E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |1

Copyright © September 2022

PERTEMUAN 9

LALU LINTAS PEMBAYARAN

INTERNASIONAL

A. GAMBARAN UMUM LALU LINTAS PEMBAYARAN

INTERNASIONAL
Pembayaran internasional adalah pembayaran atas transaksi yang
dilakukan oleh negara-negara yang terlibat dalam perdagangan internasional
berdasarkan kesepakatan yang telah dirundingkan sebelumnya. Transaksi
perdagangan internasional dapat berbentuk ekspor dan impor Sistem pembayaran
internasional diperlukan karena negara-negara yang melakukan perdagangan
internasional memiliki mata uang berbeda. Dalam transaksi perdagangan
internasional, sistem pembayaran yang dilakukan lebih kompleks.
Selain dikarenakan perbedaan mata uang, pembayaran internasional juga
dipengaruhi oleh jauhnya jarak antara para pihak yang bertransaksi. Pembayaran
internasional dapat terjadi jika terdapat kesepakatan antar negara yang terlibat
dalam perdagangan internasional dalam penyelesaian transaksi menggunakan
pertukaran mata uang tertentu. Dibutuhkan peran bank sebagai lembaga perantara
dalam penyelesaian transaksi perdangan luar negeri antara negara pengekspor dan
negara pengimpor (bank devisa).
Pembayaran internasional memiliki fungsi, antara lain:
1. Alat pembukuan anggaran dan alat pembayaran luar negeri
2. Alat untuk menjalankan pengaruh transaksi luar negeri terhadap pendapatan
nasional
3. Alat untuk mengukur keadaan perekonomian suatu negara.
4. Alat untuk menetapkan kebijakan moneter dan fiscal
5. Untuk mengetahui transaksi luar negeri terhadap pendapatan nasional

EKONOMI INTERNASIONAL 1
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |2
Copyright © September 2022

B. MATA UANG (CURRENCY) DALAM PEMBAYARAN

INTERNASIONAL
Pembayaran internasional yang terjadi antara negara penjual (eksportir)
dan negara pembeli (importir) dapat dilakukan dengan menggunakan beberapa
jenis mata uang, yaitu: mata uang kuat (hard currency) dan mata uang lemah (soft
currency).

Mata Uang Kuat (Hard Currency)

Mata uang yang sering digunakan sebagai alat pembayaran dan kesatuan
hitung dalam transaksi ekonomi serta keuangan internasional. Nilainya relatif
stabil, kadang-kadang mengalami apresiasi/kenaikan dibandingkan dengan mata
uang lainnya. Biasanya adalah dari negara maju, yaitu USD, JPY, DEM, GBP dan
SFR.

Mata Uang Lemah (Soft Currency)

Mata uang yang jarang digunakan sebagai alat pembayaran dan kesatuan
hitung dalam transaksi ekonomi serta keuangan internasional. Nilainya tidak
stabil, kadang-kadang mengalami depresiasi/penurunan. Biasanya adalah dari
negara non maju, yaitu Peso, Bath, Ringgit, dan Rupiah.

Sifat Mata Uang

Mata uang yang dikeluarkan memiliki beberapa sifat khas, antara lain :
1. Convertible yaitu : bebas untuk ditukarkan dengan emas atau ditukarkan
dengan mata uang asing.
2. Inconvertible yaitu : sukar untuk ditukarkan dengan mata uang negara lain.
Para eksportir lebih menyukai pembayaran atas barang yang dijualnya kepada
negara lain dilakukan dengan menggunakan mata uang yang konvertibel.

C. PUSAT FINANSIAL INTERNASIONAL

Mekanisme pembayaran internasional ditentukan oleh pola hubungan
antara bank-bank yang ikut aktif beroperasi dalam bidang jual-beli alat-alat
pembayaran internasional. Pola hubungan antar bank dalam melaksanakan

EKONOMI INTERNASIONAL 2
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |3
Copyright © September 2022

penyelesaian hutang-piutang di antara mereka, yaitu: decentralized system of

international payment dan centralized system of international payment.

Decentralized System Of International Payment

Apabila sistem perbankan negara yang satu dengan sistem perbankan
negara yang lain dalam menyelesaikan hutang piutangnya dilakukan secara
bilateral, seperti pada gambar 7.

Gambar 25. Mekanisme Decentralized System Of International Payment

Centralized System Of International Payment

Apabila hubungan antara bank-bank dari suatu negara dengan bank-bank
dari negara lain mengenai penyelesaian saldo-saldo rekeningnya dilakukan
melalui sebuah financial center, seperti pada gambar 8.

EKONOMI INTERNASIONAL 3
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |4
Copyright © September 2022

Gambar 26. Mekanisme Centralized System Of International Payment

D. METODE PEMBAYARAN INTERNASIONAL

Metode Pembayaran Internasional adalah suatu cara atau metode yang
digunakan dalam menyelesaikan pembayaran akibat terjadinya transaksi
perdagangan internasional.
Metode pembayaran internasional yang digunakan meliputi: Cash in
Advance/Prepayment/Advance Payment, Open account, Letter of Credit (L/C),
Draft, Wesel, Commercial Bill of Exchange, Consignment (Konsinyasi), Private
Compensation.

Cash in Advance / Prepayment / Advance Payment

Pembayaran internasional yang dilakukan oleh pembeli (importir) kepada
penjual (eksportir) sebelum barang dikapalkan. Pembayaran dilakukan secara
tunai, baik secara keseluruhan (full payment) atau sebagian (parsial payment).
Pembayaran dilakukan dengan cara menstransfer dana secara langsung ke
rekening eksportir. Resiko pembayaran sepenuhnya ditanggung oleh importir.

Open account
Pembayaran internasional yang dilakukan setelah barang dikirim dan
terjual atau setelah jangka waktu tertentu. Pembayaran ini dilakukan jika importir
dan eksportir memiliki hubungan khusus (saling kenal) dan importir memiliki
kredibilitas yang baik. Penjual mengirimkan faktur kepada pembeli untuk dibayar
setelah jangka waktu sesuai kesepakatan. Resiko perdagangan sepenuhnya
menjadi tanggungjawab penjual (eksportir)

Letter of Credit (L/C)

EKONOMI INTERNASIONAL 4
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |5
Copyright © September 2022

Suatu surat pernyataan yang dikeluarkan oleh issuing bank atas permintaan
pembeli (importir) yang ditujukkan kepada penjual (eksportir/beneficiary) melalui
advising/confirming bank dengan menyatakan bahwa issuing bank akan
membayar sejumlah uang tertentu apabila syarat-syarat dalam L/C terpenuhi.
Ekportir dijamin akan menerima pembayaran jika mampu menunjukkan
dokumen pengiriman barang yang sesuai dengan yang tertera di syarat L/C. Pihak
bank berkewajiban memeriksa kelengkapan dokumen, namun tidak
bertanggungjawab terhadap barang (gambar 9).

Gambar 27. Mekanisme pembayaran internasional menggunakan L/C

Draft / Wesel / Commercial Bill of Exchange

Dokumen yang berisi atau instruksi dari eksportir (drawer) kepada
importir (drawee) atau agennya untuk melakukan pembayaran sejumlah tertentu
untuk barang atau produk yang telah dibeli dalam jangka waktu tertentu kepada
pihak yang ditunjuk/pemegang/pembawa draft. Resiko perdagangan ada pada

EKONOMI INTERNASIONAL 5
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |6
Copyright © September 2022

eksportir karena tidak ada jaminan dari bank importir. Jika importir tidak mampu
membayar draft yang dikirim eksportir, bank tidak memiliki kewajiban untuk
menutup pembayaran.

Consignment (Konsinyasi)
Consigment adalah metode pembayaran yang dilakukan importir kepada
eksportir setelah produk atau barangnya laku terjual kepada pihak ketiga. Importir
bertindak sebagai pemasar dari pihak eksportir. Pembayaran baru dilakukan stelah
importir mampu menjual barang dan menerima pembayaran dari penjualannya.

Private Compensation
Private compensation adalah cara pembayaran yang dilakukan antara
importir dengan eksportir dengan cara melakukan kompensasi penuh atau
sebagian utang-piutang. Pembayaran dapat dilakukan secara langsung maupun
tidak langsung. Pembayaran menggunakan pihak ketiga untuk
mengurangi/meniadakan transfer valuta asing ke luar negeri.

E. VALUTA ASING DAN BURSA VALAS

Valuta asing atau yang biasa disebut dengan valas, atau yang dalam bahasa
asing dikenal dengan foreign exchange (Forex) merupakan mata uang yang di
keluarkan sebagai alat pembayaran yang sah di negara lain. Valuta asing akan
mempunyai suatu nilai apabila valuta tersebut dapat ditukarkan dengan valuta
lainnya tanpa pembatasan. Pasar valas adalah pasar yang memfasilitasi pertukaran
valuta untuk mempermudah transaksi-transaksi perdagangan dan keuangan
internasional. Pasar valas adalah perdagangan mata uang (valuta) suatu negara
dengan mata uang negara lainnya. Sedangkan tarif dari pertukaran mata uang ini
disebut juga dengan Foreign Exchange Rate di Indonesia dikenal dengan Kurs
Valas
Valuta Asing, merupakan alat pembayaran yang digunakan untuk
melakukan pembayaran kepada seseorang/negara lain atau membiayai transaksi
ekonomi keuangan internasional. Bank Sentral menetapkan nilai tukar (kurs) yang
berlaku untuk bank dan lembaga keuangan setiap hari. Pasar (bursa) valuta asing
adalah suatu tempat yang mempunyai sistem dimana perorangan, perusahaan,

EKONOMI INTERNASIONAL 6
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |7
Copyright © September 2022

bank, lembaga keuangan lainnya dapat melakukan transaksi keuangan

internasional dengan jalan melakukan permintaan (demand) dan penjualan
(supply) atas valuta asing.
Pasar Valuta Asing dilakukan around the clock (24 jam) menjangkau
seluruh dunia dimana harga mata uang selalu bergerak setiap saat dalam jumlah
yang besar. Sistim aplikasi yang dipakai sampai saat ini adalah Reuters. Terdapat
prinsip pokok dalam perdagangan Valas :
1. Nilai tukar selalu dilihat dari sisi pedagang valas
2. Nilai tukar jual lebih tinggi dari nilai tukar beli
3. Harus ada nilai tukar lawan dalam suatu transaksi, jika tidak ada nilai tukar,
maka tidak dapat terjadi transaksi
Beberapa penyebab pasar valuta asing bertumbuh dengan pesat antara lain
adalah:
1. Pergerakan nilai valuta asing yang mengalami pergerakan cukup signifikan
sehingga menarik bagi beberapa kalangan tertentu untuk berkecimpung di
dalam pasar valuta asing.
2. Bisnis yang semakin mengglobal. Dengan semakin sengitnya persaingan
bisnis membuat perusahaan harus mencari sumber daya baru yang lebih
murah, dan tersebar di seluruh dunia sehingga menimbulkan permintaan akan
mata uang suatu negara tertentu.
3. Perkembangan telekomunikasi yang begitu cepat dengan adanya sarana
telepon, telex, faaximile, internet maka memudahkan para pelaku pasar untuk
berkomunikasi sehingga transaksi lebih mudah di lakukan.
4. Keuntungan yang di peroleh di pasar valuta yang cenderung besar
meningkatakan keinginan berbagai pihak berusaha memperoleh gain dari
pergerakan valuta asing.

Pasar valuta asing adalah suatu pasar yang unik karena:

1. Volume perdagangannya
2. Likuiditas pasar yang sangat besar
3. Banyaknya serta variasi dari pedagang di pasar VALAS
4. Geografis atau penyebaran para pelaku pasar

EKONOMI INTERNASIONAL 7
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |8
Copyright © September 2022

5. Jangka waktu perdagangannya yang 24 jam sehari (kecuali akhir pekan)

6. Aneka ragam faktor yang mempengaruhi nilai tukar mata uang baik faktor
domestik maupun faktor luar negeri

Mata Uang Paling Sering Diperdagangkan

Tidak semua mata uang negara yang ada di dunia ini dapat diterima
sebagai alapt pembayaran luar negeri, hanya mata uang yang memiliki sifat hard
currency yang dapat dipergunakan sebagai alat pembayaran internasional.
Terdapat beberapa jenis mata uang yang biasanya digunakan dalam transaksi
internasional, seperti pada tabel 7.
Tabel 7. Mata Uang Hard Currency
Peringkat Mata Uang Kode Simbol
1 United State Dollar USD $
2 Eurozone euro EUR €
3 Jappanes Yen JPY ¥
4 British Pounsterling GBP £
5 Swiss Franc CHF -
6 Australian Dollar AUD $

Fungsi Valuta Asing

Dalam rangka memperlancar pembayaran internasional, pasar valuta asing
mempunyai fungsi yang amat penting. Fungsi pasar valuta asing antara lain:
1. Memperlancar terjadinya kegiatan ekspor dan impor,
2. Memperlancar penukaran valuta asing,
3. Memperlancar pemindahan dana dari suatu negara ke negara lainnya, dan
4. Memberikan tempat para pedagang valuta asing untuk melakukan spekulasi.

Pelaku Pasar Valuta Asing

1. Dealer
Dealer pada umumnya disebut juga sebagai market maker yang berfungsi
sebagai pihak yang membuat pasar bergairah di pasar uang. Biasanya yang
bertindak sebagai dealer adalah pihak bank, meskipun ada juga beberapa yang

EKONOMI INTERNASIONAL 8
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |9
Copyright © September 2022

nonbank. Mereka mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual dan harga beli
valuta asing.

2. Perusaaan atau Perorangan

Perusahaan maupun individu dapat pula melakukan transaksi perdagangan
valuta asing (valas). Pasar valuta asing dimanfaatkan untuk memperlancar
transaksi bisnis. Yang termasuk dalam kelompok ini adalah eksportir, importir,
investor internasional, perusahaan multinasional dan lain-lainnya.

3. Spekulan dan Arbitrator

Spekulan dan arbitrator bertindak atas kehendak mereka sendiri dan
mereka tidak memiliki kewajiban untuk melayani konsumen serta tidak menjamin
kelangsungan pasar, berbeda dari dealer. Spekulan juga pelaku pasar yang akan
meramaikan transaksi di pasar uang. Para spekulan dapat keuntungan dari
perubahan atau fluktuasi harga umum (capital gain). Sementara itu, arbitrator
memperoleh keuntungan dengan memanfaatkan perbedaan harga di berbagai
pasar.

4. Bank Sentral
Fungsi Bank Sentral dalam pasar valuta asing umumnya adalah sebagai
stabilitator nilai tukar mata uang lokal. Bank Sentral memanfaatkan pasar valuta
asing untuk mendapatkan atau membelanjakan cadangan valuta asingnya agar
dapat mempengaruhi stabilitas nilai tukar mata uang sehingga berdampak positif
bagi perekonomian nasional negara.

5. Pialang
Pialang bertindak sebagai perantara yang mempertemukan penawaran dan
permintaan terhadap mata uang tertentu. Agar dapat melaksanakan tugasnya
dengan baik, perusahaan pialang memiliki akses langsung dengan dealer dan bank
di seluruh dunia.
Tabel 8. Perusahaan Pemain pasar VALAS Terbesar

EKONOMI INTERNASIONAL 9
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |10
Copyright © September 2022

Peringkat Nama Volume (%)

1 Deutsche Bank 19.26

2 UBS AG 11.86

3 Citigroup 10.39

4 Barclays Capital 6.61

5 Royal Bank of Scotland 6.43

6 Goldman Sachs 5.25

7 HSBC 5.04

8 Bank of America 3.97

9 JPMorgan Chase 3.89

10 Merrill Lynch 3.68

Jenis Transaksi Valas

Pada kegiatan valuta asing, transaksi-transakasi yang ada, meliputi:
1. Transaksi Spot
Value today (velue tod) = same day / cash settlement
Value tomorrow (value tom)
Value spot (penyerahan 2 hari kemudian)
2. Transaksi Forward
Transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan sejumlah mata uang tertentu
lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan datang (biasanya: 1,2,3,6
& 12 bulan).
3. Transaksi Swap
Pembelian dan penjualan secara bersamaan sejumlah mata uang dengan 2
tanggal valuta yang berbeda. Umumnya Spot terhadap Forward. Agar lebih
jelas tentang transaksi valuta asing, pada gambar 10 diilustrasikan bagaimana
pola transaksi valas dari dua negara yang mengadakan kerjasama
internasional khususnya dalam perdagangan. Terlihat bagaimana penggunaan
valas sebagai alat pembayaran internasional.

1
EKONOMI INTERNASIONAL
0
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |11
Copyright © September 2022

Gambar 28. Transaksi Valuta Asing

Pada gambar tersebut dapat dijelaskan agar AS membayar impor barang
dan jasa dan securitiesnya dari Jepang, ia harus menawarkan dolar yang lalu
dikonversi ke dalam yen oleh bursa valuta asing.
Dan sebaliknya, agar Jepang membayar impor barang dan jasa dan
securitiesnya dari AS, ia harus menawarkan yen yang lalu dikonversi ke dalam
dolar oleh bursa valuta asing.

E. KURS NOMINAL & KURS RIIL

Kurs nominal adalah harga relatif dari mata uang dua negara. Contohnya,
jika kurs antara dolar AS dan yen Jepang adalah 120 yen per dolar, maka Anda
dapat menukar satu dolar untuk 120 yen dalam pasar dunia untuk mata uang
asing. Seorang Jepang yang ingin memperoleh dolar akan membayar 120 yen
untuk tiap dolar yang ia beli. Seorang Amerika yang ingin memperoleh yen akan
mendapat 120 yen untuk tiap dolar yang ia bayar. Jika orang merujuk pada “kurs”
antara dua negara, biasanya berarti kurs nominal
Kurs riil adalah harga relatif barang-barang di antara dua negara. Kurs riil
menyatakan tingkat di mana kita bisa memperdagangkan barang- barang suatu
negara untuk barang-barang negara lain.

1
EKONOMI INTERNASIONAL
1
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |12
Copyright © September 2022

Untuk melihat perbedaan antara kurs riil dan nominal, misalkan barang
yang diproduksi di banyak negara : mobil. Anggap harga mobil Amerika $10.000
dan harga mobil Jepang 2.400.000 yen. Untuk membandingkan harga kedua
mobil tersebut, kita harus mengkonversinya ke mata uang umum.
Jika satu dolar bernilai 120 yen, maka harga mobil Amerika 1.200.000
yen. Membandingkan harga mobil Amerika (1.200.000 yen) dan harga mobil
Jepang (2.400.000 yen), kita simpulkan bahwa mobil Amerika berharga setengah
mobil Jepang. Dengan kata lain, pada harga saat ini, kita dapat menukar dua mobil
Amerika untuk satu mobil Jepang.

Apresiasi & Depresiasi

Anggap ada kenaikan permintaan untuk barang dan jasa AS. Bagaimana
ini akan mempengaruhi kurs nominal ? Gambar 11 akan menerangkan bagaimana
perubahan dari kurs yang berlaku.

Gambar 29. Nilai Dolar dari Transaksi

D$ bergeser ke kanan dan meningkatkan kurs nominal. Ini dikenal sebagai
apresiasi dari dolar. Event yang mengurangi permintaan dolar, dan sehingga
mengurangi kurs nominal, akan jadi depresiasi dari dolar.

Paritas Daya Beli

1
EKONOMI INTERNASIONAL
2
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |13
Copyright © September 2022

Paritas Daya Beli (Purchasing-Power Parity) menyatakan bahwa

pergerakan kurs nominal terutama merefleksikan perbedaan tingkat harga negara-
negara. Ini menyatakan bahwa jika arbitrase internasional dimungkinkan, maka
satu dolar harus memiliki daya beli yang sama di setiap negara.
Paritas daya beli tidak selalu berlaku karena beberapa barang tidak mudah
diperdagangkan, dan kadang barang dagangan tidak selalu merupakan substitusi
sempurna tapi ini memberi alasan untuk berharap bahwa fluktuasi kurs riil akan
kecil dan bersifat sementara.

Dampak Kenaikan Permintaan Investasi Pada Kurs Riil

Hukum satu harga yang diterapkan di pasar internasional menyatakan
bahwa ekspor neto sangat sensitif terhadap perubahan kecil pada kurs riil.
Sensisvitas tinggi ini dicerminkan dengan kurva ekspor-neto yang sangat datar.

Gambar 30. Kondisi Ekspor Terhadap Kurs Riil

1
EKONOMI INTERNASIONAL
3
E-Learning Universitas Bina Sarana Informatika Page |14
Copyright © September 2022

Gambar 31. Dampak Perubahan Investasi Terhadap Kurs Riil

Kenaikan permintaan investasi meningkatkan jumlah investasi domestik

dari I1 ke I2. Akibatnya, penawaran dolar untuk ditukar kemata uang asing turun
dari S - I1 ke S - I2. Turunnya penawaran ini meningkatkan kurs riil ekuilibrium
dari e1 ke e2.

1
EKONOMI INTERNASIONAL
4