5 Watchlist Undervalue Stocks November 2023 PDF

WATCHLIST
UNDERVALUE
STOCKS
untuk mereka yang ingin lepas dari hingar bingarnya
MARKET SETIAP HARI
Untuk Siapa Ebook ini
Salam, Perkenalkan saya Erose Perwita dari
The Investor. Ebook ini kami buat untuk Anda
yang mau berinvestasi dengan tenang
tanpa menghiraukan naik turunnya harga
saham setiap hari.
Ebook ini cocok untuk:
Seorang Pegawai yang ingin mempunyai

investasi saham yang bertumbuh tanpa
mengganggu rutinitas kerjaannya.
Seorang yang punya penghasilan tetap
dan ingin menyisihkan uangnya untuk
berinvestasi saham tanpa harus
mantengin chart tiap hari.
Trader yang sudah kapok dan ingin beralih
ke Investing untuk mendapatkan
ketenangan dalam berinvestasi.
Pengusaha yang ingin investasi sahamnya
tetap bertumbuh walau tidak bisa selalu
mantengin chart tiap hari karena
kesibukan bisnisnya.
Orang yang ingin mempersiapkan pensiun
melalui investasi saham.
TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 2

Kemudahan Pada Ebook Ini
Kami tahu Anda mempunyai banyak aktivitas,
oleh karenanya kami buat ebook ini dengan
singkat padat dan jelas.
Ukuran font dari ebook ini kami buat besar-

besar, sehingga lebih mudah untuk dibaca di HP.
Ebook ini dapat Anda baca sampai selesai dalam

waktu sekitar 10-15 menit saja.
Jadi, kami berharap Anda bisa menyelesaikannya
Goal Akhir Ebook Ini

Setelah membaca ebook ini, kami harap
pikiran Anda terbuka tentang bagaimana
berinvestasi dengan tenang dan bertumbuh
tanpa harus memantau chart saham tiap hari.
Ebook ini tidak akan membahas secara detil

step by stepnya untuk berinvestasi saham
dengan tenang dan bertumbuh tanpa harus
memantau chart tiap hari. Alasannya karena
tidak cukup untuk dituangkan pada ebook ini.
Akan ada materi lanjutan untuk membahas

hal itu jika memang Anda serius untuk
mempunyai aset saham yang bertumbuh dan
tenang.

INVESTING
VS
TRADING
Suka tidak suka, mau tidak mau,
di dunia di mana sumber daya yang ada

sangat terbatas dan pasokan uang terus
bertambah, inflasi merupakan hal yang
pasti terjadi.
Uang yang kita miliki saat ini tidak akan

mampu membeli barang yang sama lima
tahun ke depan.
Dari sini lah Penulis mencoba untuk

membuat data inflasi Indonesia 20 tahun
kebelakang dan 20 tahun kedepan.

Dari tahun 2001 hingga 2021 Inflasi di
Indonesia rata-rata 5,84%, di ibaratkan gaji
UMR tahun 2001 senilai 1Jt rupiah sekarang
menjadi 3jt rupiah.
Saat ini mungkin kita masih dalam masa

Produktif dan sedang bekerja/berwirausaha.
Jika Anda pegawai kantoran dan anda
berharap untuk mendapatkan uang pensiun,
sudahkah Anda mempersiapkan masa
pensiun nanti?
Katakanlah Anda berusia 30 Tahun dan

memiliki masa kerja 25 tahun lagi sebelum
pensiun.
Hanya dengan asumsi rata-rata inflasi 6%

(tidak menutup kemungkinan di masa
mendatang melebihi 6%), harga sepiring nasi
saat ini 20Ribu rupiah di tahun 2046
menjadi kurang lebih 86Ribu rupiah,
dimasa pensiun nanti jika Anda mendapatkan
uang 1M, berapa tahun Anda mampu
bertahan?
Jawabannya adalah
hanya 5 Tahun

Terlihat dari data di atas, jika gaji kita di tahun
2041 kurang lebih 10Jt/bulan dan biaya uang
makan untuk 2 orang selama 30 hari senilai
15 Juta maka hidup kita pun akan menjadi
serba kekurangan.
Disini lah terjadi Gap yang sangat besar

antara gaji dengan biaya hidup, barulah kita
mulai sadar dan seharusnya mencari
alternatif sedini mungkin agar mampu
mengalahkan inflasi dengan cara
berinvestasi.
Tentunya kita harus memperbaiki Mindset

kita terlebih dahulu mengenai investasi,
salah satu orang terkaya di dunia Warren
Buffet mengatakan suatu instrumen investasi
dapat dikatakan investasi apabila memenuhi
syarat pertama yaitu Produktif, ada value
creation (dapat menciptakan nilai), contoh
seperti kebun buah dapat menghasilkan buah
yang dapat dijual dan menghasilkan value,
begitupun dengan bisnis, misalkan Anda
punya restoran pastinya akan menghasilkan
laba yang artinya mempunyai value.

Atas dasar ini lah kita akan mengetahui kita
sekarang berinvestasi atau berspekulasi.
Lalu bagaimana sih contoh Spekulasi?

Spekulasi yang di maksud artinya suatu
investasi itu tidak memiliki value tetapi harga
tersebut hanya berdasarkan kepercayaan
orang,
contoh: Kita membeli saham dengan harga

yang sudah mahal, dengan harapan besok
akan ada yang membeli di harga yang lebih
mahal lagi.

Mari kita bahas apa saja instrument Investasi
yang bisa memberikan return terbaik?
Penulis telah menghitung data inflasi dari

tahun 2010 sampai 2022, begitu juga dengan
suku bunga Bank Indonesia yang menjadi
patokan yield deposito di bank kita.
Kemudian Penulis juga menghitung kupon

dari obligasi pemerintah yang bisa dianggap
sebagai risk free dari instrumen investasi
yang ada di negara kita.

Dan dari data di atas Investasi Saham lah
yang bisa memberikan return tertinggi.
Dengan rata – rata yield diatas 12%, pasti

akan ada pertanyaan “Apakah Trading
Saham masuk dalam kriteria Investasi
ataupun Value Creaction?” jawabannya
adalah
TIDAK
Mengapa? Karena Trading Saham masuk
dalam kategori Spekulasi (hanya berdasarkan
kepercayaan seseorang) di mana Anda
membeli saham dengan harga yang sudah
mahal, dengan harapan besok akan ada yang
membeli di harga yang lebih mahal lagi.

Tentunya harus ada bukti siapa saja yang
mampu melampaui Government Bond Yield
maupun Inflasi dalam jangka panjang, yaitu:
1. Warrent Buffet dengan kepemilikan

Berkshire hathaway CAGR Return 24,7%
Selama 50 tahun
2. Sandiaga Uno dengan kepemilikan Saratoga
Investment CAGR Return 16,6% belum
termasuk dividen dari 2013-2021.
3. Michael Bambang Hartono dan adiknya
hanya dari BBCA dari 1998 membeli 1T
sekarang 2022 Market Cap 870T atau CAGR
Return 32,6%.
4. Peter Lynch Seorang Fund Manager
Magellan CAGR Return 29% selama 13
Tahun.
5. Lo Kheng Hong dengan Cigarbutt (Ben
Graham) keuntungan UNTR selama 6 tahun
34,8 %.
Hasil Return mereka jauh melebihi

Government Bond Yield (Kupon Obligasi
Pemerintah) maupun Inflasi, mereka tidak
akan mendapatkan return yang stabil apabila
mereka melakukan Trading saham.

Tentu saja dengan hadirnya E-Book Watchlist
Stocks ini akan mempermudah bagi yang sibuk
bekerja maupun tidak ada waktu untuk
menganalisa Saham yang undervalue.
E-Book ini bukan ajakan untuk membeli tetapi

lebih ke “memfasilitasi” untuk mencari saham
bagus dengan kondisi harga yang undervalue.

MARGIN
OF SAFETY
Istilah margin of safety pertama kali
digunakan Ben Graham pada bukunya yang
berjudul “Security Analysis” sebagai prinsip
utama dalam investasi.
Secara sederhana, definisi margin of safety

adalah selisih dari nilai intrinsik suatu aset
dan harga pasar aset tersebut.
Konsep margin of safety mempertimbangkan

dua faktor dalam pembelian suatu aset, yakni
nilai intrinsik aset dan harga jualnya.
Perlu digaris bawahi bahwa nilai dan harga

merupakan dua hal yang berbeda. Nilai yaitu
apa yang diperoleh, sedangkan harga adalah
besar nominal yang harus dibayar.
Selain pada ruang lingkup investasi, konsep

margin of safety dipakai juga di bidang
akuntansi.
Konsep margin of safety untuk bidang

akuntansi berhubungan dengan
penganggaran atau budgeting, yang
didefinisikan sebagai gap antara proyeksi
hasil penjualan dengan penurunan penjualan.

CARA
MENGAPLIKASIKAN
KONSEP
MARGIN
OF SAFETY
Pembelian saham, atau barang apa pun yang
berkualitas tinggi, tentu lebih menguntungkan
jika bisa diperoleh dengan harga murah atau
lebih rendah dari harga pasar.
Dalam berinvestasi saham, konsep margin of

safety berprinsip bahwa pembelian saham
hanya dilakukan ketika harganya berada di
bawah nilai intrinsik atau undervalued.
Mengetahui nilai intrinsik sebuah aset

menjadi sesuatu yang esensial dalam
pengaplikasian konsep margin of safety.
Nilai intrinsik aset adalah nilai sebenarnya

sebuah aset yang dilihat dari berbagai aspek.
Misalnya bagi aset berupa saham

perusahaan, nilai intrinsiknya berkaitan
dengan keadaan fundamental dan keuangan
perusahaan.
Sementara harga pasar merupakan harga

saham perusahaan di pasar modal pada
kurun waktu tertentu.

Bagi Warren Buffet, seorang investor kawakan
yang juga pengikut Ben Graham, daripada
menginvestasikan dana pada perusahaan
dengan nilai intrinsik biasa saja masih lebih
baik berinvestasi pada perusahaan yang nilai
intrinsiknya tinggi, meskipun misalnya harga
sahamnya tidak murah (selama masih masuk
akal).
Satu hal yang perlu diingat, jangan sampai

membeli saham dengan harga jual di atas
nilai intrinsiknya.
Menurut Buffet, saat akan membeli saham

pilihlah saham dari perusahaan yang
mempunyai laporan keuangan dengan
pertumbuhan yang bagus setiap tahunnya.
Pastikan perusahaan berkinerja baik,
stabil, dan bisnisnya prospektif.

Cara menghitung margin of safety adalah
selisih antara nilai intrinsik dengan harga
jual dibagi nilai intrinsik lalu dikalikan 100
persen.
Contohnya perusahaan dengan nilai intrinsik

saham Rp2.000 dan harga jual Rp1.000 jadi
(2.000-1.000) = (1.000/2.000) maka besar
margin of safety saham itu adalah 50% atau
Rp1.000.
Investor dapat menetapkan margin yang

mereka anggap aman, sesuai dengan profil
risiko mereka sendiri, ada yang hanya mau
membeli di 25%, ada yang 35%.
Semakin besar Margin Of Safety-nya maka

semakin aman jika terjadi kesalahan
dalam menganalisa.

CARA
MEMANFAATKAN
EBOOK INI
Kami ucapkan terimakasih kepada teman-
teman investor yang telah menonton dan
mensubscribe channel “The Investor”
sebagai referensi dalam pembelajaran saham.
Isi ebook adalah tentang analisa dari emiten –

emiten yang menurut kami cocok dijadikan
watchlist.
Kami menyadari masih terdapat kekurangan

dalam ebook ini, untuk itu saran yang
membangun sangat terbuka untuk
disampaikan.
Semoga bermanfaat dan SALAM PASSIVE

INCOME...!!!

Hal-hal terkait isi ebook dan CARA
MEMANFAATKANNYA:
Dalam analisa saham, Kami sebagai

penulis “HANYA” menggunakan metode
Value Investing tanpa menarik garis
support resistance sama sekali. Artinya
untuk mendapatkan HASIL MAKSIMAL
maka perlu memiliki TIME HORIZON
YANG PANJANG. Berapa lama? DIATAS 1
TAHUN
Dalam menentukan harga wajar saham,

penulis menggunakan metode analisa
ROE (proyeksi ROE sampai akhir tahun
2022) dan PBV dimana jika Ekuitas
Tumbuh, ROE stabil maka rata-rata PBV
akan menjadi kesimpulan harga wajar
saham (dan dari pengalaman pribadi,
metode ini TERBUKTI !!!),
Di dalam kesimpulan dari hasil analisa,

Penulis menyebutkan ada fase
TURNAROUND dan GROWTH,
apa maksudnya?

TURNAROUND
artinya kondisi kinerja atau
fundamental emiten sedang jatuh.
Tipe saham ini memiliki tingkat RISIKO

TINGGI. Dibutuhkan waktu yang lebih lama
supaya harga sahamnya naik karena emiten
harus mampu membalikkan kinerjanya.
Disisi lain biasanya harga sahamnya dalam

posisi dibawah.
Contoh :
ITMG di tahun 2020 kondisi kinerjanya anjlok
60%, harga sahamnya di range 6000 – 8000,

GROWTH
artinya kondisi kinerja atau
fundemantal emiten sudah naik.
Tipe saham ini memiliki tingkat RISIKO

RENDAH.
Tidak dibutuhkan waktu yang lama

supaya harga sahamnya naik karena
memang kinerjanya sudah naik (hanya
tinggal menunggu sentimen positifnya
datang).
Disisi lain biasanya harga sahamnya

sudah naik duluan.
Contoh : ITMG di tahun 2021 kondisi

kinerjanya sudah naik, harga sahamnya
sudah di level 12,000 – 15,000an, tapi
masih worth it dibeli.

PENTING!!!
Karena ada 2 kategori saham di dalam

ebook dengan tingkat risiko yang
berbeda, maka PASTIKAN dalam
memilih saham kita MENGERTI
KONDISI EMITEN TERSEBUT BAIK
DARI SISI BISNISNYA MAUPUN
KINERJANYA (sedang dalam fase
turnaround / growth).
Selalu pantau kinerja perkuartalannya,

apakah terjadi kenaikan atau
penurunan kinerja.
Dan apakah masih dalam track

skenario dari analisa awal atau tidak,
karena kondisi tersebut yang akhirnya
menjadi landasan keputusan untuk
HOLD, CUTLOSS atau TAKE PROFIT.

PT ELNUSA Tbk
PT ELNUSA Tbk Berdiri pada tahun 1969 dengan nama PT
Electronika Nusantara dan mulai menjajaki bisnis migas
di tahun 1971.
Tahun 1980 PT Electronika Nusantara berubah menjadi

PT ELNUSA, dan pada tahun 2008 perseroan melakukan
penawaran saham perdana (Initial Public Offering / IPO)
dan mencatatkan sahamnya di bursa Indonesai dengan
kode emiten ELSA.
Struktur bisnis ELSA adalah Jasa Energi Terpercaya

dengan 3 lini bisnis, diantaranya Jasa Hulu Migas
Terintegrasi (yaitu jasa akuisisi data geofisika/seismik
migas dan jasa pengeboran serta pemeliharaan lapangan
migas), Jasa Penunjang Hulu Migas (yaitu jasa fabrikasi,
penguliran dan perdagangan pipa Oil Country Tubular
Goods/OCTG dan proyek EPC), serta jasa hilir migas (yaitu
jasa penyimpanan BBM, pendistribusian BBM, chemicals,
serta pengolahan SPBU & SPBE).
ELSA merupakan anak perusahaan dari PT Pertamina

dengan kepemilikan 41% dan dana pensiun pertamina
dengan kepemilikan 14,9%.

KINERJA KEUANGAN
Secara Ytd ELSA membukukan kenaikan aset sebesar 6%

menjadi 9,35 Trilliun dibandingkan posisi akhir 2022
sebesar 8,8 Trilliun.
Hutang buruk ELSA menjadi sebesar 866 Milyar atau naik

5% dibandingkan akhir tahun 2022 (DER 20%).
Di sisi ekuitas yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas

induk, ELSA mencatatkan pertumbuhan ekuitas sebesar
5% menjadi 4,33 Trilliun dibandingkan posisi akhir 2022
Secara Yoy ELSA mencatat kenaikan pendapatan sebesar

5% menjadi 8,9 Trilliun dari sebelumnya 8,5 Trilliun pada
Q3 2022.
Disisi laba bersih yang dapat diatribusikan ke pemilik

entitas induk, ELSA mencatatkan kenaikan laba bersih
sebesar 40% menjadi 406 Milyar dari sebelumnya 290
Milyar pada Q3 2022.
Dan berikut ini historis kinerja keseluruhan (dalam juta

Rupiah):

HISTORIS KINERJA KESELURUHAN
(DALAM JUTA RUPIAH):

HISTORIS HUTANG BURUK DAN
DIVIDEN

HISTORIS ROE PBV DAN HARGA
SAHAM

Walaupun laba bersih ELSA mengalami fase naik dan
turun namun ROE ELSA TIDAK PERNAH NEGATIF
menyimpulkan bahwa ELSA TIDAK PERNAH MERUGI.
Karena tidak pernah rugi maka laba bersih yang selalu

dihasilkan otomatis akan menghasilkan saldo laba
ditahan dan membuat equity tumbuh dari tahun
ketahun.
Pertumbuhan equity yang selalu diatas 5% meyakini

ELSA memiliki FUNDAMENTAL YANG KUAT.
Tetapi hal yang perlu diperhatikan yaitu KINERJA ELSA

SANGAT TERGANTUNG DARI KINERJA PT PERTAMINA
(poin plusnya pertamina kayaknya juga HAMPIR TIDAK
MUNGKIN BANGKRUT,hehehe).
ROE ELSA cukup stabil dikisaran 8-10% walau sempat

turun menjadi 2% pada tahun 2021.
Pada tahun 2022 ELSA menunjukan kinerja yang sangat

luar biasa. Disisi laba bersihnya naik 248% sehingga
laba bersih menjadi 378 Milyar.
Disisi Pendapatan, ELSA mencatatkan pendapatan

sebesar 12,3 Triliun dimana pendapatan ini ditunjang
oleh kenaikan pendapatan jasa distribusi dan logistik
energy.

Dan kinerja yang bagus ini terus berlanjut. Pada Kuartal
ketiga ELSA melanjutkan kenaikan kinerjanya.ELSA
mencatatkan kenaikan laba bersih 40% secara Yoy dan
16% secara Qoq.
Kenaikan ini di tunjang oleh Segmen hulunya yang

mencetak laba 87 Miliar atau naik sebesar 3.000%
secara Yoy nya dan 21% secara Qoq.
Menurut pandangan penulis, jika ELSA dapat

mempertahankan kinerja yang bagus ini sampai
dengan akhir tahun 2023 penulis optimis harga saham
ELSA akan rally. Dan PBV 1x dapat menjadi acuan harga
wajar dari Saham ELSA.

PT WEHA
TRANSPORTASI
INDONESIA Tbk
PT. WEHA Transportasi Indonesia Tbk (“White Horse”)
(dulu bernama PT. Panorama Transportasi Tbk) didirikan
pada tahun 2001.
WEHA merupakan perusahaan transportasi darat yang

kantor pusatnya terletak di Tanggerang. Pada akhir tahun
2021, WEHA memiliki 46 unit bus besar, 62 unit bus
sedang, dan 18 unit minivan.
Perusahaan ini bergerak dalam bidang transportasi, yang

mempunyai layanan seperti penyewaan bus pariwisata
(White Horse Deluxe Coach), jasa taksi (White Horse Taksi
dan White Horse Executive Taxi), penyewaan kendaraan
(Europcar), daily sightseeing tour (Gray Line), dan
angkutan antar kota (Day Trans).
Saat ini WEHA telah berada di 7 kota besar di Indonesia

yaitu Jakarta, Surabaya, Bandung, Semarang, Yogyakarta,
Bali, Pekanbaru, dan Palembang. Anak perusahaannya
seperti PT Panorama Mitra Sarana, PT Day Trans, PT
Canary Transport, dan PT Andalan Sekawan Transcab,
dimana juga bergerak dalam layanan transportasi.

KINERJA KEUANGAN
Disisi neraca, secara Ytd WEHA membukukan kenaikan

aset sebesar 16% menjadi 338 Miliar dibandingkan posisi
akhir 2022 sebesar 291 Miliar.
Hutang buruk WEHA menjadi sebesar 87,6 Miliar atau

naik 29% dibandingkan akhir tahun 2022.

induk, WEHA mencatatkan pertumbuhan ekuitas sebesar
11% yaitu sebesar 218 Miliar dibandingkan akhir 2022
sebesar 196 Miliar.
Disisi kinerja operasional, secara Yoy WEHA mencatat

kenaikan pendapatan sebesar 55% menjadi 190,6 Miliar
dari sebelumnya 123,2 Miliar pada Q3 2022.

entitas induk, WEHA mencatatkan kenaikan laba bersih
sebesar 86% menjadi 22,3 Miliar dari sebelumnya 11,9
Miliar pada Q3 2022.

Rupiah):


DIVIDEN

SAHAM

WEHA merupakan perusahaan yang bergerak di sektor
Transportasi.
Pada tahun 2020 sektor transportasi merupakan sektor

yang terdampak akibat pandemi Covid-19. Pandemi
yang terjadi membuat WEHA mengalami penurunan
kinerja, baik dari Pendapatan hingga mencatat rugi
bersih. Tahun 2020 rugi bersih WEHA tercatat sebesar
33,5 miliar.
Pada tahun 2021, WEHA berhasil mencatatkan

kenaikan pendapatan sebesar 33%. Rugi bersih
perusahaan turun menjadi 9,6 Miliar dari sebelumnya
rugi 33,5 miliar.
Dan kabar baiknya ditahun 2022 kinerja WEHA

sudah pulih. Pada Rilis laporan keuangan tahun 2022,
WEHA berhasil mencatatkan kenaikan pendapatan
sebesar 96% dan laba bersih sebesar 307% secara Yoy.
Untuk pertama kalinya WEHA mencatatkan laba
bersih setelah 2 Tahun berturut-turut mengalami
kerugian.
Dengan kenaikan laba bersih ini WEHA mencatatkan

ROE 10% yang dimana ROE ini juga sudah
memperhitungkan ekuitas setelah right issue. Artinya
Right issue yang dilakukan WEHA bisa dikatakan
berhasil.
Pada rilis kuartal ketiga tahun 2023, WEHA berhasil

mencatatkan kenaikan kinerja yang cukup baik
dimana laba bersih perusahaan naik sebesar 86%
secara Yoy yang membuat laba bersih perusahaan naik
menjadi 22,3 Miliar dari sebelumnya 11,9 Miliar.

Jika perusahaan dapat mempertahankan kinerja yang
cemerlang ini sampai dengan akhir tahun 2023, Penulis
Optimis WEHA akan melanjutkan rally nya. Menurut
penulis harga wajar dari WEHA berada dikisaran PBV
1,9x.

PT BAYU BUANA
TRAVEL SERVICES
TBK
PT Bayu Buana Tbk. (BAYU), dikenal juga sebagai
Bayu Buana Travel Services, adalah salah satu
perusahaan agen perjalanan wisata terkemuka di
Indonesia.
Perusahaan ini menyediakan berbagai layanan seperti

pemesanan tiket pesawat, hotel, paket perjalanan
wisata, dokumen perjalanan, asuransi perjalanan, dan
penyewaan mobil secara baik secara online maupun
offline.
Bayu Buana Travel Services didirikan pada tahun 1972.

Pada tahun 1989, perusahaan ini menjadi agen
perjalanan pertama yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia dan menjadi pelopor dalam pemanfaatan
teknologi informasi untuk mendorong
pertumbuhannya. Selain itu, perusahaan ini juga
mengadopsi teknologi informasi untuk membangun
hubungan pelanggan (Customers Relationship
Management - CRM).
Saat ini memiliki lebih dari 500 pegawai yang tersebar

di 17 cabang di seluruh Indonesia.
Bayu Buana juga merupakan mitra global dari BCD

Travel Management Company, sebuah perusahaan
perjalanan internasional.

KINERJA KEUANGAN
Disisi neraca, secara ytd pada Q3 2023 BAYU

membukukan aset yang naik tipis dari posisi akhir
tahun 2022 menjadi 793 Miliar dari sebelumnya 792
Miliar.
Di sisi ekuitas yang dapat diatribusikan ke pemilik

entitas induk, BAYU mencatatkan kenaikan ekuitas
yang tipis dari tahun 2022 sebesar 413 Miliar, menjadi
414 Miliar pada kuartal ketiga tahun 2023.
Disisi kinerja operasional, secara yoy BAYU mencatat

kenaikan pendapatan sebesar 42% menjadi 1,6 Triliun
dari sebelumnya 1,1 Triliun pada Q3 2022. Disisi laba
bersih yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas
induk, BAYU mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar
170% menjadi 57 Miliar dari sebelumnya 21 Miliar pada
kuartal ketiga tahun 2022.

Rupiah):

(DALAM JUTAAN RUPIAH):

DIVIDEN

SAHAM

Dari sisi neraca, perusahaan BAYU tidak memiliki
Hutang buruk sama sekali, hal ini menandakan
perusahaan menjaga Kesehatan neracanya.
Pada Tahun 2020 dan 2021 perusahaan mengalami

penurunan yang cukup signifikan baik dari sisi
pendapatan dan juga laba bersih. Hal ini dikarenakan
saat 2020 dan 2021 terjadi pademi covid-19 yang mana
hampir semua sektor terkena dampaknya.
Dan kabar baiknya pada Tahun 2022 perusahaan

dapat bangkit dari keterpurukannya. Perusahaan
berhasil mencatatkan kenaikan pendapatan dan laba
bersih masing-masing 266% dan 8.262%.
Kinerja yang cemerlang terus berlanjut, Rilis laporan

keuangan kuartal ketiga perusahaan mencatatkan
kenaikan kinerja pendapatan sebesar 42% dan laba
bersih sebesar 170%. Disisi ROE, BAYU mencetak ROE
rata-rata di level 10% - 20%. Disisi Harga saham, BAYU
selalu diperdagangkan di harga kisaran dibawah 0,8x –
1x PBV nya.

Penulis optimis jika perusahaan dapat meningkatkan
kinerjanya sampai dengan akhir tahun 2023 nanti,
saham BAYU akan mampu mencapai PBV 2,1x.

PT INDOFOOD CBP
TBK Tbk
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP)
merupakan salah satu produsen produk konsumen
bermerek yang terkemuka, dengan kegiatan usaha
yang terdiversifikasi antara lain mi instan (terkenal
dengan Indomie dan Pop Mie nya), penyedap
makanan, nutrisi dan makanan khusus serta minuman.
Jumlah merek yang dimiliki saat ini mencapai 40 merek

produk.
Selain itu perusahaan juga menjalankan kegiatan usaha

kemasan yang memproduksi baik kemasan fleksibel
maupun karton untuk mendukung kegiatan usaha inti.
Kegiatan usaha operasional perusahaan didukung oleh

lebih dari 50 pabrik yang tersebar di berbagai wilayah
utama di Indonesia.
Selain di Indonesia, produk-produk ICBP juga telah

hadir di lebih dari 60 negara di dunia.

KINERJA KEUANGAN
Disisi neraca, secara Ytd ICBP membukukan kenaikan

aset sebesar 3% menjadi 118,8 Trilliun dibandingkan
posisi akhir 2022 sebesar 115,3 Trilliun.
Hutang buruk ICBP menjadi sebesar 44,1 Trilliun (DER

107,87%).

induk, ICBP mencatatkan pertumbuhan ekuitas sebesar
12% menjadi 40,9 Trilliun dibandingkan posisi akhir 2022
Disisi kinerja operasional, secara Yoy ICBP mencatat

kenaikan pendapatan sebesar 5% menjadi 51,3 Trilliun
dari sebelumnya 48,9 Trilliun pada Q3 2022.

entitas induk, ICBP mencatatkan kenaikan laba bersih
sebesar 113% menjadi 7 Trilliun dari sebelumnya 3,3
Trilliun pada Q3 2022.

Rupiah):


DIVIDEN

SAHAM

ICBP merupakan perusahaan yang bisa dikatakan
SANGAT SEMPURNA.
Penjualan ICBP yang selalu naik setiap tahun dengan

cashflow yang selalu positif menandakan perusahaan
masih bisa terus berekspansi.
Hutang yang membengkak di akhir tahun 2020 kemarin

dikarenakan untuk biaya akuisisi Pinehill Corpora Limited.
Walaupun hutang membengkak, penulis masih optimis
dengan langkah ICBP untuk ekspansi besar-besaran.
Jika dengan akuisisi ini kinerja perusahaan kedepan

makin membaik alias laba perusahaan naik dan ROE
makin membaik, maka harga saham ICBP di beberapa
tahun ini siap terbang.
Pada tahun 2022 laba bersih perusahaan menurun

menjadi 4,5 Triliun dibanding Tahun sebelumnya
meskipun ada penurunan secara Yoy namun secara
kuartalan menunjukan perbaikan kinerja dan hal ini
masih cukup baik.
Dan kabar baiknya pada Q3 2023 kinerja perusahaan naik

signifikan. Laba bersih perusahaan naik 113% secara Yoy.
Kenaikan kinerja ini ditunjang dengan kenaikan
pendapatan sebesar 5% yang membuat pendapatan
menjadi 51,3 Triliun. Jika perusahaan dapat
mempertahankan kinerja yang cemerlang ini sampai
dengan akhir tahun 2023, penulis optimis perusahaan ini
akan melanjutkan Rallynya.

Dan Untuk investasi jangka panjang, penulis masih
berkeyakinan SAHAM ICBP LAYAK UNTUK INVESTASI
JANGKA PANJANG. Dengan rata-rata PBV yang selalu
diatas 5x, dan dengan penilaian yang konservatif, PBV 5x
bisa dijadikan acuan sebagai harga wajar saham.

PT INDUSTRI JAMU
DAN FARMASI SIDO
MUNCUL Tbk
PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL
Didirikan pada tahun 1940 oleh Ibu Rahmat Sulistyo
dengan formula pertama Jamu Tolak Angin.
Saat ini perusahaan memiliki 3 pilar produk yang terbagi

kedalam kategori Jamu herbal, makanan & minuman,
dan farmasi.
Produk – produk dari sido muncul termasuk dalam Top

of mind bagi konsumen di Indonesia.
Beberapa produk yang sering kita jumpai diantaranya

permen dan jamu tolak angin, kuku bima energi, jamu
tolak linu dan macam-macam produk jamu sido muncul
lainnya.
Pada tahun 2018 kemarin Sido Muncul telah

merampungkan pabrik cairan obat dalam yang modern
dan memiliki kapasitas 100 juta sachet tiap bulan.
Dalam rangka memperluas pangsa pasar, perusahaan

telah berhasil menembus pasar ekspor dengan
memasarkan produk ke negara-negara seperti Malaysia,
Singapura, Brunei, Australia, Korea Selatan, Nigeria,
Aljazair, Hong Kong, Amerika Serikat, Arab Saudi,
Mongolia dan Rusia.

KINERJA KEUANGAN
Disisi neraca, secara Ytd SIDO membukukan penurunan

aset sebesar 8% menjadi 3,7 Triliun dibandingkan Tahun
2022. Hutang buruk SIDO sebesar 0.

induk, SIDO mencatatkan penurunan ekuitas sebesar 3%
menjadi 3,4 Trilliun.
Disisi kinerja operasional, secara Yoy SIDO mencatat

penurunan pendapatan sebesar 10% menjadi 2,36 Triliun
dari sebelumnya 2,61 Triliun pada Q3 2022.

entitas induk, SIDO mencatatkan penurunan laba bersih
sebesar 19% menjadi 586 Miliar dari sebelumnya 720
Miliar pada Q3 2022.

Rupiah):


DIVIDEN

SAHAM

Menurut penulis SIDO memiliki fundamental yang
SANGAT KUAT.
Historis dari dividen payout yang besar (hampir

selalu 100%) membuat ekuitas perusahaan tidak tumbuh
signifikan, tetapi jika kita tipe investor yang
mengharapkan pembagian dividen yang rutin, maka
saham ini bisa dipertimbangkan.
Pada akhir tahun 2021 SIDO berhasil mencatatkan kinerja

yang cemerlang dimana laba bersih meningkat
mencapai 35%. Hal ini membuat ROE perusahaan
mencapai rekor ROE tertingginya sejak 2013.
Pada rilis laporan keuangan Full year 2022 perusahaan

SIDO mencatatkan kenaikan Pendapatan sebesar 25%
secara QoQ dan laba bersih naik 40% secara QoQ.
Sayangnya pada kuartal ketiga 2023, perusahaan

membukukan penurunan pendapatan 10% dan laba
bersih sebesar 19% secara Yoy.
Jika kedepan SIDO dapat meningkatkan kinerjanya dan

berhasil mencatat ROE diatas 35% maka penulis optimis
SIDO akan Rally.

VALUE INVESTING
MASTERY
Ingin memiliki portfolio investasi yang tumbuh secara
tenang dan pasti, tanpa perlu memantau chart saham
setiap hari?
Kami mempersembahkan program Value Investing

Mastery yang akan mengajarkan Anda bagaimana cara
memilih saham-saham yang tepat dan memanfaatkan
Margin of Safety secara optimal.
Bergabunglah sekarang! dan nikmati manfaat bergabung

dalam High Valued group Investing, dimana Anda bisa
belajar dan berdiskusi bersama member lain yang juga
memiliki ketertarikan yang sama dengan Anda.
Kami menjamin bahwa pembelajaran yang diberikan

akan berguna sepanjang masa, dengan memberikan
akses selamanya pada program ini.
Dengan motto kami "Tumbuh dengan Tenang", Anda

tidak perlu khawatir akan terlalu sibuk untuk memantau
chart saham setiap hari.
Kami juga menyediakan webinar rutin untuk membahas

saham-saham yang memiliki potensi menjadi
multibagger, sehingga Anda bisa tetap up-to-date
dengan perkembangan di pasar saham.
Dan sebagai penawaran spesial, kami memberikan

diskon sebesar 10% dengan kode diskon THEINVESTOR.
Jangan lewatkan kesempatan ini untuk membangun
portfolio investasi yang kuat dan tumbuh secara tenang
bersama kami di program Value Investing Mastery.
Klik link berikut untuk bergabung sekarang:
https://valueinvestingmastery.id

Testimony dari member yang sudah bergabung

https://valueinvestingmastery.id

5 Watchlist Undervalue Stocks November 2023 PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

5 Watchlist Undervalue Stocks November 2023 PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

WATCHLIST

Ebook ini cocok untuk:

Seorang Pegawai yang ingin mempunyai

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 2

Ukuran font dari ebook ini kami buat besar-

Ebook ini dapat Anda baca sampai selesai dalam

Jadi, kami berharap Anda bisa menyelesaikannya

Goal Akhir Ebook Ini

Ebook ini tidak akan membahas secara detil

Akan ada materi lanjutan untuk membahas

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 3

di dunia di mana sumber daya yang ada

Uang yang kita miliki saat ini tidak akan

Dari sini lah Penulis mencoba untuk

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 5

Saat ini mungkin kita masih dalam masa

Katakanlah Anda berusia 30 Tahun dan

Hanya dengan asumsi rata-rata inflasi 6%

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 7

Disini lah terjadi Gap yang sangat besar

Tentunya kita harus memperbaiki Mindset

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 9

Lalu bagaimana sih contoh Spekulasi?

contoh: Kita membeli saham dengan harga

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 10

Penulis telah menghitung data inflasi dari

Kemudian Penulis juga menghitung kupon

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 11

Dengan rata – rata yield diatas 12%, pasti

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 12

1. Warrent Buffet dengan kepemilikan

Hasil Return mereka jauh melebihi

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 13

E-Book ini bukan ajakan untuk membeli tetapi

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 14

Secara sederhana, definisi margin of safety

Konsep margin of safety mempertimbangkan

Perlu digaris bawahi bahwa nilai dan harga

Selain pada ruang lingkup investasi, konsep

Konsep margin of safety untuk bidang

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 16

Dalam berinvestasi saham, konsep margin of

Mengetahui nilai intrinsik sebuah aset

Nilai intrinsik aset adalah nilai sebenarnya

Misalnya bagi aset berupa saham

Sementara harga pasar merupakan harga

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 18

Satu hal yang perlu diingat, jangan sampai

Menurut Buffet, saat akan membeli saham

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 15

Contohnya perusahaan dengan nilai intrinsik

Investor dapat menetapkan margin yang

Semakin besar Margin Of Safety-nya maka

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 20

Isi ebook adalah tentang analisa dari emiten –

Kami menyadari masih terdapat kekurangan

Semoga bermanfaat dan SALAM PASSIVE

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 22

Dalam analisa saham, Kami sebagai

Dalam menentukan harga wajar saham,

Di dalam kesimpulan dari hasil analisa,

TUMBUH DENGAN TENANG HALAMAN 23

Tipe saham ini memiliki tingkat RISIKO