Indonesia Bond IndeXes
Fact Sheet
INFORMATION
Price and Yield
Price dan Yield harian yang
divaluasi oleh IBPA
Weighting
Berdasarkan nilai kapitalisasi
pasar masing-masing efek
Index Calculation
Setiap hari (hari kerja dan
hari libur)
Frequency and Time
Setiap hari kerja pukul 17:00
WIB
Base Date
10 Agustus 2009
Base Value
100
Review and Rebalancing
Pada hari kerja terakhir
setiap bulan
INDEX CRITERIA
Denominated
Indonesia Rupiah (IDR)
Maturity
Minimal 1 tahun atau 365
hari dari legal maturity
Outstanding Amount
Minimal IDR 100Miliar
Eligible Instrument
Fixed rate plain vanilla bonds
dan sukuk ijarah
Investment Rating
Obligasi dan sukuk korporasi
Investment Grade (AAA s.d
BBB-)
Agustus 2021
GAMBARAN UMUM
Indonesia Bond Indexes atau INDOBeX merupakan indikator untuk mengukur
pergerakan dan perkembangan harga ataupun yield obligasi. Indeks ini juga da-
pat dijadikan acuan untuk menggambarkan tren pergerakan pasar obligasi se-
cara umum. INDOBeX mencakup seluruh obligasi berdenominasi Rupiah yang
diterbitkan oleh Pemerintah maupun oleh pihak korporasi baik yang berupa obli-
gasi konvensional maupun sukuk yang memenuhi kriteria INDOBeX. Per tanggal
31 Agustus 2021, INDOBeX terdiri dari 519 seri obligasi dan sukuk dengan kapi-
talisasi pasar mencakup 4.269,59 Trilliun Rupiah.
JENIS INDEX
INDOBeX-Composite (INDOBeX) adalah indeks obligasi berdenominasi rupiah
yang diterbitkan oleh pemerintah dan korporasi baik obligasi konvensional mau-
pun sukuk.
INDOBeX-Government (INDOBeXG) adalah indeks obligasi berdenominasi
rupiah yang diterbitkan oleh pemerintah baik obligasi konvensional maupun
sukuk.
INDOBeX-Corporate (INDOBeXC) adalah indeks obligasi berdenominasi rupiah
yang diterbitkan oleh korporasi baik obligasi konvensional maupun sukuk.
TIPE INDEX
Total Return (TR) : Menggambarkan pergerakan tingkat pengembalian (rate of
return) keseluruhan obligasi yang dihitung berdasarkan kenaikan/penurunan
harga obligasi, akumulasi perolehan bunga berjalan (accrued interest) dan
perolehan kupon tahunan yang reinvestasikan kembali.
Clean Price (CP) : Menggambarkan pergerakan harga (clean price) keseluruhan
obligasi yang dihitung berdasarkan kenaikan/penurunan harga obligasi tanpa
memperhitungkan akumulasi perolehan bunga berjalan (accrued interest).
Gross Price (GP) : Menggambarkan pergerakan harga (gross price) keseluruhan
obligasi yang dihitung berdasarkan kenaikan/penurunan harga obligasi dengan
memperhitungkan akumulasi perolehan bunga berjalan (accrued interest).
Effective Yield (EY) : Menggambarkan pergerakan tingkat imbal hasil (yield) ke-
seluruhan obligasi yang dihitung berdasarkan kenaikan/penurunan tingkat yield
obligasi dan telah memperhitungkan akumulasi perolehan bunga berjalan
(accrued interest).
Gross Yield until Redemption (GY) : Menggambarkan pergerakan tingkat imbal
hasil (yield) keseluruhan obligasi yang dihitung berdasarkan kenaikan/penurunan
yield obligasi, akumulasi perolehan bunga berjalan (accrued interest) dan nilai
Durasi obligasi.
 31 Agustus 2021
Portfolio Characteristics
No of Market Value Composite Average Average Average Average Average
(Rp Billion) Index Coupon YTM (%) Tenure Duration Convexity
Bonds Weight (%) (%) (Days)
Composite 519 4,269,591.06 100.00% 7.59% 5.81% 3,344 5.85 59.62
Short tenor (< 5 Years) 378 1,413,516.21 33.11% 7.29% 4.79% 1,066 2.56 8.96
Middle tenor (5 - 7 Years) 64 550,918.79 12.90% 7.52% 5.50% 2,111 4.63 26.78
Long tenor (> 7 Years) 77 2,305,156.06 53.99% 7.79% 6.52% 5,035 8.16 98.54
Government 75 3,972,872.97 93.05% 7.51% 5.75% 3,488 6.07 62.93
> Conventional 48 3,245,717.11 76.02% 7.56% 5.80% 3,473 6.14 62.06
Fixed Rate 44 3,177,756.11 74.43% 7.59% 5.83% 3,531 6.23 63.30
Ritail 4 67,960.99 1.59% 5.99% 4.05% 751 1.93 4.20
> Sukuk 27 727,155.87 17.03% 7.29% 5.54% 3,558 5.75 66.79
Fixed Rate 24 670,626.85 15.71% 7.40% 5.66% 3,794 6.07 72.06
Ritail 3 56,529.01 1.32% 5.93% 4.13% 754 1.94 4.19
Corporate 444 296,718.09 6.95% 8.66% 6.67% 1,405 2.94 15.38
> Conventional 395 282,767.33 6.62% 8.61% 6.63% 1,374 2.90 14.75
> Sukuk 49 13,950.76 0.33% 9.61% 7.56% 2,049 3.76 28.12
>By Rating
AAA 213 162,870.54 3.81% 8.25% 5.87% 1,702 3.38 21.17
AA 24 19,903.70 0.47% 8.58% 6.19% 1,000 2.34 8.08
A 58 24,906.50 0.58% 9.53% 8.88% 1,040 2.34 8.23
BBB 14 8,551.95 0.20% 9.55% 8.99% 701 1.67 4.04
> By Sector
Banking 82 79,556.88 1.86% 8.67% 6.16% 1,111 2.55 9.55
Infrastructure 75 42,296.85 0.99% 8.11% 5.92% 988 2.33 7.97
Financial Company 90 58,705.21 1.37% 8.44% 6.66% 2,680 4.75 40.65
Telecommunication 31 15,610.47 0.37% 9.85% 6.60% 2,399 4.05 32.94
Others 164 98,832.28 2.31% 8.87% 7.50% 1,192 2.67 11.01

Pembagian Tenor Berdasarkan Kapitalisasi Pasar Pembagian Tipe Obligasi Berdasarkan Kapitalisasi Pasar

Short Governm Corporat Corporat

tenor (< ent e e Sukuk
5 Years) Sukuk Conventi 0.33%
33.11% 17.03% onal
6.62%
Long Governm
tenor (> 7 ent
Years) Conventi
53.99% onal
Middle
tenor (5 - 76.02%
7 Years)
12.90%

Pembagian Sektor Corp Berdasarkan Kapitalisasi Pasar Pembagian Rating Corp Berdasarkan Kapitalisasi Pasar

Banking BBB
26.97% A 3.95%
Others
11.52%
33.50%

AA
9.20%

Infrastructu
re
14.34%
Telecommu Financial
nication Company AAA
5.29% 19.90% 75.32%
 INDOBeX COMPOSITE 31 Agustus 2021
330

320 INDOBeX - Total Return (ICBI)

310

300

290

280

270

260

250
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY Performance

Open 295.8357 31-Aug-20 Months YTD 1 3 6 9 12
Last 327.9267 31-Aug-21 Return 4.33% 1.34% 3.50% 6.37% 6.09% 10.85%
Hi 327.9267 31-Aug-21
Lo 295.1337 11-Sep-20

INDOBeX Clean Price & Gross Price INDOBeX Effective Yield & Gross Yield

INDOBeX-CP INDOBeX-GP INDOBeX-EY INDOBeX-GY

127 7.6

124
6.9

121

6.2
118

115 5.5
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21 Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY INDOBeX-CP INDOBeX-GP Statistics YoY INDOBeX-EY INDOBeX-GY

Open 117.4216 31-Aug-20 119.8840 31-Aug-20 Open 6.4290 31-Aug-20 6.8307 31-Aug-20
Last 121.2919 31-Aug-21 123.6551 31-Aug-21 Last 5.8135 31-Aug-21 6.2294 31-Aug-21
Hi 122.2374 18-Dec-20 123.7970 4-Jan-21 Hi 6.5667 2-Oct-20 6.9355 30-Sep-20
Lo 116.6961 30-Sep-20 118.6571 19-Mar-21 Lo 5.8046 17-Dec-20 6.1421 18-Dec-20
Top 10 Issuer
Market Value
No Issuer Code Issuer Name (Rp Billion) Weight (%)
1 Govt Pemerintah Republik Indonesia 397,287,297.23 93.050%
2 PPLN Perusahaan Listrik Negara PT.Persero 3,190,231.15 0.747%
3 BEXI Indonesia Eximbank 1,928,710.18 0.452%
4 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk, PT 1,659,869.52 0.389%
5 SMII Sarana Multi Infrastruktur (Persero), PT 1,503,777.03 0.352%
6 BMRI Bank Mandiri, PT 1,298,191.82 0.304%
7 PIHC Pupuk Indonesia (Persero), PT 953,692.39 0.223%
8 SMFP Sarana Multigriya Finansial (Persero), PT 933,586.72 0.219%

9 PNBN Bank Pan Indonesia Tbk, PT 809,052.39 0.189%

10 BBTN Bank Tabungan Negara (persero), PT 782,961.94 0.183%
 INDOBeX GOVERNMENT 31 Agustus 2021
330

320 INDOBeXG - Total Return

310

300

290

280

270

260

250
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY Performance

Open 290.3286 31-Aug-20 Months YTD 1 3 6 9 12
Last 321.6718 31-Aug-21 Return 4.06% 1.36% 3.52% 6.34% 5.91% 10.80%
Hi 321.6718 31-Aug-21
Lo 289.6317 11-Sep-20

INDOBeX Clean Price & Gross Price INDOBeX Effective Yield & Gross Yield

INDOBeXG-CP INDOBeXG-GP INDOBeXG-EY INDOBeXG-GY

7.6

125

6.9

120
6.2

115 5.5
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21 Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY INDOBeXG-CP INDOBeXG-GP Statistics YoY INDOBeXG-EY INDOBeXG-GY

Open 117.8118 31-Aug-20 120.4050 31-Aug-20 Open 6.3315 31-Aug-20 6.7842 31-Aug-20
Last 121.7758 31-Aug-21 124.2318 31-Aug-21 Last 5.7495 31-Aug-21 6.2015 31-Aug-21
Hi 122.9730 18-Dec-20 124.5947 4-Jan-21 Hi 6.4482 21-Mar-21 6.8833 30-Sep-20
Lo 117.0848 30-Sep-20 119.0419 19-Mar-21 Lo 5.6820 17-Dec-20 6.0851 18-Dec-20
Top 10 Constituents
Market Value
No Bond Code ISIN Code Bond Name (Rp Billion) Weight (%)
1 FR0087 IDG000015207 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0087 18,878,421.95 4.752%
2 FR0082 IDG000013806 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0082 17,985,680.85 4.527%
3 FR0068 IDG000010802 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0068 16,356,409.15 4.117%
4 FR0081 IDG000013707 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0081 16,062,408.87 4.043%
5 FR0070 IDG000012006 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0070 15,373,284.32 3.870%
6 FR0086 IDG000015108 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0086 14,485,894.50 3.646%
7 FR0056 IDG000009507 Obligasi Negara RI Seri FR0056 14,328,496.87 3.607%
8 FR0083 IDG000014101 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0083 14,199,609.66 3.574%
9 FR0059 IDG000009804 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0059 12,882,561.27 3.243%
10 FR0078 IDG000012907 Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0078 12,652,856.19 3.185%
 INDOBeX CORPORATE 31 Agustus 2021
360

350 INDOBeXC - Total Return

340

330

320

310

300

290

280
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY Performance

Open 320.8194 31-Aug-20 Months YTD 1 3 6 9 12
Last 357.2786 31-Aug-21 Return 7.24% 1.00% 3.18% 6.56% 8.01% 11.36%
Hi 357.2786 31-Aug-21
Lo 320.1489 11-Sep-20

INDOBeX Clean Price & Gross Price INDOBeX Effective Yield & Gross Yield

INDOBeXC-CP INDOBeXC-GP INDOBeXC-EY INDOBeXC-GY

8.5

114 8.0

7.5
111
7.0

108 6.5
Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21 Aug-20 Oct-20 Dec-20 Feb-21 Apr-21 Jun-21 Aug-21

Statistics YoY INDOBeXC-CP INDOBeXC-GP Statistics YoY INDOBeXC-EY INDOBeXC-GY

Open 110.9924 31-Aug-20 112.1711 31-Aug-20 Open 7.4093 31-Aug-20 7.7461 31-Aug-20
Last 113.7193 31-Aug-21 114.9024 31-Aug-21 Last 6.6698 31-Aug-21 7.0005 31-Aug-21
Hi 113.7193 31-Aug-21 114.9114 26-Aug-21 Hi 7.8017 2-Oct-20 8.0746 11-Oct-20
Lo 110.0896 9-Oct-20 111.0922 11-Oct-20 Lo 6.6698 31-Aug-21 7.0005 31-Aug-21

Top 10 Constituents
Market Value
No Bond Code ISIN Code Bond Name (Rp Billion) Weight (%)
1 PNBN02CN3 IDA000088207 Obligasi Berkelanjutan II Bank PANIN Tahap III Tahun 2018 400,880.25 1.351%
2 SMGR01ACN2 IDA0000978A9 Obligasi Berkelanjutan I Semen Indonesia Tahap II Tahun 2019 Seri A 364,653.66 1.229%
3 BMRI01BCN2 IDA0000814B4 Obligasi Berkelanjutan I Bank Mandiri Tahap II Tahun 2017 Seri B 327,141.73 1.103%
4 BMRI01CN3 IDA000093306 Obligasi Berkelanjutan I Bank Mandiri Tahap III Tahun 2018 323,394.91 1.090%
5 BBRI02CCN3 IDA0000841C5 Obligasi Berkelanjutan II Bank BRI Tahap III Tahun 2017 Seri C 271,697.18 0.916%
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya Finansial Tahap III Tahun
6 SMFP05BCN3 IDA0001046B2 2020 Seri B 271,202.23 0.914%
7 BMRI01CCN1 IDA0000763C1 Obligasi Berkelanjutan I Bank Mandiri Tahap I Tahun 2016 Seri C 266,541.51 0.898%
8 BBRI02ECN1 IDA0000780E1 Obligasi Berkelanjutan II Bank BRI Tahap I Tahun 2016 Seri E 265,381.91 0.894%

9 PTHK01BCN3 IDA0000806B0 Obligasi Berkelanjutan I Hutama Karya Tahap III Tahun 2017 Seri B 260,027.98 0.876%
10 PNBN02SBCN2 IDA000079701 Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank PANIN Tahap II Tahun 2017 253,965.25 0.856%
INDOBeX TEAM 31 Agustus 2021

SECURITIES VALUATION DEPARTMENT

Ifan Mohamad Ihsan

Head of Operational Division
Ifan.ihsan@phei.co.id
Ext. 2100

Taufik Anwar
Pricing Specialist
Taufik.anwar@phei.co.id
Ext. 2111

Ayu Ajeng Jayanti

Pricing Specialist
ayu.ajeng@phei.co.id
Ext. 2113

Rifka Elsa Prastiwi

Pricing Specialist
rifka.prastiwi@phei.co.id
Ext. 2114

PT. PENILAI HARGA EFEK INDONESIA

Indonesia Stock Exchange Building, Tower II, Ground Floor
Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53
Jakarta 12190
Phone : +62 21 5155620
Fax : +62 21 5155026

Untuk Informasi lebih lanjut tentang Harga Pasar Wajar PHEI, silahkan mengunjungi website kami : www.ibpa.co.id

DISCLAIMER :
Informasi yang disajikan oleh PHEI dalam dokumen ini diperoleh dari sumber yang dapat dipercaya, namun tidak serta merta mencer-
minkan kelengkapan dan keakuratan . Dokumen ini dimaksudkan semata-mata untuk tujuan penyediaan informasi umum tentang keadaan
pasar Indonesia dan bukan untuk tujuan/rekomendasi suatu transaksi. Informasi yang terdapat di dalamnya tidak bertujuan untuk menyem-
purnakan atau melengkapi ulasan yang ada. Tidak ada informasi yang mendasari permintaan, penawaran, pendapat, atau rekomendasi dari
PHEI untuk membeli atau menjual Efek apapun atau untuk mengesahkan dokumen, pajak, akuntansi, atau saran berinvestasi atau layanan
terkait keuntungan atau kesesuaian dari Efek apapun atau investasi lainnya, sehingga PHEI tidak bertanggung jawab dan dibebaskan dari
tuntutan atau upaya hukum apapun terhadap segala bentuk penggunaan informasi yang terdapat dalam dokumen ini .