampuan sumber
daya insani.
10. Penerapan manajemen risiko paling kurang memuat: Penerapan manajemen
risiko secara umum; Penerapan manajemen risiko untuk masing-masing
risiko, mencakup 8 risiko, yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas,
risiko operasional, risiko hukum, risiko strategis, risiko kepatuhan, dan
risiko reputasi. Penilaian profil risiko. Kualitas penerapan manajemen risiko

372
meliputi: Tata kelola risiko Kerangka manajemen risiko Kecukupan proses
manajemen risiko dan Sistem pengendalian internal yang menyeluruh.

373
374
 BAB 17
GLOBALISASI DAN TANTANGAN BAGI KEUANGAN ISLAM

A. Perkembangan Global Lembaga Keuangan Syariah

Pertumbuhan aset dan laba bersih di sebagian besar pasar di mana mereka
memiliki basis klien yang signifikan menjadikan 2018 tahun yang cukup baik
bagi lembaga keuangan Islam. Menyadari pentingnya inovasi dalam
menghadapi persaingan dari bank konvensional dan juga yang lainnya, lembaga
keuangan Islam semakin berinvestasi dalam teknologi. Pemenang Islamic
Finance Awards Global Finance 2019 adalah lembaga yang berfokus pada
inovasi produk yang didukung oleh teknologi dan layanan, serta menerapkannya
dengan sukses untuk menghasilkan kinerja keuangan yang baik.
Tahun 2019 memberikan lingkungan yang kuat untuk inovasi, karena
fundamental lembaga keuangan syariah tetap solid. Pemenang penghargaan
melihat peningkatan pendapatan yang sehat, dan pengembaliannya bagus dan
mempertahankan margin suara. Biaya penurunan nilai umumnya lebih rendah,
pendapatan fee lebih tinggi dan sejumlah lembaga memperkuat neraca mereka
melalui masalah utang yang sesuai dengan Basel III.
Kuwait Finance House (KFH), pemenang penghargaan Lembaga Keuangan
Islam Terbaik Global Finance, terus merilis produk dan layanan baru dan hari
ini adalah salah satu lembaga keuangan Islam terbesar di dunia, dengan jaringan
di seluruh Gulf Cooperation Council (GCC) menyatakan , Turki, dan negara-
negara Asia dan Eropa lainnya. Laba bersih KFH tumbuh dengan kuat pada
tahun 2018, naik 24% YoY, sementara pengembalian ekuitas rata-rata melonjak
menjadi 13,14% dari 10,48%.
KFH saat ini sedang melakukan uji tuntas sehubungan dengan
pengambilalihan yang direncanakan dari Ahli United Bank Bahrain, sebuah
game-changer potensial untuk industri keuangan Islam. Jika disempurnakan, ini
akan menjadi kesepakatan lintas batas besar pertama GCC, menciptakan bank

375
terbesar keenam di kawasan itu, dengan aset lebih dari $ 92 miliar. Lebih
banyak merger dianggap cenderung maju karena IFI berupaya membangun
skala dan tetap kompetitif.
Institusi di seluruh sektor memposisikan diri untuk pertumbuhan lebih
lanjut. Bank Rakyat Indonesia Syariah, anak perusahaan Bank Rakyat
Indonesia, bank milik negara terbesar di Indonesia, go public Mei lalu. CIMB
Islamic Bank Malaysia memprakarsai jaringan perdagangan yang ditingkatkan,
menghubungkan bisnis di seluruh China dan kawasan ASEAN melalui
infrastruktur perdagangan untuk mengambil keuntungan dari pertumbuhan
permintaan global untuk produk halal. Banyak bank konvensional juga
membangun bisnis yang sesuai syariah di pasar-pasar utama. Standard
Chartered, melalui Saadiq, bisnis perbankan syariah globalnya, meningkatkan
basis aset dan pengiriman layanan dan produk baru.
Pasar sukuk (obligasi) utama mengalami sedikit pengurangan pada tahun
2018. Penjualan sukuk mencapai $ 46 miliar, turun dari rekor pada tahun
sebelumnya. Namun, hingga saat ini, 2019 terlihat sebagai tahun yang solid,
dengan beberapa isu penting dari Indonesia dan Turki. Pada bulan Maret,
misalnya, Indonesia mengumpulkan lebih dari 21 triliun rupiah ($ 1,5 miliar)
melalui penjualan obligasi sukuk ritel, lebih dari dua kali target pemerintah.
Indonesia merupakan negara dengan jumlah penduduk muslim terbanyak di
dunia. Berdasarkan sensus penduduk Indonesia tahun 2010, jumlah penduduk
muslim Indonesia sebanyak 207.176.162 jiwa. Dengan demikian, Indonesia
berpeluang untuk menjadi negara dengan perkembangan dan nilai aset Ekonomi
Syariah tertinggi di dunia. Impian untuk menjadi Global Player seharusnya bisa
terwujud dikarenakan selain memiliki jumlah penduduk muslim terbesar di
dunia, Indonesia juga memiliki kekayaan alam yang melimpah yang dapat
dijadikan sebagai underlying transaksi industri keuangan syariah (Asean, 2018).
Perkembangan bank syariah di Indonesia tidak bisa lepas dari sejarah
terbentuknya Islamic Development Bank (IDB) yang didirikan oleh OKI

376
sebagai Organisasi Konfrensi Islam pada tahun 1975 yang memberikan
perkembangan berkaitan dengan perbankan dan keuangan Islam. IDB juga
membantu dalam mendirikan bank-bank Islam di berbagai Negara serta
membangun institusi untuk penelitian, penulisan dan pelatihan di bidang
perbankan dan keuangan (Ghozali, Azmi, & Nugroho, 2019).
Negara di Kawasan Asia Tenggara yang telah mengoperasikan Perbankan
syariah adalah Indonesia, Malaysia, Brunei Darussalam, Thailand, Philipina dan
Singapura. Walaupun fase yang dialami berbeda-beda, pertumbuhan dan
perkembangan perbankan syariah sangat menggembirakan dan cukup
menjanjikan. Secara global, perbankan syariah di Asia Tenggara menduduki
peringkat kedua di dunia dalam hal asset terbesarnya. Dan kedudukan
perbankan syariah di Asia Tenggara sangat diperhitungkan di seluruh
dunia.(Ghozali et al., 2019).
Globalisasi merupakan proses pertumbuhan yang multidimensi dan
multibentuk melalui keterhubungan antar negara dan antar individu di seluruh
dunia. Dan proses pertumbuhannya menyangkut aspek ekonomi, budaya, dan
sosial-politik. Dalam dimensi ekonomi, proses ini mencakup pertumbuhan
angka perdagangan, pergerakan mata uang, investasi global dan produksi yang
melibatkan regulasi, standarisasi, dan eksistensi kelembagaan. Tenaga kerja
murah, kemudahan investasi dan transportasi, liberalisi perdagangan, serta
bebasnya aliran modal mampu memobilisir pertumbuhan ekonomi dunia secara
global (Wahyu, 2011).
Era globalisasi (the age of globalization), dalam beberapa literatur
dinyatakan bermula pada dekade 1990-an. Era ini ditandai, diantaranya dengan
adanya fenomena penting dalam bidang ekonomi. Kegiatan ekonomi dunia tidak
hanya dibatasi oleh faktor batas geografi, bahasa, budaya dan ideologi, akan
tetapi lebih karena faktor saling membutuhkan dan saling bergantung satu sama
lain. Dunia menjadi seakan-akan tidak ada batas, terutama karena
perkembangan teknologi informasi yang begitu pesat. Keadaan yang demikian

377
melahirkan banyak peluang sekaligus tantangan, terutamanya dalam upaya
pengembangan ekonomi Islam (Kholis, 2008).
Ditingkat global perkembangan keuangan dan perbankan syariah
mempunyai market share dari masing-masing negara, antara lain; negara-negara
yang dikelompokkan ke dalam GCC sebesar 42,9 %, Iran sebesar 35,6 %, Asia
sebesar 20 % (didominasi oleh Malaysia) dan Eropa sebesar 2,5 % (didominasi
oleh Inggris). Suatu kenyataan yang terjadi saat ini bahwa Bank Islam bukan
lagi milik negara-negara yang berpenduduk mayoritas muslim saja, namun Bank
Islam sudah menjadi fenomena baru pada negara-nagara maju yang
berpenduduk minoritas muslim (Muklis, n.d.)
Perkembangan Ekonomi Islam dalam berbagai bidangnya pada lima belas
tahun terakhir (2000–2015) menunjukkan pertumbuhan yang sangat impresif.
Hal ini berbeda sekali dengan perkembangan aplikasi ekonomi Islam dalam
sepuluh tahun sebelumnya (1989–2000). Hal ini dapat dilihat dari jumlah
institusi perbankan Syariah yang tumbuh dan berkembang pada dua kurun
periode tersebut. Pada tahun 1989–2000 hanya ada 2 BUS, 1 UUS, dan 79
BPRS dengan aset masih berkisar 1,5 triliun. Sedangkan pada kurun waktu
2000–2015 hingga bulan Januari 2014, jumlah institusi perbankan Syariah telah
menjadi 11 BUS, 23 UUS, 151 BPRS dengan aset mencapai 500 Trilyun plus
892 M (Maghfur, 2016).
Bagi negara seperti Indonesia, pilihan yang terbuka bukanlah apakah
menerima atau tidak menerima globalisasi itu, tetapi bagaimana menempatkan
diri dan mengantisipasi segala tantangan dan peluang yang akan muncul.
Globalisasi yang dibicarakan hanya memfokuskan pada globalisasi ekonomi
yang berpengaruh pada bidang hukum di Indonesia. Globalisasi di bidang
ekonomi ditandai dengan lahirnya atau disepakatinya beberapa bentuk
multinational agreement, yang berskala internasional (GATT – PU - General
Agreement on Tariffs and Trade), maupun berskala regional (NAFTA – North
America Free Trade Associations, AFTA – ASEAN Free Trade Agreement,

378
EEC – European Economic Community, APEC – Asia Pacific Economic
Cooperation, CARICO – Caribian Community, CACM – Central American
Common Market). Dari beberapa multinational agreement tersebut yang banyak
memberikan implikasi serius dalam bidang hukum di Indonesia adalah
disepakatinya GATT-PU (Zulaikha, 2013).
Terdapat beberapa faktor yang secara signifikan menjadi pendorong
peningkatan kinerja industri perbankan syariah, baik dalam kegiatan
penghimpunan dana maupun penyaluran pembiayaan. Pertama, ekspansi
jaringan kantor perbankan syariah mengingat kedekatan kantor dan kemudahan
akses menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi pilihan nasabah dalam
membuka rekening di bank syariah. Kedua, gencarnya program edukasi dan
sosialisasi kepada masyarakat mengenai produk dan layanan perbankan syariah
semakin meningkatkan kesadaran dan minat masyarakat. Ketiga, upaya
peningkatan kualitas layanan (service excellent) perbankan syariah agar dapat
disejajarkan dengan layanan perbankan konvensional. Salah satunya adalah
pemanfaatan akses teknologi informasi, seperti layanan Anjungan Tunai
Mandiri (ATM), mobile banking maupun internet banking. Untuk mendukung
hal ini, secara khusus Bank Indonesia mendorong bank konvensional yang
menjadi induk bank syariah agar mendorong pengembangan jaringan teknologi
informasi bagi BUS dan UUS yang menjadi anak usahanya ( Alamsyah, 2015).
Globalisasi yang mengedepankan peran korporasi swasta dalam pengaturan
perekonomian, terlihat jelas dalam praktik sistem keuangan ini. Menyerahkan
kekuasaan ekonomi pada kekuatan pasar berarti menyerahkan arah kebijakan
ekonomi khususnya keuangan kepada para CEO-CEO institusi keuangan besar
global. Secara umum telah difahami, bahwa pasar keuangan yang berlaku saat
ini begitu rentan diintervensi oleh berbagai kepentingan. Kepentingan-
kepentingan yang memanfaatkan sensitifitas pasar keuangan terhadap informasi
atau bahkan sekedar rumor. Sehingga penciptaan sebuah informasi yang
cenderung bersifat asimetris yang sebenarnya merefleksikan sebuah

379
 ketidaktransparanannya acapkali dilakukan spikulan. Dan akhirnya, melalui
kelemahan ini pemain-pemain pasar keuangan memperoleh peluang untuk
mendapatkan keuntungan. Hal itulah yang terus menerus dialami negara-negara
global termasuk Indonesia ketika mata uang lokal (rupiah) terpuruk atas mata
uang asing dolar Amerika (Chamid, 2013).

B. Tantangan Bagi Sistem Keuangan Islam

Salah satu masalah utama di sektor perbankan Indonesia (tidak hanya
terbatas pada sektor perbankan Islam) adalah rendahnya literasi keuangan
penduduk Indonesia, oleh karena itu penetrasi perbankan (umum) tetap pada
tingkat yang relatif rendah. Berdasarkan data dari Bank Dunia, hanya 36,1
persen dari populasi orang dewasa Indonesia memiliki rekening bank pada
tahun 2014. Kendala lain adalah bahwa bank syariah atau unit perbankan tidak
terdistribusi secara merata di seluruh Indonesia. Sebagian besar bank-bank ini
berlokasi di Jawa, pulau terpadat di Indonesia. Di bagian timur Indonesia yang
berpenduduk sedikit, kebanyakan orang tidak memiliki akses ke layanan
perbankan syariah. Namun, perlu juga ditekankan bahwa layanan perbankan
konvensional juga langka di bagian timur ("di bawah-bank") dan juga harus
dicatat bahwa ada jauh lebih sedikit Muslim di wilayah timur (baik secara
absolut dan relatif ) meskipun menganut agama yang berbeda tidak berarti
bahwa seseorang tidak dapat menggunakan layanan perbankan
syariah.Perbankan Islam di Indonesia juga mengalami kesulitan untuk
berkembang karena manajemen pemerintah yang lemah (kurangnya koordinasi
tingkat menteri), lingkungan hukum yang tidak pasti dan kurangnya sumber
daya manusia yang berkualitas, inovasi dan kreativitas di negara ini.
Meskipun sudah ada sejak lama, industri keuangan syariah Indonesia masih
belum mampu bersaing dengan rekan-rekan konvensionalnya meskipun ada
banyak Muslim yang menjadi populasi. Menurut OJK, ada tujuh faktor yang
menghambat pertumbuhan bank berbasis syariah. Pertama, kurangnya sinergi

380
dan dukungan pemerintah. Ini dibuktikan dari kurangnya insentif dalam bentuk
tunjangan pajak, dana penelitian dan pengembangan teknologi dari
pemerintah.Sebagai gambaran, hampir semua dana negara disimpan di bank
tradisional, bukan di bank syariah. Di Malaysia, di sisi lain, pemerintah
menyetor sejumlah besar dana negara di bank syariah. Satu-satunya dana negara
yang disimpan di bank syariah Indonesia adalah dana haji sebesar 17 triliun
Rupiah dari total 70 triliun Rupiah. Meski begitu, mulai tahun 2016, bank
syariah harus berebut dana haji karena pemerintah melarang melimpahnya dana
haji dari bank induknya.
Faktor lain yang menghambat pertumbuhan sektor keuangan Islam adalah
kurangnya modal, yang menyebabkan inefisiensi dalam operasi. Saat ini hampir
60% dana pihak ketiga di bank syariah adalah simpanan publik dan hanya 40%
dana murah. Pemerintah telah memperburuk situasi ini dengan mengenakan
pajak simpanan syariah pada tingkat yang sama dengan simpanan tradisional.
Karena margin setoran syariah mengambang, pajaknya harus sama dengan yang
diterapkan pada reksa dana dan pendapatan dividen.
Faktor lebih lanjut yang menghambat pertumbuhan bank syariah di
Indonesia adalah rangkaian produk dan layanan mereka yang relatif terbatas,
seperti jumlah mesin teller otomatis (ATM) yang kecil. Kuantitas dan kualitas
sumber daya manusia untuk sektor ini juga menjadi masalah (Lihat Pendidikan
Keuangan Islam di Indonesia). Hal yang sama berlaku untuk teknologi dan
sistem informasi yang digunakan yang tidak dapat mendukung pengembangan
produk dan layanan baru yang inovatif (Lihat Perusahaan Indonesia Mencari
TIK untuk Produktivitas yang Lebih Tinggi).
Selain itu, lisensi untuk operasi kantor cabang bank syariah lebih rumit
daripada untuk bank tradisional. Misalnya, ada beberapa jenis cabang yang
hanya dapat menyediakan pembiayaan dan tidak diizinkan untuk
mengumpulkan dana pihak ketiga. Inefisiensi pada bank syariah juga ditandai
dengan tingginya rasio biaya operasional terhadap pendapatan operasional

381
(BOPO). Berdasarkan data dari OJK, pada Juni 2015, rata-rata BOPO Bank
Syariah adalah 84,5% berbanding 75,45% bank konvensional. Ini di atas rasio
NPF yang relatif tinggi. Hingga Q1 2015, NPF bank syariah telah meningkat
menjadi 4,73% dari 4,67% di tahun sebelumnya. Hal ini terutama disebabkan
oleh ketidakmampuan industri perbankan syariah untuk memikat debitor yang
kredibel yang tahan terhadap gejolak ekonomi. Hal ini sebagian disebabkan oleh
fakta bahwa bank syariah memiliki dua kelemahan utama: mereka tidak dapat
menyalurkan pinjaman tanpa transaksi yang mendasarinya jelas; dan,
pengembalian mereka tidak dapat ditentukan dimuka.
Menurut (Nurohman, 2008 ) dalam jurnalnya yang berjudul "Undang-
Undang Perbankan Syariah: Makna, Implikasi dan Tantangan"Tantangan bagi
Sistem Keuangan Islam terkhusus Perbankan Syariah meliputi:
1. Tantangan Orientasi
Dalam kondisi tertentu bank akan tertantang secara dilematis untuk
memegang prinsip syariah (etika) atau orientasi ekonomis (keuntungan),
khususnya ketika nasabah mengalami kegagalan usahanya. Tanggungan bank
dari sisi etika adalah prinsip-prinsip syariah yang dipegangnya, sementara
motivasi keuntungan dipicu oleh sistem manajemennya yang membutuhkan
dana untuk keberlangsungan usahanya. Dalam konteks yang lebih besar, kondisi
demikian akan dipahami masyarakat, apakah perbankan syariah berorientasi
bisnis atau sosial. Pemahaman masyarakat sesungguhnya telah tertanam bahwa
perbankan syariah lebih cenderung memegang nilai-nilai etikal dan sosial
daripada bisnis (keuntungan) semata sebagaimana dilakukan perbankan
konvesional. Artinya, dalam kondisi apapun, prinsip ini harus senantiasa
dipegang, sehingga pemihakannya terhadap etika dan nilai sosial itu harus tetap
nampak (Nurohman, 2008).
2. Tantangan Penyatuan Pemahaman
Tantangan selanjutnya dapat muncul sebagai akibat dari tidak
terselesaikannya tantangan pertama. Persoalan sulitnya penyatuan pemahaman

382
dari kalangan masyarakat agama Islam, khususnya, merupakan masalah klasik.
Walaupun hingga kini hampir tidak ada perubahan signifikan menuju
kesepahaman dalam mengartikulasi pentingnya perbankan syariah, problem ini
akan menjadi menguat ketika pada banyak persoalan, perbankan syariah tidak
mampu memberikan kesejahteraan kepada masyarakat, karena mungkin lebih
berorientasi pada masyarakat surplus dana (Nurohman, 2008).

3. Tantangan Kemajuan Zaman

Perubahan ini, pendek kata, menggiring prilaku masyarakat dari nilai-nilai
sosial pada nilai-nilai praktis-ekonomis. Dalam konteks moneter, misalnya,
agaknya sulit dipungkiri bahwa paradigma bisnis dewasa ini telah menjadikan
uang yang dulu dianggap sebagai nilai tukar sekarang menjadi komoditas. Inilah
realitanya. Perubahan tersebut terus menggelinding dalam hitungan detik dan
bahkan tidak teramalkan (unpredictable) (Nurohman, 2008).
4. Tantangan Profesionalitas Kerja
Tantangan ini merupakan paling nyata yang terkait langsung dengan pelaku
aktivitas usaha perbankan syariah. Tantangan tersebut meliputi; (a) belum
adanya standar mutu terkait dengan lembaga pendidikan atau training provider,
lembaga tersertifikasi, pengajar, dan materi atau modul yang dijadikan sebagai
standar kompetensi bagi profesionalitas kerja lulusannya, (b) diversifikasi dan
luasnya range kualifikasi sumber daya manusia yang menjadikan adanya
kebutuhan akan SDM yang beragam dalam berbagai jenis bank syariah, (c)
relatif terbatasnya investor di bidang pendidikan perbankan atau keuangan
syariah yang hal ini membutuhkan pengembangan lembaga pendidikan yang
ada dan penambahan lembaga pendidikan yang secara khusus memenuhi
kebutuhan perbankan syariah, dan (d) sosialisasi yang perlu ditingkatkan terkait
dengan sosialisasi terhadap masyarakat akan pilihan alternatif program
pendidikan atau karir di bidang perbankan syariah (Nurohman, 2008).

383
 Tantangan yang dihadapi lembaga keuangan syariah menghadapi MEA
adalah inovasi pengembangan produk dan layanan yang kompetitif dan berbasis
kebutuhan masyarakat. Pengembangan produk keuangan syariah tidak boleh
sekedar mengimitasi produk keuangan konvensional. Lembaga keuangan
syariah harus menciptakan produk dan layanan yang khas yang dapat memenuhi
kebutuhan nyata masyarakat. Hal ini dikarenakan sebagian besar masyarakat
muslim di Indonesia lebih mengedepankan aspek layanan dan kemudahan
dibandingkan aspek syariah (Asean, 2018).
Tantangan yang harus menjadi perhatian dalam pengembangan industri jasa
keuangan syariah Indonesia. Pertama, tingkat market share dan profitabilitas
industri keuangan syariah masih relatif rendah dibanding yang konvensional.
Tantangan berikutnya adalah masih rendahnya literasi keuangan masyarakat
terhadap produk dan jasa keuangan yang ditawarkan lembaga keuangan syariah.
Selain itu, masih terbatasnya ahli-ahli produk dan jasa keuangan syariah,
terutama untuk mendukung inovasi produk/jasa keuangan syariah dan
mengevaluasi kelayakan pembiayaan proyek-proyek strategis. Tantangan yang
lain adalah masih belum optimalnya pembiayaan bagi proyek-proyek strategis
seperti proyek-proyek infrastruktur pemerintah, energi dan eksploitasi sumber
daya alam, serta transportasi dan komunikasi kendala (Kolistiawan, 2017).

384
385
 DAFTAR PUSTAKA

A. Muchaddam Fahham. 2011. Paradigma Baru Pengelolaan Zakat Di Indonesia.

Dalam Jurnal Info Singkat: Kesejahteraan Sosial. Vol.III, No.
19/I/P3DI/Oktober.
Abdullah bin Abdurrahman. 2012. Tafsir Ibnu Katsir. Jakarta: Pustaka Imam
Syafi’i, Cet.5, Vol.1.
Abdulloh Mubarok dan Baihaqi Fanani. 2014. Penghimpunan Dana Zakat Nasional.
Jurnal PERMANA – Vol . V No.2.

Abdelbaki, Hisham H. 2014. Assessment the Impact of Zakat on Aggregate

Consumption and Poverty: Evidencefrom Egypt. Dalam British Journal of
Economics, Management & Trade,Vol. 4 (8) 1306-1322.
Abdurrahman. 1992. Kompilasi Hukum Islam di Indonesia. Jakarta: Akademika
Pressindo.
Abi Muhammad Abdullah Ibn Ahmad Ibn Muhammad Ibn Quddamah. 1994. Kitab
al-Mughni. Maktabah al-Raiyad al-Hadithah. Riyad.
Acarya. 2007. Akad & Produk Bank Syariah. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Aflah, Noor& Siradj, Mustolih. 2011.Peran Zakat dalam Mengatasi Kemiskinan di
Dunia. Dalam Noor Aflah (ed). 2011. Strategi Pengelolaan Zakat di
Indonesia. Jakarta: Forum Zakat.
Ahmad Atabik. 2015. Manajemen Pengelolaan Zakat Yang Efektif Di Era
Kontemporer. Dalam Jurnal ZISWAF, Vol. 2, No. 1.
Ahmad, Komaruddin. 2004. Dasar-Dasar Manajemen Investasi Dan Portofolio.
Jakarta: PT Asdi Mahasatya.

Ahmad, Mustaq. 2001. Etika Bisnis dalam Islam. Jakarta: Pustaka Al-Kautsar.

Ahmad, Syafiq. 2015.Urgensi Pencatatan Wakaf di Indonesia Setelah Berlakunya

UU No. 41 Tahun 2014 Tentang Wakaf. Dalam Journal ZISWAF, Vol. 2,
No. 1.

Ahmad, Syakir. 2019. Wakaf Produktif. Dalam Journal Dosen tetap pada Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Sumatra Utara. diakses pada tanggal 18
januari 2019.

Al-Alif dan Mardani. 2015. Aspek Hukum Lembaga Keuangan Syariah di Indonesia.
Jakarta: Prenadamedia Group.
386
Al-Arif, M. Nur Rianto. 2009. Lembaga Keangan Syariah Suatu Kajian Teoritis
Praktis. Bandung: CV Pustaka Setia.
Al-Arif, M Nur Rianto. 2010. Efek Pengganda Zakat Serta Implikasinya Terhadap
Program Pengentasan Kemiskinan. Dalam Jurnal Ekbisi Fakultas Syariah UIN
Sunan Kalijaga Yogyakarta, 5(1), 42-49.
Al-Arif, Nur Rianto. 2011. Dasar-dasar Ekonomi Islam. Solo: Era
AdicitraIntermedia.
Al-Arif, Nur Rianto. 2012. Lembaga Keuangan Syariah. Bandung: Pustaka Setia.
Al-Bustani,1986. Fuad Iqrami, Munjid Ath-Thullab. Beirut: Dar Al-Masyriqi.

Al–Baqi, Muhammad Fu’ad Abd. 1981. al-Mu’jam al-Mufahras li Alfazhi al-Qur’an

al-Karim. Dar al-Fikr. Kairo.

Alfisyahri, Nur Aida dan Dodik Siswantoro. 2012. Praktik dan Karakteristik Gadai
Syariah di Indonesia. Praktik dan Karakteristik. Vol. 1.
al-Hajjaj, Abu al-Husain Muslim bin. 1993. Shahih Muslim, Jilid 2. Beirut: Dar al-
Fikr.

Ali, Zainuddin. 2008. Hukum Gadai Syariah. Jakarta: Sinar Grafika.

Al-Mundziri. 2013. Ringkasan Sahih Muslim. Bandung: Jabal, No.970, Cet.2.
Al-Munawwir, Ahmad Warson. 1997. Kamus Al-Munawwir Arab-Indonesia
Terlengkap. Yogyakarta: Pustaka Progressif.

Al-Rasyid,Harun. 2017.Fikih Korupsi, Edisi I,Cetakan II. Jakarta: Kencana.

Al Rahahleh, Naseem, dkk., Development in Risk Management in Islamic Finance:

A Review, dalam Journal of Risk and Financial Management, 2019, hlm. 8.

Al-sadek H.Gait,Adrew C. Washington , An Empirical Survey of Individual

Consumer, Busness Firm and Financial Institution Attitudes toward Islamic
Methods, School of Accounting & Finance University of Wollongng,
Wollongong NSW 2522 Australia, JEL Classification: D12;G20.Z12, 2006.
Al-Sulthan, W “ Financial Characteristics of Interest Free Banks and Conventional
Bank Accounting and Finance”, Chapter8 in Ph.D.Dissertation. 1999.
Al-Qur’an dan Terjemahanya, Departemen Agama RI.

Ambary, Hasan Muarif, dkk. 1999. Ensiklopedi Islam. Jakarta: PT Ichtiar Baru Van
Hueve, jilid 5.
387
Amin, K.H. Ma’ruf. 2008. Fatwa dalam Sistem Hukum Islam. Jakarta: eLSAS.

Anggadini, Sridewi. 2014. Mekanisme Pengawasan Dewan Pengawas Syariah Dan

Bank Indonesia Terhadap Bank Syariah. Dalam Majalah Ilmiah Unikom,
Vol. 12, No.1.

Anoraga, Panji., Pakarti, Piji. 2006. Pengantar Pasar Modal. Jakarta: Rineka Cipta.

Anshori, Abdul Ghofur. 2008. Penerapan Prinsip Syariah: Dalam Lembaga

Keuangan, Lembaga Pembiayaan dan Perusahaan Pembiayaan.
Yogyakarta: Pustaka Pelajar.

Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah: Dari Teori ke Praktik, cet. ke-1.
Jakarta: Gema Insani Press.
Anto , Hendrie, Pengantar Ekonomi Mikro Islami, Yogyakarta : Penerbit Ekonosia,
2003.
Antonio, M Syafi’i, Dasar- Dasar Manajemen Bank Syariah, Jakarta: Pustaka
Alfabeta, 2006.

Anshori, Abdul Ghafur.2008. Aspek Hukuk Reksadana Syariah Di Indonesia.

Bandung: Refika Aditama.
Anwar. 2017.The Law of Productive Zakat in Islam and ItsImpact Towards
Economy. Dalam International Journal of Engineering Technologies and
Management Research, Vol. 4 (2) 10-21.
Arif, M. Nur Rianto A. 2012. Lembaga Keuangan Syariah. Bandung: Pustaka Setia
Bandung.

Arifin, Zainul. 1999. Memahami Bank Syariah, Jakarta: PN. Alvabet.

Arifin, Z. 2005. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Alvabet.
Arwani, Agus, Epistemologi Hukum Ekonomi Islam, Jurnal Religia Vol. 15 (01):
2012.
Assad, Muhammad. 2017. Breaktrough. Jakarta:PT Elex Media Komputindo.

Ayub, Muhammad. 2007. Understanding Islamic Finance. England: John Wiley &
Sons Ltd.

Antonio, M. Syafi’i. 1999. Bank Syariah: Bagi Bankir dan Praktisi Keuangan.
Jakarta: Bank Indonesia dan Tazkia Institute.

Ascarya. 2007. Akad & Produk Bank Syariah. Jakarta:PT RajaGrafindo Persada.
388
Asean, E. 2018. Analisis Peluang Dan Tantangan Lembaga Keuangan Syariah
Untuk Meningkatkan Daya Saing Menghadapi Masyarakat Ekonomi Asean
Yayat. 2(2).
Asmak, Ab Rahman. 2009. Peranan Wakaf dalam Pembangunan Ekonomi Umat
Islam dan Aplikasinya di Malaysia. Dalam Journal, Vol. 17, No. 1.
Azam, M., Iqbal, dkk. 2014. Zakat and Economic Development: Micro and
Macro Level Evidence from Pakistan. Dalam Bulletin of Business and
Economics, 3(2) 85-95.
Azizah, Yosi. 2015.Analisis Faktor Spesifik yang Mempengaruhi Harga Obligasi
Negara di Bursa Efek Indonesia. Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
Az-Zuhayli, Wahbah. 1985. al-Fiqh al Islam wa ‘Adilatuh. Dar al-Fikr. Damaskus.
az-Zuhayly, Wahbah. 1995. Zakat Kajian Berbagai Mazhab,diterjemahkan oleh
Agus Efendi dan Bahruddin Fannany. Bandung: PT Remaja Rosdakarya.

az-Zuhaili, W. (2007). Al-Fiqh Al-Islamy Wa Adillatuhu Jilid 5. Depok: Gema

Insani.
Al Rahahleh, Naseem, dkk. 2019.Development in Risk Management in Islamic
Finance: A Review. DalamJournal of Risk and Financial Management.

Azwar, Hamid. 2015. Modal Ventura Syariah. Padang : Al-Masharif Volume 3, No.
1.

Arifin, Zainul, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah, Jakarta: Azkia Publisher,

2009.
Bank Indonesia. 2009. Statistik Perbankan Indonesia. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank Indonesia, Kebijakan Perbankan Syairah, dalam seminar TOT Perbankan
Syariah, oleh Departemen Syariah Indonesia, Yogyakarta, 13 Juni 2013.
Bank Indonesia, Outlook Perbankan Syariah 2013, Desember 2012.
Badan Wakaf Nasional (2016). Precidential Decree on the Establishement of
National Awqf Body, http://bwi.or.id

Bank Indonesia (2002). Bank Indonesia Blue Print on Islamic Banking

Development,
http://www.perpustakaan.kemenkeu.go.id/FOLDEREBOOK/Cetak%20Biru%
20Pengemba ngan%20Perbankan%20Syariah%20Indonesia.pdf
Bank Indonesia (2005). Bank Indonesia Regulation on Intraday Liquidity Facility
(FLIS),
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/37472a3599c047088c10
65ac318 2eb02pbi72405.pdf

389
Bank Indonesia (2007). Bank Indonesia Circular Letter on Interbank Mudarabah
Investment Certificate,
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Pages/se_090807.aspx
Bank Indonesia (2008a). Bank Indonesia Regulation on Islamic Certificate,
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Pages/pbi_101108.aspx
Bank Indonesia (2008b). Bank Indonesia Regulation on Short Term Financing
Facility (FPJPS),
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/37472a3599c047088c10
65ac318 2eb02pbi72405.pdf
Bank Indonesia (2009). Bank Indonesia Circular Letter on Islamic Funding
Facilities,
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/e5b14acff693430fa259fc
8d365ea f1fse_110809.pdf
Bank Indonesia (2012). Bank Indonesia Circular Letter on Interbank Islamic
Commodity Trading Certificate,
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/b87351daeec34f949f89c
8bb5a77 d46cse_140313.pdf
Bank Indonesia (2014). Bank Indonesia Regulation on Consumer Protection in the
Payment System Services,
http://www.bi.go.id/id/peraturan/sistempembayaran/Documents/pbi_160114_d
ksp.PDF
Bank Indonesia (2016a). Monthly Economic and Financial Statistics,
http://www.bi.go.id/en/statistik/metadata/seki/Contents/Default.aspx
Bank Indonesia (2016b). Bank Indonesia Functions and Responsilibilies,
http://www.bi.go.id/en/statistik/metadata/seki/Contents/Default.aspx
Bank Indonesia (2015). Bank Indonesia Regulation on Islamic Interbank Money
Market (PUAS),
http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Pages/pbi_170415.aspx

Bank Indonesia. 2016. Pengelolaan Zakat yang Efektif: Konsep dan Praktik di
Berbagai Negara. Jakarta: Departemen Ekonomi dan Keuangan Syariah –
Bank Indonesia.
Basuki, A. 1997. Konsep dan Operasional Asuransi Takaful Keluarga. Kopkar.
AAIJ.
BAPEPAM-LK. Perizinan Reksa Dana Perseroan Tersedia di
https://www.bapepam.go.id/old/old/data/perizinan/izin_Reksa_Dana.htm
Diakses pada 20 Januari pukul 16.42.

Beik, Irfan Syauqi dkk. 2014. Towards an Establishment of an Efficient and Sound
Zakat System. Dalam Background Paper for IWG-ZCP, presented in the
Working Group of Zakat Core Principles.

390
Bukowski, Adam. 2014. Social Role of Alms (zakat) in Islamic Economies. Dalam
Annales: Ethics in Economic Life, Vol. 17 (4) 123-131.
Burhanuddin S. 2000. Pasar Modal syariah, Yogyakarta: Universitas Islam
Indonesia Press Yogyakarta.

Bustari Muchtar, dkk. 2016.Bank dan Lembaga Lain,Edisi I,Cetakan I. Jakarta:

Prenada Media Group.

Chair,Wasilul. 2014.Riba dalam Prespektif Islam dan Sejarah. DalamJurnal

Iqtishadia,Vol. 1, No. 1.

Chamid, N. (2013). monetary based economy. 6(2), 110–127.

Chapra, M. Umar. 2001. Masa Depan Ilmu Ekonomi: Sebuah Tinjauan Islam.
Jakarta: Gema Insani.
Christian, Natalis. Frcky. 2019. Analisis Pengaruh Faktor-Faktor yang
Mempengaruhi Harga Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia. Batam: Universitas Internasional Batam.

Citra, P, Yoghi. 2015. Peran Zakat dalam Penanggulangan Kemiskinan. Dalam The
Journal of Tauhidinomics, Vol. 1, No. 1, 93-104.
Comcec Coordination Office, (2016). National and Global Islamic Financial
Architecture: Problems and Possible Solutions for the OIC Member Countries.
Oktober 2016.

Dahlan, Abdul Aziz. 2000. Ensiklopedi Hukum Islam. Jakarta: Ichtiar Baru Van
Hoeve.
Dalam, T., Mea, M., & Alamsyah, H. (2015). Perkembangan dan Prospek Perbankan
Syariah Indonesia : (April 2012), 1–8.

Darmawati. 2018. Akad Dalam Transaksi Ekonomi Syariah. DalamJurnal

Sulesana,Vol. 12, No. 2.

Dewi, Gemala. 2017. Aspek-Aspek Hukum Dalam Perbankan dan Peransuransian

Syariah di Indonesia, Edisi III,Cetakan V. Jakarta: Kencana.

Dede, Rosyada.1992. Hukum Islam dan Pranata Sosial. Jakarta: Rajawali Press.

Depag RI. 2007. Standarisasi Manajemen Zakat. Jakarta: Direktorat Jenderal

Bimbingan Masyarakat Islam Direktorat Pemberdayaan Zakat.

391
Djawahir Hejazziey. 2011. Zakat Sebagai Sumber Investasi. Dalam Al-Iqtishad:
Vol. III, No. 2.
Djazuli, A dan Yadi Janwari. 2002. Lembaga-Lembaga Perekonomian Umat (Suatu
Pengenalan). Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Dewan Syariah Nasional (2016). National Ulama National Ulama Council Decree
on the Establishment of DSN,
http://www.dsnmui.or.id/index.php?page=sekilas

DSN-MUI, Fatwa Nomor 88/DSN-MUI/XI/2013 tentang Pedoman Umum

Penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah.
Ebrahim, Mohammed Abdulla, Risk Management in Islamic Financial Institution,
dalam Disertasi The University of Manchester Business School, Manchester,
2011, hlm.5.

Edy Wibowo, dkk, Mengapa Memilih Bank Syariah?, Bogor: Ghalia Indonesia,
2005.
Efendi, Arif. 2013. Gadai Syariah dalam Perspektif Ekonomi Islam Studi tentang
Layanan Syariah Rahn pada PT Pegadaian Persero. Dalam Jurnal Wahana
Akademika Volume 15, Nomor 01.
El-Din, S. I. T. 1986. Allocative and Stabilizing Functions of Zakat in an Economy.
Dalam Journal of Islamic Banking and Finance, 3:4.
Fadhli,Asbabul. 2016.Tinjau Hukum Islam Terhadap Penerapan Akad As-Salam
dalam Transaksi E-Commerce. DalamJurnal Mazahib,Vol. 15, No. 1.

Fahmi, Medias. 2010. Wakaf Produktif Dalam Perspektif Ekonomi Islam. Dalam
Journal, Volume IV, No. 1.

Faozan, Akhmad. 2010. Implementasi Good Corporate Governance Dan Peran

Dewan Pengawas Syariah Di Bank Syariah. Dalam Jurnal La Riba Vol. 4,
No.1.

Faozan, Akhmad. 2014. Optimalisasi Peran Dewan Pengawas Syariah Pada

Lembaga Keuangan Syariah. Yogyakarta: UIN Sunan Kalijaga.

Fatwa DSN MUI No. 40/DSN-MUI/X/2003 Tentang Pasar Modal dan Pedoman
Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal.

392
Fatwa Dewan Syariah Nasional No. 40/DSN-MUI/X/2003 Tentang Pasar Modal
dan Pedoman Umum Penerapan Syariah di Bidang Pasar Modal. 2013.
Himpunan Fatwa Dewan Syariah Nasional, Jakarta: PT. Intermasa.

Fatwa DSN-MUI No. 27/DSN-MUI/IV. 2003. tentang Pembiayan Ijarah al-

Muntahiyah bi al-Tamlik atau al-Ijarah wa al-Iqtina’. Himpunan Fatwa
Dewan Syariah Nasional. Eds.2. Jakarta: PT Intermasa.

Febriani, Sally. 2012. Analisis Investasi dalam Instrumen Reksa Dana pada Dana
Pensiun (Studi pada Dana Pensiun Pupuk Kalimantan Timur Tahun 2009-
2012). Malang: Universitas Brawijaya.

Fitri, Maltuf. 2016. Peran Dana Pihak Ketiga Dalam Kinerja Lembaga Pembiayaan
Syariah dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Vol.VII/Eds.1

Fuady, Munir. 1999. Hukum Tentang Pembiayaan Dalam Teori Dan Praktik
(Leasing, Factoring, Modal Ventura, Pembiayaan Konsumen, Kartu Kredit).
Bandung: PT. Citra Aditya Bakti.

Emira, dkk, Comparative Analysis Of Risk Management In Conventional And

Islamic Bank, International Buseness Research, vol. 6. no. 5, 2013, hlm.
180-193.

Faisal, Implementation of Risk Management on Sharia Banking, dalam The 4th

International Conference and Call for Paper Faculty of Law 2018 Sultan
Agung Islamic University, hlm. 231-232.

Ghozali, M., Azmi, M. U., & Nugroho, W. 2019. Perkembangan Bank Syariah Di
Asia Tenggara : Sebuah Kajian Historis. 4 (1).

Goyal, Krishn A. Risk Management in Indian Banks: Some Emerging Issues. The
Indian Economic Journal, Vol. 1, No. 1, 2010, pp. 102-109.

Henz and Berg, “Risk Management, Procedure, Methods, And

Experiences,”Journal RT & A, Vol. 1, No. 2, 2010, pp. 79-95.

Hafidhuddin, D. 2002. Zakat dalam Perekonomian Modern. Jakarta: Gema Insani

Press.
Hafidhuddin, Didin. 2005. Zakat dalam Perekonomian Modern. Jakarta: Gema Insani
Press.
Hakim. 2011. Atang Abd, Fiqh Perbankan Syari’a. Bandung; Refika Aditama.

393
HM Munir SA. 1991. Wakaf Tanah menurut Islam dan Perkembangannya di
Indonesia. Pekan Baru: UIR Pres Pekan Baru.
Haniffa, R. 2010. Islamic Financial Instrument and Market. London: Blomsboory
Information Ltd.

Harahap, Ahmad Taufiq.2017. Tantangan dan Peluang Lembaga Keuangan

Syariah. Dalam Jurnal Bisnis Corporate :Vol. 2, No. 2.

Harun. 2017.Fiqh Muamalah. Surakarta:Muhammadiyah University Press.

Haroen, Nasrun. 2000. Fiqh Mu’amalah, cet. ke-1. Jakarta: Gaya Media Pratama.

Hasan, M. Ali. 2004. Berbagai Macam Transaksi dalam Islam (Fiqh Muamalat).
Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Hasan, Muhammad. 2011. Manajemen Zakat: Model Pengelolaan Zakat yang

Efektif. Yogyakarta: Penerbit Idea Press.
Hasibuan, Rodho Intan Putri. 2011. Dana Pensiun Dalam Perspektif Hukum Bisnis
Syariah. Dalam Al-‘Adalah. Vol. X, No. 1.

Haqqi, Abdurrahman Raden Aji. 2007. Shariah Advisory Board in Islamic Financial
Institutions In The Eye of Asian Islamic Banks Laws: A Must?. Dalam
Makalah. Jakarta: Fakultas Hukum UI.

Huda, Nurul dkk. 2015. Zakat: Perspektif Mikro-Makro. Jakarta: Prenadamedia

Group.
Huda, Nurul, dkk. 2010. Lembaga Keuangan Islam Tinjauan Teoretis dan Praktis.
Jakarta: Kencana.
Huda, Nurul, Khamim Hudori, dkk. 2017. Pemasaran Syariah:Teori dan Aplikasi,
Edisi I, Cetakan I. Jakarta: Kencana.

Hayati, Mardhiyah. 2009. Peran Strategis Zakat dalam Fungsi Kebijakan Politik
Ekonomi di Indonesia. Dalam Jurnal TAPIs, 5(10), 37-52.
IAEI (2015). Organization Profile, http://www.iaei-pusat.org/
IAI. 2009. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Idri. 2015. Hadis Ekonomi: Ekonomi dalam Perspektif Hadis Nabi. Jakarta:
Prenadamedia Group.

Ifham, Ahmad. 2015. Ini Lho Bank Syariah. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.
394
Ikatan Bankir Indonesia, Memahami Bisnis Syariah, Jakarta: Gramedia Pustaka,
2014.

Ilmi, Makhalul. 2002. Teori dan Praktik Mikro Keuangan Syariah, Yogyakarta: UII
Press.

Inayah Nurul, Sudiarti Sri. 2017. Analisis Keputusan Nasabah Menabung di Bank
Syariah. DalamJurnal at-Tawassuth, Vol. 2, No. 1.

Indonesian Accounting Association (2015): Islamic accounting standard,

http://www.iaiglobal.or.id/v02/prinsip_akuntansi/standar.php?cat=SAK%20Sy
ariah&id=6 3

Irman Firmansyah dan Wawan Sukmana. 2014. Analisis Problematika Zakat Pada
Baznas Kota Tasikmalaya. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Vol.2 | No.2
|.
Islamic Economic Society (2015). Organization Profile,
http://www.ekonomisyariah.org/

Islam, Serajul, T. S. 2019. Practice of Islamic Financial Management in

Bangladesh: Evidence From Islamic Banking. Dalam International Journal
of Islamic Banking and Finance Research Vol. 3 No. 1.
Ismail. 2011. Perbankan Syariah. Jakarta: Kencana.
Ismail. 2013. Perbankan Syariah Edisi kedua. Yogyakarta.
Itang, Iik Syakhabyatin. 2017. Sejarah Wakaf di Indonesia. Dalam jurnal TAZKIYA
jurnal Keislaman, Kemasyarakatan, dan Kebudayaan Vol. 18, No. 2.
Jailani. 2014. Peran Polisi dalam Pemberantasan Judi Sambung Ayam di Desa Cot
Yang Kecamatan Kuta Baro Kabupaten Aceh Besar. DalamJurnal Al-
Bayan,Vol. 21, No. 30.

Jajuli, M. Sulaeman. 2015.Kepastian Hukum Gadai Tanah dalam Islam,Edisi I,

Cetakan I. Yogyakarta: Deepublish.

Jajuli, Sulaeman. 2018.Ekonomi Dalam Al-Qur’an, Edisi I, Cetakan I. Yogyakarta:

Deepublish.

Jamal, Mustafa. 2004. Pengelolaan Zakat oleh Negara Untuk Memerangi

Kemiskinan. Jakarta: KOPRUS.

395
Jenita.2017. Peran Lembaga Keuangan Mikro Syariah dalam Pemberdayaan
Ekonomi Masyarakat Kecil Menengah. Dalam Jurnal Lembaga Keuangan dan
Perbankan, Vol. 2, No. 2.

Jundiani. 2009. Pengaturan Hukum Perbankan Syariah di Indonesia. Malang: UIN

Malang Press, 2009.
Karim, Adiwarman. 2010. Bank Islam. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kahf, Monzer. 1955. Ekonomi Islam, Telaah Analitik Terhadap Fungsi Sistem
Ekonomi Islam. Yogyakarta: Pustaka Pelajar.
Karim, Adiwarman A. 2001. Ekonomi Islam Suatu Kajian Kontemporer.Jakarta:
Gema Insani.

Khan, M. Fahim. 1995. Essays in Islamic Economics. Markfield: The Islamic

Foundation.
Khuluqo, Ihsana El. 2016. The Role of Zakat in National Economic Development.
Dalam International Journal of Business, Economics and Law, Vol. 9 (5) 214-
223.
______. 1972. Majma Lughah al-‘Arabiyyah, al-Mu’jam al-Wasith. Mesir: Daar el-
Ma’arif.
Kasmir. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2014. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: RajaGrafindo
Persada (Rajawali Pers).
Karim, Adiwarman, Bank Islam: Analisis Fiqih dan Keuangan, Jakarta: Raja
Grafindo Persada, 2013.

Kartika Sari, Lisa, Penerapan Manajemen Risiko Pada Perbankan Syariah Di

Indonesia, dalam E-Journal Unesa. diakses pada tanggal 23 maret 2014, hlm.
1-17.

Kasmir. 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Rajagrafindo.

Kasmir.2018.Bank & Lembaga Keuangan Lainnya.Dalam jurnal Islamic Banking

and Finance, Vol.1, No 2.
Kementerian Keuangan (2011a). Ministry of Finance Regulation on Income Tax for
Islamic Business,
http://www.flevin.com/id/lgso/legislation/Mirror/czozMToiZD1ibisyMDExJm
Y9Ym41MD ktMjAxMS5wZGYmanM9MSI7.pdf

396
Kementerian Keuangan (2011b). Ministry of Finance Regulation on Income Tax for
Islamic Banking Transactions,
http://www.sjdih.depkeu.go.id/fullText/2011/137~PMK.03~2011Per.HTM

Kementerian Keuangan (2016). Government Securities Monthly Statistic,

http://www.djppr.kemenkeu.go.id/

Keputusan Menteri Keuangan No. 448/KMK-017/2000 tentang Perusahaan

Pembiayaan yang diubah dengan Keputusan Menteri Keuangan No.
172/KMK.06/2002, dan PMK.012/2006 tentang Perusahaan Pembiayaan.

Khan and Ahmed, “Risk Management: An Analysis of Issues in Islamic Financial

Industry,” Occasional Paper, No. 5, Islamic Development Bank (IRTI),
Jeddah, 2001.

Kholis,Nur. 2017. Potret Perkembangan dan Praktik Keuangan Islam di Indonesia,.

DalamJurnal Millah,Vol. 17, No. 1.

Kolistiawan, B. (2017). Tantangan Lembaga Keuangan Syariah dalam Mengahadapi

Masyarakat Ekonomi ASEAN. 8(1).

KSEI sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian Tersedia di

https://ksei.co.id/aboutDiakses pada 19 Januari 2020 pukul 20.08

Lastuti, Abu Bakar dan Tri Handayani. 2017.Telaah Yuridis Perkembangan

Regulasi dan Usaha Pegadaian Sebagai Pranata Jaminan Kebendaan. Dala
JurnalBina Mulia Hukum.Volume 2, Nomor 1.

L,Sulaemang. 2015. Hukum Riba dalam Prespektif Hadis Jabir ra. Dalam Jurnal Al-
Ad’lVol. 8, No. 1.

Lidinilah, Achmad Hijri dan Mawardi. 2015. Praktik Gharar Pada Hubungan Bisnis
UMKM-Eksportir Furniture di Jepara. Dalam Jurnal JESTT Vol. 2, No. 2.

LPSE (2011). Peraturan LPSE No. 2/PLPS/2011,

http://www.lps.go.id/documents/10157/182852/PLPS+Nomor+2-
2011.pdf/67027094bb2d-49e4-bd25-dfafc001ed3b

M. Anton Athoillah. 2014. Zakat untuk Kesejahteraan Bangsa. Dalam Media

Syariah, Vol. XVI No. 1.
Makiyan, Nezammudin, Risk Management And Challange In Islamic Banking,
Journal Of Islamic Economic, Banking And Finance. diakses tanggal 23
maret 2014, hlm. 45-54.
397
Mahardika Dewa P.K. 2015. Mengenal Lembaga Keuangan. Bekasi: Gramata
Publishing.

Ma’rifatul Hidayah dan Murtadho Ridwan. 2016.Antara Wakaf dan Riba.Dalam

Jurnal ziswaf vol. 3, No. Kudus: STAIN Kudus.

Manahaar, Pamonaran. 2019. Implementasi Gadai Syariah (Rahn) Untuk Menunjang

Perekonomian Masyarakat Indonesia. Dialogia Iuridica: Jurnal Hukum
Bisnis dan Investasi Volume 10, Nomor 2.

Manan, Abdul. 2012. Hukum Ekonomi Syariah Dalam Kewenangan Peradilan

Agama. Jakarta: Kencana.

Mar’at, Fudji Sri. 2012. Mengenal Pasar Modal(Instrumen Pokok Dan Proses Go
Public). Salatiga: STIE AMA Salatiga.

Mardani. 2017.Aspek Hukum Lembaga Keuangan Syariah di Indonesia, Edisi I,

Cetakan II. Jakarta: Kencana.

Mardani. 2019.Hukum Pidana Islam, Edisi I, Cetakan I. Jakarta: Prenada Media

Group.

Maslihati, Nurhidayati,. 2008. Dewan Pengawas Syariah Dalam Sistem Hukum

Perbankan : Studi Tentang Pengawasan Bank Berlandaskan Pada Prinsip-
Prinsip Islam. Dalam Jurnal Lex Jurnalica, Vol. 6, No. 1.

Maulana Hasanudin dan Jaih Mubarak. 2012. Perkembangan Akad Musyarakah,

Edisi I,Cetakan I. Jakarta: Predana Media Group.

Maulidiana, Lina. 2018. Perkembangan dan Prospek Perbankan Syariah Indonesia.

Dalam Jurnal Milad Ke-8 Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI).
Meilanda, Illyas. 2010. Penerapan Nilai Pasar Wajar Efek dalam Portofolio Reksa
Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Depok: Universitas Indonesia.
Moh. Dulkiah. 2016. Peranan Lembaga Amil Zakat (Laz) Dalam Pemberdayaan
Masyarakat Miskin Melalui Pengembangan Usaha Mikro Di Wilayah Jawa
Barat. Dalam JISPO VOL. 6 No. 2.

Muflih S, Ahmad. 1986. Pengelolaan Zakat ditinjau dari Aspek Ekonomi. Bontang:
Badan Dakwah Islamiyyah.

398
Muhaimin. 2010. Perusahaan Pembiayaan Syariah Di Indonesia: Sebuah Tinjauan
Analisis Terhadap Perusahaan Pembiayaan.
Muhammad. 2005. Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta:UPP AMP YKPN.
Muhammad. 2012.KebijakanFiskal dan MoneterdalamEkonomi Islam. Jakarta:
Penerbit SalembaEmpat.
Mujahidin, Ahmad. 2010. Prosedur penyelesaian Sengketa Ekonomi Syariah di
Indonesia. Jakarta : Ghalia Indonesia.

Muklis, Fauzi. 2016. Perkembangan dan Tantangan Pasar Modal Indonesia, (Jurnal
Lembaga Keuangan dan Perbankan)-Volume 1, No.1. Riau: UIN Sultan
Syarif Kasim Riau.

Muljono, Djoko. 2015. Buku Pintar Akuntansi Perbankan dan Lembaga Keuangan
Syariah. Yogyakarta: Andi.
Mulyawan, Setia. 2016. Kinerja Reksa Dana Syariah dan Beberapa Faktor yang
Memengaruhinya: Studi di Pasar Modal Indonesia 2010-2013. Bandung:
UIN Sunan Gunung Djati.

Murdadi, Imam. 2012. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Pengawas

LembagaKeuangan Baru yang Memiliki Kewenangan Penyidikan Vol.8,
No.2. Semarang: Universitas Muhammadiyah Semarang.

Muwanti, Sri, dkk. 2013. Peran Keuangan Lembaga Mikro Syariah untuk Usaha
Mikro di Wonogiri. Surakarta: Fakultas Ekonomi Muhammadiyah Surakkarta.

Mufid,Moh. 2018.Ushul Fiqh Ekonomi dan Keuangan Kontemporer:Dari Teori ke

Aplikasi,Edisi II, Cetakan II. Jakarta: Prenada Media Group.

Muslim, Moch. Bukhari. 2012.Ikhtikar dan Dampaknya Terhadap Dunia Ekonomi.

Dalam Jurnal Al-Iqtishad vol. 4, No. 1.

Mardani. 2012. Fiqh Ekonomi Syariah: Fiqh Muamalah. Jakarta: Kencana.

Mervyn K Lewis dan Lativa M Algaoud. 2001. Perbankan Syariah: Prinsip,

Praktik, dan Prospek. Jakarta: Serambi Ilmu Semesta.

Muhammad. 2005. Ekonomi Mikro: Dalam Persfektif Islam. Yogyakarta: BPFE.

399
Mohammed Ben Mimon. 2019. Islamic Banking and Real Perfrmance in A Dual
Banking System Evidence From Saudi Arabia. Dalam International Journl of
Islamic and Middle Eastern Finance and Mangement (IMEFM) vol. 12 no. 3.

Muhammad, Manajemen Bank Syariah, Yogyakarta: STIM YKPN, 2011.

Mustikawati, dkk, Penerapan Manajemen Risiko Untuk Meminimalisir Risiko

Kredit Macet, dalam Jurnal Administrasi Bisnis, Malang, Universitas
Brawijaya, 2013. hlm. 1-7.

Nasrullah, Muhammad. 2010. Peran zakat sebagai pendorong Multiplier Ekonomi.

Dalam Jurnal Hukum Islam, 8(1), 108-119.

Nasrun, Haroen. 2007. Fiqh Muamalah. Jakarta: Gaya Media Pratama.

Nasution, Harun. 1986. Akal dan Wahyu dalam Islam. Jakarta: UI Press.

Nasution, Mustafa Edwin, dkk. 2006. Pengenalan Eksklusif Ekonomi Islam. Jakarta:
Kencana.
Nasution, Yenni Samri Juliati. 2015. Peranan Pasar Modal Dalam Perekonomian
Negara, Volume 2. Nomor 1. Sumatera Utara: UIN Sumatera Utara.

Naufal, Ahmad.2019. Riba dalam Al-Qur’an dan Strategi Menghadapinya. Dalam

Jurnal Al-Maal vol. 1, No. 1. Bekasi: Institut Bisnis Muhammadiyah, 2019.

Nur,Efa Rodiah.2015. Riba dan Gharar : Suatu Tinjauan Hukum dan Etika. Dalam
Transaksi Bisnis Modern, dalam Jurnal Al’adalah vol. 7, no. 3.Semarang:
Universitas Diponegoro

Nurhadi. 2019. Tematik Hadis Tentang Riba dalam Kitab Shahih Bukhari.Dalam
Jurnal Rumpun Ekonomi Syariah vol. 2, No. 1. Riau: STAI Al-Azhar.

Nurhartati, Fitri dan Ika Saniyati Rahmaniyah. 2012. Koperasi Syariah. Surakarta:
PT Era Adicitra Intermedia.

Nurlita, Elok. 2017. Pengaruh Zakat terhadap Konsumsi Rumah Tangga Mustahik.
Dalam Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Vol. 3, No. 2.
Nurohman,Dede,Undang Undang Perbankan Syariah: Makna, Implikasi dan
Tantangan, dalam Jurnal La-Riba Jurnal Ekonomi Islam Vol.II,No.2,
Desember 2008.

400
Nurul Huda dan Muhammad Heykal. 2010. Lembaga Keuangan Islam Tinjauan
Teoritis dan Praktis,Edisi I,cetakan I. Jakarta:Predana Media Group.

Nurul, Huda & Mohammad, Heykal. 2015. Lembaga Keuangan Islam Tinjauan
Teoritis dan Praktis. Jakarta: Prenadamedia Group.

Nasrun, Haroen. 2007. Fiqh Muamalah. Jakarta: Gaya Media Pratama.

Nasution, Harun. 1986. Akal dan Wahyu dalam Islam. Jakarta: UI Press.

Naufal, Ahmad.2019. Riba dalam Al-Qur’an dan Strategi Menghadapinya. Dalam

Jurnal Al-Maal vol. 1, No. 1. Bekasi: Institut Bisnis Muhammadiyah, 2019.

Nur,Efa Rodiah.2015. Riba dan Gharar : Suatu Tinjauan Hukum dan Etika. Dalam
Transaksi Bisnis Modern, dalam Jurnal Al’adalah vol. 7, no. 3.Semarang:
Universitas Diponegoro

Nurhadi. 2019. Tematik Hadis Tentang Riba dalam Kitab Shahih Bukhari.Dalam
Jurnal Rumpun Ekonomi Syariah vol. 2, No. 1. Riau: STAI Al-Azhar.

Nurhartati, Fitri dan Ika Saniyati Rahmaniyah. 2012. Koperasi Syariah. Surakarta:
PT Era Adicitra Intermedia.

Nurul Huda dan Muhammad Heykal. 2010. Lembaga Keuangan Islam Tinjauan
Teoritis dan Praktis,Edisi I,cetakan I. Jakarta:Predana Media Group.

Nurul, Huda & Mohammad, Heykal. 2015. Lembaga Keuangan Islam Tinjauan
Teoritis dan Praktis. Jakarta: Prenadamedia Group.

OJK (2016). Monthly Statistics on Islamic banking

http://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/statistik-
perbankanindonesia/default.aspx Indonesia Financial Services Authority
(2015). Road Map of Islamic bank, Islamic capital market and Islamic non
bank financial institution, http://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-
statistik/statistik-perbankanindonesia/default.aspx

Oran, Ahmad F. 2009. ZakatFunds and Wealth Creation. Dalam Review of Islamic
Economics, International Association for Islamic Economics. Vol. 13 (1)
143- 153.
Patmawati. 2008. Pembangunan Ekonomi Melalui Agihan Zakat: Tinjauan
Empirical. Dalam Shariah Journal, Vol. 16 (2) 223-244.

401
Pramanik, A. H. 1993. Development and Distribution in Islam. Petaling Jaya:
Pelanduk Publications.
Pefindo (2016). Company Profile, http://www.pefindo.com

Pengantar Pasar Modal Tersedia di https://www.idx.co.id/investor/pengantar- pasar-

modal/ Diakses pada 17 Januari pukul 12.50.

Peraturan Bank Indonesia, No. 13/ 23/PBI/2011, Tentang Penerapan Manajemen

Risiko Pada Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah.

PKES (2015). Organization Profile, http://keuanganlsm.com/pusat-komunikasi-

ekonomi-syariah-pkes-interaktif/

PMK No.74/PMK.012/2006. tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi

Lembaga Keuangan Nonbank.

Purnomo, Joko Hadi, Manajemen Risiko di Perbanka Syariah, dalam Al-Hikmah

Jurnal Studi Keislaman vol. 9, no. 2, 2019. hlm. 236.

Permono, Sjaichul Hadi. 2008. Formula Zakat, Menuju Kesejahteraan Sosial.

Surabaya: Aulia.

Prasetyo,Yoyok. 2018. Ekonomi Syariah. Aria Mandiri Group.

Putra, Bintang Pratama Buana. 2016. Perbandingan Kinerja Reksa Dana Syariah di
Indonesia Menggunakan Metode Sharpe (Studi Kasus Reksa Dana Syariah
Saham, Reksa Dana Syariah Pendapatan Tetap dan Reksa Dana Syariah
Campuran periode 2012-2014). Surabaya: Universitas Airlangga.

Putra, Jepryansyah. Fauzie, Syarief. 2013. Analisis Perbandingan Kinerja Reksa

Dana Konvensional dengan Reksa Dana Syariah Di Indonesia, Jurnal
Ekonomi dan Keuangan Vol.2 No.5. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.

Putriana. 2017. Reksa Dana Syariah VS Reksa Dana Konvensional: Analisis

Pertumbuhan dan Perkembangan Tahun 2010 – 2016. Riau: UIN Sultan
Syarif Kasim.

Pusat Pengkajian Hukum Islam dan Masyarakat Madani (PPHIMM). 2017.

Kompilasi Hukum Ekonomi Syariah. Jakarta : Kencana.

Qadir, Abdurrahman. 1998. Zakat dalam Dimensi Mahdah dan Sosial. Jakarta: PT.
Raja Grafindo Persada.

402
Qardhawi, M. Yusuf. 1987. Norma dan Etika Ekonomi Islam. Jakarta: Gema Insani
Press.

Qardhawi, M. Yuduf. 1996. Fiqh Prioritas: Urutan Amal Yang Terpenting Dari
Yang Penting, Terjemah. Jakarta: Gema Insani Press.

Qardhawi, Yusuf. 1993. al-Ibadah fi al-Islam. Beirut: Muassasah Risalah.

Qardhawi, Yusuf. 2002 Fatwa-Fatwa Kontemporer 3, diterjemahkan oleh Samson
Rahman dkk. Jakarta: Pustaka Al-Kautsar.
Qardhawi, Yusuf. 1991. Fikih Zakat. Beirut: Muassasah Risalah.
Qardawi, Yusuf. 1993. Fiqhuz Zakat. Jakarta: Litera AntarNusa.

Qardawi, Yusuf. 1993. Hukum Zakat: studi komparatif mengenai status dan filsafat
zakat berdasarkan Qur’an dan hadith, terj. Harun, Salman, dkk. Bogor:
Lintera Antar Nusa.
Qardhawi, Yusuf. 1995. Kiat Islam Mengentaskan Kemiskinan, terjemahan. Jakarta:
Gema Insani Press.
Qardhawi, Yusuf. 2005. Spektrum Zakat: Dalam Membangun Ekonomi Kerakyatan,
terj. Sari Nurulita. Jakarta:Zikrul Media Intelektual.
Rais, Sasli. 2006. Pegadaian Syariah, dimana peran Swasta. Sharia Economic
Magazine, University of Trisakti. Volume 5, Nomor 6.

Rahman, Afzalur. 1995. Doktrin Ekonomi Islam, (terj.), Jilid III, Cet. 1. Yogyakarta:
PT Dana Bakti Wakaf.
Ramadhan Arif, et. al. 2017. Mengukur Tingkat Efisiensi Bank Pembiayaan Syariah
Dengan Menggunakan Data Envelopment Analysis. DalamJurnal Studi Islam,
Vol. XII, No. 2.

Rasiam. 2014. Kebijakan Fiskal dalam Islam (Solusi bagi Ketimpangan dan
Ketidakadilan Distribusi). Dalam Jurnal Khatulistiwa, Vol. 4 (1) 87-100.
Ratnawati, Vince dan Ningrum. 2012. Perbandingan Kinerja Reksa Dana Syariah
dan Reksa Dana Konvensional, Jurnal Akuntansi, Vol. 1, No. 1. Riau:
Universitas Riau.

Republik Indonesia, Undang-Undang Nomor 11 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun.

Republik Indonesia, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.05/2016

tentang Penyelenggaraan Program Pensiun Berdasarkan Prinsip Syariah.

403
Republik Indonesia (1992). UU Perbankkan, http://www.bi.go.id/id/tentang-
bi/uubi/Documents/uu_bi_1099.pdf
Republik Indonesia (1998). Amandemen UU Perbankkan No 7, tahun 1992,
http://www.tatanusa.co.id/nonkuhp/1998UU10.pdf
Republik Indonesia (1999). UU Bank Indonesia, http://www.bi.go.id/id/tentang-
bi/uubi/Documents/uu%20bi%2023%20th%2099.pdf
Republik Indonesia (2004a). UU Lembaga penjamin simpanan,
http://www.bi.go.id/id/tentang-bi/uu-bi/Documents/UU242004LPS.pdf
Republik Indonesia (2004b). UU Wakaf,
http://kemenag.go.id/file/dokumen/UU4104.pdf
Republik Indonesia (2006). UU Peradilan agama,
http://www.ptabandung.go.id/uploads/arsip/497UU-N0-3-Th-2006.pdf
Republik Indonesia (2008a). UU Perbankkan Islam, http://www.bi.go.id/id/tentang-
bi/uubi/Documents/UU_21_08_Syariah.pdf
Republik Indonesia (2008b). UU Sukuk, http://www.bi.go.id/id/tentang-
bi/uubi/Documents/UU19Tahun2008SBSN.pdf
Republik Indonesia (2008c). UU Usaha menengah kecil dan mikro,
http://www.bi.go.id/id/tentang-bi/uu-
bi/Documents/UU20Tahun2008UMKM.pdf
Republik Indonesia (2009). UU Pajak pertambahan nilai,
http://www.ditkeu.itb.ac.id/wp/wpcontent/uploads/2015/05/UU_42-
2009_PPN.pdf
Republik Indonesia (2011). UU Manajemen zakat,
http://dki.kemenag.go.id/file/file/Undangundang/moua1363200664.pdf
Republik Indonesia (2013). UU Lembaga keuangan mikro,
http://perpustakaan.bappenas.go.id/lontar/file?file=digital/122427-
%5B_Konten_%5DUU_NO_1_2013.pdf

Rianto, M. Nur. 2012. Lembaga Keuangan Syariah. Bandung: Pustaka Setia.

Rianto, Rustam Bambang. 2013. Manajemen Risiko Perbankan Syariah di
Indonesia. Jakarta: Salemba Empat.
Roficoh, Luluk Wahyu dan Muhammad Ghozali. 2018. Aplikasi Akad Rahn pada
Pegadaian Syariah. Jurnal Masharif al-Syariah. Dalam Jurnal Ekonomi dan
Perbankan Syariah Volume 3, Nomor 2.
Romdhoni, Abdul Haris, Analisis Manajemen Pembiayaan Mudhorobah Di Bank
Syariah Surakarta, dalam TES;IS UIN Sunan Kalijaga, Yogyakarta, 2012.

Rustam, Bambang Rianto, Manajemen Risiko Perbankan Syariah di Indonesia,

Jakarta: Salemba Empat, 2013.

Sabiq, Sayyid. 1968. Fiqh al-Sunnah. Kuwait: Daar el-Bayan.

404
Senturk, Omer Faruk. 2007. Charity in Islam. New Jersey: The Light.

Syauqi, B, Irfan. 2009. Analisis Peran Zakat dalam Mengurangi Kemiskinan. Dalam
Jurnal Pemikiran dan Gagasan, Vol. II.
Saputra, Anda, Manajemen Risiko Pembiayaan Mudhorobah, dalam TESIS UIN
Sunan Kalijaga, Yogyakarta, 2012.

Sabiq, Sayyid. 2001. Fiqh al-Sunnah. Kairo: Maktabah Dâr al-Turas.

Sabiq, Sayyid. 2004. Fiqih Sunnah. Jakarta Selatan: Pena Pundi Aksara.

Saeed, Abdullah. 1996. Islamic Banking and Interest:A Study of the Prohibition of
Riba and its Contemporary Interpretation. Leiden: EJ Brill.
Sa’diyah,Mahmudatus. 2019. Fiqih Muamalah II (Teori dan Praktik),Edisi
I,Cetakan I, Jawa Tengah: Unisnu Press.

Saliman, Abdul R. 2015. Hukum Bisnis Untuk Perusahaan:Teori dan Contoh

Kasus,Edisi V, Cetakan 9. Jakarta: Kencana.

Sapuan, N. M. 2016. An Eolution of Mudharabah Contract: A viewpoint From

Classical and Contemporary Islamic Scholars. Dalam ELSILVER: Procedia
Economics and Finance.
Sari, Irma. 2010. Lembaga Keuangan. Yogyakarta: KTSP.

Sarwat,Ahmad. 2018.Ensiklopedia Fikih Indonesia. Jakarta : PT Gramedia Pustaka

Utama.

Sejarah Bursa Efek Tersedia di https://www.idx.co.id/tentang-bei/sejarah-dan-

milestone/ Diakses pada 17 Januari 2020 pukul 11.43

Sekilas KPEI Tersedia di https://www.kpei.co.id/page/sekilas-kpei Diakses pada 19

Januari 2020 pukul 22.10
Siti Aminah Chaniago. 2014. Perumusan Manajemen Strategi Pemberdayaan
Zakat. Dalam Jurnal Hukum Islam (JHI) Volume 12, Nomor 1.
Shihab, M. Quraish. 1994. Membumikan Al-Qur’an: Fungsi dan Peran Wahyu
dalam Kehidupan Masyarakat, Cet. Ke-14. Bandung: Mizan.

Sholahudidin, Muhammad. 2011.Kamus Istilah Ekonomi, Keuangan, dan Bisnis

Syariah. Jakarta:PT Media Group Pustaka.

405
Sholihin, Ahmad Ifham. 2010. Buku Pintar Ekonomi Syariah. Jakarta: Gramedia
Pustaka Utama.

Sholahuddin,Muhammad. 2014. Lembaga Keuangan dan Ekonomi Islam.

Yogyakarta: Ombak.

Siamat, Dahlan. 1995. Manajemen Lembaga Keuangan, Jakarta: Intermedia.

Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan Edisi Keempat. Jakarta:

Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Situmorang, Bornok. 2017. Pengaruh Peringkat Obligasi, Debt To Equity RatioDan

Ukuran Perusahaan Terhadap Yield To Maturity Obligasi Korporasi
Dengan Tingkat Suku Bunga SBI Sebagai Variabel Moderating. Riau:
Universitas Universal.

Sjahdeini, Remy Sutan.1999. Perbankan Islam dan Kedudukannya dalam Tata

HukumPerbankan Indonesia. Pustaka Utama Grafiti. Jakarta.

Sjahdeini, Sutan Remy. 2018. Perbankan Syariah,Edisi I,Cetakan III. Jakarta:

Kencana.

Sjahdeini, Sutan Remy. 2007. Perbankan Islam. Jakarta: PT Pustaka Utama Grafiti.
Skully, M. T. 2011. Corporate Governance and Islamic Bank.

Soemitra, Andri. 2009. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah Edisi Pertama.
Jakarta: Prenamedia Group.

Soemitra, Andri. 2016. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta: Prenada
Media Grup.

Soemitra, Andri. 2009. Bank & Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta: KPM Group.
Soemitra, Andri. 2018. Peran Pemberdayaan Masyarakat oleh Lembaga Keuangan
Mikro Syariah dalam Perspektif Sustainable Development Goals (SDGs).
Medan: FEBI UIN-SU Press.
Soemitro, Warkum. 1996. Azaz-Azaz Perbankan Islam Dan Lembaga-Lembaga
Terkait BMUI Dan Takaful Di Indonesia. Jakarta: PT RajaGrafindo.
Soemitro, Andri. 2019. Hukum Ekonomi Syariah dan Fiqh Muamalah di
LembagaKeuangan dan Bisnis Kontemporer. Jakarta: Kencana Prenada.

406
Soemitro Andri. 2009. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta : Kencana
Prenada.
Soeprapto. 1987. Perubahan Penggunaan Tanah Wakaf dari Sudut Agraria, Mimeo,
Makalah disampaikan Temu Wicara Perwakafan Tanah Milik Departemen
Agama RI. Jakarta, 19-20 September 1987.
Subagiyo, Rokhmat. 2014. Tinjauan Syariah Tentang Pegadaian Syariah (Rahn).
Dalam Jurnal AN-NISBAH Volume 01, Nomor 01.

Subekti, R. dan R. Tjitrosudibio. 2004. Kitab Undang – undang Hukum Perdata.

Jakarta: PT Pradnya Paramita.

Sudarsono, Heri. 2015. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah Deskripsi dan
Ilustrasi. Yogyakarta: Penerbit Ekonisia.

Sula, M. S. 2004. Asuransi Syariah (Life And General) Konsep dan Sistem
Operasional. Jakarta: Gema Insani.
Sumadji, dkk. 2006. Kamus Ekonomi Lengkap. Jakarta: Wippres.
Susanto, Burhanuddin. Hukum Perbankan Syariah di Indonesia. Yogyakarta: UII
Press.
Susila, Ihwan. 2007. Analisis Efisiensi Lembaga Keuangan Mikro. DalamJurnal
Ekonomi Pembangunan, Vol. 8, No. 2.
Susilo, Y.Sri dkk. 2000. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba
Empat.
Sutedi, Andrian. 2014. Pasar Modal Syariah. Jakarta: Sinar Grafika.

Syarif, Wijaya. 2000. Lembaga-lembaga dan Bank. Yogyakarta: BPFE.

Syubair, Muhammad Usman. 1996. Al-Muamalat Al-Muliyah Al-Mu’ashirah fi al-
Fiqh al-Islami. Yordan: Dar al-Nafais.
Suharso, dkk, Kamus Besar Bahasa Indonesia Edisi Lux, Semarang : CV.Widya
Karya.

Suryana, Toto, Konsep dan Aktualisasi Kerukunan Antar Umat Beragama, Jurnal
Pendidikan Agama Islam-Ta’lim, Vol. 9 (02), 2011.

Susila, Jaka, Fiduciary Dalam Produk-Produk Perbankan Syariah, dalam Jurnal

Ilmu Syariah Dan Hukum Vol. 1, Nomor 2, 2016.

407
Syar’i, Ahmad. 2005. Filsafat Pendidikan Islam. Jakarta: Pustaka Firdaus.

Syaiful Watni, Suradji dan Sutriya. 2003. Analisis Dan Evaluasi Hukum Tentang
Perbankan Syariah Di Indonesia. Jakarta: Badan Pembinaan Hukum
Nasional.

Syamsiyah Nur, Heriyanto, dan Dedi Suhendi. 2019. Analisis Pembiayaan Bagi
Hasil dan Pendampingan Manajemen Bagi Perkembangan Pasangan Usaha
dalam Perspektif Ekonomi Islam. Dalam Journal Of Islamic Economics,
Finance and Banking Vol,3, No..

Surat Edaran Nomor 13/23/DPNP/2011 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi

Bank Umum.

Tarigan, Aman. 2004. Strategi Pengembangan Pasar Uang di Indonesia. Sumatera

Utara: Universitas Sumatera Utara.

Taufiq.2016. Tadlis Merusak Prinsip A’taradhin dalam Transaksi.Dalam Jurnal

Ilmiah Syariah vol. 15, No. 1.

Tentang Pasar Modal Tersedia di https://www.ojk.go.id/id/kanal/pasar-

modal/tentang-pasar-modal/Pages/Tugas.aspx Diakses pada 17 Januari
pukul 10.56

Tim Pengembangan Perbankan Syariah IBI. 2001. Konsep, dan Implementasi

Operasioanal Bank Syariah. Jakarta: Djambatan.

Tim Peneliti. 2007. Studi Implementasi Sistem Pelaporan Keuangan Perusahaan

Pembiayaan. Jakarta: Biro Riset dan Teknologi Informasi BAPEPAM LK
Departemen Keuangan RI.

Undang-Undang Republik Indonesia No. 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan

Syariah.
Umam, Khotibul. Pelarangan Riba dan Penerapan Prinsip Syariah dalam Sistem
Hukum Perbankan di Indonesia. Dalam Jurnal Mimbar Hukum, Vol. 29, No.
3, 2017.

UU No. 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah Pasal 1 Ayat 7.

Undang-Undang RI Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.
Umam, Khoirul, Manajemen Perbankan Syariah, Bandung: Pustaka Setia, 2013.

408
Van Deer Hedjen. 1996. Dalam Achsien,lggi H. (2000), Investasi Syariah di Pasar
Modal : Menggagas Konsep Praktik Manajemen Portofolio Syariah. Jakarta :
Gramedia.

Veithzal Rivai dan Antoni Nizar Usman. 2012. Islamic Economics And Finance.
Jakarta:PT Gramedia Pustaka Utama.

Veithzal, Rivai dkk. 2007 Bank and Financial Institution Management, Ed. 1.
Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Visser, Hans. 2009. Islamic Finance: Principles and Practice Cheltenham, UK:
MPG Books Group.

Veitzal Rivai dan Arviyan Arifin, Islamic Banking: Sebuah Teori, Konsep dan
Aplikasi, Jakarta: Bumi Aksara, 2010.

Wahyu, Bambang. 2011. Globalisasi Dan Tantangan Bagi Sistem Keuangan Islam:
Perspektif Filsafat Ekonomi Islam. Dalam E-Jurnal Ekonomi Islam Al-Infaq,
Vol. 2 No.1.

Wardhi, Ahmad Muslich. 2017. Fiqh Muamalah, Jakarta:Amzah.

Warde, Ibrahim. 2000. Islamic Finance in the Global Economy. Edinburgh:

Edinburgh University Press.

Wasilah, Sri Nurhayati. 2011. Akuntansi Syariah di Indonesia. Jakarta: Salemba

Empat.

Winardi. 1988. Kamus Ekonomi Inggris-Indonesia. Bandung: Mandar Maju.

Wirdyaningsih. 2005. Bank Dan Asuransi Islam Di Indonesia. Jakarta: Kencana
Prenanda Media.

Wiroso. 2005. Penghimpunan Dana dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syariah.
Jakarta: Grasindo.

Wiwoho, Jamal. 2014.Peran Lembaga Keuangan Bank dan Lembaga

KeuanganBukan Bankdalam Memberikan Distribusi Keadilan Bagi
Masyarakat.Dalam jurnal MMH, Jilid 43, No.1.
www.ojk.go.id

www.kompasiana.com

409
Wiyono, Achamad Adhi dan Sri Mulatsih. 2017. Analisis Faktor Eksternal Dan
Performance Indikator BPRS Indonesia Terhadap Pembiayaan Sektor
Perdagangan, Hotel, dan Restoran. DalamJurnal Ekonomi dan Kebijakan
Pembangunan, Vol. 6, No.2.

Yahman dan Trisadini Prasastinah Usanti. 2011. Bunga Rampai Hukum Aktual
Dalam Perspektif Hukum Bisnis Kontraktual Berimplikasi Pidana dan Perdata.
Surabaya: Mitra Mandiri.

Yasardin. 2018. Asas Kebebasan Berkontrak Syariah. Edisi I,Cetakan I, Jakarta:

Kencana.
Yuliani, M. 2017. Manajemen Lembaga Keuangan Non Bank Dana Pensiun
Berdasarkan Prinsip Syariah. Dalam Jurnal Dinamika Penelitian. Vol. 17.
No. 2, pp. 232.
Yunita, Ani, dkk 2018. Tanggungjawab Otoritas Jasa Keuangan Solo Terhadap
Pengelolaan Dana Pensiun Syariah di Lembaga Dana Pensiun Universitas
Muhammadiyah Surakarta.Dalam Masalah-masalah Hukum. Jilid. 47. No. 4,
2018, hlm. 460-478.

Yunitarini, Siti, Prospek dan Kendala Bank Syariah di Era Globalisasi, dalam Jurnal
Ekonomi Dan Bisnis Vol. 5, No. 2, September 2007.
Yusmad, Muhammad Arafat. 2018.Aspek Hukum Perbankan Syariah Dari Teori ke
Praktik, Edisi I,Cetakan I. Yogyakarta: Deepublish.

Yusoff, Mohammed B. 2006. Fiscal Policy in an Islamic Economy and the Role of
Zakat.Dalam International Journals of Economics, Management, and
Accounting, Vol. 14 (2) 117-145.
Yusuf, Muhammad. 2009. Pemberdayaan Wakaf Produktif Untuk Pemberdayaan
Ekonomi Umat. Semarang: Badan Wakaf Nusantara.

Yun, Seng, Manajemen Risiko Perbankan Syariah, dalam Jurnal Sistem Informasi
UKM, vol. 1, no. 1, 2006, hlm. 63-71.

Yulianti, Rahmani, Manajemen Risiko Perbankan Syariah, dalam Jurnal La Riba

vol. 3, no. 2, 2009, Yogyakarta, UII, 2009, hlm. 151-165.

Zainal M. M. 1997. Kewajiban Menjadi Muzakki. Bogor: Dalam Makalah pada

Seminar Zakat antara Cita dan Fakta.
Zuhro, Idah. 2010. Mungkinkah Bank Bebas Bunga. Dalam Sumbangsih FE-PTM
(ed.), Gerakan Ekonomi Muhammadiyah Kajian dan Pengalaman Empiris.
Malang: UMM Pres.
410
Zulaikha, Siti. 2013. Pengaruh Globalisasi Ekonomi Terhadap Hukum Ekonomi
Islam Di Indonesia. Dalam E-journal.metroiniv.ac.id. Diakses pada tanggal
18 Januari 2020
Akmal dan Zainal Abidin,Jurnal Penelitian, Vol. 9, No. 1, Februari 2015
Syarifuddin, Amir, Ushul Fiqh Jilid 1, Jakarta: Kencana

411