MINI RISET

PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH, MURABAHAH DAN

MUSYARAKAH TERHADAP ROA DENGAN NPF SEBAGAI VARIABEL
MODERASI PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA PERIODE
2016-2020
LEMBAGA KEUANGAN PERBANKAN
Dosen Pengampu: Dr. Hasyim,S.Ag., SE., MM

DISUSUN OLEH:

KELOMPOK 1

MEISHA FATMA WIJAYA (7212540006)

SITI ALIFAH HANDAYANI (7213240004)
TESSALONIKA FEDEROVA (7213240014)

PROGRAM STUDI ILMU EKONOMI

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
2023
 KATA PENGANTAR

Puji dan syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT, karena atas rahmat dan
hidayahNya kami mampu mengerjakan dan menyelesaikan Mini riset mengenai
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Murabahah Dan Musyarakah Terhadap ROA
Dengan NPF Sebagai Variabel Moderasi Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia
Periode 2016-2020 dengan tepat waktu untuk memenuhi tugas pada Mata Kuliah
Lembaga Keuangan Perbankan. Dan tidak lupa juga kami ucapkan terima kasih kepada
pihak-pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan tulisan ini, terutama kepada
Bapak Dosen Pengampu yang telah memberikan arahan dalam mengerjakan makalah.
Kami memohon maaf apabila dalam kepenulisan tugas ini masih banyak terdapat
kesalahan, juga mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna
menyempurnakan tugas ini karena kami juga masih dalam tahap pembelajaran.
Akhir kata kami ucapkan terima kasih, semoga dengan adanya makalah ini
dapat memberikan manfaat serta wawasan bagi pembaca dan tentunya bagi kami
sebagai penulis.

Medan, 10 Maret 2023

Kelompok 1

ii
 DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ................................................................................................. ii
DAFTAR ISI............................................................................................................... iii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................................... iv
DAFTAR TABEL ........................................................................................................ iv
BAB I ............................................................................................................................ 1
PENDAHULUAN ........................................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................................. 1
1.2 Rumusan Masalah .......................................................................................... 2
1.3 Tujuan............................................................................................................. 2
BAB II .......................................................................................................................... 3
TINJAUAN PUSTAKA DAN KERANGKA PIKIR ............................................... 3
2.1 Pembiayaan Mudharabah .............................................................................. 3
2.2 Pembiayaan Murabahah ................................................................................ 3
2.3 Pembiayaan Musyarakah ............................................................................... 4
2.4 Non Perfoming Financing (NPF) ................................................................... 5
2.5 Return On Asset (ROA) ................................................................................. 6
2.6 Kerangka Pikir Dan Pengembangan Hipotesis .............................................. 6
BAB III ....................................................................................................................... 11
METODE PENELITIAN............................................................................................ 11
3.1 Metode Penentuan Sampel ........................................................................... 11
3.2 Teknik Analisa Data .................................................................................... 11
BAB IV ....................................................................................................................... 19
HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................................................. 19
4.1 Uji Asumsi Klasik ........................................................................................ 19
4.2 Pembahasan .................................................................................................. 29
BAB V ........................................................................................................................ 33
PENUTUP .................................................................................................................. 33
5.1 Simpulan ...................................................................................................... 33
5.2 Keterbatasan Penelitian ................................................................................ 33
5.3 Saran ............................................................................................................ 34

iii
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................ 35

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.Kerangka Pikir Dan Pengembangan Hipotesis ............................................ 7

DAFTAR TABEL

Tabel 1 Uji Statistik Deskriptif ................................................................................... 12

Tabel 2. Common Effect Model ................................................................................. 13
Tabel 3.Fixed Effect Model (FEM) ............................................................................ 15
Tabel 4.Random Effect Model (REM) ....................................................................... 16
Tabel 5.Chow Test ...................................................................................................... 17
Tabel 6.Hausman Test ................................................................................................ 18
Tabel 7. Uji Autokorelasi ............................................................................................ 19
Tabel 8. Uji Multikolinearitas ..................................................................................... 20
Tabel 9. Uji Heroskedasstisitas ................................................................................... 21
Tabel 10. Uji Normalitas ............................................................................................. 22
Tabel 11. Uji F (Simultan) .......................................................................................... 23
Tabel 12. Uji Koefisien Determinasi .......................................................................... 23
Tabel 13. Uji Hipotesis ............................................................................................... 24
Tabel 14. NPF memoderasi pembiayaan mudharabah terhadap ROA pada Bank
Umum Syariah ............................................................................................................ 27
Tabel 15.NPF memoderasi Pembiayaan Murabahah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah ........................................................................................................................ 28
Tabel 16. NPF memoderasi pembiayaan musyarakah terhadap ROA pada Bank
Umum Syariah ............................................................................................................ 29

iv
 BAB I
PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah

Sejarah pendirian bank syariah di Indonesia dimulai pada tahun 1992, ketika
pemerintah Indonesia mengeluarkan Undang-Undang No. 7 Tahun 1992 tentang
perbankan, yang antara lain menyebutkan dimungkinkannya berdiri bank dengan
sistem bagi hasil. UU itu menjadi dasar berdirinya Bank Muamalat Indonesia. Tahun
1992 juga menjadi awal berdirinya Bank Muamalat Indonesia sebagai bank syariah
pertama di Indonesia. Kemudian UU itu diperbaiki dengan UU No.10 tahun 1998
tentang perbankan, yang memberi peluang diterapkan dual banking sistem dalam
perbankan nasional ini. Dengan cepat UU ini telah mendorong dibukanya divisi
syari'ah di sejumlah bank konvensional. Selain Bank Muamalat Indonesia, saat ini
terdapat 14 bank syariah yang beroperasi di Indonesia, termasuk Bank Syariah Mandiri,
BNI Syariah, dan BRI Syariah. Bank-bank syariah ini menyediakan berbagai produk
dan layanan perbankan, termasuk pembiayaan berbasis syariah seperti mudharabah,
murabahah, dan musyarakah. Dalam perkembangannya, bank syariah di Indonesia
juga telah menjalin kerja sama dengan bank-bank konvensional untuk meningkatkan
layanan perbankan syariah di Indonesia.
Meski demikian, pangsa pasar perbankan syari'ah dibanding perbankan
nasional masih sangat kecil. Bank syariah adalah bank yang melaksanakan kegiatan
usahanya berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam
lalu lintas pembayaran. Menurut Para Ahli Prinsip syariah menurut Pasal 1 ayat 13
Undang-undang No.10 tahun 1998 tentang perbankan adalah aturan perjanjian
berdasarkan hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk penyimpanan dana atau
pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan lainnya yang dinyatakan sesuai dengan
syari'ah antara lain pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (mudharabah),
pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal (musyarakah), prinsip jual beli
barang dengan keuntungan (murabahah), atau pembiayaan barang modal berdasarkan

1
prinsip sewa murni tanpa pilihan (ijarah), atau dengan adanya pilihan pemindahan
kepemilikan atas barang yang disewa dari pihak bank oleh pihak lain (jarah wa iqtina).
Bank syariah di Indonesia saat ini telah mengalami perkembangan pesat dalam
beberapa tahun terakhir. Hal ini didukung oleh munculnya regulasi yang memudahkan
pendirian bank syariah serta meningkatnya kesadaran masyarakat akan pentingnya
produk keuangan yang berbasis syariah. Namun dibalik itu, bank syariah dalam
menyalurkan dananya kepada masyarakat tidak akan terlepas dari risiko pembiayaan
dalam penyaluran dananya tersebut. Risiko dalam pembiayaan biasa disebut dengan
pembiayaan bermasalah atau Non Performing Financing (NPF). Menurut Wahyuni
dalam Nanda Suryadi, Burhan (2022:171) yang menunjukkan bahwa NPF memoderasi
pengaruh pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah terhadap profitabilitas dan NPF
mempunyai pengaruh yang signifikan dalam memoderasi pengaruh pembiayaan
Murabahah terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah.

1.2 Rumusan Masalah

Berdasarkan uraian latar belakang di atas, maka peneliti dapat menyimpulkan
rumusan masalah yaitu bagaimana Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Murabahah
Dan Musyarakah Terhadap ROA Dengan NPF Sebagai Variabel Moderasi Pada Bank
Umum Syariah Di Indonesia yang terdaftar dalam Otoritas Jasa Keuangan di Indonesia
periode 2016-2020.

1.3 Tujuan
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,
Murabahah Dan Musyarakah Terhadap ROA Dengan NPF Sebagai Variabel
Moderasi. Variabel independen yang digunakan adalah Pembiayaan Mudharabah,
Murabahah dan Pembiayaan Musyarakah kemudian variabel dependen yang
digunakan adalah Profitabilitas yang diproksikan dengan Return On Assets (ROA)
serta variabel moderasi yang digunakan adalah Non Performing Financing (NPF) Pada
Bank Umum Syariah Di Indonesia.

2
 BAB II
TINJAUAN PUSTAKA DAN KERANGKA PIKIR

2.1 Pembiayaan Mudharabah

Mudharabah merupakan berupa akad kerja sama usaha antara shahibul maal
(pemilik dana) dan mudhrib (pengelola dana) dengan nisbah bagi hasil atas
kesepakatan dimuka. Kata mudharabah berasal dari kata dharb, yaitu memikul atau
berjalan, yang berarti bahwa proses seseorang memukulkan kakinya dalam
menjalankan usaha. Sedangkan pembiayaan mudharabah adalah pembiayaan yang
disalurkan oleh bank syariah kepada pihak lain atau nasabah untuk suatu usaha yang
produktif
Menurut Ismail (2011:168), pembiayaan mudharabah ialah akad pembiayaan
antara bank syariah sebagai shahibul maal dan nasabah sebagai mudharib untuk
melaksanakan kegiatan usaha, hal ini dimana bank syariah akan memberikan modal
sebanyak 100% dan nasabah yang menjalankan usahanya.
Menurut UU No. 21 tahun 2008 mengenai Perbankan Syariah pada penjelasan
Bab IV pasal 19 ayat 1 huruf c pembiayaan mudharabah ialah akad kerja sama suatu
usaha antara pihak pertama (milik, shohibul maal, atau bank syariah) yaitu pihak yang
menyediakan seluruh modal, dan pihak kedua (amil, mudharib, atau nasabah) yang
bertindak sebagai pengelola dana dengan membagi keuntungan usaha sesuai dengan
kesepakatan yang telah dilakukan dalam akad, untuk kerugian sepenuhnya ditanggung
oleh bank syariah, hal ini dikecualikan jika pihak kedua melakukan kesalahan yang
disengaja, lalai, atau melanggar perjanjian dengan disengaja.
Dari beberapa pengertian diatas maka dapat disimpulkan bahwa pengertian
pembiayaan mudharabah adalah suatu pembiayaan yang diberikan oleh pemiliki
modal kepada pengelola untuk melaksanakan usaha yang jelas, seluruh dana berasal
dari si pemilik modal, yang dimana si pengelola yang akan menjalankan aktivitas usaha
dan untuk keuntungan disepakati bersama.

2.2 Pembiayaan Murabahah

3
 Murabahah merupakan termasuk dalam transaksi jual beli yang dimana bank
menyebut jumlah keuntungannya, disini bank bertindak sebagai penjual sementara
nasabah bertindak sebagai pembeli, dalam kegiatan perbankan murabahah dilakukan
dengan melalui cara pembayaran cicilan (Purwati & Sagantha, 2022). Pembiayaan
murabahah yang dimaksud pada artikel ini adalah total pembiayaan murabahah yang
disalurkan oleh bank syariah. Total pembiayaan murabahah diukur dengan logaritma
natural dari nilai pembiayaan murabahah pada akhir tiap tahun.
Menurut Ismail (2011:109) murahabah ialah akad jual beli atas barang-barang
tertentu, yang dimana penjual menyebutkan harga pembelian barang kepada pembeli
kemudian menjual kepada pihak pembeli dengan memberikan syarat laba yang
diharapkan dapat sesuai dengan jumlah yang telah ditentukan. Dalam kegiatan akad
murabahah, penjual menjual barang dengan meminta kelebihan atas harga beli dengan
harga jual. Perbedaan antara harga beli dengan harga jual pada barang tersebut dapat
disebut dengan margin keuntungan.
Berdasarkan pengertian tersebut menunjukkan bahwa transaksi murabahah
tidak harus dalam bentuk pembayaran kredit, tetapi dapat juga dalam bentuk tunai
setelah melakukan penerimaan barang, hal ini dapat berupa ditangguhkan dengan
mencicil setelah menerima barang, atau bisa ditangguhkan dengan membayar sekaligus
di kemudian hari.

2.3 Pembiayaan Musyarakah

Menurut PSAK mengenai Akuntansi Musyarakah, musyarakah ialah berupa
akad kerjasama antara dua pihak atau lebih untuk usaha tertentu, hal ini dimana
masing-masing pihak dapat memberikan kontribusi dana dengan ketentuan yang
berupa bahwa keuntungan dibagi berdasarkan atas kesepakatan, sedangkan kerugian
berdasarkan porsi kontribusi dana.
Menurut Ismail (2011:150), musyarakah ialah akad kerja sama usaha diantara
dua belah pihak atau lebih dalam menjalankan usaha, yang dimana masing-masing
pihak menyertakan modalnya sesuai dengan kesepakatan yang telah dilakukan dan

4
untuk bagi hasil atas usaha bersama diberikan sesuai dengan kontribusi dana atau
sesuai dengan kesepakatan bersama.
Sedangkan menurut Bhinadi (2018:156), pembiayaan musyarakah merupakan
akad kerjasama diantara para pemilik modal atau mitra-mitra yang tergabung dalam
pembiayaan musyarakah untuk menggabungkan modal dan melaksanakan usaha
secara bersama dalam suatu kemitraan tertentu, dengan nisbah pembagian hasil sesuai
dengan kesepakatan yang telah dilakukan, dan untuk kerugian akan ditanggung secara
proporsional sesuai dengan ketentuan modal yang telah disepakati.
Berdasarkan beberapa pengertian diatas transaksi musyarakah dilandasi dengan
keinginan antara para pihak yang bekerja sama untuk meningkatkan nilai aset yang
mereka miliki secara bersama-sama. Semua bentuk usaha yang dilakukan akan
melibatkan dua pihak bahkan lebih dimana mereka secara bersama-sama akan
memadukan keseluruhan sumber daya yang dimiliki baik berwujud atau tidak
berwujud.

2.4 Non Perfoming Financing (NPF)

NPF (Non Performing Financing) adalah tingkat pengembalian pembiayaan
yang diberikan deposan kepada bank maka dengan kata lain NPF dapat dikatakan
sebagai tingkat pembiayaan macet pada bank tersebut. Nilai NPF dapat diketahui
dengan cara menghitung Pembiayaan Non Lancar terhadap total pembiayaan (Purwati
& Sagantha, 2022).
Selain pengertian diatas NPF dapat dikatakan sebagai terjadinya kegagalan
pembayaran angsuran. NPF (Non Performing Financing) merupakan pembiayaan
macet, yang dimana hal ini dapat berpengaruh terhadap laba bank syariah. NPF
memiliki kaitan erat dengan dengan pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah
kepada nasabahnya. Nilai NPF dapat menunjukkan nilai dua hal. Jika NPF
menunjukkan nilai rendah diharapkan pendapatan akan meningkat maka laba yang
dihasilkan juga meningkat, sebaliknya jika NPF tinggi maka pendapatan akan menurun
sehingga laba yang didapat akan menurun.

5
 2.5 Return On Asset (ROA)
Return On Assets (ROA) ialah suatu ukuran mengenai efektifitas manajemen
dalam mengelola invetasinya. ROA dapat menunjukkan kemampuan bank dalam
menghasilkan laba melalui aset yang dimilikinya (Marginingsih, 2018). Penggunaan
ROA ini dikarenakan dapat menjadi ukuran mengenai efektifitas manajemen dalam
mengelola invetasinya terutama dalam mengukur profitabilitas suatu bank yang dapat
diukur dengan asset yang dimana dananya sebagian besar berasal dari dana simpanan
masyarakat. Dan rasio yang digunakan pada umunya dalam mengukur tingkat
profitabilitas yaitu ROA.
Menurut Hery (2015:144), Return On Assets ialah rasio yang menunjukkan
hasil (return) atas penggunaan asset perusahaan dalam menciptakan laba bersih, rasio
ini digunakan untuk mengukur seberapa besar jumlah pada laba bersih yang akan
dihasilkan dari setiap rupiah uang yang tertanam dalam total asset. Maka dapat
diketahui bahwa ROA ialah berupa metode pengukuran yang paling obyektif yang
dimana didasarkan pada data akuntansi yang tersedia, dan besarnya ROA dapat
menggambarkkan hasil dari serangkaian kebijakan perusahaan terutama pada
perbankan.

2.6 Kerangka Pikir Dan Pengembangan Hipotesis

Pembiayaan
Mudharabah (X1) H
1

Pembiayaan ROA (Y)

H
Murabahah (X2)
2

Pembiayaan H
Musyarakah (X3) 3 H
5
H H
4 6
NPF (M)

6
 Gambar 1.Kerangka Pikir Dan Pengembangan Hipotesis
a. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah
Pada pembiayaan mudharabah Pembiayaan yang diberikan oleh bank kepada
nasabah akan mendapatkan berupa balas jasa yaitu bagi hasil, tergantung pada akad
pembiayaan atas perjanjian antara pihak bank syariah dengan nasabah. Pembiayaan
yang diberikan bank kepada nasabah akan berpengaruh pada peningkatan profitabilitas
bank.
Menurut Romdhoni (dalam Anisya Dwi Fazriani, Rimi Gusliana, 2019:15)
pembiayaan mudharabah secara statistik tidak berpengaruh terhadap profitabilitas
(ROA). Kemudian menurut Permatta Dkk (dalam Arie Nugraha, Azib, 2022:31)
pembiayaan mudharabah berpengaruh negatif serta tidak signifikan kepada ROA.
H1 : Pembiayaan Mudharabah berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA

b. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap ROA pada Bank Umum Syariah

Pembiayaan murabahah termasuk pembiayaan yang paling banyak disalurkan
oleh Bank Umum Syariah, namun besarnya dana murabahah yang disalurkan dapat
mengakibatkan menurunnya profitabilitas bank. Artinya, semakin tinggi dana yang
disalurkan dalam pembiayaan murabahah maka dapat semakin besar pula risiko gagal
bayar yang akan diterima. Dalam pembiayaan murabahah adanya disebut run off atau
penurunan kewajiban murabahah yang ditanggung nasabah (Suryadi & Burhan, 2022).
Dalam hal ini setiap bulan nasabah akan membayar kewajibannya kepada bank yang
memberikan pembiayaan murabahah sampai lunas sehingga kewajiban nasabah setiap
bulannya akan menurun dan tidak memiliki kewajiban pembayaran lagi. Penurunan
kewajiban murabahah ini lebih besar dibandingkan dengan pembiayaan murabahah
yang baru dibentuk dan hal ini dapat berdampak dengan menurunnya profitabilitas
bank.
Menurut Herman dan Inta (2017:15) menyatakan bahwa murabahah secara
parsial mempunyai pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap ROA. Kemudian
menurut Felani dalam Anisya Dwi Fazriani, Rimi Gusliana (2019:16) juga menyatakan

7
murabahah secara parsial mempunyai pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap
ROA.
H2 : Pembiayaan Murabah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA

c. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA pada Bank Umum

Syariah
Pembiayaan musyarakah adalah salah satu bentuk pembiayaan dalam sistem
perbankan syariah yang didasarkan pada prinsip bagi hasil antara pihak bank dan pihak
nasabah. Dalam pembiayaan musyarakah, bank dan nasabah bersama-sama membiayai
suatu proyek atau usaha dengan cara membagi modal dan risiko secara proporsional.
Pihak bank menyediakan sebagian modal untuk pembiayaan proyek, sementara pihak
nasabah menyediakan modal yang lain. Keuntungan yang dihasilkan dari proyek
tersebut akan dibagi sesuai dengan kesepakatan antara pihak bank dan nasabah.
Menurut Rosa dan Madji Dainun (2022:454) pembiayaan mudharabah secara
parsial berpengaruh signifikan terhadap ROA. Dan menurut Chalifah dalam Anisya
Dwi Fazriani, Rimi Gusliana (2019:15) menyatakan musyarakah secara parsial
berpengaruh negatif yang signifikan terhadap ROA.
H3 : Pembiayaan Musyarakah secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan
terhadap ROA

d. Pengaruh NPF terhadap ROA pada Bank Umum Syariah

NPF (Non Performing Financing) adalah tingkat pengembalian pembiayaan
yang diberikan deposan kepada bank maka dengan kata lain NPF dapat dikatakan
sebagai tingkat pembiayaan macet pada bank tersebut.
Menurut Rahman dalam Anisya Dwi Fazriani, Rimi Gusliana (2019:17) rasio
NPF secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Kemudian menurut Aulia dan Ridha (2012) menyatakan NPF secara parsial memiliki
pengaruh yang positif dan signifikan terhadap ROA.
H4 : Non Performing Financing (NPF) secara parsial berpengaruh positif dan
signifikan terhadap ROA

8
e. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA melalui NPF pada Bank
Umum Syariah
Menurut Nanda Suryadi, Burhan (2022:180) NPF tidak mampu memoderasi
pengaruh pendapatan mudharabah terhadap ROA. Dapat diinformasikan bahwa risiko
kredit yang rendah atau pendapatannya yang lebih besar dapat menutupi risiko kredit
yang ada. Sehingga NPF tidak mampu memperkuat hubungan pendapatan mudharabah
terhadap rasio keuangan pada Return On Asset
H5 : Non Performing Financing (NPF) tidak mampu memoderasi pengaruh
pembiayaan mudharabah terhadap ROA

f. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap ROA melalui NPF pada Bank

Umum Syariah
Pengaruh pembiayaan murabahah terhadap ROA (Return on Asset) dapat
dipengaruhi oleh faktor NPF (Non-Performing Financing), yaitu rasio pembiayaan
bermasalah yang dimiliki oleh bank. Dalam pembiayaan murabahah, bank membeli
barang atau aset yang diminta oleh nasabah dengan harga yang disepakati, kemudian
bank menjual barang tersebut kepada nasabah dengan harga yang lebih tinggi, yang
diatur dalam bentuk pembayaran angsuran selama jangka waktu yang disepakati.
Menurut Anggi Safitri (2019) dalam hasil penelitiannya menyatakan bahwa NPF
mampu memoderasi pembiayaan murabahah terhadap ROA.
H6 : Non Performing Financing (NPF) mampu memoderasi pembiayaan murabahah
terhadap ROA

g. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA melalui NPF pada Bank

Umum Syariah
Berdasarkan hasil uji yang dilakukan Nanda Suryadi, Burhan (2022:180)
menunjukkan bahwa NPF mampu memoderasi hubungan pembiayaan Musyarakah
terhadap ROA. Kemudian menurut Devi Diana (2019) menyatakan bahwa pembiayaan
musyarakah terhadap ROA dapat di moderasi oleh NPF. Pembiayaan Musyarakah

9
yang meningkat mempengaruhi profitabilitas pada Bank Umum Syariah tersebut.
Namun, pembiayaan Musyarakah yang meningkat diikuti dengan NPF maka
profitabilitas akan semakin rendah.
H7 : Non Performing Financing (NPF) mampu memoderasi pengaruh pembiayaan
Musyarakah terhadap ROA.

10
 BAB III
METODE PENELITIAN

3.1 Metode Penentuan Sampel

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data yang
digunakan adalah data sekunder. Data sekunder di dapatkan melalui laporan keuangan
periode 2016-2020 yang terpublikasikan di Otoritas Jasa Keuangan. Populasi
penelitian sebanyak 5 Bank Umum Syariah dengan sampel penelitian sebanyak 25
sampel. Adapun sampel dalam penelitian ini diantaranya:
a. Bank Syariah Indonesia, BNI Syariah, Bank Mega Syariah, Bank BCA Syariah,
dan Bank Muamalat Indonesia.
b. Bank umum syariah yang mempublikasikan laporan keuangannya secara
berturut-turut dari tahun 2016-2020 pada Statistik Perbankan Syariah.
c. Bank umum yang memiliki data lengkap mengenai pembiayaan mudharabah,
murabahah, musyarakah, NPF dan ROA.
Penelitian ini menggunakan tiga jenis variabel bebas yaitu Pembiayaan Mudharabah,
Murabahah, dan Musyarakah, satu variabel terikat yaitu ROA dan NPF sebagai
variabel moderasi.

3.2 Teknik Analisa Data

a. Uji Statistik Deskriptif
Menurut Sugiyono (dalam Nanda Suryadi & Burhan, 2022:173) mengatakan
bahwa statistik deskriptif adalah statistik yang digunakan untuk menganalisis data
dengan cara mendeksripsikan atau menggambarkan data yang telah terkumpul
sebagaimana adanya tanpa bermaksud membuat kesimpulan yang berlaku untuk umum
atau generalisasi. Uji statistik deskriptif adalah metode yang digunakan untuk
memberikan gambaran tentang suatu data secara statistik, seperti rata-rata, median,
modus, dan standar deviasi. Uji statistik deskriptif sangat berguna untuk memahami
distribusi data, mengidentifikasi outlier, dan mengevaluasi data secara keseluruhan.

11
 ROA MUDHARABAH MURABAHAH MUSYARAKAH NPF
Mean 1.067200 960466.5 21091215 9868223. 2.774800
Median 1.150000 737156.0 19193843 7325664. 2.940000
Maximum 2.630000 3398751. 63027393 29120343 5.220000
Minimum 0.030000 0.000000 1360246. 343812.0 0.320000
Std. Dev. 0.649381 997769.6 19923843 8920459. 1.501269
Skewness 0.060995 1.422683 0.843749 0.653704 -0.249876
Kurtosis 2.806453 4.019416 2.493308 2.172623 2.089684

Jarque-Bera 0.054523 9.515952 3.233737 2.493615 1.123361

Probability 0.973107 0.008583 0.198519 0.287421 0.570250

Sum 26.68000 24011663 5.27E+08 2.47E+08 69.37000

Sum Sq. Dev. 10.12070 2.39E+13 9.53E+15 1.91E+15 54.09142

Observations 25 25 25 25 25

Tabel 1 Uji Statistik Deskriptif

Berdasarkan dari tabel diatas, berikut dijelaskan gambaran dari 50 data yang
digunakan dalam penelitian, antara lain:
1. ROA memiliki nilai mean sebesar 1.067200, nilai maksimum sebesar 2.630000,
nilai minimum sebesar 0.030000, dan nilai standar deviasi sebesar 0.649381.
2. Pembiayaan Mudharabah memiliki nilai mean sebesar 960466.5, nilai
maksimum sebesar 3398751, nilai minimum sebesar 0.000000, dan nilai standar
deviasi sebesar 997769.6.
3. Pembiayaan Murabahah memiliki nilai mean sebesar 21091215, nilai
maksimum sebesar 63027393, nilai minimum sebesar 1360246, dan nilai
standar deviasi sebesar 8920459.
4. Pembiayaan Musyarakah memiliki nilai mean sebesar 9868223, nilai
maksimum sebesar 29120343, nilai minimum sebesar 343812.0, dan nilai
standar deviasi sebesar 8920459.
5. NPF memiliki nilai mean sebesar 2.774800, nilai maksimum sebesar 5.220000,
nilai minimum sebesar 0.320000, dan nilai standar deviasi sebesar 1.501269.
b. Model Regresi Data panel

12
 1) Common Effect Model
Common effect model atau model efek umum adalah salah satu model dalam
analisis regresi yang digunakan untuk mempelajari hubungan antara satu variabel
independen dengan satu variabel dependen, dengan mempertimbangkan adanya
variabel mediator. Dalam model ini, terdapat satu variabel independen yang
mempengaruhi variabel mediator, yang kemudian mempengaruhi variabel dependen.
Variabel mediator ini dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak diukur dalam
model, namun efeknya diasumsikan sama untuk semua variabel independen.
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 03/28/23 Time: 09:58
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 1.591245 0.233399 6.817705 0.0000

MUDHARABAH -4.21E-07 2.41E-07 -1.746607 0.0960
MURABAHAH 4.14E-08 1.63E-08 2.539794 0.0195
MUSYARAKAH -6.12E-08 2.38E-08 -2.571657 0.0182
NPF -0.140035 0.091630 -1.528259 0.1421

Root MSE 0.487797 R-squared 0.412229

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.294675
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.545374
Akaike info criterion 1.802166 Sum squared resid 5.948655
Schwarz criterion 2.045942 Log likelihood -17.52708
Hannan-Quinn criter. 1.869779 F-statistic 3.506717
Durbin-Watson stat 1.069826 Prob(F-statistic) 0.025208

Tabel 2. Common Effect Model

Berdasarkan dari tabel diatas hasil regresi dengan Common Effect Model
(CEM) menunjukkan bahwa terdapat nilai Konstanta sebesar 1.591245 dengan
probabilitas sebesar 0.0000. Persamaan regresi pada nilai Adjusted R Square sebesar

13
0.294675 menjelaskan bahwa variasi ROA dipengaruhi oleh Pembiayaan
Mudharabah, Murabahah, Musyarakah, NPF sebesar 29% dan sisanya sebesar 71%
dipengaruhi oleh faktor lain.

2) Fixed Effect Model (FEM)

Menurut Titin Agustin dan Nurfitri Martaliah (2021), pendekatan Fixed Effect
Model mengasumsikan bahwa intersep dari setiap individu adalah berbeda sedangkan
slope antar individu tetap (sama). Teknik ini menggunakan variabel dummy untuk
menangkap adanya perbedaan intersep antar individu. Fixed effect model adalah salah
satu model regresi linear yang digunakan untuk menganalisis pengaruh variabel
independen terhadap variabel dependen. Model ini mengasumsikan bahwa setiap
individu dalam data panel memiliki intercept yang berbeda, sehingga
memperhitungkan efek tetap yang tidak berubah dari waktu ke waktu.
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 03/28/23 Time: 10:02
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.273258 0.900453 -0.303467 0.7654

MUDHARABAH -3.82E-07 1.99E-07 -1.920200 0.0728
MURABAHAH 1.74E-08 2.01E-08 0.868044 0.3982
MUSYARAKAH 5.77E-08 3.19E-08 1.811755 0.0888
NPF 0.277592 0.175483 1.581873 0.1332

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.286174 R-squared 0.797702

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.696554
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.357718
Akaike info criterion 1.055569 Sum squared resid 2.047395

14
 Schwarz criterion 1.494365 Log likelihood -4.194616
Hannan-Quinn criter. 1.177272 F-statistic 7.886422
Durbin-Watson stat 2.113912 Prob(F-statistic) 0.000256

Tabel 3.Fixed Effect Model (FEM)

Berdasarkan dari tabel hasil regresi diatas menunjukkan bahwa terdapat nilai
konstanta sebesar -0.273258 dengan probabilitas sebesar 0.7654. Persamaan regresi
pada nilai Adjusted R Square sebesar 0.696554 menjelaskan bahwa variasi ROA
dipengaruhi oleh Pembiayaan Mudharabah, Murabahah, Musyarakah, NPF sebesar
69% dan sisanya sebesar 31% dipengaruhi oleh faktor lain.

3) Random Effect Model (REM)

Menurut Titin Agustin dan Nurfitri Martaliah (2021), pendekatan Random
Effect Model yang dipakai mengasumsikan setiap perusahaan mempunyai perbedaan
intersep, yang mana intersep tersebut adalah variabel random. Random effect model
adalah salah satu model regresi linear yang digunakan untuk menganalisis pengaruh
variabel independen terhadap variabel dependen pada data panel.

Dependent Variable: ROA

Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)
Date: 03/28/23 Time: 10:03
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25
Swamy and Arora estimator of component variances

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 1.591245 0.153089 10.39422 0.0000

MUDHARABAH -4.21E-07 1.58E-07 -2.662862 0.0149
MURABAHAH 4.14E-08 1.07E-08 3.872150 0.0009
MUSYARAKAH -6.12E-08 1.56E-08 -3.920727 0.0008
NPF -0.140035 0.060102 -2.329971 0.0304

Effects Specification

15
 S.D. Rho

Cross-section random 0.000000 0.0000

Idiosyncratic random 0.357718 1.0000

Weighted Statistics

Root MSE 0.487797 R-squared 0.412229

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.294675
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.545374
Sum squared resid 5.948655 F-statistic 3.506717
Durbin-Watson stat 1.069826 Prob(F-statistic) 0.025208

Unweighted Statistics

R-squared 0.412229 Mean dependent var 1.067200

Sum squared resid 5.948655 Durbin-Watson stat 1.069826

Tabel 4.Random Effect Model (REM)

Berdasarkan dari tabel hasil regresi diatas menunjukkan bahwa terdapat nilai
konstanta sebesar 1.591245 dengan probabilitas sebesar 0.0000. Persamaan regresi
pada nilai Adjusted R Square sebesar 0.294675 menjelaskan bahwa variasi ROA
dipengaruhi oleh Pembiayaan Mudharabah, Murabahah, Musyarakah, NPF sebesar
29% dan sisanya sebesar 71% dipengaruhi oleh faktor lain.

c. Pemilihan Model Regresi Data Panel

1) Chow Test
Model Chow test adalah uji statistik yang digunakan untuk memeriksa apakah
terdapat perbedaan yang signifikan antara dua model regresi yang berbeda. Uji ini
digunakan untuk menentukan apakah terdapat perbedaan dalam pengaruh variabel
independen pada variabel dependen di antara dua kelompok. Prosedur umum model
Chow test adalah sebagai berikut:
1. Model regresi dipersiapkan untuk kedua kelompok yang akan dibandingkan.
2. Model gabungan dibuat dengan menggabungkan data dari kedua kelompok.
3. Uji hipotesis dilakukan dengan membandingkan model gabungan dengan
model regresi untuk masing-masing kelompok.

16
 4. Jika nilai uji signifikan, maka terdapat perbedaan yang signifikan antara
pengaruh variabel independen pada variabel dependen di antara kedua
kelompok.
Menurut Purwati & Fitri Sagantha menyatakan bahwa uji chow adalah pengujian yang
digunakan untuk memilih pendekatan terbaik antara model pendekatan Common Effect
Model (CEM) dengan Fixed Effect Model (FEM) dalam mengestimasi data panel
dengan dasar pengambilan keputusannya sebagai berikut :
a) Apabila nilai probability dari cross section F dan cross section chi-square >
0,05 maka H0 diterima dan model regresi yang dipilih adalah Common Effect
Model (CEM).
b) Apabila nilai probability dari cross section F dan cross section chi-square <
0,05 maka H0 ditolak dan model regresi yang dipilih adalah Fixed Effect Model
(FEM).
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled
Test cross-section fixed effects

Effects Test Statistic d.f. Prob.

Cross-section F 7.621902 (4,16) 0.0012

Cross-section Chi-square 26.664926 4 0.0000

Tabel 5.Chow Test

Berdasarkan dari tabel hasil uji chow menunjukkan bahwa nilai probabilitas cross
section chi square sebesar 0.0000 < 0.05, artinya H0 ditolak dan model regresi yang
dipilih adalah Fixed Effect Model (FEM).

2) Hausman Test
Menurut Purwati & Fitri Sagantha menyatakan bahwa Uji hausman adalah pengujian
yang digunakan untuk memilih pendekatan terbaik antara model pendekatan Random
Effect Model (REM) dengan Fixed Effect Model (FEM) dalam mengestimasi data panel
dengan dasar pengambilan keputusannya sebagai berikut :
a) Apabila nilai probability dari cross section random > 0,05 maka H0 diterima
model regresi yang dipilih adalah Random Effect Model (REM).

17
 b) Apabila nilai probability dari cross section random < 0,05 maka H0 ditolak
model regresi yang dipilih adalah Fixed Effect Model (FEM).
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled
Test cross-section random effects

Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 30.487608 4 0.0000

Tabel 6.Hausman Test

Berdasarkan dari tabel hasil uji hausman menunjukkan bahwa nilai probabilitas
cross section random sebesar 0.0000 < 0.05, artinya H0 ditolak dan model regresi yang
dipilih adalah Fixed Effect Model (FEM). Dikarenakan dari kedua uji ini model yang
terpilih yaitu Fixed Effect Model (FEM) maka tidak perlu dilakukan uji LM.

18
 BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1 Uji Asumsi Klasik

Uji asumsi klasik merupakan serangkaian uji statistik yang dilakukan pada
model regresi linier untuk memeriksa apakah model tersebut memenuhi asumsi klasik
regresi linier. Adapun beberapa uji yang dilakukan sebagai berikut:
a. Uji Autokorelasi
Uji Autokorelasi adalah sebuah metode statistik yang digunakan untuk menguji
keberadaan korelasi antara nilai-nilai suatu variabel dengan nilai-nilai sebelumnya
pada rangkaian waktu atau serial data. Autokorelasi terjadi ketika nilai suatu variabel
terkait dengan nilai sebelumnya dalam seri waktu tersebut. Uji Autokorelasi dilakukan
dengan Dependent Variable: ROA
menguji hipotesis nol bahwa tidak ada autokorelasi dalam data. Uji ini dapat
Method: Panel Least Squares
Date:
dilakukan 03/28/23
dengan Time: 04:59 berbagai teknik, seperti uji Durbin-Watson, uji Ljung-
menggunakan
Sample: 2016 2020
Box, dan uji Breusch-Godfrey.
Periods included: 5 Untuk melihat adanya masalah autokorelasi atau tidak,
Cross-sections included: 5
dapat digunakan
Total paneluji durbinobservations:
(balanced) Watson. Menurut
25 Deny Kurniawan terdapat kriteria dalam
pengujian durbin Watson sebagai
Variable berikut:Std. Error
Coefficient t-Statistic Prob.

a) Jika CDW < 𝑑𝐿 , maka 𝐻0 ditolak

-0.273258 0.900453 -0.303467 0.7654
MUDHARABAH -3.82E-07 1.99E-07 -1.920200 0.0728
b) Jika DW < 4 − 𝑑𝐿1.74E-08
MURABAHAH , maka 𝐻0 ditolak
2.01E-08 0.868044 0.3982
MUSYARAKAH 5.77E-08 3.19E-08 1.811755 0.0888
c) 𝑑𝑈 < DW < 40.277592
JikaNPF − 𝑑𝑈 , diterima
0.175483 1.581873 0.1332
d) Jika 𝑑𝐿  DW Effects
𝑑𝑈 atau 4 − 𝑑  DW  4 − 𝑑𝐿 , maka tidak dapat
Specification𝑈
dipastikan terjadi autokorelasi atau tidak
Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.286174 R-squared 0.797702

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.696554
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.357718
Akaike info criterion 1.055569 Sum squared resid 2.047395
Schwarz criterion 1.494365 Log likelihood -4.194616
Hannan-Quinn criter. 1.177272 F-statistic 7.886422
Durbin-Watson stat 2.113912 Prob(F-statistic) 0.000256

Tabel 7. Uji Autokorelasi

Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui nilai durbin Watson sebesar 2,113.
Kemudian membandingkan nilai DW hitung dengan nilai tabel yang menggunakan

19
nilai signifikan 5% dengan variabel bebas (k = 3) dan n = 25. Maka didapatkan hasil
Du = 1,6540 dan 4 – Du = 2,346 yang berarti bahwa Du < Dw < 4 – Du sehingga
persamaannya menjadi 1,6540 < 2,113 < 2,346. Jika disimpulkan berarti uji ini tidak
terjadi masalah autokorelasi.
b. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas adalah sebuah metode statistik untuk menguji apakah
terdapat ketergantungan antara variabel-variabel independen dalam sebuah model
regresi. Multikolinearitas terjadi ketika dua atau lebih variabel independen dalam
sebuah model memiliki korelasi yang tinggi satu sama lain, sehingga sulit untuk
menentukan pengaruh masing-masing variabel terhadap variabel dependen secara
terpisah. Menurut Ghozali (dalam Purwati dan Fitri Sagantha, 2022: 301) terdapat
dasar pengambilan keputusan, yaitu:
a) Jika nilai korelasi > 0.90 maka H0 ditolak, sehingga ada masalah
multikolinearitas.
b) Jika nilai korelasi < 0.90 maka H0 diterima, sehingga tidak ada masalah
multikolinearitas.

ROA MUDHARABAH MURABAHAH MUSYARAKAH NPF

ROA 1.000000 -0.166423 -0.111018 -0.362159 -0.435177
MUDHARABAH -0.166423 1.000000 0.852668 0.536836 0.466075
MURABAHAH -0.111018 0.852668 1.000000 0.789597 0.511244
MUSYARAKAH -0.362159 0.536836 0.789597 1.000000 0.546048
NPF -0.435177 0.466075 0.511244 0.546048 1.000000

Tabel 8. Uji Multikolinearitas

Berdasarkan tabel diatas, dapat diketahui bahwa nilai yang diperoleh dari setiap
variabel < 0.90 maka H0 diterima. Jika disimpulkan maka tidak terdapat masalah
multikolinearitas pada setiap variabelnya.
c. Uji Heroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas adalah metode yang digunakan untuk menguji varians
dari kesalahan atau residu dalam sebuah model regresi berbeda atau tidak konstan di

20
seluruh rentang nilai variabel independen. Menurut Ghozali (dalam Purwati dan Fitri
Sagantha, 2022: 301) terdapat dasar pengambilan keputusan, yaitu:
a. Jika nilai probabilitas > 0.05 maka Ha ditolak, H0 diterima yang artinya
tidak ada masalah dalam heteroskedastisitas
b. Jika nilai korelasi < 0.05 maka Ha diterima, H0 ditolak yang artinya ada
masalah dalam heteroskedastisidas.

Dependent Variable: RESABS

Method: Panel Least Squares
Date: 04/11/23 Time: 20:24
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.102660 0.349431 -0.293792 0.7727

MUDHARABAH 3.78E-10 7.71E-08 0.004904 0.9961
MURABAHAH 6.14E-09 7.79E-09 0.788042 0.4422
MUSYARAKAH 4.75E-09 1.24E-08 0.384665 0.7056
NPF 0.050086 0.068098 0.735502 0.4727

Tabel 9. Uji Heroskedasstisitas

Berdasarkan dari tabel diatas, dapat diketahui bahwa nilai probabilitas masing-
masing variabel nya > dari 0.05. Dapat disimpulkan bahwa dalam uji ini tidak terjadi
masalah heteroskedastisitas.
d. Uji Normalitas
Uji normalitas adalah sebuah tes statistik yang digunakan untuk menentukan
sampel data berasal dari distribusi normal atau tidak. Distribusi normal atau distribusi
Gaussian, juga dikenal sebagai kurva bell-shaped, adalah jenis distribusi probabilitas
yang sangat umum dijumpai dalam banyak fenomena alamiah dan sosial. Dalam
penelitian ini digunakan penekatan uji Jarque Bera untuk mendeteksi data. Menurut
untuk menguji normalitas digunakan Jarque Bera (JB) yang dilakukan terhadap data
residual model regresi, dengan ketentuan:
a) Jika tingkat probabilitasnya > 0.05, maka data normal
b) Jika tingkat probabilitasnya < 0.05, maka data tidak normal.

21
 12
Series: Standardized Residuals
10 Sample 2016 2020
Observations 25
8
Mean -8.88e-18
Median -0.011220
6
Maximum 0.825812
Minimum -0.597254
4
Std. Dev. 0.292076
Skewness 0.579637
2
Kurtosis 4.232407

0
-0.5 0.0 0.5 1.0 Jarque-Bera 2.982025
Probability 0.225145

Tabel 10. Uji Normalitas

Berdasarkan data diatas dapat dilihat nilai Jarque Bera sebesar 2.982025
dengan Probability sebesar 0.225145. Maka nilai prob 0.22 > 0.05, dapat disimpulkan
bahwa dalam uji ini data berdistribusi normal.
e. Uji F (Simultan)
Uji F simultan untuk data panel menghitung nilai F-statistik yang
mencerminkan perbedaan antara model regresi yang diuji dan model kosong (null
model) yang hanya memuat konstanta dan efek acak waktu (time effects). Menurut
Ghozali (dalam Purwati dan Fitri Saganta :306) menyatakan bahwa dasar pengambilan
keputusannya adalah:
a. Jika nilai prob > 0.05 maka H0 diterima dan Ha ditolak
b. Jika nilai prob < 0.05 maka H0 ditolak dan Ha diterima.
Adapun yang menjadi kriteria ujinya antara lain:
a. Jika F hitung < F tabel maka H0 diterima (tidak berpengaruh)
b. Jika F hitung > F tabel maka Ha diterima (berpengaruh)
R-squared 0.863577
Adjusted R-squared 0.807403
S.E. of regression 0.284987
Sum squared resid 1.380698
Log likelihood 0.730124

22
 F-statistic 15.37319
Prob(F-statistic) 0.000003

Tabel 11. Uji F (Simultan)

Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat bahwa nilai Uji F hitung sebesar 15.373
sedangkan nilai F tabel sebesar 2.87 yang berarti bahwa F hitung > F tabel dengan nilai
signifikan 0.00 < 0.05 maka Ha diterima. Sehingga variabel independent berpengaruh
signifikan terhadap variabel ROA.
f. Uji Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi mengukur proporsi variasi dalam variabel respon
(dependent variable) yang dapat dijelaskan oleh model regresi linier dan variabel
independen (predictor) yang digunakan dalam model tersebut.
R-squared 0.863577
Adjusted R-squared 0.807403
S.E. of regression 0.284987
Sum squared resid 1.380698
Log likelihood 0.730124
F-statistic 15.37319
Prob(F-statistic) 0.000003

Tabel 12. Uji Koefisien Determinasi

Dari tabel diatas diketahui nilai Adjusted R-squared sebesar 0.807 atau sebesar
80.7% yang berarti bahwa variabel mudharabah, murabahah, musyarakah dan NPF
berpengaruh terhadap ROA. Sedangkan sisanya sebesar 19.3% dipengaruhi oleh
variabel lain yang tidak diteliti.
g. Uji Hipotesis
Penelitian ini menggunakan analisis moderated regression analysis (MRA)
karena variabel yang digunakan adalah variabel moderasi. Adapun persamaan regresi
yang digunakan dalam uji ini sebagai berikut:
Y = α + 𝛽1 𝑋1 + 𝛽2 𝑋2 + 𝛽3 𝑋3 + 𝛽4 𝑍 + 𝜀
Berikut disajikan hasil uji regresi:

Dependent Variable: ROA

Method: Panel Least Squares

23
 Date: 04/06/23 Time: 21:56
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.273258 0.900453 -0.303467 0.7654

MUDHARABAH -3.82E-07 1.99E-07 -1.920200 0.0728
MURABAHAH 1.74E-08 2.01E-08 0.868044 0.3982
MUSYARAKAH 5.77E-08 3.19E-08 1.811755 0.0888
NPF 0.277592 0.175483 1.581873 0.1332

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.286174 R-squared 0.797702

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.696554
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.357718
Akaike info criterion 1.055569 Sum squared resid 2.047395
Schwarz criterion 1.494365 Log likelihood -4.194616
Hannan-Quinn criter. 1.177272 F-statistic 7.886422
Durbin-Watson stat 2.113912 Prob(F-statistic) 0.000256

Tabel 13. Uji Hipotesis

Berdasarkan dari tabel hasil uji diatas, dapat dibentuk persamaan regresi pertama
sebagai berikut:
ROA = -0.273257752739 - 3.81649152503e-07*MUDHARABAH + 1.74154929054e-
08*MURABAHAH + 5.7704632729e-08*MUSYARAKAH + 0.277592213558*NPF
Keterangan:
a. Konstanta -0.273 menyatakan bahwa jika variabel Mudharabah, Murabahah,
Musyarakah dan NPF dianggap konstan, maka tingkat ROA akan memiliki nilai
sebesar -0.273.

24
b. Koefisien regresi Mudharabah sebesar -3.816 yang berarti bahwa jika variabel
Mudharabah mengalami peningkatan 1 satuan maka ROA akan mengalami
penurunan sebesar 3.816 dengan asumsi variabel lain konstan.
c. Koefisien regresi Murabahah sebesar 1.741 yang berarti bahwa jika variabel
Murabahah mengalami kenaikan 1 satuan maka ROA akan mengalami
peningkatan sebesar 1.741 dengan asumsi variabel lain konstan.
d. Koefisien regresi Musyarakah sebesar 5.770 yang berarti bahwa jika variabel
Musyarakah mengalami kenaikan 1 satuan maka ROA akan mengalami
peningkatan sebesar 5.770 dengan asumsi variabel lain konstan.
e. Koefisien regresi NPF sebesar 0.277 yang berarti bahwa jika variabel NPF
mengalami kenaikan 1 satuan maka ROA akan mengalami peningkatan sebesar
0.277 dengan asumsi variabel lain konstan.
Berikut penjelasan hasil uji hipotesis:
1. Pengaruh pembiayaan Mudharabah terhadap ROA
Dilihat dari hasil uji regresi dapat diketahui bahwa variabel Mudharabah secara
parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA karena nilai signifikansi
sebesar 0.0728 > 0.05. Sehingga dapat disimpulkan H1 yang menyatakan
Pembiayaan Mudharabah berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA
pada Bank Umum Syariah di Indonesia diterima.
2. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap ROA
Dari hasil uji regresi dapat dilihat bahwa variabel Murabahah secara parsial tidak
berpengaruh signifikan terhadap ROA karena nilai signifikansi sebesar 0.3982 >
0.05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa H2 yang menyatakan Pembiayaan
Murabah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah di Indonesia ditolak.
3. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA
Dari hasil uji regresi dapat diketahui bahwa variabel Musyarakah secara parsial
tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA karena nilai signifikansi sebesar
0.0888 > 0.05. Sehingga dapat disimpulkan H3 yang menyatakan Pembiayaan

25
 Musyarakah secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah di Indonesia ditolak.
4. Pengaruh NPF terhadap ROA
Dari hasil uji regresi diatas dapat diketahui bahwa variabel NPF secara parsial tidak
berpengaruh signifikan terhadap ROA karena nilai signifikansi sebesar 0.1332 >
0.05. sehingga dapat disimpulkan H4 yang menyatakan Non Performing Financing
(NPF) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA pada Bank
Umum Syariah di Indonesia ditolak.
Uji Moderate Regression Analysis (Uji MRA)
Berikut disajikan hasil uji iteraksi menggunakan Eviews 12:
A. NPF memoderasi pembiayaan mudharabah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah

Dependent Variable: ROA

Method: Panel Least Squares
Date: 04/07/23 Time: 22:23
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.282509 0.517130 0.546302 0.5920

MUDHARABAH 5.30E-07 4.37E-07 1.213062 0.2417
NPF 0.385956 0.182454 2.115367 0.0495
MUDHARABAHXNPF -2.38E-07 9.94E-08 -2.396402 0.0283

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.274974 R-squared 0.813228

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.736322
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.333455
Akaike info criterion 0.895719 Sum squared resid 1.890267
Schwarz criterion 1.285759 Log likelihood -3.196490

26
 Hannan-Quinn criter. 1.003900 F-statistic 10.57428
Durbin-Watson stat 1.884681 Prob(F-statistic) 0.000041

Tabel 14. NPF memoderasi pembiayaan mudharabah terhadap ROA pada Bank
Umum Syariah

Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat koefisien pembiayaan mudharabah yang

dimoderasi NPF sebesar -2.38E-07 dan nilai prob sebesar 0.02 < 0.05. Maka dapat
diartikan bahwa NPF mampu memoderasi pembiayaan mudharabah terhadap ROA.
Sehingga H5 yang menyatakan bahwa Non Performing Financing (NPF) tidak mampu
memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah ditolak.
B. NPF memoderasi Pembiayaan Murabahah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 04/07/23 Time: 22:33
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.167246 0.705973 -0.236901 0.8156

MURABAHAH 5.51E-08 2.38E-08 2.312047 0.0336
NPF 0.468782 0.196035 2.391313 0.0286
MURABAHAHXNPF -1.68E-08 4.59E-09 -3.653312 0.0020

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.272726 R-squared 0.816269

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.740616
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.330729
Akaike info criterion 0.879300 Sum squared resid 1.859483
Schwarz criterion 1.269340 Log likelihood -2.991246

27
 Hannan-Quinn criter. 0.987480 F-statistic 10.78954
Durbin-Watson stat 1.704657 Prob(F-statistic) 0.000036

Tabel 15.NPF memoderasi Pembiayaan Murabahah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah

Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui bahwa nilai koefisien pembiayaan

murabahah yang telah dimoderasi NPF sebesar -1.68E-08 dan prob sebesar 0.002 <
0.05. Maka dapat disimpulkan bahwa NPF mampu memoderasi pengaruh pembiayaan
murabahah terhadap ROA. Sehingga H6 yang menyatakan Non Performing Financing
(NPF) mampu memoderasi pembiayaan murabahah terhadap ROA diterima.
C. NPF memoderasi pembiayaan musyarakah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 04/07/23 Time: 22:39
Sample: 2016 2020
Periods included: 5
Cross-sections included: 5
Total panel (balanced) observations: 25

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -1.008243 0.583427 -1.728138 0.1021

MUSYARAKAH 1.91E-07 3.89E-08 4.895091 0.0001
NPF 0.678861 0.188814 3.595395 0.0022
MUSYARAKAHXNPF -4.91E-08 1.31E-08 -3.757632 0.0016

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

Root MSE 0.235006 R-squared 0.863577

Mean dependent var 1.067200 Adjusted R-squared 0.807403
S.D. dependent var 0.649381 S.E. of regression 0.284987
Akaike info criterion 0.581590 Sum squared resid 1.380698
Schwarz criterion 0.971630 Log likelihood 0.730124
Hannan-Quinn criter. 0.689771 F-statistic 15.37319
Durbin-Watson stat 1.774555 Prob(F-statistic) 0.000003

28
 Tabel 16. NPF memoderasi pembiayaan musyarakah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah

Berdasarkan dari tabel diatas dapat diketahui bahwa nilai koefisien pembiayaan
musyarakah yang telah dimoderasi NPF sebesar -4.91E-08 dan prob sebesar 0.0016 <
0.05. Maka dapat disimpulkan bahwa variabel NPF mampu memoderasi pembiayaan
musyarakah terhadap ROA. Sehingga H7 yang menyatakan Non Performing Financing
(NPF) mampu memoderasi pengaruh pembiayaan Musyarakah terhadap ROA
diterima.

4.2 Pembahasan
a. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah
Berdasarkan dari hasil pengujian yang telah dilakukan diketahui pembiayaan
mudharabah mempunyai nilai t hitung sebesar -1.920 dengan nilai prob sebesar 0.072
> 0.05. Sehingga menerima H1 yang menyatakan Pembiayaan Mudharabah
berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah di
Indonesia. Artinya, Pembiayaan mudharabah seharusnya menjadi salah satu sumber
utama pendapatan bagi bank umum syariah karena merupakan produk utama dalam
prinsip syariah. Namun, ada beberapa faktor yang dapat menjelaskan mengapa
pembiayaan mudharabah tidak selalu berpengaruh signifikan terhadap Return On
Asset pada bank umum syariah salah satunya yaitu resiko kredit yang tinggi, resiko ini
disebabkan oleh ketidakmampuan pengusaha untuk memnuhi kewajiban mereka dalam
mengembalikan pembiayaan atau memenuhi kewajiban dengan pembagian hasil yang
adil. Ketika bank umum syariah menghadapi risiko kredit yang tinggi, maka kinerja
bank dapat terganggu. Penelitian ini sama dengan penelitian Romdhoni serta penelitian
Permatta Dkk (dalam Arie Nugraha, Azib, 2022:31) pembiayaan mudharabah
berpengaruh negatif serta tidak signifikan kepada ROA.
b. Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah

29
 Berdasarkan dari hasil pengujian yang telah dilakukan diketahui pembiayaan
murabahah mempunyai nilai t hitung sebesar 0.868 dengan nilai prob sebesar 0.398 >
0.05. Sehingga menolak H2 yang menyatakan Pembiayaan Murabahah berpengaruh
negatif dan signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Artinya,
Pembiayaan Murabahah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada Bank
Umum Syariah ini disebabkan oleh persaingan yang semakin ketat di antara bank-bank
syariah dalam menawarkan produk pembiayaan murabahah juga dapat mempengaruhi
kinerja bank. Persaingan ini dapat mengakibatkan penurunan margin keuntungan,
sehingga return on asset juga akan menurun. Penelitian ini tidak sama dengan
penelitian yang dilakukan oleh Herman dan Inta (2017:15).
c. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA pada Bank Umum
Syariah
Berdasarkan dari hasil pengujian yang telah dilakukan diketahui pembiayaan
musyarakah mempunyai nilai t hitung sebesar 1.811 dengan nilai prob sebesar 0.088 >
0.05. Sehingga menolak H3 yang menyatakan Pembiayaan Musyarakah secara parsial
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Artinya Pembiayaan Musyarakah
tidak berpengaruh terhadap ROA pada Bank Umum Syariah. Hal Ini disebabkan oleh
pasaar untuk pembiayaan musyarakah yang cenderung lebih terbatas dibandingkan
dengan pasar pembiayaan lainnya seperti pembiayaan murabahah dan mudharabah.
Karena pembiayaan musyarakah hanya cocok untuk proyek-proyek besar dan
kompleks yang membutuhkan modal yang besar. Penelitian ini tidak sama dengan
penelitian yang dilakukan oleh Chalifah serta penelitian yang dilakukan oleh Rosa dan
Madjidainun (2022:454).
d. Pengaruh NPF terhadap ROA pada Bank Umum Syariah
Dilihat dari hasil pengujian yang telah dilakukan, dapat diketahui NPF
mempunya nilai t hitung sebesar 1.581 dengan nilai prob sebesar 0.133 > 0.05.
Sehingga menolak H4 yang menyatakan Non Performing Financing (NPF) secara
parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Artinya NPF tidak
berpengaruh signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah. Hal ini disebabkan
oleh pembiayaan yang terbagi dalam berbagai sektor industri yang berbeda, sehingga

30
resiko kegagalan pembiayaan terbagi secara merata. Dengan demikian, jika satu jenis
pembiayaan mengalami masalah, pembiayaan lainnya masih dapat memberikan
kontribusi positif terhadap ROA. Penelitian ini tidak sama dengan penelitian yang
dilakukan oleh Rahman serta penelitian yang dilakukan oleh Aulia dan Ridha (2012).
e. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA melalui NPF pada
Bank Umum Syariah.
Berdasarkan hasil pengujian MRA yang telah dilakukan, dapat diketahui bahwa
variabel NPF mampu memoderasi pengaruh Pembiayaan Mudharabah dengan nilai
prob sebesar 0.02 < 0.05. Sehingga menolak, H5 yang menyatakan bahwa Non
Performing Financing (NPF) tidak mampu memoderasi pengaruh pembiayaan
mudharabah terhadap ROA pada Bank Umum Syariah. NPF dapat memoderasi
pembiayaan mudharabah ini karena pembiayaan mudharabah melibatkan Kerja sama
antara bank sebagai investor dan nasabah sebagai pengelola usaha. Jika usaha yang
didanai mengalami kegagalan atau tidak mampu menghasilkan keuntungan, maka bank
akan mengalami kerugian finansial. Oleh karena itu, pembiayaan mudharabah
memiliki risiko default yang tinggi. Risiko default ini dapat meningkatkan NPF yang
kemudian memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap ROA. Penelitian
ini tidak sama dengan penelitian yang dilakukan oleh Nanda Suryadi dan Burhan.
f. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap ROA melalui NPF pada
Bank Umum Syariah
Berdasarkan hasil pengujian MRA yang telah dilakukan, dapat diketahui bahwa
variabel NPF mampu memoderasi pengaruh Pembiayaan Murabahah dengan nilai
prob sebesar 0.00 < 0.05. Sehingga menerima H6 yang menyatakan Non Performing
Financing (NPF) mampu memoderasi pembiayaan murabahah terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah. Alasan NPF dapat memoderasi pengaruh pembiayaan
murabahah terhadap ROA ini dikarenakan pembiayaan murabahah melibatkan
penjualan barang kepada nasabah dengan sistem pembayaran yang dilakukan secara
kredit. Oleh karena itu, risiko kredit pada pembiayaan murabahah sangat tinggi,
terutama jika nasabah tidak dapat membayar cicilan kredit tepat waktu. Risiko ini dapat
meningkatkan NPF yang kemudian memoderasi pengaruh pembiayaan murabahah

31
terhadap ROA. Penelitian ini sama dengan penelitian yang dilakukan oleh Anggi
safitri.
g. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA melalui NPF pada
Bank Umum Syariah
Berdasarkan dari hasil pengujian yang dilakukan, dapat diketahui bahwa
variabel NPF mampu memoderasi pengaruh Pembiayaan Musyarakah dengan nilai
prob 0.00 < 0.05. Sehingga menerima H7 yang menyatakan Non Performing Financing
(NPF) mampu memoderasi pengaruh pembiayaan Musyarakah terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah di Indonesia. Alasan NPF dapat memodersi pengaruh
pembiayaan musyarakah terhadap ROA ini disebabkan pembiayaan musyarakah
biasanya dijadikan sebagai sarana diversifikasi portofolio oleh bank. Maka pengaruh
dari pembiayaan musyarakah terhadap return on asset bank tidak terlalu signifikan.
Sebaliknya, pengaruh NPF yang tinggi dapat mengurangi return on asset bank secara
signifikan. Dengan memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap return on
asset bank, NPF dapat membantu bank dalam mengoptimalkan penggunaan
pembiayaan musyarakah sebagai sumber pendapatan dan menjaga stabilitas kinerja
keuangan bank secara keseluruhan.

32
 BAB V
PENUTUP

5.1 Simpulan
Berdasarkan dari hasil penelitian yang telah dilakukan mulai dari tahap
pengumpulan data, pengolahan data, dan analisis data mengenai Pengaruh Pembiayaan
Mudharabah, Murabahah, dan Musyarakah terhadap Return On Asset dengan NPF
sebagai variabel moderasi pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode Tahun 2016-
2020 maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
a) Pembiayaan Mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah.
b) Pembiayaan Murabahah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah.
c) Pembiayaan Musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah.
d) NPF tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah.
e) NPF tidak mampu memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap
ROA pada Bank Umum Syariah.
f) NPF mampu memoderasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap ROA
pada Bank Umum Syariah.
g) NPF mampu memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap ROA
pada Bank Umum Syariah.

5.2 Keterbatasan Penelitian

Dalam penelitian ini terdapat keterbatasan penelitian yang perlu dikembangkan
oleh para peneliti selanjutnya, antara lain:
a) Terbatasnya Variabel independen yang hanya menggunakan 3 variabel
independen dan 1 variabel moderasi dalam penelitian ini.
b) Terbatasnya tahun periode penelitian yang hanya berjangka waktu 5 tahun
dalam Penelitian ini.

33
 c) Terbatasnya objek penelitian yang hanya menggunakan 5 bank dari 14 bank
umum syariah yang ada.

5.3 Saran
Berdasarkan kesimpulan dan keterbatasan penelitian yang telah dipaparkan diatas,
maka peneliti dapat memberikan saran yaitu:
1. Untuk penelitian selanjutnya, peneliti dapat menambah periode penelitian. Hal ini
karena semakin lama rentang waktu yang digunakan maka semakin besar
kesempatan untuk memperoleh hasil uji yang lebih akurat.
2. Untuk penelitian selanjutnya, peneliti dapat menambahkan variabel lain yang
memiliki hubungan dengan pembiayaan pada bank syariah yang dapat
mempengaruhi ROA
3. Untuk penelitian selanjutnya, peneliti dapat menambah atau menggunakan variabel
moderasi selain pada penelitian ini yang dapat memberikan pengaruh selain variabel
Non Performing Financing (NPF). Hal ini karena dapat memberikan informasi
apakah dapat memperkuat atau memperlemah hubungan antara variabel independen
terhadap variabel dependen.

34
 DAFTAR PUSTAKA

Aditya, M. R., & Nugroho, M. A. (2016). The Impact Of Mudarabah Financing And
Musharaka Financing On The Profitability Level Of Islamic Banks In The
Period 2010-2014. Jurnal Profita Edisi 4.
Agustiana, R. C., & Rahma, M. (2022). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan
Pembiayaan Musyarakah terhadap Tingkat Profitabilitas pada Bank Syariah
Yang Terdaftar di BI Periode 2017-2020. Jurnal Mirai Manajemen, 445-457.
Anisya Dwi Fazriani, ,. R. (2017). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah,
Dan Murabahah Terhadap Return On Asset Melalui Non Performing Financing
Sebagai Variabel Intervening (Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar
Diotoritas Jasa Keuangan). Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 1-34.
Azhar, I., & Arin. (2016). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan Bagi Hasil,
Dan Non Performing Finance Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Bank
Umum Syariah Di Indonesia Periode 2012 - 2014). Jurnal Aset (Akuntansi
Riset), 61-76.
Bhinadi. (2018). Muamalah Syar’iyyah Hidup Barokah. Yoyakarta: Deepublish.
Bowo, F. A. (2013). Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas. Jurnal
Studia, 61-72.
Diana, D. (2019). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, Dan
Ijarah Terhadap Roa Dengan Bopo Dan Npf Sebagai Variabel Moderasi Pada
Bank Umum Syariah Periode 2014-2018 Skripsi.
Felani, H., & Setiawiani, I. G. (n.d.). Pengaruh Pendapatan Mudharabah, Musyarakah
Dan Murabahah Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Periode
2013 – 2015. Peran Profesi Akuntansi, 1-17.
Hery. (2015). Analisis Kinerja Manajemen: The Best Financial Analysis Menilai
Kinerja Manajemen Berdasarkan Rasio Keuangan. Jakarta: PT Grasindo.
Ismail. (2011). Perbankan Syariah. Jakarta: Kencana.
Karimah, N. A. (2021). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan
Murabahah Terhadap Profitabilitas Dengan Non Perfong Financing (Npf)
Sebagai Variabel Moderasi Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah Di
Indonesia (Periode 2011-2020).
Marginingsih. (2018). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum
Syariah di Indonesia. Jurnal Ecodemica BSI, 74-85.
Munir, & Mais, R. G. (n.d.). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Murabahah, Dan
Musyarakah Terhadap Profitabilitas Dengan Menggunakan Metode Dupont
System Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. 44-58.

35
Nanda Suryadi, B. (2022). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Murabahah Dan
Musyarakah Terhadap Profitabilitas Dengan Npf Sebagai Variabel Moderasi
Pada Bank Umum Syariah. Management Studies and Entrepreneurship
Journal, 169-183.
Nugraha, A., & Azib. (2022). Pengaruh Volume Pembiayaan Mudharabah,
Musyarakah, dan Ijarah terhadap ROA Bank Umum Syariah. Jurnal Riset
Manajemen dan Bisnis, 27-36.
Nurhfidah, N., & Sagantha, F. (n.d.). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Kecukupan Modal
dan Likuiditas Terhadap Pembiayaan Mudharabah dengan Pembiayaan
Bermasalah Sebagai Variabel Moderasi Pada Perbankan Syariah di Indonesia
Tahun 2017–2021. Journal Islamic Accounting Competency, 86-101.
Purwati, & Sagantha, F. (2022). Pengaruh Pembiayaan Murabahah Dan Pembiayaan
Musyarakah Terhadap Profitabilitas Dengan Non Performing Financing (Npf)
Sebagai Variabel Moderasi ( Studi Empiris Pada Bank Syariah Yang Terdaftar
Di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Periode 2017-2021 ). Jurnal Revenue, 290-
311.
Rahman, A. F., & Rochmanika, R. (n.d.). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan
Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing terhadap Profitabilitas Bank
Umum Syariah di Indonesia.
Safitri, A. (2019). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah Dan Musyarakah
Terhadap Profitabilitas Dengan Non Performing Financing (Npf) Sebagai
Variabel Moderasi Pada Bank Umum Syariah Dan Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah Di Indonesia (Tahun 2013-2017).
Suryadi, N., & Burhan. (2022). The Effect Of Mudharabah Murabahah And
Musyarakah Financing On Profitability With Npf As A Moderation Variable In
Sharia Commercial Banks. With Npf As A Moderation Variable In Sharia
Commercial Banks, 169-183.
Undang-Undang Republik Indonesia No 21 Tahun 2008 Tentang. (n.d.).
Wahyuni, M. (2016). Effect of Profit Sharing Financing and Murabahah Financing to
Islamic Bank Performance with NPF as Moderation Variable . Jurnal
EBBANK, 1-10.

36