Pasar Modal

Syariah, Berkah
Investasi Syariah

Fadilah Kartikasasi
Direktur Pasar Modal Syariah
Otoritas Jasa Keuangan
AGENDA
01 Pengenalan Otoritas Jasa Keuangan

02 Kontribusi Pasar Modal Syariah

03 Produk dan Jasa di Pasar Modal Syariah

04 Filantrofi di Pasar Modal Syariah
05
04 Perlindungan Konsumen
01 Pengenalan
Otoritas Jasa Keuangan
Latar Belakang OJK
UU No. 21 Tahun 2011

Regulator &
Pengawas Perbankan
(Bank Umum, dan BPR)

+ Regulator & Pengawas Jasa

Regulator & Pengawas
Pasar Modal & IKNB Keuangan yang Terintegrasi
 Tujuan OJK

Tujuan Kondisi Utama

OJK dibentuk dengan tujuan agar keseluruhan
kegiatan di dalam Sektor Jasa Keuangan dapat :
a. Terselenggara secara teratur, adil, transparan,
dan akuntabel
b. Mampu mewujudkan sistem keuangan yang
tumbuh secara berkelanjutan dan stabil
c. Mampu melindungi kepentingan konsumen
dan masyarakat
1. Sistem Keuangan yang stabil dan berkelanjutan
2. Sistem pengawasan yang efektif dan terintegrasi
3. Edukasi dan perlindungan konsumen yang
optimal
4. Strategic Support yang handal
5. Pengembangan SJK yang stabil dan
berkesinambungan
6. Pengaturan SJK yang selaras dan terintegrasi

Dengan tujuan ini, OJK diharapkan dapat mendukung kepentingan sektor jasa keuangan nasional sehingga
mampu meningkatkan daya saing nasional. Selain itu, OJK harus mampu menjaga kepentingan nasional, antara
lain, meliputi sumber daya manusia, pengelolaan, pengendalian, dan kepemilikan di sektor jasa keuangan,
dengan tetap mempertimbangkan aspek positif globalisasi.
 Fungsi dan Tugas OJK
Fungsi
OJK berfungsi menyelenggarakan sistem
pengaturan dan pengawasan yang
terintegrasi terhadap keseluruhan kegiatan di
dalam Sektor Jasa Keuangan.
Tugas
OJK melaksanakan tugas pengaturan dan pengawasan terhadap :
1. Kegiatan jasa keuangan di sektor Perbankan
2. Kegiatan jasa keuangan di sektor Pasar Modal
3. Kegiatan jasa keuangan di sektor Perasuransian, Dana
Pensiun, Lembaga Pembiayaan
4. Kegiatan jasa keuangan di Lembaga
Jasa Keuangan lainnya
02 Kontribusi Pasar
Modal Syariah
Pasar Modal Syariah dalam Industri Keuangan Syariah
Total Aset Keuangan Syariah Indonesia Market Share Aset Keuangan Syariah *
(Per Januari 2021, dalam triliun rupiah)
Jan-21 Perbankan
Jenis Industri 2017 2018 2019 2020 Syariah
Rp T USD Bn
Perbankan Syariah 435,02 489,69 538,32 608,90 600,99 42,67
Pasar Modal
Syariah
34%
Asuransi Syariah 40,52 41,96 45,45 44,44 44,08 3,13
Pembiayaan Syariah 34,48 25,71 27,19 21,904 22,06 1,57 59%
Lembaga Non-Bank Syariah Lainnya 24,14 29,35 32,97 49,996 49,69 3,53
Sukuk Korporasi 15,74 22,02 29,83 30,35 30,25 2,15 IKNB Syariah
Reksa Dana Syariah 28,31 34,49 53,74 74,37 73,27 0,23 7%
Sukuk Negara 551,56 646,45 740,62 972,9 1002,79 71,20
*) diluar saham syariah
Kapitalisasi Saham Syariah
Saham Syariah 3.170,66 3.704,50 3.666,70 3.744,82 3.344,93 237,14

• Per Januari 2021, Total Aset Keuangan Syariah (tidak termasuk saham syariah)
mencapai Rp. 1.823,13 triliun
• Market share pasar modal syariah menyumbang 59% dari seluruh asset
keuangan syariah.
 Market Share Industri Keuangan Syariah

Sektor Perbankan Sektor Pasar Modal

Sektor Industri
Syariah Syariah Keuangan Non-Bank
Total Aset
Total Aset (IKNB) Syariah
Rp600,99 triliun Nilai Market Share
Rp115,83 triliun
Instrumen Jumlah
(Rp) Triliun Nilai Efek (%)
Saham Syariah 441 3.252,59 47,63%
61 42 7 10
14 20 163 Asuransi Pembiayaan Penjaminan Fintech
Bank Umum Unit Usaha Bank Pembiayaan Sukuk Korporasi 161 30,25 6,84% Syariah Syariah Syariah Syariah
Syariah Syariah Rakyat Syariah Reksa Dana Syariah 293 73,27 12,83%
Sukuk Negara* 69 1002,79 18,62% 81 15
Lembaga Keuangan Industri Non Bank
Perbankan Syariah *) Sukuk Negara berada di luar pengawasan OJK
Mikro Syariah Syariah Lainnya
Pasar Modal
6,55% Syariah IKNB Syariah
17,29% 4,37%

Perbankan
Konvensional Pasar Modal IKNB
93,45% Konvensional Konvensional
82,71% 95,63%

Perbankan Syariah Perbankan Konvensional

Pasar Modal Syariah Pasar Modal Konvensional IKNB Syariah IKNB Konvensional
Pertumbuhan Pasar Modal Syariah

Kapitalisasi Pasar Outstanding NAB

Saham Syariah (ISSI) Sukuk Korporasi Reksa Dana Syariah

70% 30 T
3,345 T 74 T
416% 1,238%
1,968 T

6T
6T
2011 2020
2011 2020 2011 2020

Kerjasama Regulator, DSN-MUI, SRO,

Pelaku Pasar, dan Masyarakat
Pertumbuhan Investor

100000
91.814 700000 1000
80000 600000 576.805 783
800
500000
60000
400000 600 544
40000 300000 400
23.207
200000
20000 63.536 200
100000
0 0 0
2017 2019 Feb 21 2017 2019 Feb 21 2017 2019 Feb 21

Investor Pengguna SOTS Investor Reksa Dana Syariah Investor Sukuk Korporasi

Meningkat 295% Meningkat 807% Meningkat 35%

sejak tahun 2017-Feb dari tahun 2017 sd Feb
dari tahun 2017 sd Feb
2021 2021
2021
03 Produk dan Jasa di
Pasar Modal Syariah
Produk Pasar Modal Syariah
Merupakan Bukti kepemilikan atas
asset yang menjadi dasar penerbitan
Merupakan Efek yang berasal Merupakan produk
sukuk.
dari sekuritisasi asset yang pendanaan alternatif bagi
Sukuk Korporasi, Sukuk Negara, tidak bertentangan dengan UMKM di pasar modal
Sukuk Daerah prinsip syariah syariah
Akad Ijarah, Mudharabah,
Musyarakah, Wakalah dsb KIK EBA & EBA SP Sukuk Crowdfunding

Saham Reksa EBA SCF

Sukuk DIRE
Syariah Dana Syariah Syariah
Syariah
Syariah

Merupakan bukti Merupakan wadah untuk Merupakan wadah untuk

kepemilikan atas mengumpulkan dana mengumpulkan dana
perusahaan yang efeknya masyarakat yang dikelola masyarakat untuk di
termasuk Saham Syariah Manajer Investasi dan investasikan pada asset
(Masuk dalam Bank Kustodian dalam terkait Real Estat
Daftar Efek Syariah) portfolio efek
Kenapa harus Saham Syariah???
Memenuhi Prinsip Syariah
• Business Screening
• Rasio Utang ribawi thd Aset
< 45%
• Rasio Pendapatan Non Halal
thd Total Pendapatan <10%
• Modal Investasi Terjangkau
(mulai dari Rp.100.000)
• Potensi Capital Gain
• Potensi Deviden
• Potensi Sosial (Wakaf Saham
& Zakat Saham)
• Peraturan OJK
Infrastruktur • Semua infrastruktur saham telah
lengkap memiliki Fatwa
Kriteria Fatwa 80 terkait transaksi (BEI)
Syariah Fatwa 124 terkait KSEI
Fatwa 135 terkait Saham
Fatwa 138 terkait KPEI
• Memiliki layanan Transaksi yg
sesuai Syariah (SOTS)
Saham
• Penerbitan Daftar Efek Syariah
Syariah secara Periodik & Insidentil
• Indeks Syariah (ISSI, JII 70, JII)
Resiko
Benefit
• Potensi Capital Loss
• Perusahaan Bangkrut
Layanan Syariah

SOTS
Sistem Online Trading Syariah
* Merupakan sistem aplikasi yang memungkinkan
investor melakukan proses jual dan beli saham
syariah dengan keunggulan sbb:
* * • Bebas dari resiko bertransaksi saham non
* syariah
• Bebas dari fasilitas margin trading
• Bebas dari transaksi short selling
• Fasilitas filantrofi syariah (wakaf saham,
zakat saham)

*) tidak aktif
Sukuk
Efek Syariah berupa sertifikat atau
bukti kepemilikan yang bernilai sama
dan mewakili bagian yang tidak
terpisahkan atau tidak terbagi, atas
aset yang mendasarinya.
Karakteristik Sukuk:
• Memiliki Underlying Asset
• Return berupa fee/sewa, margin, atau
bagi hasil (tergantung jenis akad)
• Bebas dari unsur riba, gharar, maysir
• Penggunaan dana harus sesuai
dengan prinsip syariah
Reksa Dana Syariah
 Jenis Reksa Dana Syariah

Reksa Dana Syariah 1 Reksa Dana Pasar Uang

Investasi pada instrument pasar uang
(deposito syariah, sukuk tenor < 1
7 Reksa Dana Syariah
Sukuk

2
Reksa Dana

8
Pendapatan Tetap tahun)
Syariah Indeks Min 85% investasi di Sukuk
Min 80% investasi di sukuk
korporasi, SBSN Mengikuti performa suatu indeks
tertentu

Reksa Dana Syariah

Campuran
3 Reksa Dana Syariah Saham
Min 80% investasi di saham syariah
9 ETF Syariah
• RDS yang Unit Penyertaan

4
Reksa Dana Syariah diperjualbelikan di Bursa
Maks 79% untuk setiap efek
saham, sukuk, pasar uang
.
Pernyataan Terbatas
• Menghimpun dana pe 10 • memiliki sifat seperti saham

5
modal professional
Reksa Dana Syariah Terproteksi
Beri proteksi 100% pokok dana jika tidak • Terbatas hanya 50 pe
Reksa Dana Syariah Efek dicairkan sampai jatuh tempo modal, investasi mini
mal Rp.5 Milyar

6
Luar Negeri
Min 51% investasi di efek .
syariah luar negeri
.
Cara Membeli Reksa Dana Syariah
Securities Crowdfunding Syariah

Dalam POJK 57/2020:

Penyelenggaraan layanan penawaran efek yang dilakukan oleh penerbit untuk menjual efek
secara langsung kepada pemodal melalui jaringan sistem elektronik yang bersifat terbuka
(penyelenggara yang telah mendapatkan izin dari OJK).

Lingkup

Layanan SCF Penyelenggara SCF Penerbit SCF Investor SCF

Securities Crowdfunding Syariah

Larangan
STOP • Ekuitas: penerbit dilarang menggunakan > 1 penyelenggara;
• EBUS: penerbit dilarang melakukan penghimpunan dana baru
sebelum memenuhi kewajibannya kepada investor (kecuali
penawaran bertahap)
Sukuk Crowdfunding

Penerbitan sukuk harus mendapatkan

pernyataan kesesuaian syariah dari
Tim Ahli Syariah (TAS) atau DPS
yang memiliki izin ASPM
Opini syariah Proyek
Proyek yang menjadi dasar sukuk
• Penyelenggara wajib menunjuk TAS tidak bertentangan dengan
yang memiliki izin ASPM; prinsip syariah di pasar modal
• Penyelenggara wajib menunjuk pihak
yang bertanggung jawab melakukan
SDM pengawasan pemenuhan prinsip syariah,
Penyelenggara jika tidak memiliki DPS
04 Filantrofi di
Pasar Modal Syariah
Wakaf Saham
Pengembangan Aset Wakaf dengan Sukuk
Cash Waqf Link Sukuk
04 Perlindungan
Konsumen
Waspada Investasi Ilegal
KENALI MODUS INVESTASI ILEGAL KENALI CIRI INVESTASI ILEGAL
Publikasi Pasar Modal Syariah

Roadmap Pasar Modal Sukuk Handbook Modul Pasar Modal Syariah

Syariah 2020-2024 Untuk Perguruan Tinggi

http://bit.ly/publikasi_pasarmodalsyariah

Kumpulan Khutbah Laporan Perkembangan Brosur Pasar Modal Syariah

Investasi Syariah Pasar Modal Syariah 2019
Terima Kasih
Gratis download video edukasi, buku khutbah,
modul, peraturan, fatwa, artikel, konten sosmed
dsb.
https://linktr.ee/pasarmodalsyariah